2022年證券從業(yè)-投資基金考前模擬真題及答案四

2022年證券從業(yè)一投資基金考前模擬真題及答案四

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，每題0.5分，共30分）以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中，

只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)選出正確的選項(xiàng)，不選、錯(cuò)選均不。

1.契約型基金投資者的權(quán)利主要表達(dá)在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通

常由（）來(lái)標(biāo)準(zhǔn)。

A.憲法

B.刑法

C.民法D.

基金法律

2.我國(guó)基金托管人由（）擔(dān)任。

A.政策性銀行

B.中國(guó)人民銀行

C.投資銀行

D.商業(yè)銀行

3.存款利息收入的概念是（）。

A.基金在證券市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)證券形成的差價(jià)收益

B.基金持有的采用公允價(jià)值模式計(jì)量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等公允值變動(dòng)形

成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失

C.基金將資金存人銀行或中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司所獲得的利息收入

D.在國(guó)家規(guī)定的場(chǎng)所進(jìn)行融券業(yè)務(wù)而取得的收入

4.根據(jù)投資對(duì)象的不同，證券投資基金劃分的類(lèi)別中不包括（）。

A.股票基金

B.國(guó)債基金

C.債券基金

D.指數(shù)基金

5.關(guān)于辦理基金備案，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）。

A.自中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效

B.基金管理公司需要根據(jù)市場(chǎng)情況、產(chǎn)品特性等在DH基金的募集方案中設(shè)定合理的額

度規(guī)模上限，向國(guó)家外匯局備案，并按有關(guān)規(guī)定到國(guó)家外匯局辦理相關(guān)手續(xù)

C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)自收到基金管理人驗(yàn)資報(bào)告和基金備案材料之日起5個(gè)工作日內(nèi)予以書(shū)面確

認(rèn)

D.當(dāng)募集的基金份額總額、基金份額持有人人數(shù)符合法律法規(guī)規(guī)定的基金設(shè)立條件，基金

管理人需按照規(guī)定辦理驗(yàn)資和基金備案手續(xù)

6.證券投資基金在運(yùn)作中要實(shí)行“三權(quán)分立”的原那么，"三權(quán)分立”中的三方當(dāng)事人一

般是指基金的（）。

A.管理人、托管人和投資人

B.持有人、管理人和投資人

C.托管人、發(fā)起人和投資人

D.受益人、管理人和投資人7.

證券投資基金起源于（）。

A美國(guó)

B.英國(guó)

C.德國(guó)

D.法國(guó)

8.以下屬于資產(chǎn)配置根本方法的是（）。

A.市場(chǎng)有效法

B.橫截面法C.

風(fēng)險(xiǎn)控制法

D.情景綜合分析法9.

證券投資基金的銷(xiāo)售體系中不包括（）。

A.銀行

B.證券公司

C.保險(xiǎn)公司

D.基金管理公司

10.（）既是基金的當(dāng)事人，又是基金的主要效勞機(jī)構(gòu)。

A.基金管理人和基金投資者

B.基金銷(xiāo)售人員和基金投資者

C.基金投資者和基金托管人

D.基金管理人和基金托管人

11.基金銷(xiāo)售監(jiān)管的主要方式不包括（）。

A.對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行核實(shí)

B.對(duì)基金銷(xiāo)售適用性原那么的應(yīng)用情況進(jìn)行檢查與指

導(dǎo)C.宣傳推介材料的報(bào)備監(jiān)管

D.通過(guò)督察長(zhǎng)監(jiān)督、檢查基金銷(xiāo)售活動(dòng)

12.證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，注冊(cè)資本不低于（）。

A.0萬(wàn)元

B.。萬(wàn)元

C.0萬(wàn)元

D.0萬(wàn)元

13.基金信息披露監(jiān)管的原那么是以制度形式保證基金做到信息披露的（）。

A.客觀

B.真實(shí)

C.中性

D.獨(dú)立

14.基金份額持有人的開(kāi)戶(hù)資料和與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料的保存年限在（）以上。

A.10年

B.20年

C.5年

D.5年

15.募集信息披露監(jiān)管不包括對(duì)（）進(jìn)行審核。

A.基金招募說(shuō)明書(shū)

B.基金合同

C.基金托管協(xié)議

D.披露原那么

16.目前我國(guó)封閉式基金發(fā)行時(shí)，發(fā)行價(jià)格主要由（）構(gòu)成。

A.基金面值和基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)用

B.基金面值和基金管理費(fèi)用

C.基金面值和注冊(cè)登記費(fèi)用

D.基金面值和銷(xiāo)售代理費(fèi)用

17.以下進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕M合投資時(shí)，常常能較好地分散投資風(fēng)險(xiǎn)，因而此基金常常也被

視為組合投資中不可或缺的重要組成局部的是（）。

A.保本基金，股票基金

B.債券基金，保本基金

C.混合基金，股票基金

D.債券基金，股票基金

18.假設(shè)某投資者在基金募集期內(nèi)認(rèn)購(gòu)了5000份ETF,基金份額折算日的基金資產(chǎn)凈值為

3127000230.95元，折算前的基金份額總額為3013057000份，當(dāng)日標(biāo)的指數(shù)收盤(pán)值為966.45元。那

么折算后的基金份額為（）份。

A.5369

B.6078

C.7258

D.8059

19.基金實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為（），自上市首日起實(shí)行。

A.10%

B.5%

C.2%

D.15%

20.封閉式基金募集期限屆滿(mǎn)，基金份額總額到達(dá)核準(zhǔn)規(guī)模的（）以上，基金方可成立。

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%

21.投資組合管理中的核心環(huán)節(jié)是（）。

A.投資風(fēng)險(xiǎn)控制B.

投資組合風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)

C.資產(chǎn)配置D.

資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制

22.基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管中，基金合同生效后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)信息披露文件進(jìn)行監(jiān)管,

其中不包括（）。

A.基金上市交易公告書(shū)

B.基金凈值公告

C.定期報(bào)告以及臨時(shí)報(bào)告

D.銷(xiāo)售業(yè)績(jī)

23.基金變更不包括（）oA.

封閉式基金轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金

B.封閉式基金清算

C.封閉式基金擴(kuò)募

D.封閉式基金續(xù)期

24.投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.15%

25.根據(jù)移動(dòng)平均法，如果某只股票價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)那么應(yīng)該（）。

A.滿(mǎn)倉(cāng)

B.賣(mài)出

C.買(mǎi)入

D.清倉(cāng)

26.在我國(guó)，以下不具備基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.證券公司

C.基金管理公司D.

證券投資咨詢(xún)公司

27.基金管理公司的主要股東，需持續(xù)經(jīng)營(yíng)（）個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公司治理健全，內(nèi)

部監(jiān)控制度完善。

A.2

B.3

C.4

D.1

28.完全預(yù)期理論（）。

A.成認(rèn)存在其他因素影響遠(yuǎn)期利率

B.認(rèn)為市場(chǎng)流動(dòng)性可以系統(tǒng)地影響遠(yuǎn)期利率

C.只成認(rèn)對(duì)未來(lái)短期利率的預(yù)期可能影響遠(yuǎn)期利率

D.只成認(rèn)市場(chǎng)流動(dòng)性影響遠(yuǎn)期利率

29.證券投資管理的主要活動(dòng)不包括（）。

A.基金募集與銷(xiāo)售

B.投資管理

C.受托資產(chǎn)管理

D.風(fēng)險(xiǎn)管理

30.現(xiàn)金替代的種類(lèi)不包括（）。

A.禁止現(xiàn)金替代

B.選擇型現(xiàn)金替代

C.可以現(xiàn)金替代

D.必須現(xiàn)金替代

31.不同于方差對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量，（）使得基金管理發(fā)生了從過(guò)去收益管理模式向現(xiàn)代風(fēng)

