任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司運(yùn)營能力分析

任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司運(yùn)營能力分析一、引言隨著當(dāng)前我國的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的不斷深入,發(fā)展經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變,證券市場的規(guī)模不斷擴(kuò)大,市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的復(fù)雜多變,企業(yè)自身在融資渠道增加的同時(shí)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也不斷擴(kuò)大,融資渠道風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)在國內(nèi)不斷擴(kuò)大,增加了上市公司企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn),使得企業(yè)無法經(jīng)營的困境甚至是破產(chǎn)屢見不鮮。但是面對近年來變化莫測的宏觀經(jīng)濟(jì)外部環(huán)境,企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境也不容樂觀,大多數(shù)的企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)不深,主要是表現(xiàn)在以下行為:對風(fēng)險(xiǎn)管理的制度不健全;對風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)不充足,組織風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)不健全,不能幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)有效的協(xié)同風(fēng)險(xiǎn)管理的作用;企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的不足和風(fēng)險(xiǎn)管理上需要的人才不夠,無法幫助企業(yè)滿足證監(jiān)會(huì)和上市公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上的基本要求,不利企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。本文的研究意義在于，對任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司的營運(yùn)能力進(jìn)行分析，可以滿足企業(yè)相關(guān)利益群體，特別是投資者的需求，為他們知悉企業(yè)經(jīng)營效益提供便利，降低彼此信息不對稱的負(fù)面影響，促進(jìn)其正確做出財(cái)務(wù)決策，也有助于樹立企業(yè)良好的財(cái)務(wù)形象，穩(wěn)定企業(yè)在市場上的地位。二、運(yùn)營能力的涵義和作用（一）運(yùn)營能力的涵義運(yùn)營管理的能力主要是指一個(gè)企業(yè)的經(jīng)運(yùn)營行能力,即一個(gè)企業(yè)管理和運(yùn)用各項(xiàng)固定資產(chǎn)以及賺取固定資產(chǎn)利潤的經(jīng)營管理能力。對企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)營能力的主要財(cái)務(wù)核算和分析的比率主要有:流動(dòng)資產(chǎn)存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總流動(dòng)資產(chǎn)預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)率等。（二）運(yùn)營能力的作用對于企業(yè)運(yùn)營能力的探析，更多的是側(cè)重企業(yè)的資產(chǎn)管理的效率，還有生產(chǎn)運(yùn)營效率的問題的研究。而企業(yè)資產(chǎn)管理的效率的能力表現(xiàn)有兩點(diǎn)，第一個(gè)表現(xiàn)在對資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速率和周轉(zhuǎn)額度的價(jià)值上。第二就是這個(gè)對資產(chǎn)的掌控的貢獻(xiàn)值對企業(yè)增長的目標(biāo)的促進(jìn)作用。從某種程度上講，一個(gè)企業(yè)的償付能力和盈利能力是受制于企業(yè)的運(yùn)營能力的，這個(gè)能力可以說是這個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的重中之重。由此我們可以清楚地知道,正確的,合理有效的同類型企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營管理能力情況分析的方法可以對同類型企業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營行為和管理進(jìn)行科學(xué)的規(guī)范和引導(dǎo),并對企業(yè)在同類型行業(yè)中資產(chǎn)經(jīng)營能力情況的影響好壞和重要性進(jìn)行了分析,找到其根本原因,縮小與同類型資產(chǎn)運(yùn)營企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益差距,幫助企業(yè)對同類型資產(chǎn)的運(yùn)用和管理分門別類,不斷的提高同類型企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,最終為社會(huì)和國家從經(jīng)濟(jì)宏觀和政策方面的角度進(jìn)行經(jīng)濟(jì)和政策調(diào)整起到一定的指引和推動(dòng)作用。企業(yè)的主要經(jīng)營途徑和模式本身就是解決一個(gè)企業(yè)如何成功賺取長期超額利潤的主要經(jīng)營途徑和基本經(jīng)營方式,是指一個(gè)企業(yè)將內(nèi)外部的資源和要素通過巧妙而有機(jī)地相互整合,為一個(gè)企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造出巨大價(jià)值的經(jīng)營模式。獨(dú)特的企業(yè)經(jīng)營途徑和模式往往被認(rèn)為是解決一個(gè)企業(yè)如何獲得長期超額利潤的關(guān)鍵和法寶,也往往會(huì)使其成為一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營核心和競爭力。