【互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式研究13000字（論文）】

互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資模式研究目錄TOC\o"1-2"\h\u14092 I7630目錄 IV12901一緒論 125246（一）研究背景 114697（二）研究意義 110833（三）研究思路及內(nèi)容 213482二國內(nèi)外研究綜述 31951（一）國內(nèi)研究分析 323860（二）國外研究分析 317351（三）文獻(xiàn)總結(jié) 48715三中小企業(yè)傳統(tǒng)融資模式概述 514714（一）中小企業(yè)傳統(tǒng)融資主要模式 525577（二）中小企業(yè)傳統(tǒng)融資模式特點 515377（三）中小企業(yè)傳統(tǒng)融資模式問題及成因分析 628719四互聯(lián)網(wǎng)金融融資概述 85447（一）互聯(lián)網(wǎng)金融融資主要模式 815380（二）互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式特點 1013855（三）互聯(lián)網(wǎng)金融模式的優(yōu)勢和劣勢 1010901五互聯(lián)網(wǎng)背景下中小企業(yè)融資案例分析 1323452（一）案例一：x公司運用人人貸 1315038（二）案例二：H公司運用眾籌 1411879六互聯(lián)網(wǎng)金融背景下緩解中小企業(yè)融資困境的建議 1610548（一）強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險控制體系 1623718（二）加強(qiáng)區(qū)塊鏈在互聯(lián)網(wǎng)金融融資中的應(yīng)用 1610035（三）完善中小企業(yè)內(nèi)部信用體系 1626511（四）有關(guān)政府部門加強(qiáng)政策支撐 1727256參考文獻(xiàn) 18一緒論（一）研究背景我國中小企業(yè)眾多，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中也起著舉足輕重的作用。大型企業(yè)雖作為市場的主體是國家更為重視的企業(yè)，但我國經(jīng)濟(jì)的繁榮發(fā)展更多是依賴中小企業(yè)在市場上的貢獻(xiàn)。近年來，中小企業(yè)發(fā)展迅速，但融資難、融資貴等問題成為中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展道路上的“攔路虎”，經(jīng)營資金是一個企業(yè)立足的根本，沒有這樣的立足基礎(chǔ)，是無法在市場上站穩(wěn)腳跟并尋求發(fā)展的。所以，目前我國中小企業(yè)陷入這樣一種尷尬的局面：謀求發(fā)展但資金不足。中小企業(yè)不同于大型企業(yè)，其經(jīng)營決策均是有業(yè)主自己決定，規(guī)模小，發(fā)展前景好，擁有足夠大的發(fā)展空間，在這樣一種寬松的經(jīng)營環(huán)境下，業(yè)主可以對市場的需求做出快速的反應(yīng)，從而順應(yīng)市場的發(fā)展，發(fā)展符合時局，但本身規(guī)模小會給企業(yè)帶來一定的約束。若不顧企業(yè)的周轉(zhuǎn)能力而超負(fù)荷對市場進(jìn)行大力度的投入，終究會給企業(yè)帶來損失。制約中小企業(yè)發(fā)展的因素眾多，金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格的審核制度、政府稅收政策的偏向亦或融資渠道的稀缺等，中小企業(yè)融資難已是不爭的事實。當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展正在逐漸為中小企業(yè)解決“燃眉之急”?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)不斷發(fā)展的同時深入金融行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融模式在經(jīng)濟(jì)市場中奪得一席之地，企業(yè)的信息在平臺中生成，依據(jù)客戶的資料平臺將授予其一定的信用額度，以備不時之需，若企業(yè)家想要通過互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行貸款，平臺也可以快速讀取客戶資料，從而實現(xiàn)高效借貸。這樣一個通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行貸款的方式，在很大程度上緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。本文將著眼于互聯(lián)網(wǎng)金融的背景，探究中小企業(yè)融資過程中存在的問題，分析問題的成因，結(jié)合當(dāng)下的互聯(lián)網(wǎng)金融模式案例，為解決我國中小企業(yè)融資難的問題提出可行性的建議。（二）研究意義互聯(lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)市場中新興的產(chǎn)物，依托計算機(jī)技術(shù)而快速發(fā)展，作為資金借貸的平臺，為解決中小企業(yè)的融資問題提供了很好的解決方案。運用互聯(lián)網(wǎng)金融思維幫助中小企業(yè)。第一，可以提高中小企業(yè)的融資能力，獲得更多的經(jīng)營資金。中小企業(yè)貸款能力不足主要是受到外部體制的制約，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是對傳統(tǒng)金融缺陷的覆蓋，去除各種條條框框的制約，將關(guān)注點轉(zhuǎn)移到該企業(yè)積累的信用額度和發(fā)展的可行性上，用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)去分析企業(yè)的經(jīng)營狀況以及資產(chǎn)負(fù)債率，具有一定的合理性，從而為中小企業(yè)爭取更多的融資機(jī)會，獲取經(jīng)營資金。第二，可以提高貸款效率，有效降低貸款成本?