信用分析周報(bào)：中國信用債評級調(diào)整周報(bào) 20240311 -中金

請仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明1證券研究報(bào)告2024.03.11中國信用債評級調(diào)整周報(bào)wenlanlei@評級行動列表發(fā)行人行業(yè)評級機(jī)構(gòu)原評級現(xiàn)評級調(diào)整時(shí)間及方向原中金評分現(xiàn)中金評分涉及債券 評級關(guān)注行動城投城投1城投城投資有限公司2普洱市思茅國拓資產(chǎn)經(jīng)營有限公司城投3承德市國控投城投資集團(tuán)有限責(zé)任公司城投4武漢市硚口國城投有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司城投5武漢市硚口國城投有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司城投6江蘇筑富實(shí)業(yè)城投投資有限公司城投7成都經(jīng)開國投城投集團(tuán)有限公司88寧夏農(nóng)墾集團(tuán)有限公司99蘇州太湖國有資產(chǎn)投資發(fā)展集團(tuán)有限公司1010紹興市柯橋區(qū)城建投資開發(fā)集團(tuán)有限公司11珠海交通集團(tuán)有限公司12晉能控股山西電力股份有限公司城投電力城投13南平武夷集團(tuán)城投有限公司城投14江油鴻飛投資城投(集團(tuán))有限公AAAAAAAA中證鵬元AA+AA+AA上海新世AA紀(jì)AA上海新世AA紀(jì)AA上海新世AA紀(jì)AA+AA+AA+AA+AA+AA+際上海新世上海新世紀(jì)上海新世紀(jì)聯(lián)合資信AA+AA+聯(lián)合資信AA聯(lián)合資信東方金誠AA東方金誠穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定穩(wěn)定AAAAAA+AAAAAAAA+AA+AA+AAAA+AA+AAAA穩(wěn)定（關(guān)注）穩(wěn)定（關(guān)注）穩(wěn)定（關(guān)注）穩(wěn)定（關(guān)注）穩(wěn)定（關(guān)注）穩(wěn)定（關(guān)注）穩(wěn)定（關(guān)注）穩(wěn)定（關(guān)注）穩(wěn)定（關(guān)注）穩(wěn)定（關(guān)注）穩(wěn)定（關(guān)注）穩(wěn)定（關(guān)注）穩(wěn)定（關(guān)注）穩(wěn)定（關(guān)注）2024/2/282024/3/12024/2/292024/2/292024/2/292024/2/292024/2/292024/3/12024/3/12024/3/12024/3/12024/3/42024/3/42024/3/1→→→→→→→→→→→→→→55-5+5555+5+5+5+4-NA5+5521阜交債（上交所：21阜交債）洱01）5+19承控綠色債（上交所：PR承綠債）524硚口國資MTN001、21硚口國資MTN002524硚口國資MTN001、21硚口國資MTN002522筑富專項(xiàng)債02（上交所：22筑富02）、22筑富專項(xiàng)債01（上交所：22筑富01）、21筑富實(shí)業(yè)MTN001、20蘇筑富債（上交所：20筑富債）5+22成都國投MTN002、22成都國投MTN001、22經(jīng)開國投債02（上交交所：22經(jīng)國投）、21成都國投MTN003、21經(jīng)開國投債（上交所：21蓉國投）、21成都國投MTN002、21成都國投MTN001、19經(jīng)開國投項(xiàng)目債（上交所：PR蓉國投）5+24寧夏農(nóng)墾SCP002、24寧夏農(nóng)墾MTN001(專項(xiàng)鄉(xiāng)村振興)、23寧夏農(nóng)墾MTN001(綠色鄉(xiāng)村振興)、23寧夏農(nóng)墾SCP009(鄉(xiāng)村振興)、23寧夏農(nóng)墾SCP008(鄉(xiāng)村振興)、23寧夏農(nóng)墾SCP007(鄉(xiāng)村振興)、23寧夏農(nóng)墾SCP006、23寧夏農(nóng)墾SCP004(鄉(xiāng)村振興)5+24太湖國投MTN001、23太湖國投SCP004、23太湖G2（上交所）、23太湖國投SCP003、23太湖G1（上交所）、22太湖國投MTN002、22太湖國投MTN0015+20柯橋建投MTN002、20柯橋建投MTN001、16柯城投債02（上交所：PR柯城02）4-23珠海交通SCP006、22交通01NA24晉能山西MTN002、24晉能山西MTN001、23晉能山西MTN001、22晉能山西MTN0035+23南集02（深交所）、23南平武夷MTN001B、23南平武夷MTN001A、（深交所）、19南平武夷債（上交21江油鴻飛MTN001司請仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明215天津市地下鐵道集團(tuán)有限公城投聯(lián)合資信AAA穩(wěn)定AAA穩(wěn)定（關(guān)注）2024/3/5→4+4+24津地鐵MTN002、24津地鐵SCP001、24津地鐵CP001、24津司地鐵MTN001、23津地鐵SCP005、23津地鐵MTN001、23津地鐵CP003、23津地鐵SCP003、23津地鐵SCP002、23津地鐵CP002、23津地鐵CP001、21津地鐵MTN001、19津地鐵MTN003、15津地鐵債（上交所：PR津地鐵）16遂寧市河?xùn)|開發(fā)建設(shè)投資有城投聯(lián)合資信AA穩(wěn)定AA穩(wěn)定（關(guān)注）2024/3/5→5-5↑22河?xùn)|建設(shè)MTN001、20遂寧綠色限公司17重慶燃?xì)饧瘓F(tuán)股份有限公司公用事業(yè)聯(lián)合資信AA+穩(wěn)定AA+穩(wěn)定（關(guān)注）2024/3/5→5+4-↑22重慶燃?xì)釳TN00118紹興市鏡湖開發(fā)集團(tuán)有限公城投東方金誠AAA穩(wěn)定AAA穩(wěn)定（關(guān)注）2024/2/26→4-21鏡湖開發(fā)MTN002、21鏡湖開發(fā)司MTN003、21鏡湖開發(fā)MTN001、20鏡湖開發(fā)MTN002、20鏡湖開發(fā)MTN00119華創(chuàng)云信數(shù)字技術(shù)股份有限多元金融聯(lián)合資信AA+穩(wěn)定AA+穩(wěn)定（關(guān)注）2024/3/4→5+公司20江蘇姜堰經(jīng)開集團(tuán)有限公司城投中誠信國際AA穩(wěn)定AA穩(wěn)定（關(guān)注）2024/3/5→5524姜堰經(jīng)開CP001、23姜堰經(jīng)開MTN002、23姜堰經(jīng)開SCP002、23姜堰經(jīng)開MTN001、23姜堰經(jīng)開SCP00121天津保稅區(qū)投資控股集團(tuán)有城投東方金誠AAA穩(wěn)定AAA穩(wěn)定（關(guān)注）2024/3/4→5524津保投SCP004、24津保投SCP003、24津保投SCP002、23津限公司保投SCP028、23津保投SCP027、23津保投SCP026、23津保投CP003、23津保投SCP025、23津保投SCP024、23津保投SCP022、23津保投SCP020、23津保投SCP021、23津保投SCP019、23津保投SCP018、23津保投SCP017、23津保投SCP016、23津保投SCP015、23津保投SCP014、23津MTN00122邵陽市昭陽投資發(fā)展有限公城投大公國際AA穩(wěn)定AA穩(wěn)定（關(guān)注）2024/3/6→5-司23瀏陽現(xiàn)代制造產(chǎn)業(yè)建設(shè)投資城投聯(lián)合資信AA穩(wěn)定AA穩(wěn)定（關(guān)注）2024/3/7→5523瀏陽現(xiàn)代MTN001、23瀏陽現(xiàn)代CP002、23瀏陽現(xiàn)代CP001、22產(chǎn)開發(fā)有限公司22瀏陽現(xiàn)代MTN001、22產(chǎn)建專項(xiàng)01（上交所：22產(chǎn)建01）、17產(chǎn)建24陜西西咸新區(qū)發(fā)展集團(tuán)有限城投聯(lián)合資信AAA穩(wěn)定AAA穩(wěn)定（關(guān)注）2024/3/6→5+5+23西咸新發(fā)MTN003、23西咸新發(fā)MTN002、23西咸新發(fā)MTN001、21公司西咸集團(tuán)債02（上交所：21西咸20西咸集團(tuán)債03、20西咸集團(tuán)債02、20西咸集團(tuán)債01、19西咸集團(tuán)請仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明3中金點(diǎn)評：本周評級行動共24項(xiàng)，均為評級關(guān)注，涉及2項(xiàng)中金評分調(diào)整，重慶燃?xì)馊耸伦儎?，考慮公司經(jīng)營狀況改善，將中金評分上調(diào)一小檔至4-；遂寧河?xùn)|人事變動，區(qū)域財(cái)力改善，中金評分上調(diào)一小檔至5。其余中金評分維持不變，其中天津保稅、天津地鐵、珠海交通、柯橋城建、鏡湖開發(fā)、成都經(jīng)開、寧夏農(nóng)墾、西咸新區(qū)、南平武夷、承德國控、瀏陽現(xiàn)代、昭陽投資人事變動，阜寧交投、江蘇筑富、蘇州太湖、江油鴻飛控股股東變更，華創(chuàng)云信合并范圍變化，姜堰經(jīng)開、思茅國拓涉及資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)，硚口國資控股股東變更且人事變動。具體分析如下：?晉能控股山西電力股份有限公司：聯(lián)合資信關(guān)注公司收到山西證監(jiān)局《行政監(jiān)管措施決定書》。2024年2月27日，公司公告稱，收到中國證券監(jiān)督管理委員會山西監(jiān)管局下發(fā)的決定。公司在治理過程中存在：部分董事會關(guān)聯(lián)董事未回避表決且披露不準(zhǔn)確；未嚴(yán)格執(zhí)行證監(jiān)會內(nèi)幕信息知情人登記管理制度；部分擔(dān)保事項(xiàng)審議程序滯后，未經(jīng)董事會或股東大會審議通過即實(shí)施擔(dān)保；未及時(shí)對新增和超出預(yù)計(jì)額度的部分關(guān)聯(lián)交易履行審議程序和披露義務(wù)；向控股股東晉能控股煤業(yè)集團(tuán)有限公司拆借資金未履行審議程序和披露義務(wù)；2022年年報(bào)、2023年半年報(bào)對部分擔(dān)保事項(xiàng)的擔(dān)保對象或擔(dān)保日期相關(guān)信息披露不準(zhǔn)確事項(xiàng)。證監(jiān)會山西監(jiān)管局對公司時(shí)任董事長劉文彥和劉會成、時(shí)任總經(jīng)理史曉文及時(shí)任董事會秘書趙文陽采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案；對公司時(shí)任董事長、總經(jīng)理、董事會秘書（代）師李軍采取監(jiān)管談話的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。目前，公司正在就證監(jiān)會山西監(jiān)管局所提到的相關(guān)問題進(jìn)行說明和整改。?天津保稅區(qū)投資控股集團(tuán)有限公司：天津保稅區(qū)重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及國有資本運(yùn)營主體。天津保稅區(qū)2023年一般預(yù)算收入為106億元，一般預(yù)算支出109億元，政府性基金收入29億元，同比增長91.5%。2024年2月7日，公司公告稱，根據(jù)股東決定，趙家旺同志不再擔(dān)任公司董事、董事長職務(wù)，沈鋼同志不再擔(dān)任公司董事職務(wù)，同時(shí)任命王偉同志擔(dān)任公司董事，暫時(shí)代行董事長職責(zé)，暫時(shí)擔(dān)任公司法定代表人。公司本次人員變動已經(jīng)過公司股東批準(zhǔn)，符合《公司章程》、《公司法》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，本次人員變動為正常人事變動，不會對公司治理、日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營及償債能力產(chǎn)生重大不利影響。本次人員變動后，公司暫缺一名董事，公司將盡快完成董事增補(bǔ)工作，完善公司治理結(jié)構(gòu)。東方金誠對此表示關(guān)注?？紤]本次人事變更對公司經(jīng)營影響不大，暫維持公司中金評分5不變。?天津市地下鐵道集團(tuán)有限公司：天津市中心城區(qū)地鐵投資建設(shè)和運(yùn)營管理主體。天津2023年一般預(yù)算收入2027億元，同比增長9.8%，一般預(yù)算支出3280億元，政府性基金收入590億元，同比增長39%。2024年2月28日，公司公告稱，公司原黨委書記、董事長張興彥已達(dá)到法定退休年齡，不再擔(dān)任該職位；公司現(xiàn)確定新任黨委書記、董事長為馬運(yùn)康。根據(jù)公司章程第六條，董事長為公司法定代表人，公司法定代表人變更為董事長馬運(yùn)康。上述變更事項(xiàng)已完成工商變更登記，并已于2024年2月4日取得營業(yè)執(zhí)照。公告另稱，本次人員變更屬于公司經(jīng)營過程中正常人事變動，未對公司生產(chǎn)經(jīng)營戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)模式、財(cái)務(wù)狀況和償債能力造成重大不利影響，對董事會或其他內(nèi)部有權(quán)機(jī)構(gòu)決策有效性無重大影響。上述人事變動后的公司治理結(jié)構(gòu)仍符合法律規(guī)定和公司章程規(guī)定。馬運(yùn)康先生，1971年3月生，中共黨員，工程碩士學(xué)位、正高級工程師；曾任天津地鐵建設(shè)公司副總經(jīng)理，公司副總工程師、安全質(zhì)量監(jiān)察室主任，天津軌道交通集團(tuán)有限公司安全質(zhì)量部副部長、部長、安全管理部（建設(shè)管理部）部長、辦公室（董事會辦公室）主任，公司黨委副書記、總經(jīng)理；現(xiàn)任公司黨委書記、董事長。聯(lián)合資信對此表示關(guān)注?？紤]本次人事變更對公司經(jīng)營影響不大，暫維持公司中金評分4+不變。?重慶燃?xì)饧瘓F(tuán)股份有限公司：原重慶能源子公司，后于2023年1月控股股東變更為華潤能源，主營天然氣銷售與安裝。截至2023年9月末，華潤燃?xì)夂嫌?jì)持有公司49.2%股權(quán)，為公司控股股東。2024年3月1日，公司公告稱，公司前黨委書記、董事長王頌秋先生因達(dá)到法定退休年齡，申請辭去公司董事、董事長及董事會戰(zhàn)略委員會和提名委員會委員職務(wù)；根據(jù)公司第四屆董事會第七次會議決議，董事會同意車德臣先生為公司董事長。車德臣先生，2021年1月至2023年10月任公司黨委副書記、董事、總經(jīng)理；2023年10月起任公司黨委書記；2023年11月起任公司董事長。截至2024年3月5日，上述人事變動已完成工商變更登記。針對上述事項(xiàng)，聯(lián)合資信已與公司取得聯(lián)系并了解相關(guān)情況，并認(rèn)為上述變更屬于正常人事變動，對公司日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營及償債能力無重大不利影響。此外，我們關(guān)注到公司2024年3月公布2023年業(yè)績快報(bào)，指出2023年公司營收同比增長17.3%，歸屬于上市公司股東凈利同比增長22.8%，考慮公司經(jīng)營狀況改善，將公司中金評分上調(diào)一小檔至4-。?珠海交通集團(tuán)有限公司：珠海市重要的交通基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投融資和建設(shè)主體。2023年珠海一般預(yù)算收入482億元，一般預(yù)算支出672億元，政府性基金收入87億元，同比下降77%。2024年2月27日，公司公告稱，根據(jù)珠海市國資委的通知，由珠海交通牽頭組建珠海交通控股集團(tuán)有限公司，在上述重組整合中，公司董事長、總經(jīng)理、董事、監(jiān)事、高級管理人員發(fā)生變動。具體情況如下:由于工作調(diào)整的原因，陳維家先生不再擔(dān)任公司董事長、董事、黨委書記、委員；綦佳先生不再擔(dān)任公司總經(jīng)理、黃事、黨委副書記、委員；蔡志鵬先生不再擔(dān)任公司董事、黨委副書記、委員；梁偉文先生不再擔(dān)任公司紀(jì)委書記、委員；胡應(yīng)坤先生不再擔(dān)任公司副總經(jīng)理；請仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明4羅雄華先生不再擔(dān)任公司副總經(jīng)理；徐超先生不再擔(dān)任公司法律事務(wù)部總經(jīng)理、職工監(jiān)事。在過渡期內(nèi)，公司的董事長、總經(jīng)理職責(zé)將分別由公司控股股東珠海交控的董事長陳維家、總經(jīng)理陳少幸代為履行。公司的董事長、總經(jīng)理、董事、監(jiān)事、高級管理人員等崗位的后續(xù)選聘，將根據(jù)公司章程、珠海市國資委和控股股東的委任和推薦，履行公司治理相關(guān)的內(nèi)部決議程序后聘任。新世紀(jì)評級對此表示關(guān)注并認(rèn)為，上述人員變動屬于珠海市國資委統(tǒng)籌安排下的正常人事變動，目前未對公司信用質(zhì)量造成實(shí)質(zhì)性影響?？紤]本次人員調(diào)整對公司經(jīng)營影響不大，暫維持公司中金評分4-不變。?阜寧縣交通投資有限公司：鹽城市阜寧縣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主體，阜寧縣2022年一般公共預(yù)算收入31億元，一般公共預(yù)算支出110億元，政府性基金收入55億元。2024年1月31日，公阜寧縣國資辦同意將持有的100%阜寧交投股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給阜寧縣農(nóng)業(yè)發(fā)展控股集團(tuán)有限公司。本次股權(quán)變更后，阜寧交投控股股東由阜寧縣國資辦變更為農(nóng)發(fā)控股；實(shí)際控制人仍為阜寧縣國資辦，未發(fā)生變動。本次公司控股股東變更主要系根據(jù)股東決定，理順阜寧縣國有公司股權(quán)關(guān)系，非基于交易行為發(fā)生。根據(jù)股東決定，修改阜寧交投的公司章程，主要變更如下：將公司類型從“有限責(zé)任公司（國有獨(dú)資）”變更為“有限責(zé)任公司（非自然人投資或控股的法人獨(dú)資）”；將股東由“阜寧縣人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室”變更為“阜寧縣農(nóng)業(yè)發(fā)展控股集團(tuán)有限公司”；增加股東的“對股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)做出決定”和“對公司向其他企業(yè)投資或者為他人提供擔(dān)保做出決定”職權(quán)；將監(jiān)事會主席選舉方式由“由阜寧縣人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室在監(jiān)事會成員中指定”變更為“由監(jiān)事會選舉產(chǎn)生”。公司以此向阜寧縣行政審批局辦理變更備案手續(xù)，上述變更已經(jīng)完成工商登記。上述變更事項(xiàng)系阜寧縣國資辦決策，不會對公司經(jīng)營方針、經(jīng)營范圍、經(jīng)營管理層等產(chǎn)生重大影響。上述變更事項(xiàng)對公司的生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況及償債能力無重大不利影響。東方金誠由此關(guān)注。中金評分維持5。?江蘇筑富實(shí)業(yè)投資有限公司：公司主要負(fù)責(zé)灌云縣內(nèi)城市基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目的投資建設(shè)，灌云縣2022年一般公共預(yù)算收入24億元，一般公共預(yù)算支出69億元，政府性基金收入27億元。2024年2月21日，公司公告稱，根據(jù)2024年2月20日出具的股東決定，公司股東灌云縣人民政府同意將持有的100%公司股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給江蘇云鼎控股集團(tuán)有限公司。目前上述股權(quán)變更已完成工商登記。云鼎控股成立于2014年12月8日，由連云港市人民政府全資持股。本次股權(quán)變更后，該公司控股股東由灌云縣人民政府變更為云鼎控股，實(shí)際控制人由灌云縣人民政府變更為連云港市人民政府。新世紀(jì)評級認(rèn)為本次股權(quán)結(jié)構(gòu)變更涉及實(shí)際控制人調(diào)整，不排除該公司發(fā)展戰(zhàn)略發(fā)生調(diào)整的可能性。上海新世紀(jì)由此關(guān)注。中金評分維持5。?蘇州太湖國有資產(chǎn)投資發(fā)展集團(tuán)有限公司：公司為蘇州太湖度假區(qū)最重要的土地整理和安置房建設(shè)主體，吳中區(qū)2022年一般公共預(yù)算收入210億元，一般公共預(yù)算支出221億元，政府性基金收入117億元。2024年2月27日，公司公告稱，經(jīng)蘇州太湖國家旅游度假區(qū)管理委員會同意并請示蘇州市吳中區(qū)人民政府批準(zhǔn)，度假區(qū)管委會將持有的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓予蘇州太湖國有資本投資運(yùn)營控股集團(tuán)有限公司，公司控股股東變更為太湖投控，自批準(zhǔn)之日起生效。2024年2月22日，公司已收到蘇州市吳中區(qū)市場監(jiān)督管理局出具的公司準(zhǔn)予變更登記通知書。根據(jù)上述股權(quán)變更事項(xiàng)，太湖投控持有公司100%股權(quán)，公司控股股東由度假區(qū)管委會變更為太湖投控，公司實(shí)際控制人仍為度假區(qū)管委會。公告同時(shí)稱，本次控股股東變更主要由于公司所處區(qū)域國有資產(chǎn)優(yōu)化整合需要，目前公司經(jīng)營方針政策、經(jīng)營范圍、經(jīng)營管理層人員暫無調(diào)整，未來出現(xiàn)不利變化的風(fēng)險(xiǎn)較低。本次股東變更對公司生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況及償債能力無重大不利影響。中誠信國際已就上述事項(xiàng)與公司進(jìn)行溝通，本次股東變更后，公司戰(zhàn)略地位和業(yè)務(wù)范圍均未發(fā)生變化，本次股東變更事項(xiàng)不會對公司業(yè)務(wù)運(yùn)營、財(cái)務(wù)實(shí)力和償債能力構(gòu)成重大不利影響，暫未對公司信用等級構(gòu)成實(shí)質(zhì)影響。中誠信國際由此關(guān)注。中金評分維持5+。?華創(chuàng)云信數(shù)字技術(shù)股份有限公司：民營上市公司，華創(chuàng)證券母公司。2024年2月27日，公司公告稱，公司全資子公司云信數(shù)網(wǎng)（上海）投資有限公司受讓北京思特奇信息技術(shù)股份有限公司創(chuàng)始人吳飛舟持有的思特奇1660萬股股份（占思特奇股份總數(shù)的5.01%）已完成過戶。本次過戶完成后，公司及云信投資合計(jì)持有思特奇25.69%的股份，公司成為思特奇控股股東，并將思特奇納入公司合并報(bào)表范圍。思特奇成立于1995年12月，是國內(nèi)ICT行業(yè)軟件產(chǎn)品及服務(wù)的重要供應(yīng)商。截至2022年末，思特奇合并資產(chǎn)總額25.27億元，合并所有者權(quán)益15.47億元，2022年思特奇實(shí)現(xiàn)合并營業(yè)收入8.34億元、凈利潤0.13億元。聯(lián)合資信認(rèn)為，本次交易對公司合并報(bào)表產(chǎn)生一定影響，思特奇成為公司數(shù)字科技相關(guān)業(yè)務(wù)的重要子公司，未來公司來自于數(shù)字科技業(yè)務(wù)的營業(yè)收入或?qū)⒂兴鲩L，有利于華創(chuàng)云信建設(shè)運(yùn)營新一代可信互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。針對上述事項(xiàng)，聯(lián)合資信與華創(chuàng)云信取得了聯(lián)系并了解情況，聯(lián)合資信認(rèn)為上述股份受讓有利于交易雙方能力的協(xié)同整合，并將強(qiáng)化公司數(shù)字科技屬性。聯(lián)合資信由此關(guān)注。中金評分維持5+。?江蘇姜堰經(jīng)開集團(tuán)有限公司：泰州市姜堰經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)平臺，2022年姜堰區(qū)一般公共預(yù)算收入41億元，一般公共預(yù)算支出78億元，政府性基金收入為52億元。2024年2月21日，公司公告稱，姜堰經(jīng)開將其持有的江蘇金開均和國際貿(mào)易有限公司100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至泰州翔太建設(shè)發(fā)展有限公司；姜堰經(jīng)開將其持有的泰州鑫昇企業(yè)管理有限公司100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至泰州市姜堰區(qū)人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室；姜堰經(jīng)開將其持有的南京市姜南貿(mào)易有限公司100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至泰州市姜堰區(qū)鑫潤建設(shè)有限公司。上述劃出標(biāo)的合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模6.28億元，占比1.67%，凈資產(chǎn)規(guī)模5.35億元，占比2.73%，收入1.39億元，占比8.59%，凈利潤381.58萬元，請仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明5占比2.48%。上述事項(xiàng)已經(jīng)公司內(nèi)部有權(quán)決策機(jī)構(gòu)審議通過，并經(jīng)相關(guān)機(jī)構(gòu)批復(fù)，工商變更登記已辦理完成。該公告同時(shí)稱，本次劃轉(zhuǎn)不會對公司日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況和償債能力造成重大不利影響。中誠信國際就上述事項(xiàng)與公司溝通了解到，涉及股權(quán)無償劃出的子公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營業(yè)收入、凈利潤占公司合并報(bào)表的比重均較低，未對公司整體資本實(shí)力、盈利能力造成重大不利影響。中誠信國際認(rèn)為，上述資產(chǎn)劃轉(zhuǎn)對公司信用水平暫不構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響。由此關(guān)注。中金評分維持5。?江油鴻飛投資(集團(tuán))有限公司：公司是綿陽市江油市主要平臺，主要從事區(qū)域基建、保障房建設(shè)、公用事業(yè)等業(yè)務(wù)。2022年江油市一般公共預(yù)算收入30.05億元，政府性基金收入36.63億元，一般公共預(yù)算支出53.53億元。2024年1月4日，公司公告稱，根據(jù)江油市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理辦公室的通知，江油鴻飛將持有的江油鴻源合創(chuàng)實(shí)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至江油市國資辦，江油市國資辦將持有的江油鴻飛67%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至鴻源合創(chuàng)。本次國有股權(quán)劃轉(zhuǎn)后，鴻源合創(chuàng)和綿陽綿太實(shí)業(yè)有限公司分別持有公司67%和33%股權(quán)，公司控股股東由江油市國資辦變更為鴻源合創(chuàng)，鴻源合創(chuàng)的控股股東變更為江油市國資辦，公司的實(shí)際控制人仍為江油市國資辦。鴻源合創(chuàng)成立于2018年11月26日，注冊資本為10億元。截至2023年9月末，鴻源合創(chuàng)的資產(chǎn)規(guī)模為5898.16萬元。截至2024年3月1日，上述股權(quán)劃轉(zhuǎn)及工商變更已完成。東方金誠由此關(guān)注。中金評分維持5不變。?遂寧市河?xùn)|開發(fā)建設(shè)投資有限公司：公司是四川省遂寧市平臺，主要負(fù)責(zé)遂寧市河?xùn)|新區(qū)安置房、基建和河道治理等業(yè)務(wù)。2022年遂寧市一般公共預(yù)算收入103.37億元，政府性基金收入151.34億元，一般公共預(yù)算支出285.72億元。2024年2月28日，公司公告稱，根據(jù)公司經(jīng)營需要并經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)決議，對董事、監(jiān)事、信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人進(jìn)行變更。公司原董事黃超不再擔(dān)任董事，新任命錢森林、胡紅霞、劉璨榮為董事，原監(jiān)事王義芝不再擔(dān)任監(jiān)事，新任命何坤為公司監(jiān)事，原財(cái)務(wù)總監(jiān)唐平不再擔(dān)任財(cái)務(wù)總監(jiān)，新任命劉璨榮為財(cái)務(wù)總監(jiān)，新任命劉璨榮為信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人。針對上述事項(xiàng)，聯(lián)合資信已與公司取得聯(lián)系并劉璨榮為信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人。針對上述事項(xiàng)，聯(lián)合資信已與公司取得聯(lián)系并了解相關(guān)情況。聯(lián)合資信認(rèn)為，上述變動系公司正常人事變動，對公司日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營及償債能力無重大不利影響，由此關(guān)注?；谒鞂幨薪陙碡?cái)力穩(wěn)步增長，我們上調(diào)公司中金評分一檔至5。?紹興市柯橋區(qū)城建投資開發(fā)集團(tuán)有限公司：公司為紹興市柯橋區(qū)主平臺，主要負(fù)責(zé)柯橋區(qū)中心城區(qū)域內(nèi)的安置房建設(shè)等城市基建和土地開發(fā)整理業(yè)務(wù)。2022年柯橋區(qū)一般公共預(yù)算收入132.60億元，政府性基金收入117.20億元，一般公共預(yù)算支出137.30億元。2024年2月23日，公司公告稱，根據(jù)2024年2月22日印發(fā)的通知，該公司股東紹興市柯橋區(qū)建設(shè)集團(tuán)有限公司決定任命陳葉豐為公司董事長，同時(shí)免去茹建冬董事長職務(wù)，并根據(jù)公司章程由董事長兼任法定代表人。根據(jù)公告，上述事項(xiàng)已履行所需程序，符合《公司法》等相關(guān)法律法規(guī)及公司章程的規(guī)定。截至2024年3月1日，相關(guān)人員工商登記變更手續(xù)正在辦理中。上海新世紀(jì)由此關(guān)注。中金評分維持5+不變。?紹興市鏡湖開發(fā)集團(tuán)有限公司：公司是紹興市平臺，主要從事鏡湖新區(qū)及部分城區(qū)的基建、土地開發(fā)整理、保障房建設(shè)等業(yè)務(wù)。2022年紹興市一般公共預(yù)算收入540.09億元，政府性基金收入727.73億元，一般公共預(yù)算支出804.86億元。2024年2月19日，公司公告稱，經(jīng)“紹興市國資委文件通知，公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，董事會成員由3人調(diào)整為5人，其中職工董事1人。紹興市國資委新增委派章哲雄、張銘鋒為董事，公司董事會成員由章哲雄、張銘鋒、呂文杰、酈嗣群、陳璐（職工代表）五人組成。其中，由章哲雄擔(dān)任公司董事長及法定代表人職務(wù)，免去呂文杰的公司董事長及法定代表人職務(wù)；由張銘鋒擔(dān)任公司副董事長，并同意公司副董事長兼任總經(jīng)理職務(wù)，免去呂文杰的公司總經(jīng)理職務(wù)。本次信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人由呂文杰變更為章哲雄。截至2024年2月26日，本次法定代表人、董事、總經(jīng)理、信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人變更已在紹興市市場監(jiān)督管理局完成工商登記。公司已按照《公司法》、《公司章程》及《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)文件的規(guī)定，履行了上述人員變更所需程序，符合相關(guān)要求。本次人事調(diào)整對公司日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營、財(cái)務(wù)狀況及償債能力無不利影響。東方金誠由此關(guān)注。中金評分維持4-不變。?成都經(jīng)開國投集團(tuán)有限公司：公司是成都市龍泉驛區(qū)（經(jīng)開區(qū)）平臺，主要從事安居工程、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、水務(wù)、公交等業(yè)務(wù)。2022年龍泉驛區(qū)一般公共預(yù)算收入75.42億元，政府性基金收入65.85億元，一般公共預(yù)算支出116.28億元。近日，公司公告稱，根據(jù)成都市龍泉驛區(qū)人民政府印發(fā)的的通知及公司印發(fā)的通知，公司決定任命胡德金、李智、張華春、沈劍、林楷文、趙懿、曾劍、賴云強(qiáng)為外部董事，張雅潔為董事，張華林、黎潔為副總經(jīng)理，任真為董事兼任總經(jīng)理，同時(shí)免去原監(jiān)事會主席張華林、原董事李盛才、原外部董事曾鋒、原副總經(jīng)理何小林和張英蘭、原總經(jīng)理文長根相應(yīng)的職務(wù)。根據(jù)公司2023年12月26日第五屆工會委員會第二次會員大會選舉結(jié)果，王久鑫當(dāng)選為公司職工董事。截至2024年2月29日，上述人員變動均已完成工商登記變更手續(xù)。2024年2月21日，公司因經(jīng)營發(fā)展需要對其經(jīng)營范圍進(jìn)行變更，經(jīng)營范圍變更為“一般項(xiàng)目：以自有資金從事投資活動；自有資金投資的資產(chǎn)管理服務(wù)；融資咨詢服務(wù)；土地整治服務(wù)；物業(yè)管理；園區(qū)管理服務(wù)；企業(yè)總部管理；貨物進(jìn)出口；集貿(mào)市場管理服務(wù)；商業(yè)綜合體管理服務(wù)；住房租賃；城市公園管理；建筑材料銷售；辦公用品銷售；公共事業(yè)管理服務(wù)；停車場服務(wù)；電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營；大數(shù)據(jù)服務(wù)；信息技術(shù)咨詢請仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明6服務(wù)；信息系統(tǒng)集成服務(wù)；業(yè)務(wù)培訓(xùn)；教育咨詢服務(wù)。許可項(xiàng)目：房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營”。公司已于2024年2月21日完成工商登記信息變更手續(xù)。聯(lián)合資信由此關(guān)注。中金評分維持5+不變。?寧夏農(nóng)墾集團(tuán)有限公司：公司是寧夏省國資委控股企業(yè)，主要從事種植、養(yǎng)殖、房地產(chǎn)等業(yè)務(wù)。2024年2月26日，公司公告稱，根據(jù)中共寧夏回族自治區(qū)委員會文件，經(jīng)寧夏回族自治區(qū)黨委研究，決定：潘建寧同志任公司董事長，段志強(qiáng)同志提名為公司總經(jīng)理人選。根據(jù)公司文件，原監(jiān)事駢玉明退休；駢玉明不再擔(dān)任公司監(jiān)事。公司公告另稱，根據(jù)寧夏回族自治區(qū)機(jī)構(gòu)改革方案，政府國有資產(chǎn)管理委員會的國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)干部經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)和國有大型企業(yè)監(jiān)事會的職責(zé)等劃入審計(jì)廳，不再設(shè)立國有大型企業(yè)監(jiān)事會。公司暫不設(shè)立監(jiān)事崗位。截至2024年3月1日，潘建寧、駢玉明的變動事項(xiàng)已通過有權(quán)機(jī)構(gòu)決策，并擬于近日完成工商信息變更手續(xù)。公司擬近期召開董事會，按照公司章程的要求履行段志強(qiáng)任總經(jīng)理的聘任程序，并辦理工商信息變更手續(xù)。聯(lián)合資信由此關(guān)注。中金評分維持5+不變。?普洱市思茅國拓資產(chǎn)經(jīng)營有限公司：普洱市思茅區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和投融資主體，收入包括項(xiàng)目建設(shè)、林木工程、保安收入、公墓租賃、糧食貿(mào)易等。2023年思茅區(qū)一般公共預(yù)算收入為12.67億元，一般公共預(yù)算支出為30.78億元，政府性基金收入為1.56億元。中證鵬元關(guān)注到，根據(jù)公司于2024年2月22日披露的《普洱市思茅國拓資產(chǎn)經(jīng)營有限公司關(guān)于股權(quán)劃轉(zhuǎn)的公告》，公司將其持有的云南三木木業(yè)有限公司（以下簡稱“云南三木”）和普洱市思茅區(qū)萬掌山林場（以下簡稱“萬掌山林場”）100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至普洱市思茅區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營（集團(tuán)）有限公司，普洱市思茅區(qū)人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會將其持有的普洱市思茅公路投資開發(fā)有限公司（以下簡稱“公路公司”）100%股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)至公司。截至2024年3月1日，上述股權(quán)劃轉(zhuǎn)均已完成工商變更登記。公司無償劃出的云南三木和萬掌山林場主要從事原木銷售、造林和綠化等林木工程業(yè)務(wù)，2022年末兩家子公司的凈資產(chǎn)合計(jì)1.77億元，占公司合并報(bào)表凈資產(chǎn)的4.83%，2022年兩家子公司實(shí)現(xiàn)的林木工程收入合計(jì)入合計(jì)0.63億元，占公司合并報(bào)表營業(yè)收入的14.77%。公司無償劃入的公路公司主要從事思茅區(qū)內(nèi)的公路規(guī)劃、設(shè)計(jì)、投資開發(fā)與運(yùn)營業(yè)務(wù)，2022年末公路公司凈資產(chǎn)規(guī)模為6.20億元，占公司合并報(bào)表凈資產(chǎn)的16.84%，2022年公路公司未實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入。中證鵬元認(rèn)為，上述股權(quán)劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)減少了公司的林木工程收入，同時(shí)一定程度上增加了公司的凈資產(chǎn)規(guī)模，整體對公司核心資產(chǎn)及主營業(yè)務(wù)板塊影響有限，公司仍是普洱市思茅區(qū)主要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和投融資主體。本次維持公司中金評分5-不變。?陜西西咸新區(qū)發(fā)展集團(tuán)有限公司：2024年3月4日，公司公告稱，經(jīng)西安市人民政府的決定，免去王軍平公司董事長職務(wù)。經(jīng)西安市人民政府的決定，張濤任公司董事長職務(wù)。根據(jù)公司章程，董事長為公司的法定代表人。上述事項(xiàng)已經(jīng)過有權(quán)機(jī)構(gòu)審議，公司將根據(jù)相關(guān)規(guī)定完成工商變更手續(xù)。針對上述事項(xiàng)，聯(lián)合資信已與公司取得聯(lián)系并了解相關(guān)情況。聯(lián)合資信認(rèn)為，上述變更系公司正常人事變動，對公司日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營和償債能力無重大不利影響。聯(lián)合資信由此關(guān)注。中金評分本次維持5+不變。?南平武夷集團(tuán)有限公司：2024年2月27日，公司公告稱，公司董事會成員發(fā)生變動，黃榮琪同志不再擔(dān)任公司董事長，盧蘭萱同志不再擔(dān)任公司職工董事，任命吳蘭昌同志為公司董事長，任命劉德化同志為公司董事，選舉吳杰為公司職工董事；公司監(jiān)事會成員發(fā)生變動，李誠同志和李家超同志不再擔(dān)任公司監(jiān)事，任命陳祺和曹和勇同志為公司監(jiān)事；公司總經(jīng)理發(fā)生變動，吳蘭昌同志不再擔(dān)任公司總經(jīng)理，聘任劉德化同志為公司總經(jīng)理；公司其他高級管理人員發(fā)生變動，林天富同志不再擔(dān)任公司副總經(jīng)理，楊世紅同志不再擔(dān)任公司總工程師，陳友軍同志不再擔(dān)任公司總會計(jì)師，聘任張軼同志為公司常務(wù)副總經(jīng)理，聘任楊世紅同志為公司副總經(jīng)理，聘任巫小強(qiáng)同志為公司總工程師，聘任羅凌云同志為公司總會計(jì)師。針對上述事項(xiàng)，聯(lián)合資信已與公司取得聯(lián)系并了解相關(guān)情況。聯(lián)合資信認(rèn)為，公司此次變動為正常人事調(diào)整，對日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營和償債能力不構(gòu)成重大不利影響。聯(lián)合資信由此關(guān)注。中金評分本次維持5+不變。?武漢市硚口國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司：硚口區(qū)重要的國有資產(chǎn)經(jīng)營及土地一級開發(fā)主體。硚口區(qū)為武漢主城區(qū)之一，2022年一般預(yù)算收入為52.50億元、一般預(yù)算支出63.38億元、政府性基金收入2.38億元。2024年2月27日，公司公告稱，根據(jù)武漢市硚口區(qū)人民政府辦公室及國有資產(chǎn)監(jiān)督管理局相關(guān)文件，為全面落實(shí)區(qū)委區(qū)政府關(guān)于區(qū)屬國有企業(yè)改革重組工作方案，將硚口國資出資人變更為武漢市硚口城市運(yùn)營集團(tuán)有限公司。變更前，武漢市硚口區(qū)國資局持有公司92.23%的股權(quán)；變更后，城市運(yùn)營集團(tuán)和國開發(fā)展基金有限公司分別持有公司92.23%和7.77%的股權(quán)，公司控股股東為城市運(yùn)營集團(tuán)，實(shí)際控制人仍為硚口區(qū)國資局。城市運(yùn)營集團(tuán)成立于2019年9月18日，硚口區(qū)國資局持有其100%股權(quán)。此外，2024年2月27日，公司公告稱，根據(jù)硚口區(qū)國資局相關(guān)任免通知，姜雯受任武漢市硚口城市運(yùn)營集團(tuán)有限公司董事長，免去其硚口國資董事長職務(wù)；張艷任城市運(yùn)營集團(tuán)總經(jīng)理，免去其硚口國資后總經(jīng)理職務(wù)。因姜雯已不再擔(dān)任硚口國資董事長職務(wù)，其也不再擔(dān)任硚口國資信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人。截至2024年2月27日，公司董事長、總經(jīng)理暫缺，尚待相關(guān)部門選派到任。根據(jù)公告，上述人事變動屬于武漢市硚口區(qū)政府相關(guān)部門落實(shí)區(qū)屬國有企業(yè)改革重組方案過程中的統(tǒng)一人事調(diào)整。截至2024年2月29日，上述人事任免尚在推進(jìn)工商登記變更。新世紀(jì)對此表示關(guān)注。中金評分維持5不變。請仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明7?承德市國控投資集團(tuán)有限責(zé)任公司：承德市重要的公用事業(yè)及土地整理等業(yè)務(wù)的運(yùn)營主體。承德市2022年一般預(yù)算收入為123.9億元、一般預(yù)算支出433.9億元、政府性基金收入34.05億元。2024年2月23日，公司公告稱，根據(jù)通知，承德市人民政府決定提名丁福志同志為承德國控董事長人選，免去張建軍同志的承德國控董事長職務(wù)。根據(jù)承德市國資委的通知，決定丁福志同志任承德國控董事長。根據(jù)公告，本次人員變動事項(xiàng)已經(jīng)公司有權(quán)決策機(jī)構(gòu)履行相應(yīng)程序。截至2024年2月29日，該事項(xiàng)已完成工商變更。大公認(rèn)為，上述事項(xiàng)目前未對承德國控經(jīng)營活動和信用水平產(chǎn)生重大影響，并對此表示關(guān)注。中金評分維持5+不變。?瀏陽現(xiàn)代制造產(chǎn)業(yè)建設(shè)投資開發(fā)有限公司：瀏陽市重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主體，主要負(fù)責(zé)瀏陽經(jīng)開區(qū)（高新區(qū)）內(nèi)高新片區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和土地開發(fā)業(yè)務(wù)，控股股東為湖南金陽新城建設(shè)發(fā)展集團(tuán)有限公司，實(shí)際控制人為瀏陽市國有資產(chǎn)事務(wù)中心。瀏陽經(jīng)開區(qū)為國家級經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)，2020年4月瀏陽經(jīng)開區(qū)與瀏陽高新區(qū)實(shí)現(xiàn)合并，成立瀏陽經(jīng)開區(qū)（高新區(qū)），2021年一般預(yù)算收入為51.1億元、一般預(yù)算支出56.9億元、政府性基金收入21億元。2024年3月5日，公司公告稱，根據(jù)公司股東湖南金陽新城建設(shè)發(fā)展集團(tuán)有限公司決定：伍元波同志擔(dān)任公司監(jiān)事；免去何萍同志監(jiān)事職務(wù)。公告另稱，上述公司監(jiān)事變更系公司正常運(yùn)營中的管理層變動，不會對公司日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營及償債能力產(chǎn)生不利影響。伍元波先生，1982年4月生，碩士研究生學(xué)歷；歷任佛山市公路局公路勘察規(guī)劃設(shè)計(jì)所工程師、湖南瀏陽制造產(chǎn)業(yè)基地管理委員會規(guī)劃建設(shè)局總工辦工程師、公司工程技術(shù)部副部長；現(xiàn)任公司監(jiān)事。聯(lián)合資信對此表示關(guān)注。中金評分維持5不變。?邵陽市昭陽投資發(fā)展有限公司：主要負(fù)責(zé)邵東市宋家塘管理區(qū)市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，控股股東為邵東市人民政府。邵東市為邵陽縣級市，邵東市2022年一般預(yù)算收入為23.37億元、一般預(yù)算支出79.36億元、政府性基金收入4.13億元。2024年3月5日，公司公告稱，根據(jù)邵東市人民政府的通知，免去李春之同志的昭陽投資董事長、總經(jīng)理職務(wù)，李勇同志任昭陽投資董事長。根據(jù)昭陽投資公司章程（修訂）第二十條“董事長為公司的法定代表人”的規(guī)定，李春之同志的昭陽投資法定代表人身份自然免除，李勇同志任昭陽投資法定代表人。截至2024年3月6日，上述人員工商變更登記手續(xù)已完成。根據(jù)公司公告，本次法定代表人和董事長變動為正常人事變更，不會對公司治理、日常管理、生產(chǎn)經(jīng)營及償債能力產(chǎn)生重大不利影響，本次變動后公司的治理結(jié)構(gòu)仍符合法律規(guī)定和公司章程規(guī)定。大公對此表示關(guān)注。中金評分維持5-不變。本周評級調(diào)整涉及多支交易所債券，不涉及質(zhì)押回購資格變動。請仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明8圖表1：發(fā)行人主要財(cái)務(wù)指標(biāo)資料來源：Wind，中金公司研究部圖表2：發(fā)行人主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（續(xù)）資料來源：Wind，中金公司研究部圖表3：發(fā)行人主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（續(xù)）資料來源：Wind，中金公司研究部請仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明9圖表4：發(fā)行人主要財(cái)務(wù)指標(biāo)（續(xù)）資料來源：Wind，中金公司研究部請仔細(xì)閱讀在本報(bào)告尾部的重要法律聲明wenlanlei@jie.yu@xiaoyue.wan@cicc.cowenbo.yuan@一般聲明本報(bào)告由中國國際金融股份有限公司（已具備中國證監(jiān)會批復(fù)的證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格）制作。本報(bào)告中的信息均來源于我們認(rèn)為可靠的已公開資料，但中國國際金融股份有限公司及其關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)（以下統(tǒng)稱“中金公司”）對這些信息的準(zhǔn)確性及完整性不作任何保證。本報(bào)告中的信息、意見等均僅供投資者參考之用，不構(gòu)成對買賣任何證券或其他金融工具的出價(jià)或征價(jià)或提供任何投資決策建議的服務(wù)。該等信息、意見并未考慮到獲取本報(bào)告人員的具體投資目的、財(cái)務(wù)狀況以及特定需求，在任何時(shí)候均不構(gòu)成對任何人的個(gè)人推薦或投資操作性建議。投資者應(yīng)當(dāng)對本報(bào)告中的信息和意見進(jìn)行獨(dú)立評估，自主審慎做出決策并自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。投資者在依據(jù)本報(bào)告涉及的內(nèi)容進(jìn)行任何決策前，應(yīng)同時(shí)考量各自的投資目的、財(cái)務(wù)狀況和特定需求，并就相關(guān)決策咨詢專業(yè)顧問的意見對依據(jù)或者使用本報(bào)告所造成的一切后果，中金公司及/或其關(guān)聯(lián)人員均不承擔(dān)任何責(zé)任。本報(bào)告所載的意見、評估及預(yù)測僅為本報(bào)告出具日的觀點(diǎn)和判斷。該等意見、評估及預(yù)測無需通知即可隨時(shí)更改。在不同時(shí)期，中金公司可能會發(fā)出與本報(bào)告所載意見、評估及預(yù)測不一致的研究報(bào)告。本報(bào)告署名分析師可能會不時(shí)與中金公司的客戶、銷售交易人員、其他業(yè)務(wù)人員或在本報(bào)告中針對可能對本報(bào)告所涉及的標(biāo)的證券或其他金融工具的市場價(jià)格產(chǎn)生短期影響的催化劑或事件進(jìn)行交易策略的討論。這種短期影響的分析可能與分析師已發(fā)布的關(guān)于相關(guān)證券或其他金融工具的目標(biāo)價(jià)、評級、估值、預(yù)測等觀點(diǎn)相反或不一致，相關(guān)的交易策略不同于且也不影響分析師關(guān)于其所研究標(biāo)的證券或其他金融工具的基本面評級或評分。中金公司的銷售人員、交易人員以及其他專業(yè)人士可能會依據(jù)不同假設(shè)和標(biāo)準(zhǔn)、采用不同的分析方法而口頭或書面發(fā)表與本報(bào)告意見及建議不一致的市場評論和/或交易觀點(diǎn)。中金公司沒有將此意見及建議向報(bào)告所有接收者進(jìn)行更新的義務(wù)。中金公司的資產(chǎn)管理部門、自營部門以及其他投資業(yè)務(wù)