應(yīng)對(duì)危機(jī)的企業(yè)集團(tuán)與跨國(guó)公司治理講義

12三月2024應(yīng)對(duì)危機(jī)的企業(yè)集團(tuán)與跨國(guó)公司治理講義應(yīng)對(duì)危機(jī)的企業(yè)集團(tuán)與跨

國(guó)公司治理第三講第一部分企業(yè)集團(tuán)治理第二部分跨國(guó)公司治理主要內(nèi)容第一部分企業(yè)集團(tuán)治理集團(tuán)治理問(wèn)題的產(chǎn)生獨(dú)立公司治理邊界企業(yè)的有效邊界治理成本與管理成本說(shuō)明責(zé)任的含義企業(yè)集團(tuán)治理目標(biāo)企業(yè)集團(tuán)治理的內(nèi)外邊界三種企業(yè)集團(tuán)治理機(jī)制企業(yè)集團(tuán)對(duì)子公司的治理形式企業(yè)集團(tuán)治理機(jī)制“做大”與“做小”的關(guān)系——只有“做小”才能“做大”企業(yè)集團(tuán)治理問(wèn)題的產(chǎn)生企業(yè)集團(tuán)復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)引發(fā)了公司的權(quán)利配置超越了企業(yè)的法人結(jié)構(gòu)，從而導(dǎo)致了企業(yè)間的利益協(xié)調(diào)及其他利益相關(guān)者的利益保護(hù)問(wèn)題。企業(yè)集團(tuán)治理問(wèn)題的產(chǎn)生總經(jīng)理部門a部門c部門b對(duì)于一個(gè)獨(dú)立的公司來(lái)說(shuō)，其公司決策意志范圍被限定在法人邊界內(nèi)，也就是說(shuō)公司的權(quán)力、責(zé)任的配置以及治理活動(dòng)不能超越其法人邊界。所以從這個(gè)意義來(lái)說(shuō)，一個(gè)獨(dú)立的公司，其公司治理邊界和法人邊界是一致的。獨(dú)立公司法人邊界與治理邊界企業(yè)的有效邊界當(dāng)企業(yè)的MR＝MC，這時(shí)生產(chǎn)規(guī)模達(dá)到了最優(yōu)；企業(yè)的規(guī)模無(wú)限擴(kuò)大將導(dǎo)致效率的下降，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大是有限度的，即企業(yè)存在有效邊界；企業(yè)的規(guī)模無(wú)論是處于邊界之內(nèi)還是之外，都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)缺乏效率。C（成本）C2C1GC`

GCQ*OQ（規(guī)模）治理成本曲線C（成本）C1C2MCMC’

Q*OQ（規(guī)模）管理成本曲線治理邊界的劃分：

解決效率和失控的問(wèn)題MC與GC關(guān)系曲線圖（成本）CC2C1

C3Q*OQ（規(guī)模）MCMC’GC’

GCTCTC`企業(yè)的邊界與公司的邊界說(shuō)明責(zé)任的意義含義：說(shuō)明責(zé)任包括對(duì)所采取的措施進(jìn)行說(shuō)明的要求。它代表了對(duì)各種活動(dòng)負(fù)有責(zé)任一方的反饋機(jī)制，要涉及到雙方，即：擁有要求說(shuō)明責(zé)任權(quán)利的一方和擁有說(shuō)明責(zé)任義務(wù)的一方；分類：垂直的說(shuō)明責(zé)任、水平的說(shuō)明責(zé)任。說(shuō)明責(zé)任與公司治理機(jī)制法

