出海系列之三：新能源汽車的前路

內(nèi)容目錄一、新能源車引領(lǐng)中國汽車出海進(jìn)度加速，成為中國經(jīng)濟(jì)新增長點(diǎn) 4二、日本汽車出海經(jīng)驗(yàn)：出海反哺出口 11三、歐美反補(bǔ)貼進(jìn)行時，新能源車出海下一站：東南亞 14四、風(fēng)險提示 15圖表目錄圖表1：中國與日本汽車出口數(shù)量 4圖表2：中國出口汽車中新能源車占比 5圖表3：規(guī)劃階段相關(guān)政策 5圖表4：實(shí)質(zhì)性鼓勵政策落實(shí)階段相關(guān)政策 6圖表5：調(diào)整鼓勵措施階段相關(guān)政策 6圖表6：中國市場各品牌汽車市場占有率（%） 7圖表7：中國車企對于海外車企的并購案例 7圖表8：吉利集團(tuán)旗下汽車品牌 8圖表9：我國汽車整車出口情況 8圖表10：2017年我國汽車整車出口結(jié)構(gòu)（輛） 9圖表11：2023年我國汽車整車出口結(jié)構(gòu)（輛） 9圖表12：長城汽車海外布局歷程 10圖表13：2017、2020、年我國汽車整車出口結(jié)構(gòu)變化（萬輛） 11圖表14：美日簽署的主要協(xié)定 11圖表15：日本出口和海外現(xiàn)地法人銷售額（1990-2015年） 12圖表16：2021年日本制造業(yè)出口結(jié)構(gòu)（百億日元） 13圖表17：2021年日本制造業(yè)出貨量結(jié)構(gòu)（單位：億日元） 13圖表18：東南亞各國新能源車優(yōu)惠政策（至2023年8月） 14圖表19：我國車企在東南亞各國建廠情況（至2023年8月） 14一、新能源車引領(lǐng)中國汽車出海進(jìn)度加速，成為中國經(jīng)濟(jì)新增長點(diǎn)20232023年52257.23%472萬輛，同比增長232%0720200年開始，2023比亞迪的純2021-20232023年首次超越日本。汽車工業(yè)是一個廣泛影響的產(chǎn)業(yè)，與金屬、有機(jī)材料、玻璃、涂料等原材料工業(yè)，以及設(shè)備制造、電子、化工、建材等配套產(chǎn)品和零部件產(chǎn)業(yè)密切相關(guān)。同時，汽車工業(yè)還推動公路建設(shè)、能源工業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)和服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域的發(fā)展。因?yàn)槠嚬I(yè)對鍛造、加熱、焊接、沖壓、機(jī)械加工等設(shè)備會產(chǎn)生大量需求，對相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到了重要推動作用，所以我國汽車工業(yè)向外突破，尋找更廣闊的需求空間對我國經(jīng)濟(jì)增長能夠提供較大助力，有望成為中國經(jīng)濟(jì)新的增長點(diǎn)。圖表1：中國與日本汽車出口數(shù)量0

120%100%0%-20%-40%-60%200520062005200620072008200920102011201220132014201520162017201820192020202120222023日本汽車出口銷量（輛） 中國汽車出口銷量（輛）日本汽車出口增速（右軸） 中國汽車出口增速（右軸）資料來源：日本自動車工業(yè)協(xié)會、海關(guān)總署、WIND、產(chǎn)業(yè)金融研究院200203202312155.6735%22%的份額，當(dāng)前全球的汽車工業(yè)趨勢逐步向電動化和智能化轉(zhuǎn)型，新能源車的進(jìn)化成為搶占全球市2001年開始已經(jīng)在政策上開始布局新能源車。圖表2：中國出口汽車中新能源車占比6,000,000 40.00%

