電力設(shè)備與新能源行業(yè)低空經(jīng)濟(jì)深度報(bào)告系列(1)：eVTOL下一個(gè)出行風(fēng)口

eVTOL：下一個(gè)出行風(fēng)口——低空經(jīng)濟(jì)深度報(bào)告系列（1）請(qǐng)務(wù)必閱讀報(bào)告末頁(yè)的重要聲明證券分析師：鄧偉

執(zhí)業(yè)證書(shū)編號(hào)：S0210522050005游寶來(lái)

執(zhí)業(yè)證書(shū)編號(hào)：S0210523030002研究助理：柴澤陽(yáng)電力設(shè)備與新能源行業(yè)評(píng)級(jí)

強(qiáng)于大市（維持評(píng)級(jí)）2024年3月27日eVTOL性能優(yōu)勢(shì)明顯，有效利用低空空域，發(fā)展前景廣闊：電動(dòng)垂直起降航空器eVTOL通過(guò)能源系統(tǒng)和動(dòng)力系統(tǒng)、操控系統(tǒng)全面電氣化，比傳統(tǒng)直升機(jī)和通航固定翼飛機(jī)，更能通過(guò)電控系統(tǒng)進(jìn)行精準(zhǔn)化姿態(tài)和速度控制，垂直起降可降低地面基建配套難度，具備噪音小、低碳排、安全、經(jīng)濟(jì)、舒適、智能化等天然優(yōu)勢(shì)。低空空域（3000米以下）極具開(kāi)發(fā)價(jià)值，立體交通結(jié)構(gòu)將有效緩解城市道路擁堵、提高中短途城際交通效率，在客運(yùn)、貨運(yùn)、醫(yī)療救援、景區(qū)游覽等場(chǎng)景有廣闊應(yīng)用前景。頂層設(shè)計(jì)定調(diào)低空經(jīng)濟(jì)為新增長(zhǎng)引擎，多省市出臺(tái)配套政策：2024年3月5日政府工作報(bào)告提出積極打造商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新增長(zhǎng)引擎；已有多省市推出配套規(guī)劃支持推進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展、eVTOL研發(fā)制造和產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)建設(shè)。2023年10月工信部等四部門

發(fā)布的《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要》明確eVTOL到2025年實(shí)現(xiàn)試點(diǎn)運(yùn)行；到2035年新能源航空器成為發(fā)展主流。我國(guó)無(wú)人機(jī)/電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)和成本基礎(chǔ)領(lǐng)先，頂層設(shè)計(jì)拔高戰(zhàn)略定位，產(chǎn)業(yè)化有政策+經(jīng)濟(jì)+配套三重基礎(chǔ)，落地可期。適航認(rèn)證進(jìn)展超預(yù)期，成本下降后規(guī)模性商業(yè)化有望實(shí)現(xiàn)：億航EH-216S（多旋翼構(gòu)型，最大起飛重量650kg）于2023年10月12日獲得中國(guó)民用航空局（CAAC）頒發(fā)的型號(hào)合格證（TC）、12月21日獲得標(biāo)準(zhǔn)適航證（AC）（無(wú)人駕駛載人），2023年共交付52臺(tái)；峰飛V2000CG（復(fù)合翼構(gòu)型，最大起飛重量2t）于2024年3月22日獲得TC。根據(jù)垂直飛行協(xié)會(huì)（VFS）統(tǒng)計(jì)，全球已經(jīng)有400多家企業(yè)和創(chuàng)新者提供近千種eVTOL設(shè)計(jì)概念；全球有數(shù)十家公司在積極推進(jìn)eVTOL的研發(fā)、認(rèn)證和商業(yè)化。EH216-S海外指導(dǎo)價(jià)41萬(wàn)美元（國(guó)內(nèi)239萬(wàn)元），未來(lái)隨規(guī)模效應(yīng)提升攤銷費(fèi)用、以及產(chǎn)業(yè)鏈迭代降本，有希望看到和電動(dòng)車類似的陡峭生產(chǎn)曲線，大規(guī)模商用化有經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。產(chǎn)業(yè)鏈配套成熟，適航認(rèn)證提高進(jìn)入門檻：eVTOL主要由動(dòng)力系統(tǒng)、能源系統(tǒng)、通訊系統(tǒng)、飛控系統(tǒng)、導(dǎo)航系統(tǒng)、航空復(fù)材等構(gòu)成，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較為成熟，但動(dòng)力系統(tǒng)、能源系統(tǒng)主要是遷移電動(dòng)汽車等產(chǎn)業(yè)，企業(yè)不具備航空級(jí)開(kāi)發(fā)、認(rèn)證和生產(chǎn)制造經(jīng)驗(yàn)，航空對(duì)安全可靠和輕量化等性能要求較高，進(jìn)入壁壘較高，早期已經(jīng)投入研發(fā)和配套的企業(yè)具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)。投資建議：建議關(guān)注布局較早的【整機(jī)】：億航智能、萬(wàn)豐奧威、小鵬汽車-W、商絡(luò)電子、山河智能；價(jià)值量相比汽車成倍增長(zhǎng)的【三電動(dòng)力系統(tǒng)】：臥龍電驅(qū)、藍(lán)海華騰、英搏爾、長(zhǎng)源東谷、光洋股份、瑞可達(dá)、威邁斯；降本/運(yùn)營(yíng)瓶頸【電池】：寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、孚能科技、蔚藍(lán)鋰芯等；【材料】吉林化纖、中航高科、安泰科技、光威復(fù)材、中復(fù)神鷹、雙一科技等；【空管】萊斯信息、深成交等；【其他環(huán)節(jié)】：廣電計(jì)量、譜尼測(cè)試。風(fēng)險(xiǎn)提示：eVTOL技術(shù)進(jìn)展和成本下降不及預(yù)期、低空管制配套政策和能力不及預(yù)期、適航認(rèn)證進(jìn)展不及預(yù)期。2概述：電動(dòng)化加持垂直起降，打開(kāi)低空空域廣闊空間政策：頂層設(shè)計(jì)定調(diào)，地方響應(yīng)積極進(jìn)展：全球主機(jī)廠加快開(kāi)發(fā)，進(jìn)展超預(yù)期空間：應(yīng)用場(chǎng)景豐富前景廣闊，產(chǎn)業(yè)鏈降本可期投資建議：核心標(biāo)的梳理風(fēng)險(xiǎn)提示目錄3?

概述：電動(dòng)化加持垂直起降，打開(kāi)低空空域廣闊空間eVTOL概念：電動(dòng)垂直起降飛行器低空空域范圍：垂直高度<1000m，延伸至<3000meVTOL發(fā)展歷程eVTOL構(gòu)型技術(shù)分類目錄4eVTOL

（electric

Vertical

Take-off

and

Landing），即電動(dòng)垂直起降飛行器，是指采用電能驅(qū)動(dòng)方式并且具備垂直起降能力的飛行器。AAM（Advanced

Air

Mobility）先進(jìn)空中交通是一個(gè)廣義的利用新型航空器在各種區(qū)域提供客貨運(yùn)輸?shù)脑妇?。相較于傳統(tǒng)直升機(jī)、無(wú)人機(jī)等，eVTOL具有起飛無(wú)需跑道、高安全性、低噪音、零排放、易維護(hù)、規(guī)模運(yùn)營(yíng)化后低成本等優(yōu)勢(shì)。

有望打破傳統(tǒng)交通運(yùn)輸工具的市場(chǎng)邊界，成為高鐵、地鐵、長(zhǎng)途巴士、出租車、私家車的重要補(bǔ)充和替代，甚至有機(jī)會(huì)成為未來(lái)的交通出行和運(yùn)輸?shù)闹髁鞣绞街??？蛇\(yùn)用于城市短距離空中旅客與貨物運(yùn)輸、醫(yī)療救援、軍事等領(lǐng)域。UAM（Urban

Air

Mobility），即城市空中交通。根據(jù)美國(guó)NASA定義，是指“在城市中用于客運(yùn)或貨運(yùn)的、安全高效的有人駕駛/無(wú)人駕駛(空中)交通工具系統(tǒng)”。就目前正在研制和演示驗(yàn)證的飛行器來(lái)看,UAM專注于城市區(qū)域內(nèi)或城際中短途運(yùn)輸(3~100千米),在高度100米以下的超低空或100~1000米低空空域飛行,有人駕駛飛行器的駕乘人員在1~2人或5人以下(以目前的技術(shù)水平),城市內(nèi)飛行基本采用電池(鋰電或氫燃料電池)供電的純電推進(jìn),城際飛行則可能選取混合電推進(jìn)。概念定義圖：eVTOL與傳統(tǒng)無(wú)人機(jī)、直升機(jī)概念比較燃料種類 技術(shù) 功能起飛條件/限制eVTOLelectric

VerticalTake-OffandLanding，電動(dòng)垂直起降飛行器純電動(dòng)傾轉(zhuǎn)旋 城市短距離空中翼等創(chuàng) 旅客與貨物運(yùn)輸，

無(wú)需跑道新技術(shù) 可載人、載物空中的飛行器傳統(tǒng)直升機(jī)

能夠垂直起降并懸停在

主要使用煤油運(yùn)輸、救援等，可載人、載物需跑道Unmanned

Aerial智能電動(dòng)化 使用門檻和操縱難度更低Vehicle，通過(guò)無(wú)線電無(wú)人機(jī)制裝置操縱的非載人飛多旋翼主航拍、物流、農(nóng)不載人行器資料來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)，新華網(wǎng)汽車，NASA，保時(shí)捷管理咨詢，華福證券研究所5圖：eVTOL主要優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì) 類比 具體說(shuō)明高安全性機(jī)相同與民航客

