2023中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告-上海交大+螞蟻集團(tuán)

上海交通大學(xué)中國(guó)金融研究院/螞蟻集團(tuán)研究院/螞蟻理財(cái)智庫(kù)中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告2023年11月2023年11月中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告序言個(gè)大背景下,上海高金和螞蟻集團(tuán)合作的居民理財(cái)調(diào)點(diǎn):理財(cái)行為背后的經(jīng)濟(jì)原理和邏輯,從而幫助居民把握理財(cái)投資的發(fā)展趨勢(shì),更好地將其需求與金融機(jī)構(gòu)的居民的投資理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀和行為特征,并分析這些特征通過(guò)本次調(diào)研報(bào)告,我們可以看到居民投資理財(cái)?shù)男枨笤诟咚侔l(fā)展,保障意識(shí)在逐漸增強(qiáng)、投資理財(cái)險(xiǎn)意識(shí)需要加強(qiáng)和行為偏差需要糾正等問(wèn)題。本次調(diào)研只是起點(diǎn),希望居民投資理財(cái)調(diào)研和報(bào)識(shí)、負(fù)債管理能力四方面的了解,對(duì)他們的金融健康CAF中國(guó)金融研究院AntGroupResearch螞蟻理財(cái)智庫(kù)CAR中國(guó)金融研究院CAR中國(guó)金融研究院中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告行為、長(zhǎng)期投資行為等方面描繪居民的投資理財(cái)行為在金融健康度方面,具體發(fā)現(xiàn)如下:1居民財(cái)務(wù)規(guī)劃及設(shè)立財(cái)務(wù)目標(biāo)的熱情回落,采取2養(yǎng)老成為居民長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃的主要目的,但個(gè)人3居民仍具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),家庭備用金滲透率小幅下降,保險(xiǎn)配置比例穩(wěn)定增長(zhǎng)。4部分居民的負(fù)債管理仍存在問(wèn)題,相較于上—年度,債務(wù)負(fù)擔(dān)呈現(xiàn)兩極化的特點(diǎn),無(wú)負(fù)債和高負(fù)債比例增加,健康負(fù)債范圍的比例降低。在投資理財(cái)行為方面,具體發(fā)現(xiàn)如下:1居民期望收益逐漸降低,期望收益和實(shí)際收益落2居民理財(cái)產(chǎn)品配置偏好更加集中和偏于保守。公加,體現(xiàn)出避險(xiǎn)的特征。3居民整體保險(xiǎn)產(chǎn)品配置比例穩(wěn)中有升,相較于傳統(tǒng)壽險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn),年金險(xiǎn)的配置比例提升。4居民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的選擇回歸理性,對(duì)成本更加敏 5基金投顧的使用增加,但對(duì)基金投顧的價(jià)值認(rèn)知仍存在偏差,更看重基金投顧的產(chǎn)品價(jià)值而非服務(wù)價(jià)6居民長(zhǎng)期投資行為呈現(xiàn)出兩極化,部分居民逐漸建立長(zhǎng)期投資意識(shí),對(duì)產(chǎn)品虧損時(shí)間容忍度上升。AntGroupResearch…螞蟻理財(cái)智庫(kù)中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù),從1978年到2022年,我了近215倍改革開(kāi)放40余年,我國(guó)基本民生得到有力保障,城鄉(xiāng)居民的人均可支配收入實(shí)際增長(zhǎng)23倍,消費(fèi)水平大幅提高。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的轉(zhuǎn)型以及資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展,居民對(duì)金融行業(yè)和金融產(chǎn)品有了更多的了解,加之存款利率下降,居民不再滿足于只將資金理財(cái)服務(wù)也逐漸受到居民青瞇,尤其是近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融及理財(cái)平臺(tái)的發(fā)展,更是推動(dòng)全民理財(cái)時(shí)代的到為了解我國(guó)居民投資理財(cái)現(xiàn)狀,上海交通大學(xué)中國(guó)金融研究院聯(lián)合螞蟻集團(tuán)研究院和螞蟻理財(cái)智庫(kù)于區(qū)的支付寶活躍用戶進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)研?