2022年證券從業(yè)-投資基金考前模擬真題及答案四

2022年證券從業(yè)一投資基金考前模擬真題及答案四

一、單項選擇題（本大題共60小題，每題0.5分，共30分）以下各小題所給出的四個選項中，

只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不。

1.契約型基金投資者的權(quán)利主要表達在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通

常由（）來標(biāo)準(zhǔn)。

A.憲法

B.刑法

C.民法D.

基金法律

2.我國基金托管人由（）擔(dān)任。

A.政策性銀行

B.中國人民銀行

C.投資銀行

D.商業(yè)銀行

3.存款利息收入的概念是（）。

A.基金在證券市場上買賣證券形成的差價收益

B.基金持有的采用公允價值模式計量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債等公允值變動形

成的應(yīng)計入當(dāng)期損益的利得或損失

C.基金將資金存人銀行或中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司所獲得的利息收入

D.在國家規(guī)定的場所進行融券業(yè)務(wù)而取得的收入

4.根據(jù)投資對象的不同，證券投資基金劃分的類別中不包括（）。

A.股票基金

B.國債基金

C.債券基金

D.指數(shù)基金

5.關(guān)于辦理基金備案，以下說法錯誤的選項是（）。

A.自中國證監(jiān)會書面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金合同生效

B.基金管理公司需要根據(jù)市場情況、產(chǎn)品特性等在DH基金的募集方案中設(shè)定合理的額

度規(guī)模上限，向國家外匯局備案，并按有關(guān)規(guī)定到國家外匯局辦理相關(guān)手續(xù)

C.中國證監(jiān)會自收到基金管理人驗資報告和基金備案材料之日起5個工作日內(nèi)予以書面確

認(rèn)

D.當(dāng)募集的基金份額總額、基金份額持有人人數(shù)符合法律法規(guī)規(guī)定的基金設(shè)立條件，基金

管理人需按照規(guī)定辦理驗資和基金備案手續(xù)

6.證券投資基金在運作中要實行“三權(quán)分立”的原那么，"三權(quán)分立”中的三方當(dāng)事人一

般是指基金的（）。

A.管理人、托管人和投資人

B.持有人、管理人和投資人

C.托管人、發(fā)起人和投資人

D.受益人、管理人和投資人7.

證券投資基金起源于（）。

A美國

B.英國

C.德國

D.法國

8.以下屬于資產(chǎn)配置根本方法的是（）。

A.市場有效法

B.橫截面法C.

風(fēng)險控制法

D.情景綜合分析法9.

證券投資基金的銷售體系中不包括（）。

A.銀行

B.證券公司

C.保險公司

D.基金管理公司

10.（）既是基金的當(dāng)事人，又是基金的主要效勞機構(gòu)。

A.基金管理人和基金投資者

B.基金銷售人員和基金投資者

C.基金投資者和基金托管人

D.基金管理人和基金托管人

11.基金銷售監(jiān)管的主要方式不包括（）。

A.對財務(wù)進行核實

B.對基金銷售適用性原那么的應(yīng)用情況進行檢查與指

導(dǎo)C.宣傳推介材料的報備監(jiān)管

D.通過督察長監(jiān)督、檢查基金銷售活動

12.證券投資咨詢機構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，注冊資本不低于（）。

A.0萬元

B.。萬元

C.0萬元

D.0萬元

13.基金信息披露監(jiān)管的原那么是以制度形式保證基金做到信息披露的（）。

A.客觀

B.真實

C.中性

D.獨立

14.基金份額持有人的開戶資料和與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料的保存年限在（）以上。

A.10年

B.20年

C.5年

D.5年

15.募集信息披露監(jiān)管不包括對（）進行審核。

A.基金招募說明書

B.基金合同

C.基金托管協(xié)議

D.披露原那么

16.目前我國封閉式基金發(fā)行時，發(fā)行價格主要由（）構(gòu)成。

A.基金面值和基金認(rèn)購費用

B.基金面值和基金管理費用

C.基金面值和注冊登記費用

D.基金面值和銷售代理費用

17.以下進行適當(dāng)?shù)慕M合投資時，常常能較好地分散投資風(fēng)險，因而此基金常常也被

視為組合投資中不可或缺的重要組成局部的是（）。

A.保本基金，股票基金

B.債券基金，保本基金

C.混合基金，股票基金

D.債券基金，股票基金

18.假設(shè)某投資者在基金募集期內(nèi)認(rèn)購了5000份ETF,基金份額折算日的基金資產(chǎn)凈值為

3127000230.95元，折算前的基金份額總額為3013057000份，當(dāng)日標(biāo)的指數(shù)收盤值為966.45元。那

么折算后的基金份額為（）份。

A.5369

B.6078

C.7258

D.8059

19.基金實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為（），自上市首日起實行。

A.10%

B.5%

C.2%

D.15%

20.封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額到達核準(zhǔn)規(guī)模的（）以上，基金方可成立。

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%

21.投資組合管理中的核心環(huán)節(jié)是（）。

A.投資風(fēng)險控制B.

投資組合風(fēng)險預(yù)測

C.資產(chǎn)配置D.

資產(chǎn)風(fēng)險控制

22.基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管中，基金合同生效后，監(jiān)管機構(gòu)對信息披露文件進行監(jiān)管,

其中不包括（）。

A.基金上市交易公告書

B.基金凈值公告

C.定期報告以及臨時報告

D.銷售業(yè)績

23.基金變更不包括（）oA.

封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金

B.封閉式基金清算

C.封閉式基金擴募

D.封閉式基金續(xù)期

24.投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的（）。

A.10%

B.20%

C.30%

D.15%

25.根據(jù)移動平均法，如果某只股票價格超過平均價的某一百分比時那么應(yīng)該（）。

A.滿倉

B.賣出

C.買入

D.清倉

26.在我國，以下不具備基金代銷業(yè)務(wù)資格的是（）。

A.商業(yè)銀行

B.證券公司

C.基金管理公司D.

證券投資咨詢公司

27.基金管理公司的主要股東，需持續(xù)經(jīng)營（）個以上完整的會計年度，公司治理健全，內(nèi)

部監(jiān)控制度完善。

A.2

B.3

C.4

D.1

28.完全預(yù)期理論（）。

A.成認(rèn)存在其他因素影響遠(yuǎn)期利率

B.認(rèn)為市場流動性可以系統(tǒng)地影響遠(yuǎn)期利率

C.只成認(rèn)對未來短期利率的預(yù)期可能影響遠(yuǎn)期利率

D.只成認(rèn)市場流動性影響遠(yuǎn)期利率

29.證券投資管理的主要活動不包括（）。

A.基金募集與銷售

B.投資管理

C.受托資產(chǎn)管理

D.風(fēng)險管理

30.現(xiàn)金替代的種類不包括（）。

A.禁止現(xiàn)金替代

B.選擇型現(xiàn)金替代

C.可以現(xiàn)金替代

D.必須現(xiàn)金替代

31.不同于方差對投資風(fēng)險的衡量，（）使得基金管理發(fā)生了從過去收益管理模式向現(xiàn)代風(fēng)

險管理模式的根本性轉(zhuǎn)變。

A.單因素模型

B.多因素模型

C.APT模型

D.CAPM模型

32.一般情況下，基金銀行存款賬戶、基金清算備付金余額、基金證券賬戶的各類證券資

產(chǎn)數(shù)量、余額應(yīng)（）核對。

A.每三個小時

B.每半天

C.每兩天

D.每日

33.指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合到達與某個特定指數(shù)相同的收益，它以（）的

假設(shè)為根底，屬于消極型債券投資策略之一。

A.強勢市場

B.市場有效

C.弱勢市場

D.市場充分有效

34.應(yīng)計收益率每下降或上升1個基點時，債券價格的波動性是（）。

A.遞增的B.不

同的C.遞減的

D.相同的

35.對于信息披露義務(wù)人違反法律法規(guī)或者基金合同約定，給基金財產(chǎn)或者基金份額持有

人造成損害的，中國證監(jiān)會將依據(jù)法律法規(guī)對違規(guī)機構(gòu)進行處分。處分類別不包括（）。

A.責(zé)令改正

B.沒收違法所得

C.罰款D.