35.00%30.00%25.00%3,000,000 20.00%

15.00%10.00%5.00%02018 2019 2020 2021 2022

0.00%中國出口汽車（輛） 中國出口新能源汽車（輛新能源車出口占比（右軸）資料來源：海關(guān)總署、WIND、產(chǎn)業(yè)金融研究院從政策端來看，我國新能源車的布局分為三個階段：規(guī)劃階段、實(shí)質(zhì)性鼓勵政策落實(shí)階段、調(diào)整鼓勵措施階段。規(guī)劃階段（2001-2013）的政策主要是對新能源車的推廣和覆（2014-2017）以《關(guān)于免征新能源汽車車輛購置稅的公告》為起點(diǎn)開始對新能源車的消費(fèi)進(jìn)行補(bǔ)貼，全面推動新能源車滲透率2018年，伴隨新能源車的快速發(fā)展，政策端對新能源車的財政補(bǔ)貼開20182廣應(yīng)用財政補(bǔ)貼政策的通知》為標(biāo)志，國家對新能源車的補(bǔ)貼開始退坡，補(bǔ)貼政策由普惠轉(zhuǎn)向扶優(yōu)扶強(qiáng)，在2018-2022年期間，補(bǔ)貼政策有所優(yōu)化。1圖表3：規(guī)劃階段相關(guān)政策政策時間 文件名稱 政策內(nèi)容2001“863”計劃電動汽車重大專項(xiàng)》發(fā)展布局重要部署2005將新能源汽車技術(shù)列人優(yōu)先與《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》重點(diǎn)研究清單2007新能源汽車正式進(jìn)入國家的鼓《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2007年本)》勵產(chǎn)業(yè)目錄200920102012

《關(guān)于開展節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點(diǎn)工作的通知》《關(guān)于擴(kuò)大節(jié)能與新能源汽車示范推廣的請示》《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)》

確定北京、上海、重慶等13個城市開展節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點(diǎn)工作新增7個新能源汽車示范推廣城市加快培育和發(fā)展節(jié)能與新能源資料來源：《中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策演變與效應(yīng)分析》（2023年）、產(chǎn)業(yè)金融研究院1《中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策演變與效應(yīng)分析》（2023年）圖表4：實(shí)質(zhì)性鼓勵政策落實(shí)階段相關(guān)政策政策時間 文件名稱 政策內(nèi)容，，置稅的公告》 對購置的新能源汽車免征車輛購置南(2015-2020指南(2015-2020輛新能源汽車充電需求《關(guān)于“十三五”新能源汽車獎勵充電基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè)較為完善、新2016 新能源汽車推廣應(yīng)用的通知》政府

《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展

2020年將建成480萬個充電，滿足500萬2017

《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》

提高新能源汽車積分比例考核要求,修改了積分計算方法,完善了新能源汽車積分達(dá)標(biāo)后企業(yè)的優(yōu)惠政策資料來源：《中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策演變與效應(yīng)分析》（2023年）、產(chǎn)業(yè)金融研究院圖表5：調(diào)整鼓勵措施階段相關(guān)政策政策時間 文件名稱 政策內(nèi)容《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣完善財政補(bǔ)貼政策《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣完善財政補(bǔ)貼政策2019應(yīng)用財政補(bǔ)貼政策的通知》《關(guān)于新能源汽車免征車輛購置稅有關(guān)政策的公告》

將購置新能源汽車免征車輛購置稅優(yōu)惠政202212日《關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財完善財政補(bǔ)貼政策政補(bǔ)貼政策的通知》2020《關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財完善財政補(bǔ)貼政策政補(bǔ)貼政策的通知》

《關(guān)于開展燃料電池汽車示范應(yīng)用的通知》《關(guān)于印發(fā)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)的通知》應(yīng)用財政補(bǔ)貼政策的通知》

北京市、上海市、廣東省城市群將啟動實(shí)施燃料電池汽車示范應(yīng)用工作制定2021-2035年新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體規(guī)劃完善財政補(bǔ)貼政策2021《關(guān)于調(diào)整免征車輛購置稅新能源汽車產(chǎn)品技術(shù)要求的公告》調(diào)整與規(guī)范了免征車輛購置稅的新能源汽車技術(shù)要求《關(guān)于發(fā)布國家標(biāo)準(zhǔn)く汽車加油加氣加氫站技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)〉的公告》規(guī)范了加油加氣加氫站的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與建站要求《關(guān)于2022年新能源汽車推廣應(yīng)用財政補(bǔ)貼政策的通知》完善財政補(bǔ)貼政策2022

《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)新能源汽車企業(yè)安全體系建設(shè)的指導(dǎo)意見》

