智研咨詢發(fā)布：中國(guó)無(wú)煙煤行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及投資前景分析報(bào)告

智研咨詢發(fā)布：中國(guó)無(wú)煙煤行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及投資前景分析報(bào)告一、發(fā)展現(xiàn)狀：保供穩(wěn)價(jià)政策下，無(wú)煙煤產(chǎn)量穩(wěn)定增加在穩(wěn)增長(zhǎng)政策下，原煤產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)。2021年原煤產(chǎn)量增長(zhǎng)至41.26億噸，同比增長(zhǎng)5.74%。無(wú)煙煤產(chǎn)量達(dá)到3.62億噸，較2020年增加0.03億噸；隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，在下游需求拉動(dòng)下，無(wú)煙煤需求量增長(zhǎng)至3.7億噸，較2020年增加0.08億噸。二、企業(yè)格局：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)集中度較低無(wú)煙煤主要分布于山西、河南、貴州等地，受煤炭資源分布影響，目前，生產(chǎn)無(wú)煙煤的上市企業(yè)包括：蘭花科創(chuàng)、昊華能源、華陽(yáng)股份、神火股份等。從資源分布看，蘭花科創(chuàng)企業(yè)擁有的煤礦資源儲(chǔ)量約為15.78億噸，占煤炭資源總儲(chǔ)量的0.97%；昊華能源企業(yè)擁有的煤礦資源儲(chǔ)量約為21.94億噸，占總儲(chǔ)量1.35%；華陽(yáng)股份企業(yè)擁有的煤礦資源儲(chǔ)量約為31.1億噸，占總儲(chǔ)量1.92%；神火股份擁有煤礦資源約13.44億噸，占總儲(chǔ)量的0.83%。其中，企業(yè)可采儲(chǔ)量約6.32億噸，證實(shí)儲(chǔ)量為855萬(wàn)噸。其中，蘭花科創(chuàng)無(wú)煙煤產(chǎn)量為720.89萬(wàn)噸，神火股份無(wú)煙煤產(chǎn)量為309.81萬(wàn)噸，其所占市場(chǎng)份額分別為1.99%和0.86%。三、發(fā)展趨勢(shì)：企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)力度加大，行業(yè)集中度逐步提高在實(shí)施碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略的大背景下，對(duì)煤炭的環(huán)保使用和減少環(huán)境污染的要求越來(lái)越高，企業(yè)需要加大升級(jí)轉(zhuǎn)型力度，提升煤炭清潔高效利用。隨著煤炭行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)提升、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)力度加大，煤炭行業(yè)資源有望集中到龍頭企業(yè)，產(chǎn)業(yè)集中度逐步提高，企業(yè)專業(yè)化水平提高，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)逐步向中高端水平提升。關(guān)鍵詞：市場(chǎng)供需、價(jià)格、企業(yè)格局、發(fā)展趨勢(shì)一、發(fā)展現(xiàn)狀：保供穩(wěn)價(jià)政策下，無(wú)煙煤產(chǎn)量穩(wěn)定增加在穩(wěn)增長(zhǎng)政策下，原煤產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)。2021年原煤產(chǎn)量增長(zhǎng)至41.26億噸，同比增長(zhǎng)5.74%；截止2022年上半年，原煤產(chǎn)量增長(zhǎng)至21.94億噸，較去年同期增長(zhǎng)11.0%。原煤產(chǎn)量主要集中在山西、內(nèi)蒙古、陜西等地，其產(chǎn)量分別為11.93億噸、10.39億噸、7億噸，占比分別為29%、25%、17%。截止2020年底，我國(guó)煤炭資源儲(chǔ)量為1622.88億噸。其中，無(wú)煙煤資源儲(chǔ)量約占10%。無(wú)煙煤主要分布于山西、河南、貴州等地，其資源分布占比分別為32%、18%、14%。在所有煤種中，無(wú)煙煤是煤化程度最深的煤，其含碳量最高且雜質(zhì)量最少，因此擁有“清潔炭”的美譽(yù)。作為優(yōu)質(zhì)稀缺煤種，無(wú)煙煤廣泛應(yīng)用在在發(fā)電、冶金、化工、建材、民用等各領(lǐng)域。在保供穩(wěn)增政策下，2021年無(wú)煙煤產(chǎn)量達(dá)到3.62億噸，較2020年增加0.03億噸；隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，在下游需求拉動(dòng)下，無(wú)煙煤需求量增長(zhǎng)至3.7億噸，較2020年增加0.08億噸。