2021基金從業(yè)資格考試題庫-證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)模擬試題及答案16

2021基金從業(yè)資格考試題庫■證券投

資基金基礎(chǔ)知識(shí)模擬試題及答案16

考號(hào)姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題（每題1分，共100分）

1、（）是指投資者可以向證券公司借入一定數(shù)量的證券賣出，當(dāng)證券價(jià)格下降時(shí)再以當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)

價(jià)格買人證券歸還證券公司，自己則得到投資收益。

A.融券業(yè)務(wù)

B.借款業(yè)務(wù)

C.貸款業(yè)務(wù)

D.融資業(yè)務(wù)

答案為A

2、下列關(guān)于債券基金提前贖回風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)的說法正確的是

1.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致再投資風(fēng)險(xiǎn)

II.在利率相對(duì)較低的時(shí)期，公司債的發(fā)行經(jīng)常附有提前贖回條款

in.提前贖回條款給予發(fā)行人一種保障，使其可以在債券市場(chǎng)利率上升時(shí)贖回債券，以避免低息

票利率的損失

IV.再投資風(fēng)險(xiǎn)反映了利率下降對(duì)固定收益證券利息收入再投資收益的影響

v.對(duì)于再投資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取的防范措施是分散債券的期限，長短期配合

A、Ik[IhIV

B、I、IV、V

c、I、n、in、iv

D、I、II、IH、IV、V

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。n錯(cuò)誤,在利率相對(duì)較高的時(shí)期，公司債的發(fā)行經(jīng)常附有

提前贖回條款。IH錯(cuò)誤,提前贖回條款給予發(fā)行人一種保障，使其可以在債券市場(chǎng)利率下降時(shí)贖回

債券，以避免高息票利率的損失。

3、目前，我國對(duì)投資者（包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)）買賣封閉式證券投資基金（）印花稅。

A.征收l%o

B.免征

C.征收2%。

D.征收3%。

答案：B；解析目前，我國對(duì)投資者（包括個(gè)人和機(jī)構(gòu)）買賣封閉式證券投資基金免征印花稅。

4、（）是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

A.投資管理業(yè)務(wù)

B.資金托管業(yè)務(wù)

C.策略研究業(yè)務(wù)

D.咨詢業(yè)務(wù)

答案：A；

解析：投資管理業(yè)務(wù)是基金管理公司最核心的一項(xiàng)業(yè)務(wù)。

5、（）指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的可能性。

A.再投資風(fēng)險(xiǎn)

B.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

C.通脹風(fēng)險(xiǎn)

D.信用風(fēng)險(xiǎn)

答案：D

解析：信用風(fēng)險(xiǎn)指?jìng)l(fā)行人未按照契約規(guī)定支付債券的本金和利息，給債券投資者帶來損失的

可能性。

6、下列不屬于基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是

A.投資管理風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.公司治理風(fēng)險(xiǎn)

D.職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)

答案：B；解析通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

7、以下選項(xiàng)中，不屬于政策性金融債券發(fā)行主體的是

A、國家開發(fā)銀行

B、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

C、中國進(jìn)出口銀行

D、中國建設(shè)銀行

答案為D

【解析】本題考查債券的種類。政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國家開發(fā)銀行、中

國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行。

8、從投資風(fēng)格來看，我國QDII基金有（）等類型。

I.增值型

II.積極成長型

山.穩(wěn)健成長型

IV.指數(shù)型

A、I、H

B、I、II、HI、IV

c、II、m、iv

D、II,III

答案為B

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進(jìn)展情況。從投資風(fēng)格來看,我國QD1I基金有增值型、

積極成長型、穩(wěn)健成長型和指數(shù)型等各種投資風(fēng)格。

9、投資者進(jìn)行金融衍生工具交易時(shí)，要想獲得交易的成功，必須對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素的

未來趨勢(shì)作出判斷，這是衍生工具的（）所決定的。

A.跨期性

B.杠桿性

C.風(fēng)險(xiǎn)性

D.投機(jī)性

答案為A

10、半強(qiáng)有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅己經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券

有關(guān)的公開有效信息，例如盈利預(yù)測(cè).紅利發(fā)放.股票分拆.公司并購等各種公告信息。因此，如

果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著（）無效。

A.技術(shù)面分析

B.基本面分析方法

C.上市公司調(diào)研

D.上市公司投資價(jià)值研究報(bào)告

答案：B

解析：如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著

基本面分析方法無效。

11、關(guān)于市場(chǎng)投資組合的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A、是有效前沿上唯一一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合

B、有效前沿上的任何投資組合都可看作是市場(chǎng)投資組合與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的再組合

C、市場(chǎng)投資組合與投資者的偏好有關(guān)

D、市場(chǎng)投資組合完全由市場(chǎng)決定

答案為C

【解析】本題考查資本市場(chǎng)線。市場(chǎng)投資組合完全由市場(chǎng)決定，與投資者的偏好無關(guān)。

12、（）年年初，泛歐證券交易所又收購了葡萄牙里斯本證券交易所和倫敦國際金融期交所（UFF）。

A.2001

B.2002

C.2003

D.2004

答案：B；

解析：2002年年初，泛歐證券交易所又收購了葡萄牙里斯本證券交易所和倫敦國際金融期交所

（L1FF）?