險(xiǎn)管理模式的根本性轉(zhuǎn)變。

A.單因素模型

B.多因素模型

C.APT模型

D.CAPM模型

32.一般情況下，基金銀行存款賬戶(hù)、基金清算備付金余額、基金證券賬戶(hù)的各類(lèi)證券資

產(chǎn)數(shù)量、余額應(yīng)（）核對(duì)。

A.每三個(gè)小時(shí)

B.每半天

C.每?jī)商?/p>

D.每日

33.指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合到達(dá)與某個(gè)特定指數(shù)相同的收益，它以（）的

假設(shè)為根底，屬于消極型債券投資策略之一。

A.強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)

B.市場(chǎng)有效

C.弱勢(shì)市場(chǎng)

D.市場(chǎng)充分有效

34.應(yīng)計(jì)收益率每下降或上升1個(gè)基點(diǎn)時(shí)，債券價(jià)格的波動(dòng)性是（）。

A.遞增的B.不

同的C.遞減的

D.相同的

35.對(duì)于信息披露義務(wù)人違反法律法規(guī)或者基金合同約定，給基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有

人造成損害的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依據(jù)法律法規(guī)對(duì)違規(guī)機(jī)構(gòu)進(jìn)行處分。處分類(lèi)別不包括（）。

A.責(zé)令改正

B.沒(méi)收違法所得

C.罰款D.

承當(dāng)刑事責(zé)任

36.在二級(jí)市場(chǎng)上，ETF與普通股票一樣在市場(chǎng)掛牌交易。無(wú)論是大投資者還是中小投資者均

可按（）進(jìn)行ETF份額的交易。

A.市場(chǎng)價(jià)格基準(zhǔn)B.

交易后價(jià)格基準(zhǔn)

C.平均價(jià)格基準(zhǔn)

D.執(zhí)行價(jià)格基準(zhǔn)

37.以下貨幣市場(chǎng)基金的收益分析，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）。

A.最近7日年化收益率是以最近7個(gè)自然日日平均收益率折算的年收益率

B.基金收益通常用日每萬(wàn)份基金凈收益和最近7日年化收益率表示

C.貨幣市場(chǎng)基金在計(jì)算和披露7日年化收益率時(shí)，會(huì)由于收益分配頻率的不同而有所不同

D.最近七日年化收益率是中長(zhǎng)期指標(biāo)

38.基金運(yùn)作費(fèi)用不包括（）。A.

基于基金資產(chǎn)計(jì)提的營(yíng)銷(xiāo)效勞費(fèi)B.

投資利息費(fèi)用

C.基金管理費(fèi)

D.托管費(fèi)39.

復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差（），調(diào)整所花費(fèi)的交易本錢(qián)

（）。

A.越小；越高

B.越??；越低

C.越大;越低D.

越大;越高40.

投資績(jī)效的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方法不包括（）。

A.夏普指數(shù)

B.詹森指數(shù)

C.博迪指數(shù)

D.特雷諾指數(shù)

41.由于封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易，因此其注冊(cè)登記業(yè)務(wù)同上

市公司的股票一樣，由（）辦理。

A.基金公司

B.商業(yè)銀行

C.基金管理人

D.中國(guó)證券登記結(jié)算公司

42.替代互換也存在風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)的主要來(lái)源不包括（）。

A.全部利率反向變化B.

糾正市場(chǎng)定價(jià)偏差的過(guò)渡期比預(yù)期的更長(zhǎng)

C.價(jià)格走向與預(yù)期相反

D.市場(chǎng)間利差互換43.

關(guān)于基金投資組合范圍的要求，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）。

A.基金投資的資產(chǎn)支持證券必須在全國(guó)銀行間債券交易市場(chǎng)或證券交易所交易

B.貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期限超過(guò)397天

的債券、信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券、國(guó)內(nèi)信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的資產(chǎn)支持證券、以

定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券

C.基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券

D.股票基金應(yīng)有50%以上的資產(chǎn)投資于股票，債券基金應(yīng)有80強(qiáng)以上的資產(chǎn)投資于債券

44.基金管理人只能由依照（）設(shè)立的專(zhuān)門(mén)從事基金管理業(yè)務(wù)的基金管理公司擔(dān)任。

A.《商業(yè)銀行法》B.

《中華人民共和國(guó)證券法》

C.《信托法》

D.《證券投資基會(huì)法》

45.關(guān)于基金與股票、債券的差異，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）。

A.所籌資金的投向不同

B.反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同

C.投資收益與風(fēng)險(xiǎn)不同

D.不都是金融工具46.

半年度、年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告至少應(yīng)披露會(huì)計(jì)報(bào)表和（）的內(nèi)容。

A.基金凈值計(jì)算

B.會(huì)計(jì)報(bào)表附注

C.賬簿設(shè)置

D.投資收益

47.開(kāi)放式基金的申購(gòu)費(fèi)率不得超過(guò)申購(gòu)金額的（）。

A.2%

B.3%

C.4%

D.5%

48.開(kāi)放式基金的贖回費(fèi)率不得超過(guò)贖回金額的（）。

A.2%

B.3%

C.4%

D5%

49.巨額贖回是指基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的（）。

A.10%

B.9%

C.8%

D.7%

50.關(guān)于基金與銀行儲(chǔ)蓄存款的差異，以下表述錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）。

A.基金是一種受益憑證B.

銀行儲(chǔ)蓄存款是一種受益憑證

C.銀行吸收存款之后，不需要向存款人披露資金的運(yùn)用情況

D.對(duì)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)而言，基金管理人必須定期向投資者公布基金的投資運(yùn)作

51.對(duì)基金投資者而言，證券投資基金分類(lèi)的意義描述錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）。

A.明確基金的類(lèi)別特征將有利于針對(duì)不同基金的特點(diǎn)實(shí)施更有效的分類(lèi)銷(xiāo)售

B.幫助投資者在眾多的基金中選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的基金

C.有助于投資者加深對(duì)各種基金的認(rèn)識(shí)及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的把握

D.對(duì)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)而言，基金的分類(lèi)是進(jìn)行基金評(píng)級(jí)的根底

52.依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)基金進(jìn)行分類(lèi)，以下表述錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）0

A.依據(jù)投資對(duì)象的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、混合基

金

B.根據(jù)運(yùn)作方式的不同，可以基金分為主動(dòng)型基金與被動(dòng)（指數(shù)）型基金

C.根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可以將基金分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金

D.根據(jù)法律形式的不同，可以將基金分為契約型基金、公司型基金等

53.個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買(mǎi)賣(mài)股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收

個(gè)人所得稅以前，暫不征收（）。

A.營(yíng)業(yè)稅

B.印花稅

C.企業(yè)所得稅

D.個(gè)人所得稅

54.關(guān)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，以下表述正確的選項(xiàng)是（）。

A.與公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的收入現(xiàn)金流的不確定性有關(guān)

B.主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度

C.是債券投資者所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

D.由于利率水平變化而引起的債券報(bào)酬的變化

55.我國(guó)證券投資基金是基于（）而組織起來(lái)的代理投資行為。

A.委托原理

B.代理原理

C.契約原理

D.公約原理56.

公司型基金的持有人是基金公司的（）。A.

債權(quán)人B.

受益人

C.委托人

D.股東

57.證券投資基金托管人是（）權(quán)益的代表。

A.基金監(jiān)管人

B.基金持有人

C.基金發(fā)起人D.

基金管理人58.

契約型基金是基于（）而組織起來(lái)的代理投資行為。A.

委托原那么B.

代理原那么C.

契約原理

D.公約原理59.

契約型基金持有人實(shí)際上是（）。

A.經(jīng)營(yíng)者

B.監(jiān)管者

C.受益者

.受托者

60.夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險(xiǎn)，而特雷諾指數(shù)考慮的是（）。

A.全部風(fēng)險(xiǎn)B.