對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的安全管理機(jī)制、產(chǎn)品質(zhì)量保障體系監(jiān)測體系、售后服務(wù)、事故響應(yīng)體系建設(shè)與完善提供建議資料來源：《中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)政策演變與效應(yīng)分析》（2023年）、產(chǎn)業(yè)金融研究院2023年，我國汽車市場中，自主品牌的滲透率已經(jīng)超過60%，出海將成為拓展增量市場的關(guān)鍵。從我國加入WTO至今，我國的汽車企業(yè)出海的歷程可以為三個階段：合資引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)階段、汽車出口階段、車企海外建廠階段。圖表6：中國市場各品牌汽車市場占有率（%）706050403020102011-012011-082011-012011-082012-032012-102013-052013-122014-072015-022015-092016-042016-112017-062018-012018-082019-032019-102020-052020-122021-072022-022022-092023-042023-11 自主品牌 美系品牌 法系品牌德系品牌 日系品牌 韓系品牌資料來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會、WIND、產(chǎn)業(yè)金融研究院合資引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)階段：我國汽車工業(yè)起步較晚，基礎(chǔ)相對比較差，中國汽車工業(yè)在起步初期，在發(fā)動機(jī)、變速箱等環(huán)節(jié)都存在技術(shù)壁壘，為了實(shí)現(xiàn)技術(shù)上的自主，2004年開始，我國的汽車企業(yè)開始通過海外并購的方式引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)。2004年，上汽集團(tuán)收購了韓國雙龍48.9%的股權(quán)，2005萬英鎊的價格收購了羅浮汽油機(jī)和柴油機(jī)的核心知識產(chǎn)權(quán)，吉利通過資金輸送支持沃爾沃的發(fā)展，同時沃爾2013圖表7：中國車企對于海外車企的并購案例并購時間并購發(fā)起方并購對象并購內(nèi)容2004年上汽集團(tuán)雙龍1（8.84的48.9交價約5億美元。2005年上汽集團(tuán)羅浮670025和K和L系柴油機(jī)等核心知識產(chǎn)權(quán)北京汽車工業(yè)控股有限公司（現(xiàn)北京汽車集團(tuán)2010年北汽集團(tuán)薩博 有限公司）以2億美元成功收購瑞典薩博汽車公司的相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)2010年吉利浙江吉利控股集團(tuán)有限公司（下稱“吉利控股沃爾沃 集團(tuán)在倫敦完成對沃爾沃轎車公司全部股權(quán)的收購。2017年吉利這次收購使得吉利成為了路特斯的大股東，吉路特斯利擁有了路特斯51的股份。2018年吉利3-5戴姆勒這將使得吉利成為戴姆勒公司的最大股東資料來源：汽車之家、澎湃新聞、界面新聞、政府官網(wǎng)、搜狐網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)金融研究院圖表8：吉利集團(tuán)旗下汽車品牌資料來源：汽車之家、產(chǎn)業(yè)金融研究院汽車出口階段：100105.62013年開始，由于中國汽車主要出口國伊朗、俄羅斯等國家的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢不佳，以及人民幣匯率有所升值，中國汽車出70.889.125.8%。此后，中國汽2018年開始，由于我國新能源車196.91年更是突破了300萬輛大關(guān)。圖表9：我國汽車整車出口情況350 250%300 200%250 150%200 100%150 100 0%50 -50%200120022001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022出口汽車整車:萬輛 汽車整車出口增速（右軸）資料來源：中汽協(xié)、WIND、產(chǎn)業(yè)金融研究院在出口國家分布上，中國汽車出口的版圖也在不斷擴(kuò)大。早期，中國汽車主要出口到一些發(fā)展中國家和地區(qū)，如東南亞、中東、非洲等地。然而，隨著汽車品質(zhì)的提升和品牌的國際化，中國汽車開始進(jìn)軍更廣闊的市場，包括歐洲、北美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)。特別是近年來，一些歐洲國家如俄羅斯、比利時等成為了中國汽車的重要出口目的地，這標(biāo)志著中國汽車在國際市場上的地位得到了進(jìn)一步提升。圖表10：2017年我國汽車整車出口結(jié)構(gòu)（輛）500000美日德孟智墨英印俄菲意比巴韓加沙澳法瑞泰馬荷阿科白斯哈土以西烏約吉國本國加利西國度羅律大利西國拿特大國典國來蘭聯(lián)威俄洛薩耳色班茲旦爾拉哥 斯賓利時 大利 西酋特羅文克其列牙別吉亞 亞 斯尼斯 克斯亞坦 斯坦資料來源：乘聯(lián)會崔東樹、產(chǎn)業(yè)金融研究院圖表11：2023年我國汽車整車出口結(jié)構(gòu)（輛）0