無(wú)煙煤需求量大于生產(chǎn)量，且供需缺口逐步擴(kuò)大。相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《中國(guó)無(wú)煙煤行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)及發(fā)展前景研判報(bào)告》近幾年，無(wú)煙煤進(jìn)口數(shù)量不斷增加，出口數(shù)量逐年下降。2021年，無(wú)煙煤進(jìn)口數(shù)量飛速上漲至916.9萬(wàn)噸，較2020年增加783.3萬(wàn)噸，同比增速由負(fù)轉(zhuǎn)正；無(wú)煙煤出口數(shù)量下降到149.7萬(wàn)噸，較2020年減少了625.9萬(wàn)噸，同比增速由增轉(zhuǎn)降。在保供政策實(shí)行下，煤炭產(chǎn)量增加，國(guó)內(nèi)供給增加。截止到2022年6月，我國(guó)無(wú)煙煤進(jìn)口數(shù)量為478.3萬(wàn)噸，較2021年同期增長(zhǎng)11.13%，進(jìn)口增速放緩；無(wú)煙煤出口數(shù)量增加至117.5萬(wàn)噸，較去年同期增長(zhǎng)48.36%。我國(guó)主要從俄羅斯、秘魯、南非等地進(jìn)口無(wú)煙煤，其中，俄羅斯聯(lián)邦是我國(guó)無(wú)煙煤第一大進(jìn)口地。截止到2022年6月，我國(guó)從俄羅斯聯(lián)邦進(jìn)口的無(wú)煙煤數(shù)量為435.62萬(wàn)噸，占總進(jìn)口數(shù)量的91%；無(wú)煙煤進(jìn)口金額為9.81億美元，占總進(jìn)口金額的94%。我國(guó)無(wú)煙煤主要出口到印度尼西亞、日本、韓國(guó)等地。截止到2022年6月，出口到印度尼西亞的無(wú)煙煤數(shù)量為75.91萬(wàn)噸，占出口總數(shù)量的64%；出口金額為2.72億美元，占出口總金額的66%。出口到日本的無(wú)煙煤數(shù)量為18.55萬(wàn)噸，占出口總數(shù)量的16%；出口金額為0.58億美元，占出口總金額的14%。出口到韓國(guó)的無(wú)煙煤數(shù)量為13.66萬(wàn)噸，占出口總數(shù)量的12%；出口金額為0.43億美元，占出口總金額的11%。2021年間，無(wú)煙煤市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大。2021年5月，隨著全球經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，下游需求增加，動(dòng)力煤市場(chǎng)價(jià)格呈上升態(tài)勢(shì)。2021年9-10月，受高溫天氣持續(xù)及下游需求帶動(dòng)，無(wú)煙煤需求量增加，二號(hào)無(wú)煙煤市場(chǎng)價(jià)格迅速上漲，在2021年10月22日，二號(hào)無(wú)煙煤市場(chǎng)價(jià)格高達(dá)1633元/噸。隨后在國(guó)家保供穩(wěn)價(jià)政策推動(dòng)下，二號(hào)無(wú)煙煤市場(chǎng)價(jià)格下跌。2022年上半年，受俄烏政治沖突影響，煤炭需求增加，國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格整體上漲。從進(jìn)出口均價(jià)看，煉焦煤進(jìn)口均價(jià)波動(dòng)上漲，出口均價(jià)呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。截止到2022年6月，無(wú)煙煤進(jìn)口均價(jià)上漲至0.22美元/千克，出口均價(jià)增長(zhǎng)至0.35美元/千克。二、企業(yè)格局：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)集中度較低無(wú)煙煤主要分布于山西、河南、貴州等地，受煤炭資源分布影響，無(wú)煙煤生產(chǎn)基地有：晉城煤業(yè)集團(tuán)、焦作煤業(yè)集團(tuán)、永城煤礦區(qū)、神華寧煤集團(tuán)、陽(yáng)泉煤業(yè)集團(tuán)等。目前，生產(chǎn)無(wú)煙煤的上市企業(yè)包括：蘭花科創(chuàng)、昊華能源、華陽(yáng)股份、神火股份等。從資源分布看，截止到2021年，蘭花科創(chuàng)企業(yè)擁有的煤礦資源儲(chǔ)量約為15.78億噸，占煤炭資源總儲(chǔ)量的0.97%。其中，企業(yè)可采儲(chǔ)量為7.21億噸。昊華能源企業(yè)擁有的煤礦資源儲(chǔ)量約為21.94億噸，占煤炭資源總儲(chǔ)量1.35%。其中，企業(yè)可采儲(chǔ)量約11.95億噸，已證實(shí)儲(chǔ)量為7.46億噸。