人股東董事會(huì)經(jīng)營(yíng)者債權(quán)人社區(qū)消費(fèi)者供應(yīng)商契約關(guān)系授權(quán)關(guān)系水平說(shuō)明責(zé)任垂直說(shuō)明責(zé)任企業(yè)集團(tuán)治理目標(biāo)企業(yè)集團(tuán)治理目標(biāo)：“共贏”保護(hù)控制協(xié)作目標(biāo)一致共贏集團(tuán)治理內(nèi)邊界公司M子公司a子公司c子公司b控制權(quán)集團(tuán)治理外邊界公司M關(guān)聯(lián)公司A關(guān)聯(lián)公司B關(guān)聯(lián)公司C發(fā)言權(quán)說(shuō)明責(zé)任與企業(yè)集團(tuán)治理機(jī)制

債權(quán)人供應(yīng)商其他利益相關(guān)者（母）公司M關(guān)聯(lián)公司A（子）公司C關(guān)聯(lián)公司B社區(qū)水平說(shuō)明責(zé)任關(guān)系垂直說(shuō)明責(zé)任關(guān)系企業(yè)集團(tuán)公司治理機(jī)制我們可以將企業(yè)集團(tuán)公司治理機(jī)制概括為三個(gè)方面：關(guān)聯(lián)公司間的協(xié)作機(jī)制母公司對(duì)子公司的控制機(jī)制利益相關(guān)者的保護(hù)機(jī)制

企業(yè)集團(tuán)對(duì)子公司的治理形式◎組織資源型治理模式

◎職能型治理模式

◎事業(yè)部治理模式

◎內(nèi)部貿(mào)易型治理模式

◎財(cái)務(wù)控制型治理模式

◎議會(huì)式治理模式

◎人事控制型治理模式組織資源型治理模式ACOBCOCCOECOFCO母公司不同地區(qū)的一層子公司不同行業(yè)的二層子公司不同經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的三層子公司孫公司職能型治理模式ACOBA研銷財(cái)C發(fā)售務(wù)CCO母公司三大產(chǎn)品分部子公司事業(yè)部治理模式ACO甲產(chǎn)品事業(yè)部乙產(chǎn)品事業(yè)部丙產(chǎn)品事業(yè)部丁產(chǎn)品事業(yè)部單產(chǎn)品分部子公司附屬公司孫公司母公司內(nèi)部貿(mào)易型治理模式ACOBCO

CCODCO其它分支控股公司其它貿(mào)易公司產(chǎn)品序列內(nèi)的其它公司ECO母公司

