




版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請進(jìn)行舉報或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡介
第二章信用2024/4/16第二章信用[2]
教學(xué)重點與難點
1、信用與貨幣的關(guān)系
2、信用的本質(zhì)
3、五大信用形式的特征
4、商業(yè)信用與銀行信用的關(guān)系5、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)及信用工具第二章信用[2]本章結(jié)構(gòu)第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展
第二節(jié)信用形式和信用工具第三節(jié)信用與經(jīng)濟(jì)第二章信用[2]第一節(jié)信用的產(chǎn)生與發(fā)展一、信用的概念信用就是以償還和支付利息為基本特征的借貸行為。信用的本質(zhì)可從以下幾個方面分析和理解:1.信用是償還和付息為條件的借貸行為。2.信用關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。3.信用是價值運動的特殊形式。第二章信用[2]二、信用關(guān)系的構(gòu)成債權(quán)人與債務(wù)人時間的間隔信用工具第二章信用[2]三、信用的產(chǎn)生與發(fā)展最早的信用活動——實物借貸高利貸信用本質(zhì)作用現(xiàn)代資本主義信用本質(zhì)作用第二章信用[2]四、信用與貨幣的關(guān)系貨幣因信用而擴展了其職能貨幣因信用而發(fā)展了其形式金屬貨幣——不兌現(xiàn)信用貨幣信用因貨幣而發(fā)展了其形式實物信用——貨幣信用信用因貨幣而擴展了其規(guī)模第二章信用[2]第二節(jié)
信用形式和信用工具第二章信用[2]一、信用形式按照借貸關(guān)系中債權(quán)人和債務(wù)人的不同,現(xiàn)代信用可分為以下幾種主要形式:1.商業(yè)信用2.銀行信用3.國家信用4.消費信用5.國際信用6.民間信用第二章信用[2](一)商業(yè)信用是指企業(yè)間在商品交易過程中,以賒銷預(yù)付等形式相互提供的信用。(相互提供的與商品交易向聯(lián)系的信用形式)。1、商業(yè)信用的特點:借貸雙方為企業(yè)借貸的對象是商品資本商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本動態(tài)一致是直接信用第二章信用[2]2、商業(yè)信用的作用潤滑生產(chǎn)和流通的作用加速資本周轉(zhuǎn)的作用第二章信用[2]3、商業(yè)信用的局限性商業(yè)信用在規(guī)模上受到限制商業(yè)信用的方向受到限制商業(yè)信用的使用范圍受到限制商業(yè)信用在管理和調(diào)解上受到限制第二章信用[2](二)銀行信用由銀行和各類金融機構(gòu)以貨幣形式提供的信用。1、銀行信用的特點:是一種間接信用是以單一的貨幣形態(tài)來提供與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)不完全一致第二章信用[2]2、銀行信用與商業(yè)信用互補互促的關(guān)系市場用途的相互補充銀行信用對商業(yè)信用有支持作用(如銀行承兌匯票)第二章信用[2](三)國家信用以國家或地方政府為債務(wù)人的一種信用形式;或者說是政府的借貸活動;為何發(fā)行國庫券?(短期資金不足)為何發(fā)行國債?(財政赤字)國債市場的發(fā)展有何好處?第二章信用[2]背景資料:我國國家信用發(fā)展1949年12月30日,決定發(fā)行人民勝利折實公債。于50年1-3月發(fā)行,總額3.02億元。為解決建設(shè)資金不足。1954年共發(fā)行國內(nèi)公債8.36億元1955年發(fā)行6.19億元1956年發(fā)行6.07億元1957年發(fā)行6.84億元1958年發(fā)行7.98億元第二章信用[2]背景資料:我國國家信用發(fā)展到1968年國家內(nèi)外債全部還清。69年停止發(fā)行全國性國債。1969年5月11日,人民日報宣布我國成為世界上第一個“既無內(nèi)債,又無外債”的國家。1979年4月中央提出“調(diào)整改革整頓提高”方針,國家財政收入連續(xù)下降,出現(xiàn)了較大的赤字。1979、1980分別為-170.67,-127.50億元。向銀行透支170.23億元,而且引起了物價上漲。第二章信用[2]1981年-2000年,內(nèi)債發(fā)行經(jīng)歷了四個階段:1981-1986年度發(fā)行規(guī)模在40-60億元;