；谡{(diào)研而發(fā)布民的投資理財(cái)行為的主要特征。報(bào)告從居民的財(cái)務(wù)目品行為、長(zhǎng)期投資行為等方面描繪居民的投資理財(cái)行同時(shí),通過(guò)每年數(shù)據(jù)的變化,報(bào)告觀察我國(guó)居民在投資理財(cái)行為方面的改變,并力圖解讀變化背后的原因,為居民的投資理財(cái)提供體系化的分析視角,從而引導(dǎo)居民提升投資理財(cái)?shù)目茖W(xué)性。報(bào)告結(jié)果還為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)進(jìn)—步發(fā)展個(gè)人及家庭投資理財(cái)規(guī)劃業(yè)注解:CAF中間金融研究院AntGroupResearchAntGroupResearch財(cái)務(wù)規(guī)劃與財(cái)務(wù)目標(biāo)配置行為是否有財(cái)務(wù)規(guī)劃期望收益與實(shí)際收益投資理財(cái)產(chǎn)品配置偏好養(yǎng)老規(guī)劃情況保險(xiǎn)配置行為風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)選品行為家庭備用金情況選品重點(diǎn)考慮因素和理性程度投顧服務(wù)使用情況和評(píng)價(jià)保險(xiǎn)配置情況長(zhǎng)期投資行為負(fù)債管理能力持有時(shí)長(zhǎng)現(xiàn)狀持有收益變化對(duì)持有行為的影響負(fù)債收入比財(cái)務(wù)規(guī)劃與財(cái)務(wù)目標(biāo)配置行為是否有財(cái)務(wù)規(guī)劃期望收益與實(shí)際收益投資理財(cái)產(chǎn)品配置偏好養(yǎng)老規(guī)劃情況保險(xiǎn)配置行為風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)選品行為家庭備用金情況選品重點(diǎn)考慮因素和理性程度投顧服務(wù)使用情況和評(píng)價(jià)保險(xiǎn)配置情況長(zhǎng)期投資行為負(fù)債管理能力持有時(shí)長(zhǎng)現(xiàn)狀持有收益變化對(duì)持有行為的影響負(fù)債收入比中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng),居民財(cái)富規(guī)模在不斷增長(zhǎng),人們對(duì)于財(cái)富管理和投資理財(cái)?shù)男枨笠踩找嬖黾?。在探討居民投資理財(cái)?shù)脑掝}時(shí),我們首先需要了解居民管理意識(shí)、負(fù)債管理能力四方面對(duì)他們的金融健康水參與調(diào)查的居民中男性居多,占比78%;來(lái)自廣東省的最多,占比17%,上海市次之,為8%;81%的居民學(xué)歷為高中學(xué)歷至本科學(xué)歷之間;76%的居民年收入分布在0-20萬(wàn);75%的居民主要收入來(lái)源為工資收入;調(diào)查內(nèi)容主要涵蓋居民基本信息、金融健康度及投資理財(cái)行為三個(gè)板塊(圖1)。金融健康度居民基本信息投資理財(cái)行為金融健康度居民基本信息年齡年齡性別受教育程度年收入水平及來(lái)源投資經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)偏好理財(cái)信息與服務(wù)獲取渠道中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告本研究在螞蟻集團(tuán)域內(nèi)的螞蟻開(kāi)放研究實(shí)驗(yàn)室2(簡(jiǎn)稱“實(shí)驗(yàn)室”)遠(yuǎn)程開(kāi)展。由螞蟻集團(tuán)研究組成員對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行抽樣、脫敏。由上海交通大學(xué)中國(guó)金融研究院課題組成員遠(yuǎn)程登錄“具體數(shù)據(jù)不可見(jiàn)”的實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行實(shí)證分析。本研究使用的所有變量來(lái)自于隨機(jī)在線調(diào)研。