13、可轉(zhuǎn)換債券對(duì)應(yīng)的股票市場(chǎng)價(jià)格低于轉(zhuǎn)化價(jià)值時(shí)，可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值主要體現(xiàn)了（）的屬性。

A.固定收益類

民權(quán)益類

C.期權(quán)

D.期貨

答案：A

14、杜邦分析法說明凈資產(chǎn)收益率受到幾種因素的影響，分別是（）。I.盈利能力，用利潤率衡

量II.盈利能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量

in.營運(yùn)能力，用資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率衡量N.財(cái)務(wù)杠桿，用權(quán)益乘數(shù)衡量

A.I.III.IV

B.III.IV

C.I.IV

D.n.m

答案：A

15、甲公司2015年與2014年相比，銷售收入增長10%,凈利潤增長8%,總資產(chǎn)增加12%,總負(fù)

債增加

9%。則2015年與2014年相比，下列敘述錯(cuò)誤的是

A.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低

B.銷售利率降低

c.資產(chǎn)收益率降低

D.凈資產(chǎn)收益率提高

答案：D

16、證券交易所的組織形式大致可以分為兩類，即公司制和（

A、經(jīng)紀(jì)制

B、會(huì)員制

C、合伙制

D、股份制

答案為B

【解析】本題考查場(chǎng)內(nèi)證券交易場(chǎng)所。證券交易所的組織形式有會(huì)員制和公司制兩種。

17、期權(quán)的（）是指多頭行使期權(quán)時(shí)可以獲得的收益的現(xiàn)值，即資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之間

的差額。

A.理論價(jià)值

B.實(shí)際價(jià)值

C.內(nèi)在價(jià)值

D.時(shí)間價(jià)值

答案：C

解析：期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指多頭行使期權(quán)時(shí)可以獲得的收益的現(xiàn)值即資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格

之間的差額。

18、下列不屬于可轉(zhuǎn)債特點(diǎn)的是（）。

A、債權(quán)性

B、股權(quán)性

C、固定性

D、可轉(zhuǎn)換性

答案為C

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理?？赊D(zhuǎn)債具有債權(quán)性、股權(quán)性、可轉(zhuǎn)換性三個(gè)特點(diǎn)。

19、關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)與債券收益率曲線，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、收益率曲線不會(huì)出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)

B、收益率曲線用來描述利率期限結(jié)構(gòu)

C、水平收益曲線的特征是長短期債券收益率基本相等

D、上升收益率曲線也叫正向收益曲線

答案為A

【解析】本題考查利率期限結(jié)構(gòu)與信用利差。收益率曲線可能出現(xiàn)M型等更加復(fù)雜的形態(tài)。

20、世界上最早、最享盛譽(yù)和最有影響的股價(jià)指數(shù)是（）。

A.道瓊斯指數(shù)

B.金融時(shí)報(bào)指數(shù)

C.日經(jīng)股價(jià)指數(shù)

D.恒生指數(shù)

答案為A

21、常見的證券價(jià)格指數(shù)有（）。

A、股票價(jià)格指數(shù)和債券價(jià)格指數(shù)

B、股票價(jià)格指數(shù)和基金價(jià)格指數(shù)

C、基金價(jià)格指數(shù)和債券價(jià)格指數(shù)

D、基金價(jià)格指數(shù)和期貨價(jià)格指數(shù)

答案為A

【解析】本題考查證券價(jià)格指數(shù)。常見的證券價(jià)格指數(shù)有股票價(jià)格指數(shù)和債券價(jià)格指數(shù)。

22、下列關(guān)于期權(quán)合約的價(jià)值的說法有誤的是（）。

A.一份期權(quán)合約的價(jià)值等于其內(nèi)在價(jià)值與時(shí)間價(jià)值之和

B.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值等于資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格之間的差額

C.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是一種隱含價(jià)值

D.期權(quán)的時(shí)間價(jià)值只與期權(quán)的到期時(shí)間有關(guān)