華陽(yáng)股份企業(yè)擁有的煤礦資源儲(chǔ)量約為31.1億噸，占煤炭資源總儲(chǔ)量1.92%。其中，企業(yè)可采儲(chǔ)量約15.52億噸，已證實(shí)儲(chǔ)量為7.26億噸。神火股份擁有煤礦資源約13.44億噸，占總儲(chǔ)量的0.83%。其中，企業(yè)可采儲(chǔ)量約6.32億噸，證實(shí)儲(chǔ)量為855萬(wàn)噸。從企業(yè)布局看，蘭花科創(chuàng)主要針對(duì)山西、江蘇、湖北、貴州等靠近煤炭生產(chǎn)區(qū)的市場(chǎng)，昊華能源主要布局在內(nèi)蒙古、北京等地，華陽(yáng)股份和神火股份則針對(duì)全國(guó)市場(chǎng)。在煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上漲下，企業(yè)毛利率迅速增長(zhǎng)。2021年，中國(guó)蘭花科創(chuàng)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入為128.60億元，同比2020年增長(zhǎng)94.07%，其中煤炭行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為102.47億元，占總營(yíng)業(yè)收入比重上升至79.68%，煤炭業(yè)務(wù)毛利率上漲至54.67%，較2020年增加10.63個(gè)百分點(diǎn)。昊華能源企業(yè)營(yíng)業(yè)收入為83.69億元，較2020年增加40.06億元，其中煤炭行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為73.15億元，同比2020年增長(zhǎng)103.34%，占總營(yíng)業(yè)收入比重上升至87.40%，煤炭業(yè)務(wù)毛利率上漲至74.48%，較2020年增加29.23個(gè)百分點(diǎn)。華陽(yáng)股份企業(yè)營(yíng)業(yè)收入為380.07億元，同比2020年增長(zhǎng)21.89%，其中煤炭行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為361.34億元，較2020年增加68.88億元，占總營(yíng)業(yè)收入比重上升至95.07%，煤炭業(yè)務(wù)毛利率上漲至37.31%，較2020年增加20.52個(gè)百分點(diǎn)。神火股份企業(yè)營(yíng)業(yè)收入為344.52億元，同比2020年增長(zhǎng)83.16%，其中煤炭行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為77.05億元，占總營(yíng)業(yè)收入比重上升至22.36%，煤炭業(yè)務(wù)毛利率上漲至49.08%，較2020年增加30.83個(gè)百分點(diǎn)。截止2022年上半年，蘭花科創(chuàng)營(yíng)業(yè)總收入為32.71億元，較2021年同期增長(zhǎng)50.5%；昊華能源營(yíng)業(yè)總收入為17.44億元，較去年同期增長(zhǎng)27.02%；華陽(yáng)股份營(yíng)業(yè)總收入為89.98億元，較去年同期略有下降；神火股份營(yíng)業(yè)收入為107.5億元，較去年同期增長(zhǎng)57.3%。2021年，在市場(chǎng)價(jià)格上漲下，蘭花科創(chuàng)無(wú)煙煤銷售收入及其毛利率飛速增長(zhǎng)。2021年蘭花科創(chuàng)無(wú)煙煤銷售收入為62.35億元，較2020年增加57.59億元，收入翻了近12倍；銷售成本隨之增加至19.23億元，較2020年增加15.35億元。企業(yè)無(wú)煙煤毛利率上升至69.16%，較2020年增加了50.47個(gè)百分點(diǎn)。從產(chǎn)銷情況看，神火股份無(wú)煙煤產(chǎn)銷量穩(wěn)步增加，到2021年，無(wú)煙煤產(chǎn)量為309.81萬(wàn)噸，較2020年增加18.79萬(wàn)噸；銷售量為308.97萬(wàn)噸，較2020年增加9.88萬(wàn)噸。2018-2021年，蘭花科創(chuàng)無(wú)煙煤產(chǎn)量增長(zhǎng)較快，2021年蘭花科創(chuàng)無(wú)煙煤產(chǎn)量為720.89萬(wàn)噸，較2018年增加了631.04萬(wàn)噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到68.3%；企業(yè)銷售量從2018年的92.35萬(wàn)噸增加到2021年的715.09萬(wàn)噸，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到66.71%。