1987-1989年度發(fā)行規(guī)模明顯擴大,3年累計發(fā)行494.02億元,年平均發(fā)行規(guī)模165億元。1990-1993累計發(fā)行1355.38億元,年平均發(fā)行339億元。1994年以后,財政不能向以后透支,內(nèi)債發(fā)行規(guī)模迅猛增加,1994年發(fā)行國庫券1028.57億元,1510.86億元,1847.77億元,2412.03億元,3228.77億元,3702.13億元,2000年發(fā)行額達(dá)4657億元。第二章信用[2](四)消費信用企業(yè)和金融機構(gòu)向個人提供的,用以滿足其消費需求的信用形式。主要的三種形式:賒銷、分期付款、消費貸款。消費信用的作用:促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長有利于新技術(shù)的應(yīng)用和新產(chǎn)品的推銷給消費者帶來了極大的便利第二章信用[2]背景資料:我國信用卡發(fā)展1978年,中國銀行廣州分行率先與香港東亞銀行簽訂協(xié)議,在國內(nèi)代理“運通”、萬事達(dá)、維薩等7種外國信用卡。1985年,中國銀行珠海分行推出了我國大陸第一張信用卡--珠江信用卡。至2000年底,我國各類信用卡發(fā)行種類達(dá)20多種,已有發(fā)行金卡的金融機構(gòu)55家。4家國有商業(yè)銀行,10家股份制商業(yè)銀行,1家郵政儲蓄機構(gòu),29家城市商業(yè)銀行,11家農(nóng)村信用社聯(lián)社。發(fā)卡量達(dá)2.77億張。全年交易額達(dá)4.53萬億元。第二章信用[2]背景資料:我國信用卡發(fā)展我國信用卡業(yè)務(wù)的問題:信用卡的信用功能較差。往往是先付款再消費,而國外是先消費再付款。缺乏統(tǒng)一規(guī)劃,發(fā)卡行各自為陣,給消費者帶來不便。目前建設(shè)金卡工程。信用卡單卡消費量過小,信用卡業(yè)務(wù)的效益較差。信用卡的硬件服務(wù)設(shè)施落后。第二章信用[2](五)國際信用國際信用是國際間的借貸行為。包括以賒銷商品形式提供的國際商業(yè)信用、以銀行貸款形式提供的國際銀行信用以及政府間相互提供的信用。國際商業(yè)信用:來料加工、補償貿(mào)易;國際銀行信用:出口信貸、進(jìn)口信貸;政府間信用第二章信用[2](六)民間信用居民個人之間的以貨幣或?qū)嵨镄问剿峁┑闹苯咏栀J。往往受到經(jīng)濟(jì)實力、個人信譽、缺乏法律知識引起糾紛等制約。第二章信用[2]二、信用工具(一)信用工具的概念信用工具是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法書面憑證。最常見的流通票據(jù)有:匯票本票支票第二章信用[2](二)信用工具的特征:1.償還期;2.流動性;3.收益性4.風(fēng)險性:信用風(fēng)險和市場風(fēng)險第二章信用[2](三)信用工具的分類短期信用工具:1、商業(yè)票據(jù)2、銀行票據(jù):銀行本票、匯票、支票3、信用證:商業(yè)信用證、旅行信用證4、旅行支票長期信用工具:1、股票2、長期債券第二章信用[2]附錄:外國金融工具介紹貨幣市場工具:國庫券;商業(yè)票據(jù);銀行承兌匯票;存單;回購協(xié)議;歐洲美元;資本市場工具:中期和長期國債;政府機構(gòu)證券;公司債券;市政債券;抵押債券;股票;第二章信用[2]貨幣市場工具:國庫券國庫券又稱T債券,是零息債券(zero-couponsecurities)最長期限為一年。往往列出買進(jìn)收益率和賣出收益率,進(jìn)行比較。國庫券日交易量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過紐約證券交易所股票日交易量,可以高出10倍以上。國庫券的利率由競爭性投標(biāo)來決定,且可以同時接受不同利率報價的投標(biāo)。第二章信用[2]貨幣市場工具:聯(lián)邦基金(fedfunds)是存款機構(gòu),主要為商業(yè)銀行在聯(lián)邦儲備銀行的存款余額。儲備可以貸給哪些儲備金不足的機構(gòu),即為聯(lián)邦基金貸款(fedfundsloans)跟國內(nèi)的隔夜同業(yè)拆借很相似。低利率、信用方式、可迅速獲得。為什么?第二章信用[2]貨幣市場工具:商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)主要是大型全國知名公司發(fā)行的無擔(dān)保期票,期限不超過270天。面值最小為$25000。公司依靠其融資可以降低融資代價。從最初的無擔(dān)保發(fā)展到現(xiàn)在的由信用卡和短期貿(mào)易應(yīng)收款作抵押。如有特種媒介機構(gòu)(SPVs)發(fā)行的資產(chǎn)擔(dān)保商業(yè)票據(jù)(asset-backedcommercialpaper)。現(xiàn)已經(jīng)成為僅次于國庫券的第二大貨幣市場工具。但二級市場很小。往往貼現(xiàn)出售。