一個(gè)成功的企業(yè)即使實(shí)際上是已經(jīng)擁有先進(jìn)的經(jīng)營技術(shù)和管理人才,但是如若沒有一個(gè)較好的企業(yè)經(jīng)營途徑和模式,企業(yè)也很難持續(xù)生存。因此,要有人想更準(zhǔn)確地發(fā)現(xiàn)一個(gè)企業(yè)獲得盈利的原因和源泉,找到一個(gè)企業(yè)獲得盈利的根本和驅(qū)動(dòng)力,財(cái)務(wù)人員就必須時(shí)刻關(guān)住該一個(gè)企業(yè)的主要經(jīng)營途徑和模式,要更準(zhǔn)確地分析一個(gè)企業(yè)如何獲得長期超額盈利的深層驅(qū)動(dòng)機(jī)制,而不是簡單地從企業(yè)整個(gè)行業(yè)的特征上對其進(jìn)行準(zhǔn)確的判斷和分析。三、任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司運(yùn)營現(xiàn)狀分析（一）償債能力表1：2015-2018年短期償債能力指標(biāo)指標(biāo)\年度2018201720162015流動(dòng)比率5.3110.3417.0312.19速動(dòng)比率3.387.0710.278.99流動(dòng)比率=公司的流動(dòng)資產(chǎn)/公司的流動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)債,流動(dòng)資產(chǎn)一般主要包括貨幣資金,應(yīng)收賬款,應(yīng)收票據(jù),應(yīng)收賬款利息,預(yù)付應(yīng)收賬款,其他應(yīng)收款,存貨等,一般來講,制造型的企業(yè)較為適合的資產(chǎn)流動(dòng)比率應(yīng)該控制在2左右,才能夠滿足日常穩(wěn)健的經(jīng)營。由于上表2公司的流動(dòng)比率均大于2,財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)相對較低,任子行網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)股份有限公司的流動(dòng)比率逐年在迅速下降,從2016年10.27下降一直到2018年3.38,說明制造型企業(yè)的短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)償債的能力在減弱,但都遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到或高于一般制造型企業(yè)的2的平均值,任子行網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)股份有限公司短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)償債的能力依然強(qiáng),結(jié)合通用電氣行業(yè)的特性流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)資金的占比大,在2016-2018年迅速流動(dòng)比率下降也說明公司應(yīng)該充分重視到短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)償債能力的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),公司的管理層也應(yīng)該充分關(guān)注到公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的范圍是否擴(kuò)大。速動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債執(zhí)行比率=短期速動(dòng)存款資產(chǎn)/其他存貨短期流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債,速動(dòng)存款資產(chǎn)=存貨流動(dòng)資產(chǎn)—對于其他存貨,速動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債一定比率的短期資產(chǎn)變現(xiàn)流動(dòng)償債執(zhí)行能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)要強(qiáng)于其他存貨短期流動(dòng)比率,比較有效的直接反映了中小企業(yè)短期流動(dòng)償債的變現(xiàn)能力。一般來說在非上市企業(yè)公司的長期速動(dòng)綜合負(fù)債資產(chǎn)比率的平均數(shù)值一般可以達(dá)到接近1較好,而隸屬于任子行的網(wǎng)絡(luò)與技術(shù)股份有限公司的每年速動(dòng)資產(chǎn)比率均大于3,說明股份有限公司短期主動(dòng)償債的能力強(qiáng)。不過隸屬于任子行的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)與股份有限公司每年的短期速動(dòng)資產(chǎn)比率大致是逐年呈下降的變化趨勢,而且比率下降的速度快,從2016年10.27減少到2018年3.38,短期內(nèi)主動(dòng)償債的能力在迅速地下降,且比率下降的幅度大,如果原因是公司存貨的短期變現(xiàn)償債能力迅速地變強(qiáng),造成的短期速動(dòng)資產(chǎn)與分母流動(dòng)負(fù)債的比率迅速地下降,說明公司短期生產(chǎn)經(jīng)營的狀況迅速地變好,但是兩個(gè)因素的比率都可能受到其短期分母流動(dòng)負(fù)債的變現(xiàn)能力影響。通用電氣行業(yè)短期占用流動(dòng)資金較大,較大的流動(dòng)比率與較大變現(xiàn)能力強(qiáng)的短期速動(dòng)資產(chǎn)比率結(jié)合較好,再與其他的行業(yè)因素變現(xiàn)能力相匹配的分析,可以客觀地直接反映得出任子行的網(wǎng)絡(luò)與技術(shù)股份有限公司短期主動(dòng)償債的能力較強(qiáng)。表2：2015-2018年長期償債能力指標(biāo)指標(biāo)\年度2018201720162015資產(chǎn)負(fù)債率（%）15.297.385.486.82產(chǎn)權(quán)比率（%）18857注:由于資產(chǎn)負(fù)債率與產(chǎn)權(quán)比率的數(shù)值非常接近,保留的最小數(shù)位不同以便于比較。