承當(dāng)刑事責(zé)任

36.在二級市場上，ETF與普通股票一樣在市場掛牌交易。無論是大投資者還是中小投資者均

可按（）進行ETF份額的交易。

A.市場價格基準(zhǔn)B.

交易后價格基準(zhǔn)

C.平均價格基準(zhǔn)

D.執(zhí)行價格基準(zhǔn)

37.以下貨幣市場基金的收益分析，錯誤的選項是（）。

A.最近7日年化收益率是以最近7個自然日日平均收益率折算的年收益率

B.基金收益通常用日每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率表示

C.貨幣市場基金在計算和披露7日年化收益率時，會由于收益分配頻率的不同而有所不同

D.最近七日年化收益率是中長期指標(biāo)

38.基金運作費用不包括（）。A.

基于基金資產(chǎn)計提的營銷效勞費B.

投資利息費用

C.基金管理費

D.托管費39.

復(fù)制的組合包含的股票數(shù)越少，跟蹤誤差（），調(diào)整所花費的交易本錢

（）。

A.越??；越高

B.越?。辉降?/p>

C.越大;越低D.

越大;越高40.

投資績效的風(fēng)險調(diào)整方法不包括（）。

A.夏普指數(shù)

B.詹森指數(shù)

C.博迪指數(shù)

D.特雷諾指數(shù)

41.由于封閉式基金在證券交易所的交易系統(tǒng)內(nèi)進行競價交易，因此其注冊登記業(yè)務(wù)同上

市公司的股票一樣，由（）辦理。

A.基金公司

B.商業(yè)銀行

C.基金管理人

D.中國證券登記結(jié)算公司

42.替代互換也存在風(fēng)險，其風(fēng)險的主要來源不包括（）。

A.全部利率反向變化B.

糾正市場定價偏差的過渡期比預(yù)期的更長

C.價格走向與預(yù)期相反

D.市場間利差互換43.

關(guān)于基金投資組合范圍的要求，以下說法錯誤的選項是（）。

A.基金投資的資產(chǎn)支持證券必須在全國銀行間債券交易市場或證券交易所交易

B.貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期限超過397天

的債券、信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券、國內(nèi)信用等級在AAA級以下的資產(chǎn)支持證券、以

定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率債券

C.基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券

D.股票基金應(yīng)有50%以上的資產(chǎn)投資于股票，債券基金應(yīng)有80強以上的資產(chǎn)投資于債券

44.基金管理人只能由依照（）設(shè)立的專門從事基金管理業(yè)務(wù)的基金管理公司擔(dān)任。

A.《商業(yè)銀行法》B.

《中華人民共和國證券法》

C.《信托法》

D.《證券投資基會法》

45.關(guān)于基金與股票、債券的差異，錯誤的選項是（）。

A.所籌資金的投向不同

B.反映的經(jīng)濟關(guān)系不同

C.投資收益與風(fēng)險不同

D.不都是金融工具46.

半年度、年度財務(wù)會計報告至少應(yīng)披露會計報表和（）的內(nèi)容。

A.基金凈值計算

B.會計報表附注

C.賬簿設(shè)置

D.投資收益

47.開放式基金的申購費率不得超過申購金額的（）。

A.2%

B.3%

C.4%

D.5%

48.開放式基金的贖回費率不得超過贖回金額的（）。

A.2%

B.3%

C.4%

D5%

49.巨額贖回是指基金凈贖回申請超過基金總份額的（）。

A.10%

B.9%

C.8%

D.7%

50.關(guān)于基金與銀行儲蓄存款的差異，以下表述錯誤的選項是（）。

A.基金是一種受益憑證B.

銀行儲蓄存款是一種受益憑證

C.銀行吸收存款之后，不需要向存款人披露資金的運用情況

D.對基金研究評價機構(gòu)而言，基金管理人必須定期向投資者公布基金的投資運作

51.對基金投資者而言，證券投資基金分類的意義描述錯誤的選項是（）。

A.明確基金的類別特征將有利于針對不同基金的特點實施更有效的分類銷售

B.幫助投資者在眾多的基金中選擇適合自己風(fēng)險收益偏好的基金

C.有助于投資者加深對各種基金的認(rèn)識及對風(fēng)險收益特征的把握

D.對基金研究評價機構(gòu)而言，基金的分類是進行基金評級的根底

52.依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)對基金進行分類，以下表述錯誤的選項是（）0

A.依據(jù)投資對象的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基

金

B.根據(jù)運作方式的不同，可以基金分為主動型基金與被動（指數(shù)）型基金

C.根據(jù)投資目標(biāo)的不同，可以將基金分為成長型基金、收入型基金和平衡型基金

D.根據(jù)法律形式的不同，可以將基金分為契約型基金、公司型基金等

53.個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復(fù)征收

個人所得稅以前，暫不征收（）。

A.營業(yè)稅

B.印花稅

C.企業(yè)所得稅

D.個人所得稅

54.關(guān)于流動性風(fēng)險，以下表述正確的選項是（）。

A.與公司經(jīng)營活動引起的收入現(xiàn)金流的不確定性有關(guān)

B.主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度

C.是債券投資者所面臨的主要風(fēng)險

D.由于利率水平變化而引起的債券報酬的變化

55.我國證券投資基金是基于（）而組織起來的代理投資行為。

A.委托原理

B.代理原理

C.契約原理

D.公約原理56.

公司型基金的持有人是基金公司的（）。A.

債權(quán)人B.

受益人

C.委托人

D.股東

57.證券投資基金托管人是（）權(quán)益的代表。

A.基金監(jiān)管人

B.基金持有人

C.基金發(fā)起人D.

基金管理人58.

契約型基金是基于（）而組織起來的代理投資行為。A.

委托原那么B.

代理原那么C.

契約原理

D.公約原理59.

契約型基金持有人實際上是（）。

A.經(jīng)營者

B.監(jiān)管者

C.受益者

.受托者

60.夏普指數(shù)考慮的是總風(fēng)險，而特雷諾指數(shù)考慮的是（）。

A.全部風(fēng)險B.

