PPP模式理論與實(shí)踐140626【天元】

PPP模式理論與實(shí)踐北京市天元律師事務(wù)所2014年6月目錄1.PPP是什么2.典型PPP項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)流程分析3.PPP項(xiàng)目案例分享4.PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與前景21.1PPP的概念機(jī)構(gòu)定義亞洲開發(fā)銀行PPP是指為開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和提供公共服務(wù)，公共部門和私營(yíng)部門之間可能建立的一系列合作伙伴關(guān)系（近一年來(lái)大力推動(dòng)PPP）聯(lián)合國(guó)發(fā)展計(jì)劃署PPP是指政府、營(yíng)利性企業(yè)和非營(yíng)利性組織基于某個(gè)項(xiàng)目而形成的相互合作關(guān)系。在這種關(guān)系中，政府并不是把項(xiàng)目的責(zé)任全部轉(zhuǎn)移給私營(yíng)部門，而是由參與合作的各方共同承擔(dān)責(zé)任和融資風(fēng)險(xiǎn)歐盟委員會(huì)PPP是公共部門和私人部門之間的一種合作關(guān)系，其目的是為了提供傳統(tǒng)上由公共部門提供的公共項(xiàng)目或服務(wù)世界銀行PPP是私營(yíng)部門和政府機(jī)構(gòu)間就提供公共資產(chǎn)和公共服務(wù)簽訂的長(zhǎng)期合同，而私營(yíng)部門須承擔(dān)重大風(fēng)險(xiǎn)和管理責(zé)任（IFC和MOF曾召開三次PPP論壇）PPP英文Public-Private-Partnership的三個(gè)首字母，其含義為公私合營(yíng)伙伴制度。它的概念較為寬泛，國(guó)際組織、開發(fā)機(jī)構(gòu)、學(xué)者以及我國(guó)政府部門官員都對(duì)PPP作出了定義31.1PPP的概念學(xué)者/政府定義賈康（財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所所長(zhǎng)）、孫潔（2009）PPP是指政府公共部門與民營(yíng)部門合作過(guò)程中，讓非公共部門所掌握的資源參與提供公共產(chǎn)品和服務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)政府公共部門的職能并同時(shí)也為民營(yíng)部門帶來(lái)利益。其管理模式包含與此相符的諸多具體形式。通過(guò)這種合作和管理過(guò)程，可以在不排除并適當(dāng)滿足私人部門的投資營(yíng)利目標(biāo)的同時(shí)，為社會(huì)更有效率地提供公共產(chǎn)品和服務(wù)，使有限的資源發(fā)揮更大的作用。樓繼偉（財(cái)政部部長(zhǎng)）廣義PPP是指政府與私人部門為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的合作關(guān)系，以授予特許經(jīng)營(yíng)權(quán)為特征，主要包括BOT、BOO、PFI等模式。狹義PPP與BOT的原理更相似，都由“使用者付費(fèi)”，但它比BOT更加強(qiáng)調(diào)公共部門的全過(guò)程合作。41.1PPP的概念公私伙伴公共服務(wù)不花錢，享受更多服務(wù)政府部門少花錢，少擔(dān)責(zé)任，多辦事私營(yíng)部門追求利潤(rùn)，持續(xù)發(fā)展PPP的核心價(jià)值：伙伴、收益和風(fēng)險(xiǎn)51.1PPP的概念6PPP除了融資還有私營(yíng)部門的生產(chǎn)和管理技術(shù)PPP更多考慮雙方風(fēng)險(xiǎn)而將整體風(fēng)險(xiǎn)最小化PPP加入社會(huì)綜合效益最大化的導(dǎo)向融資模式僅是融資融資更多考慮將自己的風(fēng)險(xiǎn)最小化融資者考慮的是自己的收益最大化PPP管理模式與融資模式的區(qū)別：1.2PPP在世界上的開展7通過(guò)公私合作模式，在一定程度上彌補(bǔ)公共部門和私營(yíng)部門的缺乏，防止市場(chǎng)失靈和政府失靈多個(gè)國(guó)家與國(guó)際組織開始在根底設(shè)施工程的融資與實(shí)施模式上，創(chuàng)造性運(yùn)用PPP的各種模式20世紀(jì)80年代20世紀(jì)90年代21世紀(jì)以來(lái)英國(guó)率先提出PPP概念，積極開展公共效勞民營(yíng)化，主要采取私人投資方案方式(PrivateFinanceInitiative)。此后，PPP逐漸在美國(guó)、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、澳大利亞、新西蘭和日本等興旺國(guó)家廣泛應(yīng)用。聯(lián)合國(guó)、世界銀行、歐盟和亞洲開發(fā)銀行等國(guó)際組織把PPP的理念和經(jīng)驗(yàn)在全球大力推廣。開展中國(guó)家如中國(guó)、印度、巴西和一些非洲國(guó)家紛紛開始實(shí)踐。PPP應(yīng)用范圍從道路、軌道交通等傳統(tǒng)行業(yè)擴(kuò)展到監(jiān)獄、學(xué)校、醫(yī)院甚至國(guó)防和航天領(lǐng)域。