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融最大的區(qū)別就在于審核流程的去人工化，融資過程不需要人工進(jìn)行資料審核和辦理，主要依托大數(shù)據(jù)技術(shù)便能很快收集到相關(guān)客戶的資料，減少第三方的介入，實現(xiàn)籌資人與投資人的直接對接，整個流程簡單、便捷、高效。相比于傳統(tǒng)融資模式的審核流程復(fù)雜、手續(xù)處理時間長、人工處理時效慢，互聯(lián)網(wǎng)金融更好地使整個流程實現(xiàn)自動化，不僅提高了貸款的時效性，還幫助中小企業(yè)節(jié)省了貸款成本。（三）研究思路及內(nèi)容本文主要從中小企業(yè)融資難的方向入手，充分闡述互聯(lián)網(wǎng)融資模式的優(yōu)點，探討互聯(lián)網(wǎng)金融在中小企業(yè)融資中的可行性，描述當(dāng)前主要的三種融資模式以及它們給中小企業(yè)帶來的效益。第一部分是緒論，主要說明本文研究的背景、意義以及研究的思路和內(nèi)容。第二部分是相關(guān)的國內(nèi)外研究以及研究綜述和本文的研究方向。第三部分則是簡要概述中小企業(yè)傳統(tǒng)融資模式以及互聯(lián)網(wǎng)金融模式。第四部分通過互聯(lián)網(wǎng)金融案例分析，簡要說明貸款流程并對該種貸款模式做簡要的解析。第五部分則從企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、政府這三個角度，提出中小企業(yè)未來融資的相關(guān)建議。第六部分是對全文的總結(jié)。

二國內(nèi)外研究綜述（一）國內(nèi)研究分析苑寧思（2013）從減少信息不對稱出發(fā)去研究中小企業(yè)融資難的問題，通過詳述P2P模式、BusinessToBusiness電商網(wǎng)絡(luò)金融模式以及BankToBusiness銀行網(wǎng)絡(luò)金融模式的作用機(jī)理，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，但這種新興的產(chǎn)物并不能完全適用所有的企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融亟待完善。江麗（2014）重點分析中小企業(yè)融資難的問題，企業(yè)內(nèi)部原因主要是自身條件不足以滿足外部的融資要求，外部環(huán)境主要是政府扶持力度不夠以及金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)存在“惜貸”的現(xiàn)象，最后在充分借鑒國外有益經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出了一些可行性的建議。陳侃俊（2015）在文章中運用定性分析認(rèn)為中小企業(yè)融資難很大程度上取決于我國現(xiàn)存制度的不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融雖能幫助中小企業(yè)緩解融資難問題，但依舊需要市場這“看不見的手”去給予更多的監(jiān)管，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融模式的合理發(fā)展。高春華（2016）在文章中說明互聯(lián)網(wǎng)金融的萌芽確實為中小企業(yè)融資提供了一定的解決方案，但由于其發(fā)展還處在初級的階段，還有許多方面值得去研究和探討。政府出臺的相關(guān)政策的支持力度也是比較弱的，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的生存還需多方共同努力。曹曉明（2018）通過深入探究互聯(lián)網(wǎng)平臺的優(yōu)勢，認(rèn)為依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能夠更好幫助企業(yè)縮減融資成本、減少信息不對稱、大數(shù)據(jù)分析以及融資方式個性化并運用層次分析法和模糊綜合評價法幫助中小企業(yè)分析出最適合該企業(yè)進(jìn)行融資的方式，提高融資效率。孫雨露（2020）通過研究電商供應(yīng)鏈金融連接核心企業(yè)與上下游有關(guān)企業(yè)，能夠更準(zhǔn)確地獲取信息，從企業(yè)內(nèi)部匹配信息，幫助中小企業(yè)解決資金難題，電商企業(yè)服務(wù)的創(chuàng)新為中小企業(yè)融資提供了新的思路。（二）國外研究分析VietoriaWilliams與Charlesou（2003）通過總結(jié)前人的經(jīng)驗，在研究中小企業(yè)融資特點的基礎(chǔ)上，運用量化實證研究，總結(jié)出中小企業(yè)受到經(jīng)營規(guī)模小，企業(yè)仍是家庭式的管理模式以及財務(wù)管理不規(guī)范等方面的制約，導(dǎo)致其在融資方面受到了一定的限制。Parmendra與Needless（2012）通過調(diào)查對中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要性和他們自身成長中遇到的障礙進(jìn)行分析得出：銀行門檻高、項目多且收費高、對抵押物的較多的要求限制都嚴(yán)重阻礙的中小企業(yè)的發(fā)展。Stephaniey與Watherston在文章中以眾籌融資為例，以企業(yè)生命周期階段為背景，分析了新興融資模式對企業(yè)各個時期的影響。從而也證明了新的融資模式在企業(yè)成長的初級階段是非常重要的，此時十分需要資金的投入。對于中期階段，企業(yè)擁有一定的擔(dān)保價值，也相對更容易取得周轉(zhuǎn)資金。所以，新興的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺對于企業(yè)初期的作用是非常大的。英國籍研究人員Faridullah與PeterTaylor也研究了中小企業(yè)的融資，他們認(rèn)為中小企業(yè)融資依舊會存在這一些難度，特別是對于資金需求量大的企業(yè)，如科技型企業(yè)，并得出結(jié)論：多數(shù)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期階段都會遇到融資難的問題，這是不可避免的。