采用多電池、多電機(jī)驅(qū)動(dòng)多旋翼，安全系數(shù)達(dá)10^?9，比傳統(tǒng)直升機(jī)提升了1000倍低成本與出租車接近規(guī)?；\(yùn)營(yíng)后可達(dá)到每公里價(jià)格2-3元低噪音低于街道

無(wú)發(fā)動(dòng)機(jī)，噪音可達(dá)到65分貝及以下，噪音 比傳統(tǒng)直升機(jī)低了100倍低空空域指在垂直高度1000米以下、根據(jù)實(shí)際需要延伸至不超過(guò)3000米的低空空域范圍內(nèi)。根據(jù)2010年國(guó)務(wù)院、中央軍委發(fā)布的《關(guān)于深化我國(guó)低空空域管理改革的意見(jiàn)》，“低空”是指“垂直范圍原則為真高1000米以下，可根據(jù)不同地區(qū)特點(diǎn)和實(shí)際需要，具體劃設(shè)高度范圍”的空域。2016年中國(guó)民用航天局《關(guān)于促進(jìn)通用航空業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》將低空空域范圍由真高1000米提高到3000米。低空經(jīng)濟(jì)是指在垂直高度1000米以下、根據(jù)實(shí)際需要延伸至不超過(guò)3000米的低空空域范圍內(nèi)，以垂直起降型飛機(jī)和無(wú)人駕駛航空器為載體，以載人、載貨及其他作業(yè)等多場(chǎng)景低空飛行活動(dòng)為牽引，帶動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域融合發(fā)展的綜合性經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)。2021年2月，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》，首次將“低空經(jīng)濟(jì)”概念寫(xiě)入國(guó)家規(guī)劃。6資料來(lái)源：中國(guó)民用航天局，新華網(wǎng)，華福證券研究所圖：2023年12月中國(guó)民航局國(guó)家空域基礎(chǔ)分類7資料來(lái)源：航空動(dòng)力期刊，各公司官網(wǎng)，華福證券研究所eVTOL的發(fā)展經(jīng)歷了從“科幻”概念到逐漸實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的過(guò)程。eVTOL概念最早于2009年出現(xiàn)于NASA的一則動(dòng)畫(huà)視頻中。2009年eVTOL先驅(qū)企業(yè)

Joby成立。2011年世界直升機(jī)巨頭August

Westland正式提出eVTOL概念。2014年，美國(guó)直升機(jī)國(guó)際協(xié)會(huì)和航空宇航協(xié)會(huì)正式引入eVTOL概念。隨著2016年Uber提出Uber

Elevate城市空中出租車計(jì)劃，全球范圍內(nèi)開(kāi)始掀起eVTOL的熱潮，eVTOL也逐漸從概念開(kāi)始轉(zhuǎn)變?yōu)閷?shí)際的商業(yè)化產(chǎn)品。2017年，美國(guó)垂直飛行協(xié)會(huì)VFS發(fā)布業(yè)內(nèi)第一份eVTOL目錄。2019年，歐洲航空安全局EASA針對(duì)小型eVTOL的適航認(rèn)證做出規(guī)定。2019年，中國(guó)億航登陸納斯達(dá)克，成為“全球eVTOL第一股”。2021年之后，美國(guó)Joby、德國(guó)Lilium、美國(guó)Archer等eVTOL研發(fā)企業(yè)也陸續(xù)上市。目前，國(guó)內(nèi)峰飛、小鵬匯天、沃飛長(zhǎng)空、億維特等企業(yè)也在積極推進(jìn)試飛及適航認(rèn)證進(jìn)程，產(chǎn)業(yè)進(jìn)展加速。圖：eVTOL發(fā)展歷程及主要時(shí)間節(jié)點(diǎn)8資料來(lái)源：杜偉,孫娜.電動(dòng)垂直起降飛行器的發(fā)展現(xiàn)狀研究[J].，各公司官網(wǎng)，華福證券研究所技術(shù)類型多旋翼型（Multi- 升力+巡航型（Lift+Cruise） 矢量推力型（Tilt-X）copters） （復(fù)合翼） （傾轉(zhuǎn)旋翼）傾轉(zhuǎn)涵道市場(chǎng)準(zhǔn)入最早（設(shè)計(jì)較為簡(jiǎn)單）較晚最晚（設(shè)計(jì)相對(duì)復(fù)雜）尚未驗(yàn)證成功飛行速度/（km/h）70~120150~200150~300示意圖載重限制載重有限，最多只能2座

較高，一般可以4-5座（2t左（600kg左右） 右）較高，一般可以4-5座（2t左右）載重最高特點(diǎn)控制多個(gè)不可傾轉(zhuǎn)旋翼的

旋翼提供升力，固定翼用于巡升力大小/調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)速 航靈活傾轉(zhuǎn)，調(diào)整旋翼方向有機(jī)翼，無(wú)控制舵面，傾轉(zhuǎn)涵道風(fēng)扇控制升力、推力、航向和姿態(tài)優(yōu)勢(shì)不采用氣動(dòng)力，設(shè)計(jì)較為機(jī)翼設(shè)計(jì)可提升航程，旋翼便簡(jiǎn)單 于垂直起降懸停飛行性能較好；過(guò)程融合固定翼和旋翼飛行器特征，重量較輕，推力較大，提升飛行速

外觀時(shí)尚科幻，消除了開(kāi)放度和航程 性螺旋槳在安全方面的隱患飛行阻力大、速度慢、載

升力和推力來(lái)源于不同的螺旋

飛行階段不同的推進(jìn)方式產(chǎn)生過(guò)渡最快速度 難度劣勢(shì) 荷小、航程短，僅適用市

槳，存在效率浪費(fèi)，無(wú)法達(dá)到

過(guò)程，增加總體設(shè)計(jì)復(fù)雜性和控制

無(wú)控制舵面的完全矢量控制內(nèi)短距離空運(yùn)；旋翼過(guò)多 技術(shù)在傳統(tǒng)飛機(jī)上驗(yàn)證較少會(huì)提升制造復(fù)雜度代表機(jī)型Ehang-216、Volocity

峰飛盛世龍、沃蘭特VE25

X1 Joby-S4，時(shí)的科技E20圖：不同技術(shù)構(gòu)型及其特點(diǎn)eVTOL的技術(shù)路線可分為多旋翼、升力和巡航復(fù)合（復(fù)合翼）、矢量推力（傾轉(zhuǎn)旋翼）和傾轉(zhuǎn)涵道4種。目前eVTOL尚處于研發(fā)階段，并不存在占全面優(yōu)勢(shì)的技術(shù)構(gòu)型。具體技術(shù)方案選擇應(yīng)考慮應(yīng)用場(chǎng)景。具體技術(shù)方案選擇應(yīng)考慮應(yīng)用場(chǎng)景。從性能上看：多旋翼型不適用于長(zhǎng)航程、航時(shí)的任務(wù)，飛行速度較慢、阻力較大，通常載重也較?。ㄒ话阍?00kg左右，僅有1-2座）。而大載重、長(zhǎng)航程任務(wù)，復(fù)合翼及傾轉(zhuǎn)旋翼在速度、航程等方面具有明顯優(yōu)勢(shì)（一般可以做到2000kg，容納4-5座）。從設(shè)計(jì)難度上看：傾轉(zhuǎn)涵道>傾轉(zhuǎn)旋翼>復(fù)合翼>多旋翼。目前推出申請(qǐng)適航的案例較多使用傾轉(zhuǎn)旋翼構(gòu)型和復(fù)合翼構(gòu)型，較容易實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。?

政策梳理：頂層設(shè)計(jì)定調(diào)，地方響應(yīng)積極全球空中交通監(jiān)管體系及適航取證體系中國(guó)頂層設(shè)計(jì)定調(diào)發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)，地方政策積極響應(yīng)目錄910空中交通運(yùn)輸管理中國(guó)美國(guó)歐洲中國(guó)民用航空局CAAC中國(guó)人民解放軍空軍各地政府美國(guó)聯(lián)邦航空局FAA歐洲航空安全局EASA歐洲航空安全局EASA、歐洲空中航行安全組織EUROCONTROL適航審定空域?qū)徟Y料來(lái)源：億航智能城市空中交通系統(tǒng)白皮書(shū)，華福證券研究所各個(gè)國(guó)家的空中交通監(jiān)管環(huán)境略有不同。中國(guó)：民航局、人民解放軍空軍、當(dāng)?shù)卣謩e負(fù)責(zé)城市空中交通航空飛行器的適航審定、空域?qū)徟徒煌ㄟ\(yùn)輸管理。美國(guó)：聯(lián)邦航空局則全權(quán)負(fù)責(zé)這3個(gè)環(huán)節(jié)。歐洲：歐洲航空管理局是負(fù)責(zé)適航認(rèn)證的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，空中交通管理則由各國(guó)的空中航行服務(wù)提供商、EASA、歐洲空中航行安全組織網(wǎng)絡(luò)管理機(jī)構(gòu)（EUROCONTROL）共同負(fù)責(zé)。圖：歐洲、美國(guó)、中國(guó)空中交通管理體系國(guó)家/機(jī)構(gòu) 時(shí)間 適航監(jiān)管的相關(guān)立法規(guī)定歐洲航空安全局（EASA）2019.72020.3.132020.5.26發(fā)布了針對(duì)小型

VTOL

特殊適航認(rèn)證條款（Special

Condition

for

small-category

VTOL

aircraft）全球第一個(gè)城市空中交通規(guī)則草案（High-level

regulatory

framework

for

the

U-space）eVTOL適航認(rèn)證的擬議符合性評(píng)審方法（Proposed

means

ofcompliance

with

thespecial

condition

VTOL）美國(guó)聯(lián)邦航空局（FAA）在現(xiàn)有的適航法規(guī)基礎(chǔ)