1.3PPP在中國(guó)的開展90年代2003年左右2013年以來(lái)8我國(guó)開始嘗試公私合作模式。在城市供水、節(jié)水、供氣、公共交通、排水、污水處理、道路、橋梁、市政設(shè)施、市容環(huán)境衛(wèi)生、垃圾處理和城市綠化等公用事業(yè)當(dāng)中引入非政府投資。2003年前后在全國(guó)掀起了公私合作的浪潮。2004年5月1日起施行《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理方法》。2005年以來(lái)，北京通過(guò)實(shí)行新建根底設(shè)施工程特許經(jīng)營(yíng)，有10個(gè)工程實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化融資50億元；向國(guó)內(nèi)外公開推出387個(gè)北京奧運(yùn)經(jīng)濟(jì)招商工程，簽訂協(xié)議55項(xiàng)；協(xié)議金額223億元。我國(guó)已經(jīng)在根底設(shè)施建設(shè)、公用事業(yè)和公共效勞等方面采用了PPP管理模式。如自來(lái)水供給、污水處理、能源等多個(gè)領(lǐng)域采用公私合作伙伴關(guān)系模式。從2013年開始，國(guó)家財(cái)政拿出2億資金支持社會(huì)組織開展，并逐步通過(guò)向社會(huì)組織購(gòu)置的方式提供公共效勞。2014年財(cái)政部正式把推進(jìn)PPP概念和機(jī)制創(chuàng)新作為重點(diǎn)。1.3PPP在中國(guó)的開展9為什么在中國(guó)現(xiàn)在要推廣PPP？中國(guó)城鎮(zhèn)化需求，根底設(shè)施需求增加舉例：目前北京修地鐵一公里需要5到10億本錢。發(fā)改委已經(jīng)批了37個(gè)城市修地鐵。五到十年后，假設(shè)每個(gè)城市修400公里左右地鐵，需要差不多20萬(wàn)億。整個(gè)中國(guó)城鎮(zhèn)化可能是40萬(wàn)億的概念。地方債務(wù)龐大，土地財(cái)政不可持續(xù)，民生支出壓力大根據(jù)審計(jì)署報(bào)告，截至2013年6月底，全國(guó)各級(jí)政府負(fù)有歸還責(zé)任的債務(wù)206988.65億元，負(fù)有擔(dān)保責(zé)任的債務(wù)29256.49億元，可能承擔(dān)一定救助責(zé)任的債務(wù)66504.56億元。提升公共效勞水平，進(jìn)一步開展混合所有制經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)改革十八屆三中全會(huì)決定，允許更多國(guó)有經(jīng)濟(jì)和其他所有制經(jīng)濟(jì)開展成為混合所有制經(jīng)濟(jì)。國(guó)有資本投資工程允許非國(guó)有資本參股。政府工作報(bào)告重點(diǎn)：制定非國(guó)有資本參與中央企業(yè)投資工程的方法；制定非公有制企業(yè)進(jìn)入特許經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域具體方法。民營(yíng)資本、財(cái)富管理機(jī)構(gòu)等對(duì)長(zhǎng)期穩(wěn)定收益資產(chǎn)的配置需求，走出去的需求持續(xù)穩(wěn)定，比國(guó)債收益稍高目前，我國(guó)企業(yè)參與大量英國(guó)、法國(guó)、非洲一些國(guó)家的PPP工程1.4PPP的類型合同內(nèi)容服務(wù)合同主要用以提供基礎(chǔ)服務(wù)，例如建設(shè)、提供資產(chǎn)的維護(hù)或提供操作某種設(shè)備的技術(shù)團(tuán)隊(duì)。與簡(jiǎn)單的外包不同，私營(yíng)合作伙伴的收益是以績(jī)效為基礎(chǔ)的。同時(shí)，公共部門是資產(chǎn)所有者、運(yùn)營(yíng)者和投資者。此類合同期限最長(zhǎng)可達(dá)五年。管理合同此類合同中通常由私營(yíng)部門負(fù)責(zé)公共資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)。資產(chǎn)的所有權(quán)歸屬于公共部門，同時(shí)，公共部門負(fù)責(zé)資產(chǎn)投資。私營(yíng)部門基于績(jī)效獲得管理費(fèi)用，并且，在某些情況下獲得利潤(rùn)分成的激勵(lì)。典型的管理合同期限介于5年至15年P(guān)PP的模式很多。亞洲銀行總結(jié)了四種合同，不同PPP的模式就是這四種合同的不同組合。101.4PPP的類型合同內(nèi)容租賃合同此類合同中，私營(yíng)部門全權(quán)負(fù)責(zé)提供公共服務(wù)。公共部門擁有相關(guān)資產(chǎn)的所有權(quán)，將資產(chǎn)出租給私營(yíng)部門以獲得租賃費(fèi)。私營(yíng)部門通常通過(guò)向使用者收取費(fèi)用的形式獲得利潤(rùn)，承擔(dān)收益低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)，并在租賃期間進(jìn)行必要的至少是小額的投資。典型的租賃合同期限介于10年至20年。