公允價(jià)值計(jì)量下上市公司盈余管理實(shí)證研究

公允價(jià)值計(jì)量下上市公司盈余管理實(shí)證研究

1.引言

公允價(jià)值計(jì)量是會計(jì)準(zhǔn)則逐漸采用的一種計(jì)價(jià)方法，它在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的應(yīng)用也日益廣泛。然而，隨著公允價(jià)值計(jì)量方法的引入，盈余管理問題也逐漸凸顯出來。本文旨在通過實(shí)證研究，探討公允價(jià)值計(jì)量下上市公司的盈余管理行為，并深入分析其影響因素。

2.公允價(jià)值計(jì)量下的盈余管理行為

2.1盈余管理的定義與表現(xiàn)形式

盈余管理是指公司通過選擇會計(jì)政策、調(diào)整會計(jì)估計(jì)和轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)交易等手段，以改變財(cái)務(wù)報(bào)表的盈余水平，以達(dá)到某種目標(biāo)的行為。在公允價(jià)值計(jì)量下，上市公司進(jìn)行盈余管理主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：a）選擇公允價(jià)值模型或成本模型對資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行計(jì)量，b）選擇適當(dāng)?shù)墓蕛r(jià)值測定技術(shù)，如使用估值模型的不同版本，c）調(diào)整訂立公允價(jià)值的假設(shè)，如資產(chǎn)的預(yù)計(jì)持有期間或折扣率等。

2.2盈余管理的原因與動機(jī)

盈余管理的原因與動機(jī)多種多樣，但可以歸納為為了滿足利益相關(guān)者的期望、穩(wěn)定盈余水平和操縱公司市場估值三個(gè)方面。在公允價(jià)值計(jì)量下，上市公司可能更傾向于選擇更高的公允價(jià)值來增加盈余，從而提升公司市場估值，滿足股東和投資者的期望。此外，公允價(jià)值計(jì)量也為上市公司提供了更多的盈余管理空間，利用這一空間來穩(wěn)定盈余水平變得更加容易。

3.影響公允價(jià)值計(jì)量下盈余管理的因素

3.1公司規(guī)模

公司規(guī)模往往與其經(jīng)營績效和市場地位相關(guān)。大型上市公司通常有更大的盈余管理空間，由于其經(jīng)營規(guī)模大、資產(chǎn)種類多樣，可以更靈活地選擇公允價(jià)值計(jì)量方法，從而實(shí)現(xiàn)盈余管理的目的。

3.2行業(yè)特性

不同行業(yè)的上市公司面臨的盈余管理壓力和機(jī)會也不同。例如，金融行業(yè)更多地依賴于公允價(jià)值計(jì)量，其盈余管理行為可能更加頻繁和顯著。而制造業(yè)企業(yè)則相對較少涉及公允價(jià)值計(jì)量，盈余管理的空間相對較小。

3.3內(nèi)部治理機(jī)制

內(nèi)部治理機(jī)制對盈余管理行為起到一定的監(jiān)督和制約作用。健全的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)可以有效監(jiān)控公司的財(cái)務(wù)報(bào)告過程，減少盈余管理行為的發(fā)生。例如，董事會獨(dú)立性和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效運(yùn)作可以提高公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性。

4.實(shí)證研究方法與結(jié)果

本研究選取了一定數(shù)量的公允價(jià)值計(jì)量的上市公司樣本，通過對其財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行內(nèi)容分析、比較分析和統(tǒng)計(jì)分析等方法，對盈余管理行為進(jìn)行了綜合實(shí)證研究。

研究結(jié)果表明，在公允價(jià)值計(jì)量下，上市公司普遍存在盈余管理行為。公司規(guī)模較大、行業(yè)特性與公允價(jià)值計(jì)量接觸較多以及內(nèi)部治理機(jī)制較弱的上市公司更容易參與盈余管理行為。其中，行業(yè)特性對盈余管理行為的影響最為顯著，金融行業(yè)的上市公司盈余管理程度更高，制造業(yè)的上市公司盈余管理程度較低。

5.結(jié)論與啟示

在公允價(jià)值計(jì)量下，上市公司盈余管理現(xiàn)象相對普遍，且其影響因素較為復(fù)雜。公司規(guī)模、行業(yè)特性以及內(nèi)部治理機(jī)制等因素都對盈余管理行為起到一定的影響。為了減少盈余管理行為的發(fā)生，應(yīng)加強(qiáng)上市公司的內(nèi)部治理，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度和可靠性，加強(qiáng)監(jiān)管力度。同時(shí)，投資者和市場參與者也應(yīng)增強(qiáng)對公允價(jià)值計(jì)量及其潛在盈余管理行為的認(rèn)識，提高投資決策的準(zhǔn)確性和效益。

6.根據(jù)本研究的實(shí)證研究結(jié)果，可以得出以下結(jié)論和啟示。在公允價(jià)值計(jì)量下，上市公司普遍存在盈余管理行為。公司規(guī)模較大、行業(yè)特性與公允價(jià)值計(jì)量接觸較多以及內(nèi)部治理機(jī)制較弱的上市公司更容易參與盈余管理行為。特別是金融行業(yè)的上市公司盈余管理程度更高，而制造業(yè)的上市公司盈余管理程度較低。為了減少盈余管理行為的發(fā)生，應(yīng)加強(qiáng)上市公司的內(nèi)部治理，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的透明度和可靠性，加強(qiáng)監(jiān)管力度。同時(shí)，投資者和市場參與者也應(yīng)