第二章信用[2]貨幣市場工具:銀行承兌匯票主要用于國際貿(mào)易,是對商業(yè)銀行開出的,以出口商為受益人的,基于進(jìn)口商在到期日前在該銀行存入的資金的匯票。銀行承兌匯票成為雙名票據(jù),進(jìn)口商負(fù)直接付款責(zé)任,銀行負(fù)連帶付款責(zé)任。但近年來其使用率銳減。可能的原因是?第二章信用[2]貨幣市場工具:存單(CDs)存單是大型存款機構(gòu)的大額定期存款??梢赞D(zhuǎn)讓,最低面額為$1000000。其流動性、信用能力很強,發(fā)展迅速,是貨幣市場的第三大工具。有相當(dāng)規(guī)模的二級市場。我國的大額定期存單市場如何?第二章信用[2]貨幣市場工具:回購協(xié)議回購協(xié)議是一種短期有抵押貸款安排,借款人先將證券出售給貸款人(投資者),然后根據(jù)協(xié)議規(guī)定的價格在規(guī)定的某一未來時日將證券購回。買賣價差即為交易的收益。風(fēng)險相對低于無擔(dān)保的聯(lián)邦基金貸款。那么它是否完全沒有風(fēng)險呢?第二章信用[2]貨幣市場工具:歐洲美元歐洲美元是美國銀行國外分支機構(gòu)或外國銀行以美元而不是發(fā)行銀行所在地的貨幣為面值的存款。歐洲美元的興起的原因?第二章信用[2]資本市場工具:中長期國債中期期限為1-10年,長期期限大于10年。財政部出售中長期國債以償還快到期的舊債或者籌集新資(彌補赤字)。該類證券二級市場廣闊,價格隨市場利率波動而波動。第二章信用[2]資本市場工具:政府機構(gòu)證券由聯(lián)邦政府建立的機構(gòu)發(fā)行,主要用于各種政府貸款計劃。它們被稱為政府發(fā)起企業(yè)(government-sponsoredenterprises,GSEs)。包括住宅融資機構(gòu);農(nóng)業(yè)融資機構(gòu);學(xué)生貸款銷售協(xié)會;緊急救助融資公司等。第二章信用[2]資本市場工具:公司債券由大型公司發(fā)行。1991年,通用有75種未清償債券,總面值從(5千萬-75千萬)現(xiàn)共有4000多種未清償公司債券。穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾的作用?垃圾債券(junkbond)或高收益(highyield)債券,評級在“投資級”以下。分有公開募集和私人募集。第二章信用[2]資本市場工具:公司債券在美國以外幣面值的叫外國債券(foreignbond)。由外國籌資者在美國出售美元面值的債券稱揚基債券(Yankeebond)。美元面值,但在國外出售的債券稱歐洲美元債券(Eurodollarbonds)。第二章信用[2]資本市場工具:市政債券由州和地方政府發(fā)行。其最大特點是息票收入免征聯(lián)邦以及州和地方政府所得稅。美國市政債券未清償余額很大(1.5千萬美元。)一般責(zé)任債券:由全部征稅權(quán)擔(dān)保。收入債券:由該債券融資項目收入擔(dān)保。第二章信用[2]資本市場工具:抵押貸款住房抵押貸款的特點?抵押貸款擔(dān)保證券(mortgage-backedsecurities)。第二章信用[2]資本市場工具:股票股票是包括債券持有人在內(nèi)的所有優(yōu)先要求權(quán)得到滿足后,對發(fā)行人的留存收益和資產(chǎn)的要求權(quán)。二級市場交易量遠(yuǎn)大于一級市場。其交易額往往低于債券市場。第二章信用[2]第三節(jié)信用與經(jīng)濟(jì)一、信用在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中的作用促進(jìn)資金再分配,提高資金使用效率加速資金周轉(zhuǎn),節(jié)約流通費用加速資本集中,推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展調(diào)解經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu),調(diào)配經(jīng)濟(jì)資源第二章信用[2]二、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)債權(quán)債務(wù)關(guān)系無所不在現(xiàn)代貨幣本身帶著信用的烙印擴張的經(jīng)濟(jì)離不開信用的支持第二章信用[2]三、信用與泡沫經(jīng)濟(jì)信用制度造成虛假需求,虛假需求又推動了經(jīng)濟(jì)的
虛假繁榮,導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)過度擴張(信用膨脹和信用投機),從信用可能導(dǎo)致供求脫節(jié)入手分析。討論第二章信用[2]問題重難點分析
第二章信用[2]一、如何認(rèn)識信用與貨幣的關(guān)系?從貨幣的發(fā)展來看從信用的發(fā)展來看第二章信用[2]二、為什么說現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)?
