國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大本科《金融理論前沿課題》2026-2027期末試題及答案(試卷號(hào)：1050)

國(guó)家開(kāi)放大學(xué)電大本科《金融理論前沿課題》2026-2027期末試題及答案(試卷號(hào)：1050)一、名詞解釋(每小題5分，共15分)1.菲利普斯曲線(xiàn)：是經(jīng)濟(jì)學(xué)家菲利普斯用統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)說(shuō)明的名義工資變化率同失業(yè)率之間存在的一種負(fù)相關(guān)關(guān)系。(3分)菲利普斯是最先利用正式統(tǒng)計(jì)方法分析通貨膨脹與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間關(guān)系的經(jīng)濟(jì)學(xué)家，后來(lái)這一關(guān)系不斷被經(jīng)濟(jì)學(xué)家補(bǔ)充完善，逐漸發(fā)展成為一種宏觀經(jīng)濟(jì)理論。(2分)2.貨幣危機(jī)：是指在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，本國(guó)貨幣對(duì)外價(jià)值(表現(xiàn)為匯率)出現(xiàn)實(shí)際的或潛在的劇烈的不穩(wěn)定性，并給國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)造成不良后果的一種狀態(tài)。(3分)貨幣危機(jī)主要有兩種類(lèi)型：一是以非美元貨幣貶值為特征的貨幣危機(jī)；(1分)二是以美元貶值為特征的貨幣危機(jī)。(1分)3.

成本偏好說(shuō)：解釋銀行盈利性和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)之間關(guān)系的一種理論，是指在高集中度市場(chǎng)中的銀行會(huì)比在較低集中度市場(chǎng)中的同等銀行有更高的費(fèi)用支出，減少了銀行的盈利，進(jìn)而削弱盈利和集中度之間的正相關(guān)關(guān)系。(5分)二、簡(jiǎn)答題(每小題10分，共40分)4.弗里德曼對(duì)菲利普斯曲線(xiàn)進(jìn)行了怎樣的分析概括?答：(1)弗里德曼在1976年12月諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)大會(huì)上系統(tǒng)闡述了菲利普斯曲線(xiàn)發(fā)展的三個(gè)階段的思想。(1分)(2)第一階段是負(fù)斜率的菲利普斯曲線(xiàn)時(shí)期。貨幣幻覺(jué)導(dǎo)致價(jià)格水平上升，引發(fā)了勞動(dòng)力工資變動(dòng)率即通貨膨脹率同失業(yè)率之間的反向替代關(guān)系。(3分)(3)第二階段是預(yù)期理論和自然失業(yè)率假說(shuō)成立的時(shí)期。預(yù)期通貨膨脹率逐漸接近實(shí)際通貨膨脹率，出現(xiàn)了短期和長(zhǎng)期菲利普斯曲線(xiàn)。(3分)(4)第三階段是正斜率的菲利普斯曲線(xiàn)時(shí)期。由于通脹加速度的存在，弗里德曼斷言，用通貨膨脹換取就業(yè)增加(即凱恩斯需求管理)無(wú)異于飲鴆止渴，每一次雖也能取得暫時(shí)效果，迎來(lái)的卻是下一輪更高的通貨膨脹，最后導(dǎo)致“滯漲”。(3分)5.跨國(guó)銀行境外擴(kuò)張主要采取什么途徑?答：(1)新建投資。是指一國(guó)銀行根據(jù)具體情況在另一國(guó)設(shè)立形式各異、規(guī)模不一的海外分支機(jī)構(gòu)，如代表處、分支行、子銀行等。(5分)(2)跨國(guó)并購(gòu)。是跨國(guó)收購(gòu)和跨國(guó)兼并的統(tǒng)稱(chēng)，具體指一國(guó)銀行通過(guò)一定的渠道和支付手段，購(gòu)入另一國(guó)的銀行的所有資產(chǎn)或足以行使經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的股份。(5分)6.簡(jiǎn)述銀行監(jiān)管體系中的要素評(píng)級(jí)。答：(1)在CAMELS+體系的6個(gè)單項(xiàng)要素中，除了管理狀況的評(píng)級(jí)取決于定性因素，其余5個(gè)要素的評(píng)級(jí)結(jié)果均是定量指標(biāo)和定性因素的算術(shù)加權(quán)結(jié)果，定量指標(biāo)和定性因素的權(quán)重分別為6096和40%。得分為90-100分評(píng)為一級(jí)，75-90分為二級(jí)，60-75分為三級(jí)，45-60分為四級(jí)，30-45分為五級(jí)，30分以下為六級(jí)。(5分)(2)這五個(gè)指標(biāo)是指資本充足狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、資產(chǎn)集中度指標(biāo)、全部關(guān)聯(lián)度、損失準(zhǔn)備充足狀況指標(biāo)。(5分)7.何謂廣義信貸渠道?答：(1)緊縮貨幣政策除了提高企業(yè)從銀行貸款的成本外，還會(huì)使得企業(yè)從其他方面取得的外部資金的成本的提升幅度高于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券市場(chǎng)利率的提升幅度，這被稱(chēng)作廣義信貸渠道或者資產(chǎn)負(fù)債表渠道。(5分)(2)奧力勒和魯?shù)喜际苍噲D驗(yàn)證廣義信貸渠道的存在性。根據(jù)模型，大企業(yè)往往不受融資約束，表現(xiàn)為其資金供給曲線(xiàn)的水平的，當(dāng)遇到貨幣緊縮時(shí)，成本曲線(xiàn)向上平移，小企業(yè)的資金供給曲線(xiàn)則是彎折的，當(dāng)貨幣緊縮時(shí)，不僅成本瞳線(xiàn)會(huì)向上移動(dòng)，而且彎圻部分愈加厲害，表明小企業(yè)投資受到貨幣緊縮的影響更大。