答案：D

23、下列選項(xiàng)（）關(guān)于遠(yuǎn)期合約的說法錯(cuò)誤。

A.遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后

簽署的

B.遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的

某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約

C.遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較高

D.遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的效率較高

答案為D

24、在不能買空買賣的情況下，構(gòu)造的投資組合不可能達(dá)到的效果是（）。

A.使得組合投資預(yù)期收益比組合中的任一資產(chǎn)各自的預(yù)期收益都大

B.降低整個(gè)投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C,使得組合投資收益的波動(dòng)變小

D.某情形下，組合中的某一資產(chǎn)的損失可以被另一資產(chǎn)的收益抵消

答案：A

25、基金在估值時(shí)，對(duì)于（）和公開增發(fā)新股等發(fā)行但未上市股票，按交易所上市的同一股票的

市價(jià)估值。

A.送股

B.轉(zhuǎn)增股

C.配股

D.以上選項(xiàng)都對(duì)

答案為D

26、某一證券組合P由A和B構(gòu)成，其中A、B證券的期望收益率分別為10%、5%,標(biāo)準(zhǔn)差分別為

6%、2%,兩證券在投資組合中的比重為30%和70%,則該組合P的期望收益率為

A.6%

B.6.5%

C.3%

D.8%

答案：B

解析：組合P的期望收益率=(0.1*0.3+0.05*0.7)*100%=6.5%

27、（）是以一個(gè)高于股票市價(jià)的價(jià)格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。

A.場(chǎng)內(nèi)協(xié)議回購

B.場(chǎng)外公開市場(chǎng)回購

C.要約回購

D.憑證回購

答案：C

解析：要約回購是以一個(gè)高于股票市價(jià)的價(jià)格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。

28、現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標(biāo)是最大化股東財(cái)富，（）是衡量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率。

A、凈資產(chǎn)收益率

B、內(nèi)含報(bào)酬率

C、銷售利潤率

D、總資產(chǎn)收益率

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營目標(biāo)是最大化股東財(cái)富，因而凈資

產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率。凈資產(chǎn)收益率高，說明企業(yè)利用其自有資本獲

利的能力強(qiáng)，投資帶來的收益高；凈資產(chǎn)收益率低則相反。

29、可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定,

指的是（）。

A、轉(zhuǎn)換期限

B、轉(zhuǎn)換面值

C,回售條款

D、贖回條款

答案為C

【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換公司債券?；厥蹢l款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事

先約定的價(jià)格將可轉(zhuǎn)債賣回給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。

30、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列敘述錯(cuò)誤的是（）。

A.可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券

B.可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)

C.投資者可自行選擇是否轉(zhuǎn)股，而轉(zhuǎn)債發(fā)行人擁有是否實(shí)施贖回條款的選擇權(quán)

D.可轉(zhuǎn)換債券限定了發(fā)行人的收益、投資者的風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)發(fā)行人的風(fēng)險(xiǎn)、投資者的收益卻沒有限制

答案為D

31、()既是基金當(dāng)事人,也是基金的管理者。

A.基金管理人

B.基金托管人

C.基金份額持有人

D.基金銷售機(jī)構(gòu)

答案：A

解析：基金管理人既是基金當(dāng)事人，也是基金的管理者

32、對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，當(dāng)通貨膨脹水平變化時(shí)，這類

債券()

A、本金和利息都變化

B,本金和利息都不變化

C、本金變化，利息不變化

D、本金不變化，利息變化

答案為A

【解析】本題考查投資債券的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券,

其本金隨通貨膨脹水平的高低進(jìn)行變化,而利息的計(jì)算由于以本金為基準(zhǔn)也隨通貨膨脹水平變化,

從而可以避免通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

33、普通股票的特征有()。

A.收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、返還性、永久性、安全性

B.收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、安全性

C.收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性、永久性、參與性

D.收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、返還性、永久性、參與性

答案：C

34、私募股權(quán)投資基金通常分為三種組織結(jié)構(gòu)，以下()不屬于私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)。

A.會(huì)員制

B.有限合伙制

C.公司制

D.信托制

答案為A

35、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性因素

一般為宏觀層面的因素，不包含（）。

A.政治因素

B.宏觀經(jīng)濟(jì)因素

C.法律因素以及某些不可抗力因素

D.行業(yè)因素

答案：D

解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指在一定程度上無法通過一定范圍內(nèi)的分散化投資來降低的風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性因