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運作的特點:現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是一種具有擴張性質(zhì)的經(jīng)濟(jì);現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中債權(quán)債務(wù)關(guān)系是最基本最普遍的的經(jīng)濟(jì)關(guān)系;現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中信用貨幣是最基本的貨幣形式。從信用關(guān)系中的各部門分析:信用關(guān)系中的個人、企業(yè)、政府、金融機構(gòu)、國際收支等部門的任何經(jīng)濟(jì)活動都離不開信用活動。從信用對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的作用分析:信用保證現(xiàn)代化大生產(chǎn)的順利進(jìn)行;信用使資本在不同部門之間自由轉(zhuǎn)移;信用流通工具代替金屬貨幣流通;信用為股份公司的創(chuàng)立和發(fā)展創(chuàng)造了條件。第二章信用[2]三、怎樣理解銀行信用的特點及其與商業(yè)信用的關(guān)系?銀行信用是銀行或其他金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用,它是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的一種間接信用。特點:銀行信用所貸放的是貨幣資金;銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用;銀行信用所提供的貨幣資金在期限上無局限性。商業(yè)信用是指工商企業(yè)之間在買賣商品時,以商品形式提供的信用。二者之間的關(guān)系:1、商業(yè)信用始終是信用制度的基礎(chǔ);2、當(dāng)商業(yè)信用發(fā)展到一定程度后才出現(xiàn)銀行信用;3、銀行信用的出現(xiàn)又使商業(yè)信用進(jìn)一步完善。第二章信用[2]討論:高利貸信用與現(xiàn)代信用之區(qū)別(兼談民間信用)高利高利貸信用與現(xiàn)代信用之區(qū)別?貸信用為何存在如此久遠(yuǎn)?從買賣雙方來看從經(jīng)濟(jì)學(xué)原理分析比較二者抗風(fēng)險能力第二章信用[2]總結(jié)信用是以償還為前提條件的借貸行為,是在商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展一定階段,在貨幣的支付手段職能形成后發(fā)達(dá)起來的?,F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)普遍存在信用,可以說現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)即是信用經(jīng)濟(jì)。信用在經(jīng)濟(jì)
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 2025年捐款協(xié)議模板
- 二年級上冊數(shù)學(xué)教案-除法的初步認(rèn)識(2)-西師大版
- 三年級上冊數(shù)學(xué)教學(xué)設(shè)計-5.1什么是周長 北師大版
- 六年級下冊數(shù)學(xué)教案-第一單元第3課時 問題解決(1) 西師大版
- 2025年購房合同模板文件
- 借住合同(2025年版)
- 學(xué)習(xí)2025年雷鋒精神六十二周年主題活動實施方案 (3份)-98
- 2025年學(xué)習(xí)雷鋒精神六十二周年主題活動方案
- 《線段、射線和直線》(教學(xué)設(shè)計)-2024-2025學(xué)年四年級上冊數(shù)學(xué)冀教版
- 《小小設(shè)計師》(教學(xué)設(shè)計)-2023-2024學(xué)年二年級下冊數(shù)學(xué)人教版
- 大象版四年級下冊《科學(xué)》全套教學(xué)課件
- 期末考試質(zhì)量分析教學(xué)成績匯報模板
- 應(yīng)急指揮調(diào)度與指揮中心建設(shè)
- 2025年三方運輸合作協(xié)議經(jīng)典版(三篇)
- 部編高教版2023·職業(yè)模塊 中職語文 2.《寧夏閩寧鎮(zhèn):昔日干沙灘今日金沙灘》 課件
- 安全環(huán)保職業(yè)健康法律法規(guī)清單2024年
- 創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈研究培訓(xùn)框架
- 燃?xì)鈽I(yè)務(wù)代辦授權(quán)書模板
- 《中國人閱讀書目(三)——中國初中生基礎(chǔ)閱讀書目-導(dǎo)賞手冊》新書簡介2014.8.14 (1)
- 智利國家英文介紹PPT精選文檔
- 金蝶K3 Cloud 產(chǎn)品安裝指南
評論
0/150
提交評論