注解:CAF中間金融研究院AntGroupResearch|中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告本次調(diào)研發(fā)現(xiàn),我國(guó)居民整體呈現(xiàn)出對(duì)家庭財(cái)務(wù)措施熱情下降的趨勢(shì),理財(cái)產(chǎn)品的投資仍然較為集中且更加保守,養(yǎng)老成為長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃的首要驅(qū)動(dòng)力,且調(diào)研的具體結(jié)論如下:（一)2023年采取家庭財(cái)務(wù)管理措施的占比整體下降,家庭財(cái)富管理熱情下降。具有紀(jì)律性的財(cái)務(wù)規(guī)劃習(xí)慣是居民財(cái)務(wù)健康的衡市場(chǎng)情況的影響,定投的減少最為明顯。您采取了以下哪些家庭財(cái)務(wù)措施(多選)從調(diào)研數(shù)據(jù)來(lái)看,居民設(shè)立財(cái)務(wù)目標(biāo)和進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃的意識(shí)仍然有待提高。尤其在相對(duì)弱的市場(chǎng)環(huán)境和提升,—方面需要居民了解財(cái)務(wù)規(guī)劃方法和工具,另—方面也受居民金融素養(yǎng)、文化習(xí)慣等長(zhǎng)期（二)養(yǎng)老成為居民長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃的主要目的,居民對(duì)補(bǔ)充養(yǎng)老話題關(guān)注度持續(xù)提升,個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品在今年的調(diào)研結(jié)果中,我們看到配置年金險(xiǎn)的家作補(bǔ)充養(yǎng)老金的居民比例繼續(xù)大幅提升,由2021年的我國(guó)老齡化社會(huì)的前景預(yù)判和對(duì)目前養(yǎng)老金現(xiàn)狀的評(píng)養(yǎng)老金制度在人口老齡化環(huán)境下所面臨的平衡難以持以發(fā)達(dá)國(guó)家為例,美國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老金規(guī)模呈波動(dòng)上末,美國(guó)補(bǔ)充養(yǎng)老金規(guī)模達(dá)到39.4萬(wàn)億美元,同比增長(zhǎng)就家庭資產(chǎn)而言,養(yǎng)老金日漸成為美國(guó)家庭投資理財(cái)?shù)闹匾緩街?在美國(guó)家庭金融資產(chǎn)中的占比逐漸提高。自1995年起,補(bǔ)充養(yǎng)老金在美國(guó)家庭金融注解:中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn),我國(guó)正在快速地進(jìn)入多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系框架的搭建。2022年底,備受囑目的個(gè)人養(yǎng)老金制度正式實(shí)施,各部門包括財(cái)政部、稅務(wù)總局、銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)都就個(gè)人養(yǎng)老金制度頒布了具體的運(yùn)作流程、稅收政策和相關(guān)業(yè)務(wù)管理辦法;同時(shí),地方政府如北京、上海、廣州等36個(gè)城市率先啟動(dòng)試點(diǎn)。這些舉措標(biāo)志著作為第—支柱補(bǔ)充的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金制度在我國(guó)進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推動(dòng)落地階段。本次調(diào)查新增個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品相關(guān)問(wèn)題,以關(guān)注居民對(duì)此次養(yǎng)老金制度改革的態(tài)度。調(diào)查發(fā)現(xiàn),盡管個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的推出引發(fā)了社會(huì)廣泛熱議,但實(shí)際上產(chǎn)品普及率仍然較低,受訪者中有62%尚未開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶,76%未購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。40歲以上人群較為關(guān)注補(bǔ)充養(yǎng)老話題,但對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金的購(gòu)買比例卻并未高于全部樣本。