不可控制風(fēng)險

C.市場風(fēng)險

D.股票市場風(fēng)險

二、多項選擇題（共40題，每題I分，共40分）以下各小題所給出的4個選項中，有兩項或兩

項以上符合題目的要求，請選出正確的選項，漏選、錯選均不。

61.以下關(guān)于久期的描述正確的選項是（）o

A.假設(shè)其他因素不變，久期越大，債券的價格波動性就越大B.

附息債券的麥考萊久期和修正的麥考萊久期小于其到期期限

C.對于普通債券而言，當(dāng)其他因素不變時，票面利率越低，麥考萊久期及修正的麥考萊久

期就越大

D.對于零息券而言，麥考萊久期與到期期限相同62.

關(guān)于市場間利差互換，以下說法正確的選項是（）。

A.市場間利差互換是不同市場之間債券的互換

B.利差互換可能在國債和企業(yè)債券之間進行C.

利差互換的目的就在于通過債券互換來減少年度的應(yīng)付稅款，從而提高證券投資基金債

券投資者的稅后收益率D.

利差互換與替代互換的區(qū)別是，市場間利差互換所涉及的債券是不同的

63.防止“懊悔〃心理主要表現(xiàn)在（）。

A.委托他人代為投資

B.“隨大流”投資

C.從眾投資

D.追漲殺跌投資

64.目前披露上市交易公告書的基金品種主要有（）。

A.上市開放式基金

B.股票基金C.

封閉式基金

D.交易型開放式指數(shù)基金

65.關(guān)于最優(yōu)證券組合的選擇，以下說法正確的選項是（）。

A.最優(yōu)證券組合是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合

B.一個只關(guān)心風(fēng)險的投資者將選取最小方差組合作為最正確組合

C.特定投資者可以在有效組合中選擇他自己最滿意的組合，這種選擇依賴于他的偏好，投

資者的偏好通過他的無差異曲線來反映

D.不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最正確證券組合

66.關(guān)于基金管理公司內(nèi)部控制根本要求的表達，正確的選項是

（）。A.強化內(nèi)部監(jiān)察稽核控制

B.部門設(shè)置要表達職責(zé)明確、相互獨立的原那么

C.建立科學(xué)嚴(yán)密的風(fēng)險管理系統(tǒng)

D.嚴(yán)格授權(quán)控制

67.基金管理公司的業(yè)務(wù)特點是（）。

A.基金管理公司的業(yè)務(wù)對時間與準(zhǔn)確性的要求很高，任何遲誤與失誤都會造成很大問題

B.基金管理公司在經(jīng)營上更多地表達出一種知識密集型產(chǎn)業(yè)的特色

C.資產(chǎn)管理規(guī)模的擴大對基金管理公司具有重要的意義

D.基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險相對具有較高負(fù)債的銀行、保險公司等其他金融機構(gòu)要低得多

68.以下屬于證券組合管理根本步驟的是（）。

A.組建證券投資組合

B.投資組合業(yè)績評估

C.確定證券投資政策

D.進行證券投資分析

69.買入并持有策略、恒定混合策略和投資組合保險策略不同的特征主要表現(xiàn)在（）。

A.支付模式

B.收益情況

C.有利的市場環(huán)境

D.對流動性的要求

70.擬募集的基金應(yīng)該具備法規(guī)規(guī)定的以下（）條件。

A.與擬任基金管理人已管理的基金雷同

B.基金合同、招募說明書等法律文件草案符合法律法規(guī)的規(guī)定

C.有明確的基金運作方式D.

有明確、合法的投資方向

71.開放式基金的出售機構(gòu)包括（）。

A.商業(yè)銀行

B.證券公司

C.普通個人

D.經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)認(rèn)定的其他機構(gòu)

72.基金管理公司的業(yè)務(wù)特點包括（）。

A.基金管理公司的收入主要來自以資產(chǎn)規(guī)模為根底的管理費，因此資產(chǎn)管理規(guī)模的擴大對

基金管理公司具有重要的意義

B.基金管理公司管理的是投資者的資產(chǎn)，一般并不進行負(fù)債經(jīng)營，因此基金管理公司的經(jīng)

營風(fēng)險相對具有較高負(fù)債的銀行、保險公司等其他金融機構(gòu)來說要低得多

C.投資管理能力是基金管理公司的核心競爭力，因此基金管理公司在經(jīng)營上更多地表達出

一種知識密集型產(chǎn)業(yè)的特色

D.開放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的上下直接關(guān)系到投資者的利

益，因此基金管理公司的業(yè)務(wù)對時間與準(zhǔn)確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會造成很大問題

73.貨幣市場基金不得投資的金融工具包括（）。

A.股票

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券

D.1年以內(nèi)的銀行定期存款

74.關(guān)于公募基金和私募基金，以下表述正確的選項是（）。

A.公募基金基金募集對象不固定，投資金額要求低，適宜中小投資者參與

B.公募基金是指可以面向社會公眾公開出售的一類基金

C.私募基金是指可以面向社會公眾公開出售的一類基金D.

私募基金不能進行公開的出售和宣傳推廣，投資金額要求高，投資者的資格和人數(shù)常常

受到嚴(yán)格的限制

75.以下表述正確的選項是（）。

A.傘型基金是指多個基金共用一個基金合同，子基金獨立運作，子基金之間可以進行相互

轉(zhuǎn)換的一種基金結(jié)構(gòu)形式

B.基金中的基金是指以其他證券投資基金為投資對象的基金，其投資組合由其他基金組

成，我國目前此類基金廣泛存在

C.交易型開放式指數(shù)基金是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金

D.保本基金是指通過采用投資組合保險技術(shù)，保證投資者在投資到期時至少能夠獲得投資

本金或一定回報的證券投資基金

76.依照《證券投資基金法》的規(guī)定，封閉式基金擴募或續(xù)期應(yīng)具備的條件是（）。

A.基金運營業(yè)績良好

B.基金份額持有人大會決議通過

C.經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)

D.基金管理人、托管人核準(zhǔn)

77.按股票性質(zhì)將基金分為（）。

A.價值型股票基金

B.資源類股票基金

C.成長型股票基金

D.根底行業(yè)基金

78.以下說法中，符合保本基金特點的有（）。

A.適合中長期穩(wěn)健投資者

B.可以保證投資者到期的投資本金和一定的回報

C.通常將大局部資金投資到和基金到期日一致的債券

D.為確保保本，不投資于股票

79.股票基金的投資風(fēng)險包括（）。

A.非系統(tǒng)性風(fēng)險

B.管理運作風(fēng)險

C.系統(tǒng)性風(fēng)險

D.整體性風(fēng)險

80.對股票基金的分析也有一些常用的分析指標(biāo)，包括（）。

A.反映基金組合特點的指標(biāo)

B.反映基金經(jīng)營業(yè)績的指標(biāo)

C.反映基金風(fēng)險大小的指標(biāo)

D.反映基金操作本錢的指標(biāo)81.

關(guān)于消極投資策略，以下表述正確的選項是（）。

A.簡單型消極投資策略在投資組合確定后，不再進行頻繁的股票買入和賣出活動

B.簡單型消極投資策略在投資組合確定后，仍將進行頻繁的股票買入和賣出活動

C.組合型消極投資策略在投資組合確定后，不再進行股票買入和賣出活動

D.組合型消極投資策略在投資組合確定后，仍可能進行股票買入和賣出活動

82.反映基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標(biāo)包括（）。

A.已實現(xiàn)收益

B.基金分紅

C.凈值增長率

D.預(yù)期收益83.