不可控制風(fēng)險(xiǎn)

C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D.股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

二、多項(xiàng)選擇題（共40題，每題I分，共40分）以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有兩項(xiàng)或兩

項(xiàng)以上符合題目的要求，請(qǐng)選出正確的選項(xiàng)，漏選、錯(cuò)選均不。

61.以下關(guān)于久期的描述正確的選項(xiàng)是（）o

A.假設(shè)其他因素不變，久期越大，債券的價(jià)格波動(dòng)性就越大B.

附息債券的麥考萊久期和修正的麥考萊久期小于其到期期限

C.對(duì)于普通債券而言，當(dāng)其他因素不變時(shí)，票面利率越低，麥考萊久期及修正的麥考萊久

期就越大

D.對(duì)于零息券而言，麥考萊久期與到期期限相同62.

關(guān)于市場(chǎng)間利差互換，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是（）。

A.市場(chǎng)間利差互換是不同市場(chǎng)之間債券的互換

B.利差互換可能在國(guó)債和企業(yè)債券之間進(jìn)行C.

利差互換的目的就在于通過(guò)債券互換來(lái)減少年度的應(yīng)付稅款，從而提高證券投資基金債

券投資者的稅后收益率D.

利差互換與替代互換的區(qū)別是，市場(chǎng)間利差互換所涉及的債券是不同的

63.防止“懊悔〃心理主要表現(xiàn)在（）。

A.委托他人代為投資

B.“隨大流”投資

C.從眾投資

D.追漲殺跌投資

64.目前披露上市交易公告書(shū)的基金品種主要有（）。

A.上市開(kāi)放式基金

B.股票基金C.

封閉式基金

D.交易型開(kāi)放式指數(shù)基金

65.關(guān)于最優(yōu)證券組合的選擇，以下說(shuō)法正確的選項(xiàng)是（）。

A.最優(yōu)證券組合是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合

B.一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最正確組合

C.特定投資者可以在有效組合中選擇他自己最滿(mǎn)意的組合，這種選擇依賴(lài)于他的偏好，投

資者的偏好通過(guò)他的無(wú)差異曲線來(lái)反映

D.不同投資者的無(wú)差異曲線簇可獲得各自的最正確證券組合

66.關(guān)于基金管理公司內(nèi)部控制根本要求的表達(dá)，正確的選項(xiàng)是

（）。A.強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)察稽核控制

B.部門(mén)設(shè)置要表達(dá)職責(zé)明確、相互獨(dú)立的原那么

C.建立科學(xué)嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)

D.嚴(yán)格授權(quán)控制

67.基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)是（）。

A.基金管理公司的業(yè)務(wù)對(duì)時(shí)間與準(zhǔn)確性的要求很高，任何遲誤與失誤都會(huì)造成很大問(wèn)題

B.基金管理公司在經(jīng)營(yíng)上更多地表達(dá)出一種知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)的特色

C.資產(chǎn)管理規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)基金管理公司具有重要的意義

D.基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)具有較高負(fù)債的銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)要低得多

68.以下屬于證券組合管理根本步驟的是（）。

A.組建證券投資組合

B.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

C.確定證券投資政策

D.進(jìn)行證券投資分析

69.買(mǎi)入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險(xiǎn)策略不同的特征主要表現(xiàn)在（）。

A.支付模式

B.收益情況

C.有利的市場(chǎng)環(huán)境

D.對(duì)流動(dòng)性的要求

70.擬募集的基金應(yīng)該具備法規(guī)規(guī)定的以下（）條件。

A.與擬任基金管理人已管理的基金雷同

B.基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等法律文件草案符合法律法規(guī)的規(guī)定

C.有明確的基金運(yùn)作方式D.

有明確、合法的投資方向

71.開(kāi)放式基金的出售機(jī)構(gòu)包括（）。

A.商業(yè)銀行

B.證券公司

C.普通個(gè)人

D.經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)

72.基金管理公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)包括（）。

A.基金管理公司的收入主要來(lái)自以資產(chǎn)規(guī)模為根底的管理費(fèi)，因此資產(chǎn)管理規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)

基金管理公司具有重要的意義

B.基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般并不進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，因此基金管理公司的經(jīng)

營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)具有較高負(fù)債的銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)要低得多

C.投資管理能力是基金管理公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，因此基金管理公司在經(jīng)營(yíng)上更多地表達(dá)出

一種知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)的特色

D.開(kāi)放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的上下直接關(guān)系到投資者的利

益，因此基金管理公司的業(yè)務(wù)對(duì)時(shí)間與準(zhǔn)確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會(huì)造成很大問(wèn)題

73.貨幣市場(chǎng)基金不得投資的金融工具包括（）。

A.股票

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券

D.1年以?xún)?nèi)的銀行定期存款

74.關(guān)于公募基金和私募基金，以下表述正確的選項(xiàng)是（）。

A.公募基金基金募集對(duì)象不固定，投資金額要求低，適宜中小投資者參與

B.公募基金是指可以面向社會(huì)公眾公開(kāi)出售的一類(lèi)基金

C.私募基金是指可以面向社會(huì)公眾公開(kāi)出售的一類(lèi)基金D.

私募基金不能進(jìn)行公開(kāi)的出售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數(shù)常常

受到嚴(yán)格的限制

75.以下表述正確的選項(xiàng)是（）。

A.傘型基金是指多個(gè)基金共用一個(gè)基金合同，子基金獨(dú)立運(yùn)作，子基金之間可以進(jìn)行相互

轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式

B.基金中的基金是指以其他證券投資基金為投資對(duì)象的基金，其投資組合由其他基金組

成，我國(guó)目前此類(lèi)基金廣泛存在

C.交易型開(kāi)放式指數(shù)基金是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開(kāi)放式基金

D.保本基金是指通過(guò)采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少能夠獲得投資

本金或一定回報(bào)的證券投資基金

76.依照《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金擴(kuò)募或續(xù)期應(yīng)具備的條件是（）。

A.基金運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)良好

B.基金份額持有人大會(huì)決議通過(guò)

C.經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)

D.基金管理人、托管人核準(zhǔn)

77.按股票性質(zhì)將基金分為（）。

A.價(jià)值型股票基金

B.資源類(lèi)股票基金

C.成長(zhǎng)型股票基金

D.根底行業(yè)基金

78.以下說(shuō)法中，符合保本基金特點(diǎn)的有（）。

A.適合中長(zhǎng)期穩(wěn)健投資者

B.可以保證投資者到期的投資本金和一定的回報(bào)

C.通常將大局部資金投資到和基金到期日一致的債券

D.為確保保本，不投資于股票

79.股票基金的投資風(fēng)險(xiǎn)包括（）。

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

B.管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)

C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.整體性風(fēng)險(xiǎn)

80.對(duì)股票基金的分析也有一些常用的分析指標(biāo)，包括（）。

A.反映基金組合特點(diǎn)的指標(biāo)

B.反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的指標(biāo)

C.反映基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)

D.反映基金操作本錢(qián)的指標(biāo)81.

關(guān)于消極投資策略，以下表述正確的選項(xiàng)是（）。

A.簡(jiǎn)單型消極投資策略在投資組合確定后，不再進(jìn)行頻繁的股票買(mǎi)入和賣(mài)出活動(dòng)

B.簡(jiǎn)單型消極投資策略在投資組合確定后，仍將進(jìn)行頻繁的股票買(mǎi)入和賣(mài)出活動(dòng)

C.組合型消極投資策略在投資組合確定后，不再進(jìn)行股票買(mǎi)入和賣(mài)出活動(dòng)

D.組合型消極投資策略在投資組合確定后，仍可能進(jìn)行股票買(mǎi)入和賣(mài)出活動(dòng)

82.反映基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)包括（）。

A.已實(shí)現(xiàn)收益

B.基金分紅

C.凈值增長(zhǎng)率

D.預(yù)期收益83.

以下屬于基金托管人職責(zé)的有（）。

A.監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作B.