特許經(jīng)營(yíng)合同私營(yíng)部門擁有并運(yùn)營(yíng)相關(guān)資產(chǎn)，同時(shí)進(jìn)行所有必要的投資。私營(yíng)部門通過(guò)向使用者收費(fèi)的方式獲得收益，并且承擔(dān)虧損風(fēng)險(xiǎn)以及所有技術(shù)上和運(yùn)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)。典型的特許經(jīng)營(yíng)合同期限介于15至50年111.4PPP的類型簡(jiǎn)稱方案所有權(quán)BBO收購(gòu)—建設(shè)—運(yùn)營(yíng)私營(yíng)部門從政府租賃/收購(gòu)現(xiàn)有資產(chǎn)LDO租賃—開發(fā)—運(yùn)營(yíng)BOO建設(shè)—擁有—運(yùn)營(yíng)私營(yíng)部門擁有所有權(quán)，未來(lái)無(wú)義務(wù)向政府轉(zhuǎn)讓BDO建設(shè)—開發(fā)—運(yùn)營(yíng)DBFMO設(shè)計(jì)—建設(shè)—融資—維護(hù)—運(yùn)營(yíng)DCMF設(shè)計(jì)—建設(shè)—管理—融資DBM設(shè)計(jì)—建設(shè)—維護(hù)BT建設(shè)—轉(zhuǎn)讓政府部門擁有所有權(quán)，私營(yíng)部門未來(lái)有義務(wù)向政府轉(zhuǎn)讓BOT

建設(shè)—運(yùn)營(yíng)—轉(zhuǎn)移BOOT

建設(shè)—擁有—運(yùn)營(yíng)—轉(zhuǎn)移BROT建設(shè)—短期租賃—所有—轉(zhuǎn)移BLOT建設(shè)—長(zhǎng)期租賃—運(yùn)營(yíng)—轉(zhuǎn)移BTO建設(shè)—轉(zhuǎn)移—運(yùn)營(yíng)121.4PPP的類型公共機(jī)構(gòu)責(zé)任私營(yíng)機(jī)構(gòu)責(zé)任設(shè)計(jì)建設(shè)D&B設(shè)計(jì)建設(shè)維護(hù)DBM設(shè)計(jì)建設(shè)維護(hù)運(yùn)營(yíng)DBMO設(shè)計(jì)建設(shè)融資維護(hù)運(yùn)營(yíng)DBFMOBOOTBOTBOO效勞合同管理合同租賃合同特許經(jīng)營(yíng)私有化低高低高社會(huì)資本風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)程度社會(huì)資本參與程度完全公有化租賃〔Lease)LDO〔Lease-Develop-Operate〕BOTBOO狹義PPP完全私有化131.4PPP的類型目前，中國(guó)政府推廣的重點(diǎn)是狹義PPP。狹義PPP的特點(diǎn)：長(zhǎng)期合作一般長(zhǎng)達(dá)20年以上，包括整個(gè)工程生命周期，雙方通過(guò)長(zhǎng)期合同明確權(quán)利和義務(wù)關(guān)注效勞確定效勞和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)基于工程表現(xiàn)(performance-based)的支付公式付費(fèi)，沒(méi)有效勞就沒(méi)有支付風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)由最適宜管理風(fēng)險(xiǎn)的一方承擔(dān)鼓勵(lì)創(chuàng)新注重產(chǎn)出標(biāo)準(zhǔn)而不是實(shí)現(xiàn)方式，發(fā)揮社會(huì)資本的主觀能動(dòng)性，有利于鼓勵(lì)效勞和技術(shù)創(chuàng)新利益多贏政府、企業(yè)、公眾多方共贏141.5PPP的適用范圍15三大原則劃清政府與市場(chǎng)邊界，在政府投資合理范圍內(nèi)選擇PPP項(xiàng)目在價(jià)格、收費(fèi)機(jī)制已建立的領(lǐng)域優(yōu)先考慮應(yīng)用PPP明確中央與地方事權(quán)一般性競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域、產(chǎn)業(yè)公益性、準(zhǔn)公益性領(lǐng)域√收費(fèi)機(jī)制已經(jīng)建立√收費(fèi)或調(diào)價(jià)困難以地方為主參與PPP

√中央與地方共同參與PPP以中央為主參與PPP1.5PPP的適用范圍16電信、電力、管線交通根底設(shè)施高速公路、鐵路、港口、機(jī)場(chǎng)市政根底設(shè)施保障房、供水、供電、污水處理社會(huì)公用事業(yè)醫(yī)院、學(xué)校、養(yǎng)老院、監(jiān)獄適合PPP模式的工程：價(jià)風(fēng)格整機(jī)制相對(duì)靈活市場(chǎng)化程度相對(duì)較高投資規(guī)模相對(duì)較大長(zhǎng)期合同關(guān)系相對(duì)清楚具有長(zhǎng)期穩(wěn)定需求1.5PPP的適用范圍17國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)領(lǐng)域適合PPP模式的工程：已經(jīng)具備條件的領(lǐng)域需要?jiǎng)?chuàng)造條件的領(lǐng)域暫不具備條件需要改革的領(lǐng)域保障房欠發(fā)達(dá)地區(qū)的：供熱、供氣、供水、城市污水垃圾處理、城市公共交通、公共建筑、節(jié)能等鐵路停車場(chǎng)航空通訊港口較發(fā)達(dá)地區(qū)的：供熱、供氣、供水、城市污水垃圾處理、城市公共交通、公共建筑節(jié)能、城市地下管網(wǎng)等電力郵政等目錄1.PPP是什么2.