2021年財(cái)務(wù)管理-《財(cái)務(wù)管理》形成性考核作業(yè)參考答案

《財(cái)務(wù)管理》形成性考核冊及參照答案作業(yè)一（第一、二章）一、單項(xiàng)選取題1、財(cái)務(wù)活動(dòng)是指資金籌集、運(yùn)用、收回及分派等一系列行為，其中，資金運(yùn)用及收回又稱為（B）。A、籌集 B、投資 C、資本運(yùn)營 D、分派2、財(cái)務(wù)管理作為一項(xiàng)綜合性管理工作，其重要職能是公司組織財(cái)務(wù)、解決與利益各方（D）。A、籌集 B、投資關(guān)系 C、分派關(guān)系 D、財(cái)務(wù)關(guān)系3、下列各項(xiàng)中，已充分考慮貨幣時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬因素財(cái)務(wù)管理目的是（D）。A、利潤最大化 B、資本利潤率最大化C、每股利潤最大化 D、公司價(jià)值最大化4、公司財(cái)務(wù)管理活動(dòng)最為重要環(huán)境因素是（C）。A、經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境 B、財(cái)稅環(huán)境 C、金融環(huán)境 D、法制環(huán)境5、將1000元錢存入銀行，利息率為10%，在計(jì)算3年后終值時(shí)應(yīng)采用（A）。A、復(fù)利終值系數(shù) B、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) C、年金終值系數(shù) D、年金現(xiàn)值系數(shù)6、一筆貸款在5年內(nèi)分期等額償還，那么（B）。A、利率是每年遞減 B、每年支付利息是遞減C、支付還貸款是每年遞減 D、第5年支付是一筆特大余額7、如果一筆資金現(xiàn)值與將來值相等，那么（C）。A、折現(xiàn)率一定很高 B、不存在通貨膨脹C、折現(xiàn)率一定為0 D、現(xiàn)值一定為08、已知某證券風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)等于1，則該證券風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)是（B）。A、無風(fēng)險(xiǎn) B、與金融市場合有證券平均風(fēng)險(xiǎn)一致C、有非常低風(fēng)險(xiǎn) D、它是金融市場合有證券平均風(fēng)險(xiǎn)兩倍9、扣除風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬和通貨膨脹貼水后平均報(bào)酬率是（A）。A、貨幣時(shí)間價(jià)值率 B、債券利率 C、股票利率 D、貸款利率10、公司同其所有者之間財(cái)務(wù)關(guān)系反映是（D）。A、債權(quán)債務(wù)關(guān)系 B、經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系C、納稅關(guān)系 D、投資與受資關(guān)系二、多項(xiàng)選取題1、從整體上講，財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及（ABCD）。A、籌資活動(dòng) B、投資活動(dòng) C、尋常資金營運(yùn)活動(dòng) D、分派活動(dòng) E、管理活動(dòng)2、財(cái)務(wù)管理目的普通具備如下特性（BC）A、綜合性 B、戰(zhàn)略穩(wěn)定性 C、多元性 D、層次性 E、復(fù)雜性3、財(cái)務(wù)管理環(huán)境涉及（ABCDE）A、經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境 B、經(jīng)濟(jì)構(gòu)造環(huán)境 C、財(cái)稅環(huán)境 D、金融環(huán)境 E、法律制度環(huán)境4、財(cái)務(wù)管理職責(zé)涉及（ABCDE）A、鈔票管理 B、信用管理 C、籌資D、詳細(xì)利潤分派 E、財(cái)務(wù)預(yù)測、財(cái)務(wù)籌劃和財(cái)務(wù)分析5、公司財(cái)務(wù)分層管理詳細(xì)為（ABC）A、出資者財(cái)務(wù)管理 B、經(jīng)營者財(cái)務(wù)管理 