素一般為宏觀層面的因素，包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律因素以及某些不可抗力因素。

36、中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括（）。

A.LIBOR（1周）

A.1年期定期存款利率

C.SHIBOR（隔夜）

D.國債回購利率（7天）

答案：A

37、馬可維茨（Markd'itz）于（）年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

A.1951

B.1952

C.1953

D.1954

答案：B；解析：馬可維茨（Marko"itz）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

38、關(guān)于債券當(dāng)期收益率與到期收益率，下列表述正確的是（）。

A.債券市價(jià)越偏離債勞面值，期限越短.則當(dāng)期收益率越接近到期收益率

B.債券市價(jià)越接近債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率

C.債券市價(jià)越接近債券面值，期限越長，則當(dāng)期收益率越接近到期收益率

D.債券市價(jià)越偏離債券面值，期限越長.則當(dāng)期收益率越接近到期收益率

答案：C

39、債券投資組合資產(chǎn)配置策略中的買入并持有策略對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的要求

A.較小

B.較高

C.適度

D.為零

答案：A

解析：買入并持有策略對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性的要求較小。

40、關(guān)于衍生工具的組成要素，下列表述錯(cuò)誤的是（）.

A、衍生工具是在合約標(biāo)的資產(chǎn)基礎(chǔ)上創(chuàng)造出來的

B、交割價(jià)格通常取決于合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

C、所有的衍生工具都會(huì)規(guī)定一個(gè)合約到期日

D、衍生工具的結(jié)算可以按合約規(guī)定在到期日或者在到期日之前結(jié)算

答案為B

【解析】本題考查衍生工具的組成。交割價(jià)格通常取決于合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格和交易雙方的預(yù)期。

41、（）是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券。

A.國債

B.地方政府債

C.政策性金融債

D.商業(yè)銀行債券

答案：A

42、如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為

A.離散型隨機(jī)變量

B.分布型隨機(jī)變量

C.連續(xù)型隨機(jī)變量

D.中斷型隨機(jī)變量

答案：C；解析如果x的取值無法列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量。

43、我國首次頒布的規(guī)范證券投資基金運(yùn)作的行政法規(guī)是（）。

A.《證券投資基金管理暫行辦法》

B.《證券投資基金法》

C.《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》

D.《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》

答案：A；解析考察我國基金業(yè)試點(diǎn)發(fā)展階段的法律法規(guī)。

44、下列股票估值方法不屬于相對(duì)價(jià)值法的是（）。

A.市盈率模型

B.經(jīng)濟(jì)附加值模型

C.企業(yè)價(jià)值倍數(shù)

D.市銷率模型

答案：B

45、關(guān)于債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益，下列說法正確的是（）。

A、風(fēng)險(xiǎn)比貨幣型基金低，預(yù)期收益比貨幣型基金高

B、風(fēng)險(xiǎn)比貨幣型基金高，預(yù)期收益比貨幣型基金低

C、風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金高，預(yù)期收益比股票型基金高

D、風(fēng)險(xiǎn)比股票型基金低，預(yù)期收益比股票型基金低

答案為D

【解析】本題考查債券基金。債券基金的投資對(duì)象主要有國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收

益波動(dòng)較小,所以債券基金具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特點(diǎn)。

46、（）是采用投資決策時(shí)的證券市場(chǎng)價(jià)格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實(shí)盤交易

建倉的真實(shí)投資組合之間的收益率之差。

A、資本損失

B、資本損益

C、買賣價(jià)差

D、執(zhí)行缺口

答案為D

【解析】本題考查執(zhí)行缺口。執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時(shí)的證券市場(chǎng)價(jià)格建倉的模擬投資組

合（理想組合）與采用實(shí)盤交易建倉的真實(shí)投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。

47、當(dāng)兩種證券投資收益率之間完全正相關(guān)時(shí)，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相關(guān)時(shí)，兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)為1。

48、在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)中，（）表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收益率。

A、詹森a

B、夏普比率

C、信息比率

D、特雷諾比率

答案為D

【解析】本題考查特雷諾比率。特雷諾比率來源于CAPM理論,表示的是單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)下的超額收

益率。

49、息票率為6%的3年期債券，每半年付息一次。當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為97.3357元，到期收益率為

7%,麥考利久期久期為2.79年。假設(shè)債券的到期收益率忽然增加至7.1%,那么價(jià)格（）。

A、上升0.2621元

B、下降0.2621元

C、不變

D、不能確定

答案為B

【解析】本題考查債券的久期。

即利率上升0.1%,債券的價(jià)格大約下降0.2621元。

50、遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)前

價(jià)值

A.大于零

B.小于零

C.等于零

D.不確定

答案：C

解析：遠(yuǎn)期價(jià)格是遠(yuǎn)期市場(chǎng)為當(dāng)前交易的一個(gè)遠(yuǎn)期合約而提供的交割價(jià)格，它使得遠(yuǎn)期合約的當(dāng)

前價(jià)值為零。

51、下列選項(xiàng)中關(guān)于利息率的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.通常所說的年利率都是指名義利率

B.名義利率是指在物價(jià)不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價(jià)有變化，扣除通貨膨