資產(chǎn)負(fù)債率=公司負(fù)債資產(chǎn)合計(jì)/公司資產(chǎn)負(fù)債債務(wù)總計(jì)*100%,一般的資產(chǎn)負(fù)債率越高,任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)信息服務(wù)股份有限公司的債務(wù)給予公司的財(cái)務(wù)和經(jīng)營管理壓力越大,相應(yīng)的也會(huì)使公司產(chǎn)生更大的公司財(cái)務(wù)競爭力和風(fēng)險(xiǎn),但是一般資產(chǎn)負(fù)債率越低,說明債權(quán)人公司并沒有很好地充分利用債權(quán)人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)杠桿作用在未來為債權(quán)人的企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更多的利潤和價(jià)值。從表2可以清楚發(fā)現(xiàn)任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司在2015-2018年之間其整體資產(chǎn)負(fù)債率都非常低,雖然其整體負(fù)債率呈上升趨勢,從2016年5.48%上升一直到2018年15.29%,表明近年來任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債越來越高,從2015年到2018年資產(chǎn)負(fù)債率對比來看,數(shù)值上明顯低于一般債權(quán)人公司的水平,企業(yè)長期經(jīng)營和償債的能力很強(qiáng),負(fù)債余額也比較少,還不到企業(yè)總資產(chǎn)的五分之一,一般公司認(rèn)為比較適宜的水平在40%-60%,對于債權(quán)人來說企業(yè)的償債比較有資本保障,說明其償債的能力強(qiáng),但是由于任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司自有的資金大,財(cái)務(wù)對杠桿的利用不夠,任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司因資產(chǎn)負(fù)債過高帶來的長期財(cái)務(wù)收益和風(fēng)險(xiǎn)明顯降低,同時(shí)也充分反映出債權(quán)人公司對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)杠桿作用的認(rèn)識(shí)和重視不夠。產(chǎn)權(quán)比率表示的是這一時(shí)期公司債務(wù)的總額與其所有者權(quán)益的比值,可以綜合分析得出這一時(shí)期公司可以利用所有者的權(quán)益用于公司長期生產(chǎn)經(jīng)營的過程或者通過公司長期借債等方式來提高公司實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營的便利程度。從產(chǎn)權(quán)比率表2發(fā)現(xiàn)這一時(shí)期公司從2016年到2018年期間所有者產(chǎn)權(quán)的比例是整體呈現(xiàn)小幅度同步上升的趨勢,綜合分析考慮公司資產(chǎn)負(fù)債率和公司產(chǎn)權(quán)負(fù)債比率之間的變化趨勢,可知這一時(shí)期任子行網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)股份有限公司的負(fù)債增速水平是呈上升的趨勢,任子行網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)股份有限公司的所有者產(chǎn)權(quán)比率從2016年到2018年比率是整體在小幅度上升,說明這一時(shí)期企業(yè)的所有者對于公司權(quán)益的負(fù)債增速比公司負(fù)債的增速慢,一般來講該產(chǎn)權(quán)比率越低,說明公司對企業(yè)的長期償債的能力越強(qiáng),而該比率對企業(yè)的長期償債的能力總體來說是在小幅度下降的。分析結(jié)果可知,任子行網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率與所有者產(chǎn)權(quán)的比率是呈現(xiàn)小幅度同步快速上升的趨勢,表明其因公司長期負(fù)債帶來的持續(xù)性財(cái)務(wù)損失和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模有所明顯擴(kuò)大、長期償債的能力逐漸有所降低,但也導(dǎo)致了財(cái)務(wù)杠桿作用下降的問題。（二）運(yùn)營能力表3：應(yīng)收賬款相關(guān)指標(biāo)系數(shù)指標(biāo)\年度2018201720162015營業(yè)收入（萬元）115107.4898398.0489325.8288959.87應(yīng)收賬款（萬元）4288.211800.761561.161331.37應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（%）37.8158.5461.76應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）9.526.155.83應(yīng)收賬款余額周轉(zhuǎn)率=平均營業(yè)收入/平均每月應(yīng)收賬款余額*100%,平均每月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率余額=(平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率余額年初數(shù)+平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率余額年末數(shù))/2,應(yīng)收賬款余額周轉(zhuǎn)率從2016年的61.76%進(jìn)一步下降到37.81%,表明公司獲得的營業(yè)收入回收期逐漸變短,相對的減少了銷售所占用的資金流動(dòng)時(shí)間和資金,但是公司的應(yīng)收賬款余額周轉(zhuǎn)率較大主要原因可能是銷售的規(guī)模和業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大,公司總體上采用了連鎖一體化經(jīng)營的模式,資金回收快。公司應(yīng)收賬款余額2018年較2017年較大幅度的周轉(zhuǎn)率上升,分析了是否因?yàn)楣窘?jīng)營管理政策的重大調(diào)整還是加盟商回款準(zhǔn)備期限的重大調(diào)整,公司進(jìn)一步增加省外的分公司,擴(kuò)大了公司的市場份額以及結(jié)算貨款訂單量的增加。