產(chǎn)品系列一層子公司二層子公司三層子公司四層子公司財(cái)務(wù)控制型治理模式ACO（董事會(huì)）執(zhí)行董事CCO1CCO2CCO3CCO4母公司子公司議會(huì)式治理模式ACO董事會(huì)董事A董事B董事CCCOCCOCCOCCO母公司監(jiān)督子公司人事控制型治理模式ACO本土海外全資子公司控股公司參股附屬公司全資子公司（一般銷售公司）是主要形式，為當(dāng)?shù)刈?cè)、有少量公眾股份的公共公司母公司案例雙星內(nèi)戰(zhàn):名人實(shí)業(yè)PK西南雙星“雙星內(nèi)戰(zhàn)”正式爆發(fā)2008年2月23日，雙星集團(tuán)正式發(fā)布《關(guān)于解除授權(quán)的通知》，宣布自今日起，雙星集團(tuán)終止對(duì)成都雙星的授權(quán)，成都雙星不再享有使用和經(jīng)營(yíng)雙星集團(tuán)商標(biāo)、產(chǎn)品的權(quán)利。雙星集團(tuán)同時(shí)聲明：已經(jīng)將雙星鞋和服裝產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)利授權(quán)給名人實(shí)業(yè)，成都雙星在被終止授權(quán)后，應(yīng)當(dāng)配合名人實(shí)業(yè)做好市場(chǎng)交接工作。否則，將被追究法律責(zé)任。雙星集團(tuán)情況雙星集團(tuán)是一個(gè)跨國(guó)界、跨行業(yè)、跨所有制的國(guó)有獨(dú)資特大型企業(yè)集團(tuán)。前身是國(guó)營(yíng)第九橡膠廠，始建于1921年，是中國(guó)最早的制鞋企業(yè)。從1983年7月5日，“雙星”商標(biāo)注冊(cè)成功，標(biāo)志著雙星集團(tuán)正式成立。目前雙星集團(tuán)成為以鞋業(yè)、輪胎、服裝、機(jī)械、熱電五大支柱產(chǎn)業(yè)和包括印刷、繡品、三配套在內(nèi)的八大行業(yè)并舉的綜合性特大型企業(yè)集團(tuán)。擁有5萬(wàn)名員工，140余家成員單位，資產(chǎn)總額60億元，年銷售收入100億元，出口創(chuàng)匯2億美元．雙星專業(yè)運(yùn)動(dòng)鞋、雙星旅游鞋、雙星皮鞋和雙星輪胎榮獲“中國(guó)名牌”，雙星品牌價(jià)值492.92億元。名人實(shí)業(yè)情況2002年9月，青島雙星名人實(shí)業(yè)股份有限公司正式注冊(cè)成立。2007年，青島雙星正式啟動(dòng)對(duì)名人實(shí)業(yè)的“鞋業(yè)資產(chǎn)剝離”程序,名人實(shí)業(yè)從國(guó)有的雙星集團(tuán)和青島雙星手中全盤接過(guò)了鞋類業(yè)務(wù)的同時(shí)，還獲得了“雙星”的品牌使用權(quán)——青島市國(guó)資委允許名人實(shí)業(yè)以每年0.9%的商標(biāo)使用費(fèi)，使用由雙星集團(tuán)持有的全部商標(biāo)。