復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值及基金價(jià)格

C.出具基金業(yè)績(jī)報(bào)告，提供基金托管情況

D.負(fù)責(zé)基金的信息披露事項(xiàng)

84.金融機(jī)構(gòu)法人買(mǎi)賣(mài)基金單位應(yīng)繳納稅收，其稅種包括（）。

A.營(yíng)業(yè)稅

B.印花稅

C.企業(yè)所得稅

D.個(gè)人所得稅

85.封閉式基金募集期限屆滿(mǎn)時(shí)，滿(mǎn)足（）的條件方可聘請(qǐng)法定機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，在收到驗(yàn)資報(bào)告

10日內(nèi)，辦理基金備案手續(xù)。

A.基金份額總額到達(dá)核定規(guī)模90%以上

B.基金份額持有人人數(shù)到達(dá)200人以上

C.基金份額總額到達(dá)核定規(guī)模80%以上

D.基金份額持有人人數(shù)到達(dá)100人以上

86.關(guān)于套利時(shí)機(jī)與套利組合，以下描述正確的選項(xiàng)是（）。

A.所謂套利組合，應(yīng)滿(mǎn)足該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿(mǎn)足X1+X2+…+Xn=0

B."套利”是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)

險(xiǎn)收益的行為

C.所謂套利組合，應(yīng)滿(mǎn)足該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即Xlbl+X2b2+…+xNbN=0。其中,

bi表示證券i的因素靈敏度系數(shù)

D.所謂套利組合，應(yīng)滿(mǎn)足該組合具有正的期望收益率，即xlErl+X2Er2+?“+xNErN〉0。其中，Eri

表示證券i的期望收益率

87.以下不屬于指數(shù)型消極投資策略的觀點(diǎn)的是（）oA.

多數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得高于其風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)水平的超額收益

B.任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得高于其風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)水平的超額收益

C.少數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略可能取得高于其風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)水平的超額收益

D.只要投資戰(zhàn)略適宜就能取得高于其風(fēng)險(xiǎn)承當(dāng)水平的超額收益

88.以下（）可以被視為市場(chǎng)異常的現(xiàn)象。

A.小公司效應(yīng)

B.日歷異常

C.市盈率效應(yīng)

D.會(huì)計(jì)異常

89.人們常常會(huì)根據(jù)基金所持有全部股票市值的平均規(guī)模與性質(zhì)的不同而將股票基金分為

不同投資風(fēng)格的基金，包括（）。

A.小盤(pán)價(jià)值型基金

B.大盤(pán)成長(zhǎng)型基金

C.大盤(pán)價(jià)值型基金

D.小盤(pán)混合型基金

90.稅收對(duì)債券投資收益具有明顯影響，其影響的主要途徑有（）。

A.現(xiàn)金流的頻率特征

B.現(xiàn)金流的時(shí)間特征

C.現(xiàn)金流數(shù)額

D.現(xiàn)金流的形式91.

流通性較強(qiáng)的債券（）。A.比流

通性一般的債券在收益率上折讓的幅度小

B.折讓的大小和凸性有關(guān)C.

在收益率上往往有一定折讓

D.折讓的幅度反映了債券流通性的價(jià)值

92.能夠?qū)Y本市場(chǎng)產(chǎn)生系統(tǒng)性影響的風(fēng)險(xiǎn)包括（）。

A.匯率風(fēng)險(xiǎn)

B.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

C.購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)

D.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

93.積極型股票投資戰(zhàn)略包括（）。

A.以技術(shù)分析為根底的投資戰(zhàn)略

B.以根本分析為根底的投資戰(zhàn)略

C.市場(chǎng)異常戰(zhàn)略

D.投資組合戰(zhàn)略94.

封閉式基金可提前終止，以下屬于可提前終止的情況是（）。

A.基金合同期限屆滿(mǎn)而未延期的

B.基金份額持有人大會(huì)決定終止的

C.基金管理人在6個(gè)月內(nèi)沒(méi)有新基金管理人承接的

D.10%以上的基金份額持有人集體要求95.

關(guān)于股票基金與股票的不同，以下表述正確的選項(xiàng)是（）。

A.對(duì)基金份額凈值上下進(jìn)行合理與否的判斷是沒(méi)有意義的，因?yàn)榛鸱蓊~凈值是由其持有

的證券價(jià)格復(fù)合而成的

B.股票價(jià)格會(huì)由于投資者買(mǎi)賣(mài)股票數(shù)量的大小和強(qiáng)弱的比照而受到影響；股票基金份額凈

值不會(huì)由于買(mǎi)賣(mài)數(shù)量或申購(gòu)、贖回?cái)?shù)量的多少而受到影響

C.單一股票的投資風(fēng)險(xiǎn)較為集中，投資風(fēng)險(xiǎn)較大;股票基金由于進(jìn)行分散投資，投資風(fēng)險(xiǎn)

低于單一股票的投資風(fēng)險(xiǎn)

D.股票價(jià)格在每一交易日內(nèi)始終處于變動(dòng)之中；股票基金凈值的計(jì)算每天只進(jìn)行一次，因

此每一交易日股票基金只有一價(jià)格

96.除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定外，DII基金不得有以下（）行為。

A.購(gòu)置實(shí)物商品B.

購(gòu)置房地產(chǎn)抵押按揭

C.購(gòu)置貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

D.購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)

97.以下對(duì)機(jī)構(gòu)法人投資基金的稅收表達(dá)正確的選項(xiàng)是（）。

A.對(duì)企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價(jià)收入，征收企業(yè)所得稅

B.對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金單位的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅

C.對(duì)企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金單位獲得的差價(jià)收入不征收企業(yè)所得稅

D.對(duì)金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入征收營(yíng)業(yè)稅

98.申請(qǐng)募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括（）。

A.基金募集申請(qǐng)報(bào)告

B.基金托管協(xié)議草案

C.招募說(shuō)明書(shū)草案

D.基金合同草案

99.基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承當(dāng)以下（）責(zé)任。

A.在基金募集期限屆滿(mǎn)后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息

B.以固有財(cái)產(chǎn)承當(dāng)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用C.

以流動(dòng)財(cái)產(chǎn)承當(dāng)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用D.

在基金募集期限屆滿(mǎn)后20日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息

100.中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管部主要通過(guò)（）方式實(shí)現(xiàn)基金監(jiān)管。

A.日常持續(xù)監(jiān)管B.

基金管理人監(jiān)管C.

市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管D.

市場(chǎng)退出監(jiān)管

三、判斷題（本大題共60小題，每題0.5分，共30分）判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)，正確的選A、

錯(cuò)誤的選B,不選、錯(cuò)選、放棄均不

得分。101.證券投資基金的投資對(duì)象為貨幣市場(chǎng)工具和資本市場(chǎng)

工具。（）

102.基金逐日對(duì)資產(chǎn)按規(guī)定進(jìn)行估值，并于當(dāng)日將投資估值增（減）值確認(rèn)為資本公積。（）

103.消極型管理是弱勢(shì)有效市場(chǎng)的最正確選擇。（）

104.證券投資基金的公募發(fā)行是指以公開(kāi)方式向機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行基金的方式。（）

105.在岸基金是指在本國(guó)募集資金投資于外國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。（）

106.離岸基金是指在外國(guó)募集資金投資于本國(guó)證券市場(chǎng)的證券投資基金。（）

107.根據(jù)ETF跟蹤的指數(shù)不同，可以將ETF分為股票型ETF、債券型ETF等。（）

108.抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。（）

109.基金合同期限為10年以上的封閉式基金，方可申請(qǐng)基金份額上市交易。（）

110.網(wǎng)上出售方式是指通過(guò)基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷(xiāo)商的指定賬戶(hù)，向機(jī)構(gòu)或個(gè)

人投資者出售基金份額的方式。（）

111.基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于

董事會(huì)人數(shù)的1/3。（）

112.市場(chǎng)部負(fù)責(zé)基金營(yíng)銷(xiāo)工作，包括籌劃、推廣、組織、實(shí)施等，對(duì)客戶(hù)提出的申購(gòu)、贖