Ranade（2017）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合已是一個勢不可擋的趨勢，要求政府一定要著眼于社會長期的發(fā)展，出臺必要的相關(guān)政策，扶持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)并充分預(yù)防其可能產(chǎn)生的風(fēng)險。（三）文獻(xiàn)總結(jié)回顧所查閱的文獻(xiàn)，可以歸納出以下幾點：第一，中小企業(yè)融資難一直是國內(nèi)外學(xué)者重點關(guān)注的對象，剖析融資難成因主要是從內(nèi)在機(jī)制到外部體制環(huán)境進(jìn)行分析，并從各個層面提出了可行性的建議。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺雖然能在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的問題，但學(xué)者們最后的結(jié)論點多指向與平臺的監(jiān)管與完善方面，說明互聯(lián)網(wǎng)金融仍處于不斷發(fā)展的階段，還未能從根本上解決中小企業(yè)面臨的問題。基于此，本文將在分析各互聯(lián)網(wǎng)金融模式的基礎(chǔ)之上，總結(jié)出互聯(lián)網(wǎng)金融所具有的優(yōu)勢，同時針對其出現(xiàn)的漏洞，將區(qū)塊鏈技術(shù)融入到互聯(lián)網(wǎng)金融體系當(dāng)中，作為互聯(lián)網(wǎng)金融模式的再優(yōu)化，為互聯(lián)網(wǎng)金融真正解決中小企業(yè)融資難問題提供一些參考建議。

三中小企業(yè)傳統(tǒng)融資模式概述（一）中小企業(yè)傳統(tǒng)融資主要模式中小企業(yè)傳統(tǒng)的融資模式主要分為內(nèi)源性融資和外源性融資。1.內(nèi)源性融資：即企業(yè)內(nèi)部融通的資金，企業(yè)創(chuàng)立初期由企業(yè)所有者提供生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金，主要由資本金、留存收益和折舊基金構(gòu)成，中小企業(yè)在年后進(jìn)行利潤分配時可直接將未分配利潤轉(zhuǎn)化為投資，從而為公司提供周轉(zhuǎn)資金。大部分中小企業(yè)主都是以內(nèi)源性融資作為企業(yè)發(fā)展的第一筆資金，初期的企業(yè)很難達(dá)到借貸所需要的條件，內(nèi)源性融資則成為了他們的首選方式。2.外源性融資：是指企業(yè)通過除自身以外的其他經(jīng)濟(jì)主體籌集資金，通過吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的手中的資金，轉(zhuǎn)化為本公司的投資。主要包括銀行信貸、發(fā)行股票以及企業(yè)債券，其中銀行信貸屬于間接融資，股票以及債券屬于直接融資。（二）中小企業(yè)傳統(tǒng)融資模式特點1.內(nèi)源融資為主內(nèi)源融資作為本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營剩余的資金，是從企業(yè)內(nèi)部挖掘，是對企業(yè)原有閑置資產(chǎn)的利用，并不涉及企業(yè)資金所有權(quán)、控制權(quán)的變更和轉(zhuǎn)移，所以企業(yè)不必對外付出任何額外的代價，也不會減少企業(yè)的現(xiàn)金流量，更不需要還本付息，是一種低成本、高效益的融資方式。內(nèi)源融資一般不涉及企業(yè)與外部的關(guān)系，國家法律規(guī)定限制較少，一般不需要辦理復(fù)雜的審批手續(xù)，中小企業(yè)可以隨心所欲地根據(jù)自身的需要靈活地進(jìn)行，從而大大提高了融資效率。內(nèi)源融資適用于初創(chuàng)期中小企業(yè)，如果中小企業(yè)要想發(fā)展壯大，外部資金的支持十分重要，因此，以內(nèi)源融資為主的中小企業(yè)從長遠(yuǎn)的發(fā)展來看，必然會使其面臨著融資難的問題。2.外源融資受限外源融資主要由直接融資和間接融資兩部分構(gòu)成，中小企業(yè)在外部環(huán)境中主要以商業(yè)銀行作為融資機(jī)構(gòu)，即一種間接融資。銀行作為正規(guī)性的金融機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)要想申請貸款，需要提供抵押物或者擔(dān)保，但中小企業(yè)本身規(guī)模小，內(nèi)部體系不像大企業(yè)那樣健全，因此難以獲得擔(dān)?；蛘咛峁┮欢ǖ牡盅何?，銀行會充分考慮到貸款給中小企業(yè)的風(fēng)險，因此對中小企業(yè)的貸款數(shù)會有一定的限額，從而限制了部分中小企業(yè)的長期發(fā)展。對于債券以及股票融資方式，發(fā)展處于成熟期的中小企業(yè)才有可能進(jìn)入到這些市場中去融資，一般地，很少有企業(yè)能夠達(dá)到規(guī)定的條件，常常被股票和債券市場拒之門外。（三）中小企業(yè)傳統(tǒng)融資模式問題及成因分析1.融資問題（1）審核流程復(fù)雜，融資過程難由于債券和股票市場的限制，大部分中小企業(yè)只能將希望放在銀行，但銀行審批流程十分繁雜。首先，要先去銀行寫申請?zhí)峤毁Y料，資料審核需要一定的時間，待資料審核通過后，銀行派相關(guān)人員上門調(diào)查，在相關(guān)資料和實際情況相符合并全部通過核驗后，中小企業(yè)才能獲得融資。資料的周轉(zhuǎn)和手續(xù)的辦理都需要耗費大量的時間，企業(yè)條件不符合銀行要求，貸款申請將會被駁回。中小企業(yè)貸款額在銀行的貸款量中并不占優(yōu)勢，這是由于中小企業(yè)自身條件不穩(wěn)定而導(dǎo)致的，因此，要想獲得融資，需要通過層層把關(guān)，符合條件銀行才會同意放貸。（2）擔(dān)保費用貴，融資成本高擔(dān)保機(jī)構(gòu)在企業(yè)融資的過程中起著舉足輕重的作用。目前，我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展已經(jīng)有了一定的規(guī)模。主要有政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)、互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。