上，結(jié)合相應(yīng)的專用條件來(lái)解決適航問(wèn)題，即按現(xiàn)有的第23部適航標(biāo)準(zhǔn)的第64號(hào)修正案對(duì)國(guó)內(nèi)的eVTOL項(xiàng)目進(jìn)行審定中國(guó)民航局（CAAC）適航司我國(guó)目前尚無(wú)針對(duì)eVTOL監(jiān)管專項(xiàng)立法，近年來(lái)涉無(wú)人機(jī)監(jiān)管的相關(guān)法律依據(jù)主要為民航局頒發(fā)的規(guī)范性文件，主要包括：時(shí)間 文件名稱 要點(diǎn)2019.1.25《基于運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)人機(jī)適航審定指導(dǎo)意見(jiàn)》區(qū)別于傳統(tǒng)無(wú)人機(jī)適航管理，民航局適航審定司提出基于運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的無(wú)人機(jī)適航審定，從實(shí)名登記、適航管理、指導(dǎo)原則、實(shí)施路線圖等闡述適航審定。2019.5.14（征求意見(jiàn)稿）》《關(guān)于促進(jìn)民用無(wú)人駕駛航空發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)

重點(diǎn)開(kāi)展低空無(wú)人機(jī)公共航線劃設(shè)和運(yùn)行研究，組織開(kāi)展垂直起降載人（VTOL）及物流無(wú)人機(jī)試運(yùn)行，為制定適航、飛標(biāo)、空管運(yùn)行規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)提供依據(jù)。在安全運(yùn)行的基礎(chǔ)上，拓展無(wú)人駕駛航空商業(yè)運(yùn)營(yíng)模式，擴(kuò)展無(wú)人駕駛航空經(jīng)營(yíng)許可范圍。2020.5.26

《民用無(wú)人機(jī)產(chǎn)品適航審定管理程序（試行）》該管理程序適用于按照國(guó)家規(guī)定納入適航管理的民用無(wú)人機(jī)及其相關(guān)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)/生產(chǎn)批準(zhǔn)函和適航證明的申請(qǐng)、受理、審查和頒發(fā)，以及對(duì)證件持有人的管理和監(jiān)督。2020.5.26《民用無(wú)人機(jī)系統(tǒng)適航審定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)

估指南

按照基于風(fēng)險(xiǎn)的適航管理理念，開(kāi)展民用無(wú)人機(jī)系統(tǒng)的適航審定首先要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。為了指導(dǎo)和規(guī)范有關(guān)的風(fēng)（試行）》 險(xiǎn)評(píng)估活動(dòng)，以及為申請(qǐng)人編寫(xiě)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告提供指南，制定本咨詢通告。2021.10.29

《民用無(wú)人駕駛航空器系統(tǒng)適航審定管

理程序基于在前《民用無(wú)人機(jī)產(chǎn)品適航審定管理程序（試行）》和《民用無(wú)人

機(jī)系統(tǒng)適航審定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指南（試行）》，結(jié)合無(wú)人機(jī)項(xiàng)目適航審定實(shí)踐情況以及實(shí)名登記工作開(kāi)展情況，組織修訂完成《民用無(wú)人駕駛航空器系統(tǒng)適航審定管理程序（征求意見(jiàn)稿）》、《民用無(wú)人駕

駛航空器系統(tǒng)安全性分析指南（征求意見(jiàn)稿）》和《民用無(wú)人駕駛航空器登記管理程序（征求意見(jiàn)稿）》三份行政規(guī)范性文件。2021.10.29（征求意見(jiàn)稿）》《民用無(wú)人駕駛航空器系統(tǒng)安全性分析指南（征求意見(jiàn)稿）》目前中美歐尚未形成專用于eVTOL適航審定的系統(tǒng)性規(guī)定。歐洲航空安全局（EASA）針對(duì)eVTOL飛機(jī)制定了新的適航規(guī)章，并在2019年至2021年間陸續(xù)發(fā)布了專用條件和適航符合性方法（MOC）。美國(guó)聯(lián)邦航空局（FAA）正在建立eVTOL飛機(jī)的適航認(rèn)證框架，結(jié)合現(xiàn)有的航空規(guī)章，并已為某些eVTOL飛行器發(fā)布了專用條件。中國(guó)民用航空局（CAAC）對(duì)eVTOL的適航審定采取一事一議的方式，參考國(guó)內(nèi)外相關(guān)條例和條件，并已為億航智能、峰飛頒發(fā)了型號(hào)合格證。圖：歐洲、美國(guó)、中國(guó)的eVTOL適航相關(guān)規(guī)定資料來(lái)源：閆振峰,馬瑞欣.電動(dòng)垂直起降飛行器適航管理法律研究[C]//《法學(xué)前沿》集刊2023年第1卷——航空法研究文集.君合律師事務(wù)所上海辦公室，華福證券研11究所12資料來(lái)源：通用航空產(chǎn)服網(wǎng)，華福證券研究所型號(hào)合格證TC用于表明申請(qǐng)人提交的這一航空器的型號(hào)設(shè)計(jì)滿足了相應(yīng)的適航標(biāo)準(zhǔn)要求進(jìn)入市場(chǎng)的“準(zhǔn)入證”以中國(guó)為例，CAAC對(duì)于eVTOL的審定采取每個(gè)項(xiàng)目一事一議，根據(jù)其具體設(shè)計(jì)和預(yù)期用途來(lái)單獨(dú)制定專用條件的原則。一般來(lái)說(shuō)，eVTOL型號(hào)首先要取得型號(hào)合格證TC，然后申請(qǐng)生產(chǎn)許可證PC，才可進(jìn)行批量生產(chǎn)。由于eVTOL的審定需要不同的專用條件，所以目前TC的申請(qǐng)周期較長(zhǎng)、耗費(fèi)較大。PC可以在TC申請(qǐng)過(guò)程中提交，也可以有TC后提交。航空器投入運(yùn)營(yíng)則需要申請(qǐng)適航證AC，如果在持有PC的情況下申請(qǐng)AC，則只需要遞交一些材料。如果航空器在僅有TC的情況下申請(qǐng)AC，則不僅需要遞交文件，還需要進(jìn)行必要的適航檢查甚至試飛。生產(chǎn)許可證PC用于表明民航局認(rèn)為申請(qǐng)人已建立了一整套的用于航空器生產(chǎn)的質(zhì)量系統(tǒng)，能夠確保其生產(chǎn)的每一架航空器及其零部件均能符合經(jīng)批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)，并處于安全可用狀態(tài)。量產(chǎn)的基礎(chǔ)PC取得通常要求嚴(yán)格、周期長(zhǎng)、花費(fèi)大，但PC持證人擁有3項(xiàng)便捷權(quán)利：生產(chǎn)的航空器無(wú)需進(jìn)一步證明即可獲得適航證生產(chǎn)的航空發(fā)動(dòng)機(jī)或螺旋槳無(wú)需進(jìn)一步證明即可獲得適航批準(zhǔn)標(biāo)簽該航空產(chǎn)品的零部件無(wú)需進(jìn)一步證明即可獲得適航批準(zhǔn)標(biāo)簽適航證AC用于表明民航局認(rèn)為這架飛機(jī)（注意只是指這一架）符合經(jīng)批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)，且處于安全可用狀態(tài)。飛機(jī)的出廠合格證AC適航證分為標(biāo)準(zhǔn)適航證和特殊適航證兩種。取得特殊類適航證的航空器不得從事商業(yè)性載客運(yùn)行，且嚴(yán)格限制其飛行用途。標(biāo)準(zhǔn)適航證的限制則沒(méi)有那么嚴(yán)格。審定基礎(chǔ)（G1）與局方初步接洽局方受理型號(hào)合格證符合性方法（G2）航空運(yùn)營(yíng)證OC用于證明某個(gè)航空器運(yùn)營(yíng)人具備了按照特定運(yùn)行規(guī)范進(jìn)行安全運(yùn)營(yíng)的資格。商業(yè)飛行的必要條件如果某型飛機(jī)的訂單預(yù)計(jì)很少（只有幾架），更高性價(jià)比的方式是跳過(guò)申請(qǐng)PC，遞交材料及通過(guò)檢查直接申請(qǐng)ACeVTOL行業(yè)內(nèi)目前產(chǎn)業(yè)配套仍不成熟。其面臨的主要挑戰(zhàn)包括：城市低空空中交通管理的復(fù)雜性，需要建立統(tǒng)一的數(shù)字管理系統(tǒng)；地面基礎(chǔ)設(shè)施如垂直起降機(jī)場(chǎng)的規(guī)劃與布局尚不成熟，缺乏系統(tǒng)化解決方案；以及適航認(rèn)證和監(jiān)管法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)的空缺，需要國(guó)際合作建立全新的監(jiān)管體系。圖：eVTOL行業(yè)配套挑戰(zhàn)行業(yè)配套缺陷城市低空空中交通管理欠缺由于城市區(qū)域空域資源的邊界模糊性及城市建筑物、地形地貌、電磁環(huán)境等空間差異性大，支撐eVTOL運(yùn)行的低空空中交通管理相當(dāng)復(fù)雜。必須建立高效、安全、統(tǒng)一的數(shù)字低空運(yùn)行管理系統(tǒng)（包括空域分配、航線管理、空中交通管制、飛行監(jiān)測(cè)、安全管控等）。主要涉及垂直起降機(jī)場(chǎng)的搭建，包括起飛降落區(qū)、停車場(chǎng)和航站樓，設(shè)置機(jī)場(chǎng)信標(biāo)臺(tái)、通信導(dǎo)航等設(shè)施以及機(jī)場(chǎng)氣象站等設(shè)施，為eVTOL運(yùn)行提供起降場(chǎng)地、充電及維修、管理控制終端、空地交通接駁等功能。服務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景的地面基礎(chǔ)設(shè)施不完善