回要求提供效勞，負(fù)責(zé)公司的形象設(shè)計(jì)以及公共關(guān)系的建立、往來(lái)與聯(lián)系等。（）

113.證券投資基金的開(kāi)展趨勢(shì)之一是從以開(kāi)放式基金為主轉(zhuǎn)向以封閉式基金為主。（）

114.基金管理公司治理結(jié)構(gòu)能使董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)與管理層之間相互制約。（）

115.對(duì)于股票價(jià)格表現(xiàn)而言，一般一天有幾個(gè)比擬重要的價(jià)格：開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、全天最

高價(jià)、全天最低價(jià)。道氏理論認(rèn)為在所有價(jià)格中，全天最高價(jià)最重要。（）

116.開(kāi)放式基金發(fā)生巨額贖回申請(qǐng)時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日受理并執(zhí)行全部贖回申請(qǐng)。

（）

117.封閉式基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)好，就會(huì)吸引到新的投資，基金管理人的管理費(fèi)收入也會(huì)隨之

增加；如果基金表現(xiàn)差，那么面臨來(lái)自投資者要求贖回投資的壓力。（）

118.一般情況下，管理人可以受托管理基金資產(chǎn)，托管人可以受托保管基金資產(chǎn)，也可以

約定承當(dāng)基金投資的盈虧。（）

119.全球基金業(yè)開(kāi)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)之一是基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出。（）

120.“最新價(jià)格”確實(shí)定原那么之一：證券正常交易時(shí)，采用最新成交價(jià)。（）

121.如果兩只證券收益率之間表現(xiàn)為同向變化，它們之間的協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)就會(huì)是負(fù)

值。（）

122.證券交易所決定臨時(shí)停市，導(dǎo)致基金管理人無(wú)法計(jì)算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值，基金管理人

可以暫停接受投資者的申購(gòu)、贖回申請(qǐng)。（）

123.根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理方法》規(guī)定，開(kāi)放式基金成立初期，可以在基金合同和

招募說(shuō)明書(shū)規(guī)定的期限內(nèi)只接受申購(gòu)，不辦理贖回，但該期限最長(zhǎng)不得超過(guò)3個(gè)月。（）

124.巨額贖回申請(qǐng)發(fā)生時(shí)，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例低于基金總額的10阪的前提下，可

以對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。（）

125.單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)上一日基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。當(dāng)基金管

理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)有困難，或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請(qǐng)進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使

基金份額凈值發(fā)生較大波動(dòng)時(shí)，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額10%

的前提下，對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。（）

126.馬薩諸塞投資信托基金的特點(diǎn)是基金的組織形式由契約型轉(zhuǎn)變?yōu)楣拘?。（?/p>

127.基金管理公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)具有較高負(fù)債的銀行、保險(xiǎn)公司等其他金融機(jī)構(gòu)要高得

多。（）

128.基金托管人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者。（）

129.目前，商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)

定的其他機(jī)構(gòu)，均可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，從事基金的代銷(xiāo)業(yè)務(wù)。（）

130.基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)是指負(fù)責(zé)基金登記、存管、清算和交收業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。（）

131.公司型基金不具有法人資格，契約型基金具有法人資格。（）

132.對(duì)沖保險(xiǎn)策略主要依賴(lài)金融衍生產(chǎn)品，如美式期權(quán)和歐洲期權(quán)。（）

133.封閉式基金、上市開(kāi)放式基金和交易型開(kāi)放式指數(shù)基金等需要通過(guò)證券交易所募集和交

易，同時(shí)還必須遵守證券交易所的規(guī)那么。（）

134.交易所上市股票和權(quán)證以收盤(pán)凈價(jià)估值，上市債券以收盤(pán)價(jià)估值，期貨合約以結(jié)算價(jià)

格估值。（）

135.首次公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一

股票的市價(jià)估值。（）

136.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)，可以暫停估

值。（）

137.基金托管人在履行職責(zé)時(shí)應(yīng)確?；鸬姆蓊~凈值按照有關(guān)法律法規(guī)、基金合同和集合

資產(chǎn)管理合同規(guī)定的方法進(jìn)行計(jì)算。（）

138.專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格必須保證取得基金從業(yè)資格的人員不少于

20人，且不低于員工人數(shù)的1/2。（）

139.對(duì)理性投資者而言，他們只在意可能收益率的大小，不要求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，無(wú)差異曲

線將成為一條向右上凸的曲線。（）

140.管理人召集基金份額持有人大會(huì)，應(yīng)至少提前20日公告大會(huì)的召開(kāi)時(shí)間。（）

141.債券發(fā)行人自身的違約風(fēng)險(xiǎn)是影響債券收益率的重要因素。（）

142.公司型基金是依據(jù)基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)

立的。（）

143.基金公司在出售基金份額時(shí)都會(huì)向投資者提供一份招募說(shuō)明書(shū)。（）

144.基金股票周轉(zhuǎn)率可以用基金股票交易量的一半與基金平均凈資產(chǎn)之比來(lái)衡量。（）

145.債券基金的收益不如債券的利息固定。（）

146.債券基金有確定的到期日。（）

147.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)l(fā)行人有可能在債券到期日之前回購(gòu)債券的風(fēng)險(xiǎn)。（）

148.一般來(lái)講，久期可以較準(zhǔn)確地衡量利率的微小變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響。（）

149.金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入不繳納營(yíng)業(yè)稅。（）

150.個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票股利收入、企業(yè)債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存儲(chǔ)利息

收人，由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)，代扣代繳10%的個(gè)人所得

稅。（）

151.企業(yè)投資者買(mǎi)賣(mài)基金單位獲得的差價(jià)收入應(yīng)繳納所得稅。（）

152.投資組合保險(xiǎn)策略是指保持資產(chǎn)所占比重與該資產(chǎn)的相對(duì)價(jià)格同方向變動(dòng)，那么投資

組合中的各類(lèi)資產(chǎn)所占比重應(yīng)隨市場(chǎng)相對(duì)價(jià)格的下降而降低。（）

153.市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)控制包括估計(jì)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略和方案的成果，并采取正確的行動(dòng)以保證實(shí)現(xiàn)目

標(biāo)。（）

154.利率風(fēng)險(xiǎn)是由于利率水平變化而引起的債券報(bào)酬的變化，它是債券投資者所面臨的主

要風(fēng)險(xiǎn)。（）

155.證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（）

156.資本資產(chǎn)定價(jià)模型是關(guān)于在均衡條件下風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間關(guān)系，即資產(chǎn)定價(jià)的一

般均衡理論。該模型最早是由魯賓在馬柯威茨的投資組合理論的根底上獨(dú)立提出的。（）

157.“套利”是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)

風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。（）

158.弱勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，試圖通過(guò)分析歷史價(jià)格數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)的走勢(shì)，期望從過(guò)

去價(jià)格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的。（）

159.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，試圖通過(guò)分析公開(kāi)信息是不可能取得超額收益的。（）

160.資本資產(chǎn)套利模型認(rèn)為：當(dāng)市場(chǎng)存在套利時(shí)機(jī)時(shí)，投資者對(duì)這一時(shí)機(jī)的利用便會(huì)改變