以下屬于基金托管人職責(zé)的有（）。

A.監(jiān)督基金管理人的投資運作B.

復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值及基金價格

C.出具基金業(yè)績報告，提供基金托管情況

D.負(fù)責(zé)基金的信息披露事項

84.金融機構(gòu)法人買賣基金單位應(yīng)繳納稅收，其稅種包括（）。

A.營業(yè)稅

B.印花稅

C.企業(yè)所得稅

D.個人所得稅

85.封閉式基金募集期限屆滿時，滿足（）的條件方可聘請法定機構(gòu)驗資，在收到驗資報告

10日內(nèi)，辦理基金備案手續(xù)。

A.基金份額總額到達核定規(guī)模90%以上

B.基金份額持有人人數(shù)到達200人以上

C.基金份額總額到達核定規(guī)模80%以上

D.基金份額持有人人數(shù)到達100人以上

86.關(guān)于套利時機與套利組合，以下描述正確的選項是（）。

A.所謂套利組合，應(yīng)滿足該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足X1+X2+…+Xn=0

B."套利”是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無風(fēng)

險收益的行為

C.所謂套利組合，應(yīng)滿足該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即Xlbl+X2b2+…+xNbN=0。其中,

bi表示證券i的因素靈敏度系數(shù)

D.所謂套利組合，應(yīng)滿足該組合具有正的期望收益率，即xlErl+X2Er2+?“+xNErN〉0。其中，Eri

表示證券i的期望收益率

87.以下不屬于指數(shù)型消極投資策略的觀點的是（）oA.

多數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得高于其風(fēng)險承當(dāng)水平的超額收益

B.任何積極型股票投資戰(zhàn)略都不可能取得高于其風(fēng)險承當(dāng)水平的超額收益

C.少數(shù)積極型股票投資戰(zhàn)略可能取得高于其風(fēng)險承當(dāng)水平的超額收益

D.只要投資戰(zhàn)略適宜就能取得高于其風(fēng)險承當(dāng)水平的超額收益

88.以下（）可以被視為市場異常的現(xiàn)象。

A.小公司效應(yīng)

B.日歷異常

C.市盈率效應(yīng)

D.會計異常

89.人們常常會根據(jù)基金所持有全部股票市值的平均規(guī)模與性質(zhì)的不同而將股票基金分為

不同投資風(fēng)格的基金，包括（）。

A.小盤價值型基金

B.大盤成長型基金

C.大盤價值型基金

D.小盤混合型基金

90.稅收對債券投資收益具有明顯影響，其影響的主要途徑有（）。

A.現(xiàn)金流的頻率特征

B.現(xiàn)金流的時間特征

C.現(xiàn)金流數(shù)額

D.現(xiàn)金流的形式91.

流通性較強的債券（）。A.比流

通性一般的債券在收益率上折讓的幅度小

B.折讓的大小和凸性有關(guān)C.

在收益率上往往有一定折讓

D.折讓的幅度反映了債券流通性的價值

92.能夠?qū)Y本市場產(chǎn)生系統(tǒng)性影響的風(fēng)險包括（）。

A.匯率風(fēng)險

B.通貨膨脹風(fēng)險

C.購置力風(fēng)險

D.提前贖回風(fēng)險

93.積極型股票投資戰(zhàn)略包括（）。

A.以技術(shù)分析為根底的投資戰(zhàn)略

B.以根本分析為根底的投資戰(zhàn)略

C.市場異常戰(zhàn)略

D.投資組合戰(zhàn)略94.

封閉式基金可提前終止，以下屬于可提前終止的情況是（）。

A.基金合同期限屆滿而未延期的

B.基金份額持有人大會決定終止的

C.基金管理人在6個月內(nèi)沒有新基金管理人承接的

D.10%以上的基金份額持有人集體要求95.

關(guān)于股票基金與股票的不同，以下表述正確的選項是（）。

A.對基金份額凈值上下進行合理與否的判斷是沒有意義的，因為基金份額凈值是由其持有

的證券價格復(fù)合而成的

B.股票價格會由于投資者買賣股票數(shù)量的大小和強弱的比照而受到影響；股票基金份額凈

值不會由于買賣數(shù)量或申購、贖回數(shù)量的多少而受到影響

C.單一股票的投資風(fēng)險較為集中，投資風(fēng)險較大;股票基金由于進行分散投資，投資風(fēng)險

低于單一股票的投資風(fēng)險

D.股票價格在每一交易日內(nèi)始終處于變動之中；股票基金凈值的計算每天只進行一次，因

此每一交易日股票基金只有一價格

96.除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，DII基金不得有以下（）行為。

A.購置實物商品B.

購置房地產(chǎn)抵押按揭

C.購置貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

D.購置不動產(chǎn)

97.以下對機構(gòu)法人投資基金的稅收表達正確的選項是（）。

A.對企業(yè)投資者從基金分配中獲得的債券差價收入，征收企業(yè)所得稅

B.對非金融機構(gòu)買賣基金單位的差價收入不征收營業(yè)稅

C.對企業(yè)投資者買賣基金單位獲得的差價收入不征收企業(yè)所得稅

D.對金融機構(gòu)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

98.申請募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括（）。

A.基金募集申請報告

B.基金托管協(xié)議草案

C.招募說明書草案

D.基金合同草案

99.基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承當(dāng)以下（）責(zé)任。

A.在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息

B.以固有財產(chǎn)承當(dāng)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用C.

以流動財產(chǎn)承當(dāng)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費用D.

在基金募集期限屆滿后20日內(nèi)返還投資者已繳納的款項，并加計銀行同期存款利息

100.中國證監(jiān)會基金監(jiān)管部主要通過（）方式實現(xiàn)基金監(jiān)管。

A.日常持續(xù)監(jiān)管B.

基金管理人監(jiān)管C.

市場準(zhǔn)入監(jiān)管D.

市場退出監(jiān)管

三、判斷題（本大題共60小題，每題0.5分，共30分）判斷以下各小題的對錯，正確的選A、

錯誤的選B,不選、錯選、放棄均不

得分。101.證券投資基金的投資對象為貨幣市場工具和資本市場

工具。（）

102.基金逐日對資產(chǎn)按規(guī)定進行估值，并于當(dāng)日將投資估值增（減）值確認(rèn)為資本公積。（）

103.消極型管理是弱勢有效市場的最正確選擇。（）

104.證券投資基金的公募發(fā)行是指以公開方式向機構(gòu)投資人發(fā)行基金的方式。（）

105.在岸基金是指在本國募集資金投資于外國證券市場的證券投資基金。（）

106.離岸基金是指在外國募集資金投資于本國證券市場的證券投資基金。（）

107.根據(jù)ETF跟蹤的指數(shù)不同，可以將ETF分為股票型ETF、債券型ETF等。（）

108.抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費用等都會導(dǎo)致跟蹤誤差。（）

109.基金合同期限為10年以上的封閉式基金，方可申請基金份額上市交易。（）

110.網(wǎng)上出售方式是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點和承銷商的指定賬戶，向機構(gòu)或個