從這三種擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量來看，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)占比最小，而中小企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)實力不強(qiáng)，更需要政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持。這也就使得中小企業(yè)很難找到合適的機(jī)構(gòu)為其擔(dān)保，物以稀為貴，缺少擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其費用自然就會高。再者，如今的擔(dān)保公司主要以盈利為經(jīng)營目標(biāo)，已不再以解決中小企業(yè)融資難為目標(biāo)，擔(dān)保費用上升，增加中小企業(yè)的融資成本，沒有擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供資信擔(dān)保服務(wù)，使得中小企業(yè)融資難上加難。（3）融資風(fēng)險高，銀行規(guī)避高收益、低風(fēng)險是銀行經(jīng)營的首要宗旨。對于大型國有企業(yè)，有國家政策予以擔(dān)保。但中小企業(yè)由于生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小，企業(yè)產(chǎn)品單一化，財務(wù)管理不健全，內(nèi)部結(jié)構(gòu)不完善等原因，并不被銀行多看好，若還款失敗，銀行將面臨巨大的損失。因此，銀行為了規(guī)避風(fēng)險，會將貸給中小企業(yè)的款項把控得十分嚴(yán)格。另外，中小企業(yè)貸款金額數(shù)量也比較小，這會使得銀行的貸款收益不樂觀，也使得銀行不太愿意將錢出借于中小企業(yè)。2.問題成因分析根據(jù)以上分析，中小企業(yè)融資難已是不爭的事實，融資難：申請難、成本高、風(fēng)險高。其背后的原因可以歸結(jié)為以下幾點：（1）從銀行的角度出發(fā)：銀行借款不偏好于中小企業(yè)，提供的金融產(chǎn)品單一。銀行作為盈利性的經(jīng)營機(jī)構(gòu)，更多的會考慮到貸款所能帶來的收益，但中小企業(yè)屬于高風(fēng)險、低收益的群體，因此大部分都會被銀行排斥在外。另外，傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營模式依舊沿用以前的管理模式，但隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，市場出現(xiàn)新的需求，傳統(tǒng)銀行無法及時更新產(chǎn)品，使中小企業(yè)融資的渠道愈加狹隘。（2）從企業(yè)自身的角度出發(fā)：內(nèi)部管理機(jī)制不健全，信用體系不完善。一個企業(yè)的內(nèi)部管理直接關(guān)系到整個企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)，而中小企業(yè)多是屬于家族式企業(yè)，內(nèi)部管理不及大企業(yè)正規(guī)且有序，財務(wù)體系以及整個中小企業(yè)的信用狀況也是銀行重點關(guān)注的對象，但現(xiàn)實情況是大多數(shù)企業(yè)并沒有完整的財務(wù)報表，內(nèi)部的信用體系有待完善，中小企業(yè)自身的管理狀況也讓銀行望“企”卻步。（3）從政府的角度來看：政府忽視中小企業(yè)的發(fā)展，支持力度弱。市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)的數(shù)量遠(yuǎn)超過大企業(yè)，但與中小企業(yè)獲得的融資比率卻匹配不上，說明政府政策對中小企業(yè)融資的扶持力度不大，中小企業(yè)雖“微”，但其作用卻很“強(qiáng)”，政府應(yīng)將更多地將關(guān)注點放在中小企業(yè)未來長期的發(fā)展上，正視中小企業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)增長的正面的影響，給予中小企業(yè)在融資上的政策支持，使中小企業(yè)能夠有款可貸，有法可依。

四互聯(lián)網(wǎng)金融融資概述互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和移動通信技術(shù)等一系列現(xiàn)代信息科學(xué)技術(shù)實現(xiàn)資金融通的一種新型的金融服務(wù)方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)就是一種去中介化，能夠通過打通資金供求雙方的壁壘，使兩者能夠進(jìn)行直接的交易，互聯(lián)網(wǎng)則擔(dān)任著中間平臺的作用，僅收取額外的手續(xù)費和服務(wù)費用，能夠使資金雙方更快捷、高效、準(zhǔn)確地掌握對方的信息，從而考慮是否將資金貸出。互聯(lián)網(wǎng)金融是新時代下的產(chǎn)物，以一種絕對的優(yōu)勢彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融模式的空缺，同時也在很大程度上幫助中小企業(yè)緩解融資問題。（一）互聯(lián)網(wǎng)金融融資主要模式1.電商金融電商融資，又稱電商網(wǎng)絡(luò)小貸，是指電商平臺通過利用互聯(lián)網(wǎng)、云計算等信息化手段，對其長期積累的平臺客戶的交易數(shù)據(jù)進(jìn)行專業(yè)化的挖掘和分析，通過自己創(chuàng)辦的小貸公司與銀行進(jìn)行合作的方式，向其平臺的小微企業(yè)提供融資的一種信貸服務(wù)。電商小貸起源于電商平臺，發(fā)展于電商平臺，電商平臺上的企業(yè)主可以通過這個平臺，根據(jù)自己的信用狀況、訂單數(shù)量以及應(yīng)收賬款額度在電商金融服務(wù)平臺中獲得相應(yīng)額度的融資。以京小貸為例，2013年12月，京小貸上線，主要是為京東商城平臺的商家提供信貸服務(wù)。