這一點(diǎn)得到了實(shí)證的支持。(5分)三、論述題(20分)8.試論經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)修正的政策含義。答：(1)由于數(shù)據(jù)偏差會(huì)導(dǎo)致貨幣政策的低效率，因此，對(duì)各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行修正是提高貨幣政策實(shí)施效率的必要前提。影響的重要方面是中介目標(biāo)選擇、制度框架和價(jià)格指標(biāo)選擇。(3-5分)(2)貨幣政策中介目標(biāo)的選擇。中介目標(biāo)是否選擇貨幣供應(yīng)量?實(shí)證結(jié)論是肯定的；對(duì)GDP數(shù)據(jù)修正可能也會(huì)改變貨幣口徑的選擇；以貨幣供應(yīng)量作為中介目標(biāo)還涉及貨幣統(tǒng)計(jì)范圍及其調(diào)整的問(wèn)題。(3-5分)(3)制度框架。中央銀行根據(jù)GDP數(shù)據(jù)來(lái)制定貨幣政策，就會(huì)低估經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)性，從而延誤貨幣政策時(shí)機(jī)或者減小貨幣政策力度；即使中央銀行認(rèn)識(shí)到GDP數(shù)據(jù)存在問(wèn)題，試圖及時(shí)采取適當(dāng)力度的貨幣政策，但是由于GDP數(shù)據(jù)的官方性質(zhì)和權(quán)威地位，中央銀行將很難說(shuō)服政府、人大和公眾從而實(shí)施其貨幣政策意圖，特別是在中央銀行獨(dú)立性不足的情形下更是如此。(3-5分)(4)價(jià)格指標(biāo)選擇。價(jià)格指標(biāo)是貨幣政策的重要目標(biāo)和觀測(cè)變量，主要包括核心通貨膨脹率、廣義的價(jià)格指數(shù)、資產(chǎn)價(jià)格。(3-5分)四、材料分析題(25分)9.材料1:在歐元區(qū)12國(guó)緊鑼密鼓迎接歐元現(xiàn)鈔的努力進(jìn)入最后關(guān)頭之時(shí)，各國(guó)中央銀行又針對(duì)歐元發(fā)行利潤(rùn)分成問(wèn)題較上了勁。在確定利潤(rùn)分配標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，目前兩種主張壁壘分明。法國(guó)主張以各國(guó)央行在歐洲央行中所占的資本份額進(jìn)行分配，德國(guó)則主張以貨幣流通量來(lái)分配利潤(rùn)。因?yàn)榉▏?guó)占21%的資本份額，但法國(guó)人習(xí)慣以信用卡或支票支付消費(fèi)，貨幣流通量?jī)H占整個(gè)歐元區(qū)的12%。德國(guó)在歐洲央行擁有30%的資本份額，但德國(guó)人喜歡以現(xiàn)金支付，而且有近30%的馬克在中東歐國(guó)家流通，貨幣流通量占了歐元區(qū)的35%,以貨幣流通量來(lái)分配利潤(rùn)無(wú)疑會(huì)獲得更大的利益。西班牙地下經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快，貨幣流通量所占比例為15%,超過(guò)其11%的資本份額，當(dāng)然站在德國(guó)一方。與法國(guó)情況雷同的葡萄牙資本份額雖占2.4%,但流通量?jī)H占1.6%,極力維護(hù)法國(guó)的主張?！D(zhuǎn)引自《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》2001年11月27日材料2:鑄幣稅可能是導(dǎo)致金融危機(jī)的一個(gè)重要誘導(dǎo)因素，因?yàn)樗哂熊浖s束特征，它可以在不對(duì)稱(chēng)信息條件下運(yùn)行壟斷發(fā)行貨幣而獲取收入。經(jīng)驗(yàn)分析證實(shí)，中國(guó)的鑄幣稅與預(yù)算赤字緊密相關(guān)，同時(shí)可認(rèn)為是鑄幣稅累積形成的廣義貨幣供應(yīng)量與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的比率也與預(yù)算赤字有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)，考慮到中國(guó)的銀行體制及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，有可能的是，鑄幣稅加大了中國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)?！孕扉L(zhǎng)生、鐘春平：“鑄幣稅與中國(guó)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)”一文摘要根據(jù)所給材料，回答下列問(wèn)題：(1)什么是鑄幣稅?(2)請(qǐng)簡(jiǎn)單概括鑄幣稅同金融危機(jī)之間的關(guān)系。答：(1)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)中，理解鑄幣稅的概念有兩個(gè)角度。一是從歸屬的角度看，鑄幣稅一般是指貨幣發(fā)行者由于具有一定程度的市場(chǎng)壟斷權(quán)力，從貨幣發(fā)行中獲得利潤(rùn)。這里的貨幣既可以是金屬鑄幣、商業(yè)銀行貨幣、中央銀行發(fā)行的基礎(chǔ)貨幣，也可以是其他形態(tài)的貨幣如電子貨幣。二是從來(lái)源的角度看，由于貨幣為商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了便利，貨幣的價(jià)值往往要高于原始的充當(dāng)貨幣的商品的價(jià)值，高出的這一部分價(jià)值就是貨幣鑄幣稅。只不過(guò)不同的貨幣形式鑄幣稅的表現(xiàn)形式不同而已。(9分)(2