昊華能源無(wú)煙煤產(chǎn)銷量在逐年減少，無(wú)煙煤產(chǎn)量從2017年的255萬(wàn)噸下降到2019年的36萬(wàn)噸，到2021年不再生產(chǎn)無(wú)煙煤；銷售量從2017年260萬(wàn)噸減少至2021年的16萬(wàn)噸，5年間減少了244萬(wàn)噸。目前，煤炭上市公司中生產(chǎn)無(wú)煙煤的企業(yè)中，蘭花科創(chuàng)和神火股份的市場(chǎng)占有率較高。按照企業(yè)產(chǎn)量計(jì)算，2021年，蘭花科創(chuàng)在無(wú)煙煤市場(chǎng)占比達(dá)1.99%，較2020年相比，無(wú)煙煤市場(chǎng)份額擴(kuò)大了0.28個(gè)百分點(diǎn)。神火股份在無(wú)煙煤市場(chǎng)中所占份額為0.86%，較2020年擴(kuò)大了0.03個(gè)百分點(diǎn)。從企業(yè)優(yōu)勢(shì)看，蘭花科創(chuàng)、昊華能源、華陽(yáng)股份和神火股份，均擁有煤炭資源儲(chǔ)量豐富、智能化開(kāi)采生產(chǎn)技術(shù)較高、運(yùn)營(yíng)成本較低、交通運(yùn)輸方便等優(yōu)勢(shì)。從未來(lái)規(guī)劃看，企業(yè)在生產(chǎn)上總體求“穩(wěn)”，在保證供給的情況下，加快產(chǎn)業(yè)升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整，爭(zhēng)取安全環(huán)保無(wú)事故。其中，蘭花科創(chuàng)計(jì)劃2022年生產(chǎn)煤炭1121萬(wàn)噸；昊華能源計(jì)劃在“十四五”實(shí)現(xiàn)煤炭產(chǎn)能3000萬(wàn)噸的規(guī)劃目標(biāo)；華陽(yáng)股份計(jì)劃生產(chǎn)煤炭4500萬(wàn)噸，神火股份計(jì)劃生產(chǎn)商品煤660萬(wàn)噸。三、發(fā)展趨勢(shì)：企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)力度加大，行業(yè)集中度逐步提高1、產(chǎn)量保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定在合理區(qū)間在“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策持續(xù)發(fā)力下，各企業(yè)將加大煤炭生產(chǎn)，比如：蘭花科創(chuàng)計(jì)劃2022年生產(chǎn)煤炭1121萬(wàn)噸；昊華能源計(jì)劃在“十四五”實(shí)現(xiàn)煤炭產(chǎn)能3000萬(wàn)噸的規(guī)劃目標(biāo)；華陽(yáng)股份計(jì)劃生產(chǎn)煤炭4500萬(wàn)噸，神火股份計(jì)劃生產(chǎn)商品煤660萬(wàn)噸，在企業(yè)加大煤炭生產(chǎn)下，無(wú)煙煤市場(chǎng)價(jià)格將保持在合理區(qū)間。2、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)力度加大，行業(yè)集中度逐步提高在實(shí)施碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略的大背景下，對(duì)煤炭的環(huán)保使用和減少環(huán)境污染的要求越來(lái)越高，企業(yè)需要加大升級(jí)轉(zhuǎn)型力度，提升煤炭清潔高效利用。隨著煤炭行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)提升、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)力度加大，煤炭行業(yè)資源有望集中到龍頭企業(yè)，產(chǎn)業(yè)集中度逐步提高，企業(yè)專業(yè)化水平提高，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)逐步向中高端水平提升。3、行業(yè)智能化進(jìn)程加快，能源利用率提高國(guó)家發(fā)改委等八部委印發(fā)的《關(guān)于加快煤礦智能化發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出了推動(dòng)智能化技術(shù)與煤炭產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展、提升煤礦智能化水平。該文件的出臺(tái)指明了煤炭行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的方向，通過(guò)機(jī)械化、自動(dòng)化、信息化、智能化生產(chǎn)，在采煤、掘進(jìn)、輔助、機(jī)器人、監(jiān)測(cè)監(jiān)控、智慧管理等多個(gè)方面實(shí)現(xiàn)智能化全覆蓋，減少能源損耗、提高開(kāi)發(fā)效率，加快煤礦智能化的進(jìn)程，最終實(shí)現(xiàn)煤礦安