人投資者出售基金份額的方式。（）

111.基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨立董事制度。獨立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于

董事會人數(shù)的1/3。（）

112.市場部負(fù)責(zé)基金營銷工作，包括籌劃、推廣、組織、實施等，對客戶提出的申購、贖

回要求提供效勞，負(fù)責(zé)公司的形象設(shè)計以及公共關(guān)系的建立、往來與聯(lián)系等。（）

113.證券投資基金的開展趨勢之一是從以開放式基金為主轉(zhuǎn)向以封閉式基金為主。（）

114.基金管理公司治理結(jié)構(gòu)能使董事會、監(jiān)事會與管理層之間相互制約。（）

115.對于股票價格表現(xiàn)而言，一般一天有幾個比擬重要的價格：開盤價、收盤價、全天最

高價、全天最低價。道氏理論認(rèn)為在所有價格中，全天最高價最重要。（）

116.開放式基金發(fā)生巨額贖回申請時，基金管理人應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日受理并執(zhí)行全部贖回申請。

（）

117.封閉式基金的業(yè)績表現(xiàn)好，就會吸引到新的投資，基金管理人的管理費收入也會隨之

增加；如果基金表現(xiàn)差，那么面臨來自投資者要求贖回投資的壓力。（）

118.一般情況下，管理人可以受托管理基金資產(chǎn)，托管人可以受托保管基金資產(chǎn)，也可以

約定承當(dāng)基金投資的盈虧。（）

119.全球基金業(yè)開展的趨勢與特點之一是基金市場競爭加劇，行業(yè)集中趨勢突出。（）

120.“最新價格”確實定原那么之一：證券正常交易時，采用最新成交價。（）

121.如果兩只證券收益率之間表現(xiàn)為同向變化，它們之間的協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)就會是負(fù)

值。（）

122.證券交易所決定臨時停市，導(dǎo)致基金管理人無法計算當(dāng)日基金資產(chǎn)凈值，基金管理人

可以暫停接受投資者的申購、贖回申請。（）

123.根據(jù)《證券投資基金運作管理方法》規(guī)定，開放式基金成立初期，可以在基金合同和

招募說明書規(guī)定的期限內(nèi)只接受申購，不辦理贖回，但該期限最長不得超過3個月。（）

124.巨額贖回申請發(fā)生時，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例低于基金總額的10阪的前提下，可

以對其余贖回申請延期辦理。（）

125.單個開放日基金凈贖回申請超過上一日基金總份額的10%時，為巨額贖回。當(dāng)基金管

理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請有困難，或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請進行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使

基金份額凈值發(fā)生較大波動時，基金管理人在當(dāng)日接受贖回比例不低于上一日基金總份額10%

的前提下，對其余贖回申請延期辦理。（）

126.馬薩諸塞投資信托基金的特點是基金的組織形式由契約型轉(zhuǎn)變?yōu)楣拘?。（?/p>

127.基金管理公司的經(jīng)營風(fēng)險相對具有較高負(fù)債的銀行、保險公司等其他金融機構(gòu)要高得

多。（）

128.基金托管人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者。（）

129.目前，商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)、專業(yè)基金銷售機構(gòu)以及中國證監(jiān)會規(guī)

定的其他機構(gòu)，均可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，從事基金的代銷業(yè)務(wù)。（）

130.基金注冊登記機構(gòu)是指負(fù)責(zé)基金登記、存管、清算和交收業(yè)務(wù)的機構(gòu)。（）

131.公司型基金不具有法人資格，契約型基金具有法人資格。（）

132.對沖保險策略主要依賴金融衍生產(chǎn)品，如美式期權(quán)和歐洲期權(quán)。（）

133.封閉式基金、上市開放式基金和交易型開放式指數(shù)基金等需要通過證券交易所募集和交

易，同時還必須遵守證券交易所的規(guī)那么。（）

134.交易所上市股票和權(quán)證以收盤凈價估值，上市債券以收盤價估值，期貨合約以結(jié)算價

格估值。（）

135.首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一

股票的市價估值。（）

136.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時，可以暫停估

值。（）

137.基金托管人在履行職責(zé)時應(yīng)確?；鸬姆蓊~凈值按照有關(guān)法律法規(guī)、基金合同和集合

資產(chǎn)管理合同規(guī)定的方法進行計算。（）

138.專業(yè)基金銷售機構(gòu)申請基金代銷業(yè)務(wù)資格必須保證取得基金從業(yè)資格的人員不少于

20人，且不低于員工人數(shù)的1/2。（）

139.對理性投資者而言，他們只在意可能收益率的大小，不要求對風(fēng)險的補償，無差異曲

線將成為一條向右上凸的曲線。（）

140.管理人召集基金份額持有人大會，應(yīng)至少提前20日公告大會的召開時間。（）

141.債券發(fā)行人自身的違約風(fēng)險是影響債券收益率的重要因素。（）

142.公司型基金是依據(jù)基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設(shè)

立的。（）

143.基金公司在出售基金份額時都會向投資者提供一份招募說明書。（）

144.基金股票周轉(zhuǎn)率可以用基金股票交易量的一半與基金平均凈資產(chǎn)之比來衡量。（）

145.債券基金的收益不如債券的利息固定。（）

146.債券基金有確定的到期日。（）

147.提前贖回風(fēng)險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險。（）

148.一般來講，久期可以較準(zhǔn)確地衡量利率的微小變動對債券價格的影響。（）

149.金融機構(gòu)買賣基金的差價收入不繳納營業(yè)稅。（）

150.個人投資者從基金分配中獲得的股票股利收入、企業(yè)債券的利息收入、儲蓄存儲利息

收人，由上市公司發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時，代扣代繳10%的個人所得

稅。（）

151.企業(yè)投資者買賣基金單位獲得的差價收入應(yīng)繳納所得稅。（）

152.投資組合保險策略是指保持資產(chǎn)所占比重與該資產(chǎn)的相對價格同方向變動，那么投資

組合中的各類資產(chǎn)所占比重應(yīng)隨市場相對價格的下降而降低。（）

153.市場營銷控制包括估計市場營銷戰(zhàn)略和方案的成果，并采取正確的行動以保證實現(xiàn)目

標(biāo)。（）

154.利率風(fēng)險是由于利率水平變化而引起的債券報酬的變化，它是債券投資者所面臨的主

要風(fēng)險。（）

155.證券間關(guān)聯(lián)性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系統(tǒng)風(fēng)險。（）

156.資本資產(chǎn)定價模型是關(guān)于在均衡條件下風(fēng)險與預(yù)期收益率之間關(guān)系，即資產(chǎn)定價的一

般均衡理論。該模型最早是由魯賓在馬柯威茨的投資組合理論的根底上獨立提出的。（）

157.“套利”是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場間定價不一致，通過資金的轉(zhuǎn)移而實現(xiàn)無