西南雙星情況1996年，受雙星集團(tuán)總裁汪海的委派，時(shí)任雙星集團(tuán)副總裁的劉樹(shù)利前往成都開(kāi)拓西南市場(chǎng)。1998年開(kāi)始，在汪海的主導(dǎo)下，一場(chǎng)以“私人買斷、國(guó)有資本退出”為特征的雙星各地方分公司的改制拉開(kāi)大幕。2004年，在各地分公司基本完成改制后，雙星西南各公司也改制成劉樹(shù)利等個(gè)人股東共同擁有的私營(yíng)企業(yè)——成都科技投資發(fā)展有限公司。2004年6月，經(jīng)青島市國(guó)資委的最終核準(zhǔn)，雙星集團(tuán)成都科技投資發(fā)展有限公司以分期向雙星集團(tuán)支付約4972萬(wàn)元(包括2300萬(wàn)元虧損)的方式買斷西南雙星的全部國(guó)有資產(chǎn)。在劉樹(shù)利的帶領(lǐng)下，成都雙星逐步走出困境，扭虧為盈。到2007年底，成都雙星不但按時(shí)還清了所欠雙星集團(tuán)的全部債務(wù)，其總資產(chǎn)接近3億元，凈資產(chǎn)1.5億元，年銷售額達(dá)到7.5億元，在整個(gè)西南地區(qū)擁有雙星專賣店近2000家(雙星在全國(guó)的專賣店總計(jì)4000家左右)西南雙星的控股權(quán)之爭(zhēng)2007年6月以來(lái)，雙星集團(tuán)以“形成合力”、“把雙星做大做強(qiáng)”為由，先后多次與成都雙星董事局主席劉樹(shù)利和CEO韓俊芝談話，要求由名人實(shí)業(yè)對(duì)成都雙星控股51%，并對(duì)成都雙星進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。2008年1月，雙星集團(tuán)派出徐平、閻志偉、王蘇剛?cè)桓吖苴s赴成都，再次就“落實(shí)51%”和資產(chǎn)評(píng)估問(wèn)題對(duì)成都雙星的骨干團(tuán)隊(duì)進(jìn)行情況說(shuō)明。2008年2月15日，身兼雙星集團(tuán)總裁和名人實(shí)業(yè)大股東之職的雙星掌門人汪海同成都雙星董事局主席劉樹(shù)利和CEO韓俊芝面談，要求成都雙星就控股51%和資產(chǎn)評(píng)估問(wèn)題盡快給予明確答復(fù)，未果。2月17日，雙星集團(tuán)再次派出王蘇剛趕赴成都，對(duì)其發(fā)出“最后通牒”：“要求成都公司和劉樹(shù)利在兩日內(nèi)給予明確答復(fù)”。成都雙星和劉樹(shù)利不愿意妥協(xié)。2月23日，雙星集團(tuán)表示：以成都雙星“仿冒產(chǎn)品”，“模仿”集團(tuán)商標(biāo)，“侵犯”集團(tuán)商標(biāo)權(quán)益為由，雙星集團(tuán)宣布解除對(duì)成都雙星的授權(quán)并對(duì)其實(shí)施斷貨，雙方矛盾由此全面激化。資料來(lái)源:《南方周末》事件三方當(dāng)事人關(guān)系西南雙星汪海雙星集團(tuán)名人實(shí)業(yè)持股21.88%總裁推動(dòng)私有化持股16.5%0.9%商標(biāo)使用費(fèi)（全部商標(biāo)使用權(quán)）商標(biāo)使用授權(quán)（宣布終止）4972萬(wàn)元分期買斷西南雙星各公司要求控股51%雙星對(duì)控股51%的解釋“不是搶權(quán)，而是為了集團(tuán)發(fā)展?！痹蛞?“有的代理商各自為政，在經(jīng)營(yíng)上互相殘殺，搞亂了市場(chǎng)秩序，損害了品牌形象”；原因二:“一些代理商利用雙星的資源經(jīng)營(yíng)自己的品牌”，如成都公司在經(jīng)營(yíng)雙星的同時(shí)，搶注和（雙星）集團(tuán)DBSD名稱相同、圖案相似的dbsd商標(biāo)等。最新進(jìn)展2008年4月11日，雙星集團(tuán)宣稱，雙星名人公司在成都、濟(jì)南等地重新組建新的經(jīng)營(yíng)公司，雙星名人公司控股51%。2008年4月18日，西南雙星首次以特星公司的名義在泉城濟(jì)南的山東大廈召開(kāi)新品發(fā)布會(huì)，推出自創(chuàng)的“特星”品牌。問(wèn)題雙星集團(tuán)、名人實(shí)業(yè)、西南雙星三者是何種關(guān)系？雙星集團(tuán)將運(yùn)營(yíng)非常好的鞋類業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)給名人實(shí)業(yè)，是否合規(guī)？名人實(shí)業(yè)爭(zhēng)奪控股權(quán)，意欲何為？渠道控制權(quán)PK商標(biāo)使用權(quán)，誰(shuí)將是勝者？

