淺析應收賬款質(zhì)押貸款

淺析應收賬款質(zhì)押貸款隨著金融危機的漫延和加劇，中小企業(yè)融資難的逆境再一次面臨惡化。據(jù)調(diào)查估算，中小企業(yè)總資產(chǎn)中大約60%是應收賬款和存貨等動產(chǎn)，如何盤活這些資產(chǎn)，成為解決中小企業(yè)融資難的一個關鍵問題。我國《物權(quán)法》在《擔保法》、《合同法》等法律框架下明確規(guī)定了應收賬款能夠設立質(zhì)權(quán)，用于融資擔保，從而將應收賬款納入質(zhì)押擔保范疇。為配合《物權(quán)法》的實施，央行公布了《應收賬款質(zhì)押登記方法》(以下簡稱《方法》)，確立了應收賬款質(zhì)權(quán)公示登記制度，在為商業(yè)銀行開展應收賬款質(zhì)押融資業(yè)務提供法律保證的同時，為解決我國中小企業(yè)貸款融資難在法律上作出了破冰之舉。一、應收賬款質(zhì)押的概念和特點（一）應收賬款的界定在《物權(quán)法》生效往常應收賬款僅僅是一個會計學上的概念。2006年《企業(yè)會計制度-－會計科目和會計報表》第1131項目中定義“應收賬款”為：企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務等，應向購貨單位或同意勞務單位收取的款項。那個地點的概括是比照會計學中的相關概念而產(chǎn)生的。在2007年10月1日，與《物權(quán)法》同時生效的《方法》依照《物權(quán)法》第228條對應收賬款作出了比較明確的法律上的定義。該《方法》第四條規(guī)定：“應收賬款是指權(quán)益人因提供一定的物資、服務或設施而獲得的要求義務人付款的權(quán)益，包括現(xiàn)有的和以后的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款要求權(quán)。按照《方法》第四條的規(guī)定，應收帳款可包括下列權(quán)益：1、銷售產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售物資，供應水、電、氣、暖、知識產(chǎn)權(quán)的許可使用等；2、出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)；3、提供服務產(chǎn)生的債權(quán)；4、公路、橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)收費權(quán)；5、提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)。（二）應收賬款質(zhì)押的概念與特點所謂應收賬款質(zhì)押，是指應收賬款的債權(quán)人將其對債務人的應收賬款之債權(quán)向銀行等信貸機構(gòu)提供質(zhì)押擔保并獲得貸款的行為。與其他權(quán)益質(zhì)押相比，應收賬款質(zhì)押有自己明顯的特點：1、應收賬款質(zhì)押的標的僅限于金錢之債，而不包括非金錢債權(quán)。因此，當債務人不履行債務時，質(zhì)權(quán)人能夠直截了當要求第三債務人（即應收賬款債務人）向自己給付相應款項（謂之直截了當收取權(quán)），從而幸免了其他類型的質(zhì)權(quán)在實現(xiàn)時通常需要的評估、折價或拍賣、變賣質(zhì)物等繁瑣程序。2、作為質(zhì)押標的的應收賬款，能夠是既已存在的債權(quán)，也能夠是有穩(wěn)固預期的以后債權(quán)。既已存在的債權(quán)不管到期或未到期，今后的債權(quán)不管成立的條件是否完全具備，均無妨作為質(zhì)押標的，而且實踐中運用較多、從融資角度看價值更大的恰恰是以后債權(quán)的質(zhì)押。3、應收賬款質(zhì)權(quán)兼具物權(quán)和債權(quán)兩種特性。一方面，其為一類擔保物權(quán)，當債務人破產(chǎn)時債權(quán)人能夠就此應收款項優(yōu)先受償。此種物權(quán)性之彰顯，須依靠公示機制的建立。