風(fēng)險收益的行為。（）

158.弱勢有效市場假設(shè)認(rèn)為，試圖通過分析歷史價格數(shù)據(jù)預(yù)測未來股價的走勢，期望從過

去價格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的。（）

159.半強勢有效市場假設(shè)認(rèn)為，試圖通過分析公開信息是不可能取得超額收益的。（）

160.資本資產(chǎn)套利模型認(rèn)為：當(dāng)市場存在套利時機時，投資者對這一時機的利用便會改變

對原來各種證券的持有比例，逐漸使得套利時機消失，最終各種證券價格自動歸位。（）

【答案】

一、單項選擇題

1.D2.D3.C4.D5.C6.A7.B8.D9.C10.D

11.A12.C13.B14.C15.D16.A17.D18.A19.A20.C

21.C22.D23.B24.A25.C26.C27.B28.C29.D30.B

31.D32.D33.D34.D35.D36.A37.D38.B39.D40.C

41.D42.D43.D44.D45.D46.B47.D48.D49.A50.B

51.A52.B53.D54.B55.A56.D57.B58.C59.C60.C

二、多項選擇題

61.ABCD62.ABD63.ABCD64.ACD65.ABCD66.ACD

67.ABCD68.ABCD69.ABCD70.BCD71.ABD72.ABCD

73.ABC74.ABD75.ACD76.ABC77.AC78.ABC

79.ABC80.ABCD81.AD82.ABC83.AB84.ABC

85.BC86.ABCD87.ACD88.ABCD89.ABCD90.BD

91.CD92.ABC93.ABC94.ABC95.ABCD96.ABCD

97.BD98.ABCD99.AB100.AC

三、判斷題

101.A102.B103.B104.B105.B106.B107.A108.A

109.B110.B111.A112.A113.B114.A115.B116.B

117.B118.B119.A120.A121.B122.A123.A124.B

125.A126.A127.B128.B129.A130.A131.B132.B

133.A134.B135.A136.A137.A138.B139.B140.B

141.B142.B143.A144.A145.A146.B147.A148.A

149.B150.B151.A152.A153.A154.A155.A156.B

157.A158.A159.A160.A

【答案解析】

一、單項選擇題

1?【解析】D契約型基金依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同

而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要表達在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基

金法律來標(biāo)準(zhǔn)。

2.【解析】D《證券投資基金法》第二十五條規(guī)定：基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托

管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。

3?【解析】C利息收入指基金經(jīng)營活動中因債券投資、資產(chǎn)支持證券投資、銀行存款、結(jié)

算備付金、存出保證金、按買入返售協(xié)議融出資金等而實現(xiàn)的利息收入。

4?【解析】D依據(jù)投資對象的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、

混合基金等類別。國債基金屬于債券基金。

5.【解析】C獲準(zhǔn)出售基金份額之后，基金管理人將在規(guī)定的募集期限出售基金份額。當(dāng)

募集的基金份額總額、基金份額持有人人數(shù)符合法律法規(guī)規(guī)定的基金設(shè)立條件，基金管理人需按

照規(guī)定辦理驗資和基金備案手續(xù)。中國證監(jiān)會自收到基金管理人驗資報告和基金備案材料之日起3

個工作日內(nèi)予以書面確認(rèn);自中國證監(jiān)會書面確認(rèn)之日起，基金備案手續(xù)辦理完畢，基金

合同生效?；鸸芾砉驹谏暾埆@批DH業(yè)務(wù)資格后，就可以向中國證監(jiān)會報送DH基金產(chǎn)品

募集申請文件，募集申請程序與普通基金根本相同。另外，基金管理公司還需要根據(jù)市場情況、產(chǎn)

品特性等在DII基金的募集方案中設(shè)定合理的額度規(guī)模上限，向國家外匯局備案，并按有關(guān)規(guī)

定到國家外匯局辦理相關(guān)手續(xù)。

6.【解析】A證券投資基金運作的三方當(dāng)事人中，基金投資人又稱為基金份額持有人或基

金受益人，出資購置基金單位，并成為基金資產(chǎn)所有者?；鸸芾砣撕突鹜泄苋硕际峭顿Y人的

受托人。管理人管理、運作基金資產(chǎn)，托管人保管基金資產(chǎn)，三者相互獨立、相互制約?；鸢l(fā)

起人是投資人或管理人的代表，按基金運作不同階段的身份和性質(zhì)，發(fā)起人可以歸類為投資人或管

理人。因此，發(fā)起人具有復(fù)雜性，并不是與管理人和托管人并列的當(dāng)事人。

7?【解析】B證券投資基金作為社會化的理財工具，起源于英國的投資信托公司。

8.【解析】D歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法是貫穿資產(chǎn)配置過程的兩種主要方法。情景綜

合分析法在預(yù)測過程中的分析難度和預(yù)測的適當(dāng)時間范圍不同，也要求更高的預(yù)測技能，由此得

到的預(yù)測結(jié)果在一定程度上也更有價值。此題的最正確答案是D選項。

9.【解析】C目前，我國開放式基金的銷售逐漸形成了銀行代銷、證券公司代銷、基金管

理公司直銷的銷售體系。

10?【解析】D我國的證券投資基金依據(jù)基金合同設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金

托管人是基金的當(dāng)事人?；鸸芾砉?、基金托管銀行、基金銷售機構(gòu)、基金注冊登記機構(gòu)是基金

市場的主要效勞提供商。

11?【解析】A基金銷售監(jiān)管的主要方式包括：①對基金銷售適用性原那么的應(yīng)用情況進

行檢查與指導(dǎo);②宣傳推介材料的報備監(jiān)管;③通過督察長監(jiān)督、檢查基金銷售活動。

12.【解析】C《證券投資基金銷售管理方法》第十一條對證券投資咨詢機構(gòu)申請基金代

銷業(yè)務(wù)資格進行了規(guī)定，要求注冊資本不低于2000萬元人民幣，且必須為實繳貨幣資本。

13.【解析】B基金信息披露監(jiān)管的原那么是以制度形式保證基金做到信息披露的真實、

準(zhǔn)確、完整和及時，最終實現(xiàn)最大限度保護基金份額持有人合法權(quán)益的監(jiān)管目標(biāo)。

14.【解析】C基金管理人、代銷機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全檔案管理制度，妥善保管基金份額持有人

的開戶資料和與銷售業(yè)務(wù)有關(guān)的其他資料，保存期不少于15年。

15.【解析】D募集信息披露監(jiān)管主要指：對基金招募說明書、基金合同、基金托管協(xié)議等基

金募集申請材料進行審核，對基金份額出售至基金合同生效期間的信息披露行為進行監(jiān)管，基金合同

生效后對定期更新的基金招募說明書進行形式審查。

16?【解析】A在我國，封閉式基金的發(fā)行主要采用網(wǎng)上定價發(fā)行的方式，其發(fā)行價格主要由

以下兩局部組成：基金面值人民幣1.00元和發(fā)行費用人民幣0.01元。

17?【解析】D債券基金主要以債券為投資對象，因此對追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強的吸

引力。債券基金的波動性通常要小于股票基金，因此常常被投資者認(rèn)為是收益、風(fēng)險適中的投資

工具。此外，當(dāng)債券基金與股票基金進行適當(dāng)?shù)慕M合投資時，常常能較好地分散投資風(fēng)險，因此債券

基金常常也被視為組合投資中不可或缺的重要組成局部。

18.郵析】A①折算比例=(3127000230.95/3013057000)/(966.45/1000)=1.07384395：

②該投資者折算后的基金份額=5000X1.07384395=5369(份)。

19.【解析】AETF上市后二級市場的交易與封閉式基金類似，交易規(guī)那么要求基金實行價

格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10臨自上市首日起實行。

20.【解析】C封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額到達核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，并且基