脹補(bǔ)償以后的利息率

C.按債權(quán)人取得報(bào)酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率

D.利息率簡(jiǎn)稱利率，是資金的增值同投入資金的價(jià)值之比，是衡量資金增值量的基本單位

答案為B

52、債券A與債券B的價(jià)格呈正相關(guān)關(guān)系，則表明相關(guān)系數(shù)PAB的取值為（）。

A、PAB=1

B、pAB=O

C、PAB>1

D、PAB>0

答案為D

【解析】本題考查相關(guān)系數(shù)。O<PAB<1時(shí)，A與B正相關(guān)。

53、關(guān)于市場(chǎng)有效性的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A、半強(qiáng)有效證券市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司

證券有關(guān)的公開有效信息

B、強(qiáng)有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所有信息

C、如果市場(chǎng)是半強(qiáng)有效的，市場(chǎng)參與者就不可能從任何公開信息中獲取超額利潤，這意味著基

本面分析方法無效

D、在一個(gè)弱有效的證券市場(chǎng)上，任何為了預(yù)測(cè)未來證券價(jià)格走勢(shì)而對(duì)以往價(jià)格、交易量等歷史

信息所進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的

答案為B

【解析】本題考查市場(chǎng)有效性。弱有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所

有信息。

54、按照我國現(xiàn)行規(guī)定，在證券交易所上市交易的下列證券中，投資者買賣證券須繳納證券交易

印花稅的有（）。

A.國債現(xiàn)貨

B.A股

C.企業(yè)債現(xiàn)貨

D.可轉(zhuǎn)化債券

答案：B

解析：印花稅是根據(jù)國家稅法規(guī)定，在A股和B股成交后對(duì)買賣雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別

征收的稅金。

55、融資融券最長期限是（）月。

A.3

B.6

C.9

D.12

答案：B

56、我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的（）次數(shù)和基金利潤分配的

（）比例。

A、最多；最高

B、最多；最低

C、最少；最高

D、最少；最低

答案為B

【解析】本題考查基金利潤分配。我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配

的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。同時(shí)要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于面值。

57、如果某債券基金的久期為3年，市場(chǎng)利率由2%上升到3樂則該債券基金的資產(chǎn)凈值將（）。

A、減少9%

B、減少3%

C增加9%

D、增加3%

答案為B

【解析】本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)久期的定義，債券價(jià)格的變化即約等于久期乘以市

場(chǎng)利率的變化率，方向相反。因此當(dāng)市場(chǎng)利率上升現(xiàn)時(shí)，該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少3%。

58、如果兩個(gè)變量相關(guān)系數(shù)為1,表明這兩個(gè)變量（）?

A、不確定

B、零相關(guān)

C、完全負(fù)相關(guān)

D、完全正相關(guān)

答案為D

【解析】本題考查相關(guān)系數(shù)。p=l,完全正相關(guān)。

59、以下哪一個(gè)因素不影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受力（）。

A.資產(chǎn)負(fù)債狀況

B.投資期限

C.投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度

D.現(xiàn)金流入

答案：C

60、下列不屬于企業(yè)年金基金投資范圍的是（）。

A.銀行存款

B.國債

C.短期債券回購

D.長期債券回購

答案：D

61、利率互換的形式有息票互換和（）。

A、固定對(duì)固定互換

B、固定對(duì)浮動(dòng)互換

C、浮動(dòng)對(duì)浮動(dòng)互換

D、基礎(chǔ)互換

答案為D

【解析】本題考查利率互換。利率互換有息票互換和基礎(chǔ)互換兩種形式。

62、關(guān)于戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，以下表述正確的是

A.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是一種事前的、整體的、針對(duì)投資者需求的長期規(guī)劃和安排

B.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在一個(gè)較長時(shí)期內(nèi)以追求長期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置

C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置追求在長期內(nèi)達(dá)到投資者追求

D.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置關(guān)注短期，通過擇時(shí)調(diào)解各大類資產(chǎn)的比重

答案：D

63、關(guān)于CFA協(xié)會(huì)對(duì)投資管理過程的表述，錯(cuò)誤的是（）。

A、規(guī)劃主要側(cè)重于確定決策所需的各種輸入信息，包括客戶資料和資本市場(chǎng)的數(shù)據(jù)等

B、反饋是對(duì)投資預(yù)期、投資目標(biāo)和投資組合等方面變化的適應(yīng)過程

C、整個(gè)流程可以劃分為規(guī)劃和反饋兩個(gè)基本步驟

D、投資管理過程為一個(gè)動(dòng)態(tài)反饋的循環(huán)過程

答案為C

【解析】本題考查投資組合管理的基本流程。CFA協(xié)會(huì)將投資管理過程定義為一個(gè)動(dòng)態(tài)反饋的循

環(huán)過程。整個(gè)流程可以劃分為規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三個(gè)基本步驟。

