機械行業(yè)月報：關(guān)注大規(guī)模設(shè)備更新受益設(shè)備板塊龍頭

內(nèi)容目錄機械板塊行情 3工程機械：3月數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，底部反轉(zhuǎn)可期 4重資訊 4重數(shù)據(jù)：3月量跌預大幅窄 5投策略行業(yè)部回疊加企國改,工械藍籌值重估 7機器人：2月機床產(chǎn)量增長19.5%，人形機器人產(chǎn)業(yè)催化眾多 8重資訊 8重數(shù)據(jù)機床量持高增，行觸底彈顯 9投策略行業(yè)求有復蘇人形器人入境 9船舶制造：景氣持續(xù)，業(yè)績修復拐點即將出現(xiàn) 10重資訊 10重數(shù)據(jù)新造價格續(xù)新，景度持續(xù) 10投策略造船工量幅增，業(yè)修復點至 12大規(guī)模設(shè)備更新：值得重視的重要主線 13重資訊 13重數(shù)據(jù)資源采、路運固定產(chǎn)投增大幅提高 14投策略大規(guī)設(shè)備新萬市場持續(xù)注 15行業(yè)觀點與投資建議 16風險提示 17圖表目錄圖1：中信一行業(yè)3月漲幅（%） 3圖2：中信機三級子業(yè)3月漲跌（%） 3圖3：固定資投資增（%） 6圖4：房地產(chǎn)資、銷及新開累計同（%） 6圖5：中國小挖掘機工小時（小時/月） 6圖6：挖掘機量（臺、7圖7：裝載機量（臺、7圖8：起重機量（臺、7圖9：叉車銷（臺、%） 7圖10：工機器人量（臺%） 9圖屬切削床產(chǎn)量萬臺、9圖12：中新造船格指數(shù)點） 圖13：中造船三指標（正總、%） 圖14：海20mm船板價（元/噸） 12圖15：資開采類定資產(chǎn)資增速 15圖16：鐵運輸固資產(chǎn)投增速 15圖17：機行業(yè)固資產(chǎn)投增速 15圖18：科、醫(yī)療文化娛固定產(chǎn)投資速 15表1：中信械行業(yè)3月個漲跌幅（） 4機械板塊行情截止到2024年3月7日收盤3月中機械板漲0.04跑滬深300指（-038）0.42個百分點，在30個中信一級行業(yè)中排名第12名。3月中信機三級行業(yè)鍋設(shè)備、3C設(shè)備、路通設(shè)備表居前，分別上漲20.91、8.99、4叉車、光加工備、油設(shè)備幅后，分別跌9.58、8.6。圖1：中信一級行業(yè)3月漲跌幅（%）-15-15-11.25-10-3.05-4.35-5.79-6.75-500.170.041.871.511.361.321.211.200.670.583.1956.9410資料來源：、（漲跌幅計算區(qū)間為3月1日-3月27日收盤）-15-4.89-101.781.17-15-4.89-101.781.171.031.000.960.040-54.003.973.812.842.462.412.312.1758.9920151020.9125資料來源：、（漲跌幅計算區(qū)間為3月1日-3月27日收盤）個股方面，截止到2024年3月27日收盤，滬深兩市3月中信機械板塊610只個股，其中304只上漲，303只跌，漲幅中位為0。漲幅靠前的5名分別是金盾股份、羅博特科、津榮天宇、青海華鼎、科森科技。5AI表1：中信機械行業(yè)3月個股漲跌幅（）證券代碼證券簡稱月漲跌幅證券代碼證券簡稱月漲跌幅300411.SZ金盾股份161.92301591.SZ肯特股份-37.97300757.SZ羅博特科68.40601798.SH藍科高新-26.32300988.SZ津榮天宇44.20600302.SH標準股份-23.47600243.SH青海華鼎42.74300862.SZ藍盾光電-23.27603626.SH科森科技42.28301508.SZ中機認檢-20.83301228.SZ實樸檢測32.99301138.SZ華研精機-20.79002980.SZ華盛昌29.50301338.SZ凱格精機-20.56001226.SZ拓山重工28.68001225.SZ和泰機電-19.85300648.SZ星云股份28.51600579.SH克勞斯-19.67002957.SZ科瑞技術(shù)25.93301163.SZ宏德股份-19.51資料來源：，（漲跌幅以2024年3月27日收盤價為計算基準）工程機械：3月數(shù)據(jù)好轉(zhuǎn)，底部反轉(zhuǎn)可期重要資訊【21260841.2%212608臺，49.2%677132%。20241-22498421.7%24.6%1372619.1%（）【2649532.6%2649532.6%276350.4%37328.44%。2024年1-2月，共銷售各類裝載機14297臺，同比下降11.8%。其中國內(nèi)市場銷量650718.6%77905.09%）【CME3CME預估224年3月挖掘機銷量約200226（24年-2月累計同比下滑1%148006.48%1020012.66%。（來源：《工程機械雜志》CME）31850606.25米、8601020噸XGC12000(800噸)2010）【浙江鼎力擬斥資17億投建高空作業(yè)平臺項目】。