從表3得出公司應(yīng)收賬款余額的周轉(zhuǎn)率雖然呈直線性的下降,但由于數(shù)值大,是否可以考慮提供給省外加盟商更大的賒銷貨款額度,獲得更大的結(jié)算貨款訂單量,實(shí)現(xiàn)了收入更大的增長,應(yīng)收賬項(xiàng)結(jié)算貨款周轉(zhuǎn)率和回收準(zhǔn)備計(jì)算天數(shù)的增加,增加了省外分公司發(fā)生壞賬的可能性,應(yīng)該如何加強(qiáng)公司應(yīng)收賬項(xiàng)結(jié)算貨款周轉(zhuǎn)率和壞賬準(zhǔn)備的管理,如加大公司壞賬回款準(zhǔn)備計(jì)提的額度和縮短回款期限。表4：存貨相關(guān)指標(biāo)系數(shù)指標(biāo)\年度2018201720162015營業(yè)成本（萬元）79829.4268330.5960310.263946.65存貨（萬元）35235.2129368.0831246.5525805.02存貨周轉(zhuǎn)率（%）2.472.252.11存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）145.67159.67170.28存貨平均周轉(zhuǎn)率=公司營業(yè)收入存貨成本/公司存貨平均周轉(zhuǎn)率余額*100%,存貨平均周轉(zhuǎn)率余額=(變現(xiàn)期初存貨+變現(xiàn)期末存貨)/2,任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)信息服務(wù)股份有限公司的存貨平均周轉(zhuǎn)率一直呈上升的趨勢,存貨平均周轉(zhuǎn)率越大存貨周轉(zhuǎn)速度越快,公司期末存貨的周轉(zhuǎn)變快,但從存貨周轉(zhuǎn)數(shù)值上看,明顯遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般行業(yè)的公司存貨平均周轉(zhuǎn)率,為了有效降低高周轉(zhuǎn)率存貨帶來的流動(dòng)性成本上升,需要進(jìn)一步加強(qiáng)公司期末存貨的成本管控或提高公司存貨的平均周轉(zhuǎn)時(shí)間和速度,提高其存貨的流動(dòng)性和變現(xiàn)能力,過多的期末存貨將進(jìn)一步增大其公司的流動(dòng)性經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。從公司期末存貨的周轉(zhuǎn)時(shí)間和天數(shù)上分析來看,雖有所謂的數(shù)值下降,但明顯高于數(shù)值較大,特別重要的是如果結(jié)合其公司期末存貨行業(yè)的情況來看,存在較大的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),其公司存貨的平均周轉(zhuǎn)時(shí)間和速度慢,流動(dòng)性變現(xiàn)能力較差,更多的是期末存貨也可能會(huì)大大增加變現(xiàn)期末存貨的壓力,同時(shí)也面臨著存貨跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。但經(jīng)過調(diào)查了解,公司主要產(chǎn)品是進(jìn)行季節(jié)性統(tǒng)一采購,放置冷庫,大部分產(chǎn)品原料要放置半年以上,造成較大的存貨成本。（三）盈利能力表：5盈利能力相關(guān)指標(biāo)指標(biāo)\年度2018201720162015利潤總額（萬元）8635.3212032.0614864.612552.35營業(yè)收入（萬元）115107.4898398.0489325.8288959.87銷售利潤率（%）7.5012.2316.6414.11凈利潤（萬元）6088.069862.9112160.249740.72資產(chǎn)總計(jì)（萬元）182801.69159998.92149245.73141316.47總資產(chǎn)收益率（%）3.356.388.37銷售利潤率=企業(yè)利潤總額/營業(yè)收入*100%,比率數(shù)值越高說明企業(yè)的整體獲利能力越強(qiáng),但它的利潤率受行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的影響較大,分析時(shí)我們應(yīng)更好地結(jié)合不同銷售行業(yè)的具體情況進(jìn)行分析。在上表5中,銷售行業(yè)的利潤率在呈現(xiàn)快速下降的趨勢,而且利潤率下降的比較快,從2016的14.11%已經(jīng)下降到7.5%,主要原因可能是由于原材料產(chǎn)品價(jià)格的上升,用工成本的大幅上漲,需要及時(shí)引起企業(yè)管理層與政府決策層的重視和注意,調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營策略,減少企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和降低企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。這主要是結(jié)合電氣行業(yè)的經(jīng)濟(jì)特性,電氣行業(yè)的利潤受到經(jīng)濟(jì)和環(huán)境因素的影響大,銷售利潤率的變動(dòng)較為正常,但是一直以來都處于周期性下降的趨勢,可能與企業(yè)的經(jīng)營和政策的調(diào)整有關(guān),銷售的利潤率變動(dòng)可以是衡量企業(yè)一定時(shí)期公司總體的經(jīng)營獲利能力水平,由于銷售利潤總額的變動(dòng)包含了一定時(shí)期營業(yè)外的收支狀況等因素,也可以應(yīng)該是結(jié)合電氣行業(yè)公司一定時(shí)期營業(yè)外的收入增長狀況進(jìn)行分析,任子行網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)服務(wù)股份有限公司的銷售利潤率的一定時(shí)期變動(dòng)中,營業(yè)收入始終都是保持高速增長的,說明電氣行業(yè)公司在積極擴(kuò)大自己開拓市場的份額,可能在讓利顧客搶占市場,根據(jù)公司處于上市初期,公司積極拓展業(yè)務(wù)銷售費(fèi)用上升?？傎Y產(chǎn)的收益率=(凈利潤/企業(yè)平均年末資產(chǎn)總額)×100%,而平均年末資產(chǎn)的總額=(年初資產(chǎn)的總額+年末資產(chǎn)總額)/2),總利潤和資產(chǎn)收益率的指標(biāo)很好地充分體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)綜合使用的效率和企業(yè)資金綜合利用的效果。當(dāng)總資產(chǎn)收益率總額一定時(shí),通過總利潤和資產(chǎn)的收益率指標(biāo)分析出了企業(yè)整體盈利的基本穩(wěn)定性和經(jīng)營的長久性,發(fā)現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營中面臨的問題和風(fēng)險(xiǎn),總資產(chǎn)收益率的指標(biāo)還比較可觀察地反映了企業(yè)整體綜合的經(jīng)營管理水平和能力的提高和強(qiáng)弱。