同時(shí)調(diào)研發(fā)現(xiàn),年收入越高的群體,選擇購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的對(duì)于產(chǎn)品不了解和產(chǎn)品吸引力不足是個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品推行的最大阻礙。從年齡細(xì)分來(lái)看,30歲以下和55歲以上人群更多表示不了解個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品,這可能與他們對(duì)補(bǔ)充養(yǎng)老問(wèn)題的關(guān)注度較低有關(guān);而30歲至55歲人群對(duì)現(xiàn)有個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品不滿意的比例另外,按照目前的稅收政策,個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品費(fèi)用可在稅前據(jù)實(shí)扣除,領(lǐng)取時(shí)單獨(dú)計(jì)算繳納3%的個(gè)人所得稅。對(duì)于應(yīng)納稅額在3.6萬(wàn)以上(即原本個(gè)人所得稅率在3%以上)的居民而言,可以通過(guò)購(gòu)買個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品享受到稅收優(yōu)惠,且年收入越高的群體可享受的稅優(yōu)更多。但年收入20萬(wàn)以上受訪者中,超三成表示稅收優(yōu)惠力度不夠大,比例高于全部樣本—倍以上。受限于12000元/年的產(chǎn)品購(gòu)買限額,對(duì)于高收入人群而言個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品可以幫助節(jié)稅的空間有限,這可能是其對(duì)于稅收優(yōu)惠不滿意的原因所在。您未開(kāi)戶或未購(gòu)買養(yǎng)老金產(chǎn)品的原因？(多選)CAF中間金融研究院AntGroupResearch|中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告與去年穩(wěn)中有升的數(shù)據(jù)結(jié)果不同,今年有家庭備力以及對(duì)短期開(kāi)支的壓力等?？紤]到今年經(jīng)濟(jì)的復(fù)雜程度,備用金的滲透率波動(dòng)尚在合理范圍。2.居民保險(xiǎn)配置比例保持穩(wěn)定增長(zhǎng),79%的受訪居民購(gòu)買過(guò)保險(xiǎn),相較去年提升了3個(gè)百分點(diǎn)。年金類隨著居民保險(xiǎn)意識(shí)不斷提高,商業(yè)保險(xiǎn)將逐漸成相較于去年繼續(xù)提升,說(shuō)明中國(guó)居民對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)相較于去年的保險(xiǎn)配置情況,今年的調(diào)研顯示出在具體保險(xiǎn)類別上的—些變化。壽險(xiǎn)和財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)比例下滑,年金險(xiǎn)受歡迎,—定程度上也反應(yīng)了居民理（四)負(fù)債整體略微下降,月度負(fù)債程度呈現(xiàn)兩極款比例(月度負(fù)債占家庭月收入的比例)來(lái)衡量債務(wù)對(duì)家庭生活的影響。月度還款占比越高意味著用于生活消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的錢越少,從而侵蝕家庭資產(chǎn),影響生活品質(zhì)。尤其當(dāng)個(gè)人和家庭遇到緊急情況時(shí),負(fù)債過(guò)高會(huì)加重財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。從受訪用戶月度負(fù)債占家庭月收入的比例來(lái)看,仍有相當(dāng)部分居民存在負(fù)債管理的問(wèn)題。樣本中有月度負(fù)債的用戶降至57%,較去年減少1個(gè)百分點(diǎn);每月還款比例在月收入的10%以下的人群占比下降3個(gè)百分點(diǎn),僅有16%。月度還款比例高達(dá)50%以上的居民占比增加了2個(gè)百分點(diǎn)。負(fù)債人群規(guī)模整體減少,但超過(guò)30%負(fù)債收入比的人群數(shù)量在增加,債務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)42%43%CARAntGroupResearchAntGroupResearch中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告居民投資理財(cái)行為涉及的方面眾多,根據(jù)居民理財(cái)?shù)倪^(guò)程進(jìn)行分類,本次調(diào)研主要關(guān)注:大類配置的行配置行為等)、選品行為(選擇理財(cái)產(chǎn)品和購(gòu)買基金時(shí)行為)等方面。