高校償債風險的控制策略

高校償債風險的控制策略【摘要】隨著高等教育大眾化趨勢的進展,高校進入大規(guī)模擴張時期。財政經費投入不足促使高校負債進展成為必定。償債風險操縱的有效與否直截了當阻礙高校的正常進展。本文對高校負債進展引起財務風險的必定性進行分析,提出化解償債風險的若干操縱策略,以求實現高?！柏搨?進展-收益”之間的良性循環(huán)。隨著近幾年高等教育體制改革的不斷深入,高校辦學規(guī)模的擴大已超過辦學經費的增長,財政經費投入不足與學校事業(yè)進展對資金需求擴大的矛盾急劇凸顯,資金不足已成為制約高校擴張的重要因素。為了解決事業(yè)進展與經費供給的矛盾,負債辦學、利用銀行的信貸資金成為高校進展的必由之路。2006年中國經濟和社會藍皮書推測,目前中國公辦高校向銀行貸款大致為1500億至2000億元,有的高校貸款已高達10億至20億元。風險系數≥1的高校不在少數。在全國范疇內已有許多高校正面臨著嚴峻的財務風險。在如此龐大的信貸資金面前,研究合理規(guī)避和操縱償債風險,促進高校健康可連續(xù)進展和社會穩(wěn)固都具有重要的現實意義。一、高校負債風險環(huán)境的必定性分析(一)國家宏觀政策對高校負債有決定性作用,形成政策性風險為了解決高校經費短缺的矛盾,國家以立法的形式鼓舞高校多渠道籌措教育經費?！吨袊逃母锖瓦M展綱要》指出:“運用金融信貸手段,融通教育經費資金”。一方面,我國近幾年高校政策性擴招,使高校的在校生人數規(guī)模迅速擴大;另一方面,教育主管部門實際上通過“辦學條件評估”規(guī)定,高校學生的占地面積和建筑面積的下達遠超過學校承擔能力的“招生打算”等方式,誘導和迫使學校擴建。然而大部分高校的教學基礎設施達不到國家規(guī)定的最低標準,各個高校在國家對教育投入和學費標準不可能大幅度提高的情形下,引入信貸資金成為必定趨勢。巨額負債打破了高校長期的“量入為出、收支平穩(wěn)”的財務治理原則?？删揞~負債意味著巨額的“連本帶利”,一旦償債風險凸顯,政府面對全國如此巨額的信貸資金,國家財政不可能將其全部“消化”解決。(二)國家尚未出臺規(guī)范高校與銀行貸款行為的法律關系制度,造成法規(guī)性風險《高等教育法》確立了高校的法人地位,出資人與法人的關系成為兩個不同財產獨立主體之間的法律關系。高校法人財產的確立,界定了高校作為產權主體的權益義務區(qū)域,從而也就確定了高校參與經濟活動的能力,實現了高校民事權益能力和民事行為能力的統(tǒng)一。高校作為法人主體在市場經濟背景下能夠自主籌措辦學資金,因此要對其負債承擔全部的經濟責任。然而目前沒有一部相關的法律法規(guī)對高校的負債行為及其產生的后果進行詳細的規(guī)范。我們能夠看到:高等教育的“準公共產品”決定最終收益是整個社會而不完全是高校,而負債百分之百是高校。教育主管部門只是規(guī)定“各個高校必須本著‘誰貸款誰負責’的原則”申請貸款,可如何負責、負什么責,沒有明確規(guī)定,也沒有明確歸口部門和貸款審批程序等,使得高等學校在貸款使用方向、規(guī)模等方面缺乏指導與約束。高校債務的舉借和償還行為缺乏法律和制度上的有效約束。(三)高校的專門性質成為受銀行業(yè)歡迎的債務人,而大學的巨額債務可能最終成為國有銀行新的不良債務從而形成新的金融風險銀行業(yè)優(yōu)待的貸款利率和優(yōu)質的金融服務,為高校以較低的籌資成本取得急需建設資金制造了良好的機遇。同時我們發(fā)覺銀行出于政府承擔風險的預期造成“壘大戶”的現象。