64、債券回購（）和書面形式回購合同（包括同業(yè)中心交易系統(tǒng)生成的成交單、電報(bào)、電傳、傳

真、合同書和信件等）構(gòu)成回購交易的完整合同。

A.成交記錄

B.主協(xié)議

C.委托單

D.交易指令

答案為B

65、關(guān)于權(quán)證的價(jià)值，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A、在其有效期內(nèi)具有價(jià)值

B、認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格一般低于其行權(quán)價(jià)格

C、認(rèn)股權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值等于認(rèn)購差價(jià)乘以行權(quán)比例

D、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià)格時(shí)，權(quán)證的內(nèi)在價(jià)值等于0

答案為B

【解析】本題考查權(quán)證。當(dāng)認(rèn)股權(quán)證行權(quán)時(shí)，標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格一般高于其行權(quán)價(jià)格。

66、若已上市公司向不特定對(duì)象公開募集股份，這種行為稱為

A.IPO

B.股票回購

C.增發(fā)

D.股票拆分

答案：C

67、下列說法正確的是（）。

A.遠(yuǎn)期合約、期權(quán)合約和信用違約互換合約僅是買方暴露在違約風(fēng)險(xiǎn)中

B.遠(yuǎn)期合約實(shí)物交割比例較高

C.我國期貨合約實(shí)物交割比例較低，交易價(jià)格無日漲停板限定

D.遠(yuǎn)期合約交易一方可以取消合約，無需對(duì)方同意

答案：B

68、2017年5月16日，（）和（）聯(lián)合公告，宣布開展香港與內(nèi)地債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作，即

債券通。

A、中國人民銀行，香港金融管理局

B、中國證監(jiān)會(huì)，香港證監(jiān)會(huì)

C、上海證券交易所，香港聯(lián)合交易所

D、國務(wù)陸軍，香港特別行政區(qū)政府

答案為A

【解析】本題考查中國基金國際化進(jìn)展情況。2017年5月16日，中國人民銀行和香港金融管理

局聯(lián)合公告,宣布開展香港與地內(nèi)債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作，即債券通。

69、如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為（）。

A.離散型隨機(jī)變量

B.分布型隨機(jī)變量

C.連續(xù)型隨機(jī)變量

D.中斷型隨機(jī)變量

答案：C

解析：如果X的取值無法一一列出，可以取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量

70、下列不屬于權(quán)益類證券種類的是（）。

A.公司債券

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.存托憑證

D.股票

答案：A

解析：公司發(fā)行的權(quán)益類證券有很多種類，包括權(quán)益證券和類權(quán)益證券，常見的有股票.存托憑

證.可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證。

71、不動(dòng)產(chǎn)投資的工具主要包括（）。

I,房地產(chǎn)有限合伙

H.房地產(chǎn)權(quán)益基金

III.房地產(chǎn)投資信托

IV.房地產(chǎn)保險(xiǎn)投資

A、I、川、IV

B、i、n、in

C、I.IKIV

D、I、II、IILIV

答案為B

【解析】本題考查不動(dòng)產(chǎn)投資工具。不動(dòng)產(chǎn)投資工具包括房地產(chǎn)有限合伙、房地產(chǎn)權(quán)益基金和房

地產(chǎn)投資信托等。

72、開放式基金的分紅方式有（）。

A.增加投資份額

民債券分紅

C.股利分紅

D.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

答案：D；解析開放式基金的2種分紅方式:現(xiàn)金分紅方式;分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。

73、（）指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系。

A.市銷率

B.市現(xiàn)率

C.市盈率

D.市凈率

答案：C；

解析：市盈率指標(biāo)表示股票價(jià)格和每股收益的比率，該指標(biāo)揭示了盈余和股價(jià)之間的關(guān)系。

74、以下（）關(guān)于指數(shù)基金的說法是正確的（）。

A.受供求關(guān)系的影響，指數(shù)基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格常常會(huì)高于或低于基金份額凈值

B.抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致指數(shù)基金的跟蹤誤差減小

C.與指數(shù)基金一樣，股票基金承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.指數(shù)基金跟蹤誤差的準(zhǔn)確率與跟蹤周期有關(guān)，周期越長其準(zhǔn)確率越低