3月22日晚間，浙江鼎力發(fā)布公告，2173625（）【6006002702021400860）重要數(shù)據(jù)：3月銷量跌幅預期大幅收窄投資：制造業(yè)、基建投資高增長，房地產(chǎn)投資持續(xù)低迷20241-22.9;資產(chǎn)投資增速86%02750620241-229.3%3020100固定資產(chǎn)投資完成額:制造業(yè):累計同比:基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資::房地產(chǎn)業(yè):累計同比50403020100固定資產(chǎn)投資完成額:制造業(yè):累計同比:基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資::房地產(chǎn)業(yè):累計同比5040-100-50050100房地產(chǎn)開發(fā)投資完成額:累計同比::1502020-022020-052020-082020-112021-032021-062021-092021-122022-042022-072022-102023-022023-052023-082023-112020-022020-052020-082020-112021-032021-062021-092021-122022-042022-072022-102023-022023-052023-082023-11資料來源：、國家統(tǒng)計局、 資料來源：、國家統(tǒng)計局、小松挖掘機開工小時數(shù)：2024年2月中國小松挖掘機開工小時數(shù)為29小時，同比大幅減少。主要原因是2月是春節(jié)月份。挖掘機開工小時仍然處于低位。80604020806040200中國:開工小時數(shù):挖掘機:當月值資料來源：小松官網(wǎng)、220242126085837677132%649532.6%50.4%37328.44%。0銷量:液壓挖掘機:當月值同比250500銷量:液壓挖掘機:當月值同比250500-10025,000銷量:裝載機:主要企業(yè):當月值同比15,00010,0005,00008060402002020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-092024-012020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012023-052023-092024-01資料來源：、中國工程機械工業(yè)協(xié)會、 資料來源：、中國工程機械工業(yè)協(xié)會、20242148043.6%2024268042臺，34.2%。12,000銷量:起重機:當月值同比20010,000 8,0001006,000504,00002,000-500-10012,000銷量:起重機:當月值同比20010,000 8,0001006,000504,00002,000-500-100140,000銷量:叉車:全行業(yè):當月值同比100,00080,00060,00040,00020,0000806040200資料來源：、中國工程機械工業(yè)協(xié)會、 資料來源：、中國工程機械工業(yè)協(xié)會、投資策略：行業(yè)底部回升疊加央企國企改革,工程機械藍籌價值重估,8-10201620212024202820242CME325,0002.3%14,8006.5%，10,20012.7%3機器人：219.5%，人形機器人產(chǎn)業(yè)催化眾多重要資訊【1-27.6年1-27.6-9.8%）【1-2920241-2919.5%20239月起連（）32711.550AI）【AIAI+GTCAISenseRobot（）2020-032020-062020-092020-122021-052020-032020-062020-092020-122021-052021-082021-112022-032022-062022-092022-122023-042023-072023-102024-022020-032020-062020-092020-122021-052021-082021-112022-052022-082022-112023-032023-062023-092023-12銷量：20241-27.6-9.8%。1-2919.5%2023990,000產(chǎn)量:工業(yè)機器人:當月值產(chǎn)量:工業(yè)機器人:當月同比10080,0008070,0006060,00050,0004040,0002090,000產(chǎn)量:工業(yè)機器人:當月值產(chǎn)量:工業(yè)機器人:當月同比10080,0008070,0006060,00050,0004040,0002030,000020,00010,000-200-40109876543210產(chǎn)量:金屬切削機床:當月值產(chǎn)量:金屬切削機床:當月同比50403020100資料來源：、國家統(tǒng)計局、 資料來源：、國家統(tǒng)計局、投資策略：行業(yè)需求有望復蘇，人形機器人漸入佳境2021OpenAIAI船舶制造：景氣持續(xù)，業(yè)績修復拐點即將出現(xiàn)重要資訊【20241-220241-282695.4%152064.4%；手1491931.3%。2024年1月至2月，中國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量分別占世界市場份額的56.5%69.5%7成。1月至2月，出口船舶占全國造船完工量、新接訂單量、手持訂單量的比重為92.5%、90.7%和91.8%。我國船舶出口金額67.9億美元。（來源：中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會）82.7%990976.0%27%（Clarksons）20238068CEU2023//67.2%/52.1%/51.4%，均位居世（）10031951002013100（）【中船防務(wù)：202393.02%1032820232023161.46176.397931.29萬元；33.1264.36%0.0340.30%202310元含稅）重要數(shù)據(jù)：新造船價格持續(xù)新高，景氣度持續(xù)新造船價格指數(shù)：新造船價格指數(shù)2024年以來仍呈現(xiàn)持續(xù)上漲的趨勢。