國(guó)內(nèi)外就垂直起降機(jī)場(chǎng)的規(guī)劃與布局已開(kāi)展了初步探討，提出了不同思路，如Uber的空港（Skyport）概念方案、Volocopter與Skyports的volo-port設(shè)計(jì)方案，以及新加坡建設(shè)了第1個(gè)Volo-Port，億航在廣西賀州建設(shè)了專用航站樓E-port等。雖然EASA發(fā)布了世界首份《垂直起降飛行器機(jī)場(chǎng)技術(shù)設(shè)計(jì)規(guī)范》，F(xiàn)AA發(fā)布了Vertiports垂直起降機(jī)場(chǎng)設(shè)計(jì)的初始標(biāo)準(zhǔn)，但尚未有能成熟落地的系統(tǒng)化整體解決方案。初始適航與持續(xù)適航管理必須貫穿eVTOL從設(shè)計(jì)、制造、試驗(yàn)、試飛、使用、維修和報(bào)廢的全生命周期。目前相關(guān)產(chǎn)品、人員、運(yùn)行、責(zé)任、權(quán)利、登記、環(huán)境、安保、保險(xiǎn)等方面的法律規(guī)范及民航規(guī)章還是欠缺。相關(guān)適航認(rèn)證及監(jiān)管的法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)空缺

適航管理方面，EASA對(duì)eVTOL的要求最為嚴(yán)格，F(xiàn)AA采取比EASA更為具體的認(rèn)證方案。中國(guó)民航局近年來(lái)相繼發(fā)布無(wú)人駕駛航空指導(dǎo)性、規(guī)范性文件及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，建立了無(wú)人機(jī)適航管理系統(tǒng)，并開(kāi)展試驗(yàn)區(qū)先試先行，頒布了億航EH216-S合格審定專用條件已受理峰飛科技V2000CG的TC申請(qǐng)，推進(jìn)制訂CCAR-92安全管理規(guī)章。各國(guó)航空監(jiān)管部門及國(guó)際組織為確保安全性，對(duì)無(wú)人駕駛自動(dòng)飛行載客eVTOL的適航審定都十分謹(jǐn)慎，應(yīng)加強(qiáng)國(guó)際交流合作，建立全球通用的針對(duì)eVTOL的全新監(jiān)管體系。資料來(lái)源：張洪.

eVTOL的性能特征、關(guān)鍵技術(shù)與發(fā)展瓶頸探究[J].空運(yùn)商務(wù),2022(10):55-60.

DOI:10.3969/j.issn.1671-3095.2022.10.015.，華福證券研究所

13來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，中國(guó)民用航空局，國(guó)務(wù)院，交通運(yùn)輸部，新華社，華福證券研究所 14日期部門法規(guī)或相關(guān)政策具體相關(guān)內(nèi)容2021.2國(guó)務(wù)院《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》首次將“低空經(jīng)濟(jì)”概念寫(xiě)入國(guó)家規(guī)劃。提出發(fā)展交通運(yùn)輸平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、樞紐經(jīng)濟(jì)、通道經(jīng)濟(jì)、低空經(jīng)濟(jì)等。中國(guó)在eVTOL相關(guān)領(lǐng)域，從中央、試點(diǎn)地區(qū)都給出了政策支持和管理方案。例如，民航局、工業(yè)和信息化部等聯(lián)合印發(fā)的《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要（2023-2035年）》中提出到2025年電動(dòng)通航飛機(jī)投入商業(yè)應(yīng)用，eVTOL實(shí)現(xiàn)試點(diǎn)運(yùn)行。政府會(huì)議、工作報(bào)告中多次強(qiáng)調(diào)低空經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要增長(zhǎng)引擎作用，強(qiáng)調(diào)eVTOL作為發(fā)展低空經(jīng)濟(jì)的重要載體的地位。圖：中國(guó)eVTOL/低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策規(guī)定交通運(yùn)輸部2021.12.4

中國(guó)民用航空局、國(guó)家發(fā)改委

《“十四五”民用航空發(fā)展規(guī)劃》構(gòu)建運(yùn)輸航空和通用航空一體兩翼、覆蓋廣泛、多元高效的航空服務(wù)體系。到“十四五”末，服務(wù)體系更加健全，貨運(yùn)網(wǎng)絡(luò)更加完善，通用航空服務(wù)豐富多元，無(wú)人機(jī)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展。2022.1.19

國(guó)務(wù)院《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃》有序推進(jìn)通用機(jī)場(chǎng)規(guī)劃建設(shè)，構(gòu)建區(qū)域短途運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，探索通用航空與低空旅游、應(yīng)急救援、醫(yī)療救護(hù)、警務(wù)航空等融合發(fā)展。2022.2.16

中國(guó)民用航空局《“十四五”航空物流發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》是中國(guó)民航首次編制航空物流發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃，將為構(gòu)建優(yōu)質(zhì)高效、自主可控的航空物流體系提供精準(zhǔn)指引。探索構(gòu)建通用航空物流網(wǎng)絡(luò)，充分發(fā)揮無(wú)人機(jī)物流成本、效率優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大交通不便地區(qū)無(wú)人機(jī)干-支-通配送網(wǎng)絡(luò)，提升區(qū)域快捷配送、即時(shí)服務(wù)，推進(jìn)通用航空物流網(wǎng)絡(luò)省際互通、市縣互達(dá)、城鄉(xiāng)兼顧。2023.10.1工業(yè)和信息化部、科學(xué)技術(shù)部

《綠色航空制造業(yè)發(fā)展綱要（2023-財(cái)政部、中國(guó)民用航空局 2035年）》提出到2025年電動(dòng)通航飛機(jī)投入商業(yè)應(yīng)用，eVTOL實(shí)現(xiàn)試點(diǎn)運(yùn)行，到2035年建成具有完整性的綠色航空制造體系，新能源航空器成為發(fā)展主流。開(kāi)辟電動(dòng)航空新領(lǐng)域面向城市空運(yùn)、應(yīng)急救援、物流運(yùn)輸?shù)葢?yīng)用場(chǎng)景2023.11.2國(guó)家空中交通管理委員會(huì)辦公《中華人民共和國(guó)空域管理?xiàng)l例（征求室相關(guān)部門 意見(jiàn)稿）》明確規(guī)定空域權(quán)屬、空域管理機(jī)構(gòu)、空域管理原則、空域用戶、環(huán)境保護(hù)、獎(jiǎng)勵(lì)制度等問(wèn)題；對(duì)空域管理機(jī)構(gòu)職責(zé)和空域分級(jí)分類、劃設(shè)與調(diào)整、使用、評(píng)估、保障、戰(zhàn)時(shí)和平時(shí)特殊情況下的空域管理和監(jiān)督檢查等作出規(guī)定。強(qiáng)調(diào)以科技創(chuàng)新引領(lǐng)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈韌性和安全水平。大力推進(jìn)新型工業(yè)化，發(fā)展“打造低空經(jīng)濟(jì)等若干戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”

數(shù)字經(jīng)濟(jì)，加快推動(dòng)人工智能發(fā)展。打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等若干戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，開(kāi)辟量子生命科學(xué)等未來(lái)產(chǎn)業(yè)新賽道?！稛o(wú)人駕駛航空器飛行管理暫行條例》

標(biāo)志著我國(guó)無(wú)人機(jī)行業(yè)進(jìn)入“有法可依”的規(guī)范性發(fā)展新階段。中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第四次會(huì)議鼓勵(lì)發(fā)展與平臺(tái)經(jīng)濟(jì)、低空經(jīng)濟(jì)、無(wú)人駕駛等結(jié)合的物流新模式。統(tǒng)籌規(guī)劃物流樞紐，優(yōu)化交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，大力發(fā)展臨空經(jīng)濟(jì)、臨港經(jīng)濟(jì)。2023.12.11

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議2024.1.1 國(guó)務(wù)院2024.2.23

中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)2024.3.5 政府工作報(bào)告第十四屆全國(guó)人民代表大會(huì)第二次會(huì)議鞏固擴(kuò)大智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，加快前沿新興氫能、新材料、創(chuàng)新藥等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，積極打造生物制造、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新增長(zhǎng)引擎。資料來(lái)源：上海市人民政府，安徽省人民政府，蕪湖市改革和發(fā)展委員會(huì)，重慶市交通運(yùn)輸委員會(huì)，江蘇省人民政府，蘇州市人民政府，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)，華福證券研15究所多省市將低空經(jīng)濟(jì)寫(xiě)入政府工作報(bào)告，多地區(qū)出臺(tái)具體政策。主要代表有廣東省、深圳市、安徽省、湖南省等。在2021年前后，安徽、湖南、江西等省份已計(jì)劃、獲批、試點(diǎn)了對(duì)低空飛行的規(guī)劃和監(jiān)管，包括通用機(jī)場(chǎng)建設(shè)、低空空域管理改革試點(diǎn)建設(shè)、臨時(shí)航線規(guī)劃等。多地以資金、政策形式圍繞技術(shù)創(chuàng)新鼓勵(lì)、企業(yè)落戶獎(jiǎng)勵(lì)、基礎(chǔ)設(shè)施扶持、產(chǎn)業(yè)配套完善、應(yīng)用場(chǎng)景發(fā)展扶持等方面展開(kāi)支持。圖：中國(guó)各省市eVTOL/低空經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)政策規(guī)定江蘇省2023.4.17江蘇省人民政府《江蘇省航空航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2023－2025年）》聚焦通航整機(jī)及無(wú)人機(jī)。重點(diǎn)發(fā)展水陸兩棲飛機(jī)、固定翼多用途飛機(jī)、10座以上中大機(jī)型通航飛機(jī)、中輕型直升機(jī)、旋翼機(jī)、新一代垂直起降電飛行器，推動(dòng)通航飛機(jī)在市政管理、應(yīng)急救援、低空旅游、商務(wù)出行、飛行駕駛培訓(xùn)等方面的應(yīng)用。南京市2023.9.25《南京市民用無(wú)人駕駛航空試驗(yàn)區(qū)核心區(qū)無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案(2023—2025)》是江蘇省全省首個(gè)無(wú)人機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方案。南京市低空服務(wù)管理平臺(tái)正式上線運(yùn)行。通過(guò)強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈延鏈，力爭(zhēng)到2025年，相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模超過(guò)15億元，開(kāi)發(fā)50個(gè)創(chuàng)新場(chǎng)景和50條市內(nèi)無(wú)人機(jī)航線，并開(kāi)展商業(yè)化試運(yùn)行。蘇州市2024.2.6江蘇省蘇州市人民政府《蘇州市低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案（2024～2026年）》提出四個(gè)重點(diǎn)任務(wù)：打造低空產(chǎn)業(yè)生態(tài)，完善飛行保障體系，培育低空應(yīng)用場(chǎng)景，爭(zhēng)創(chuàng)低空領(lǐng)域示范。四川省成都市2024.2.1成都市十八屆人大二次