C、債務(wù)人財(cái)務(wù)管理D、財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)管理 E、職工財(cái)務(wù)管理6、貨幣時(shí)間價(jià)值是（BCDE）A、貨幣通過一定期間投資而增長價(jià)值B、貨幣通過一定期間投資和再投資所增長價(jià)值C、鈔票一元錢和一年后一元錢經(jīng)濟(jì)效用不同D、沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹條件下社會(huì)平均資金利潤率E、隨時(shí)間延續(xù)，資金總量在循環(huán)和周轉(zhuǎn)中按幾何級數(shù)增長，使貨幣具備時(shí)間7、在利率一定條件下，隨著預(yù)期使用年限增長，下列表述不對的是（ABC）A、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變大 B、復(fù)利終值系數(shù)變小 C、普通年金終值系數(shù)變小D、普通年金終值系數(shù)變大 E、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變小8、關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和不擬定性對的說法有（ABCDE）A、風(fēng)險(xiǎn)總是一定期期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn) B、風(fēng)險(xiǎn)與不擬定性是有區(qū)別C、如果一項(xiàng)行動(dòng)只有一種必定后果，稱之為無風(fēng)險(xiǎn)D、不擬定性風(fēng)險(xiǎn)更難預(yù)測 E、風(fēng)險(xiǎn)可以通過數(shù)學(xué)分析辦法來計(jì)量三、判斷題1、違約風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是指由于債務(wù)人資產(chǎn)流動(dòng)性不好會(huì)給債權(quán)人帶來風(fēng)險(xiǎn)。（×）2、投資者在對公司進(jìn)行評價(jià)時(shí)，更看重公司已獲得利潤而不是公司潛在獲利能力。（×）3、財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境。（√）4、公司同其債務(wù)人關(guān)系體現(xiàn)是債務(wù)與債權(quán)關(guān)系。（×）5、風(fēng)險(xiǎn)就是不擬定性。（×）6、市場風(fēng)險(xiǎn)對于單個(gè)公司來說是可以分散。（×）四、計(jì)算題1、國庫券利息率為4%，市場證券組合報(bào)酬率為12%。計(jì)算市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。如果一項(xiàng)投資籌劃風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為0.8，盼望報(bào)酬率為9.8%，與否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資？如果某股票必要報(bào)酬率為14%，其風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為多少？解：(1)市場風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=12%-4%=8%(2)這項(xiàng)投資必要報(bào)酬率=4%+0.8×(12%-4%)=10.4%由于這項(xiàng)投資必要報(bào)酬率為10.4%，不不大于盼望報(bào)酬率，因而不應(yīng)進(jìn)行投資。(3)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為B，則14%=4%+B×(12%-4%)得B=1.252、如果你現(xiàn)將一筆鈔票存入銀行，以便在后來中每年末獲得1000元，你當(dāng)前應(yīng)當(dāng)存入多少錢呢？（假設(shè)銀行存款利率為10%）解：設(shè)存入現(xiàn)值為P，由公式查i=10%,n=10年金現(xiàn)值系數(shù)表可得系數(shù)為6.145因此P=1000×6.145=6145(元)2、ABC公司需用一臺設(shè)備，買價(jià)為16000元，可用。