另一方面，應收賬款質(zhì)權(quán)實質(zhì)上是以一種要求權(quán)擔保另一種要求權(quán)的實現(xiàn)，這層質(zhì)押擔保的外殼看似牢固，實則主債權(quán)人的債權(quán)能否實現(xiàn)，最終依靠于第三債務人的履行能力即其全部責任財產(chǎn)的多少，這明顯不如以特定的有體物擔保安全可靠。二、應收帳款質(zhì)押貸款存在的風險（一）應收賬款質(zhì)押擔保因主體緣故形成一定的風險應收賬款質(zhì)押貸款屬于擔保貸款的一種，與其他擔保貸款的區(qū)別要緊在于擔保方式及擔保物的不同。應收賬款質(zhì)押除存在與其他貸款共同的風險外，由于應收賬款質(zhì)押的權(quán)益物有著與其它擔保物不同的特點，使得其風險更具有不確定性。1、應收賬款依存的基礎合同緣故形成的風險應收賬款基于銷售商品或提供勞務的一方向購貨單位或顧客收取款項而形成的一樣債權(quán)關系。應收賬款的載體依靠于債權(quán)債務雙方簽訂的基礎合同和收款依據(jù)。用于設立質(zhì)押的應收賬款是否成立、能否最終實現(xiàn)，直截了當與產(chǎn)生該應收賬款的基礎合同是否合法有效緊密相關。我國《合同法》第53條明確規(guī)定合同在以下5種情形下無效：1、

一方以欺詐、脅迫的手段訂立合同，損害國家利益；2、惡意串通，損害國家、集體或者第三人利益；3、以合法形式掩蓋非法目的；4、損害社會公共利益；5、違反法律、行政法規(guī)的強制性規(guī)定。假如質(zhì)押的應收賬款的基礎合同本身存在交易違反法律禁止性規(guī)定、違抗社會公德、合同自成立之初就全然不可能履行等情形，該合同專門可能被認定無效。例如基于博彩、走私、販毒、洗錢，銷售國家專賣產(chǎn)品以及其它無效民事行為等合同產(chǎn)生的應收賬款，由于基礎合同法律效力喪失，導致應收賬款本身就不成立，設立的質(zhì)押也必受其阻礙而形同虛設。2、應收賬款債務人償債能力緣故形成的風險應收賬款質(zhì)押權(quán)作為一種要求權(quán)，與動產(chǎn)、不動產(chǎn)等實物存在不同，這種擔保會面臨許多不能實現(xiàn)的風險，除了其依存的基礎合同合法有效外，與質(zhì)押權(quán)益?zhèn)鶆杖藢嶋H償債能力有著重要的關聯(lián)性，商業(yè)銀行在設置借貸法律關系質(zhì)押擔保時，理所應當加強對債務人審核評估并自覺規(guī)避其風險，假如應收賬款的債務人顯現(xiàn)經(jīng)營能力下降而償債能力減弱等各種緣故阻礙債務履行，則勢必直截了當導致應收賬款不能足額兌現(xiàn)，從而最終阻礙債權(quán)人的債權(quán)人――銀行債權(quán)安全。3、應收賬款債務人行使抗辯權(quán)形成的風險由于應收賬款出質(zhì)人和債務人之間債權(quán)債務關系，是彼此建立于相應的合同基礎之上，出質(zhì)人是否完全享有應收賬款的債權(quán)，完全基于其自身差不多充分、適當履行合同義務為前提。正因為如此，出質(zhì)人是否差不多依據(jù)合同約定履行了自身義務，從某些條件看，是應收帳款是否遭受抗辯的前提。在出質(zhì)人沒有履行義務，應收賬款債務人能夠依據(jù)《合同法》享有抗辯權(quán)，拒絕履行債權(quán)；即使出質(zhì)人差不多履行了相應義務，應收賬款債務人也能夠在合理的期限內(nèi)對出質(zhì)人履行義務存在瑕疵或者出質(zhì)人不適當履行合同義務提出抗辯?；谏鲜鼍壒?，商業(yè)銀行的應收賬款質(zhì)權(quán)自設立之初就有可能處于不確定之中，只在出質(zhì)人差不多充分履行了合同義務后方得以確定。4、應收賬款債務人行使抵銷權(quán)形成的風險假如出質(zhì)人和應收賬款債務人之間相互存在到期債務，債務的標的物種類、品質(zhì)相同或者不相同，任何一方都能夠依據(jù)法律將自己的債務與對方的債務抵銷或者雙方協(xié)商合意予以抵銷。由于《合同法》確定了債權(quán)債務雙方享有抵銷權(quán)，那么，質(zhì)權(quán)人在設置應收賬款質(zhì)押過程中，應收賬款債務人由于與出質(zhì)人行使抵銷權(quán)而使質(zhì)押權(quán)再次面臨風險。5、應收賬款債權(quán)人舍棄權(quán)益形成的風險應收賬款債權(quán)人舍棄部分或全部債權(quán)，或者將其債權(quán)作為財產(chǎn)權(quán)益贈與第三人，在這種情形下，質(zhì)權(quán)人的權(quán)益將面臨被全面審查處于待定狀況。因為，盡管質(zhì)權(quán)人能夠依法行使撤銷權(quán)，但權(quán)益是否確信充分行使，應收帳款債權(quán)人的舍棄等行為是否被依法撤銷，則有待法院裁決。由此能夠看出應收帳款債權(quán)人舍棄權(quán)益是應收賬款質(zhì)押擔保的又一風險。

（二）應收賬款質(zhì)押擔保因債權(quán)債務本身緣故形成一定的風險應收賬款質(zhì)押擔保因其權(quán)益自身瑕疵、范疇不確定、私下轉(zhuǎn)讓、質(zhì)權(quán)登記效力等方面阻礙可能導致一定風險，導致質(zhì)權(quán)人不能實現(xiàn)或不能完全實現(xiàn)質(zhì)權(quán)。１、應收賬款權(quán)益風險應收賬款權(quán)益本身虛假或者差不多消滅，表現(xiàn)為：一是出質(zhì)人通過虛假合同及虛假會計賬務，虛構(gòu)一筆或多筆應收賬款，而應收賬款全然不存在；二是出質(zhì)人原先存在應收賬款但在設立質(zhì)押之前已清償，只是出質(zhì)人未通過會計賬務進行入賬處理，應收賬款質(zhì)押前差不多消滅；三是出質(zhì)人設立質(zhì)押之后收取了應收賬款債務人清償?shù)目铐?，但未提存或?qū)魞?，而是將款項用作其他用途，致使應收賬款質(zhì)押后不再存在。以差不多不存在的應收賬款對應質(zhì)押擔保，質(zhì)押合同目的全然無法實現(xiàn)。２、應收賬款范疇風險我國《物權(quán)法》沒有明確規(guī)定現(xiàn)實的依舊尚未形成的應收賬款能夠質(zhì)押，也沒有就應收賬款的范疇做出限制，按照目前實踐操作慣例，法律沒有禁止的應當為許可，應收賬款既包括現(xiàn)有已發(fā)生的債權(quán)，又包括今后發(fā)生的債權(quán)，由于今后發(fā)生的債權(quán)其數(shù)額、產(chǎn)生時刻等不確定因素，用這種權(quán)益質(zhì)押將面對如何公示和擔保實現(xiàn)的問題，因此，用以后債權(quán)質(zhì)押盡管具有一定擔保價值但因不確定性因素其風險不容忽視。３、應收賬款時效風險應收賬款作為一種債權(quán)，具有債權(quán)的共同特性，同樣這種債權(quán)在依法追償時受到法律訴訟時效的約束，用于設定質(zhì)押的應收賬款債權(quán)應當是未超過法律規(guī)定的訴訟時效的權(quán)益，超過訴訟時效的債權(quán)，債權(quán)人喪失勝訴權(quán)，人民法院不予愛護這種權(quán)益，作為質(zhì)押對商業(yè)銀行來講是毫無實際意義的。４、應收賬款價格風險一是出質(zhì)人或出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人合謀虛報應收賬款價格，使其超過合同或?qū)嶋H應對的價格；二是出質(zhì)人通過物資折扣銷售，使賬務上的應收賬款與最終實際應對價款不一致。此種情形下，第二還款來源價值將會被大打折扣。５、應收賬款轉(zhuǎn)讓風險假如出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓已出質(zhì)應收賬款或者將相關單據(jù)的形成時刻人為提早，而質(zhì)權(quán)人由于相關信息不對稱無法知曉和獵取證據(jù)證明權(quán)益轉(zhuǎn)讓的真實性，出于對善意第三人利益愛護，該事實其結(jié)果有可能會被認定在質(zhì)押合同簽訂之時，質(zhì)押擔保物已不復存在，質(zhì)押合同可能因缺乏權(quán)益對象而自始無效。6、質(zhì)押登記效力風險央行《方法》明確規(guī)定，登記機關對應收賬款的質(zhì)押登記采納形式審查方式，只審查要素是否完備，既不要求登記人提交質(zhì)押合同，也不對雙方主體的合法性、真實性進行審查，更不對權(quán)益范疇的真實性、準確性進行審查。質(zhì)權(quán)人在辦理質(zhì)押登記時，登記內(nèi)容則由質(zhì)權(quán)人自行填寫，對登記內(nèi)容的變更或撤銷，完全由質(zhì)權(quán)人自行行使和操縱。