俄墨比澳英沙菲泰阿西烏巴土哈智白意馬吉美以印德荷孟加科斯法韓約日瑞羅西利大國特律國聯(lián)班茲西耳薩利俄大來爾國色度國蘭加拿威洛國國旦本典斯哥時利

賓 酋牙

其克 羅利西吉

拉大特文亞 克 斯斯 坦坦

斯 亞斯 尼亞資料來源：乘聯(lián)會崔東樹、產(chǎn)業(yè)金融研究院海外建廠階段：隨著“一帶一路”倡議的提出，中國汽車企業(yè)看到了海外的巨大機(jī)遇，開始加速其海外擴(kuò)張的步伐。隨著對海外市場的深入了解和業(yè)務(wù)的不斷拓展，中國汽車企業(yè)開始加大在海外建廠的投入。例如，北汽在南非建立了其首個海外整車制造廠，吉利則收購了東南亞的汽車制造廠商寶騰汽車。這些舉措不僅提升了中國汽車企業(yè)在海外的生產(chǎn)能力，也為其進(jìn)一步拓展國際市場打下了堅實(shí)的基礎(chǔ)。隨著新能源汽車市場的興起，中國汽車企業(yè)也開始在海外布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)。一些企業(yè)通過在海外建立研發(fā)中心和生產(chǎn)基地，推動新能源汽車技術(shù)的創(chuàng)新和應(yīng)用，進(jìn)一步提升了其在國際市場的競爭力。近年來，中國汽車企業(yè)的海外投資形式已經(jīng)從原本以貿(mào)易和散裝零部件為主逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯油顿Y。特別是在相對成熟的海外汽車市場，直接投資已經(jīng)成為主流發(fā)展趨勢。多家企業(yè)已經(jīng)通過直接投資在海外建立工廠，實(shí)現(xiàn)了境外汽車生產(chǎn)，并逐步提升銷量。圖表12：長城汽車海外布局歷程年度 標(biāo)志性事件7SUV細(xì)分市場累計出口量排名第一。19972002年 長城皮卡批量出口中南美。KD國品牌出口歐盟紀(jì)錄。2005200620062011長城汽車被授予"國家出口整車基地"長城汽車獲得中國汽車出口企業(yè)信用評價AAA級證書，在中國車企中是首批。2013-2014年 長城汽車澳大利亞、歐亞地區(qū)、南非哈弗子公司分別成立。長城汽車俄羅斯圖拉工廠奠基，后續(xù)快速在泰國、巴西投建全工藝工廠，2014年2015-2019

開啟海外全產(chǎn)業(yè)鏈布局。20192019年 長城汽車歐亞地區(qū)俄羅斯圖拉工廠正式投產(chǎn)。20212021司諾博收購MOTUS德國工廠。H6