典型PPP項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)流程分析3.PPP項(xiàng)目案例分享4.PPP的風(fēng)險(xiǎn)與前景182.1典型PPP工程的結(jié)構(gòu)19工程公司投資人投資人投資人股權(quán)政府工程承包商金融機(jī)構(gòu)公眾招標(biāo)、監(jiān)管建造融資還款效勞付費(fèi)2.2PPP工程的流程確定項(xiàng)目招標(biāo)設(shè)計(jì)建造運(yùn)營(yíng)20典型PPP工程的一般流程2.2PPP工程的流程21啟動(dòng)階段工程開展階段資格預(yù)審階段招標(biāo)階段談判及締約階段合同管理批準(zhǔn)進(jìn)行工程投資批準(zhǔn)PPP工程進(jìn)行批準(zhǔn)進(jìn)行資格預(yù)審批準(zhǔn)發(fā)放標(biāo)書審批通過(guò)所選的最優(yōu)競(jìng)標(biāo)方關(guān)鍵環(huán)節(jié)：初步篩選PPP工程準(zhǔn)備初步的商業(yè)方案預(yù)算評(píng)估關(guān)鍵環(huán)節(jié)：整合資源做出工程方案開始進(jìn)行關(guān)鍵工作流程針對(duì)潛在承包商進(jìn)行市場(chǎng)測(cè)試，針對(duì)潛在出資人進(jìn)行市場(chǎng)測(cè)試準(zhǔn)備商業(yè)方案初稿關(guān)鍵環(huán)節(jié)：準(zhǔn)備資格預(yù)審的邀請(qǐng)工作批準(zhǔn)發(fā)放資格預(yù)審邀請(qǐng)發(fā)放資格預(yù)審邀請(qǐng)對(duì)反響進(jìn)行評(píng)估提名通過(guò)資格預(yù)審的競(jìng)標(biāo)方關(guān)鍵環(huán)節(jié)：形成標(biāo)書文件與通過(guò)資格預(yù)審的競(jìng)標(biāo)者進(jìn)行交流批準(zhǔn)向通過(guò)審核者發(fā)放標(biāo)書競(jìng)標(biāo)、評(píng)標(biāo)敲定最終商業(yè)方案選出最優(yōu)競(jìng)標(biāo)方關(guān)鍵環(huán)節(jié)：組成談判團(tuán)隊(duì)形成談判框架對(duì)談判后的合同進(jìn)行審批合同締結(jié)并執(zhí)行財(cái)務(wù)閉合關(guān)鍵環(huán)節(jié)：管理職責(zé)正規(guī)化監(jiān)管工程交付監(jiān)管各種變更監(jiān)管效勞產(chǎn)出保持合同的公正合法2.3PPP工程流程中的主要難點(diǎn)221.如何確定工程首先確定需求，根據(jù)需求形成初步設(shè)計(jì)好的工程設(shè)計(jì)至關(guān)重要通過(guò)資金價(jià)值定性評(píng)估〔VFM〕等方法評(píng)估工程價(jià)值評(píng)估工程商業(yè)可持續(xù)性與同類型的工程案例進(jìn)行比較必要時(shí)可聘請(qǐng)財(cái)務(wù)、法律、技術(shù)參謀來(lái)完成方案設(shè)計(jì)2.3PPP工程流程中的主要難點(diǎn)232.如何進(jìn)行招投標(biāo)建議進(jìn)行資格預(yù)審，篩選出適格的私營(yíng)主體鼓勵(lì)聯(lián)合體進(jìn)行投標(biāo)〔包括投資人、建設(shè)人、運(yùn)營(yíng)人等〕一般的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)〔綜合考慮)因素資格條件合格性合法性其他在預(yù)審文件中提到的資格條件財(cái)務(wù)狀況歷史財(cái)務(wù)狀況在融資方面的經(jīng)驗(yàn)PPP經(jīng)驗(yàn)有曾經(jīng)通過(guò)PPP方式或類似方式完成過(guò)的與本項(xiàng)目性質(zhì)、復(fù)雜程度和規(guī)模相似的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)設(shè)計(jì)/建設(shè)經(jīng)驗(yàn)在設(shè)計(jì)和建設(shè)方面有與本項(xiàng)目性質(zhì)、復(fù)雜程度和規(guī)模相似的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)經(jīng)營(yíng)和維護(hù)經(jīng)驗(yàn)在經(jīng)營(yíng)和維護(hù)方面有與本項(xiàng)目性質(zhì)、復(fù)雜程度和規(guī)模相似的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)管理系統(tǒng)質(zhì)量管理系統(tǒng)環(huán)境、健康和安全系統(tǒng)(EHS)訴訟歷史未決訴訟在可接受的范圍內(nèi)參考在類似項(xiàng)目中已實(shí)現(xiàn)的效率2.3PPP工程流程中的主要難點(diǎn)243.PPP工程的運(yùn)營(yíng)基于工程表現(xiàn)的付費(fèi)機(jī)制對(duì)工程表現(xiàn)設(shè)定考核指標(biāo)，根據(jù)考核情況確定費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)政府定期對(duì)費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整政府和工程公司事先約定工程回報(bào)率區(qū)間如因市場(chǎng)變動(dòng)導(dǎo)致回報(bào)率超出區(qū)間，雙方將進(jìn)行調(diào)整合同提前終止條款合同事先約定最低標(biāo)準(zhǔn)如果工程不能滿足最低標(biāo)準(zhǔn)，合同將提前終止，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)由運(yùn)營(yíng)商及其聯(lián)合體承擔(dān)2.3PPP工程流程中的主要難點(diǎn)255.以BOT工程為例分析工程各方的稅收工程公司金融機(jī)構(gòu)私營(yíng)部門工程承包商O&M運(yùn)營(yíng)商公眾公共部門/政府債權(quán)股權(quán)工程批準(zhǔn)BOT特許協(xié)議基建/EPC合同運(yùn)營(yíng)維護(hù)協(xié)議在固定年限內(nèi)提供公共效勞并收取費(fèi)用2.3PPP工程流程中的主要難點(diǎn)265.以BOT工程為例分析工程各方的稅收主體稅種稅率項(xiàng)目公司企業(yè)所得稅25%，根據(jù)具體項(xiàng)目可能獲得稅收減免流轉(zhuǎn)稅營(yíng)業(yè)稅5%，根據(jù)具體項(xiàng)目可能適用不同稅率，比如高速公路通行費(fèi)收入適用3%稅率增值稅17%，根據(jù)具體項(xiàng)目可能獲得稅收減免，比如風(fēng)電和光伏發(fā)電收入享受增值稅即征即退50%的政策其他印花稅、房產(chǎn)稅、土地使用稅、關(guān)稅等私營(yíng)部門中國(guó)公司股息收入免企業(yè)所得稅轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股權(quán)需就資本利得繳納25%企業(yè)所得稅中國(guó)個(gè)人股息收入20%個(gè)人所得稅轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公司股權(quán)需就資本利得繳納25%個(gè)人所得稅2.3PPP工程流程中的主要難點(diǎn)275.以BOT工程為例分析工程各方的稅收主體稅種稅率工程承包商流轉(zhuǎn)稅提供建筑業(yè)勞務(wù)按照3%稅率征收營(yíng)業(yè)稅，其營(yíng)業(yè)額應(yīng)當(dāng)包括工程所用原材料、設(shè)備及其他物資和動(dòng)力價(jià)款在內(nèi)，但不包括建設(shè)方提供的設(shè)備的價(jià)款企業(yè)所得稅一般稅率為25%其他城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加及地方教育費(fèi)附加、印花稅、關(guān)稅等運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)流轉(zhuǎn)稅增值稅提供研發(fā)和技術(shù)服務(wù)、信息技術(shù)服務(wù)、咨詢服務(wù)等需按照6%的稅率繳納增值稅營(yíng)業(yè)稅提供未納入增值稅試點(diǎn)納稅范圍的服務(wù)，仍按照原規(guī)定繳納營(yíng)業(yè)稅企業(yè)所得稅一般稅率為25%其他城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加及地方教育費(fèi)附加、印花稅等2.3PPP工程流程中的主要難點(diǎn)285.以BOT工程為例分析工程各方的稅收——稅收優(yōu)惠政策稅種優(yōu)惠政策企業(yè)所得稅從事《公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目企業(yè)所得稅優(yōu)惠目錄》規(guī)定的港口碼頭、機(jī)場(chǎng)、鐵路、公路、城市公共交通、電力、水利等國(guó)家重點(diǎn)扶持的公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資經(jīng)營(yíng)的所得，自項(xiàng)目取得第一筆生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅從事符合條件的環(huán)境保護(hù)、節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目、包括公共污水處理、公共垃圾處理、沼氣綜合開發(fā)利用、節(jié)能減排技術(shù)改造、海水淡化等項(xiàng)目所得，自項(xiàng)目取得第一筆經(jīng)營(yíng)收入所屬納稅年度起，第一年至第三年免征企業(yè)所得稅，第四年至第六年減半征收企業(yè)所得稅其他稅收優(yōu)惠：如西部大開發(fā)地區(qū)稅收優(yōu)惠、新疆地區(qū)稅收優(yōu)惠等流轉(zhuǎn)稅國(guó)際金融組織貸款項(xiàng)目：免征設(shè)備進(jìn)口增值稅公路經(jīng)營(yíng)企業(yè)收取的高速公路車輛通行費(fèi)收入統(tǒng)一減按3%的稅率征收營(yíng)業(yè)稅根據(jù)具體項(xiàng)目（行業(yè)）可能獲得的稅收減免（財(cái)稅[2008]156號(hào)文）：(1)免征增值稅政策：再生水、污水處理等項(xiàng)目；(2)增值稅即征即退的政策：以垃圾為燃料生產(chǎn)的電力或熱力項(xiàng)目；(3)增值稅試行即征即退50%的政策：風(fēng)力/光伏發(fā)電等項(xiàng)目其他目錄1.PPP是什么2.