2024年成都市政府工作報(bào)告會(huì)議用好低空空域協(xié)同管理改革試點(diǎn)成果，激活通用航空、工業(yè)無(wú)人機(jī)等產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，打造西部低空經(jīng)濟(jì)中心。省 市/區(qū) 日期 部門 法規(guī)或相關(guān)政策 具體相關(guān)內(nèi)容上海市 2022.9.24 上海市人民政府《上海打造未來(lái)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新高地發(fā)展壯

方案中提到加強(qiáng)空天利用，打造未來(lái)空間產(chǎn)業(yè)集群，其中提到eVTOL：突破傾轉(zhuǎn)旋翼、復(fù)合翼大未來(lái)產(chǎn)業(yè)集群行動(dòng)方案》 智能飛行等技術(shù)，研制載人電動(dòng)垂直起降飛行器，探索空中交通新模式。安徽省2022.2.13 安徽省人民政府干政策》《安徽省支持通用航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若

由省級(jí)財(cái)政對(duì)全省低空飛行服務(wù)保障體系工程建設(shè)項(xiàng)目，按照不超過(guò)審定合同額的20%進(jìn)行補(bǔ)助。對(duì)運(yùn)營(yíng)虧損部分按照每年最高600萬(wàn)元進(jìn)行補(bǔ)助，連續(xù)補(bǔ)貼4年，所需資金通過(guò)省民航發(fā)展專項(xiàng)資金予以解決。蕪湖市 2023.10.7安徽省蕪湖市人民政府

《蕪湖市低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方

到2025年，蕪湖低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)企業(yè)數(shù)量力爭(zhēng)突破300家，低空產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值預(yù)計(jì)達(dá)500億元，在航案（2023—2025年）》 空整機(jī)、航材、主控芯片等方面實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵核心技術(shù)突破，國(guó)產(chǎn)核心零部件本地化率超過(guò)90%。重慶市劃（2021—2025年）》2021.10.9 重慶市交通運(yùn)輸委員會(huì)

《重慶市綜合交通運(yùn)輸“十四五”規(guī)

以構(gòu)建空中交通通道為重點(diǎn)，構(gòu)建了5條航線。2023.10.1 國(guó)務(wù)院《成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈建設(shè)規(guī)劃綱要》優(yōu)化空域結(jié)構(gòu)，提升空域資源配置使用效率。深化低空空域管理改革，加快通用航空發(fā)展。構(gòu)四川省、重慶市 建一體化綜合交通運(yùn)輸體系。圖：中國(guó)各省市eVTOL/低空經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)政策規(guī)定市區(qū)日期部門 法規(guī)或相關(guān)政策具體相關(guān)內(nèi)容2022.7.14深圳市人民政府 《深圳市低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案(

2022-2025年)》計(jì)劃在坪山區(qū)打造低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)研發(fā)制造及測(cè)試基地，在中心區(qū)、田心田頭等區(qū)域開(kāi)展多場(chǎng)景低空飛行業(yè)務(wù)。2023.12.8深圳市交通運(yùn)輸局、《深圳市支持低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)深圳市工業(yè)和信息

展的若干措施》化局等7部門圍繞引培低空經(jīng)濟(jì)鏈上企業(yè)、鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新、擴(kuò)大低空飛行應(yīng)用場(chǎng)景、完善產(chǎn)業(yè)配套環(huán)境四個(gè)方面提出二十項(xiàng)具體支持措施。福田區(qū)2023.10.1深圳市福田區(qū)發(fā)展和改革局《福田區(qū)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案（2023-2025年）》提出打造低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展典范城區(qū)目標(biāo)，實(shí)施關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)及科技創(chuàng)新能力提升、低空基礎(chǔ)設(shè)施及保障能力提升、低空產(chǎn)業(yè)能級(jí)及商業(yè)規(guī)模提升、低空應(yīng)用場(chǎng)景多元化培育及拓展等4大行動(dòng)17項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，發(fā)動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)新引擎深圳市2024.2.1

深圳市人民代表大起執(zhí)行 會(huì)常務(wù)委員會(huì)進(jìn)條例》《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)促

是全國(guó)首部專門針對(duì)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的地方性法規(guī)，為深圳低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供法治保障。對(duì)低空飛行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、低空空域管理、低空飛行服務(wù)平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)支持與技術(shù)創(chuàng)新、安全管理、eVTOL產(chǎn)業(yè)化鼓勵(lì)等方面做出了詳細(xì)規(guī)定和政策支持。寶安區(qū)

2023.8.4深圳市寶安區(qū)發(fā)展和改革局濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干措施》《深圳市寶安區(qū)關(guān)于促進(jìn)低空經(jīng)

聚焦低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集聚和創(chuàng)新發(fā)展，加快建設(shè)全國(guó)領(lǐng)先的低空經(jīng)濟(jì)發(fā)展標(biāo)桿城區(qū)。包括十條支持措施，主要有鼓勵(lì)引進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)重要機(jī)構(gòu)、支持建設(shè)無(wú)人機(jī)飛行試驗(yàn)場(chǎng)、鼓勵(lì)開(kāi)展低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、支持開(kāi)設(shè)載人應(yīng)用場(chǎng)景航線（eVTOL航線網(wǎng)絡(luò)）、支持企業(yè)申請(qǐng)適航審定、突破核心零部件及關(guān)鍵材料等。龍崗區(qū)

2023.9.5深圳市龍崗區(qū)工業(yè)和信息化局發(fā)展的若干措施（征求意見(jiàn)稿）《龍崗區(qū)關(guān)于促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)

擬以24條措施支持eVTOL、無(wú)人機(jī)、直升機(jī)、旋翼機(jī)等低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，其中多項(xiàng)獎(jiǎng)補(bǔ)達(dá)千萬(wàn)元。龍崗區(qū)

2023.10.2

深圳市龍崗區(qū)工業(yè)7 和信息化局《深圳市龍崗區(qū)工業(yè)和信息化產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金關(guān)于支持低空經(jīng)

扶持范圍主要包括了符合條件的實(shí)驗(yàn)室、創(chuàng)新載體、低空經(jīng)濟(jì)企業(yè)等，對(duì)于新遷入的整機(jī)研制企業(yè)按照上一年度濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施細(xì)則（征求意見(jiàn)

產(chǎn)值或營(yíng)收規(guī)模，擬最高一次性落戶獎(jiǎng)勵(lì)達(dá)2000萬(wàn)元。稿）》龍華區(qū)

2023.9.7深圳市龍華區(qū)工業(yè)和信息化局《深圳市龍華區(qū)促進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)

推出13條具體舉措，最高可獎(jiǎng)勵(lì)3000萬(wàn)元。預(yù)計(jì)3年內(nèi)拿出共計(jì)約2億元的“真金白銀”，助力區(qū)內(nèi)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干措施》 業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。深圳市南山區(qū)促進(jìn)南山區(qū)

2023.9.28

產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展專項(xiàng)資金領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室項(xiàng)資金管理辦法（征求意見(jiàn)稿）《南山區(qū)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展專

針對(duì)整機(jī)企業(yè)、低空核心部件、關(guān)鍵材料及運(yùn)營(yíng)服務(wù)企業(yè)等予以多項(xiàng)千萬(wàn)級(jí)支持，最高單項(xiàng)補(bǔ)貼達(dá)6000萬(wàn)元。鹽田區(qū)

1905.7.15

深圳市交通運(yùn)輸局鹽田管理局《鹽田區(qū)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展

到2025年，全面建成低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展先行區(qū)，崛起為輻射力、影響力卓著的粵港澳大灣區(qū)低空經(jīng)濟(jì)核心實(shí)施方案（2023—2025年）》

引擎。重點(diǎn)圍繞低空經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施、應(yīng)用場(chǎng)景、綜合服務(wù)保障、發(fā)展要素集聚等四個(gè)方面提出了17條措施。。資料來(lái)源：深圳市人民政府，深圳市寶安區(qū)人民政府，深圳市龍崗區(qū)人民政府，深圳市南山區(qū)人民政府，深圳市鹽田區(qū)人民政府，深圳市福田區(qū)人民政府，南方都1市6

報(bào)，華福證券研究所17資料來(lái)源：廣東省人民政府，廣州市黃埔區(qū)人民政府，中國(guó)證券報(bào)，湖南省人民政府，福建省人民政府，福建省文化和旅游局，華福證券研究所廣東省2021.9.29“十四五”發(fā)展規(guī)劃》圖：中國(guó)各省市eVTOL/低空經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)政策規(guī)定省 市/區(qū) 日期 部門 法規(guī)或相關(guān)政策 具體相關(guān)內(nèi)容廣東省人民政府

