公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料課件

項(xiàng)目八課程復(fù)習(xí)與總結(jié)corporationfinance公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料項(xiàng)目八課程復(fù)習(xí)與總結(jié)corporationfinance1項(xiàng)目八課程復(fù)習(xí)與總結(jié)

課程綜述考情分析學(xué)情總結(jié)

公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料項(xiàng)目八課程復(fù)習(xí)與總結(jié)公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料2課程綜述知識(shí)結(jié)構(gòu)。

項(xiàng)目一資金時(shí)間價(jià)值項(xiàng)目二財(cái)務(wù)預(yù)算項(xiàng)目三籌資決策項(xiàng)目四投資決策項(xiàng)目六利潤(rùn)分配項(xiàng)目七財(cái)務(wù)報(bào)表閱讀與分析公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料課程綜述知識(shí)結(jié)構(gòu)項(xiàng)目一資金時(shí)間價(jià)值項(xiàng)目二財(cái)3考情分析復(fù)習(xí)重點(diǎn)章節(jié)：項(xiàng)目一項(xiàng)目二項(xiàng)目三項(xiàng)目四公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料考情分析復(fù)習(xí)重點(diǎn)章節(jié)：公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料4考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：復(fù)利現(xiàn)值、終值應(yīng)用及查表；年金現(xiàn)值、終值應(yīng)用及查表。項(xiàng)目一資金時(shí)間價(jià)值公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：項(xiàng)目一資金時(shí)間價(jià)值公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料5終值&現(xiàn)值—應(yīng)用判斷復(fù)利年金終值現(xiàn)在存款1000，5年后取出多少？每年底存1000,5年后共可取出多少？OR若5年后想取出5000元，每年年底存多少元？現(xiàn)值5年后要取出1000元，現(xiàn)在存多少錢？每年取出1000，取5年，現(xiàn)在存多少錢？OR現(xiàn)在存5000元，以后5年每年可等額取多少錢？公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料終值&現(xiàn)值—應(yīng)用判斷復(fù)利年金終值現(xiàn)在存款1000，5年后取出6考情分析某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金賬戶，每年末存入100000，若利率為10％，五年后該項(xiàng)基金本利和將為多少？項(xiàng)目一資金時(shí)間價(jià)值公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料考情分析某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金賬戶，每年末存入100000，若7考情分析某人在5年后有5000元到期債務(wù)需要償還，利率10％，該人現(xiàn)在應(yīng)存入多少元？項(xiàng)目一資金時(shí)間價(jià)值公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料考情分析某人在5年后有5000元到期債務(wù)需要償還，利率108考情分析某人在5年后有5000元到期債務(wù)需要償還，從現(xiàn)在開始每年年末存入銀行一筆等額的資金，利率10％，該人每年應(yīng)存入多少元？項(xiàng)目一資金時(shí)間價(jià)值公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料考情分析某人在5年后有5000元到期債務(wù)需要償還，從現(xiàn)在開9考情分析某公司計(jì)劃今后連續(xù)5年每年拿出一筆錢資助西部?jī)和?，建了一慈善賬戶，預(yù)計(jì)每年底從賬戶取出10萬(wàn)，年利率10％，該公司應(yīng)存入該賬戶多少萬(wàn)元？項(xiàng)目一資金時(shí)間價(jià)值公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料考情分析某公司計(jì)劃今后連續(xù)5年每年拿出一筆錢資助西部?jī)和?，?0考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：銷售預(yù)算、預(yù)計(jì)銷售現(xiàn)金收入表；生產(chǎn)預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算。項(xiàng)目二財(cái)務(wù)預(yù)算公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：項(xiàng)目二財(cái)務(wù)預(yù)算公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料11考情分析財(cái)務(wù)預(yù)算以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，從營(yíng)銷部門預(yù)測(cè)各季銷售量和銷售單價(jià)為起點(diǎn)，進(jìn)而預(yù)測(cè)銷售收入，銷售現(xiàn)金收入表，生產(chǎn)預(yù)算、采購(gòu)預(yù)算等。項(xiàng)目二財(cái)務(wù)預(yù)算公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料考情分析財(cái)務(wù)預(yù)算以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)，從營(yíng)銷部門預(yù)測(cè)各季銷售量和1213邊學(xué)邊練—同步練習(xí)

2009年時(shí)代公司根據(jù)銷售預(yù)測(cè)，對(duì)某產(chǎn)品預(yù)算年度的銷售量作如下預(yù)計(jì)：第一季度5萬(wàn)件，第二季度為6萬(wàn)件，第三季度為8萬(wàn)件，第四季度為7萬(wàn)件，預(yù)計(jì)售價(jià)10元/件，年初應(yīng)收賬款50000元，銷售收入當(dāng)季收到70%，余款下季收回。每個(gè)季度的期末存貨量，應(yīng)為下一季度預(yù)計(jì)銷售量的10%，若年初存貨量為7500件，年末存貨量為6000件。要求：根據(jù)以上資料編制該公司的銷售預(yù)算及預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入表；生產(chǎn)預(yù)算。公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料13邊學(xué)邊練—同步練習(xí)2009年時(shí)代公1314邊學(xué)邊練—同步練習(xí)