關于一個財政撥款、事業(yè)收入、校辦產業(yè)等收入只夠人員經費、公用經費等開支的非名牌高校結余是專門少的。在此情形下,假如負債超過自有資金的一定比例,學校無力償還到期債務,便會陷入財務逆境。在目前貼息政策下,盡管資金成本較低但貸款到期之后,需要“貸新還舊”形成負債積存,若“貸新還舊”不能連續(xù)下去時,則必定造成學校財務危機。假如連續(xù)進展下去,勢必使高校走上“盲目貸款→財務危機→不良貸款→金融風險”,從而使高校走上20世紀80年代國企老路。(四)擴容和競爭的雙重壓力促使高校不能及時對負債的財務因素進行科學的論證、評估,形成高校內部治理性風險全國高校規(guī)模普遍劇增,需要新增大量的基礎設施,高校急需資金進行硬件設施建設。北京大學校長許智宏曾經指出:“中國高校現在存在的最大問題確實是做什么差不多上一個模式?！痹谶@種情形之下,都用銀行貸款來解決燃眉之急。在經濟責任制還未真正建立起來時,各個高校在進行舉債時大有“為公不負債,為私誰負債”的勁頭,表現為貸款規(guī)模的隨意性;沒有充分考慮到貸款的高額利息支出對現有教育資源產生的負效應;對償債風險認識不足;貸款規(guī)模大大超出高校的經濟承擔能力。而關于負債經營風險的大小、何時真正完成本金歸還以及規(guī)模的安全合理沒有進行科學嚴謹的論證分析。只是注意到什么時候信貸資金到位,不太注意貸款分期上的把握,對學校的中長期進展和投資效益盲目樂觀,單憑主觀意愿而不顧客觀實際。(五)償還期內貸款本利和的龐大開支必定引起日常支出結構的變化,容易導致人心不穩(wěn)造成人才流失、教學和科研質量下降的經營性風險從高校財務運行的體會數據來看,當一個高校的利息費用超過其收入的10%時,該校人員經費和公用經費的原有規(guī)模便專門難保持,甚至會萎縮。在貸款的償還期里學校各項收入連續(xù)穩(wěn)固的情形下,要支付大額的本金和利息必定會引起人員和公用經費相對縮減。各個高校加大對優(yōu)秀人才的引進和吸納,顯現了對教師資源的爭奪。高校的規(guī)模和師資成正比例關系,高校假如不能保證人員經費和公用經費剛性的平穩(wěn)或增長,面對人才競爭的壓力會造成人才流失和辦學質量下降的危險,最終導致“師資流失→教學質量下降→畢業(yè)生就業(yè)困難→招生生源不足→辦學效益低下→限制招生規(guī)?！曌u下降”。高校師資是決定高校辦學的關鍵所在,專門是微小院校和偏僻地區(qū)院校顯得尤為重要。這些院校必須付出高出幾倍的薪金并附加專門條件吸引高層次人才,同時增加科研投入以便努力產出高水平研究成果以提高學校的品牌。這些投入又進一步提高了學校的辦學成本和加重學校的財務負擔,使負債高校的經營性風險進一步增大。二、化解高校償債風險的操縱策略(一)建立健全資金投入決策治理和經濟責任制,落實投資追蹤問效制度能否把有限的信貸資金用在刀刃上,對學校的建設和進展至關重要?？茖W的決策體系要依靠規(guī)范的制度來完成,用完善的制度來規(guī)范投資決策行為,明確決策者各自承擔的責任,做到責、權、利相結合。高校的校長是法定代表人,對學校的財務工作負有法律責任。專門是關于重大經濟政策的制定與調整負責,對銀行貸款行為要組織力量從規(guī)劃、草案、集體研究討論做起,認真防范負債方案的償債風險;主管財務副校長:宏觀操縱經濟活動的實施,按照審批權限對資金投入治理承擔相應責任,對校長負責;財務、審計、資產治理等各職能部門負責人,其承擔的經濟責任內容各不相同。相應的經濟責任是逐級向上負責。教育主管部門應將貸款治理作為領導經濟責任審計的重要內容,同時建立各級高校銀行貸款審批制度和高校資金監(jiān)控系統(tǒng)。