金份額持有人人數(shù)到達1000人以上，基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10日內(nèi)聘請法定

驗資機構(gòu)驗資，然后可正式成立?；鹉技谙迣脻M，基金不滿足有關(guān)募集要求的，基金不能

成立。

21?【解析】C在基金的投資組合管理過程中，資產(chǎn)配置決策最為重要，對基金投資組合的

最終表現(xiàn)有著決定性的影響，是投資管理中的核心環(huán)節(jié)。

22.【解析】D基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管包括：基金合同生效后，監(jiān)管機構(gòu)對基金上市交

易公告書、基金凈值公告、定期報告以及臨時報告等信息披露文件的監(jiān)管，重點在于相關(guān)文件披

露的及時性、信息披露是否存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述以及重大遺漏。

23.【解析】B封閉式基金轉(zhuǎn)為開放式基金、封閉式基金擴募、封閉式基金續(xù)期均屬于基

金的變更。

24【解析】A按目前法規(guī)規(guī)定，貨幣市場基金投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不

得超過基金資產(chǎn)凈值的10虬

25?【解析】C移動平均法的實質(zhì)是簡單過濾器規(guī)那么的一種變形。它是以一段時期內(nèi)的

股票價格移動平均值為參考根底，考察股票價格與該平均價之間的差額，并在價格超過平均價

的某一百分比時買入該股票，在股票價格低于平均價的一定百分比時賣出該股票。

26?【解析】C在我國，只有中國證監(jiān)會認(rèn)定的機構(gòu)才能從事基金的代理銷售。目前，商

業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)、專業(yè)基金銷售機構(gòu)以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機構(gòu)，均

可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務(wù)資格，從事基金的代銷業(yè)務(wù)。

27.【解析】B我國相關(guān)法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的主要股東（指出資額占基金管理公司注

冊資本的比例最高且不低于25%的股東）應(yīng)當(dāng)具備：持續(xù)經(jīng)營3個以上完整的會計年度，公司治

理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善。

28.【解析】C完全預(yù)期理論認(rèn)為，遠(yuǎn)期利率相當(dāng)于市場參與者對未來短期利率的預(yù)期，

流動性溢價為零，也就是只成認(rèn)對未來短期利益的預(yù)期可能影響遠(yuǎn)期利率；而長期債券的收益

率可以直接和遠(yuǎn)期利率相聯(lián)系。

29?【解析】D募集與管理基金是基金管理公司的主要活動，但在募集與管理基金的過程中基

金管理公司還需要承當(dāng)一些其他的行政事務(wù)。如：投資管理、基金運營、受托資產(chǎn)管理、投

資咨詢效勞。

30?【解析】B現(xiàn)金替代是指申購、贖回過程中，投資者按基金合同和招募說明書的規(guī)定，用

于替代組合證券中局部證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金?，F(xiàn)金替代分為三種類型：禁止現(xiàn)金替代、可以

現(xiàn)金替代和必須現(xiàn)金替代。

31.【解析】DCAPM模型即資本資產(chǎn)定價模型，是關(guān)于在均衡條件下風(fēng)險與預(yù)期收益率之

間關(guān)系及資產(chǎn)定價的一般均衡理論。它以馬柯威茨模型為根底，引入無風(fēng)險收益資產(chǎn)，而過去投

資管理關(guān)注的主要是投資的收益方面。此題考查了現(xiàn)代投資理論的開展。與CAPM模型相對照，

單因素模型極大地推動了投資組合理論的實踐應(yīng)用;APT模型直接導(dǎo)致了多因素投資組合分析方法

在投資實踐上的廣泛應(yīng)用。

32.【解析】D一般情況下，基金銀行存款賬戶、基金結(jié)算備付金余額、基金證券賬戶的

各類證券資產(chǎn)數(shù)量和余額等每日核對;基金債券托管賬戶在交易當(dāng)日進行核對，如無交易每周

核對一次。

33?【解析】D指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合到達與某個特定指數(shù)相同的收益，它

以市場充分有效的假設(shè)為根底，屬于消極型債券投資策略之一。這種策略雖然可以到達預(yù)期的

績效，但往往放棄了獲得更高收益的時機或不能滿足投資者對現(xiàn)金流的需求。

34?【解析】D對于收益率的微小變動，不管是上升還是下降，特定債券的價格將大致呈相同

幅度的百分比變動。因此，應(yīng)計收益率每下降或上升1個基點時的價格波動性是相同的。

35?【解析】D法律法規(guī)對基金信息披露違法違規(guī)行為做了嚴(yán)格規(guī)定并制定了處分制度。

對于信息披露義務(wù)人違反法律法規(guī)或者基金合同約定，給基金財產(chǎn)或者基金份額持有人造成損

害的，中國證監(jiān)會將依據(jù)法律法規(guī)對違規(guī)機構(gòu)及其相關(guān)人員進行處分。對于違規(guī)機構(gòu)，處分類別

有責(zé)令改正、沒收違法所得、罰款和承當(dāng)賠償責(zé)任等。

36.【解析】A在二級市場上，ETF與普通股票一樣在市場掛牌交易。無論是大投資者還是

中小投資者均可按市場價格進行ETF份額的交易。37.

【解析】D貨幣市場基金的份額凈值固定在1元人民幣，基金收益通常用日每萬份基金

凈收益和最近7日年化收益率表示。日每萬份基金凈收益是把貨幣市場基金每天運作的凈收益

平均攤到每一份額上，然后以1萬份為標(biāo)準(zhǔn)進行衡量和比擬的一個數(shù)據(jù)。最近7日年化收益率

是以最近7個自然日日平均收益率折算的年收益率。這兩個反映收益的指標(biāo)都是短期指標(biāo)。貨

幣市場基金在計算和披露7日年化收益率時，會由于收益分配頻率的不同而有所不同。

38.【解析】B基金運作費用主要包括基金管理費、托管費、基于基金資產(chǎn)計提的營銷效

勞費等工程，但不包括前端或后端申購費、贖回費，也不包括投資利息費用、交易傭金等費用。

39?【解析】D為了盡量減少跟蹤誤差，需要對復(fù)制的股票組合進行動態(tài)維護，并為此支付相

應(yīng)的交易費用。一般來說，復(fù)制的組合包括的股票數(shù)越少，跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費的交易本錢

越高。

40.【解析】C三大經(jīng)典風(fēng)險調(diào)整收益衡量方法包括特雷諾指數(shù)、夏普指數(shù)和詹森指數(shù)。

41.【解析】D封閉式基金登記注冊業(yè)務(wù)和股票一樣，均為中國證券登記結(jié)算公司辦理。

開放式基金單位的注冊登記業(yè)務(wù)可以由基金管理人辦理，也可以委托商業(yè)銀行或者中國證監(jiān)會

認(rèn)定的其他機構(gòu)辦理。注意對照記憶。

42.【解析】D替代互換也存在風(fēng)險，其風(fēng)險主要來自于以下方面：①糾正市場定價偏差的過

渡期比預(yù)期的更長。②價格走向與預(yù)期相反。③全部利率反向變化。

43?【解析】D根據(jù)《證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理方法》等有關(guān)方面的規(guī)定，基