典型PPP項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)流程分析3.PPP項(xiàng)目案例分享4.PPP的風(fēng)險(xiǎn)與前景293.1京港地鐵4號(hào)線30京投〔代表政府〕首創(chuàng)港鐵北京京港地鐵(PPP工程公司〕北京市政府北京4號(hào)線投資公司〔京投子公司〕70%資產(chǎn)〔PartA,107億元)30%資產(chǎn)〔PartB,46億元)2%49%49%租賃協(xié)議特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議監(jiān)管持有代表市政府持有3.1京港地鐵4號(hào)線31政府投資方社會(huì)投資者金融機(jī)構(gòu)北京京港地鐵(PPP工程公司〕政府主管部門70%資產(chǎn)〔A局部,107億元)A局部+B局部全部資產(chǎn)〔總計(jì)153億元投資〕A局部資產(chǎn)租賃協(xié)議特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議監(jiān)管/補(bǔ)貼投資建設(shè)投資建設(shè)股權(quán)資金投入貸款/融資協(xié)議30%資產(chǎn)〔B局部,46億元)運(yùn)營(yíng)和維護(hù)并收回投資票款收入B局部工程設(shè)施到期無(wú)償移交投資建設(shè)運(yùn)營(yíng)移交建設(shè)期運(yùn)營(yíng)期30年運(yùn)營(yíng)期結(jié)束0年4年3.1京港地鐵4號(hào)線32本工程的特點(diǎn)重引智輕引資股權(quán)結(jié)構(gòu)合理政策法規(guī)支持項(xiàng)目協(xié)調(diào)有力善于聘請(qǐng)顧問(wèn)合同文本完善有一定偶然性3.1京港地鐵4號(hào)線33本工程的經(jīng)驗(yàn)盡量提早介入項(xiàng)目必須有運(yùn)營(yíng)價(jià)格調(diào)整機(jī)制政府應(yīng)避免強(qiáng)勢(shì)談判企業(yè)不應(yīng)追求短期暴利稅收問(wèn)題項(xiàng)目審批問(wèn)題3.2泉州刺桐大橋工程34泉州刺桐大橋投資開發(fā)(注冊(cè)資本8500萬(wàn)元)泉州市政府名流公司〔陳慶元〕省交通建設(shè)投資公司省公路開發(fā)總公司泉州市路橋開發(fā)總公司貸款銀行保險(xiǎn)公司工程擔(dān)保銀行交通部第二航務(wù)工程局收費(fèi)監(jiān)管帳號(hào)60%15%15%10%特許經(jīng)營(yíng)文件貸款工程保險(xiǎn)施工工程履約擔(dān)保申請(qǐng)履約擔(dān)保收費(fèi)還貸1994年，中國(guó)首個(gè)BOT工程，也是首個(gè)PPP工程刺桐大橋經(jīng)營(yíng)期限為30年刺桐大橋經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押貸款，固定貸款和流動(dòng)貸款相結(jié)合，并在國(guó)內(nèi)首次采取以按揭式還本付息方式歸還銀行貸款3.2泉州刺桐大橋工程35項(xiàng)目的困境1997年通車至2006年收費(fèi)連年上漲，政府趁機(jī)要求名流公司花1.2億元修兩條公路2006年政府在旁邊修了6座免費(fèi)的大橋2006年泉州政府要退出，經(jīng)協(xié)商將其持有的40%股權(quán)中的30%轉(zhuǎn)讓給省公司項(xiàng)目公司要進(jìn)行大橋兩側(cè)的土地開發(fā)被拒絕群眾要求取消過(guò)路費(fèi)的意見很大項(xiàng)目公司管理層內(nèi)耗嚴(yán)重，扯皮不斷產(chǎn)生困境的原因政府與企業(yè)之間沒(méi)有協(xié)議，僅下發(fā)一紙文件《關(guān)于泉州刺桐大橋及其附屬工程建設(shè)的通知》（泉政[1994]綜190號(hào)文）雙方對(duì)于項(xiàng)目如何運(yùn)作無(wú)明確概念，出現(xiàn)問(wèn)題后也沒(méi)有正確評(píng)估省政府與市政府收費(fèi)權(quán)之爭(zhēng)高回報(bào)是問(wèn)題的根源，基礎(chǔ)設(shè)施的高回報(bào)在政治上對(duì)主政者有壓力。雙方急于開工建設(shè)，未能做好前期工作情勢(shì)變更但項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)缺乏調(diào)整機(jī)制投了2.5億，就是100萬(wàn)個(gè)250。典范的力量是無(wú)窮的，修理典范結(jié)果是很嚴(yán)重的。