公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料14邊學(xué)邊練—同步練習(xí)公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)14考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：籌資額、各籌資方式資金成本；最佳資金結(jié)構(gòu)（綜合資金成本最低）。項(xiàng)目三籌資管理公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：項(xiàng)目三籌資管理公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料1516任務(wù)一：預(yù)測(cè)資金需要量

ΔF=K(A-L)-RΔF—預(yù)測(cè)年度企業(yè)需從外表追加融資資金的金額。K----預(yù)測(cè)年度銷售收入相比基年的銷售增長(zhǎng)率；A---隨銷售收入正比變化的敏感性資產(chǎn)；L---隨銷售收入正比變化的敏感性負(fù)債;R—留存收益（取決于銷售凈利率及股利發(fā)放率）。公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料16任務(wù)一：預(yù)測(cè)資金需要量

公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料16情境任務(wù)—各籌資方式資金成本？籌集資金1500萬(wàn)，假設(shè)企業(yè)適用的所得稅率為33％?；I資的方式如下：1．向銀行借款，借款利率為6％，手續(xù)費(fèi)為3‰；2．溢價(jià)發(fā)行債券，面值1500萬(wàn)，發(fā)行價(jià)格為1580萬(wàn)，票面利率為8％，期限為10年，每年支付一次利息，籌資費(fèi)率4％；3．發(fā)行普通股，按面值發(fā)行，籌資費(fèi)率6％，第一年的股利率為每股10%元，以后每年遞增5％。任務(wù)處理17公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料情境任務(wù)—各籌資方式資金成本？籌集資金1500萬(wàn)，假設(shè)企業(yè)適17考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：項(xiàng)目計(jì)算期、項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流計(jì)算、；項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算：項(xiàng)目投資回收期；凈現(xiàn)值NPV計(jì)算。項(xiàng)目四投資管理公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：項(xiàng)目四投資管理公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料182024/4/219“邊學(xué)邊練”，樂(lè)趣無(wú)窮！現(xiàn)擬建一個(gè)工程項(xiàng)目，第1年投資10000000元，第2年又投資20000000元，第3年再投資15000000元。進(jìn)入經(jīng)營(yíng)期后每年現(xiàn)金流入量見(jiàn)表，如果企業(yè)以

10％作為貼現(xiàn)率。試算投資回收期PP及凈現(xiàn)值NPV。(假設(shè)建設(shè)投資發(fā)生在期初，營(yíng)業(yè)期發(fā)生在期末)邊學(xué)邊練公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料2024/4/119“邊學(xué)邊練”，樂(lè)趣無(wú)窮！現(xiàn)擬建一個(gè)工程項(xiàng)19考情分析凈現(xiàn)值NPV計(jì)算；1.表格2.公式項(xiàng)目四投資管理公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料考情分析凈現(xiàn)值NPV計(jì)算；項(xiàng)目四投資管理公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)202024/4/221“邊學(xué)邊練”，樂(lè)趣無(wú)窮！

已知宏達(dá)公司擬于2009年初用自有資金購(gòu)置設(shè)備一臺(tái)，需一次性投資100萬(wàn)元。經(jīng)測(cè)算，該設(shè)備使用壽命為5年，無(wú)殘值按直線法折舊。設(shè)備當(dāng)年投產(chǎn)收益，每年利潤(rùn)40萬(wàn)。企業(yè)所得稅率為25%，；已知（P／A，10%，5）=3.7908，（P／F，10%，5）=0.6209。（不考慮建設(shè)安裝期，要求的報(bào)酬率為10%）要求：計(jì)算凈現(xiàn)值NPV。邊學(xué)邊練—拓展公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料2024/4/121“邊學(xué)邊練”，樂(lè)趣無(wú)窮！已知宏達(dá)公司212024/4/222“邊學(xué)邊練”，樂(lè)趣無(wú)窮！

解析：方法一：XLS表格形式求凈現(xiàn)值NPV

邊學(xué)邊練—拓展計(jì)算期012345利潤(rùn)凈利潤(rùn)2020202020凈現(xiàn)金流NCF-100（1）（2）（3）（4）（5）折現(xiàn)系數(shù)10.90910.82640.75130.68300.6209折現(xiàn)值-100（6）（7）（8）（9）（10）累計(jì)凈現(xiàn)金流現(xiàn)值-100(11)(12)(13)(14)(15)公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料2024/4/122“邊學(xué)邊練”，樂(lè)趣無(wú)窮！解析：方法一222024/4/223“邊學(xué)邊練”，樂(lè)趣無(wú)窮！