從那個意義明白得，對應收賬款的實質(zhì)審查責任由質(zhì)權(quán)人承擔，因此，由此產(chǎn)生的操作風險和道德風險也完全由質(zhì)權(quán)人負責。登記機關對質(zhì)押登記錯誤不承擔賠償?shù)确韶熑?，質(zhì)押登記并不十分具有公信力，從某種角度講，僅僅只起到一種公示目的。應當說，登記的權(quán)益事實與應收帳款的主體、對象變化等客觀事實不一致時，必定當以客觀權(quán)益為準。一旦這種情形顯現(xiàn)，質(zhì)押登記便失去了實際意義。三、應收帳款質(zhì)押貸款的風險操縱（一）審查時期的風險操縱1、考慮應收帳款雙方的信譽度應審查應收帳款雙方的信譽度，專門是在金融機構(gòu)有無不良還款記錄。對企業(yè)的營業(yè)前景進行推測，考慮交易的真實性。要保留企業(yè)銷售合同的原件、賣方企業(yè)的發(fā)貨單、買方企業(yè)的收貨單及物資驗收合格入庫的證明等。2、考察企業(yè)的財務報表除企業(yè)資產(chǎn)負債率等差不多指標外，重點觀看五項指標。一是應收帳款在企業(yè)資產(chǎn)中的占比，這一比例，反映了企業(yè)應收帳款的治理的狀況，比例過高，說明企業(yè)應收帳款治理松懈。二是應收帳款周轉(zhuǎn)率。反映了企業(yè)應收帳款的流淌性。三是應收帳款的平均回收期。這一指標能夠阻礙我們決定貸款的期限。應收帳款的到期日就早于合同規(guī)定的還款日。四是應收帳款的成分比例，是否集中于一個客戶。這一比例反映企業(yè)貸款回收的風險性。五是付款單位是否為貸款申請企業(yè)的關聯(lián)企業(yè)，是否存在關聯(lián)方交易。3、確定合理的質(zhì)押率依據(jù)企業(yè)實際情形確定質(zhì)押率在50%-80%左右。4、基礎合同風險操縱強化對應收賬款基礎合同審查，對法律法規(guī)或規(guī)章明確規(guī)定不得或限制質(zhì)押的應收賬款、真實合法性存疑的應收賬款不宜質(zhì)押，操縱合同效力風險。5、債務人商業(yè)風險操縱。一方面加強對債務人及其高級治理人員信用評估和經(jīng)營能力的連續(xù)跟蹤調(diào)查，關于顯現(xiàn)信用狀況減弱、履約能力缺失等情形，應當采取相應風險化解措施，操縱降低風險;另一方加強對出質(zhì)人及出質(zhì)人高級治理人員信用審查，如有不良行為、惡意交易行為以及其他不誠信行為等，拒絕其權(quán)益質(zhì)押；關于權(quán)益欺詐性風險、違約風險等能夠通過合同法中代位權(quán)、撤銷權(quán)、違約救濟等債權(quán)保證制度保證權(quán)益實現(xiàn)；關于應收賬款質(zhì)押范疇及時效風險，應盡可能審核債權(quán)可能存在的有效性、通過與質(zhì)押權(quán)益?zhèn)鶆杖撕献?，評估確定權(quán)益的真實性；同時，在選擇質(zhì)押權(quán)益時應確保債權(quán)沒有超過訴訟時效，質(zhì)押貸款期間對可能超過訴訟時效的質(zhì)押債權(quán)，及時督促出質(zhì)人中斷訴訟時效。面對應收賬款是否適合入質(zhì)進行事前調(diào)查分析和判定，對存在抗辯權(quán)、抵銷權(quán)情形進行風險估算，確定是否同意權(quán)益質(zhì)押。（二）放款時期的風險操縱放款時期要緊對法律性要件審查，放款審查要緊注意以下幾點：1、用作質(zhì)押的應收賬款應當在訴訟時效期內(nèi)，否則，質(zhì)權(quán)人就可能在行使質(zhì)權(quán)時，無法實際受償。中國都市金融2、不宜在應收賬款質(zhì)押合同中規(guī)定在所擔保債權(quán)不獲清償時可直截了當獲得應收賬款，因為這違反了擔保法禁止“流質(zhì)契約”的原則。3、要求付款方提供承諾書，確認應收帳款的具體金額，承諾只向銷售商在貸款銀行的指定帳戶內(nèi)付款。同時要以書面形式規(guī)定，付款方在承諾書中簽字確認到期不付款的違約責任，以及假如在未告知質(zhì)押權(quán)人的情形下，擅自支付，對由此對銀行產(chǎn)生的缺失，承擔賠償責任等。