京小貸中包括信用貸、訂單貸、極速收、極速結(jié)以及企業(yè)貸主等形式，企業(yè)主可以根據(jù)自身的情況選擇適合自己的貸款模式。信用貸是根據(jù)商家的信用等級、銀行流水以及各項證明，整體來說更加考慮商家的綜合狀況，才能確定貸出的風(fēng)險，相比于訂單貸，信用貸更為綜合同時也更加適合中長期的的融資需求。那么訂單貸則會將關(guān)注點更多地放在商家的訂單量上，當(dāng)商家發(fā)出貨物，買家不及時確認(rèn)收貨的話，店家的資金無法及時到賬，商家就會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不過來的情況，但如果去向銀行借款是行不通的，線上店鋪以一種虛擬的形式存在，有且僅有一定的商譽(yù)，這樣的無形資產(chǎn)是很難達(dá)到銀行要求的，此時，京小貸中的訂單貸就可以發(fā)揮其作用，通過互聯(lián)網(wǎng)信息流中獲取商家的交易信息和資金流動信息，再根據(jù)店鋪在途訂單的數(shù)量確定其貸款額度，最后進(jìn)行資信確認(rèn)，從而獲得相應(yīng)的貸款。最終的貸款額度的決定性因素是訂單量，因此稱為訂單貸。2.P2P信貸P2P是英文peertopeerlending（或peer-to-peer）的縮寫，意為個人對個人，是一種點對點的網(wǎng)絡(luò)借款，是資金持有者通過平臺尋找適合自己投資的項目，從而借貸給資金需求者。在互聯(lián)網(wǎng)條件的支持下，當(dāng)所有者持有足夠的閑散資金，并且愿意出借給他人，在利率條件適合的情況下，通過信息匹配，就能夠更快找到適合其投資的方案，相對應(yīng)的籌資者就會取得一定的借款，這樣的融資方式能夠更好的利用人們手上多余的資金，幫助有資金需求的人。P2P平臺主要的融資模式有拍拍貸、宜信、你我貸和人人貸等。以人人貸為例，人人貸成立于2010年，人人貸運用先進(jìn)的理念和創(chuàng)新的技術(shù)建立了一個安全、高效、透明的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，規(guī)范個人借貸行為，讓借入者改善生活條件，讓借出者增加了投資渠道。通過人人貸APP，客戶上傳其有效的信息，依托一定的信息技術(shù)分析每一個客戶的資信狀況以及還款能力，進(jìn)而決定借貸數(shù)額。首先，借款人先在互聯(lián)網(wǎng)平臺上發(fā)布自己的融資信息，包括借款利息，借款額度以及借款期限，另外還要提供相關(guān)的身份認(rèn)證和營業(yè)執(zhí)照認(rèn)證，將資料填寫完畢便可以上傳到平臺中，若在相應(yīng)的時間內(nèi)獲得資金便融資成功。融資成功后人人貸平臺將獲得的資金達(dá)到融資人的賬戶中，并收取相應(yīng)的手續(xù)費和服務(wù)費。接下來，借款人就要在規(guī)定的時候內(nèi)還款付息，出現(xiàn)毀約的情況，人人貸就會根據(jù)合同收取約定的滯納金費用以補(bǔ)償投資者。3.眾籌融資眾籌（Crowdfunding），是一種大眾籌資，項目發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)平臺上所提供的眾籌網(wǎng)站以債權(quán)、股票或者服務(wù)等方式向廣大群眾發(fā)起的融資項目。眾籌最主要的特點是門檻低、大眾化、多樣性以及成本低，其優(yōu)勢就在于依靠人們大眾的力量，推動社會上有想法，有創(chuàng)意的項目的實現(xiàn)。區(qū)別于傳統(tǒng)的融資模式，眾籌能夠最大限度放開審貸的標(biāo)準(zhǔn)，不再局限于自身的資金的償還能力，也不再局限于固定資產(chǎn)的數(shù)量，而是把關(guān)注點放在該項目是否能夠為大眾所接受，只要符合大家的意愿，只要認(rèn)同的人足夠多，就能通過眾籌融得資金，獲得項目的啟動資金。以眾籌網(wǎng)為例，眾籌網(wǎng)是網(wǎng)信集團(tuán)下的眾籌模式網(wǎng)站，只要是有自己創(chuàng)意的想法，都可以通過眾籌網(wǎng)申請發(fā)起項目籌資。首先，發(fā)起人先向平臺詳細(xì)介紹自己的產(chǎn)品，通過平臺審核之后便可以在平臺上展示自己的項目，支持者對該項目感興趣就會進(jìn)行投資，通過眾籌平臺可以將發(fā)起人和支持者聯(lián)系起來。其次，籌集資金有一定的時間限制，若在規(guī)定的時間內(nèi)達(dá)到了籌資目標(biāo)，則項目籌資成功，一旦項目宣告成功，發(fā)起人就會按之前承諾的的方式基于投資者一定的回報，這個回報可以是金錢、服務(wù)也可以是產(chǎn)品。若項目無法在規(guī)定時間內(nèi)達(dá)到一定的金額，則項目宣告失敗，籌集的錢將會原路返回，歸還給投資者。當(dāng)前我國眾籌平臺雖為創(chuàng)業(yè)者提供了一定的融資平臺，但現(xiàn)實中還缺乏相關(guān)的法律法規(guī)，還需市場多加把控。（二）互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式特點1.融資方式創(chuàng)新傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要依托線下實體店進(jìn)行交易，店鋪運營將會產(chǎn)生較大的經(jīng)營成本，資料審核消耗巨大的人力和物力。那么互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生，借貸雙方不再需要去到線下實體店，可以直接在網(wǎng)站或者平臺上上傳相關(guān)的證件和資料即可，通過互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，不再需要繁雜的審核手續(xù)，便可以輕松快捷得到所需的資金，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)處理系統(tǒng)，在系統(tǒng)中生成個人的資料，網(wǎng)上操作比傳統(tǒng)實地操作也高效，成本也更低。信用方式創(chuàng)新傳統(tǒng)融資方式通常要關(guān)注客戶的固定資產(chǎn)以及報表等一系列資料，通過漫長的人工審核才能夠生成該企業(yè)的資信狀況。而互聯(lián)網(wǎng)是一種實時在線系統(tǒng)，只要企業(yè)有資料變動，互聯(lián)網(wǎng)這個強(qiáng)大的數(shù)據(jù)系統(tǒng)就會立刻做出反應(yīng)，以保障各個企業(yè)資信狀況的時效性，這也明顯比傳統(tǒng)的融資模式要精確，要更為全面，互聯(lián)網(wǎng)會將更多的可評價企業(yè)狀況的資料引入系統(tǒng)當(dāng)中，從而從更多的方面了解企業(yè)的信用情況。風(fēng)控方式創(chuàng)新在風(fēng)險控制方面，互聯(lián)網(wǎng)獲取信息的時效性是傳統(tǒng)融資所無法比擬的，互聯(lián)網(wǎng)的時效性能夠為平臺的風(fēng)險控制提供一定的數(shù)據(jù)，根據(jù)實時變化的數(shù)據(jù)能夠得知該企業(yè)的盈利狀況，最后平臺在根據(jù)現(xiàn)實情況做出相應(yīng)的決策，在一定程度上能夠降低借款帶來的風(fēng)險。（三）互聯(lián)網(wǎng)金融模式的優(yōu)勢和劣勢1.優(yōu)勢（1）成本低互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金借貸雙方只需要借助互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行匹配、篩選和投資，中間沒有任何的傳統(tǒng)中介或者人工服務(wù)，減少了許多不必要的成本。一方面，資金供給方不需要開設(shè)經(jīng)營網(wǎng)點，即前期的投入費用少；另一方面，資金需求者可以在開放透明的平臺上快速尋找到適合自己的金融產(chǎn)品，減少信息不對稱的情況，更為省時省力，減輕運營成本的負(fù)擔(dān)。（2）效率高互聯(lián)網(wǎng)金融最大的特點就是依托互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力，貸款的審核流程均由計算機(jī)來處理，整個流程基本實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化且處理速度非?？欤⒗镄≠J依托電商平臺中的信息鏈，通過風(fēng)險分析和資信調(diào)查模型，資金需求方僅需要幾秒鐘便能獲得貸款，這樣的速度只有依賴于互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)庫才能夠?qū)崿F(xiàn)，因此，申請貸款無需到營業(yè)廳排隊等候也能夠享受到優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，實現(xiàn)極速貸款。（3）覆蓋廣互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，用戶們能夠突破時間和空間的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源。大數(shù)據(jù)的背景下，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)將會更加快捷，客戶基礎(chǔ)也會更加廣泛。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶主要以小微企業(yè)為主，基本是傳統(tǒng)企業(yè)無法覆蓋的金融盲區(qū)，將社會上的閑散資金集結(jié)起來為中小企業(yè)提供小額貸款服務(wù)，有利于提升社會資源配置效率，更有利于促進(jìn)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，能夠有效緩解中小企業(yè)融資難的問題，具有很強(qiáng)的可塑性。（4）風(fēng)險低互聯(lián)網(wǎng)的信息處理能力以及數(shù)據(jù)的整合能力，都能為資金供求雙方提供更好的數(shù)據(jù)來源。傳統(tǒng)的融資模式多依靠人工去記錄數(shù)據(jù)和保存數(shù)據(jù)，而依托強(qiáng)大的計算機(jī)數(shù)據(jù)庫，能夠準(zhǔn)確地將數(shù)據(jù)留存下來，不會出現(xiàn)任何的偏差。計算機(jī)的獨特優(yōu)勢就在于其處理數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與高效性，這是傳統(tǒng)融資方式所無法比擬的。正因如此，通過互聯(lián)網(wǎng)來進(jìn)行融資借貸，雙方都能夠獲取其所需要的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的公開性與透明性都能夠為雙方提供很好的保障。不管是貸前、貸中還是貸后，互聯(lián)網(wǎng)都是實時監(jiān)控借款企業(yè)的資金動態(tài)，經(jīng)營現(xiàn)狀，從而為出資人提供更好的資金保障措施，預(yù)防借款方出現(xiàn)毀約、逾期以及跑路的情況。2.劣勢（1）技術(shù)風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)依托計算機(jī)技術(shù)而得到迅猛的發(fā)展，短短幾年發(fā)展出眾多的融資平臺，雖然給中小企業(yè)提供了更多的選擇，但正是由于互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)展快，各個平臺出現(xiàn)的時間不長，技術(shù)上會有一定的缺陷。眾籌近幾年興起，大部分都還在實驗階段，更多的功能還需要被開發(fā)出來，產(chǎn)品項目的審核需要技術(shù)的支撐，后期隨著技術(shù)的改進(jìn)，對項目產(chǎn)品實行更加嚴(yán)格的篩選制度，此時項目籌資人或者跟投者將會因此遭受較大的損失。（2）法律風(fēng)險經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)決定上層建筑，互聯(lián)網(wǎng)金融為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了強(qiáng)大的支撐，為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展貢獻(xiàn)了很大的力量，但經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定的程度，法律法規(guī)等無法適應(yīng)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，是很難保障經(jīng)濟(jì)市場的正常運行的。因此面臨市場上眾多的融資平臺，政府必須給予更多的關(guān)注，P2P門檻很低，貸款人的身份魚龍混雜，近年來多次出現(xiàn)監(jiān)管不當(dāng)和投標(biāo)的產(chǎn)品利率過高的現(xiàn)象，說明行業(yè)的經(jīng)營未達(dá)到一定的規(guī)范。另外，眾籌中的股權(quán)眾籌如果想要轉(zhuǎn)移公司的股權(quán)，必須經(jīng)過監(jiān)管會的同意才能向其他個體轉(zhuǎn)移股權(quán)事宜，法律漏洞在平臺中已成為制約其健康的因素，政府應(yīng)制定相關(guān)法律條例，保證互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的健康發(fā)展。（3）信用風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)平臺不同于以往傳統(tǒng)融資模式，融資門檻逐漸降低，客戶的信用等級不再以抵押的固定資產(chǎn)或擔(dān)保公司來進(jìn)行衡量，更多的是以一種虛擬的商譽(yù)而存在，既看不見也摸不著。眾籌平臺中出現(xiàn)信用危機(jī)就是因為項目人與投資人之間的信息差，投資人只能根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)得知項目的特性，但其中的風(fēng)險可能會因此而被項目發(fā)起人隱瞞，造成了兩者之間的信息不對稱，從而引發(fā)信用風(fēng)險。同樣P2P平臺也會存在相應(yīng)的信用風(fēng)險，當(dāng)借款人沒有按時還款，平臺也沒有實質(zhì)性的抵押物，僅有客戶基本的資料和所謂的信用分，最后都很難收回本息。

五互聯(lián)網(wǎng)背景下中小企業(yè)融資案例分析（一）案例一：x公司運用人人貸1.x食品公司背景及現(xiàn)狀x食品公司于1998年成立，注冊資本約1000萬元，在崗職工約300人，銷售情況一直保持穩(wěn)健的狀態(tài)，該公司主要生產(chǎn)高端類食品。隨著市場的變化，企業(yè)發(fā)展迅速，2008年主營業(yè)務(wù)收入達(dá)到8000萬元，是南方地區(qū)比較典型的處于承重墻的中小型工業(yè)企業(yè)。2012年因生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，便租用了60畝地10年，新建適合當(dāng)下所需的現(xiàn)代化生產(chǎn)基地。但因搬遷和興建工廠消耗了企業(yè)中的資本，導(dǎo)致流動資金無法供應(yīng)，資金缺口約60萬。該企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期便向身邊的親戚好友借款才籌集創(chuàng)業(yè)資金，如今再次陷入資金空缺，已不能再向他們借錢，經(jīng)過慎重的考慮，該企業(yè)決定向銀行借款，但由于該企業(yè)沒有固定的抵押物提供給銀行，屢次遭到銀行拒絕，最后盡管該企業(yè)經(jīng)營狀況良好，擁有較好的現(xiàn)金流，但仍無法獲得貸款。2.x公司的人人貸歷程多次受到銀行的拒絕后，該公司的李老板開始尋求別的辦法，偶然間，他想起了人人貸，經(jīng)過一番了解后，李老板決定使用人人貸進(jìn)行融資。首先，李老板先在人人貸應(yīng)用上申請了賬號，上傳了公司的各種證件信息之后，便向平臺提交了60萬的借款申請。當(dāng)天的晚上，他的申請便通過了審核，并且相關(guān)的工作人員通知他第二天將會進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查核實。人人貸在確認(rèn)了李老板的經(jīng)營現(xiàn)狀和還款能力之后，便將這筆貸款放在平臺上進(jìn)行投標(biāo)。終于，李老板對的公司確實是被許多人看好的，在不到一周的時間內(nèi)就融資成功。雖然在人人貸平臺上的貸款利率高于銀行，但只要能夠解決當(dāng)下的燃眉之急才是最重要的。最后在不到兩年的時間里，該中小企業(yè)經(jīng)過妥善經(jīng)營，利潤不斷增長，順利還上了本金和利息。3.案例簡要評析x食品公司的李老板敢于走出傳統(tǒng)的融資模式，運用互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)行融資，并取得了很不錯的收益，這說明了當(dāng)下中小企業(yè)受限于傳統(tǒng)融資，難以從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得經(jīng)營所需的資金，但互聯(lián)網(wǎng)金融可以較好地彌補(bǔ)傳統(tǒng)融資在中小企業(yè)這方面的漏洞。所以該案例說明了，通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，中小企業(yè)確實能夠及時獲得資金，融資門檻低且在一定程度上能降低時間成本，但從長遠(yuǎn)的角度來看，也存在一定的劣勢，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺屬于小額貸款，無法提供長期的資金，相應(yīng)的信用體系也會不及傳統(tǒng)融資機(jī)構(gòu)完善，會存在一定的法律風(fēng)險和道德風(fēng)險。（二）案例二：H公司運用眾籌1.H公司的背景及現(xiàn)狀H公司于2015年成立，是一家以“生鮮電商”為主的線上購物超市，專門為社區(qū)居民提供零售服務(wù)，通過APP與線下實體店的方式進(jìn)行經(jīng)營，主要為消費者提供日常用品、肉禽蛋類、瓜果時蔬、油鹽糧油，通過產(chǎn)地直銷進(jìn)行供貨。2018年8月，該公司的實體門店已達(dá)到100家。到2019年4月，該公司訂單量約1000萬單。H公司經(jīng)過多年的打拼，走過的這幾年，其領(lǐng)導(dǎo)人表示，客戶以及供應(yīng)商的反饋足以證明力該公司運營模式的可行性，但在2019年的8月，該公司雖獲得了7億多人民幣的融資，但公司內(nèi)部資金消耗過快，資金無法及時供應(yīng)，由于經(jīng)營不善導(dǎo)致資金緊張，該公司的日常經(jīng)營也受到極大的影響。2.幫助H公司走出困境——眾籌商品眾籌屬于眾籌中的一種，當(dāng)下興起的蘇寧眾籌、淘寶眾籌和京東眾籌，均是依托電商平臺上的數(shù)據(jù)優(yōu)勢與平臺優(yōu)勢，搭建起了一個可以集結(jié)大眾力量的網(wǎng)站。那么對于H公司當(dāng)下面臨的現(xiàn)狀，也可以通過發(fā)起眾籌的方式，創(chuàng)新平臺的經(jīng)營模式，從而解決因資金缺乏等問題。首先，H公司通過搭建眾籌平臺，線下溝通供應(yīng)商實時的產(chǎn)品，產(chǎn)品若有供給，通過重復(fù)審核確保商品沒有問題之后，將由發(fā)布在H公司的電商平臺上，并設(shè)定一定的時間和金額，當(dāng)顧客在APP上看到該商品有貨，便可以先下單，當(dāng)訂單的數(shù)量達(dá)到一定的額度的時候，且在相應(yīng)的時間區(qū)間內(nèi)，便符合H公司的發(fā)貨標(biāo)準(zhǔn)，只有商品達(dá)到數(shù)量目標(biāo)時，顧客才能真正成功下單，也就是“團(tuán)購”成功；若未達(dá)到一定的數(shù)量，則“團(tuán)購”失敗，顧客先前的款項也會直接返回到顧客的賬戶當(dāng)中。這是一種商品眾籌的模式，投資人根據(jù)自己的需要選擇商品，“團(tuán)購”成功將會以較為優(yōu)惠的價格取得商品。搭建這樣的平臺只是經(jīng)營中的一種方式，相應(yīng)的管理模式也要落實到位，這樣一種方式十分需要供應(yīng)商靈活供貨，平臺及時處理訂單信息。3.案例簡要評析運用眾籌模式，一方面能夠幫助H公司走出當(dāng)前經(jīng)營成本較高的問題，可以根據(jù)顧客即時的需要，有目的性地進(jìn)貨，能夠有效避免供大于求，從而避免企業(yè)資金的短缺；另一方面，顧客也能夠以較為優(yōu)惠的價格獲得更加優(yōu)質(zhì)的商品，符合大家的購物欲求。眾籌在一定程度上確實能夠幫助H公司緩解資金上的困境，但眾籌作為一種新興的事物，被更加廣泛的大眾所接受還需要一定的時間。這就要求平臺要更加嚴(yán)格規(guī)范該項目的實施，保障各大消費者的權(quán)益，另外，平臺的管理也要實時監(jiān)控，與供應(yīng)商的對接才是完成該項目最關(guān)鍵的因素。

六互聯(lián)網(wǎng)金融背景下緩解中小企業(yè)融資困境的建議（一）強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險控制體系互聯(lián)網(wǎng)金融融資體系確實給中小企業(yè)拓寬了融資渠道，但與傳統(tǒng)金融相比，風(fēng)險控制體系亟待完善，大部分平臺在貸后期間出現(xiàn)平臺跑路與違約的情況，說明互聯(lián)網(wǎng)金融的安全體系還需要一個更好的保障。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險技術(shù)，保障融資流程的正常推進(jìn)，不僅要維護(hù)平臺的秩序，還要保護(hù)中小企業(yè)的合法權(quán)益。其一，加強(qiáng)貸后監(jiān)管，實時跟進(jìn)借貸流程，開發(fā)可控式的風(fēng)險系統(tǒng)；其二，完善數(shù)據(jù)保護(hù)系統(tǒng)，防止黑客襲擊以及信息的泄露，避免因內(nèi)部操作而出現(xiàn)的虛假交易。因此，需要在充分考慮中小企業(yè)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)之上，提供更加適合中小企業(yè)發(fā)展的融資平臺與風(fēng)險管理機(jī)制更為重要，減少因信用風(fēng)險以及技術(shù)風(fēng)險所帶來的社會問題。（二）加強(qiáng)區(qū)塊鏈在互聯(lián)網(wǎng)金融融資中的應(yīng)用區(qū)塊鏈以其獨特的優(yōu)勢能夠針對互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)的融資問題提供技術(shù)支持。首先，共享式賬本能夠保證交易雙方互聯(lián)互通，減少信息不對稱的情況，降低中小企業(yè)融資的信用風(fēng)險。其次，智能化合約的應(yīng)用，生成的合約無法篡改，智能合約技術(shù)可以標(biāo)準(zhǔn)的流程代碼化，通過各個節(jié)點間的數(shù)據(jù)交換自動化履行合約的內(nèi)容，使合約的連續(xù)流程透明化，以達(dá)到相互監(jiān)督的作用。最后，區(qū)塊鏈技術(shù)為互聯(lián)網(wǎng)金融搭建了一個更為安全的基礎(chǔ)架構(gòu)。區(qū)塊鏈中的數(shù)據(jù)是分布式的，為集體所有，由集體一起保管，儲存的位置會因數(shù)據(jù)的更新而變動，并且虛假的數(shù)據(jù)將不會被系統(tǒng)接納，從而在一定程度上減少“內(nèi)部包庇”的行為，切實維護(hù)中小企業(yè)主的合理利益。（三）完善中小企業(yè)內(nèi)部信用體系誠信是一個企業(yè)的立足之本，中小企業(yè)應(yīng)“麻雀雖小，五臟俱全”。中小企業(yè)的管理與信用體系直接影響到貸款數(shù)量以及貸前、貸中和貸后的風(fēng)險分析，中小企業(yè)要想順利獲得融資，解決融資難、融資貴的問題，一方面，一定加強(qiáng)內(nèi)部管理，從企業(yè)的運營到企業(yè)的財務(wù)系統(tǒng)都應(yīng)該建成一套完善的管理機(jī)制，提高本公司人員的工作素質(zhì)，做到公司財務(wù)報表透明化，日常工作標(biāo)準(zhǔn)化；另一方面，時刻關(guān)注市場的新動向，根據(jù)新動向為自己的企業(yè)制定相關(guān)的信用制度，以良好的信用狀態(tài)面向整個社會，營造良好的中小企業(yè)形象。（四）有關(guān)政府部門加強(qiáng)政策支撐在經(jīng)濟(jì)市場這個大環(huán)境下，政府部門給予中小企業(yè)的扶持力度不大，對新興的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也缺少相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行規(guī)范。首先，政府應(yīng)加征信監(jiān)管體系，資信狀況是中小企業(yè)獲得貸款的敲門磚，建立更加完善的征信體系，一方面可以幫助中小企業(yè)