公司從2016-2018年總資產(chǎn)收益率下降,相對來講,2018年3.35%的總資產(chǎn)的利用效率較低,增加固定資產(chǎn)同時(shí)應(yīng)該注重公司銷售量的提升,利潤的提高,在改良工藝的同時(shí),為公司帶來的是效率提高,成本下降。（四）發(fā)展能力表6：發(fā)展能力相關(guān)指標(biāo)指標(biāo)\年度2018201720162015營業(yè)收入（萬元）115107.4898398.0489325.8288959.87銷售增長率（%）16.9810.160.41資產(chǎn)總計(jì)（萬元）182801.69159998.92149245.73141316.47總資產(chǎn)增長率（%）14.257.215.61銷售增長率=(本年的實(shí)際銷售總額-上年的實(shí)際銷售總額)/上年銷售額*100%,看出長期以來公司的銷售增長相對很快,銷售增長率從2016年的0.41%增長到2018年的16.98%,各年的銷售增長率一直保持平穩(wěn),有小幅度的增長率上升,說明公司企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和盈利能力還算是比較穩(wěn)定的?？傎Y產(chǎn)數(shù)值增長率=(本年總資產(chǎn)-上年的總資產(chǎn))/上年總資產(chǎn)*100%,公司總資產(chǎn)的數(shù)值增長是情況的重要觀察指標(biāo),數(shù)值增長來看,公司的固定資產(chǎn)數(shù)值增長率從同時(shí)期的行業(yè)上看,增長較同時(shí)期其他行業(yè)快,主要的原因之一就是說明公司在創(chuàng)業(yè)板上市后,加快了長期以來公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張的速度,2018年總資產(chǎn)的增長率相對較高,說明長期以來公司在積極探索擴(kuò)大公司的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。四、任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司運(yùn)營管理存在的問題（一）公司經(jīng)營能力較差從對中國信任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)信息服務(wù)股份有限公司基本財(cái)務(wù)經(jīng)營狀況的分析中可以發(fā)現(xiàn),償債的能力雖然較好,但利潤有所持續(xù)下降的趨勢,存貨的周轉(zhuǎn)率低,總資產(chǎn)的收益率低,財(cái)務(wù)經(jīng)營杠桿的利用率低等,這些都可以綜合分析得出,公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營杠桿利用能力差,對資產(chǎn)的杠桿利用和對公司資本的利用嚴(yán)重浪費(fèi),使得利潤和公司的財(cái)務(wù)經(jīng)營利潤在近幾年有所下降,公司在經(jīng)營中創(chuàng)造的利潤和收入不斷超過利潤增加的實(shí)際情況下,利潤和公司凈利潤在2016至2018都是呈現(xiàn)出持續(xù)下降的。根據(jù)此趨勢,就要高度重視分析公司在財(cái)務(wù)經(jīng)營和管理過程的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和管理問題,以及在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防上的準(zhǔn)確性和缺失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的準(zhǔn)確和有效性能夠?qū)μ岣咂鸬郊皶r(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和處理財(cái)務(wù)經(jīng)營中風(fēng)險(xiǎn)的重要作用,將損失降到最低。任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方法較為隨意和機(jī)械,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄,發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能及時(shí)處理妥善,導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化。（二）成本控制能力差生產(chǎn)成本方面的管控和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防不夠到位。原材料農(nóng)產(chǎn)品市場價(jià)格的波動(dòng)受到了市場環(huán)境和原材料農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格限制因素的制約,原材料農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)較大公司的生產(chǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)的增加,影響較大公司產(chǎn)品銷售的利潤甚至直接影響公司產(chǎn)品銷售的周期和持續(xù)性,從前面的對盈利和能力的風(fēng)險(xiǎn)分析中我們可知,利潤總額和公司凈利潤的年度和周期變動(dòng)大,銷售的利潤率也受制于原材料的價(jià)格因素變動(dòng)大,公司在原材料生產(chǎn)成本風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防中,沒有對公司原材料采購成本的年度和季節(jié)與周期價(jià)格波動(dòng)的變化進(jìn)行分析,簡單的是根據(jù)公司限時(shí)采購產(chǎn)量的情況進(jìn)行對原材料的采購和季節(jié)成本的分析,沒有明確的是根據(jù)公司原料采購價(jià)格波動(dòng)變化的情況制定對原材采購的市場成本風(fēng)險(xiǎn)分析和對季節(jié)與周期價(jià)格波動(dòng)預(yù)測應(yīng)急的機(jī)制,隨著近年來公司原材生產(chǎn)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大,公司的生產(chǎn)成本管理模式也影響著公司的整體財(cái)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn),沒有考慮到擴(kuò)張之后給公司財(cái)務(wù)上帶來的壓力。