《廣東省綜合交通運(yùn)輸體系

積極發(fā)展通用航空，加快推進(jìn)民用運(yùn)輸機(jī)場(chǎng)和通用機(jī)場(chǎng)建設(shè)，攜手港澳打造具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的世界級(jí)機(jī)場(chǎng)群。充分利用低空空域改革契機(jī)，適時(shí)研究啟動(dòng)廣東省低空空域規(guī)劃編制工作。支持新業(yè)態(tài)新模式發(fā)展，支持廣州、深圳等地探索開(kāi)展“空中的士”等城市通勤新模式；拓展無(wú)人機(jī)、無(wú)人車的城市配送應(yīng)用場(chǎng)景。2024.1.23人大二次會(huì)議廣東省第十四屆

省政府工作報(bào)告發(fā)展集成電路、新型儲(chǔ)能、超高清視頻顯示、生物制造、商業(yè)航天等新興產(chǎn)業(yè)，支持深圳、廣州、珠海建設(shè)通用航空產(chǎn)業(yè)綜合示范區(qū)，要打造大灣區(qū)低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)高地。并提出要解決以下四個(gè)重點(diǎn)問(wèn)題：一是法律法規(guī)方面，空域管理的協(xié)同性不夠；二是傳感器、主控芯片等領(lǐng)域?qū)ν庖蕾嚦潭雀?；三是?yīng)用場(chǎng)景方面，尚未形成大規(guī)模效應(yīng)；四是飛行服務(wù)站、調(diào)度管理平臺(tái)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足。廣州市黃埔區(qū)

2023.12.27

展和改革局、和改革局廣州市黃埔區(qū)發(fā)

《廣州開(kāi)發(fā)區(qū)（黃埔區(qū)）促?gòu)V州開(kāi)發(fā)區(qū)發(fā)展

干措施實(shí)施細(xì)則》進(jìn)低空經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的若

對(duì)低空經(jīng)濟(jì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供政策支持，包括重大項(xiàng)目落戶獎(jiǎng)勵(lì)、基礎(chǔ)設(shè)施扶持、低空飛行服務(wù)保障、適航航空器獎(jiǎng)勵(lì)、標(biāo)準(zhǔn)制定獎(jiǎng)勵(lì)、核心技術(shù)產(chǎn)業(yè)化扶持、示范應(yīng)用場(chǎng)景扶持、重點(diǎn)項(xiàng)目扶持等，優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目最高可獲3000萬(wàn)元補(bǔ)貼。湖南省2021.7.1湖南省人民政府

《關(guān)于支持通用航空產(chǎn)業(yè)發(fā)

12個(gè)重點(diǎn)方向：建設(shè)通用機(jī)場(chǎng)，鼓勵(lì)開(kāi)新航線，提供通航創(chuàng)新平臺(tái)，深化通航產(chǎn)業(yè)合作，提升制造水平，鼓勵(lì)企業(yè)落展的若干政策》 戶，擴(kuò)大公共服務(wù)和生產(chǎn)應(yīng)用，鼓勵(lì)發(fā)展通航消費(fèi)新市場(chǎng)，開(kāi)展通航科普教育，打造高品質(zhì)通航小鎮(zhèn)，培訓(xùn)人才。2022.1.5湖南省發(fā)展和改

《湖南省通用機(jī)場(chǎng)布局規(guī)劃

打造通用航空“干、支、通”無(wú)障礙串飛為目標(biāo)，加快完善運(yùn)輸機(jī)場(chǎng)的通用航空功能，全面建成“1+13”中心通用機(jī)革委員會(huì) （2021—2035年）》 場(chǎng)，建設(shè)“1+13+N”通用機(jī)場(chǎng)網(wǎng)。2022.3.1《湖南省低空空域劃設(shè)方案》是全國(guó)第一部省級(jí)空域劃設(shè)方案。規(guī)劃了171個(gè)空域和97條常態(tài)化低空目視航線，實(shí)現(xiàn)湖南省痊愈1000米以下空域劃設(shè)無(wú)縫銜接，總規(guī)劃面積達(dá)到24.1萬(wàn)平方公里。實(shí)現(xiàn)了省域低空空域的分類劃設(shè)、全域覆蓋、動(dòng)態(tài)釋放、靈活使用。大會(huì)常務(wù)委員會(huì)2022.8.18

湖南省人民代表

《湖南省通用航空條例》是全國(guó)第一部地方性通航法規(guī)。對(duì)低空空域劃設(shè)、管理做出明確規(guī)定，引領(lǐng)和推動(dòng)湖南全域低空空域管理改革、有效利用低空空域資源、加強(qiáng)通用航空安全監(jiān)督。共安全管理暫行辦法》2022.12.30

湖南省人民政府

《湖南省無(wú)人駕駛航空器公

為民用無(wú)人駕駛航空器的管理提供了法規(guī)依據(jù)。福建省2021.3.5福建省文化和旅

《福建省低空旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展

以“五年培育龍頭，十年形成規(guī)模，十五年輸出體系”為總體發(fā)展目標(biāo)（近期目標(biāo)2021-2025年，中遠(yuǎn)期目標(biāo)2026-游廳 規(guī)劃綱要（2021-2035年）

2035年），完善低空旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局。福州市

2023.3.30質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》《福州市人民政府關(guān)于推進(jìn)福州市人民政府 對(duì)無(wú)人駕駛航空器產(chǎn)業(yè)提出了布局建設(shè)產(chǎn)業(yè)園和飛行營(yíng)地、增強(qiáng)科研創(chuàng)新能力、加大金融支持力度、支持企業(yè)開(kāi)拓市民用無(wú)人駕駛航空器產(chǎn)業(yè)高

場(chǎng)、強(qiáng)化項(xiàng)目招商、引導(dǎo)和發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)作用5各方面的指導(dǎo)意見(jiàn)。?

進(jìn)展：全球主機(jī)廠加快開(kāi)發(fā)，進(jìn)展超預(yù)期美國(guó)：Joby、Archer等進(jìn)入適航審定及商業(yè)化規(guī)劃階段中國(guó)：億航取得TC、AC，峰飛取得TC，多企業(yè)布局商業(yè)化歐洲：德國(guó)、英國(guó)布局早，構(gòu)型設(shè)計(jì)多樣其他國(guó)家：巴西航空、韓國(guó)現(xiàn)代成立專屬部門目錄1819資料來(lái)源：垂直飛行協(xié)會(huì)Vertical

Flight

Society，中新網(wǎng)，億航智能官網(wǎng)，華福證券研究所eVTOL研發(fā)市場(chǎng)在近幾年增速可觀。垂直飛行協(xié)會(huì)（VFS）于2017年4月推出世界權(quán)威的eVTOL目錄，當(dāng)時(shí)只有十幾個(gè)eVTOL項(xiàng)目正在研發(fā)中。而僅2023年就增加了近200種新設(shè)計(jì)。截至目前，該目錄已對(duì)來(lái)自世界各地400多家公司和創(chuàng)新者的979種不同的eVTOL概念進(jìn)行了分類。目前技術(shù)較為成熟的eVTOL設(shè)計(jì)主要集中在美國(guó)、中國(guó)、英國(guó)和德國(guó)。中國(guó)億航（EHang）、峰飛、小鵬匯天、美國(guó)Joby、德國(guó)Lilium、英國(guó)Vertical

Aerospace、美國(guó)Volocopter、美國(guó)Archer

Aviation等企業(yè)的進(jìn)展較快。其中技術(shù)較為成熟的機(jī)型以Joby-S4、億航EH216-S、Vertical

Aerospace-VX4、Volocopter-VoloCity等為代表。各公司都還在進(jìn)一步進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，提高產(chǎn)品成熟度，并對(duì)已有機(jī)型推進(jìn)適航審定申請(qǐng)進(jìn)程。20資料來(lái)源：公司公告，Electric

VTOL

News官網(wǎng)，華福證券研究所公司億航智能（EHang）小鵬匯天（Xpeng

Huitian）AutoFlight峰飛航空型號(hào)EHang

116EH216-SVT30旅航者T1旅航者X1旅航者X2盛世龍V2000CG

凱瑞鷗首發(fā)時(shí)間2018201820212019202020212023構(gòu)型多旋翼復(fù)合翼構(gòu)型復(fù)合翼構(gòu)型最大航程/km31303003030-40250+250最大航時(shí)/min192510035-4535巡航速度/km*h-1100200+200載客量1人2人2人2人1人2人4乘客，1飛行員最大起飛重量/kg6208005602002000適航認(rèn)證進(jìn)度已獲得

TC展示圖中國(guó)eVTOL領(lǐng)域不僅有擁有汽車制造背景的小鵬匯天、大眾中國(guó)，還有具有航空背景的初創(chuàng)企業(yè)御風(fēng)未來(lái)、時(shí)的科技、沃蘭特等，以及無(wú)人機(jī)背景的峰飛航空等。構(gòu)型主要以多旋翼及復(fù)合翼為主，時(shí)的科技、小鵬匯天等關(guān)注傾轉(zhuǎn)旋翼技術(shù)。億航：“全球eVTOL第一股”，于2023年10月取得全球第一張TC。小鵬匯天：小鵬汽車旗下。旅航者X2已于2023年10月13日取得TC，于2023年12月21日取得AC，預(yù)計(jì)于2024年量產(chǎn)。AutoFlight峰飛航空：產(chǎn)品有載人航空器盛世龍、載物航空器V2000CG

凱瑞鷗和信天翁。于2024年2月完成全球首條跨?？绯请妱?dòng)垂直起降航空器航線的公開(kāi)首次演示飛行（深圳-珠海）。圖：中國(guó)主要公司eVTOL機(jī)型參數(shù)及適航審定進(jìn)展21資料來(lái)源：公司公告，Electric

VTOL

News官網(wǎng)，華福證券研究所公司大眾中國(guó)&山河智能御風(fēng)未來(lái)（Vertaxi）時(shí)的科技沃蘭特（Volant）億維特（商絡(luò)電子參股）沃飛長(zhǎng)空（Aerofugia）廣汽國(guó)家中國(guó)中國(guó)中國(guó)中國(guó)中國(guó)中國(guó)中國(guó)中國(guó)型號(hào)V.MOFlying