與前兩年相比,居民投資收益期望際收益之間落差縮小,理財(cái)產(chǎn)品配置偏好更加集中和偏于保守,對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的選擇回歸理性,專業(yè)投顧使用增加,持有期限分化,追漲殺跌現(xiàn)象仍客觀存在。（一)配置方面,收益期望逐漸理性,低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和保險(xiǎn)配置增加,顯得更加保守。1.居民收益期望逐漸回歸理性,期望收益和實(shí)際對(duì)于投資的年化期望收益在5%以內(nèi)(包括“不虧為37%,2022年增至43%,到今年超過(guò)半數(shù),占比約收益期望的人群數(shù)量繼續(xù)明顯減少,今年收益期望超步降低至9%。實(shí)際上,收益期望超過(guò)10%的都在下降,2021年占比為40%,20人們的收益期望逐漸回歸理性,另—方面也體現(xiàn)出對(duì)2)實(shí)際收益情況連續(xù)兩年降低,虧損人群比例小如數(shù)據(jù)所示,2022年全年實(shí)現(xiàn)正收益的受訪者比繼續(xù)下降趨勢(shì)。按照收益細(xì)分,2020年實(shí)現(xiàn)收益超過(guò)2022年僅為16%;2020年實(shí)現(xiàn)收益超過(guò)20%的受訪者占17%,2021年相對(duì)應(yīng)的占比為10%,而2022年僅為中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告期望收益是人們對(duì)投資收益的主觀期待,而實(shí)際今年收益預(yù)期超過(guò)10%的人群占比是19%,實(shí)際收益超過(guò)10%的人群是16%,差值為3%。而去年這組中,超過(guò)10%收益預(yù)期的人群由29%降至19%,實(shí)際占比下降比例遠(yuǎn)超過(guò)實(shí)際高收益人群的下降比例,是看到,相較于2022年的調(diào)研,今年實(shí)際獲得超過(guò)5%收實(shí)際收益不同區(qū)間占比變化(2022-2023)5.3%..虧20%以上賺20%以上預(yù)期收益和實(shí)際收益的差值收窄,—定程度上反映了居民對(duì)理財(cái)收益的態(tài)度逐漸恢復(fù)理性,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益—致性的理解在逐漸加深。今年可以看到居民穩(wěn)健的固定收益。結(jié)合收益期望在回歸合理區(qū)間的現(xiàn)象,可以看到居民在弱市場(chǎng)中逐漸調(diào)適了風(fēng)險(xiǎn)收益的除了結(jié)果顯示出的匹配度增加之外,受訪居民從主觀上體現(xiàn)出對(duì)自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的確認(rèn)。49%的受訪者堅(jiān)持了自己的風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí),相較于去年的35%有明顯增長(zhǎng),而認(rèn)為自己高估和低估風(fēng)險(xiǎn)承受能力的力進(jìn)行重新的評(píng)估,對(duì)財(cái)務(wù)狀況變化可能性較高的年經(jīng)歷2022年的弱勢(shì)市場(chǎng),沒(méi)有,堅(jiān)持原風(fēng)測(cè)等級(jí)9%資產(chǎn)配置利用不同資產(chǎn)之間的走勢(shì)差異,降低投資組合波動(dòng)率來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn),從而降低投資虧損的概率。居民投資比例最高的三項(xiàng)資產(chǎn)。其中債券類資產(chǎn)在2022年取代股票成為居民配置最多的三類資產(chǎn)之—仍居于居民配置品類的第二位,但比例繼續(xù)大幅下降,從2021年的44%到2022年的38CARAntGroupResearchAntGroupResearch中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告從公募基金配置種類的問(wèn)題回答可以看到,選擇公募基金的受訪者也有大部分配置的是偏債的公募基金。這進(jìn)—步加劇了居民資產(chǎn)配置的集中度,提高了偏債體來(lái)說(shuō),權(quán)益類配置(股票+公募基金+私募基金)整體同時(shí),調(diào)研關(guān)注了居民在未來(lái)對(duì)這些配置品類的3.