如果租用，則每年年初需付租金元，除此之外，買與租其她狀況相似。假設(shè)利率為6%，如果你是這個(gè)公司決策者，你以為哪種方案好些？解：設(shè)租用現(xiàn)值為P，由于租用現(xiàn)值不大于16000元，因而租用比較好。3、公司當(dāng)前向銀行存入14000元，以便在若干年后獲得30000，現(xiàn)假設(shè)銀行存款利率為8%，每年復(fù)利一次。規(guī)定：計(jì)算需要多少年存款本利和才干達(dá)到30000元。解：由復(fù)利終值計(jì)算公式S=P(1+i)n是可知：復(fù)利終值系數(shù)=30000/14000=2.143查“一元復(fù)利終值系數(shù)表”可知，在8%一欄中，與2.143接近但比2.143小終值系數(shù)為1.999，其期數(shù)為9年；與2.143接近但比2.143大終值系數(shù)為2.159，其期數(shù)為。因此，咱們求n值一定在9年與之間，運(yùn)用插值法可知：得n=9.9年。從以上計(jì)算成果可知，需要9.9年本利和才干達(dá)到30000元。4、小李購買一處房產(chǎn)，當(dāng)前一次性付款為100萬元，若分3年付款，則1——3年每年年初付款額分別為30萬元、40萬元、40萬元，假定利率為10%。規(guī)定：比較哪一種付款方案較優(yōu)。解：如果采用分3年付款方式，則3年共計(jì)支付款項(xiàng)分別折算成現(xiàn)值為：現(xiàn)值=30+40×(P/F,10%,1)+40×(P/F,10%,2)=99.4<100因此，應(yīng)當(dāng)采用分3年付款方式更合理。作業(yè)二（第三、四章）一、單項(xiàng)選取題1、與購買設(shè)備相比，融資租賃設(shè)備長處是（C）A、節(jié)約資金 B、設(shè)備無需管理C、當(dāng)期無需付出所有設(shè)備款 D、有效期限長2、下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利是（D）A、公司管理權(quán) B、分享盈余權(quán) C、優(yōu)先認(rèn)股權(quán) D、優(yōu)先分享剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)3、某公司發(fā)行面值為1000元，利率為12%，期限為2年債券，當(dāng)市場利率為10%，其發(fā)行價(jià)格為（C）A、1150 B、1000 C、1030 D、9854、某公司按“2/10、n/30”條件購入貨品20萬元，如果公司延至第30天付款，其放棄鈔票折扣機(jī)會(huì)成本是（A）A、36.7% B、18.4% C、2% D、14.70%5、某公司按年利率12%從銀行借入款項(xiàng)100萬元，銀行規(guī)定按貸款15%保持補(bǔ)償性余額，則該貸款實(shí)際利率為（B）A、12% B、14.12% C、10.43% D、13.80%6、放棄鈔票折扣成本大小與（D）A、折扣比例大小呈反方向變化 B、信用期長短呈同向變化C、折扣比例大小、信用期長短均呈同方向變化D、折扣期長短呈同方向變化7、下列各項(xiàng)中不屬于商業(yè)信用是（D）A、應(yīng)付工資 B、應(yīng)付賬款 C、應(yīng)付票據(jù) D、預(yù)提費(fèi)用8、最佳資本構(gòu)造是指（D）A、股東價(jià)值最大資本構(gòu)造 B、公司目的資本構(gòu)造C、加權(quán)平均資本成本最高目的資本構(gòu)造D、加權(quán)平均資本成本最低、公司價(jià)值最大資本構(gòu)造9、經(jīng)營杠桿系數(shù)為2，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，則總杠桿系數(shù)等于（D）A、3.5 B、0.5 C、2.25 D、310、某公司平價(jià)發(fā)行一批債券，其票面利率為12%，籌資費(fèi)用率為2%，所得稅率為33%，則此債券成本為（C）A、8.7% B、12% C、8.2% D、10%二、多項(xiàng)選取題1、公司債權(quán)人基本特性涉及（ABCD）A、債權(quán)人有固定收益索取權(quán) B、債權(quán)人利率可抵稅C、在破產(chǎn)具備優(yōu)先清償權(quán)D、債權(quán)人對公司無控制權(quán) E、債權(quán)履約無固定期限2、吸取直接投資長處有（CD）A、有助于減少公司資本成本 