TigerMatrix

1E20VE25

X1ET9ET3AE200GOVE（eVTOL+可上路）首發(fā)時(shí)間2022202320232022202320232023構(gòu)型復(fù)合翼構(gòu)型傾轉(zhuǎn)旋翼復(fù)合翼構(gòu)型最大航程/km200250200200240500+200巡航速度/km*h-1200260200載客量4乘客5乘客4乘客，1飛行員4乘客，1飛行員5人4座4乘客，1飛行員1乘客最大起飛重量/kg200020002200550展示圖山河科技：與大眾汽車集團(tuán)（中國(guó)）合作推出eVTOL載人飛行器原型機(jī)V.MO。御風(fēng)未來(lái)：Matrix

1（M1）機(jī)型2023年10月首飛成功，2024年1月M1b(貨運(yùn)型)正式提交TC申請(qǐng)。在電動(dòng)系統(tǒng)、飛控系統(tǒng)、復(fù)合材料3個(gè)核心環(huán)節(jié)全部實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。時(shí)的科技：代表機(jī)型E20（有望成為國(guó)內(nèi)首例獲得TC認(rèn)證的傾轉(zhuǎn)旋翼載人方案）。2023年2月17日與亞捷航空集團(tuán)簽署了50架意向采購(gòu)訂單。沃蘭特：VE25

X1

技術(shù)驗(yàn)證機(jī)于2023年1月18日成功進(jìn)行了首次飛行，量產(chǎn)型將用于先進(jìn)的空中機(jī)動(dòng)性、醫(yī)療后送任務(wù)和航空貨運(yùn)。億維特：商絡(luò)電子參股，原型機(jī)正在進(jìn)行吊飛測(cè)試，測(cè)試后將進(jìn)行首飛。億維特與領(lǐng)航復(fù)材達(dá)成戰(zhàn)略合作，成為國(guó)內(nèi)第一家也是唯一一家和中國(guó)航空工業(yè)下屬子公司簽訂戰(zhàn)略協(xié)議的eVTOL企業(yè)。沃飛長(zhǎng)空：2021

年，

與德國(guó)

Volocopter

成立合資企業(yè)沃瓏空泰，并計(jì)劃引進(jìn)VoloCity。廣汽集團(tuán)：GOVE機(jī)型2023年實(shí)現(xiàn)全球首飛，將在2025年啟動(dòng)飛行汽車示范運(yùn)行工作，2027年在粵港澳大灣區(qū)兩到三座城市實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)“多元站點(diǎn)-地面交通-空中交通”全鏈條立體智慧出行服務(wù)。圖：中國(guó)主要公司eVTOL機(jī)型參數(shù)22資料來(lái)源：公司公告，Electric

VTOLNews官網(wǎng)，華福證券研究所公司JobyArcher

AviationWisk

Aero（波音子公司）Beta

Technologies空客通用GMAlef

Aeronautics（Space

X投資支持）型號(hào)S4MidnightGeneration

6ALIA-250CityAirbus

NextGenCadillac

VTOLModel

A首發(fā)時(shí)間2023202220222020202120212022構(gòu)型傾轉(zhuǎn)旋翼傾轉(zhuǎn)旋翼傾轉(zhuǎn)旋翼復(fù)合翼多旋翼最大航程/km16116114450080最大飛行速度/km*h-1322177載客量4乘客，1飛行員4乘客，1飛行員4人4乘客，1飛行員3乘客，1飛行員1乘客1乘客，1飛行員最大起飛重量/kg240491展示圖美國(guó)eVTOL企業(yè)代表有行業(yè)先驅(qū)Joby、Wisk，也有近幾年頗具規(guī)模的初創(chuàng)公司Archer

Aviation、Beta

Technologies、Alef

Aeronautics，空客、通用等公司也開(kāi)設(shè)分部門/子公司，布局eVTOL及低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。Joby：預(yù)計(jì)2025年商用，計(jì)劃于

2025

年在洛杉磯和紐約等城市開(kāi)展空中出租車服務(wù)。Archer

Aviation：預(yù)計(jì)2024年取得FAA型號(hào)許可證，計(jì)劃2025-2028年投入商用。Wisk

Aero：2023年成為波音的全資子公司，Genenration

6專為空中出租車服務(wù)而制造，目標(biāo)價(jià)格為每位乘客每英里

3

美元。Beta

Technologies：正在通過(guò)FAA認(rèn)證，還將制造和銷售采用與

ALIA-250

相同的機(jī)身的電動(dòng)常規(guī)起降（eCTOL）飛機(jī)

CX300?？湛停河?jì)劃于2023年制造原型機(jī)，2024年首飛。通用GM：開(kāi)設(shè)汽車部門Cadillac，推出Cadillac

VTOL個(gè)人寬敞豪華飛機(jī)，暫未披露生產(chǎn)原型機(jī)及量產(chǎn)的時(shí)間線。Alef

Aeronautics：擁有Space

X的投資支持，目前全電動(dòng)飛行汽車Model

A已收到大量預(yù)訂單，預(yù)計(jì)2025年開(kāi)始交付。圖：美國(guó)主要公司eVTOL機(jī)型參數(shù)23資料來(lái)源：公司公告，Electric

VTOL

News官網(wǎng)，華福證券研究所公司LiliumVolocopterVertical

AerospaceAston

Martin國(guó)家德國(guó)德國(guó)英國(guó)英國(guó)型號(hào)Lilium

JetVoloDroneVoloRegionVoloCityVX4Volante

Vision首發(fā)時(shí)間20152019201920222018構(gòu)型矢量推力+涵道風(fēng)扇復(fù)合翼構(gòu)多旋翼傾轉(zhuǎn)旋翼最大航程/km2004010035161805巡航速度/km*h-1300250110載客量6乘客，1飛行員4人2人4乘客，1飛行員3人最大起飛重量/kg6401200200600展示圖歐洲eVTOL制造商主要集中在德國(guó)和英國(guó)。德國(guó)企業(yè)Lilium、Volocopter都是eVTOL行業(yè)的先驅(qū)。Lilium：Lilium

Jet性能較為成熟，公司計(jì)劃在2025年前實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)營(yíng)，目標(biāo)是推出空中出租車服務(wù)。Volocopter：產(chǎn)品線包括VoloCity和VoloConnect等載人飛行器，以及VoloDrone等重型貨物無(wú)人機(jī)。Vertical

Aerospace：致力于開(kāi)發(fā)和制造全電動(dòng)飛行出租車，計(jì)劃于2026年將VX4投入商用。Aston

Martin

Lagonda：英國(guó)豪華汽車制造商，推出用于城市空中機(jī)動(dòng)（UAM）的豪華個(gè)人飛行器Volante

Vision，計(jì)劃于2030年投入商用。圖：德國(guó)、英國(guó)主要公司eVTOL機(jī)型參數(shù)24資料來(lái)源：公司公告，Electric

VTOL

News官網(wǎng)，華福證券研究所公司EveAir

Mobility(巴西航空工業(yè)公司Embraer的子公司)Supernal（Hyundai的城市空中交通事業(yè)部）國(guó)家巴西韓國(guó)型號(hào)EveS-A1S-A2首發(fā)時(shí)間201720202020構(gòu)型復(fù)合翼傾轉(zhuǎn)旋翼最大航程/km1009739-64載客量4乘客，1飛行員4乘客，1飛行員4人展示圖巴西航空、韓國(guó)現(xiàn)代等也成立子公司/事業(yè)部研發(fā)eVTOL，并于美國(guó)設(shè)立總部并上市。Eve

Air

Mobility：巴西航空工業(yè)公司Embraer的子公司，于2022年在紐約上市。Supernal：韓國(guó)公司Hyundai的城市空中交通事業(yè)部，其S-A2機(jī)型預(yù)計(jì)2026年申請(qǐng)認(rèn)證，2028年投入使用，到2030年實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)，2035年實(shí)現(xiàn)全球規(guī)?；?。圖：其他國(guó)家主要公司eVTOL機(jī)型參數(shù)?

空間：應(yīng)用場(chǎng)景豐富前景廣闊，產(chǎn)業(yè)鏈降本可期多應(yīng)用場(chǎng)景展望，典型行程測(cè)算全球空間中長(zhǎng)期預(yù)測(cè)生態(tài)鏈分析及成本拆分目錄2526資料來(lái)源：王鋒,楊金洋,佟剛等.無(wú)人電動(dòng)垂直起降飛行器在未來(lái)城市空中交通中的發(fā)展[J].河南科技,2021,40(11):82-85.，李誠(chéng)龍,屈文秋,李彥冬等.面向eVTOL航空器的城市空中運(yùn)輸交通管理綜述[J].交通運(yùn)輸工程學(xué)報(bào),2020,20(04):35-54.DOI:10.19818/ki.1671-1637.2020.04.003.，李凱,丁曉宇,吳沂寧.eVTOL航空器研制現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢(shì)[J].民航管理,2023(12):40-44.，杜偉,孫娜.電動(dòng)