解析：公式法：凈現(xiàn)值NPV邊學(xué)邊練—拓展公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料2024/4/123“邊學(xué)邊練”，樂(lè)趣無(wú)窮！解析：公式法23考情分析內(nèi)部收益率IRR計(jì)算:插入（中間點(diǎn)）法情形1：給出兩點(diǎn)NPV,一正一負(fù)劃斜線找交點(diǎn)。情形2：給出連續(xù)幾年相同凈現(xiàn)金流NCF,查表（年金現(xiàn)值系數(shù)表）NCF*（P/A,I,n)=Ip項(xiàng)目四投資管理公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料考情分析內(nèi)部收益率IRR計(jì)算:項(xiàng)目四投資管理公司理財(cái)期末242024/4/225“邊學(xué)邊練”，樂(lè)趣無(wú)窮！

某投資方案貼現(xiàn)率為16％時(shí)，凈現(xiàn)值為6.12，貼現(xiàn)率為18％時(shí)，凈現(xiàn)值為一3.17，則該方案的內(nèi)部收益率為多少？邊學(xué)邊練—拓展公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料2024/4/125“邊學(xué)邊練”，樂(lè)趣無(wú)窮！某投資方案貼252024/4/226“邊學(xué)邊練”，樂(lè)趣無(wú)窮！

某公司擬投資一個(gè)新項(xiàng)目，各年現(xiàn)金流量如下表，求項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率IRR。邊學(xué)邊練—拓展項(xiàng)目第0年第1年第2年第3年第4年第5年凈現(xiàn)金流（萬(wàn)元）-1555555公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料2024/4/126“邊學(xué)邊練”，樂(lè)趣無(wú)窮！某公司擬投資26考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：償債能力指標(biāo)計(jì)算及分析。短期償債能力&長(zhǎng)期償債能力項(xiàng)目八復(fù)習(xí)與總結(jié)公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料考情分析復(fù)習(xí)點(diǎn)：項(xiàng)目八復(fù)習(xí)與總結(jié)公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料27必備知識(shí)1.企業(yè)短期償債能力企業(yè)短期償債能力是指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。一般用于衡量企業(yè)短期償債能力大小的指標(biāo)有：（1）流動(dòng)比率該比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債的安全性越高，一般維持在200%合適。流動(dòng)比率高也可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收賬期延長(zhǎng)以及待攤費(fèi)用增加所致，而真正可用來(lái)償還的現(xiàn)金和存款卻嚴(yán)重短缺。

公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料必備知識(shí)1.企業(yè)短期償債能力公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料28必備知識(shí)（2）速動(dòng)比率代表以速動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的綜合能力速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-預(yù)付賬款。該比率一般維持在100%合適。盡管速動(dòng)比例越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，但卻會(huì)因?yàn)槠髽I(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過(guò)多而大大增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料必備知識(shí)（2）速動(dòng)比率公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料29必備知識(shí)（3）現(xiàn)金比率該比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債的安全性越高，一般認(rèn)為20%以上為好。現(xiàn)金比率是企業(yè)短期償債能力指標(biāo)中最嚴(yán)格、最穩(wěn)健的衡量指標(biāo)，代表企業(yè)即時(shí)付現(xiàn)能力。

公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料必備知識(shí)（3）現(xiàn)金比率公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料30短期償債能力---總結(jié)短期償債能力流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率公式評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)200%100%20%以上公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料短期償債能力---總結(jié)短期償債能力流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率公31短期償債能力---總結(jié)短期償債能力流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率分子可還債資產(chǎn)項(xiàng)目貨幣資金有價(jià)證券應(yīng)收賬款存貨待攤貨幣資金有價(jià)證券應(yīng)收賬款貨幣資金有價(jià)證券公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料短期償債能力---總結(jié)短期償債能力流動(dòng)比率速動(dòng)比率現(xiàn)金比率分32邊學(xué)邊練1.已知宏達(dá)公司2008年底資產(chǎn)負(fù)債表如下表：請(qǐng)計(jì)算短期還債能力：即：（1）流動(dòng)比率？（2）速動(dòng)比率？（3）現(xiàn)金比率？“邊學(xué)邊練”，樂(lè)趣無(wú)窮！33公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料邊學(xué)邊練1.已知宏達(dá)公司2008年底資產(chǎn)負(fù)債表如下表：請(qǐng)計(jì)算332008年的資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債與所有者權(quán)益貨幣資金900應(yīng)付賬款2500應(yīng)收賬款1500應(yīng)交稅金500存貨3600長(zhǎng)期負(fù)債1000固定資產(chǎn)5500實(shí)收資本6000無(wú)形資產(chǎn)500留存收益2000合計(jì)12000合計(jì)1200034公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料2008年的資產(chǎn)負(fù)債表單位：萬(wàn)元資34必備知識(shí)2.企業(yè)長(zhǎng)期償債能力長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力。一般用于衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力大小的指標(biāo)有：（1）資產(chǎn)負(fù)債率（2）產(chǎn)權(quán)比率公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料必備知識(shí)2.企業(yè)長(zhǎng)期償債能力公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料35必備知識(shí)1）資產(chǎn)負(fù)債率

該比率越低，公司的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，籌資能力也越強(qiáng)。一般認(rèn)為我國(guó)理想化的資產(chǎn)負(fù)債率是40%左右，上市公司略微偏高些，但一般也不超過(guò)50%。公司理財(cái)期末復(fù)習(xí)資料必備知識(shí)1