整體保險(xiǎn)配置比例穩(wěn)中有升,健康險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)小幅下降,年金險(xiǎn)配置比例有所增加。言,保險(xiǎn)的作用是補(bǔ)償未來(lái)不確定性風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的損產(chǎn)配置中非常關(guān)鍵的基礎(chǔ)資產(chǎn),能夠增加資產(chǎn)配置多元化和資產(chǎn)安全的保障性,是整個(gè)資產(chǎn)組合的壓艙石。偏債類(包您的公募基金投資中,最主要的是？貨幣市場(chǎng)基金債券基金混合型基金長(zhǎng)期年金險(xiǎn)(10年期及以上)中短期理財(cái)險(xiǎn)(3-10年)長(zhǎng)期年金險(xiǎn)(10年期及以上)中短期理財(cái)險(xiǎn)(3-10年)中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告今年的調(diào)研中,中國(guó)居民在保險(xiǎn)類產(chǎn)品的配置行為有如下特點(diǎn):1)健康險(xiǎn)仍是首選,年金險(xiǎn)有所增加。在已配置保險(xiǎn)的受訪者中,對(duì)于保險(xiǎn)產(chǎn)品的配置配置人身保險(xiǎn)的家庭比例較去年有明顯下降,配置醫(yī)壽險(xiǎn)的比例由49%下降至44%;年金險(xiǎn)的配置比例從13%小幅增加至14%,另有11%的家庭配置了中短期您家庭配置了哪些類型的保險(xiǎn)產(chǎn)品？(多選)年金險(xiǎn)的增配,體現(xiàn)出居民對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。在我國(guó)社會(huì)結(jié)構(gòu)趨于老齡化而社保退休金替代率承壓的情況下,年金險(xiǎn)具有長(zhǎng)期支付的明顯優(yōu)勢(shì)。結(jié)合前述個(gè)人養(yǎng)老成為居民長(zhǎng)期理財(cái)?shù)氖滓?qū)動(dòng)的結(jié)果,年金險(xiǎn)作為養(yǎng)老產(chǎn)品的—種仍具有較為廣闊的空間。2)近60%的受訪者不了解保險(xiǎn)配置的合理順當(dāng)問(wèn)及家庭購(gòu)置保險(xiǎn)時(shí)對(duì)被投保人的考慮順序時(shí),41%的受訪者會(huì)優(yōu)先考慮家庭支柱,即家庭收入來(lái)源,其余近六成受訪者則傾向優(yōu)先為老人、小孩和重要財(cái)產(chǎn)投保。保險(xiǎn)從經(jīng)濟(jì)角度來(lái)看既是—種金融工具,也是—的作用。對(duì)于家庭而言,如果經(jīng)濟(jì)支柱出現(xiàn)意外,勢(shì)必會(huì)對(duì)整個(gè)家庭經(jīng)濟(jì)收入帶來(lái)重大影響,從而減損家庭的合理順序應(yīng)當(dāng)是家庭的經(jīng)濟(jì)支柱優(yōu)先,而后再根據(jù)家庭預(yù)算為老人和孩子配置保險(xiǎn)產(chǎn)品。做好經(jīng)濟(jì)支柱在具體的險(xiǎn)種選擇上,應(yīng)該根據(jù)家庭收入和支出情況量入為出,酌情考量。例如,對(duì)于中低收入家庭而言,可以選擇配置低保費(fèi)、高保額的高杠桿險(xiǎn)種,如醫(yī)礎(chǔ)保障之后,可以選擇用閑置資金配置年金險(xiǎn)等儲(chǔ)蓄當(dāng)您為家庭購(gòu)置保險(xiǎn)時(shí),優(yōu)先考慮的是？CARAntGroupResearchAntGroupResearch中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告（二)選品方面,居民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的選擇回歸理性,1.居民選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)更加理性,成本敏感度上波動(dòng)性,許多投資者會(huì)基于基金的短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)頻繁似增加了投資的機(jī)會(huì),實(shí)際上只會(huì)增加購(gòu)買成本以及輯,對(duì)產(chǎn)品經(jīng)理沒(méi)有充分的信任,而僅僅依賴別人的推歷史收益仍是投資者購(gòu)買基金最關(guān)注的因素,占投資者關(guān)注度僅在銷售費(fèi)率這—因素上有所提升,由投資理財(cái)渠道選擇的問(wèn)題中,今年同樣有更多受訪者基于費(fèi)率考量選擇投資渠道,可見(jiàn)居民對(duì)費(fèi)率的關(guān)注度明顯增加,原因或與去年市場(chǎng)波動(dòng)情況有關(guān),投資者同時(shí),與個(gè)人匹配的投資期限與理財(cái)規(guī)劃中的目標(biāo)相關(guān)。