20242107551094952019-02-282019-04-302019-06-302019-08-302019-10-302019-12-302019-02-282019-04-302019-06-302019-08-302019-10-302019-12-302020-02-282020-04-302020-06-302019-01-302019-03-302019-05-302019-07-302019-09-302019-11-302020-01-302020-03-302020-05-302020-07-302020-09-302020-11-302021-01-302021-03-302021-05-302021-07-302021-09-302021-11-302022-01-302022-03-302022-05-302022-07-302022-09-302022-11-302023-01-302023-03-302023-05-302023-07-302023-09-302023-11-302024-01-3112個月環(huán)比上漲。中國新造集裝箱船價格指數(shù)近三個月穩(wěn)在1078。中國新造船價格指數(shù)(CNPI)中國新造干散貨船價格指數(shù)(CNDPI)中國新造油輪價格指數(shù)(CNTPI)1,300.001,200.00資料來源：、CNPI、造船三大指標：2024年2月造船三大指標大幅增長20241-282615201491931.3%56.5%69.5%56.1%1292.5%90.7%91.8%67.9（-100%-100%0-50%2,0000%4,00050%6,000100%8,000150%10,000200%12,000造船完工量累計比 新接船舶訂單累同比 手持船舶訂單累同比14,000 300%手持船舶訂單累計值新接船舶訂單量累計值造船完工量累計值16,000資料來源：、中國船舶工業(yè)協(xié)會、2020-01-012020-03-012020-05-012020-07-012020-09-012020-11-012021-01-012021-03-012021-05-012021-07-012021-09-012020-01-012020-03-012020-05-012020-07-012020-09-012020-11-012021-01-012021-03-012021-05-012021-07-012021-09-012021-11-012022-01-012022-03-012022-05-012022-07-012022-09-012022-11-012023-01-012023-03-012023-05-012023-07-012023-09-012023-11-012024-01-012024-03-0120mm20214200元202157100元/40%。202427,500上海:價格:造船板(20mm)7,0006,5007,500上海:價格:造船板(20mm)7,0006,5006,0005,5005,0004,5004,000資料來源：、Mysteel、投資策略：造船完工量大幅增長，業(yè)績修復拐點將至202820241-2大規(guī)模設(shè)備更新：值得重視的重要主線重要資訊總理313（（）【國務(wù)院印發(fā)《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新行動方案》】。3月13日國務(wù)院印發(fā)2027202325A90較20232235023520重點行業(yè)設(shè)備更廢舊產(chǎn)品設(shè)備回收資源高水平再生（）3（）【國家發(fā)改委主任鄭柵潔：三方面培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力】。3月24日，國家發(fā)展改革委2024今年，國家發(fā)改委將從三個方面持續(xù)采取務(wù)實舉措，積極培養(yǎng)和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。）重要數(shù)據(jù)：資源開采、鐵路運輸固定資產(chǎn)投資增速大幅提高年都是位數(shù)以，其中色金屬采定資產(chǎn)投增速42.7，石天然氣定資產(chǎn)投資速在15.2。2024年1-2，有色屬采固定資投資仍達45.3，石油15.220241-213.5。20241-20.6，202325.220241-2272021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-032022-052022-072022-092022-112023-022023-042023-062023-082023-102021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-032022-052022-072022-092022-112023-022023-042023-062023-082023-102023-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-032022-052022-072022-092022-112023-022023-042023-062023-082023-102023-1280: