MBA買建國(guó)銀行管理2017MBA第三講銀行資本管理

第三講商業(yè)銀行資本管理一、資本構(gòu)成〔一〕核心一級(jí)資本：1、實(shí)收資本或普通股。2、資本公積與盈余公積。3、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。4、未分配利潤(rùn)。5、少數(shù)股東資本可計(jì)入局部。〔二〕其它一級(jí)資本包括：1、其它一級(jí)資本工具〔優(yōu)先股〕及其溢價(jià)。2、少數(shù)股東資本可計(jì)入局部。〔三〕二級(jí)資本包括：1、二級(jí)資本工具及其溢價(jià)。2、超額貸款損失準(zhǔn)備。注：一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備按凈利潤(rùn)的10%計(jì)提，只能用于彌補(bǔ)虧損；其余額不得低于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額的1.5%。銀行附屬公司直接發(fā)行且由第三方持有的少數(shù)股東資本可以局部計(jì)入監(jiān)管資本。

二、資本作用

〔一〕保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行聲譽(yù)〔二〕為銀行的成長(zhǎng)及開展提供資金〔三〕監(jiān)管部門和金融市場(chǎng)的要求三、銀行資本適度模型

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0FEHK/A四、銀行資本規(guī)模的衡量〔一〕帳面資本法〔GAAP〕〔二〕市值資本法〔MVC〕〔三〕監(jiān)管資本法〔RAP〕五、巴塞爾新資本協(xié)議〔一〕巴塞爾新資本協(xié)議Ⅱ的產(chǎn)生〔二〕巴塞爾新資本協(xié)議的根本內(nèi)容1、第一支柱：最低資本要求總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)(TRMA)=信用加權(quán)資產(chǎn)〔CRMA〕+市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求〔CRMR〕×12.5+操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求〔CROR〕×12.52、第二支柱：監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查3、第三支柱：市場(chǎng)紀(jì)律與信息披露最低資本要求

資本標(biāo)準(zhǔn)總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)最低比率〔1988年〕〔8%〕信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)〔2004年權(quán)數(shù)修改〕〔1996年〕〔2004年增加〕標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部評(píng)級(jí)法標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部模型法根本指數(shù)法標(biāo)準(zhǔn)法內(nèi)部計(jì)量法

初級(jí)法高級(jí)法〔三〕《巴塞爾協(xié)議III》2010年9月12日由27國(guó)最新達(dá)成的《巴塞爾協(xié)議III》規(guī)定：全球范圍內(nèi)的銀行在一定期限內(nèi)將普通股比例和一級(jí)資本充足率由目前的2%和4%分別提高到4.5%和6%，資本充足率維持8%不變。同時(shí)還要求建立2.5%的資本留存和0%~2.5%的逆周期資本緩沖。我國(guó)監(jiān)管層將普通股比例、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別設(shè)定為6%、8%和10%，相比《巴塞爾協(xié)議III》平均提高了2%。資本留存設(shè)定在0~4%，必要時(shí)可以提高到0~5%。系統(tǒng)重要性銀行還規(guī)定了1%的附加資本。非系統(tǒng)重要性銀行那么沒(méi)有附加資本的限制。按照以上數(shù)據(jù)的上限計(jì)算，10%的資本充足率加上5%的留存資本，總資本充足率將達(dá)15%；核心資本充足率也將到達(dá)13%?！菜摹炽y監(jiān)會(huì)新資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)新標(biāo)準(zhǔn)將銀行分為系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行；2013年執(zhí)行并在2018年底到達(dá)新的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。1、強(qiáng)化資本充足率監(jiān)管一是將監(jiān)管資本從現(xiàn)行兩級(jí)分類修改為三級(jí)分類，即核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%。二是引入逆周期資本監(jiān)管框架,包括:2.5%的留存超額資本和0-2.5%的逆周期超額資本。三是增加系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求，暫定為1%。新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施后，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別不低于11.5%和10.5%；假設(shè)出現(xiàn)系統(tǒng)性的信貸過(guò)快增長(zhǎng)，商業(yè)銀行需計(jì)提逆周期超額資本。

2、建立杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。引入杠桿率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，即一級(jí)資本占調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額的比例不低于4%，彌補(bǔ)資本充足率的缺乏，控制銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及銀行體系的杠桿率積累。3、強(qiáng)化貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。貸款撥備率〔貸款損失準(zhǔn)備占貸款的比例〕不低于2.5%，撥備覆蓋率〔貸款損失準(zhǔn)備占不良貸款的比例〕不低于150%，按兩者孰高的方法確定銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求。注意:超過(guò)該比率才能計(jì)入附屬資本同時(shí)建立動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備制度。監(jiān)管部門將根據(jù)經(jīng)濟(jì)開展不同階段、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款質(zhì)量差異和盈利狀況的不同，對(duì)貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求進(jìn)行動(dòng)態(tài)化和差異化調(diào)整：經(jīng)濟(jì)上行期適度提高貸款損失準(zhǔn)備要求，經(jīng)濟(jì)下行期那么根據(jù)貸款核銷情況適度調(diào)低；根據(jù)單家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的貸款質(zhì)量和盈利能力，適度調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備要求。4、改進(jìn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管建立流動(dòng)性覆蓋率〔LCR〕、凈穩(wěn)定融資比例〔NSFR〕、流動(dòng)性比例、存貸比以及核心負(fù)債依存度、流動(dòng)性缺口率、客戶存款集中度以及同業(yè)負(fù)債集中度等多個(gè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和監(jiān)測(cè)指標(biāo)，其中流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定融資比例均不得低于100%。同時(shí)推動(dòng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立多情景、多方法、多幣種和多時(shí)間跨度的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部監(jiān)控指標(biāo)體系。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)于2015年底達(dá)60%，2019年底前分別到達(dá)流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例的監(jiān)管要求。5、過(guò)渡期內(nèi)分年度資本充足率要求

銀行類別項(xiàng)目2013年底2014年底2015年底2016年底2017年底2018年底系統(tǒng)重要性銀行核心一級(jí)資本充足率6.5%6.9%7.3%7.7%8.1%8.5%一級(jí)資本充足率7.5%7.9%8.3%8.7%9.1%9.5%資本充足率9.5%9.9%10.3%10.7%11.1%11.5%其他銀行核心一級(jí)資本充足率5.5%5.9%6.3%6.7%7.1%7.5%一級(jí)資本充足率6.5%6.9%7.3%7.7%8.1%8.5%資本充足率8.5%8.9%9.3%9.7%10.1%10.5%6、中國(guó)式巴塞爾Ⅲ的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)調(diào)整包括：〔1〕規(guī)定撥備中只有超過(guò)貸款2.5%的局部才能計(jì)入附屬資本(原規(guī)定：對(duì)于大銀行，貸款損失一般準(zhǔn)備以貸款余額1%為上限計(jì)入附屬資本，中小銀行無(wú)限制)?！?〕明確了系統(tǒng)重要性銀行1%的附加資本為核心資本?！?〕評(píng)級(jí)在BB-以下的企業(yè)債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為150%

?！?〕5

年以上企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由100%提高到最高300%，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重按照貸款期限逐步提高，由115%到300%不等。〔5〕對(duì)個(gè)人其他債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重降為75%，其中首套房為45%，二套房為60%?！?〕對(duì)其他銀行債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%，其中原始期限三個(gè)月以內(nèi)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為25%(原規(guī)定四個(gè)月及以內(nèi)0%，其他20%)?！?〕對(duì)符合標(biāo)準(zhǔn)的微小企業(yè)的債權(quán)為75%〔8〕銀監(jiān)會(huì)根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)政策和信貸風(fēng)險(xiǎn)變化，在第二支柱下可對(duì)特定的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合使用大于或等于150%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。中國(guó)銀行業(yè)總體上屬于資本消耗型，收入來(lái)自利差，對(duì)資本補(bǔ)充需求很大。新規(guī)那么將使中國(guó)銀行業(yè)面臨前所未有的資本短缺困境。中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)面臨三重壓力：1、由于體制紅利導(dǎo)致的利差收入過(guò)高，這也是我國(guó)銀行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型的一個(gè)根本結(jié)癥所在。2、由于資本充足率硬約束，使得銀行資本需要大規(guī)模的補(bǔ)充。銀行融資的影響是在經(jīng)濟(jì)上行期的時(shí)一切都好，一旦經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到震蕩下行期，銀行暗藏的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)暴露出來(lái)，導(dǎo)致壞賬的急劇增加。3、息差越來(lái)越小，迫使銀行業(yè)加快轉(zhuǎn)型。原因在于大型公司的發(fā)債融資本錢越來(lái)越低，銀行對(duì)其貸款也越來(lái)越難；銀行為了搶存款，推出高收益理財(cái)產(chǎn)品，使得銀行在利差方面的收入越來(lái)越低?？傊乱?guī)那么的實(shí)施將是中國(guó)銀行業(yè)轉(zhuǎn)型的一次時(shí)機(jī)，中國(guó)銀行業(yè)高利差時(shí)代即將結(jié)束。六、內(nèi)部融資〔一〕資本來(lái)源與優(yōu)劣〔二〕內(nèi)部資本支持銀行資產(chǎn)增長(zhǎng)的限制因素1、銀行資本充足度2、銀行所能創(chuàng)造的凈利潤(rùn)3、凈利潤(rùn)中提留的數(shù)額〔三〕內(nèi)部資本增長(zhǎng)模型〔三〕戴維·貝勒可持續(xù)增長(zhǎng)模型

七、外部融資

〔一〕外部最優(yōu)融資方案的決策1、不同融資方式的相對(duì)本錢2、對(duì)現(xiàn)有股東權(quán)利的影響3、證券市場(chǎng)有效性4、不同融資方式對(duì)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口的影響〔二〕不同融資方式的選擇1、發(fā)行普通股票〔1〕對(duì)規(guī)模不同銀行的影響及后果〔2〕銀行可采用其它外部融資的可能性和靈活性2、優(yōu)先股〔1〕關(guān)鍵在于是否存在轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)〔2〕普通股東未來(lái)收益的影響3、次級(jí)債券〔1〕受制于核心資本〔2〕監(jiān)管當(dāng)局對(duì)其充當(dāng)附屬資本的限制?！踩橙谫Y本錢1、個(gè)別資本本錢〔1〕普通股本錢率：〔2〕優(yōu)先股本錢率：〔3〕債券本錢率：

2、加權(quán)平均資本本錢：3、邊際資本本錢:

例如，假設(shè)某銀行籌集資本為5000萬(wàn)美元。其中，長(zhǎng)期債券為1000萬(wàn)美元，本錢為8.46%；普通股票為3000萬(wàn)美元，本錢為12.31%；優(yōu)先股為1000萬(wàn)美元，本錢為10.31%。那么該銀行的加權(quán)平均資本本錢為：〔四〕外部融資下的銀行可持續(xù)增長(zhǎng)模型

八、案例分析

案例一：銀行的SGR與核心CR關(guān)系一、背景介紹工行、浦發(fā)行可持續(xù)增長(zhǎng)與實(shí)際增長(zhǎng)對(duì)核心CR的影響，具體情況見(jiàn)表。單位為%〔注：09年9月浦發(fā)行增發(fā)融資150億，10年引進(jìn)廣東移動(dòng)獲得250億〕

銀行時(shí)間指標(biāo)工商銀行浦發(fā)銀行CR/KGRGCR/KGRG2009年9.9/11.817.520.56.9/73.719.123.92010年9.97/21.714.714.27.5/80.818.722.52011年10.1/16.616.615.09.2/21.120.135.1二、問(wèn)題：1、核心資本增長(zhǎng)與資產(chǎn)可持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)系。2、可持續(xù)增長(zhǎng)模式對(duì)銀行管理有何意義？3、我國(guó)銀行資產(chǎn)擴(kuò)張的動(dòng)因是什么？4、如何看近幾年浦發(fā)銀行持續(xù)外部融資？5、為了擺脫資本對(duì)資產(chǎn)擴(kuò)張的約束，今后我國(guó)銀行開展策略是什么？案例二：三種外部融資對(duì)EPS的影響一、背景介紹美國(guó)希爾賽銀行2003年稅前資產(chǎn)收益率為1%，所得稅為34%，銀行現(xiàn)有資產(chǎn)為5億美元，資本為3000萬(wàn)美元，監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為銀行應(yīng)當(dāng)再籌集500萬(wàn)美元資本?，F(xiàn)有資本100萬(wàn)股的面值為10美元的股票和2000萬(wàn)美元的盈余、未分配利潤(rùn)和各種準(zhǔn)備金。假定希爾賽銀行籌集資本可通過(guò)以下三種途徑：〔1〕以每股30美元銷售166667股；〔2〕銷售500萬(wàn)美元的優(yōu)先股，股息分配率為8%；〔3〕銷售500萬(wàn)美元的利率為10%的債務(wù)工具。無(wú)論通過(guò)何種途徑，結(jié)果是資產(chǎn)變?yōu)?.05億美元，資本金變?yōu)?500萬(wàn)美元。詳見(jiàn)表：現(xiàn)有資本來(lái)自普通股增資來(lái)自優(yōu)先股增資來(lái)自債務(wù)增資現(xiàn)有資本收益資產(chǎn)收益〔1%〕5,000,0005,050,0005,050,0005,050,000減：利息000500,000稅前收益5,000,0005,050,0005,050,0004,550,000減：稅〔34%〕1,700,0001,717,0001,717,0001,547,000稅后收益3,300,0003,333,0003,333,0003,003,000減：優(yōu)先股息00400,0000普通股凈收益3,300,0003,333,0002,933,0003,003,000除以普通股數(shù)1,000,0001,166,6671,000,0001,000,000每股收益〔EPS〕3.32.862.933.0新增資本收益資產(chǎn)收益〔1%〕5,750,0005,800,0005,800,0005,800,000減：利息000500,000稅前收益5,750,0005,800,0005,800,0005,300,000減：稅〔34%〕1,955,0001,972,0001,972,0001,802,000稅后收益3,795,0003,828,0003,828,0003,498,000減：優(yōu)先股息00400,0000普通股凈收益3,795,0003,828,0003,428,0003,498,000除以普通股數(shù)1,000,0001,166,6671,000,0001,000,000每股收益〔EPS〕3.83.283.433.50二、問(wèn)題1、在資本增加而資產(chǎn)不增加情況下，不同資本來(lái)源對(duì)EPS的影響？2、在資產(chǎn)增加了7500萬(wàn)美元后，對(duì)EPS影響如何？3、你作為銀行管理者，通過(guò)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)增加500萬(wàn)元美元資本也能到達(dá)同樣的效果，請(qǐng)你設(shè)計(jì)一個(gè)優(yōu)化資本組合方案。案例三：國(guó)有銀行是否被“賤賣”一、背景介紹2005年5月，美國(guó)銀行用30億美元收購(gòu)了建設(shè)銀行10%的股權(quán)，每股為1.17元人民幣，同年10月建行在香港上市，每股發(fā)行價(jià)2.35元港元，遠(yuǎn)高于此前美國(guó)銀行收購(gòu)價(jià)，上市一年后，2006年10月27日建行股票為3.52港元。這引發(fā)了關(guān)于國(guó)有銀行是否被“賤賣”的劇烈爭(zhēng)論。為此，銀監(jiān)會(huì)在其《WTO與中國(guó)銀行開放問(wèn)答》一文中對(duì)這一問(wèn)題進(jìn)行解答。1、銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格在合理范圍之內(nèi)。國(guó)際投資界衡量銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的常用指標(biāo)是市凈率〔P/B〕，而不是市盈率〔P/E〕。2000年，新興市場(chǎng)銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的P/B值為1.2～1.5之間，美國(guó)銀行以1.67倍購(gòu)置建行股權(quán)，而同期美國(guó)銀行為1.61倍，匯豐銀行為1.87