我國(guó)國(guó)際收支平衡表分析

我國(guó)國(guó)際收支平衡表分析國(guó)際收支平衡表是指系統(tǒng)的記錄一個(gè)國(guó)家〔地區(qū)〕某一特定時(shí)期〔一年、一季度或一月〕各種國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易的收入和支出的一種統(tǒng)計(jì)表。它集中地反映了該國(guó)〔地區(qū)〕國(guó)際收支的構(gòu)成和總貌。國(guó)際收支平衡表采用復(fù)式記賬法，依據(jù)借貸法那么分列借方和貸方。國(guó)際收支狀況是反映國(guó)家財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況好壞的一個(gè)重要標(biāo)志。國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)可以用來監(jiān)視本國(guó)的國(guó)際收支狀況恰當(dāng)?shù)陌盐諊?guó)際收支差額，及時(shí)的調(diào)節(jié)國(guó)際收支的不均衡，并預(yù)測(cè)和規(guī)劃今后一個(gè)時(shí)期的國(guó)際收支。我國(guó)的國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)指的是我國(guó)一定時(shí)期的統(tǒng)計(jì)報(bào)表。從國(guó)際收支的開展來看，進(jìn)入21世紀(jì)以來我國(guó)的國(guó)際收支狀況是規(guī)模巨大，增長(zhǎng)快速。2001～2011年，由于我國(guó)參加世界貿(mào)易組織，改革開放進(jìn)入新階段，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了新的增長(zhǎng)周期，使我國(guó)國(guó)際收支連年實(shí)現(xiàn)雙順差。我國(guó)從2000年到2011年這12年來，都是順差，而且順差的差額呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。2001年的國(guó)際收支增長(zhǎng)最快，上升了305.7%。而2008年到達(dá)最高值，為4795億美元，后由于2008年次貸危機(jī)的影響,2009年我國(guó)國(guó)際收支下降15.7%，2010年經(jīng)濟(jì)回暖，國(guó)際收支上升了16.7%。但是我國(guó)國(guó)際收支順差過大已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一個(gè)重要矛盾。一是國(guó)際收支持續(xù)較大順差增加了宏觀調(diào)控的復(fù)雜性。外匯持續(xù)大量?jī)袅魅虢o國(guó)內(nèi)注入大量資金，國(guó)內(nèi)銀行體系流動(dòng)性充裕，加大貨幣調(diào)控操作的難度，直接影響宏觀調(diào)控的靈活性和有效性。下面就我國(guó)2000年到2011年的國(guó)際收支平衡表進(jìn)行簡(jiǎn)單分析：中國(guó)國(guó)際收支平衡表〔2000~2011年〕〔單位：億美元〕工程名稱(單位)200020012002200320042005200620072008200920102011一.經(jīng)常帳戶差額2051743544316891,3242,3183,5324,2062,4332,3782,017A.貨物和效勞差額2892813743585121,2462,0893,0803,4882,2012,2301,883貨物和效勞貸方2,7962,9943,6544,8506,5838,36910,61713,42315,81813,33317,43620,867貨物和效勞借方2,5072,7133,2804,4926,0717,1238,52810,34212,33011,13115,20618,983a.貨物差額3453404424445901,3422,1773,1593,6062,4952,5422,435貨物貸方2,4912,6613,2574,3835,9347,6259,69712,20114,34712,03815,81419,038貨物借方2,1472,3212,8153,9395,3446,2837,5199,04110,7419,54313,27216,603b.效勞差額-56-59-68-85-78-96-88-79-118-294-312-552效勞貸方3043333974686497449201,2221,4711,2951,6221,828效勞借方3603934655537278401,0081,3011,5891,5891,9332,381B.收益差額-147-192-149-102-51-161-5180286-85-259-119收益貸方12694831612063935468351,1181,0831,4241,446收益借方2722862332632575545977548321,1681,6831,565C.經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額6385130174229239281371432317407253經(jīng)常轉(zhuǎn)移貸方6991138185243277316426526426495556經(jīng)常轉(zhuǎn)移借方56810143935559411088303二.