對(duì)原來(lái)各種證券的持有比例，逐漸使得套利時(shí)機(jī)消失，最終各種證券價(jià)格自動(dòng)歸位。（）

【答案】

一、單項(xiàng)選擇題

1.D2.D3.C4.D5.C6.A7.B8.D9.C10.D

11.A12.C13.B14.C15.D16.A17.D18.A19.A20.C

21.C22.D23.B24.A25.C26.C27.B28.C29.D30.B

31.D32.D33.D34.D35.D36.A37.D38.B39.D40.C

41.D42.D43.D44.D45.D46.B47.D48.D49.A50.B

51.A52.B53.D54.B55.A56.D57.B58.C59.C60.C

二、多項(xiàng)選擇題

61.ABCD62.ABD63.ABCD64.ACD65.ABCD66.ACD

67.ABCD68.ABCD69.ABCD70.BCD71.ABD72.ABCD

73.ABC74.ABD75.ACD76.ABC77.AC78.ABC

79.ABC80.ABCD81.AD82.ABC83.AB84.ABC

85.BC86.ABCD87.ACD88.ABCD89.ABCD90.BD

91.CD92.ABC93.ABC94.ABC95.ABCD96.ABCD

97.BD98.ABCD99.AB100.AC

三、判斷題

101.A102.B103.B104.B105.B106.B107.A108.A

109.B110.B111.A112.A113.B114.A115.B116.B

117.B118.B119.A120.A121.B122.A123.A124.B

125.A126.A127.B128.B129.A130.A131.B132.B

133.A134.B135.A136.A137.A138.B139.B140.B

141.B142.B143.A144.A145.A146.B147.A148.A

149.B150.B151.A152.A153.A154.A155.A156.B

157.A158.A159.A160.A

【答案解析】

一、單項(xiàng)選擇題

1?【解析】D契約型基金依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同

而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要表達(dá)在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基

金法律來(lái)標(biāo)準(zhǔn)。

2.【解析】D《證券投資基金法》第二十五條規(guī)定：基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托

管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。

3?【解析】C利息收入指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)

算備付金、存出保證金、按買(mǎi)入返售協(xié)議融出資金等而實(shí)現(xiàn)的利息收入。

4?【解析】D依據(jù)投資對(duì)象的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、

混合基金等類(lèi)別。國(guó)債基金屬于債券基金。

5.【解析】C獲準(zhǔn)出售基金份額之后，基金管理人將在規(guī)定的募集期限出售基金份額。當(dāng)

募集的基金份額總額、基金份額持有人人數(shù)符合法律法規(guī)規(guī)定的基金設(shè)立條件，基金管理人需按

照規(guī)定辦理驗(yàn)資和基金備案手續(xù)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)自收到基金管理人驗(yàn)資報(bào)告和基金備案材料之日起3

個(gè)工作日內(nèi)予以書(shū)面確認(rèn);自中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金

合同生效。基金管理公司在申請(qǐng)獲批DH業(yè)務(wù)資格后，就可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送DH基金產(chǎn)品

募集申請(qǐng)文件，募集申請(qǐng)程序與普通基金根本相同。另外，基金管理公司還需要根據(jù)市場(chǎng)情況、產(chǎn)

品特性等在DII基金的募集方案中設(shè)定合理的額度規(guī)模上限，向國(guó)家外匯局備案，并按有關(guān)規(guī)

定到國(guó)家外匯局辦理相關(guān)手續(xù)。

6.【解析】A證券投資基金運(yùn)作的三方當(dāng)事人中，基金投資人又稱(chēng)為基金份額持有人或基

金受益人，出資購(gòu)置基金單位，并成為基金資產(chǎn)所有者。基金管理人和基金托管人都是投資人的

受托人。管理人管理、運(yùn)作基金資產(chǎn)，托管人保管基金資產(chǎn)，三者相互獨(dú)立、相互制約?；鸢l(fā)

起人是投資人或管理人的代表，按基金運(yùn)作不同階段的身份和性質(zhì)，發(fā)起人可以歸類(lèi)為投資人或管

理人。因此，發(fā)起人具有復(fù)雜性，并不是與管理人和托管人并列的當(dāng)事人。

7?【解析】B證券投資基金作為社會(huì)化的理財(cái)工具，起源于英國(guó)的投資信托公司。

8.【解析】D歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法是貫穿資產(chǎn)配置過(guò)程的兩種主要方法。情景綜

合分析法在預(yù)測(cè)過(guò)程中的分析難度和預(yù)測(cè)的適當(dāng)時(shí)間范圍不同，也要求更高的預(yù)測(cè)技能，由此得

到的預(yù)測(cè)結(jié)果在一定程度上也更有價(jià)值。此題的最正確答案是D選項(xiàng)。

9.【解析】C目前，我國(guó)開(kāi)放式基金的銷(xiāo)售逐漸形成了銀行代銷(xiāo)、證券公司代銷(xiāo)、基金管

理公司直銷(xiāo)的銷(xiāo)售體系。

10?【解析】D我國(guó)的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金

托管人是基金的當(dāng)事人?；鸸芾砉?、基金托管銀行、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)是基金

市場(chǎng)的主要效勞提供商。

11?【解析】A基金銷(xiāo)售監(jiān)管的主要方式包括：①對(duì)基金銷(xiāo)售適用性原那么的應(yīng)用情況進(jìn)

行檢查與指導(dǎo);②宣傳推介材料的報(bào)備監(jiān)管;③通過(guò)督察長(zhǎng)監(jiān)督、檢查基金銷(xiāo)售活動(dòng)。

12.【解析】C《證券投資基金銷(xiāo)售管理方法》第十一條對(duì)證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代

銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格進(jìn)行了規(guī)定，要求注冊(cè)資本不低于2000萬(wàn)元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本。

13.【解析】B基金信息披露監(jiān)管的原那么是以制度形式保證基金做到信息披露的真實(shí)、

準(zhǔn)確、完整和及時(shí)，最終實(shí)現(xiàn)最大限度保護(hù)基金份額持有人合法權(quán)益的監(jiān)管目標(biāo)。

14.【解析】C基金管理人、代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全檔案管理制度，妥善保管基金份額持有人

的開(kāi)戶(hù)資料和與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料，保存期不少于15年。

15.【解析】D募集信息披露監(jiān)管主要指：對(duì)基金招募說(shuō)明書(shū)、基金合同、基金托管協(xié)議等基

金募集申請(qǐng)材料進(jìn)行審核，對(duì)基金份額出售至基金合同生效期間的信息披露行為進(jìn)行監(jiān)管，基金合同

生效后對(duì)定期更新的基金招募說(shuō)明書(shū)進(jìn)行形式審查。

16?【解析】A在我國(guó)，封閉式基金的發(fā)行主要采用網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行的方式，其發(fā)行價(jià)格主要由

以下兩局部組成：基金面值人民幣1.00元和發(fā)行費(fèi)用人民幣0.01元。

17?【解析】D債券基金主要以債券為投資對(duì)象，因此對(duì)追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強(qiáng)的吸

引力。債券基金的波動(dòng)性通常要小于股票基金，因此常常被投資者認(rèn)為是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資

工具。此外，當(dāng)債券基金與股票基金進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕M合投資時(shí)，常常能較好地分散投資風(fēng)險(xiǎn)，因此債券

基金常常也被視為組合投資中不可或缺的重要組成局部。

18.郵析】A①折算比例=(3127000230.95/3013057000)/(966.45/1000)=1.07384395：

②該投資者折算后的基金份額=5000X1.07384395=5369(份)。

19.【解析】AETF上市后二級(jí)市場(chǎng)的交易與封閉式基金類(lèi)似，交易規(guī)那么要求基金實(shí)行價(jià)

格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10臨自上市首日起實(shí)行。

20.【解析】C封閉式基金募集期限屆滿(mǎn)，基金份額總額到達(dá)核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基

金份額持有人人數(shù)到達(dá)1000人以上，基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿(mǎn)之日起10日內(nèi)聘請(qǐng)法定

驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，然后可正式成立?；鹉技谙迣脻M(mǎn)，基金不滿(mǎn)足有關(guān)募集要求的，基金不能

成立。

21?【解析】C在基金的投資組合管理過(guò)程中，資產(chǎn)配置決策最為重要，對(duì)基金投資組合的

最終表現(xiàn)有著決定性的影響，是投資管理中的核心環(huán)節(jié)。

22.【解析】D基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管包括：基金合同生效后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金上市交