答案為A

75、下列關(guān)于QF口投資A股市場(chǎng)的形式及投資風(fēng)格的相關(guān)知識(shí)說法錯(cuò)誤的是（）。

A.目前QFII在A股市場(chǎng)主要采取兩種形式：自營模式和基金模式

B.自營模式指采用自營資金進(jìn)行投資，這種投資形式滿足很多境外養(yǎng)老金、捐贈(zèng)基金等機(jī)構(gòu)自主

投資的需求，成為其全球投資組合的一部分

C.基金模式是指機(jī)構(gòu)投資者在境外直接面向海外投資者發(fā)行單純A股基金

D.從效果來看，自營模式的QFH主要滿足多元海外機(jī)構(gòu)投資者對(duì)國內(nèi)金融市場(chǎng)的需求，市場(chǎng)影

響力相對(duì)有限。

答案：D

解析：從效果來看，自營模式的QFU主要滿足單一海外機(jī)構(gòu)投資者對(duì)國內(nèi)金融市場(chǎng)的需求，市

場(chǎng)影響力相對(duì)有限。

76、一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當(dāng)中納入黃金，主要是為了達(dá)到（）的目的。

A.投機(jī)

B.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

C.短期投資

D.長期投資

答案：B；

解析：一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當(dāng)中納入黃金，主要是為了達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

77、（）可以用來衡量投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

A、標(biāo)準(zhǔn)差

B、均值

C、中位數(shù)

D、眾數(shù)

答案為A

【解析】本題考查隨機(jī)變量與描述性統(tǒng)計(jì)量。用方差或者標(biāo)準(zhǔn)差來衡量投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)水平。

78、下列關(guān)于債券信用等級(jí)的說法正確的是（）。

A.投資級(jí)債券又被稱為高收益?zhèn)?/p>

B.投資級(jí)債券的稱謂源于監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定保險(xiǎn)公司和共同基金等投資者持有一定量的高信用等級(jí)

的債券

C.最低的信用等級(jí)表明債券有違約的可能性

D.最高的信用等級(jí)表明債券沒有違約風(fēng)險(xiǎn)

答案為B

79、以下關(guān)于RQFII的說法錯(cuò)誤的是（）。

A、允許合格境外機(jī)構(gòu)投資者用人民幣進(jìn)行境內(nèi)證券投資

B、有利于人民幣離岸市場(chǎng)的發(fā)展

C、允許合格境外機(jī)構(gòu)投資者根據(jù)市場(chǎng)情況自行決定產(chǎn)品類型

D、對(duì)RQFH設(shè)置了嚴(yán)格的資產(chǎn)配置限制

答案為D

【解析】本題考查中國證券投資基金國際化進(jìn)展情況。選項(xiàng)D錯(cuò)誤，2013年3月6日中國證監(jiān)

會(huì)發(fā)布《人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法》和《關(guān)于實(shí)施〈人民幣合格境外機(jī)

構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法〉的規(guī)定》，放寬了對(duì)RQFII的資產(chǎn)配置限制，允許機(jī)構(gòu)投資者根

據(jù)市場(chǎng)情況自行決定產(chǎn)品類型。

80、下列關(guān)于個(gè)人投資者的個(gè)人狀況對(duì)其投資需求的影響表現(xiàn)，說法錯(cuò)誤的是（）

A.擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)

B.處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個(gè)人投資者其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱

C.隨著年齡的增長，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞減

D.隨著年齡的增長，個(gè)人投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受意愿遞增

答案：D

解析：個(gè)人投資者的個(gè)人狀況會(huì)對(duì)其投資需求產(chǎn)生多方面的影響，主要表現(xiàn)在以下方面：個(gè)人投

資者的就業(yè)狀況對(duì)其投資需求的影響體現(xiàn)在，擁有穩(wěn)定工作的年輕個(gè)人投資者，其工資收入有望

隨著時(shí)間的推移而不斷增長，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)；處于失業(yè)狀態(tài)或者即將退休的個(gè)人投資者，

己經(jīng)或者即冷失去獲得工資收入的能力，其風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱。

81、市銷率指標(biāo)的引入主要是為克服市盈率等指標(biāo)的局限性，在評(píng)估股票價(jià)值時(shí)需要對(duì)公司的收

入質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)；市銷率有助于考察公司收益基礎(chǔ)的穩(wěn)定性和可靠性，有效把握其收益的質(zhì)量水

平。上述說法（）。

A.錯(cuò)誤

B.部分錯(cuò)誤

C.正確

D.部分正確

答案：C

解析：考查市銷率指標(biāo)的知識(shí)點(diǎn)。

82、某投資者于4月17日（周五）申購了某只貨幣市場(chǎng)基金份額，則該投資者可以享有（）

的利潤。

I.4月17H

H.4月18日

III.4月19日

M4月20日

A、i、n、in、iv

B、I、II,III

c、n、in.iv

D、IV

答案為D

【解析】本題考查基金利潤分配。投資者于周五申購或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、

周日的利潤。投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換出的基金份額享有周五和周六、周日的利潤。