3.3上海老港四期垃圾處理工程36工程公司上海城投市容環(huán)衛(wèi)局中選投資者〔中信泰富和ONXY)城投環(huán)境世界銀行合資協(xié)議與公司章程垃圾供給與結(jié)算協(xié)議特許權(quán)協(xié)議結(jié)算供給貸款投資審批、土地等設(shè)計(jì)建設(shè)運(yùn)營(yíng)投資世行轉(zhuǎn)貸款其他長(zhǎng)期融資3.3上海老港四期垃圾處理工程37風(fēng)險(xiǎn)類型政府項(xiàng)目公司設(shè)計(jì)、建設(shè)和不能如期完工的風(fēng)險(xiǎn)√運(yùn)營(yíng)、維護(hù)和移交的風(fēng)險(xiǎn)√融資風(fēng)險(xiǎn)√垃圾供應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)√重要法律變更的風(fēng)險(xiǎn)√√應(yīng)急填埋的風(fēng)險(xiǎn)√√風(fēng)險(xiǎn)分配方式3.3上海老港四期垃圾處理工程38項(xiàng)目總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)1PPP主管部門應(yīng)明確需要一個(gè)牽頭部門明確各監(jiān)管主體及職責(zé)政府預(yù)算調(diào)整緩慢2政府應(yīng)強(qiáng)化契約意識(shí)政府習(xí)慣行政命令對(duì)于新增成本，政府通常要求投資人先盡義務(wù)再談補(bǔ)償對(duì)于價(jià)格調(diào)整事項(xiàng)，不按照協(xié)議約定執(zhí)行，推遲調(diào)價(jià)或減少調(diào)價(jià)幅度3建立公共部門績(jī)效比較基準(zhǔn)（PSC）PSC假定該項(xiàng)目由公共部門融資建設(shè)并提供服務(wù)物有所值（Valueformoney,VFM）是項(xiàng)目PSC與投標(biāo)價(jià)格的差額，如VFM大于零可用PPP政府應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)專家建立歷史數(shù)據(jù)庫(kù)、財(cái)務(wù)模型和PSC體系3.3上海老港四期垃圾處理工程39項(xiàng)目總結(jié)的經(jīng)驗(yàn)4合理分配風(fēng)險(xiǎn)把風(fēng)險(xiǎn)分配給最能夠承受此風(fēng)險(xiǎn)的部門政府為了避免違約風(fēng)險(xiǎn)，常利用強(qiáng)勢(shì)地位約定由投資人負(fù)責(zé)動(dòng)拆遷、外圍的市政配套環(huán)評(píng)等工作。由于通常以項(xiàng)目建設(shè)書為基礎(chǔ)招標(biāo)，后期建設(shè)過(guò)程中，常常發(fā)生建設(shè)內(nèi)容變更和投資增加的情況。例如：居民反對(duì)變更選址、因環(huán)評(píng)要求提高標(biāo)準(zhǔn)、市政配套投資增加等對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)于樂(lè)觀，項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模過(guò)大5支付應(yīng)與績(jī)效掛鉤設(shè)定明確的產(chǎn)出規(guī)范，按照產(chǎn)出/績(jī)效付費(fèi)，不是按投入/設(shè)施付費(fèi)支付機(jī)制應(yīng)具有激勵(lì)與約束作用（如設(shè)定扣分制）對(duì)于價(jià)格調(diào)整事項(xiàng)，不按照協(xié)議約定執(zhí)行，推遲調(diào)價(jià)或減少調(diào)價(jià)幅度6運(yùn)營(yíng)監(jiān)管亟待加強(qiáng)有效的監(jiān)管保障政府采購(gòu)的服務(wù)物有所值現(xiàn)行監(jiān)管多限于技術(shù)指標(biāo)，且監(jiān)管頻次較低引入第三方監(jiān)管可有效彌補(bǔ)不足3.4吳中集團(tuán)BT工程40吳中區(qū)政府、太倉(cāng)市交通局、吳中開發(fā)區(qū)管委會(huì)和蘇州市教育局〔回購(gòu)主體〕東方大道工程太倉(cāng)339省道木瀆中學(xué)越溪副中心越溪副中心蘇州中學(xué)江蘇吳中集團(tuán)中元建設(shè)吳教投蘇教投BT工程回購(gòu)款工程移交BT工程原始權(quán)益人60%90%70%3.4吳中集團(tuán)BT工程41原始權(quán)益人回購(gòu)協(xié)議項(xiàng)目名稱回購(gòu)期限BT項(xiàng)目回購(gòu)主體回購(gòu)款來(lái)源中元建設(shè)《太倉(cāng)市339省道復(fù)線昆太段工程投資建設(shè)合同書》及其相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議太倉(cāng)市339省道復(fù)線昆太段3年太倉(cāng)市交通局太倉(cāng)市財(cái)政局支付，太倉(cāng)市人民政府見證并納入財(cái)政預(yù)算，太倉(cāng)市城市建設(shè)投資有限公司擔(dān)?！