4、就兩個債權(quán)期的限差問題作出明確約定。應收賬款質(zhì)押中涉及到兩個債權(quán)：一是擔保債權(quán)，二是應收賬款債權(quán)。而擔保債權(quán)的期限與應收賬款債權(quán)的期限往往并不一致，可能顯現(xiàn)兩種情形：擔保債權(quán)先于應收賬款債權(quán)到期；應收賬款債權(quán)先于擔保債權(quán)到期。第一種情形下，質(zhì)權(quán)人實際承擔著專門大的風險，因為應收賬款晚于擔保債權(quán)到期，因此在擔保債權(quán)為獲清償時，質(zhì)權(quán)人無法趕忙就應收賬款獲得擔保，需等待應收賬款到期，而最終能否實現(xiàn)質(zhì)押權(quán)仍是未知的，須取決于次債人履行債務與否。為幸免這種風險，在訂立質(zhì)押合同時，質(zhì)權(quán)人應盡量與出質(zhì)人和次債人和諧將應收賬款的期限調(diào)整至與擔保債權(quán)同步?；蛘卟杉{分期履行的方法，獲得一部分應收賬款的擔保。在第二種情形下，可采取將應收賬款提存的方法，待擔保債權(quán)到期且獲清償時歸出質(zhì)人支配，如擔保債權(quán)到期為獲清償，則通過實現(xiàn)質(zhì)權(quán)對質(zhì)權(quán)人提供擔保。5、辦理質(zhì)押登記?！段餀?quán)法》第二百二十八條明確規(guī)定，以應收帳款出質(zhì)的，當事人應當訂立書面合同。質(zhì)權(quán)自信貸征信機構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設立。（1）該登記系統(tǒng)不對質(zhì)押登記內(nèi)容的合法性、真實性和完整性進行審查。因此，在信用審查和登記過程中，應進行實質(zhì)審查，嚴格內(nèi)部治理，降低操作風險。（2）該登記系統(tǒng)不限制、不核實出質(zhì)登記人的身份，同時給予出質(zhì)人對公示登記提出異議的權(quán)益，因此應當強化合同治理，確認出質(zhì)人確實是應收帳款的債權(quán)人，要求出質(zhì)人書面同意在提出異議之前，應當先向本行提出書面主張。（3）該登記系統(tǒng)在操作原理上不涉及人工干預，由運算機系統(tǒng)完成，并規(guī)定用戶治理員和操作員的行為由登記用戶負責。因此，在制度設定上應加強對用戶治理員和操作員權(quán)限及操作程序的設定和監(jiān)督，強調(diào)專人治理、交叉監(jiān)督和密碼愛護。（4）該登記系統(tǒng)的建立，除了作為質(zhì)權(quán)生效的法定要件，還具備查詢功能。因此，在針對應收賬款出質(zhì)方進行貸前審查時，應注意通過登記系統(tǒng)對其在先權(quán)益進行查詢，確保作為擔保物的應收賬款不存在重復質(zhì)押或其他權(quán)益瑕疵。同時，還應當注意定期對應收賬款融資的缺失率進行統(tǒng)計，便于為日后進一步完善應收賬款融資業(yè)務提供體會數(shù)據(jù)和判定依據(jù)。（5）依照登記系統(tǒng)的設計，個人和機構(gòu)無需向登記系統(tǒng)證明查詢需求，只要注冊一個查詢用戶，都能夠登錄應收賬款質(zhì)押登記系統(tǒng)進行查詢，這在提高公示效力的同時，也將對本行的業(yè)務信息和商業(yè)隱秘等造成一定阻礙。由此，在進行信息登記的過程中，應當重視對擔保物的描述方法，在保證業(yè)務信息和商業(yè)隱秘不被泄漏的同時，實現(xiàn)對擔保標的的有效描述。（6）針對系統(tǒng)具備的債務人或相關利益人異議登記的權(quán)益，應加強對已登記信息的后期跟蹤，確保在權(quán)益受到侵害時能迅速做出回應。（7）依照《物權(quán)法》的規(guī)定，質(zhì)權(quán)自信貸征信機構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設立。然而，依照人行《應收賬款質(zhì)押登記方法》第8條的規(guī)定，在實踐中，我行與出質(zhì)人除簽訂質(zhì)押合同外，還要再簽訂登記協(xié)議，約定本行已與出質(zhì)人簽訂質(zhì)押合同、并由本行辦理質(zhì)押登記等內(nèi)