83、我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券自發(fā)行結(jié)束之日起()后才能轉(zhuǎn)換為

公司股票。

A.1年

B.6個(gè)月

C.30天

D.15天

答案：B

解析：我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)則可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年自發(fā)

行結(jié)束之日起6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。

84、假設(shè)某投資者在2013年12月31日，買入1股A公司股票，價(jià)格為100元，2014年12月

31日，A公司發(fā)放3元分紅，同時(shí)其股價(jià)為105元。那么該區(qū)間內(nèi)總持有區(qū)間的收益率為。

A.3

B.5

C.8

D.11

答案為C

85、因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股權(quán)除權(quán)日到配股確認(rèn)日的估值方法，表述正確的有()。

A.股票收盤價(jià)等于或低于配股價(jià)，則估值為負(fù)

B.股票收盤價(jià)高于配股價(jià)，則估值為零

C,股票收盤價(jià)高于配股價(jià)，按股票收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值

D.股票收盤價(jià)等于或低于配股價(jià)，按股票收盤價(jià)與配股價(jià)的差額估值

答案：c

解析：因持有股票而享有的配股權(quán)，從配股權(quán)除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，如果收盤價(jià)高于配股價(jià)，

按收盤價(jià)高于配股價(jià)的差額估值。收盤價(jià)等于或低于配股價(jià)，則估值為零。

86、大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣，上交所接受大宗交易的時(shí)間為每個(gè)交易日

9:30-11:30,13:00-15:30；每個(gè)交易日（），交易所交易主機(jī)對(duì)買賣雙方的成交申報(bào)進(jìn)行成交確

認(rèn)。

A.9:30-11:30

B.13:00-15:30

C.15:00-15:30

D.9:30-11:30,13:00-15:30

答案為C

87、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于（）。

A、20%

B、30%

C、50%

D、70%

答案為C

【解析】本題考查買空交易。上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50機(jī)

88、某可轉(zhuǎn)換債券面值為250元，規(guī)定其轉(zhuǎn)換價(jià)格為25元，則轉(zhuǎn)換比例為（??）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

89、下列各項(xiàng)中，（）是基金會(huì)計(jì)核算的主體。

A.證券投資基金

B.基金管理人

C.基金投資人

D.基金托管人

答案：A

解析：企業(yè)會(huì)計(jì)核算以企業(yè)為會(huì)計(jì)核算主體，基金會(huì)計(jì)則己證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體。

90、下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股權(quán)利的說法錯(cuò)誤的是（）。

A.普通股股東可以選出董事，組成董事會(huì)以代表他們監(jiān)督公司的日常運(yùn)行；董事會(huì)選聘公司的

經(jīng)理，由經(jīng)理負(fù)責(zé)公司日常的經(jīng)營管理

B.普通股股東有分配盈余及剩余財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。但分配多少股利取決于公司的經(jīng)營成果、再投資需

求和管理者對(duì)支付股利的看法

C.普通股沒有到期期限，無須歸還股本，普通股股東每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金（沒

有到期期限）的債券，但其股息一般比債券利息要高一些

D.優(yōu)先股一般情況下不享有表決權(quán)，優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價(jià)而換取的對(duì)公司盈利和

剩余貝才產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)

答案為C

91、按照《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法》（2007年）的規(guī)定，以下關(guān)于證券

公司申請(qǐng)QDH資格應(yīng)滿足的條件的說法不正確的是（）。

A、凈資本不低于8億元人民幣

B、凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%

C、經(jīng)營集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)2年以上

D、在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)

答案為C

【解析】本題考查QD1I的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。證券公司申請(qǐng)QDI1資格應(yīng)滿足的條件：各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)

控制指標(biāo)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，凈資本不低于8億元人民幣，凈資本與凈資產(chǎn)比例不低于70%,經(jīng)營

集合資產(chǎn)管理計(jì)劃業(yè)務(wù)1年以上，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不少于20億元人民幣或等值

外匯資產(chǎn)。

92、“利滾利”所指的計(jì)息方式為

A.單利

B.復(fù)利

C.單利和復(fù)利

D.單利或復(fù)利

答案：B

93、關(guān)于證券市場(chǎng)線的表述，正確的是（）。

A、用標(biāo)準(zhǔn)差衡量風(fēng)險(xiǎn)

B、斜率是市場(chǎng)組合的夏普比率

C、僅適用于有效投資組合

D、決定資產(chǎn)最合理的預(yù)期收益率

答案為D

【解析】本題考查證券市場(chǎng)線。證券市場(chǎng)線用B值衡量風(fēng)險(xiǎn),斜率是市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),適用范

圍是單個(gè)資產(chǎn)或投資組合、有效投資組合和無效投資組合。

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