B、有助于產(chǎn)權(quán)明晰C、有助于迅速形成公司經(jīng)營能力D、有助于減少公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) E、有助于公司分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)3、影響債券發(fā)行價(jià)格因素（ABCD）A、債券面額 B、市場利率 C、票面利率D、債券期限 E、通貨膨脹率4、公司給對方提供優(yōu)厚信用條件，能擴(kuò)大銷售增強(qiáng)競爭力，但也面臨各種成本。這些成本重要有（ABCD）A、管理成本 B、壞賬成本 C、鈔票折扣成本 D、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 E、公司自身負(fù)債率提高5、在事先擬定公司資金規(guī)模前提下，吸取一定比例負(fù)債資金，也許產(chǎn)生成果有（AC）A、減少公司資本成本 B、減少公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C、加大公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D、提高公司經(jīng)營能力 E、提高公司資本成本6、計(jì)算公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)直接使用數(shù)據(jù)涉及（ABC）A、基期稅前利潤 B、基期利潤 C、基期息稅前利潤D、基期稅后利潤 E、銷售收入7、公司減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)途徑普通有（ACE）A、增長銷售量 B、增長自有資本 C、減少變動(dòng)成本 D、增長固定成本比例 E、提高產(chǎn)品售價(jià)8、影響公司綜合資本成本大小因素重要有（ABCD）A、資本構(gòu)造 B、個(gè)別資本成本高低 C、籌資費(fèi)用多少D、所得稅稅率（當(dāng)存在債務(wù)融資時(shí)） E、公司資產(chǎn)規(guī)模大小三、判斷題1、投資者在對公司進(jìn)行評價(jià)時(shí)，更看重公司已經(jīng)獲得利潤而不是公司潛在獲利能力。（×）2、與普通股籌資相比債券籌資資金成本低，籌資風(fēng)險(xiǎn)高。（√）3、如果公司負(fù)債資金為零，則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1。（√）4、當(dāng)票面利率不不大于市場利率時(shí)，債券發(fā)行時(shí)價(jià)格不不大于債券面值。（√）5、資金成本是指公司為籌措和使用資金而付出實(shí)際費(fèi)用。（×）6、某項(xiàng)投資，其到期日越長，投資者不擬定性因素影呼就越大，其承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就越大。（×）四、計(jì)算題1、某公司所有資本為1000萬元，負(fù)債權(quán)益資本比例為40：60，負(fù)債年利率為12%，公司所得稅率33%，基期息稅前利潤為160萬元。試計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)。解：答：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.43，闡明當(dāng)息稅前利潤率增長（或下降）1倍時(shí)，每股凈收益將增長（下降）1.43倍。2、某公司擬籌資2500萬元，其中按面值發(fā)行債券1000萬元，籌資費(fèi)率為2%，債券年利率10%，所得稅率為33%；發(fā)行優(yōu)先股500萬元，股利率12%，籌資費(fèi)率3%；發(fā)行普通股1000萬元，籌資費(fèi)率4%，預(yù)測第一年股利10%，后來每年增長4%。規(guī)定：計(jì)算該方案綜合資本成本。解：3、某公司當(dāng)前資金來源涉及面值1元普通股800萬股和平均利率為10%3000萬元債務(wù)。該公司當(dāng)前擬投產(chǎn)甲產(chǎn)品，此項(xiàng)目需要追加投資4000萬元，預(yù)期投產(chǎn)后每年可增長息稅前利潤400萬元。