（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系不完善財(cái)務(wù)部各個(gè)會(huì)計(jì)核算科職責(zé)不明，交叉嚴(yán)重。收入和費(fèi)用核算相同或類似的業(yè)務(wù)在不同科處理，關(guān)鍵是針對相同的業(yè)務(wù)在不同的科處理存在不小的差異。長久就造成業(yè)務(wù)相互交叉，工作閑置和工作辦事效率降低，也容易造成公司同事關(guān)系的不和諧，職責(zé)的不明朗和工作效率的較低也會(huì)帶來潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？偣矩?cái)務(wù)對分公司的垂直領(lǐng)導(dǎo)的畸形發(fā)展?？偛亢头止菊{(diào)度和輪換機(jī)制在實(shí)際操作中并不理想，公司職員因?yàn)榧易寮彝リP(guān)系不愿到分公司去，分公司財(cái)務(wù)也沒有受到總部財(cái)務(wù)的很好的監(jiān)督管理，造成分公司賬務(wù)混亂，財(cái)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)體制僵硬，對分公司的賬務(wù)監(jiān)督不夠嚴(yán)密，分公司財(cái)務(wù)人員考核落實(shí)不夠到位。財(cái)務(wù)部門對采購的監(jiān)督形同虛設(shè)。公司采購特別是主料的采購都會(huì)采取招標(biāo)的形式，但是，因?yàn)榧易迤髽I(yè)的關(guān)系，基本是家族關(guān)系戶招標(biāo)的形式，還以老板為主要決定的方向，采購人員也基本是家族的人員，采購招標(biāo)雖有財(cái)務(wù)部門及審計(jì)部門參與，但基本走個(gè)形式，達(dá)不到實(shí)際的監(jiān)督效果，長久以往反而影響工作積極性。五、完善企業(yè)營運(yùn)能力提出的對策（一）提升公司經(jīng)營能力增強(qiáng)財(cái)務(wù)杠桿的使用效率。公司可參照公司發(fā)展戰(zhàn)略，恰當(dāng)?shù)匕才殴緜鶆?wù)，綜合利用經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿的聯(lián)動(dòng)作用，經(jīng)營杠桿高于發(fā)展需要時(shí)，適當(dāng)降低財(cái)務(wù)杠桿，反之提高財(cái)務(wù)杠桿。2015年，任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司憑借初次上市融資獲得了非常多的資金，在擴(kuò)大生產(chǎn)，增加固定資產(chǎn)的同時(shí)，需要增加利用財(cái)務(wù)杠桿的作用，增加投資，獲得借款，以期獲得減稅的作用，增加資本利用效率，更快壯大公司規(guī)模。提高總資產(chǎn)的收益率?？傎Y產(chǎn)的收益率高低可以代表總資產(chǎn)的實(shí)際運(yùn)用管理效率與總資產(chǎn)的收益率平衡情況,一般公司的總資產(chǎn)實(shí)際收益率的水平高低可以直接代表公司總資產(chǎn)實(shí)際運(yùn)營的管理效率高低。一般公司總資產(chǎn)實(shí)際收益率的較低主要是體現(xiàn)在兩個(gè)很重要的方面:一是公司的凈利潤相對較低,公司制定了擴(kuò)張的目標(biāo)和經(jīng)營策略,大量使用新建的廠房和設(shè)備購進(jìn)了新的機(jī)器設(shè)備,總資產(chǎn)的上升速度較快,業(yè)務(wù)發(fā)展未能及時(shí)的跟上,收入雖有所明顯上升,但公司凈利潤近幾年以來沒有明顯下降的現(xiàn)象這種情況,針對上述的問題,任子行網(wǎng)絡(luò)與技術(shù)信息服務(wù)股份有限公司認(rèn)為應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對業(yè)務(wù)的研究和拓展,市場的研究和開發(fā),提高公司總資產(chǎn)的收益率和使用管理效率,使用新的生產(chǎn)工藝,節(jié)省成本,增強(qiáng)主營業(yè)務(wù)獲利能力可以為公司發(fā)展壯大提供重要的保障,在公司上市初期,要利用公司的品牌效應(yīng),公司要大力創(chuàng)造公司品牌價(jià)值,通過不斷增強(qiáng)自身研發(fā)能力來打造品牌、擴(kuò)大市場份額,增強(qiáng)主營業(yè)務(wù)獲利能力是公司長久發(fā)展的基石。（二）強(qiáng)化成本控制能力增強(qiáng)對于原材料市場價(jià)格的變化在季節(jié)性引起市場成本變動(dòng)的預(yù)測能力。根據(jù)市場的季節(jié)性對于原材料市場成本的影響變化,考察市場原材料價(jià)格的變動(dòng),降低因原材料市場成本的變化而引起的季節(jié)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如,根據(jù)存貨成本計(jì)算滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的成本同時(shí),可以考慮采取最低的存貨成本制度、也就是可以進(jìn)一步擴(kuò)大公司的存儲(chǔ)量和業(yè)務(wù)規(guī)模,根據(jù)最佳情況確定存貨成本的計(jì)算量,再通過估算原材料市場的價(jià)格在出現(xiàn)季節(jié)性和由于增加原料的存貨成本帶來的原材料成本大幅增加時(shí)進(jìn)行比較,在庫存原料的價(jià)格存貨成本處于在下次原材料購買期的低位時(shí),在庫存原料成本的價(jià)格低于因增加原料市場成本帶來的價(jià)格上漲時(shí),大量的儲(chǔ)備庫存原料,降低因增加原料市場成本的變化在季節(jié)性帶給公司造成的季節(jié)性利潤流失。對公司進(jìn)一步開拓市場或者進(jìn)行業(yè)務(wù)規(guī)?？焖贁U(kuò)張時(shí)引起的季節(jié)性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要首先做到事前預(yù)防,注重在提高盈利能力水平的同時(shí),切記不能忽視了公司生存的動(dòng)因,公司應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)容量和市場信息的消化度進(jìn)行規(guī)模擴(kuò)張。如制定有效稅控機(jī)制,可提前預(yù)估收入,再根據(jù)需要開采購發(fā)票等。增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防意識(shí)和提高成本控制能力。加大對公司發(fā)展宣傳，營造內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的氛圍和增強(qiáng)員工風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防能力，從公司管理層到最基層的員工都應(yīng)該重視，特別是高層管理者的重視與投入。