金投資組合范圍應(yīng)符合：①股票基金應(yīng)有60%以上的資產(chǎn)投資于股票，債券基金應(yīng)有80%以上的

資產(chǎn)投資于債券。②貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期

限超過397天的債券、信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券、國內(nèi)信用等級在AAA級以下的資產(chǎn)

支持證券、以定期存款利率為基準(zhǔn)利率的浮動利率債券。③基金不得投資有鎖定期但鎖定期

不明確的證券。貨幣市場基金、中短債基金不得投資流通受限證券，封閉式基金投資流通受限證

券的鎖定期不得超過封閉式基金的剩余存續(xù)期。④基金投資的資產(chǎn)支持證券必須在全國銀行間債

券交易市場或證券交易所交易。

44.【解析】D依據(jù)《證券投資基金法》，基金管理人只能由依照《證券投資基金法》設(shè)立的

專門從事基金管理業(yè)務(wù)的基金管理公司擔(dān)任。

45.【解析】D基金與股票、債券的差異在于：①反映的經(jīng)濟關(guān)系不同;②所籌資金的投向

不同;③投資收益與風(fēng)險不同。

46.【解析】B根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理公司應(yīng)及時編制并對外提供真實、完整的基金財

務(wù)會計報告。財務(wù)會計報告分為年度、半年度、季度和月度財務(wù)會計報告。半年度、年度財務(wù)

會計報告至少應(yīng)披露會計報表和會計報表附注的內(nèi)容。

47.【解析】D基金管理人辦理開放式基金份額的申購，可以收取申購費，但申購費率不

得超過申購金額的5%。認(rèn)購費和申購費可以在基金份額出售或者申購時收取，也可以在贖回時

從贖回金額中扣除。

48.【解析】D基金管理人辦理開放式基金份額的贖回應(yīng)當(dāng)收取贖回費，但中國證監(jiān)會另

有規(guī)定的除外。贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5機

49.【解析】A單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。單個開

放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當(dāng)日發(fā)

生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請之和后得到的余額。

50.【解析】B基金與銀行儲蓄存款的差異在于：①性質(zhì)不同?；鹗且环N受益憑證;銀行

儲蓄存款是一種信用憑證。②收益與風(fēng)險特性不同?；鹗找婢哂幸欢ǖ牟▌有?，投資風(fēng)險較大;

銀行存款利率相對固定，投資者損失本金的可能性很小，投資相比照擬平安。③信息披露程度

不同?；鸸芾砣吮仨毝ㄆ谙蛲顿Y者公布基金的投資運作情況；銀行吸收存款之后，不需

要向存款人披露資金的運用情況。

51?【解析】A基金分類具有重大意義。對基金投資者而言，投資者需要在眾多的基金中

選擇適合自己風(fēng)險收益偏好的基金;有助于投資者加深對各種基金的認(rèn)識及對風(fēng)險收益特征的

把握，有助于投資者做出正確的投資選擇與比擬。對基金管理公司而言，基金業(yè)績的比擬應(yīng)該在

同一類別中進行才公平合理。對基金研究評價機構(gòu)而言，基金的分類那么是進行基金評級的根底。

對監(jiān)管部門而言，明確基金的類別特征將有利于針對不同基金的特點實施更有效的分類監(jiān)管。

52.【解析】B根據(jù)運作方式的不同，可以將基金分為封閉式基金和開放式基金。

53.【解析】D個人投資者買賣基金份額獲得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢

復(fù)征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。

54?【解析】B流動性風(fēng)險主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度。在實踐中，可

以根據(jù)某種債券的買賣差價來判斷其流動性風(fēng)險的大小。一般來說，買賣差價越大，流動性風(fēng)

險就越高。在一個交易非?；顫姷氖袌鲋?，債券交易的買賣差價通常很小，一般只有幾個基點。當(dāng)然,

對于那些打算將債券長期持有至到期日為止的投資者來說，流動性風(fēng)險就不再重要。

55.【解析】A當(dāng)前，我國證券投資基金是基于委托原理而組織起來的代理投資行為。

56.【解析】D公司型基金在法律上是具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金依據(jù)基

金公司章程設(shè)立，基金投資者是基金公司的股東，享有股東權(quán)，按所持有的股份承當(dāng)有限責(zé)任，

分享投資收益。公司型基金公司設(shè)有董事會，代表投資者的利益行使職權(quán)。雖然公司型基金在形

式上類似于一般股份公司，但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作為專業(yè)的財務(wù)參

謀來經(jīng)營與管理基金資產(chǎn)。

57.【解析】B基金資產(chǎn)由獨立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金資產(chǎn)挪作

他用，有利于保障基金資產(chǎn)的平安，從而保障基金持有人的權(quán)益。

58.【解析】C契約型基金是依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金

合同而設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要表達在基金合同（契約）的條款上，而基金合同條款的主要

方面通常由基金法律來標(biāo)準(zhǔn)。

59.【解析】C契約型基金是依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金

合同而設(shè)立，契約型基金持有人實際上是受益者。

60.【解析】C依據(jù)特雷諾指數(shù)的性質(zhì)，其考慮的不是總風(fēng)險，而是市場風(fēng)險。

二、多項選擇題

61.【解析】ABCD久期是指一只債券的加權(quán)到期時間。假設(shè)其他因素不變，久期越大，債

券的價格波動性就越大。附息債券的麥考萊久期和修正的麥考萊久期小于其到期期限。對于普通

債券而言，當(dāng)其他因素不變時，票面利率越低，麥考萊久期及修正的麥考萊久期就越大。對于零

息券而言，麥考萊久期與到期期限相同。

62?【解析】ABD市場間利差互換是不同市場之間債券的互換。投資者進行這種互換操作的動

機是由于投資者認(rèn)為不同市場間債券的利差偏離了正常水平并以某種趨勢繼續(xù)運行。與替代互換

相區(qū)別的是，市場間利差互換所涉及的債券是不同的。例如，這種互換可能在國債和企業(yè)債券之間

進行。

63.【解析】ABCD委托他人代為投資、“隨大流”投資、從眾投資和追漲殺跌投資均屬于防

止"懊悔"心理。

64.【解析】ACD上市開放式基金、封閉式基金、交易型開放式指數(shù)基金需要披露上市交易公

告書。

65.【解析】ABCD投資者共同偏好規(guī)那么可以確定哪些組合是有效的（即投資價值相對較高），

哪些是無效的（即投資價值相對較低）。特定投資者可以在有效組合中選擇自己最滿意的組合，這

種選擇依賴于他的偏好，投資者的偏好通過他的無差異曲線來反映。無差異曲線位置越靠上，

其滿意程度越高，因而投資者需要在有效邊界上找到一個具有下述特征的有效組合：相對于其

他有效組合，該組合所在的無差異曲線的位置最高。這樣的有效組合便是使他最滿意的有效組合,

它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所