研發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防范策略研究

隨著經(jīng)濟(jì)全球化及科技的創(chuàng)新發(fā)展，對(duì)先進(jìn)科技以及自主研發(fā)能力的追求成為當(dāng)前研發(fā)型企業(yè)的主要任務(wù)，也是研發(fā)企業(yè)核心競(jìng)爭力的集中體現(xiàn)。因此，研發(fā)工作成為研發(fā)企業(yè)的核心工作，也是企業(yè)資源投入最多的活動(dòng)，正因?yàn)槿绱?，企業(yè)也面臨著諸多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資預(yù)算超支、預(yù)期收益無法回收、研發(fā)技術(shù)無法獲得實(shí)質(zhì)性收益等問題都會(huì)造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，研發(fā)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控體系，針對(duì)性制定長久有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，從而提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，最終實(shí)現(xiàn)研發(fā)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最大化的目標(biāo)。一、研發(fā)型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型（一）研發(fā)型企業(yè)的特征研發(fā)企業(yè)因其主要業(yè)務(wù)的特殊性，企業(yè)具有以下幾個(gè)特征：第一，資金密集型，同時(shí)高收益性。由于研發(fā)企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)需要投入大量高精尖人力、資金以及其他技術(shù)資源，且研發(fā)周期比較長，研發(fā)成功后還需要加大市場(chǎng)宣傳，以及時(shí)獲得市場(chǎng)認(rèn)可，搶占市場(chǎng)份額，其綜合收益相當(dāng)可觀，這一特性，決定了研發(fā)企業(yè)的高投入和高收益的特性。第二，主要資產(chǎn)為無形資產(chǎn)。研發(fā)企業(yè)的主要產(chǎn)品為先進(jìn)的技術(shù)以及其附屬產(chǎn)品，而研發(fā)的主要生產(chǎn)要素為技術(shù)和人力，因此，企業(yè)的主要財(cái)產(chǎn)為先進(jìn)的技術(shù)和高精尖人才。第三，產(chǎn)品更迭快。隨著科技的創(chuàng)新，產(chǎn)品更迭速度不斷加快，特別是研發(fā)型企業(yè)，隨著科技的創(chuàng)新，其產(chǎn)品的更新?lián)Q代速度不斷加快。（二）研發(fā)型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類1．業(yè)務(wù)拓展風(fēng)險(xiǎn)相較于傳統(tǒng)企業(yè)，研發(fā)企業(yè)具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)、高投入等特點(diǎn)，而且影響研發(fā)活動(dòng)的因素比較多，研發(fā)難易程度也不相同，產(chǎn)品更迭速度快，這些特點(diǎn)都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的業(yè)務(wù)周期比較短，革新速度快，其中存在的業(yè)務(wù)拓展風(fēng)險(xiǎn)比較多。2．資金管理風(fēng)險(xiǎn)部分企業(yè)對(duì)資金管理缺乏足夠的重視，對(duì)企業(yè)管理層也沒有進(jìn)行相應(yīng)的培訓(xùn)，導(dǎo)致部分管理層的資金管理意識(shí)有所欠缺，在實(shí)際管理中，缺乏對(duì)資金使用的規(guī)劃和監(jiān)管，導(dǎo)致資金沒有得到合理的利用，監(jiān)管不到位引發(fā)徇私舞弊的現(xiàn)象，再加上企業(yè)的資金管理制度的缺失，造成管理中的漏洞，可能由此給企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失，甚至引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。3．經(jīng)營流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)在拓展業(yè)務(wù)、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模的過程中，大量投入研發(fā)費(fèi)用，而且一般情況下，研發(fā)活動(dòng)周期較長，資金回收慢，影響企業(yè)的現(xiàn)金流，可能引發(fā)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，影響企業(yè)生存發(fā)展。此外，研發(fā)企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)，由于技術(shù)的不可控性，當(dāng)企業(yè)不能明確預(yù)測(cè)成本投入、市場(chǎng)前景以及產(chǎn)品使用周期時(shí)，可能影響技術(shù)的研發(fā)創(chuàng)新。一旦研發(fā)過程中的某個(gè)環(huán)節(jié)受影響而出現(xiàn)差錯(cuò)，可能導(dǎo)致最終研發(fā)活動(dòng)的失敗，進(jìn)而造成全部研發(fā)投入的浪費(fèi)，可能給企業(yè)帶來嚴(yán)重的損失。二、研發(fā)型企業(yè)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素（一）融資結(jié)構(gòu)研發(fā)企業(yè)因其高投入性的特點(diǎn)，導(dǎo)致其在不同的發(fā)展階段的融資結(jié)構(gòu)有所不同，而不同的融資機(jī)構(gòu)也有引發(fā)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。研發(fā)企業(yè)創(chuàng)業(yè)時(shí)期，由于規(guī)模小，業(yè)務(wù)量少，固定高價(jià)值資產(chǎn)比較少，抵押物價(jià)值比較低，技術(shù)不成熟等，此時(shí)企業(yè)的籌融資困難比較大，缺少足夠的流動(dòng)資金，運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)比較大；在企業(yè)快速發(fā)展時(shí)期，企業(yè)的負(fù)債率比較高，造成資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)失衡，易發(fā)生由于高負(fù)債高杠桿導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；在企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展時(shí)期，研發(fā)企業(yè)可能存在由于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理、企業(yè)規(guī)模過大，存貨占比高而造成的現(xiàn)金流不足，資金周轉(zhuǎn)速度下降，甚至資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展造成嚴(yán)重威脅。同時(shí)，由于研發(fā)企業(yè)的無形資產(chǎn)比重普遍高于常規(guī)企業(yè)，如果無形資產(chǎn)占比過大，而其價(jià)值評(píng)估難度比較大，在籌融資過程中容易受到投資者的質(zhì)疑，進(jìn)而增加籌融資難度；而無形資產(chǎn)占比過小，會(huì)降低企業(yè)在投資者心里的價(jià)值評(píng)估，也會(huì)增加籌融資困難。（二）投資決策研發(fā)活動(dòng)中，企業(yè)需要投入大量的資金、人力以及企業(yè)資源，而由于市場(chǎng)的不確定性以及技術(shù)的不成熟，研發(fā)周期無法精確預(yù)測(cè)，可能導(dǎo)致研發(fā)成果落后于對(duì)手企業(yè)，或者研發(fā)成果無法滿足市場(chǎng)需求，消費(fèi)者認(rèn)可度不高，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)期收益無法實(shí)現(xiàn)，甚至企業(yè)前期的研發(fā)投入都無法回收，從而為企業(yè)帶來嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（三）內(nèi)部管理企業(yè)內(nèi)部控制管理不到位，管理漏洞也會(huì)引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，研發(fā)企業(yè)管理者過于重視技術(shù)研發(fā)，對(duì)內(nèi)部控制管理重視程度不足，缺乏完善的管理制度，財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)監(jiān)管不到位，資金管理混亂等問題都會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，研發(fā)企業(yè)項(xiàng)目管理模式不合理，項(xiàng)目管理過程監(jiān)管不到位等，導(dǎo)致在實(shí)際管理過程中，現(xiàn)金存量不足、資金使用效率低等問題普遍存在，不利于企業(yè)的健康發(fā)展。（四）稅務(wù)籌劃部分研發(fā)企業(yè)過于重視企業(yè)資質(zhì)的認(rèn)定，為滿足企業(yè)資質(zhì)條件而增加費(fèi)用，忽視了稅務(wù)規(guī)劃的重要性，導(dǎo)致企業(yè)研發(fā)費(fèi)用項(xiàng)目歸集、稅收核算錯(cuò)誤、納稅不合規(guī)以及沒有充分利用稅收優(yōu)惠政策等情況，這些問題都會(huì)引發(fā)企業(yè)稅費(fèi)核算問題，可能造成企業(yè)多繳、少繳或者補(bǔ)繳等稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三、研發(fā)型企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的策略（一）拓寬融資渠道，降低資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)研發(fā)企業(yè)的資金來源主要是內(nèi)部籌集以及外部融資兩種方式。內(nèi)部籌集方面，研發(fā)企業(yè)可以積極優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率，盤活內(nèi)部資本，例如，采用轉(zhuǎn)賣、租賃等方式降低閑置資產(chǎn)，回收部分資金。采取收購、合并、特許經(jīng)營等方式籌集資金，提高資本的使用效益。同時(shí)，研發(fā)企業(yè)可以借助增量效應(yīng)，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，促進(jìn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)形成，提高資源的配置效率，降低運(yùn)營成本，從而提高企業(yè)投入產(chǎn)出比。外部融資方面，研發(fā)企業(yè)可以拓展外部融資渠道，加強(qiáng)與各種形式的金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，結(jié)合自身融資需求，采取多元化的融資方式，提高資金的使用效率，從而優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，將負(fù)債比重控制在合理范圍內(nèi)，在保證獲得足夠資金支持的同時(shí)合理降低融資成本，確保企業(yè)的償債能力，避免出現(xiàn)負(fù)債過高的情況。對(duì)此，企業(yè)可以借助行業(yè)特性，充分利用政府的扶持政策，通過政府優(yōu)惠政策獲得需要的融資資金；還可以利用保險(xiǎn)、聯(lián)貸聯(lián)保等方式進(jìn)行融資。例如，研發(fā)企業(yè)可以積極尋找合作企業(yè)，加強(qiáng)企業(yè)間的合作進(jìn)行聯(lián)合研發(fā)，組成技術(shù)研發(fā)聯(lián)合體，以這種形式向金融機(jī)構(gòu)貸款，一方面可以提高研發(fā)效率，另一方面可以有效降低融資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?。同時(shí)，研發(fā)企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身所處的階段合理選擇融資方式，并分析各種融資方式的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、融資成本、貸款期限等，結(jié)合自身財(cái)務(wù)狀況、所能承受的利息、借款期限以及償債能力等，合理制定融資方案，編制資金籌集計(jì)劃。例如內(nèi)外部籌資比重、長短期貸款比例以及高利率與低利率貸款的配比，以及選擇負(fù)債融資還是股權(quán)融資等，從而降低企業(yè)融資成本，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。（二）針對(duì)研發(fā)項(xiàng)目建立風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制1．加大項(xiàng)目立項(xiàng)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警對(duì)于新的研發(fā)項(xiàng)目，首先，項(xiàng)目研發(fā)人員應(yīng)全面收集相關(guān)數(shù)據(jù)信息，對(duì)市場(chǎng)前景進(jìn)行基本的預(yù)測(cè)，項(xiàng)目研發(fā)成功后的預(yù)期利潤，以及研發(fā)活動(dòng)需要的設(shè)備、材料以及人工等要素的價(jià)格，并出具調(diào)研報(bào)告。其次，財(cái)務(wù)人員根據(jù)項(xiàng)目調(diào)研報(bào)告，利用財(cái)務(wù)分析手段，進(jìn)行項(xiàng)目可行性分析，合理預(yù)測(cè)項(xiàng)目成本、預(yù)期銷售價(jià)格以及盈虧平衡點(diǎn)等關(guān)鍵信息。并根據(jù)各種關(guān)鍵信息，分析其對(duì)項(xiàng)目決策的影響，例如項(xiàng)目投資回收期、凈現(xiàn)值、獲利指數(shù)以及內(nèi)部收益率等指標(biāo)的影響，評(píng)估項(xiàng)目所能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，為企業(yè)決策者提供科學(xué)的數(shù)據(jù)參考。合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)立項(xiàng)項(xiàng)目的決策、實(shí)施和發(fā)展有至關(guān)重要的影響，因此，財(cái)務(wù)人員應(yīng)合理設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)，選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式，確保風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性和科學(xué)性。最后，企業(yè)管理者根據(jù)項(xiàng)目可行性分析報(bào)告，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況以及風(fēng)險(xiǎn)防控能力，做出是否予以立項(xiàng)的決策。2．加強(qiáng)研發(fā)過程中的項(xiàng)目預(yù)算管理研發(fā)企業(yè)應(yīng)重視研發(fā)經(jīng)費(fèi)的預(yù)算管理。首先，提高預(yù)算編制的質(zhì)量，確保預(yù)算與實(shí)際資金使用的匹配性，實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化配置，確保研發(fā)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都能獲得足夠的資金，從而保證研發(fā)活動(dòng)順利開展。對(duì)此，研發(fā)部門要合理預(yù)測(cè)研發(fā)過程中各個(gè)環(huán)節(jié)的資金需求，涉及人工費(fèi)、管理費(fèi)等支出，要合理分?jǐn)偟礁鱾€(gè)階段；對(duì)于無法預(yù)測(cè)的費(fèi)用支出，可以參考類型項(xiàng)目的費(fèi)用，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行合理調(diào)整，確保預(yù)算編制的合理性。此外，預(yù)算編制要有一定的前瞻性和精確性。其次，要加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行剛度。研發(fā)經(jīng)費(fèi)預(yù)算一經(jīng)審批，研發(fā)部門要對(duì)預(yù)算進(jìn)行細(xì)化分解，形成階段性的預(yù)算計(jì)劃，研發(fā)部門人員要嚴(yán)格按照預(yù)算計(jì)劃執(zhí)行；財(cái)務(wù)部門要加強(qiáng)對(duì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)預(yù)算執(zhí)行的監(jiān)督力度，確保每項(xiàng)費(fèi)用支出符合預(yù)算計(jì)劃，而且手續(xù)、流程要合規(guī)。最后，研發(fā)部門負(fù)責(zé)人及財(cái)務(wù)部門要對(duì)預(yù)算執(zhí)行進(jìn)行分析評(píng)估，對(duì)比實(shí)際預(yù)算執(zhí)行與預(yù)算計(jì)劃之間的偏差，一旦發(fā)現(xiàn)較大偏差，要及時(shí)采取措施予以糾正，嚴(yán)禁出現(xiàn)預(yù)算超支、預(yù)算外支出以及預(yù)算不使用的情況，避免出現(xiàn)由于預(yù)算資金管理不善導(dǎo)致的研發(fā)活動(dòng)失敗、研發(fā)項(xiàng)目推遲而延誤上市時(shí)間等問題的發(fā)生，進(jìn)而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3．做好研發(fā)費(fèi)用財(cái)務(wù)核算工作研發(fā)企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用核算過程中，如果一段時(shí)間內(nèi)研發(fā)費(fèi)用存在較多資本化支出，這種情況下，可以增加企業(yè)的資產(chǎn)，但是在會(huì)計(jì)處理中，可能導(dǎo)致企業(yè)的所得稅增加。如果研發(fā)費(fèi)用主要為費(fèi)用化支出，可能造成企業(yè)價(jià)值低估，不利于企業(yè)決策的科學(xué)性。因此，研發(fā)企業(yè)應(yīng)做好研發(fā)費(fèi)用的財(cái)務(wù)核算工作。對(duì)于符合資本化處理的研發(fā)費(fèi)用支出，可以進(jìn)行資本化核算，對(duì)于屬于費(fèi)用化支出的研發(fā)費(fèi)用，要計(jì)入相應(yīng)的費(fèi)用支出項(xiàng)目，確保研發(fā)費(fèi)用核算的準(zhǔn)確性，項(xiàng)目費(fèi)用歸集準(zhǔn)確，從而為項(xiàng)目SOP形成無形資產(chǎn)后的項(xiàng)目評(píng)價(jià)提供便利。（三）構(gòu)建完善的內(nèi)部控制管理體系首先，研發(fā)企業(yè)要重視并加強(qiáng)員工素質(zhì)培養(yǎng)，提高員工整體綜合素養(yǎng)，讓人才成為推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的重要推手。其次，研發(fā)企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部控制管理體系建設(shè)，并保證制度體系的長久有效性。對(duì)此，企業(yè)要將制度體系建設(shè)納入戰(zhàn)略管理層面，從大局出發(fā)，結(jié)合企業(yè)自身現(xiàn)狀，建立包括研發(fā)、采購、生產(chǎn)、銷售及售后管理等整體運(yùn)營過程的管理制度，并加強(qiáng)各環(huán)節(jié)程序的預(yù)算管理，減少資產(chǎn)的浪費(fèi)，提高資金使用效益。同時(shí)，研發(fā)企業(yè)應(yīng)關(guān)注財(cái)務(wù)管理及內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督力度，對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面、全過程的監(jiān)督審核，及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，并針對(duì)性采取應(yīng)對(duì)措施。對(duì)運(yùn)營管理中易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的部位進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)識(shí)別并應(yīng)對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。最后，要加強(qiáng)內(nèi)部信息化管理平臺(tái)的建設(shè)，提高企業(yè)信息共享和傳遞效率。信息管理平臺(tái)應(yīng)將研發(fā)系統(tǒng)、業(yè)務(wù)系統(tǒng)與財(cái)務(wù)系統(tǒng)相銜接，有利于財(cái)務(wù)人員及時(shí)獲取相關(guān)數(shù)據(jù)信息，通過分析數(shù)據(jù)，及時(shí)識(shí)別其中存在的問題及不足，并采取措施予以糾正。同時(shí)，信息系統(tǒng)還應(yīng)能夠及時(shí)獲取市場(chǎng)及行業(yè)相關(guān)動(dòng)態(tài)信息，幫助企業(yè)及時(shí)了解市場(chǎng)及政策變動(dòng)，以便及時(shí)調(diào)整應(yīng)對(duì)措施，為企業(yè)決策提供可靠的信息參考。（四）合理開展稅務(wù)籌劃工作由于高新技術(shù)企業(yè)的稅收風(fēng)險(xiǎn)相較于其他行業(yè)較高，因此，研發(fā)企業(yè)應(yīng)重視稅務(wù)籌劃，積極開展稅務(wù)籌劃工作。對(duì)此，研發(fā)企業(yè)可以組建由研發(fā)部門與財(cái)務(wù)部門組成的工作小組，主要負(fù)責(zé)企業(yè)稅務(wù)核算及稅務(wù)籌劃工作，提高研發(fā)費(fèi)用的核算效率。建立項(xiàng)目負(fù)責(zé)管理模式，各研發(fā)項(xiàng)目配備一名項(xiàng)目負(fù)責(zé)人，由項(xiàng)目負(fù)責(zé)人對(duì)項(xiàng)目的進(jìn)度及研發(fā)經(jīng)費(fèi)的使用進(jìn)行整體把控。財(cái)務(wù)人員根據(jù)不同項(xiàng)目的進(jìn)度及研發(fā)經(jīng)費(fèi)使用情況，對(duì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)進(jìn)行歸集處理。財(cái)務(wù)人員還應(yīng)正確解讀相關(guān)稅收優(yōu)惠政策并做好資料準(zhǔn)備及備案工作，確保研發(fā)費(fèi)用使用的規(guī)范性的同時(shí)，企業(yè)可以享受相應(yīng)的稅收減免政策。（五）加強(qiáng)自主研發(fā)，降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)自主研發(fā)，提高自主創(chuàng)造創(chuàng)新能力，增強(qiáng)企業(yè)核心競(jìng)爭力是當(dāng)前研發(fā)企業(yè)亟須解決的問題。因此，研發(fā)企業(yè)要提高市場(chǎng)靈敏度，緊抓市場(chǎng)動(dòng)向，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，積極創(chuàng)新，研發(fā)滿足市場(chǎng)需求的新產(chǎn)品新技術(shù)。對(duì)此，研發(fā)企業(yè)要根據(jù)市場(chǎng)需求積極引進(jìn)高精尖研發(fā)人才，優(yōu)化企業(yè)人才結(jié)構(gòu)，逐漸形成人才金字塔的人才組成模式，組建具有較高自主研發(fā)能力的人才隊(duì)伍，從而提高企業(yè)的自主研發(fā)能力。同