加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防人才引進(jìn)和培養(yǎng)，優(yōu)秀人才引進(jìn)可以給現(xiàn)有團(tuán)隊(duì)注入新鮮血液，對成本控制人才的吸收和培養(yǎng)，如開展成本控制評估考試，塑造財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防文化，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防納入企業(yè)文化的塑造之中，運(yùn)用企業(yè)文化的引導(dǎo)和激勵(lì)，強(qiáng)化其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防行為。（三）健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系1.加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防的主動(dòng)性定期組織開展公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防績效考核,明確了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和績效考核的周期。公司管理部門應(yīng)及時(shí)根據(jù)實(shí)際情況根據(jù)財(cái)務(wù)部門的經(jīng)營管理發(fā)展現(xiàn)狀,務(wù)必將對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和績效的考核和工作準(zhǔn)確地歸納到正常的考核,要及時(shí)明確了財(cái)務(wù)對風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和績效考核的周期,通過考核的方式常規(guī)化和考核的秩序化,根據(jù)公司財(cái)務(wù)對風(fēng)險(xiǎn)不同的特征分別制定不同的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防考核周期和考核的方式,應(yīng)綜合考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不確定性、隱蔽性、危害性等諸多因素。確定公司財(cái)務(wù)影響風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防作為績效考核的衡量標(biāo)準(zhǔn)。合理有效的考核標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)影響風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防作為績效考核的標(biāo)準(zhǔn)如何才能落到實(shí)處,為公司財(cái)務(wù)影響風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和實(shí)施績效管理提供了依據(jù),公司對重大財(cái)務(wù)影響風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評估和對公司常規(guī)財(cái)務(wù)影響風(fēng)險(xiǎn)的有效合理規(guī)避和針對性解決,明確和界定了參與考核人員的主體權(quán)責(zé)和界限,保證考核結(jié)果詳實(shí)得當(dāng),真實(shí)有效。有效利用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)考核結(jié)果反饋和應(yīng)用成果。進(jìn)行考核后，關(guān)鍵要進(jìn)行結(jié)果的反饋與總結(jié)應(yīng)用，好的機(jī)制要發(fā)揚(yáng)，擴(kuò)大到其他部門，不合理的標(biāo)準(zhǔn)要及時(shí)刪改訂正。2.完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制定期組織開展對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析的工作。公司財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要客觀存在在每個(gè)公司和企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營,公司在日常生產(chǎn)和財(cái)務(wù)經(jīng)營的過程將面對內(nèi)外復(fù)雜,動(dòng)態(tài)變化的各種影響因素和制約,要定期組織開展對公司的生產(chǎn)和財(cái)務(wù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和分析,開展對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理性分析,這樣可以準(zhǔn)確找到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因和問題解決的策略。任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司目前雖有內(nèi)部審計(jì),但獨(dú)立性與專業(yè)性不強(qiáng),財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防工作一向是復(fù)雜和牽涉面廣,應(yīng)保證審計(jì)部門的獨(dú)立性和專業(yè)性。制定公司財(cái)務(wù)當(dāng)中存在風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)范和條例,及時(shí)處理公司財(cái)務(wù)當(dāng)中存在風(fēng)險(xiǎn)的問題。