經(jīng)評估，該項(xiàng)目有兩個(gè)備選融資方案：一是按11%利率發(fā)行債券；二是按20元每股價(jià)格增發(fā)普通股200萬股。該公司當(dāng)前息稅前利潤為1600萬元，所得稅率為40%，證券發(fā)行費(fèi)用可忽視不計(jì)。規(guī)定：（1）計(jì)算按不同方案籌資后普通股每股收益。（2）計(jì)算增發(fā)普通股和債券籌資每股利潤無差別點(diǎn)。（3）依照以上計(jì)算成果，分析該公司應(yīng)當(dāng)選取哪一種籌資方案，為什么？解：(1)發(fā)行債券每股收益=(1600+400-3000×10%-4000×11%)×(1-40%)/800=0.95(元)增發(fā)普通股每股收益=(1600+400-3000×10%)×(1-40%)/800=1.02(元)(2)債券籌資與普通股籌資每股利潤無差別點(diǎn)是2500萬元。(3)應(yīng)當(dāng)公司應(yīng)采用增發(fā)普通股籌資方式，因而采用增發(fā)普通股方式比發(fā)行債券籌資方式帶來每股收益要大(預(yù)測息稅前利潤萬元低于無差別點(diǎn)2500萬元)。4、某公司購入一批設(shè)備，對方開出信用條件是“2/10，n/30”。試問：該公司與否應(yīng)當(dāng)爭取享有這個(gè)鈔票折扣，并闡明因素。解：放棄折扣成本率==答：由于放棄鈔票折扣機(jī)會(huì)成本較高(為36.7%)，因而應(yīng)收受鈔票折扣。5、某公司有一投資項(xiàng)目，預(yù)測報(bào)酬率為35%，當(dāng)前銀行借款利率為12%，所得稅率為40%。該項(xiàng)目須投資120萬元。請問：如該公司欲保持自有資本利潤率24%目的，應(yīng)如何安排負(fù)債與自有資本籌資數(shù)額？解：由公式：解得：=3/23，由此得：負(fù)債=5/28×120=21.4(萬元)，股權(quán)=120-21.4=98.6(萬元)6、某公司融資租入設(shè)備一臺，價(jià)款為200萬元，租期為4年，到期后設(shè)備歸公司所有，租賃期間貼現(xiàn)率為15%，采用普通年金方式支付租金。請計(jì)算每年應(yīng)支付租金數(shù)額。解：依照題意，每年應(yīng)支付租金可用年金現(xiàn)值求得，即：年租金=年金現(xiàn)值/年金兩地系數(shù)=答：采用普通年金方式，每年支付租金為70.05(萬元)作業(yè)三（第五、六章）一、單項(xiàng)選取題1、公司提取固定資產(chǎn)折舊，為固定資產(chǎn)更新準(zhǔn)備鈔票。事實(shí)上反映了固定資產(chǎn)（B）特點(diǎn)。A、專用性強(qiáng) B、收益能力高，風(fēng)險(xiǎn)較大 C、價(jià)值雙重存在 D、技術(shù)含量大2、當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報(bào)酬率相等時(shí)，則（B）。A、凈現(xiàn)值不不大于0 B、凈現(xiàn)值等于0 C、凈現(xiàn)值不大于0 D、凈現(xiàn)值不擬定3、不論其他投資方案與否被采納和實(shí)行，其收入和成本都不因而受到影響投資是（B）A、互斥投資 B、獨(dú)立投資 C、互補(bǔ)投資 D、互不相容投資4、對鈔票持有量產(chǎn)生影響成本不涉及（D）A、持有成本 B、轉(zhuǎn)換成本 C、短缺成本 D、儲(chǔ)存成本5、信用政策重要內(nèi)容不涉及（B）A、信用原則 B、尋常管理 C、收賬方針 D、信用條件6、公司留存鈔票因素，重要是為了滿足（C）A、交易性、防止性、收益性需要 B、交易性、投機(jī)性、收益性需要C、交易性、防止性、投機(jī)性需要 D、防止性、收益性、投機(jī)性需要7、所謂應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本是指（C）A、應(yīng)收賬款不能收回而發(fā)生損失 B、調(diào)查客戶信用狀況費(fèi)用C、應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息 D、催收賬款發(fā)生各項(xiàng)費(fèi)用8、存貨決策經(jīng)濟(jì)批量是指（D）A、使定貨成本最低進(jìn)貨批量 B、使儲(chǔ)存成本最低進(jìn)貨批量C、使缺貨成本最低進(jìn)貨批量 D、使存貨總成本最低進(jìn)貨批量9、某公司應(yīng)收賬款總額為450萬元，必要鈔票支付總額為200萬元，其她穩(wěn)定可靠鈔票流入總額為50萬元。