要求高校的貸款項目充分論證擬定可行性研究報告,制定中長期貸款打算,對所有貸款高校實行貸款備案制度。關于那些投資決策失誤、白費現象嚴峻的,教育主管部門要進行責任追究。(二)強化高校預算支出的剛性,將信貸資金納入預算治理體系第一關于支出預算要進行可行性研究,預算的可行性是保證學校剛性預算目標治理實現的前提。在加強開支“一支筆”的同時,要實行“項目負責人制”,對內保證重點、勤儉節(jié)約、節(jié)流和節(jié)支并舉。凡審定通過或批復的預算應嚴格執(zhí)行,確保預算支出的剛性,實行超預算預警機制。高校要以綜合財務預算治理為切入點,將貸款資金有機地納入預算治理體系。立即自有資金和信貸資金全部納入學校年度預算治理,同時將信貸資金單列預算治理。信貸資金的收支編入財務預算,形成一種新的財務平穩(wěn)關系:年度總收入+年度貸款額度=年度總支出+年度還款額度。同時加強靜態(tài)和動態(tài)平穩(wěn)、總量和結構平穩(wěn)的有機結合,同時將年度財務預算與學校的中長期規(guī)劃和中長期預算有機結合起來。防止顯現支付危機即幸免破產成本的增加,保證學校的前瞻性進展。(三)科學合理地確定負債規(guī)模和結構,建立最佳信貸資金組合,努力降低籌資成本負債過多既降低資金使用效益又加重高校償還負擔,因此確定適度的貸款規(guī)模是負債決策的關鍵。要正確分析財務狀況,恰當推測所需資金量,合理估量貸款的償還能力,將短期、中期、長期貸款有效地結合起來。幸免在以后的某一年成為還款的高峰年,使債務到期時刻平均分布,幸免信貸資金的集中支出;能夠以負債率(債務余額與當年學校各項總收入的比例)、債務率(債務余額與當年可支配財力的比例)、償債率(年度還本付息額與當年可支配財力的比例)等為重點,對債務的規(guī)模和安全性進行動態(tài)監(jiān)測和評估,研究確定本校合理的貸款操縱規(guī)模。可采取多樣化的負債形式如:長短期借款、設備租賃與設備融資、后勤建筑和設備融資等。例如在負債規(guī)模和各項債務資金成本率一定的情形下,能夠依照綜合債務成本率(各種債務資金成本按所占債務規(guī)模比例運算的加權平均數)來估算最佳的負債組合。(四)加強財務分析,建立財務風險預警系統(tǒng)財務部門依照即時把握的學校負債建設項目貸款及配套資金的使用情形,加強財務分析,監(jiān)測學校的財務狀況,以便及時采取有效措施規(guī)避償債風險。高校結合學校自身的實際情形,以教育部、財政部組織開發(fā)的“高等學校銀行貸款額度操縱與風險評判模型”為基礎,建立適合自身的財務風險預警系統(tǒng),操縱償債風險。在建立指標體系時應考慮到指標的可采集性、可操作性、科學性及預見性。例如:負債期內年度預期收入總額、負債期內流淌比率等,此類指標數額越大則反映償債能力越強;學生生均貸款額、負債與收入比率、負債自有資金比率、人員經費與總收入的比例等,此類指標數額越大則反映償債能力越弱。高?？山Y合實際情形參考各指標進行綜合分析,探究出適合自身的負債額度操縱與負債期內預期收入之間的數學關聯(lián),以保證學校在負債期內正常運轉。(五)轉變觀念自主創(chuàng)新,創(chuàng)立適合自身的多元化辦學模式,提升高校抵御風險的能力政府在保證自己成為投資國家高等教育事業(yè)表率的同時,要為其他投資主體制造良好的投資環(huán)境。例如,企業(yè)對學校的捐贈給予納稅優(yōu)待、發(fā)行教育國債等方式,另外要鼓舞高校多渠道、多形式籌集資