對現(xiàn)存的或潛在的重大財(cái)務(wù)處理風(fēng)險(xiǎn)潛在問題及時(shí)處理,防止了負(fù)面影響的產(chǎn)生和風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大,容易使公司出現(xiàn)具有一般處理規(guī)律的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此應(yīng)及時(shí)制定一套程序化的財(cái)務(wù)處理規(guī)范,風(fēng)險(xiǎn)的影響小且問題處理起來快的立馬可以及時(shí)解決,影響較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特別受到重視,為了使公司的風(fēng)險(xiǎn)降低或有效避免這些風(fēng)險(xiǎn)帶來大的經(jīng)濟(jì)損失,通過對監(jiān)督檢查結(jié)果的分析和反饋便可發(fā)現(xiàn)并及時(shí)總結(jié)對于公司財(cái)務(wù)當(dāng)中存在風(fēng)險(xiǎn)的一般處理和規(guī)律性,便于日后對于公司財(cái)務(wù)當(dāng)中潛在風(fēng)險(xiǎn)的有效和避免,實(shí)現(xiàn)對公司后續(xù)財(cái)務(wù)監(jiān)督的有效優(yōu)化和完善。3.健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防組織架構(gòu)設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防部門。通過對任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司調(diào)查和了解，部門間權(quán)力不合理，業(yè)務(wù)部門的權(quán)力過大，造成有些風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施開展不順利，業(yè)務(wù)部門與財(cái)務(wù)部門不協(xié)調(diào)時(shí)，高層一般會(huì)選擇暫時(shí)犧牲財(cái)務(wù)部門的決定，以達(dá)到滿足業(yè)務(wù)部門的需要，長久下去風(fēng)險(xiǎn)加大，既會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)部門工作量加大，也會(huì)導(dǎo)致工作的無效性，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防不當(dāng)帶來的損失，公司要設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防部門，保證信息的流暢性。強(qiáng)化合規(guī)性和公司財(cái)務(wù)處理與風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部的審計(jì)。為了增強(qiáng)內(nèi)部的審計(jì)對公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理與預(yù)防上的有效監(jiān)管與其帶頭作用,內(nèi)部的審計(jì)需要更加充分注重宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)可能給企業(yè)和公司經(jīng)營帶來的潛在財(cái)務(wù)影響和風(fēng)險(xiǎn),更加與公司注冊會(huì)計(jì)師內(nèi)部審計(jì)的業(yè)務(wù)相融合,提高內(nèi)部審計(jì)在公司財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)處理與預(yù)防上的綜合核查,在內(nèi)部審計(jì)核查中確保了公司財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)表的合規(guī)性和編制時(shí)更加充分注重潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評估,確保了公司財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)表的編制符合了法律的規(guī)定,年報(bào)能夠順利的通過,有效的內(nèi)部審計(jì)控制對于合規(guī)性和公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)防等各個(gè)環(huán)節(jié)都有著重要的影響,內(nèi)部的審計(jì)控制需要始終堅(jiān)持司法獨(dú)立性的原則,足夠的審查和執(zhí)行權(quán)力,這樣才能充分發(fā)揮對合規(guī)性和公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)處理的有效監(jiān)管與帶頭作用。結(jié)束語財(cái)務(wù)分析主要是以企業(yè)會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表中提供的資料及其他的相關(guān)財(cái)務(wù)分析資料的準(zhǔn)確性為主要依據(jù),采用一系列專門的財(cái)務(wù)分析的技術(shù)和評價(jià)方法,對于任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與信息股份有限公司財(cái)務(wù)運(yùn)營的能力以及分析企業(yè)等其他經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在的有關(guān)企業(yè)籌資的活動(dòng)、投資的活動(dòng)、經(jīng)營管理活動(dòng)的實(shí)際償債能力、盈利的能力和企業(yè)的運(yùn)營管理能力等有關(guān)財(cái)務(wù)狀況的數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析與綜合評價(jià),為當(dāng)前企業(yè)的主要投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他了解和關(guān)心當(dāng)前企業(yè)的其他經(jīng)濟(jì)組織和單位或者個(gè)人及時(shí)了解當(dāng)前企業(yè)的過去、評價(jià)當(dāng)前企業(yè)的現(xiàn)狀、預(yù)測企業(yè)未來,做出正確的決策提供準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)分析信息或決策依據(jù)。本文通過會(huì)計(jì)分析引用一系列財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)和,對于任子行網(wǎng)絡(luò)與信息技術(shù)股份有限公司近幾年的業(yè)績進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析進(jìn)行分析,指出企業(yè)在管理上存在的問題,針對任子行網(wǎng)絡(luò)技術(shù)股份有限公司的分析情況,提出了相應(yīng)的改進(jìn)建議。

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