則應(yīng)收賬款收現(xiàn)率為（A）A、33% B、200% C、500% D、67%10、某公司購進(jìn)A產(chǎn)品1000件，單位進(jìn)價(jià)（含稅）58.5元，售價(jià)81.9元（含稅），經(jīng)銷該產(chǎn)品一次性費(fèi)用為元，若日保管費(fèi)用率為2.5%，日倉儲(chǔ)損耗為0.1‰，則該批存貨保本儲(chǔ)存存期為（A）A、118天 B、120天 C、134天 D、114天二、多項(xiàng)選取題1、固定資產(chǎn)投資方案財(cái)務(wù)可行性重要是由（AB）決定。A、項(xiàng)目賺錢性 B、資本成本高低 C、可用資本規(guī)模D、公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)意愿和能力 E、決策者個(gè)人判斷2、與公司其他資產(chǎn)相比，固定資產(chǎn)特性普通具備（ABCDE）A、專用性強(qiáng) B、收益能力高，風(fēng)險(xiǎn)較大 C、價(jià)值雙重存在D、技術(shù)含量高 E、投資時(shí)間長3、固定資產(chǎn)折舊政策特點(diǎn)重要體當(dāng)前（ABD）A、政策選取權(quán)變性 B、政策運(yùn)用相對穩(wěn)定性 C、折舊政策不影響財(cái)務(wù)決策D、決策因素復(fù)雜性 E、政策完全主觀性4、鈔票集中管理控制模式涉及（ABCE）A、統(tǒng)收統(tǒng)支模式 B、撥付備用金模式 C、設(shè)立結(jié)算中心模式D、收支兩條線模式 E、財(cái)務(wù)公司模式5、在鈔票需要總量既定前提下，（ABDE）A、鈔票持有量越多，鈔票管理總成本越高B、鈔票持有量越多，鈔票持有成本越大C、鈔票持有量越少，鈔票管理總成本越低D、鈔票持有量越少，鈔票管理總成本越低E、鈔票持有量與持有成本成正比，與轉(zhuǎn)換成本成反比6、在采用成本分析模式擬定最佳鈔票持有量時(shí)，需要考慮因素有（BE）A、機(jī)會(huì)成本 B、持有成本 C、管理成本D、短缺成本 E、轉(zhuǎn)換成本7、信用政策是公司為相應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立基本原則與行為規(guī)范，它重要由如下幾某些構(gòu)成（ABC）A、信用原則 B、信用條件 C、收賬方針D、信用期限 E、鈔票折扣8、如下屬于存貨決策無關(guān)成本有（BD）A、進(jìn)價(jià)成本 B、固定性進(jìn)貨費(fèi)用 C、采購稅金D、變動(dòng)性儲(chǔ)存成本 E、缺貨成本三、判斷題1、公司耗費(fèi)收賬費(fèi)用越多，壞賬損失就一定越少。（×）2、某公司按（2/10，N/30）條件購入貨品100萬元，倘若放棄鈔票折扣，在第30天付款，則相稱于以36.7%利息率借入98萬元，有效期限為20天。（√）3、有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本與證券變現(xiàn)次數(shù)密切有關(guān)。（√）4、賒銷是擴(kuò)大銷售有力手段之一，公司應(yīng)盡量放寬信用條件，增長賒銷量。（×）5、短期債券投資在大多數(shù)狀況下都是出于防止動(dòng)機(jī)。（√）6、經(jīng)濟(jì)批量是使存貨總成本最低采購批量。（√）四、計(jì)算題1．某公司鈔票收支平穩(wěn)，預(yù)測全年鈔票需要量為40萬元，鈔票與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本每次為200元，有價(jià)證券利率為10%。規(guī)定：（1）計(jì)算最佳鈔票持有量。（2）計(jì)算最低鈔票管理成本。（3）計(jì)算有價(jià)證券交易次數(shù)和交易間隔。解：最佳鈔票持有量=最低鈔票管理成本=交易次數(shù)=400000/40000=10交易間隔期=360/10=36天2、公司采用賒銷方式銷售貨品，預(yù)測當(dāng)期關(guān)于鈔票收支項(xiàng)目如下：（1）材料采購付現(xiàn)支出100000元。（2）購買有價(jià)證券5000元；（3）償還長期債務(wù)0元；（4）收到貨幣資本50000元；（5）銀行貸款10000元；（6）本期銷售收入80000元，各種稅金支付總額占銷售10%；依照上述資料計(jì)算應(yīng)收賬款收款收現(xiàn)保證率。