秴侵袇^(qū)東方大道建設(shè)-轉(zhuǎn)讓（BT）合作協(xié)議書》及相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議東方大道6年吳中區(qū)政府吳中區(qū)政府財(cái)政資金支付，吳中區(qū)政府承諾將資金支付表以公文形式下發(fā)，并承諾列入政府建設(shè)資金用款計(jì)劃吳教投《吳中區(qū)木瀆中學(xué)新校建設(shè)-轉(zhuǎn)讓（BT）合作協(xié)議書》及其相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議木瀆中學(xué)新校5年《吳中經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)越溪行政副中心核心區(qū)建設(shè)-轉(zhuǎn)讓（BT）合作協(xié)議書》及其相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議越溪行政副中心核心區(qū)5年吳中經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)管委會(huì)政府財(cái)政支付蘇教投《蘇州中學(xué)園區(qū)校舍建設(shè)-轉(zhuǎn)讓（BT）合作協(xié)議書》及其相關(guān)補(bǔ)充協(xié)議蘇州中學(xué)園區(qū)校舍5年蘇州市教育局政府財(cái)政支付（教育專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)）3.4吳中集團(tuán)BT工程42融資：江蘇吳中集團(tuán)BT工程回購(gòu)款資產(chǎn)支持專項(xiàng)方案方案管理人和推廣人：中信證券發(fā)行規(guī)模：人民幣16.58億元產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：優(yōu)先級(jí)15.88億元，次級(jí)0.7億元，其中優(yōu)先級(jí)分為6個(gè)品種存續(xù)期間：專項(xiàng)方案成立日起約5.34年，自2006年起到2012年1月第9個(gè)工作日優(yōu)先級(jí)受益憑證收益率：01品種為3.4%；02品種為3.6%；03品種為3.8%；04品種為3.9%；05品種為4%；06品種為4.1%次級(jí)受益憑證：無(wú)預(yù)期收益率擔(dān)保：中信銀行為優(yōu)先級(jí)提供無(wú)條件不可撤銷擔(dān)保3.4吳中集團(tuán)BT工程43關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知〔財(cái)預(yù)[2012]463號(hào)〕二、切實(shí)標(biāo)準(zhǔn)地方政府以回購(gòu)方式舉借政府性債務(wù)行為除法律和國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，地方各級(jí)政府及所屬機(jī)關(guān)事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體等不得以委托單位建設(shè)并承擔(dān)逐年回購(gòu)〔BT〕責(zé)任等方式舉借政府性債務(wù)。對(duì)符合法律或國(guó)務(wù)院規(guī)定可以舉借政府性債務(wù)的公共租賃住房、公路等工程，確需采取代建制建設(shè)并由財(cái)政性資金逐年回購(gòu)〔BT〕的，必須根據(jù)工程建設(shè)規(guī)劃、償債能力等，合理確定建設(shè)規(guī)模，落實(shí)分年資金歸還方案。五、堅(jiān)決制止地方政府違規(guī)擔(dān)保承諾行為地方各級(jí)政府及所屬機(jī)關(guān)事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體，要繼續(xù)嚴(yán)格按照《擔(dān)保法》等有關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，不得出具擔(dān)保函、承諾函、撫慰函等直接或變相擔(dān)保協(xié)議，不得以機(jī)關(guān)事業(yè)單位及社會(huì)團(tuán)體的國(guó)有資產(chǎn)為其他單位或企業(yè)融資進(jìn)行抵押或質(zhì)押，不得為其他單位或企業(yè)融資承諾承擔(dān)償債責(zé)任，不得為其他單位或企業(yè)的回購(gòu)〔BT〕協(xié)議提供擔(dān)保，不得從事其他違法違規(guī)擔(dān)保承諾行為。3.5蘇州城建基金工程44城市開展基金國(guó)壽蘇州城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金（有限合伙制）LP2：蘇州社會(huì)資金（A級(jí)份額，10億）LP1：中國(guó)人壽（A級(jí)份額，60億）GP3:蘇州國(guó)發(fā)創(chuàng)投（B級(jí)份額，30億）投資項(xiàng)目投資項(xiàng)目投資項(xiàng)目按照評(píng)估價(jià)與固定價(jià)孰高原則出售蘇州城投公司銀行資金監(jiān)管+墊付補(bǔ)足差額3.6中化印尼印度尼西亞巨港燃?xì)怆娬綛OOT工程45背景：1996年為BOO模式，期限75年，后改為BOOT模式，期限20年P(guān)T.ASTRATELNUSANTARA〔A公司〕COASTALPOWER〔B公司〕AGP〔工程公司〕GE公司〔EPC承包商〕CHASEMANHATTAN銀行AGP