中國(guó)目前企業(yè)集團(tuán)治理的主要問(wèn)題：母公司濫用關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的對(duì)子公司的其他投資者及債權(quán)人的利益損害！小結(jié)第二部分跨國(guó)公司治理跨國(guó)公司治理：世界性課題跨國(guó)公司的組織邊界跨國(guó)公司的主要利益相關(guān)者中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中注意的問(wèn)題在華合資企業(yè)治理狀況調(diào)查跨國(guó)公司治理：

經(jīng)濟(jì)全球化背景下的共同課題

跨國(guó)公司治理問(wèn)題頻頻出現(xiàn)

中國(guó)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的關(guān)鍵跨國(guó)公司的組織邊界從一般企業(yè)組織邊界到跨國(guó)公司的組織邊界跨國(guó)公司的縱向邊界跨國(guó)公司的橫向邊界跨國(guó)公司的主要利益相關(guān)者股東債權(quán)人經(jīng)營(yíng)者雇員社區(qū)居民政府供應(yīng)商顧客企業(yè)母公司子公司母國(guó)東道國(guó)外派經(jīng)理國(guó)際勞工合資企業(yè)戰(zhàn)略聯(lián)盟跨國(guó)公司一般企業(yè)的利益相關(guān)者跨國(guó)公司的主要利益相關(guān)者中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中注意問(wèn)題處理好上市公司與集團(tuán)公司、國(guó)際投資者與國(guó)內(nèi)投資者、國(guó)際投資者與政府和職工的關(guān)系；完善信息披露制度，盡量避免“水土不服”，盡可能不交“學(xué)費(fèi)”；引入戰(zhàn)略投資者防止內(nèi)部人控制再次發(fā)生?？鐕?guó)公司在華合資企業(yè)公司治理

我們所做的一項(xiàng)調(diào)查研究：跨國(guó)公司在天津開(kāi)發(fā)區(qū)的，投資額在1000萬(wàn)美元以上的三資企業(yè)；直接走訪20家，采訪公司總經(jīng)理或副總經(jīng)理；調(diào)查問(wèn)卷23道選擇題，發(fā)至200家公司的總經(jīng)理或副總經(jīng)理，收回問(wèn)卷90份。被調(diào)查公司所處行業(yè)日本組企業(yè)名稱所在行業(yè)投資額(萬(wàn)美元)性質(zhì)天津富士通天電子有限公司電子元件制造業(yè)1300合資天津斯坦雷電氣有限公司半導(dǎo)體器件制造業(yè)2440合資天津雅馬哈電子樂(lè)器有限公司樂(lè)器及其它文娛用品制造業(yè)1785.5合資天美汽車配件有限公司汽車零部件1023合資2100企業(yè)名稱所在行業(yè)投資額(萬(wàn)美元)性質(zhì)摩托羅拉（中國(guó)）電子公司電子及通訊設(shè)備制造業(yè)109900獨(dú)資霍尼韋爾（天津）有限公司技術(shù)推廣和科技交流服務(wù)業(yè)獨(dú)資天津津美飲料有限公司軟飲料制造業(yè)2270合資美國(guó)組企業(yè)名稱所在行業(yè)投資額（萬(wàn)美元）性質(zhì)天津梅蘭日蘭公司電器設(shè)備制造業(yè)1034合資施耐德電氣低壓（天津）公司其它類未包括的電氣機(jī)械制造業(yè)2500合資拉法基鋁酸鹽（中國(guó)）有限公司水泥制造業(yè)2990獨(dú)資法國(guó)組企業(yè)名稱所在行業(yè)投資額（萬(wàn)美元）性質(zhì)天津三星電子有限公司電視機(jī)制造業(yè)9480合資天津新豐制藥有限公司中藥材及中成藥加工業(yè)1500合資蒲鐵（天津）鋼材加工有限公司鋼壓延加工業(yè)1500獨(dú)資韓國(guó)組企業(yè)名稱所在行業(yè)投資額（萬(wàn)美元）性質(zhì)SEW傳動(dòng)設(shè)備（天津）有限公司電動(dòng)機(jī)制造業(yè)7200獨(dú)資天津南德壓力機(jī)有限公司鍛壓設(shè)備制造業(yè)1324.78合資威娜化妝品（中國(guó)）有限公司化妝品制造業(yè)2809.86獨(dú)資德國(guó)組企業(yè)名稱所在行業(yè)投資額（萬(wàn)美元）性質(zhì)天津頂益國(guó)際食品有限公司方便主食品業(yè)、面包業(yè)20000臺(tái)資正大集團(tuán)（天津）實(shí)業(yè)有限公司食用植物油加工業(yè)2800獨(dú)資嘉年華（天津）國(guó)際有限公司調(diào)味品制造業(yè)1600合資天津泰興房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)與經(jīng)營(yíng)業(yè)2980合資東南亞地區(qū)組我們通過(guò)調(diào)查分析發(fā)現(xiàn)：合資企業(yè)中，外方投資額占投資總額的