資本和金融帳戶差額193483235491,0829534939424011,9852,8692,211資本和金融帳戶貸方9209951,2832,4323,9844,8517,3469,9369,8458,63411,66713,982資本和金融帳戶借方9016489601,8832,9033,8976,8538,9949,4446,6498,79811,772A.資本帳戶差額0-100-141403131394654資本帳戶貸方0000042413333424856資本帳戶借方010011123322B.金融帳戶差額203483235491,0829124539113711,9452,8222,156金融帳戶貸方9209951,2832,4323,9844,8097,3059,9039,8128,59211,61813,926金融帳戶借方9006479601,8832,9023,8976,8528,9929,4416,6478,79611,7701.直接投資差額3753744684946019041,0011,3911,1488721,8571,704直接投資貸方4214715315796811,1121,3331,6941,8681,6712,7302,717直接投資借方46976385802083313037207998721,0122.證券投資差額-40-194-103114197-47-684164349271240196證券投資貸方7891231733472614977718721,102636519證券投資借方118285126591503081,1816065248313953233.其它投資差額-315169-41-6028356136-644-1,126803724255其它投資貸方4216957301,6802,9563,4375,4757,4397,0725,8208,25310,690其它投資借方7365267711,7392,6723,3815,3408,0838,1985,0177,52810,4353.1其它投資-資產(chǎn)差額-439208-31-180-61-447-319-1,548-976184-1,163-1,668其它投資-資產(chǎn)貸方1065031506297003054505551,7221,6017501,088其它投資-資產(chǎn)借方5452951818097617517692,1032,6971,4171,9122,7563.2其它投資-負(fù)債差額123-39-10120345502455904-1506191,8871,923其它投資-負(fù)債貸方3743165921,0512,2563,1325,0256,8835,3504,2187,5039,602其它投資-負(fù)債借方2513556029301,9112,6304,5705,9805,5003,6005,6167,679三.儲(chǔ)藏資產(chǎn)變動(dòng)額-105-473-755-1,061-1,901-2,506-2,848-4,607-4,795-4,003-4,717-3,878四.凈誤差與遺漏-119-49788213022936133188-414-529-350-----來源國(guó)家外匯管理局上表為我國(guó)2000年到2011年的國(guó)際收支平衡表，包括經(jīng)常賬戶、資本與金融賬戶、儲(chǔ)藏資看出，從2000年到2011年，我國(guó)的國(guó)際收支一直處于順差狀態(tài)。下面進(jìn)行具體分析：經(jīng)常工程這是我國(guó)國(guó)際收支平衡表中最根本、最重要的工程。其主要內(nèi)容包括：對(duì)外貨物貿(mào)易支出、效勞支出、經(jīng)常轉(zhuǎn)移支出等。下表是對(duì)2000年到2011年的我國(guó)經(jīng)常賬戶差額的柱狀圖：從圖中可以看出：從2000年到2011年，我國(guó)的經(jīng)常工程支出為正值，且在2008年以前其總體趨勢(shì)呈大幅度增長(zhǎng)，2009年到2011年有所下降，幅度越來越小。我國(guó)的貨物差額在2000年到2008年是一直處于增長(zhǎng)狀態(tài)，2008年到2011年有所下降，說明我國(guó)在貨物出口方面處于順差狀態(tài)，貨物出口具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，但是在效勞方面一直處于逆差狀態(tài)，而且逆差程度越來越嚴(yán)重，說明我國(guó)在運(yùn)輸、旅游。其他各項(xiàng)效勞上處于劣勢(shì)，需要加強(qiáng)這方面的出口能力，貨物與效勞總體來看，其進(jìn)出口差額是正值且是先上升后下降的。在收益方面，除2006和2007年外，其余都呈現(xiàn)逆差。但職工的報(bào)酬處于貸方余額說明中國(guó)屬于勞務(wù)輸出國(guó)，而投資收益處于更大借方余額說明中國(guó)是資本輸入國(guó)，或者說外資在中國(guó)企業(yè)的投資帶來的總收益比中國(guó)國(guó)內(nèi)資本投資國(guó)外資本所帶來的收益大。