解：3、某公司自制零件用于生產(chǎn)其她產(chǎn)品，預(yù)計(jì)年零件需要量4000件，生產(chǎn)零件固定成本為10000元，每個(gè)零件年儲(chǔ)存成本為10元，假定公司生產(chǎn)狀況穩(wěn)定，按次生產(chǎn)零件，每次生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)用為800元，試計(jì)算每次生產(chǎn)多少最適當(dāng)，并計(jì)算年度生產(chǎn)成本總額。解：設(shè)每次生產(chǎn)Q件，已知A=4000，C=10F=800求Q年度生產(chǎn)總成本=10000+8000=18000(元)4、某批發(fā)公司購進(jìn)某商品1000件，單位買價(jià)50元（不含增值稅），賣價(jià)80元（不含增值稅），貨款系銀行借款，利率14.4%。銷售該商品固定費(fèi)用10000元，其她銷售稅金及附加3000元，商品合用17%增值稅率。存貨月保管費(fèi)率為0.3%，公司目的資本利潤為20%，計(jì)算保本儲(chǔ)存期及保利儲(chǔ)存期。解：存貨保本儲(chǔ)存天數(shù)：存貨保利儲(chǔ)存天數(shù)：5、某公司年賒銷收入96萬元，貢獻(xiàn)毛利率30%，應(yīng)收賬款平均收回天數(shù)為30天，壞賬損失率1%，應(yīng)收賬款再投資收益率20%，既有變化信用條件方案如下：應(yīng)收賬款平均 年賒銷收入 壞賬損失 收回天數(shù) （萬元） %方案A 45 112 2方案B 60 135 5現(xiàn)方案（30天）方案A（45天）方案B（60天）差異方案A方案B賒銷收入貢獻(xiàn)毛益額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）應(yīng)收賬款平均余額再投資收益額壞賬損失額凈收益試通過上表計(jì)算成果做出對的決策。解：關(guān)于計(jì)算見下表：現(xiàn)方案（30天）方案A（45天）方案B（60天）差異方案A方案B賒銷收入9600001101350000+160000+390000貢獻(xiàn)毛益額288000336000405000+48000+117000應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）1286—4—6應(yīng)收賬款平均余額80000140000225000+60000+145000再投資收益額160002800045000+1+29000壞賬損失額96002240067500+12800+57900凈收益262400285600292500+23200+30100由于方案B實(shí)現(xiàn)凈收益不不大于方案A，因此應(yīng)選用方案B作業(yè)四（第七、八、九章）一、單項(xiàng)選取題假設(shè)某公司每年發(fā)給股東利息都是1.6元，股東必要報(bào)酬率是10%，無風(fēng)險(xiǎn)利率是5%，則當(dāng)時(shí)股價(jià)大小（A）就不應(yīng)購買。A、16 B、32 C、20 D、28某股票市價(jià)為10元，該公司同期每股收益為0.5元，則該股票市盈率為（A）。A、20 B、30 C、5 D、10投資國債時(shí)不必考慮風(fēng)險(xiǎn)是（A）。A、違約風(fēng)險(xiǎn) B、利率風(fēng)險(xiǎn) C、購買力風(fēng)險(xiǎn) D、再投資風(fēng)險(xiǎn)4、下列有價(jià)證券中，流動(dòng)性最強(qiáng)是（A）A、上市公司流通股 B、百上市交易國債C、公司發(fā)行短期債券 D、公司發(fā)行非上市流通優(yōu)先股5、下列因素引起風(fēng)險(xiǎn)中，投資者可以通過證券組合予以分散是（D）A、宏觀經(jīng)濟(jì)危機(jī) B、通貨膨脹C、利率上升 D、公司經(jīng)營管理不善6、某公司單位變動(dòng)成本10元，籌劃銷售1000件，每件售價(jià)15元，欲實(shí)現(xiàn)利潤800元，固定成本應(yīng)控制在（D）A、5000元 B、4800元 C、5800元 D、4200元7、公司當(dāng)法定公積金達(dá)到注冊資本（B）時(shí)，可不再提取盈余公積金。A、25% B、50% C、80% D、100%8、下列項(xiàng)目中不能用來彌補(bǔ)虧損是（A）。