65.8%，說(shuō)明外方母公司在總體上處于控股地位;在多股東型結(jié)構(gòu)中，即使中外雙方各持50%

的股份，但由于中方投資者并非一家，董事會(huì)中的中方董事來(lái)自多個(gè)中方投資母體，削弱了中方實(shí)際控制能力，結(jié)果仍是外方實(shí)際控股;合資企業(yè)在成立幾年后，外方投資者單方面增資行為極為普遍，撤資和向第三方轉(zhuǎn)讓并不明顯；合資企業(yè)中外方不僅重視股權(quán)安排，而且非常重視通過(guò)資金、核心技術(shù)、關(guān)鍵管理技能和營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)等要素投入形成對(duì)合資企業(yè)的非股權(quán)控制?？鐕?guó)公司在華企業(yè)在股權(quán)安排上強(qiáng)調(diào)控股權(quán)，并通過(guò)關(guān)鍵資源的投入形成對(duì)企業(yè)的非股權(quán)控制三資企業(yè)91.6%屬于有限責(zé)任公司，沒(méi)有股份有限公司；合資企業(yè)董事會(huì)實(shí)際上是以雙軌制的方式產(chǎn)生，即董事會(huì)人員由中外雙方協(xié)商產(chǎn)生，比例取決于公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)；獨(dú)資企業(yè)董事會(huì)遵循母公司單軌制方式產(chǎn)生，即董事會(huì)由母公司的代表及獨(dú)資企業(yè)的高層主管組成；90%的企業(yè)沒(méi)有聘任外部董事，大多數(shù)企業(yè)未設(shè)監(jiān)事會(huì)；絕大部分企業(yè)總經(jīng)理和董事長(zhǎng)是分任的，常見(jiàn)的情形是外方人員出任總經(jīng)理；母公司擁有極大的董事及總經(jīng)理的任免權(quán)，本屬于董事會(huì)的權(quán)力被母公司代為行使。在華三資企業(yè)公司治理是一種母公司主導(dǎo)型的治理模式，公司控制力主要來(lái)自母公司，內(nèi)部治理處于次要地位合資企業(yè)總經(jīng)理的任命權(quán)是一個(gè)非常重要的控制機(jī)制，因?yàn)榭偨?jīng)理負(fù)責(zé)企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)，執(zhí)行董事會(huì)決議，有些還有權(quán)任命其他關(guān)鍵職能部門經(jīng)理；財(cái)務(wù)監(jiān)控，包括內(nèi)部審計(jì)、費(fèi)用支出授權(quán)限制、實(shí)行定期報(bào)告制度等，在母公司對(duì)三資企業(yè)控制中占有重要地位；內(nèi)部審計(jì)也是持有少數(shù)股權(quán)的合資方的重要控制機(jī)制，因?yàn)檎忌贁?shù)股權(quán)的一方通常不大可能有權(quán)任命合資企業(yè)的總經(jīng)理和關(guān)鍵部門的經(jīng)理；由外方任命負(fù)責(zé)人的部門中，技術(shù)部門和財(cái)務(wù)部門所占比例最高，其次為銷售部門和行政部門?？鐕?guó)公司控制在華企業(yè)的主要手段是直接任命總經(jīng)理、進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)控和直接任命關(guān)鍵部門經(jīng)理三資企業(yè)收益分配機(jī)制比較充分，從總經(jīng)理到一般的員工都有具體規(guī)定；總經(jīng)理待遇由母公司確定，享有比較可觀的在職消費(fèi)；中方副總經(jīng)理的年薪需進(jìn)行二次分配，與外方的副總經(jīng)理形成了較大的差距；合資企業(yè)的激勵(lì)機(jī)制建立在對(duì)經(jīng)理人員業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)制度基礎(chǔ)上，90%以上企業(yè)建立了董事