長城汽車收購?fù)ㄓ锰﹪S，歐亞地區(qū)發(fā)動機(jī)工廠奠基，旗下零部件公2021年 長城汽車收購原戴姆勒集團(tuán)旗下的巴西伊拉塞馬波利斯工廠"ONEGWM"全球行動綱領(lǐng)公布。長城汽車海外運(yùn)營更加注重"質(zhì)"的提"ONEGWM"全球行動綱領(lǐng)公布。長城汽車海外運(yùn)營更加注重"質(zhì)"的提升，深化"生態(tài)出海"內(nèi)涵，打造品牌優(yōu)勢。2022資料來源：汽車縱橫、長城汽車官網(wǎng)、產(chǎn)業(yè)金融研究院2017-2023年間我國汽車出口的目的地結(jié)構(gòu)上發(fā)生了較大的變化，2017年，我國汽車出口地以南美洲為主，經(jīng)過7年時間，伴隨著我國汽車出口的飛速增長，2023年對于歐洲的汽車出口同比增速達(dá)到了車出口地逐漸走向高端化市場。2020年初，中國汽車出口發(fā)達(dá)國家市場取得了突破，這主要得益于中國汽車性價比的提升和汽車獨(dú)資企業(yè)的出口。中國新能源車在這一過程中起到了核心推動作用，這也改變了過去依賴亞洲和非洲等發(fā)展中地區(qū)的汽車出口被動局面。中國新能源車主要出口西歐和東南亞市場，近兩年西歐和南歐的比利時、西班牙、斯洛文尼亞和英國等地成為新的出口增長點(diǎn)。中國汽車出口到這些國家的增長得益于中國新能源車的技術(shù)進(jìn)步和質(zhì)量提升，以及相對較低的價格競爭力。同時，中國汽車企業(yè)也積極拓展海外市場，與當(dāng)?shù)睾献骰锇檫M(jìn)行合資合作，提升品牌知名度和銷售網(wǎng)絡(luò)。這一趨勢表明中國汽車行業(yè)在國際市場上的競爭力逐漸增強(qiáng)，尤其是在新能源車領(lǐng)域。然而，仍需持續(xù)努力提高產(chǎn)品質(zhì)量和技術(shù)水平，同時關(guān)注當(dāng)?shù)厥袌鲂枨蠛头ㄒ?guī)要求，以確?？沙掷m(xù)的出口增長和市場份額的穩(wěn)定提升。圖表13：2017、2020、2023年我國汽車整車出口結(jié)構(gòu)變化（萬輛）9080706050403020100北美洲 大洋洲 非洲 南美洲 歐洲 亞洲其他2017年 2020年 2023年資料來源：乘聯(lián)會崔東樹、產(chǎn)業(yè)金融研究院二、日本汽車出海經(jīng)驗(yàn)：出海反哺出口美日貿(mào)易摩擦開啟日本汽車出海之路：二戰(zhàn)后，日本采取貿(mào)易立國的戰(zhàn)略，以外匯出口50年代，美國意識到經(jīng)濟(jì)快速增長的日本與自身在諸多領(lǐng)域都存在直接競爭，由此美日兩國開始出現(xiàn)貿(mào)易摩擦，美197080年代，美日在汽車領(lǐng)域的貿(mào)1981-1983168圖表14：美日簽署的主要協(xié)定資料來源：《日美貿(mào)易摩擦再審視及對中國的啟示》（2020年）、產(chǎn)業(yè)金融研究院。2從《海外事業(yè)活動基本調(diào)查》的報告來看，201669%的出口是流向了它們在海外的分公司或子公司。從另一個角度看，這些海外的分公司或子公201623%2016年的數(shù)據(jù)，日本總公司從海外分公司或子公司52.6萬億日元，專利使用費(fèi)也達(dá)到了2.2萬億日元。以豐田汽車為例，其在1959年在巴西開設(shè)了首個合資汽車公司，這標(biāo)志著豐田汽車開始走向全球化的道路。此后，豐田汽車逐漸加大了對海外市場的投入，通過設(shè)立海外生產(chǎn)基地、擴(kuò)大出口等方式，積極開拓海外市場。豐田汽車率先進(jìn)行產(chǎn)能布局，解決出口限制問題，重新獲得增長動力。進(jìn)入21世紀(jì)后，豐田汽車?yán)^續(xù)推進(jìn)全球化戰(zhàn)略，通過“擴(kuò)大海外生產(chǎn)”路線，在全球范圍內(nèi)建設(shè)生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)。這些生產(chǎn)據(jù)點(diǎn)遍布全球各地，從發(fā)展中國家到發(fā)達(dá)國家都有所涉及，主要集中于美國沿岸、中國南部以及東南亞地區(qū)，同時在歐洲也零星分布著一些生產(chǎn)基地。這種全球化的生產(chǎn)布局使得豐田汽車能夠更好地應(yīng)對市場變化，提高生產(chǎn)效率，降低成本。圖表15：日本出口和海外現(xiàn)地法人銷售額（1990-2015年）資料來源：貿(mào)易統(tǒng)計、海外事業(yè)活動基本調(diào)查、《日本激蕩三十年：平成企業(yè)》（2020年）、產(chǎn)業(yè)金融研究院2《日本激蕩三十年：平成企業(yè)》（2