經(jīng)常轉(zhuǎn)移是逐年遞增的且為正值，說明我國(guó)各級(jí)政府的的轉(zhuǎn)移和其他轉(zhuǎn)移處于順差。綜合經(jīng)常工程的幾個(gè)下設(shè)科目的的進(jìn)出口狀況，我國(guó)的經(jīng)常工程處于順差狀態(tài)。〔二〕資本和金融賬戶這個(gè)工程主要反映的是我國(guó)和外國(guó)、港澳地區(qū)的資金往來情況。它分為資本賬戶和金融賬戶，前者包括涉及資本轉(zhuǎn)移的收取或支付以及非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)的收買〔放棄〕的所有交易，后者包括涉及一經(jīng)濟(jì)體對(duì)外資產(chǎn)和負(fù)債所有權(quán)變更的所有交易。下列圖是我國(guó)資本和金融賬戶差額的柱狀圖：從圖中可以看出，這12年來我國(guó)的資本和金融賬戶差額為正值，處于順差，順差程度不穩(wěn)定，漲跌沒有規(guī)律，但總體看是增長(zhǎng)的。反映該工程下直接投資、證券投資和其他投資交易及儲(chǔ)藏資產(chǎn)交易差額，它記錄了世界上其他國(guó)家對(duì)本國(guó)的投資凈額或借/貸款凈額。而其中資本賬戶在2000-2004年根本處于持平狀態(tài)，而2005-2011年那么出現(xiàn)了順差，金融賬戶方面，也是一直順差，且2009年增幅較大，其中直接投資于金融賬戶處于同向順差狀態(tài)，證券投資在前幾年差額正負(fù)不定，但是在后五年都為順差，不過有下降的趨勢(shì)，這與我國(guó)的證券市場(chǎng)不完善有著密切的關(guān)系。其他投資方面，在大多數(shù)年份里都處于逆差，說明我國(guó)的長(zhǎng)短期的貿(mào)易信貸、貸款、貨幣和存款等方面競(jìng)爭(zhēng)能力很差?！踩硟?chǔ)蓄資金增減工程它實(shí)際上是官方儲(chǔ)藏工程，是用來平衡經(jīng)常工程、資本與金融往來工程差額的工程，它主要反映我國(guó)外匯、黃金儲(chǔ)藏的增減情況。下列圖是2000年到2011年的儲(chǔ)藏資產(chǎn)變動(dòng)額的柱形圖：從圖中可以看出：我國(guó)的儲(chǔ)藏資產(chǎn)是負(fù)值，逆差狀態(tài)，且總體呈增加的趨勢(shì)，后幾年的變動(dòng)相對(duì)較穩(wěn)定。說明我國(guó)儲(chǔ)藏資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)，儲(chǔ)藏資產(chǎn)的增長(zhǎng)說明我國(guó)對(duì)國(guó)內(nèi)外各種意外沖擊能力增強(qiáng)，也說明我國(guó)政府有一定大的能力干預(yù)調(diào)整本國(guó)貨幣及本國(guó)外匯市場(chǎng)，說明我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)?！菜摹痴`差與遺漏工程這就是平衡工程，用來平衡經(jīng)常工程、資本與金融往來工程差額的工程，它僅僅誤差與遺漏。下列圖為誤差與遺漏的柱形圖：由于統(tǒng)計(jì)資料來源和時(shí)點(diǎn)不同等原因，造成借貸不相等。如果借方總額大于貸方總額，其差額記入此工程的貸方，反之，記入借方。就我國(guó)這十二年的數(shù)據(jù)來看多為貸方余額，即存在貸方少計(jì)現(xiàn)象。后三年出現(xiàn)借方少計(jì)現(xiàn)象。從我國(guó)2000年到2011年的國(guó)際收支平衡表中可知：總體上看，我國(guó)這12年來處于順差狀態(tài)，導(dǎo)致這一結(jié)果的原因是多方面的。順差原因：〔1〕人民幣升值壓力引起國(guó)際收支順差〔2〕國(guó)際產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)移引起國(guó)際收支順差，它是在經(jīng)濟(jì)全球化的前提下，我國(guó)對(duì)外開放、參與國(guó)際分工合作的積極成果。國(guó)際投機(jī)資本引起國(guó)際收支順差?！?〕國(guó)內(nèi)的高儲(chǔ)蓄率和低投資率引起國(guó)際收支順差，國(guó)際收支經(jīng)常賬戶順差在一定程度上是我國(guó)國(guó)民儲(chǔ)蓄持續(xù)大于投資，國(guó)內(nèi)有效需求缺乏的結(jié)果。?！?〕國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的低效率引起國(guó)際收支順差，我國(guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)不興旺，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)要借助境外資本市場(chǎng)融資，從而增加了資本流入?！?〕外貿(mào)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的增強(qiáng)引起國(guó)際收支順差，中國(guó)的巨大市場(chǎng)潛力吸引了外商直接投資〔6〕長(zhǎng)期實(shí)施的出口鼓勵(lì)政策及限制進(jìn)口政策引起國(guó)際收支順差〔7〕長(zhǎng)期適時(shí)地進(jìn)出口引資政