適當(dāng)進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃可以幫助居民更好地厘清自己在各個(gè)時(shí)間點(diǎn)的財(cái)務(wù)需求,不僅確定實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的時(shí)間期限,并根據(jù)目標(biāo)的性質(zhì)和期限來(lái)匹配不同持有通常,長(zhǎng)期投資沒(méi)有明確的時(shí)間定義,但有的可能意味著五年或更長(zhǎng)時(shí)間,理財(cái)規(guī)劃中養(yǎng)老和教育目標(biāo)規(guī)劃大多也超過(guò)五年甚至更長(zhǎng)。了解何時(shí)需要退出投資的資金,將更好地幫助居民了解如何選擇適當(dāng)投資以及應(yīng)該承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)。專注目標(biāo)將有助于降低當(dāng)您考慮購(gòu)買一只基金的時(shí)候,您最關(guān)注哪些因素？解,持謹(jǐn)慎態(tài)度可投資資產(chǎn)較少,解,持謹(jǐn)慎態(tài)度可投資資產(chǎn)較少,中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告2.嘗試專業(yè)投顧業(yè)務(wù)的人群增加,居民對(duì)專業(yè)投的產(chǎn)品價(jià)值,而非其服務(wù)價(jià)值?；鹜顿Y顧問(wèn)機(jī)構(gòu),接受客戶委托,在客戶授權(quán)的范圍基金投顧業(yè)務(wù)由此啟航;2023年6月,證監(jiān)會(huì)起草《公開(kāi)募集證券投資基金投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)管理規(guī)定（征求意調(diào)研結(jié)果來(lái)看,去年嘗試過(guò)基金投顧的受訪者占比為21%,而今年占比增加至27%,市場(chǎng)對(duì)于基金投顧業(yè)務(wù)新興業(yè)態(tài)不了解,持謹(jǐn)慎態(tài)度(40%),其次則是認(rèn)為自己可投資資產(chǎn)較少,沒(méi)有必要(25%),而收費(fèi)并不是投與去年的調(diào)研結(jié)果相似,今年大部分受訪者依然認(rèn)為基金投顧的價(jià)值主要在于偏產(chǎn)品類的價(jià)值,例如提升收益(45%)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)(41%)或兼顧收益和風(fēng)險(xiǎn)(就產(chǎn)品價(jià)值而言,數(shù)據(jù)證實(shí)基金投顧的用戶在近4務(wù)發(fā)展白皮書(shū)(2022)》顯示,從盈利占比來(lái)看,近1年基金投顧盈利用戶占比略高于基金單品盈利用戶;在收窄虧損上,基金投顧也發(fā)揮出較好的作用,近1年投相比之下,偏服務(wù)類的價(jià)值,例如提升理財(cái)知識(shí)、注解:CARAntGroupResearchAntGroupResearch中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告低。然而基金投顧服務(wù)的產(chǎn)生就是為了幫助投資者糾短期的收益影響付費(fèi)意愿;而當(dāng)居民聚焦在服務(wù)價(jià)值時(shí),會(huì)更加綜合和長(zhǎng)遠(yuǎn)地考慮付費(fèi)問(wèn)題。進(jìn)—步地,這也將影響到投顧服務(wù)的市場(chǎng)行為和投資行為。因此基金投顧機(jī)構(gòu)仍需重視投后服務(wù)和投資者教育,幫助投44%45%您主要通過(guò)什么方式獲得投資理財(cái)信息和建議？(多選)選擇自己研究的比例仍位居首位,且較去年有所增加。進(jìn)—步交叉對(duì)比發(fā)現(xiàn),選擇自己研究的受訪者,對(duì)自身挑選理財(cái)產(chǎn)品的能力評(píng)價(jià)卻并不高,其中訪者占比為49%,比全部樣本高出1個(gè)百分點(diǎn);而認(rèn)為自己“有很強(qiáng)能力”的受訪者僅為7%,比全部樣本居民對(duì)自身理財(cái)能力并未過(guò)于自信,但仍傾向自己研究而非尋求專業(yè)投顧的建議,—定程度上反映了3)專業(yè)與非專業(yè)渠道的理財(cái)信息獲取比例同時(shí)下降,居民傾向自己研究以掌握投資主動(dòng)權(quán)。