A、資本公積 B、盈余公積金 C、稅前利潤 D、稅后利潤9、下列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不會(huì)影響公司流動(dòng)比率（B）。A、賒銷原材料 B、用鈔票購買短期債券C、用存貨對外進(jìn)行長期投資 D、向銀行辦理短期借款10、若流動(dòng)比率不不大于1，則下列結(jié)論成立是（B）。A、速動(dòng)比率必不不大于1 B、營運(yùn)資本不不大于0 C、資產(chǎn)負(fù)債率不不大于1 D、短期償債能力絕對有保障二、多項(xiàng)選取題1、長期債券收益率高于短期債券收益率，這是由于（AB）A、長期債券持有時(shí)間長，難以避免通貨膨脹影響 B、長期債券流動(dòng)性差C、長期債券面值高 D、長期債券發(fā)行困難 E、長期債券不記名2、政府債券與公司債券相比，其長處為（ABC）A、風(fēng)險(xiǎn)小 B、抵押代用率高 C、享有免稅優(yōu)惠 D、收益高 E、風(fēng)險(xiǎn)大3、股票投資缺陷有（AB）。A、求償權(quán)居后 B、價(jià)格不穩(wěn)定 C、購買力風(fēng)險(xiǎn)高 D、收入穩(wěn)定性強(qiáng) E、價(jià)格穩(wěn)定4、下列各項(xiàng)中屬于稅后利潤分派項(xiàng)目有（ABC）A、法定公積金 B、任意公積金 C、股利支出D、職工福利金 E、資本公積金5、下列各項(xiàng)目可用于轉(zhuǎn)增資本有（ABD）。A、法定公積金 B、任意公積金 C、資本公積金 D、未分派利潤 E、職工福利金6、股利無關(guān)論以為（ABD）A、投資人并不關(guān)懷股利與否分派 B、股利支付率不影響公司價(jià)值C、只有股利支付率會(huì)影響公司價(jià)值 D、投資人對股利和資本利得無偏好E、個(gè)人所得稅和公司所得稅對股利與否支付沒有影響7、下列各項(xiàng)中，（AB）會(huì)減少公司流動(dòng)比率。A、賒購存貨 B、應(yīng)收賬款發(fā)生大額減值 C、股利支付 D、沖銷壞賬 E、將鈔票存入銀行8、短期償債能力衡量指標(biāo)重要有（ACD）。A、流動(dòng)比率 B、存貨與流動(dòng)資產(chǎn)比率 C、速動(dòng)比率D、鈔票比率 E、資產(chǎn)保值增值率三、判斷題1、約束性固定成本是公司為維持一定業(yè)務(wù)量所必要承擔(dān)最低成本，要想減少約束性固定成本，只能從合理運(yùn)用生產(chǎn)經(jīng)營能力入手。（√）2、法律對利潤分派進(jìn)行超額累積利潤限制重要是為了避免資本構(gòu)造失調(diào)。（×）3、公司價(jià)值可以通過合理分派方案來提高。（×）4、運(yùn)用股票籌資雖然在每股收益增長時(shí)候，股份仍有也許下降。（√）5、當(dāng)票面利率不不大于市場利率時(shí)，債券發(fā)行時(shí)價(jià)格不不大于債券面值（√）6、在其她條件不變狀況下，權(quán)益乘法越大則財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大。（√）四、計(jì)算題1．公司擬發(fā)行面值為1000元，票面利率為10%，期限為3年債券一批。試計(jì)算當(dāng)市場利率為8%時(shí)發(fā)行價(jià)格。解：發(fā)行價(jià)格=面值復(fù)利現(xiàn)值+各年債息年金現(xiàn)值2、某公司于1999年3月1日購入了10萬股甲公司發(fā)行在外普通股股票，購入價(jià)格為每股12元，1999年6月1日甲公司宣布發(fā)放鈔票股利，每股股利為0.15元，3月1日該公司將這10萬股股票以13.5元價(jià)格出售。規(guī)定：計(jì)算甲股票持有期收益率及年平均收益率。解：股票持有期間收益率（年）=（價(jià)差收益+股利收益）/買價(jià)甲股票持有期間收益率=持有期間年均收益率=3、某股份公司今年稅后利潤為800萬元，當(dāng)前負(fù)債比例為50%公司想繼續(xù)保持這一比例，預(yù)測公司來年將有一項(xiàng)良好投資機(jī)會(huì)，需要資金700萬元，如果采用剩余股利政策，規(guī)定：來年對外籌資額是多少？可發(fā)放多少股利額？股利發(fā)放率為多少？解：（1）為保持當(dāng)前資本構(gòu)造，則股權(quán)資本在新投資中所占比例也應(yīng)為50%。即：權(quán)益資本融資需要量=700×50%=350（萬元）按照剩余