垂直起降飛行器的發(fā)展現(xiàn)狀研究[J].航空科學(xué)技術(shù),2021,32(11):1-7.DOI:10.19452/j.issn1007-5453.2021.11.001.，華福證券研究所適航管理：技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、適航管理、型號(hào)合格審定等方面各國(guó)仍缺少相關(guān)專用條款及完善規(guī)章，且目前仍無(wú)全球性標(biāo)準(zhǔn)體系運(yùn)營(yíng)管理：缺乏空域劃分、空中行駛規(guī)則、事故責(zé)任劃分、空中執(zhí)法手段等相關(guān)配套運(yùn)行管理措施硬件設(shè)施：城市設(shè)計(jì)初期，基本沒(méi)有考慮空中交通網(wǎng)絡(luò)的概念，故相關(guān)硬件設(shè)施（如起降場(chǎng)地、充電及維修設(shè)施等）的設(shè)計(jì)較為不足軟件設(shè)施：需建立通信導(dǎo)航監(jiān)視網(wǎng)絡(luò)，并進(jìn)行測(cè)試、應(yīng)急措施準(zhǔn)備等市場(chǎng)成熟度：商用運(yùn)行初期對(duì)資金需求度高，且目前商業(yè)模式不確定、市1.減少陸地交通擁堵場(chǎng)成熟度不高7.公眾認(rèn)可：eVTOL的經(jīng)濟(jì)性、安全性還有待時(shí)間驗(yàn)證；公眾意識(shí)和認(rèn)可度2.減少排放的提升也對(duì)eVTOL的市場(chǎng)接受度和推廣起著重要作用物流3.減少地面基礎(chǔ)設(shè)施需求4.速度快、靈活性高5.適應(yīng)性強(qiáng)，物流運(yùn)輸范圍擴(kuò)大eVTOL在航空醫(yī)療應(yīng)急救援、低空旅游、城市空中交通和物流等領(lǐng)域均有可觀的應(yīng)用前景。eVTOL在這些領(lǐng)域的應(yīng)用具有避免擁堵、跨越障礙、節(jié)約時(shí)間、減少排放等優(yōu)勢(shì)，能夠更高效地開(kāi)發(fā)城市低空空域資源，順應(yīng)了未來(lái)城市交通系統(tǒng)發(fā)展綠色化、智能化的趨勢(shì)。但面臨技術(shù)成熟度、適航管理、運(yùn)營(yíng)管理和硬件設(shè)施等挑戰(zhàn)。其市場(chǎng)推廣依賴于技術(shù)進(jìn)步、法規(guī)完善、商業(yè)模式創(chuàng)新以及公眾認(rèn)可度的提升。圖：eVTOL可能應(yīng)用場(chǎng)景分析及其優(yōu)勢(shì)、挑戰(zhàn)應(yīng)用場(chǎng)景 優(yōu)勢(shì) 挑戰(zhàn)1.面對(duì)地震、泥石流等災(zāi)害時(shí)可以跨越障礙物，深入災(zāi)區(qū)航空醫(yī)療救援

2.避免路面交通擁堵3.成本較直升機(jī)低1.技術(shù)成熟度：在能量及其管理、自主飛行控制、態(tài)勢(shì)感知與避障等技術(shù)領(lǐng)低空旅游1.

相比于其他飛行器，在環(huán)保、便利性、經(jīng)濟(jì)性等方面具

域還需進(jìn)一步提升有優(yōu)勢(shì)2.低空旅游市場(chǎng)空間較大，目前低空旅游規(guī)模還較小，但整體旅游市場(chǎng)規(guī)模較大相比于其他飛行器，噪音更小更靈活的空域使用方式城市空中交通

3.城市空中交通網(wǎng)絡(luò)可以分高度運(yùn)行，因此可以采取更直接的路線規(guī)劃，并減少交通擁堵，確保送達(dá)時(shí)間27資料來(lái)源：INRIX，百度地圖，中國(guó)交通運(yùn)輸部，河北省交通廳，Wind，華福證券研究所城市擁堵和長(zhǎng)時(shí)通勤造成生產(chǎn)力浪費(fèi)和經(jīng)濟(jì)損失：隨城鎮(zhèn)化發(fā)展和汽車保有量提升，城市通勤高峰擁堵現(xiàn)象嚴(yán)重影響通勤效率和生活質(zhì)量，也給城市管理帶來(lái)較大壓力。根據(jù)交通分析機(jī)構(gòu)INRIX估算，2017年交通擁堵給美國(guó)司機(jī)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)成本高達(dá)3050億美元。根據(jù)百度地圖統(tǒng)計(jì)，2023Q3最擁堵的10座城市，通勤高峰平均速度在23.4km/h~28.04km/h之間，通勤時(shí)耗前十的城市中，平均時(shí)耗達(dá)到34.33~43.87分鐘，浪費(fèi)大量時(shí)間（生產(chǎn)力）。公路造價(jià)高、建設(shè)期長(zhǎng)，對(duì)環(huán)境影響大：根據(jù)中國(guó)交通運(yùn)輸部統(tǒng)計(jì)，我國(guó)汽車保有量增速超過(guò)公路里程增速，高速公路整體造價(jià)1-2.2億元/km，公路建設(shè)周期長(zhǎng)、對(duì)環(huán)境影響較大，城市立交建設(shè)有上限，亟需發(fā)展低空立體交通進(jìn)行補(bǔ)充。圖：汽車保有量增速超過(guò)公路里程增速圖：2023Q3中國(guó)10大最擁堵城市24.4523.425.1225.2424.7624.3927.2224.3924.97262524232221292827北京

長(zhǎng)春

重慶

廣州

武漢

上海

蘭州

南京

大連

哈爾濱通勤高峰平均速度28.04（km/h）90.0080.0070.0060.0050.0040.0030.0020.0010.000.00公路里程yoy民用轎車保有量yoy28資料來(lái)源：保時(shí)捷管理咨詢分析，華福證券研究所針對(duì)不同場(chǎng)景、行駛距離，各種交通工具耗時(shí)不同。不考慮特別擁堵情，<50km時(shí)汽車由于不需要前置準(zhǔn)備時(shí)間、啟停靈活，用時(shí)最短，而在50-400km范圍，空中交通優(yōu)勢(shì)逐漸明顯，相比于飛機(jī)需要安檢、候機(jī)等前置準(zhǔn)備時(shí)間，eVTOL綜合用時(shí)最短?？紤]到人口密集城市市內(nèi)擁堵、路線設(shè)計(jì)復(fù)雜，eVTOL有將對(duì)汽車、地鐵等交通方式在市內(nèi)20-50km場(chǎng)景形成替代，對(duì)50-400km左右，特別是100-300km范圍內(nèi)的城際交通場(chǎng)景，對(duì)大巴、汽車、高鐵、飛機(jī)等形成替代。圖：不同交通工具耗時(shí)對(duì)比圖：eVTOL出行模式設(shè)想資料來(lái)源：沃蘭特、南航航空《客運(yùn)eVTOL應(yīng)用與市場(chǎng)》，華福證券研究所；注：經(jīng)濟(jì)可行性指標(biāo)=相對(duì)時(shí)間效率/單人成本效率，該指標(biāo)越高代表消費(fèi)經(jīng)濟(jì)性越強(qiáng)。 29客運(yùn)eVTOL對(duì)比公路交通的優(yōu)勢(shì)是可以進(jìn)行直線運(yùn)輸，無(wú)需繞路或受限于道路網(wǎng)絡(luò)，節(jié)省時(shí)間；對(duì)比傳統(tǒng)航空器的優(yōu)勢(shì)是不需要跑道和專用機(jī)場(chǎng)，運(yùn)營(yíng)成本極低。因此，eVTOL有望打破傳統(tǒng)交通運(yùn)輸工具的市場(chǎng)邊界，成為高鐵、地鐵、長(zhǎng)途巴士、出租車、私家車的重要補(bǔ)充和替代。以下對(duì)3個(gè)典型的客運(yùn)運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景進(jìn)行重點(diǎn)分析，反映客運(yùn)eVTOL應(yīng)用的消費(fèi)經(jīng)濟(jì)性。場(chǎng)景A：短途定期載客飛行典型航線：上海臨港-

虹橋交通樞紐交通工具種類時(shí)間價(jià)格相對(duì)時(shí)間效率單人出行成本效率可行性指標(biāo)交通工具種類時(shí)間價(jià)格相對(duì)時(shí)間效率單人出行成本效率可行性指標(biāo)交通工具種類時(shí)間價(jià)格相對(duì)時(shí)間效率單人出行成本效率可行性指標(biāo)eVTOL201188eVTOL476596eVTOL256273豪華專車24060005.110.2718.58豪華專車1058905.250.3315.73出租車32010406.811.594.29救護(hù)車10090741.732.31出租車1052805.251.064.95大巴3102286.607.230.91直升機(jī)256000010.0338.26地鐵150117.5270.28直升機(jī)479400010.0257場(chǎng)景B：企業(yè)和私人包機(jī)典型航線：上海

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普陀山往返場(chǎng)景C：醫(yī)療轉(zhuǎn)運(yùn)典型航線：南通啟東人民醫(yī)院

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上海瑞金醫(yī)院兩點(diǎn)間地面距離86km，空中航線距離約75km。市內(nèi)樞紐間場(chǎng)景，考慮地鐵換乘/地面擁堵等因素后，eVTOL有非常明顯的時(shí)間效率優(yōu)勢(shì)。上海至普陀山駕駛路線約315km，空中航線距離約175km。該行駛路線易出現(xiàn)交通擁堵，且陸地形態(tài)導(dǎo)致需要繞路，eVTOL可以避免道路網(wǎng)的限制。兩地間采用救護(hù)車地面運(yùn)輸距離102km，道路擁堵風(fēng)險(xiǎn)較高；空中航線距離約90km，且eVTOL飛行高度較低，運(yùn)行平穩(wěn)，將極大降低病患在轉(zhuǎn)運(yùn)途中健康安全的風(fēng)險(xiǎn)。30從運(yùn)營(yíng)商角度，以600kg級(jí)（景區(qū)游覽場(chǎng)景）和2t級(jí)（中遠(yuǎn)距離）為例，假設(shè)購(gòu)機(jī)成本分別維240、1000萬(wàn)元，整機(jī)壽命10年，每日?qǐng)?zhí)飛8、12次，單次飛行20、30分鐘，一年執(zhí)飛300天。假設(shè)電池壽命為3000次完整充放循環(huán)，電機(jī)壽命為3000小時(shí)飛行，則600kg