易公告書(shū)、基金凈值公告、定期報(bào)告以及臨時(shí)報(bào)告等信息披露文件的監(jiān)管，重點(diǎn)在于相關(guān)文件披

露的及時(shí)性、信息披露是否存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述以及重大遺漏。

23.【解析】B封閉式基金轉(zhuǎn)為開(kāi)放式基金、封閉式基金擴(kuò)募、封閉式基金續(xù)期均屬于基

金的變更。

24【解析】A按目前法規(guī)規(guī)定，貨幣市場(chǎng)基金投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不

得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的10虬

25?【解析】C移動(dòng)平均法的實(shí)質(zhì)是簡(jiǎn)單過(guò)濾器規(guī)那么的一種變形。它是以一段時(shí)期內(nèi)的

股票價(jià)格移動(dòng)平均值為參考根底，考察股票價(jià)格與該平均價(jià)之間的差額，并在價(jià)格超過(guò)平均價(jià)

的某一百分比時(shí)買(mǎi)入該股票，在股票價(jià)格低于平均價(jià)的一定百分比時(shí)賣(mài)出該股票。

26?【解析】C在我國(guó)，只有中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)才能從事基金的代理銷(xiāo)售。目前，商

業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu)，均

可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格，從事基金的代銷(xiāo)業(yè)務(wù)。

27.【解析】B我國(guó)相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的主要股東（指出資額占基金管理公司注

冊(cè)資本的比例最高且不低于25%的股東）應(yīng)當(dāng)具備：持續(xù)經(jīng)營(yíng)3個(gè)以上完整的會(huì)計(jì)年度，公司治

理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善。

28.【解析】C完全預(yù)期理論認(rèn)為，遠(yuǎn)期利率相當(dāng)于市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)短期利率的預(yù)期，

流動(dòng)性溢價(jià)為零，也就是只成認(rèn)對(duì)未來(lái)短期利益的預(yù)期可能影響遠(yuǎn)期利率；而長(zhǎng)期債券的收益

率可以直接和遠(yuǎn)期利率相聯(lián)系。

29?【解析】D募集與管理基金是基金管理公司的主要活動(dòng)，但在募集與管理基金的過(guò)程中基

金管理公司還需要承當(dāng)一些其他的行政事務(wù)。如：投資管理、基金運(yùn)營(yíng)、受托資產(chǎn)管理、投

資咨詢(xún)效勞。

30?【解析】B現(xiàn)金替代是指申購(gòu)、贖回過(guò)程中，投資者按基金合同和招募說(shuō)明書(shū)的規(guī)定，用

于替代組合證券中局部證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金?，F(xiàn)金替代分為三種類(lèi)型：禁止現(xiàn)金替代、可以

現(xiàn)金替代和必須現(xiàn)金替代。

31.【解析】DCAPM模型即資本資產(chǎn)定價(jià)模型，是關(guān)于在均衡條件下風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之

間關(guān)系及資產(chǎn)定價(jià)的一般均衡理論。它以馬柯威茨模型為根底，引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益資產(chǎn)，而過(guò)去投

資管理關(guān)注的主要是投資的收益方面。此題考查了現(xiàn)代投資理論的開(kāi)展。與CAPM模型相對(duì)照，

單因素模型極大地推動(dòng)了投資組合理論的實(shí)踐應(yīng)用;APT模型直接導(dǎo)致了多因素投資組合分析方法

在投資實(shí)踐上的廣泛應(yīng)用。

32.【解析】D一般情況下，基金銀行存款賬戶(hù)、基金結(jié)算備付金余額、基金證券賬戶(hù)的

各類(lèi)證券資產(chǎn)數(shù)量和余額等每日核對(duì);基金債券托管賬戶(hù)在交易當(dāng)日進(jìn)行核對(duì)，如無(wú)交易每周

核對(duì)一次。

33?【解析】D指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合到達(dá)與某個(gè)特定指數(shù)相同的收益，它

以市場(chǎng)充分有效的假設(shè)為根底，屬于消極型債券投資策略之一。這種策略雖然可以到達(dá)預(yù)期的

績(jī)效，但往往放棄了獲得更高收益的時(shí)機(jī)或不能滿(mǎn)足投資者對(duì)現(xiàn)金流的需求。

34?【解析】D對(duì)于收益率的微小變動(dòng)，不管是上升還是下降，特定債券的價(jià)格將大致呈相同

幅度的百分比變動(dòng)。因此，應(yīng)計(jì)收益率每下降或上升1個(gè)基點(diǎn)時(shí)的價(jià)格波動(dòng)性是相同的。

35?【解析】D法律法規(guī)對(duì)基金信息披露違法違規(guī)行為做了嚴(yán)格規(guī)定并制定了處分制度。

對(duì)于信息披露義務(wù)人違反法律法規(guī)或者基金合同約定，給基金財(cái)產(chǎn)或者基金份額持有人造成損

害的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將依據(jù)法律法規(guī)對(duì)違規(guī)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員進(jìn)行處分。對(duì)于違規(guī)機(jī)構(gòu)，處分類(lèi)別

有責(zé)令改正、沒(méi)收違法所得、罰款和承當(dāng)賠償責(zé)任等。

36.【解析】A在二級(jí)市場(chǎng)上，ETF與普通股票一樣在市場(chǎng)掛牌交易。無(wú)論是大投資者還是

中小投資者均可按市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行ETF份額的交易。37.

【解析】D貨幣市場(chǎng)基金的份額凈值固定在1元人民幣，基金收益通常用日每萬(wàn)份基金

凈收益和最近7日年化收益率表示。日每萬(wàn)份基金凈收益是把貨幣市場(chǎng)基金每天運(yùn)作的凈收益

平均攤到每一份額上，然后以1萬(wàn)份為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量和比擬的一個(gè)數(shù)據(jù)。最近7日年化收益率

是以最近7個(gè)自然日日平均收益率折算的年收益率。這兩個(gè)反映收益的指標(biāo)都是短期指標(biāo)。貨

幣市場(chǎng)基金在計(jì)算和披露7日年化收益率時(shí)，會(huì)由于收益分配頻率的不同而有所不同。

38.【解析】B基金運(yùn)作費(fèi)用主要包括基金管理費(fèi)、托管費(fèi)、基于基金資產(chǎn)計(jì)提的營(yíng)銷(xiāo)效

勞費(fèi)等工程，但不包括前端或后端申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)，也不包括投資利息費(fèi)用、交易傭金等費(fèi)用。

39?【解析】D為了盡量減少跟蹤誤差，需要對(duì)復(fù)制的股票組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)維護(hù)，并為此支付相

應(yīng)的交易費(fèi)用。一般來(lái)說(shuō)，復(fù)制的組合包括的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易本錢(qián)

越高。

40.【解析】C三大經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益衡量方法包括特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)和詹森指數(shù)。

41.【解析】D封閉式基金登記注冊(cè)業(yè)務(wù)和股票一樣，均為中國(guó)證券登記結(jié)算公司辦理。

開(kāi)放式基金單位的注冊(cè)登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可以委托商業(yè)銀行或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)

認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)辦理。注意對(duì)照記憶。

42.【解析】D替代互換也存在風(fēng)險(xiǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于以下方面：①糾正市場(chǎng)定價(jià)偏差的過(guò)

渡期比預(yù)期的更長(zhǎng)。②價(jià)格走向與預(yù)期相反。③全部利率反向變化。

43?【解析】D根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運(yùn)作管理方法》等有關(guān)方面的規(guī)定，基

金投資組合范圍應(yīng)符合：①股票基金應(yīng)有60%以上的資產(chǎn)投資于股票，債券基金應(yīng)有80%以上的

資產(chǎn)投資于債券。②貨幣市場(chǎng)基金僅投資于貨幣市場(chǎng)工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期

限超過(guò)397天的債券、信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的企業(yè)債券、國(guó)內(nèi)信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的資產(chǎn)