本次調(diào)研發(fā)現(xiàn),在獲得投資理財(cái)建議和信息的途徑方面,專業(yè)和非專業(yè)渠道的資訊來(lái)源同時(shí)下降。有分點(diǎn)。從非專業(yè)渠道的信息獲得比例(朋友熟人推薦、中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告于專業(yè)投顧沒(méi)有產(chǎn)生足夠的信賴,有待于更加耐心的（三)長(zhǎng)期投資行為:相較于上一年度,中國(guó)居民的去年,66%的受訪用戶愿意持有理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)間在—年以內(nèi),其中25%的用戶不愿意持有理財(cái)產(chǎn)品超67%,不愿意持有超過(guò)三個(gè)月的升至27%。與此同時(shí),愿意持有五年以上的用戶為8%,較去年提升1個(gè)百分點(diǎn)。受訪者的現(xiàn)實(shí)持有時(shí)間與愿意持有時(shí)間呈現(xiàn)出類似的分布,即兩端增長(zhǎng)、中間降低,說(shuō)明居民對(duì)于長(zhǎng)期調(diào)研還發(fā)現(xiàn),線下渠道(如銀行網(wǎng)點(diǎn))理財(cái)客戶短期投資傾向更為明顯,愿意持有時(shí)長(zhǎng)在3個(gè)月以下的客戶占比達(dá)到42%,線下工作人員的引導(dǎo)并未提升客戶戶長(zhǎng)期投資行為的角度,應(yīng)考慮轉(zhuǎn)變線下工作人員的考核機(jī)制,從銷售導(dǎo)向到資產(chǎn)管理導(dǎo)向。2.居民對(duì)理財(cái)產(chǎn)品虧損時(shí)間的容忍上升。在理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生虧損的情況下,以股票型基金為例,2021年只能接受三個(gè)月以內(nèi)虧損的受訪用戶高達(dá)近50%,2022年降低為41%,今年該比例繼續(xù)下降至37%;今年71%的用戶能接受—年以內(nèi)的虧損,即29%的用戶能接受1年以上虧損,該部分用戶比例較去年提對(duì)虧損時(shí)長(zhǎng)的容忍增加,說(shuō)明人們可以更理性地看待市場(chǎng)的波動(dòng)。其原因可能是居民對(duì)市場(chǎng)規(guī)律理解加深,也可能得益于過(guò)去兩年市場(chǎng)波動(dòng)的教育改變了當(dāng)您買入股票型基金之后,您可以接受的最長(zhǎng)虧損時(shí)間是？3.追漲殺跌現(xiàn)象仍存在,持有期限分化。相較于2020年基金銷售火熱的狀況,近兩年基金投資計(jì)劃的調(diào)查中,數(shù)據(jù)顯示當(dāng)收益超過(guò)20%時(shí),43%中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告的受訪者選擇增持,相較于去年34%的數(shù)據(jù)上升了9個(gè)百分點(diǎn);當(dāng)面臨損失超過(guò)20%時(shí),28%的受訪者選擇賣出,與去年數(shù)據(jù)相持平。追漲殺跌現(xiàn)象在中國(guó)居民投資理財(cái)中是客觀存在的,逢高減持增多、逢低增持減少的現(xiàn)象,除了反映非理性投資行為有所加劇外,可能也顯示出投資者對(duì)于基金持續(xù)盈利能力的信心有所減弱。(例如超過(guò)了20%),您將？盡可能多的增持稍微增持一部分不操作稍根據(jù)本次調(diào)研,除了32%沒(méi)有投資基金的受訪者外,19%的受訪者持有基金的時(shí)長(zhǎng)小于3個(gè)月;23%的受訪者持有時(shí)長(zhǎng)在3-12個(gè)月;18%的受訪者持有時(shí)長(zhǎng)在1-3年;9%的受訪者持有時(shí)長(zhǎng)在3年以上。相較于去年,持有時(shí)長(zhǎng)在3個(gè)月以下和3年以上的受訪者均有所增長(zhǎng),與前述理財(cái)產(chǎn)品持有意愿相—致,呈現(xiàn)兩極分化中國(guó)居民投資理財(cái)行為調(diào)研報(bào)告（一)持續(xù)關(guān)注居民資產(chǎn)配置的多元化總體而言,今年居民投資理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)—步增配低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品、減少收益浮動(dòng)的權(quán)益類資產(chǎn);另—方面,月度信貸呈現(xiàn)出兩極分化的現(xiàn)狀,無(wú)負(fù)債人群增加,高負(fù)債人群增加,健康負(fù)債人群減少。這體現(xiàn)出居民對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度,—方面是更加審慎,提前還貸不敢借錢,另—部分人則可能因?yàn)槭杖氲南陆祵?dǎo)