支持證券、以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動(dòng)利率債券。③基金不得投資有鎖定期但鎖定期

不明確的證券。貨幣市場(chǎng)基金、中短債基金不得投資流通受限證券，封閉式基金投資流通受限證

券的鎖定期不得超過(guò)封閉式基金的剩余存續(xù)期。④基金投資的資產(chǎn)支持證券必須在全國(guó)銀行間債

券交易市場(chǎng)或證券交易所交易。

44.【解析】D依據(jù)《證券投資基金法》，基金管理人只能由依照《證券投資基金法》設(shè)立的

專(zhuān)門(mén)從事基金管理業(yè)務(wù)的基金管理公司擔(dān)任。

45.【解析】D基金與股票、債券的差異在于：①反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同;②所籌資金的投向

不同;③投資收益與風(fēng)險(xiǎn)不同。

46.【解析】B根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理公司應(yīng)及時(shí)編制并對(duì)外提供真實(shí)、完整的基金財(cái)

務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分為年度、半年度、季度和月度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告。半年度、年度財(cái)務(wù)

會(huì)計(jì)報(bào)告至少應(yīng)披露會(huì)計(jì)報(bào)表和會(huì)計(jì)報(bào)表附注的內(nèi)容。

47.【解析】D基金管理人辦理開(kāi)放式基金份額的申購(gòu)，可以收取申購(gòu)費(fèi)，但申購(gòu)費(fèi)率不

得超過(guò)申購(gòu)金額的5%。認(rèn)購(gòu)費(fèi)和申購(gòu)費(fèi)可以在基金份額出售或者申購(gòu)時(shí)收取，也可以在贖回時(shí)

從贖回金額中扣除。

48.【解析】D基金管理人辦理開(kāi)放式基金份額的贖回應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)另

有規(guī)定的除外。贖回費(fèi)率不得超過(guò)基金份額贖回金額的5機(jī)

49.【解析】A單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10%時(shí)，為巨額贖回。單個(gè)開(kāi)

放日的凈贖回申請(qǐng)，是指該基金的贖回申請(qǐng)加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請(qǐng)之和，扣除當(dāng)日發(fā)

生的該基金申購(gòu)申請(qǐng)及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請(qǐng)之和后得到的余額。

50.【解析】B基金與銀行儲(chǔ)蓄存款的差異在于：①性質(zhì)不同?；鹗且环N受益憑證;銀行

儲(chǔ)蓄存款是一種信用憑證。②收益與風(fēng)險(xiǎn)特性不同?；鹗找婢哂幸欢ǖ牟▌?dòng)性，投資風(fēng)險(xiǎn)較大;

銀行存款利率相對(duì)固定，投資者損失本金的可能性很小，投資相比照擬平安。③信息披露程度

不同?；鸸芾砣吮仨毝ㄆ谙蛲顿Y者公布基金的投資運(yùn)作情況；銀行吸收存款之后，不需

要向存款人披露資金的運(yùn)用情況。

51?【解析】A基金分類(lèi)具有重大意義。對(duì)基金投資者而言，投資者需要在眾多的基金中

選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的基金;有助于投資者加深對(duì)各種基金的認(rèn)識(shí)及對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益特征的

把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比擬。對(duì)基金管理公司而言，基金業(yè)績(jī)的比擬應(yīng)該在

同一類(lèi)別中進(jìn)行才公平合理。對(duì)基金研究評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)而言，基金的分類(lèi)那么是進(jìn)行基金評(píng)級(jí)的根底。

對(duì)監(jiān)管部門(mén)而言，明確基金的類(lèi)別特征將有利于針對(duì)不同基金的特點(diǎn)實(shí)施更有效的分類(lèi)監(jiān)管。

52.【解析】B根據(jù)運(yùn)作方式的不同，可以將基金分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。

53.【解析】D個(gè)人投資者買(mǎi)賣(mài)基金份額獲得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買(mǎi)賣(mài)股票的差價(jià)收入未恢

復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。

54?【解析】B流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度。在實(shí)踐中，可

以根據(jù)某種債券的買(mǎi)賣(mài)差價(jià)來(lái)判斷其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。一般來(lái)說(shuō)，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)越大，流動(dòng)性風(fēng)

險(xiǎn)就越高。在一個(gè)交易非常活潑的市場(chǎng)中，債券交易的買(mǎi)賣(mài)差價(jià)通常很小，一般只有幾個(gè)基點(diǎn)。當(dāng)然,

對(duì)于那些打算將債券長(zhǎng)期持有至到期日為止的投資者來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就不再重要。

55.【解析】A當(dāng)前，我國(guó)證券投資基金是基于委托原理而組織起來(lái)的代理投資行為。

56.【解析】D公司型基金在法律上是具有獨(dú)立法人地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基

金公司章程設(shè)立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承當(dāng)有限責(zé)任，

分享投資收益。公司型基金公司設(shè)有董事會(huì)，代表投資者的利益行使職權(quán)。雖然公司型基金在形

式上類(lèi)似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作為專(zhuān)業(yè)的財(cái)務(wù)參

謀來(lái)經(jīng)營(yíng)與管理基金資產(chǎn)。

57.【解析】B基金資產(chǎn)由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金資產(chǎn)挪作

他用，有利于保障基金資產(chǎn)的平安，從而保障基金持有人的權(quán)益。

58.【解析】C契約型基金是依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金

合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要表達(dá)在基金合同（契約）的條款上，而基金合同條款的主要

方面通常由基金法律來(lái)標(biāo)準(zhǔn)。

59.【解析】C契約型基金是依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金

合同而設(shè)立，契約型基金持有人實(shí)際上是受益者。

60.【解析】C依據(jù)特雷諾指數(shù)的性質(zhì)，其考慮的不是總風(fēng)險(xiǎn)，而是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

二、多項(xiàng)選擇題

61.【解析】ABCD久期是指一只債券的加權(quán)到期時(shí)間。假設(shè)其他因素不變，久期越大，債

券的價(jià)格波動(dòng)性就越大。附息債券的麥考萊久期和修正的麥考萊久期小于其到期期限。對(duì)于普通

債券而言，當(dāng)其他因素不變時(shí)，票面利率越低，麥考萊久期及修正的麥考萊久期就越大。對(duì)于零

息券而言，麥考萊久期與到期期限相同。

62?【解析】ABD市場(chǎng)間利差互換是不同市場(chǎng)之間債券的互換。投資者進(jìn)行這種互換操作的動(dòng)

機(jī)是由于投資者認(rèn)為不同市場(chǎng)間債券的利差偏離了正常水平并以某種趨勢(shì)繼續(xù)運(yùn)行。與替代互換

相區(qū)別的是，市場(chǎng)間利差互換所涉及的債券是不同的。例如，這種互換可能在國(guó)債和企業(yè)債券之間

進(jìn)行。

63.【解析】ABCD委托他人代為投資、“隨大流”投資、從眾投資和追漲殺跌投資均屬于防

止"懊悔"心理。

64.【解析】ACD上市開(kāi)放式基金、封閉式基金、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金需要披露上市交易公

告書(shū)。

65.【解析】ABCD投資者共同偏好規(guī)那么可以確定哪些組合是有效的（即投資價(jià)值相對(duì)較高），

哪些是無(wú)效的（即投資價(jià)值相對(duì)較低）。特定投資者可以在有效組合中選擇自己最滿(mǎn)意的組合，這

種選擇依賴(lài)于他的偏好，投資者的偏好通過(guò)他的無(wú)差異曲線來(lái)反映。無(wú)差異曲線位置越靠上，

其滿(mǎn)意程度越高，因而投資者需要在有效邊界上找到一個(gè)具有下述特征的有效組合：相對(duì)于其

他有效組合，該組合所在的無(wú)差異曲線的位置最高。這樣的有效組合便是使他最滿(mǎn)意的有效組合,

它恰恰是無(wú)差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所