公司治理課件

17四月2024公司治理

證券界第一死刑楊彥明案涉資約9452萬，6912萬被貪公款去向不明42個(gè)漲停板-內(nèi)幕交易行賄-高官落馬雙規(guī)個(gè)人行為？公司行為？

優(yōu)衣庫(kù)服裝連鎖店的迅銷公司股價(jià)一年來上漲了63％，使持有該公司26.7％股份的他，個(gè)人資產(chǎn)增加14億美元，從而以61億美元的身價(jià)成為新的日本首富。

1949年出生，山口縣宇部市人。

山口縣位于本州的最西端，三面環(huán)海，最有名的美食包括下關(guān)市的河豚生魚片。宇部市古稱“宇部鄉(xiāng)”，是一座海濱城市，同上海的直線飛行距離是1000公里。

店鋪/n45276.html讀報(bào)兩起破產(chǎn)事例公司組織機(jī)構(gòu)的基本構(gòu)成

1、最高權(quán)力機(jī)關(guān)—股東會(huì)（或股東大會(huì)）2、經(jīng)營(yíng)決策機(jī)關(guān)—董事會(huì)。3、權(quán)力監(jiān)督機(jī)關(guān)—監(jiān)事會(huì)。4、業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)關(guān)—經(jīng)理。產(chǎn)業(yè)資本閑散資本閑散資本閑散資本所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離問題是…出資者一般為不懂經(jīng)營(yíng)的外行人！從近代股份公司的形成歷史上看出資者并不是產(chǎn)業(yè)資本家，而是大眾投資者。大眾集合體如何發(fā)揮作用？

大眾投資者能夠適應(yīng)瞬息萬變的經(jīng)濟(jì)局勢(shì)的變化嗎？資金的「信托」

股東這一外行集合體經(jīng)營(yíng)的專家「委托」美國(guó)的公司治理公司治理概念的起源1930年代由伯利（Berle）和敏斯（Means）最初提起—他們提出了“所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離、經(jīng)營(yíng)者控制”的理論，用實(shí)證調(diào)查證實(shí)了公司其實(shí)并不受股東的控制，而是受經(jīng)營(yíng)者的控制現(xiàn)在的美國(guó)公司治理機(jī)制美國(guó)型-單層制

股東大會(huì)合議制的董事會(huì)選任美國(guó)式

董事進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)督、執(zhí)行董事進(jìn)行業(yè)務(wù)

Directors與OfficersDirectorsOfficers外部董事外部董事外部董事外部董事內(nèi)部董事內(nèi)部董事內(nèi)部董事兼任執(zhí)行董事董事會(huì)內(nèi)設(shè)置委員會(huì)

董事會(huì)內(nèi)設(shè)提名委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)、薪酬委員會(huì)、訴訟委員會(huì)等。獨(dú)立董事？獨(dú)立董事需要精通業(yè)務(wù)。但是監(jiān)督業(yè)務(wù)（適當(dāng)性監(jiān)事）的過程=執(zhí)行業(yè)務(wù)。

Independent？

完全獨(dú)立的董事是否真的能夠牽制內(nèi)部人員呢？公司對(duì)獨(dú)立董事所期望的是什么呢？＊安然事件（2001年12月、資產(chǎn)規(guī)模達(dá)633億美元，原本被稱為世界上最佳革新企業(yè)，）、世界通訊事件（2002年7月破產(chǎn)、資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1，038億美元）=這兩個(gè)事件說明審計(jì)制度以及獨(dú)立董事制度并沒有發(fā)揮監(jiān)督治理作用，審計(jì)法人與經(jīng)營(yíng)者共謀隱蔽制作了違規(guī)賬簿。企業(yè)改革法（2002年7月30日公布）（1）強(qiáng)化了對(duì)董事個(gè)人的責(zé)任，以此防止違規(guī)行為；（2）強(qiáng)化公開信息-比如：公開會(huì)計(jì)師事務(wù)所指出的重要的修改事項(xiàng)；公開對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)部控制報(bào)告（如何實(shí)現(xiàn)自我監(jiān)督非常重要）；（3）強(qiáng)化審計(jì)委員會(huì)的實(shí)際監(jiān)督效果（4）強(qiáng)化外部監(jiān)事人的獨(dú)立性與監(jiān)督-比如：實(shí)行審計(jì)機(jī)構(gòu)的輪流制度等。。。企業(yè)改革法（5）引進(jìn)并完善內(nèi)部人告發(fā)程序以及內(nèi)部告發(fā)者保護(hù)制度；（6）補(bǔ)充監(jiān)督制度并強(qiáng)化公開的制度；（7）強(qiáng)化刑事、民事責(zé)任另：企業(yè)改革法對(duì)其他各國(guó)的影響（歐洲各國(guó)沒有直接引進(jìn)美國(guó)的企業(yè)改革法，但是多多少少受了影響，而日本在新的公司法中引進(jìn)了企業(yè)改革法中有關(guān)建立內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)的規(guī)定。詳細(xì)內(nèi)容略）內(nèi)部控制體系目的：①提高公司經(jīng)營(yíng)的效率②確保公司財(cái)務(wù)報(bào)告的信賴性③確保在經(jīng)營(yíng)中遵守法令內(nèi)控體系構(gòu)成要素內(nèi)部控制體系的構(gòu)成要素①控制環(huán)境-經(jīng)營(yíng)理念、監(jiān)督機(jī)能、公司風(fēng)氣、慣例等。②風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)-認(rèn)識(shí)對(duì)企業(yè)會(huì)產(chǎn)生影響所有經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類評(píng)價(jià)發(fā)生的頻率與影響度③控制活動(dòng)-制定能夠使經(jīng)營(yíng)者或部門負(fù)責(zé)人確切地實(shí)施并執(zhí)行命令與指示的方針以及程序④信息與交流-看必要的信息是否適時(shí)適宜地轉(zhuǎn)達(dá)到具體組織與負(fù)責(zé)人處⑤監(jiān)測(cè)-持續(xù)性評(píng)價(jià)并觀察內(nèi)部控制體系，根據(jù)其評(píng)價(jià)健全糾正體系德國(guó)的公司治理1980年代后半期開始在法律文獻(xiàn)中出現(xiàn)了公司治理的概念；2000年代初開始圍繞著公司法的現(xiàn)代化開始頻繁運(yùn)用公司治理概念；在德國(guó)立法者將公司治理定義為：公司治理包括有關(guān)對(duì)企業(yè)的指揮與監(jiān)視的所有原則，是確保對(duì)股份公司的“核對(duì)與均衡”的有效的組織系統(tǒng)。德國(guó)的雙層制模式股東大會(huì)監(jiān)事董事選任選任、解聘德國(guó)型日本模式股東大會(huì)監(jiān)事董事2005年修改公司機(jī)關(guān)設(shè)置的自由化-保留了股東大會(huì)和董事，其他機(jī)關(guān)自由，可以自由組合成41種機(jī)關(guān)內(nèi)部控制體系的強(qiáng)化「委員會(huì)設(shè)置會(huì)社」引進(jìn)了美國(guó)型的委員會(huì)執(zhí)行董事委員會(huì)委員會(huì)監(jiān)督董事會(huì)提名委員會(huì)

權(quán)限：決定董事的選任、解聘議案，提交股東大會(huì)董事會(huì)解聘提名

選任候補(bǔ)

提名委員會(huì)◆薪酬委員會(huì)

決定每個(gè)董事的工資。-最終決定股東大會(huì)經(jīng)營(yíng)管理層隔離各委員會(huì)由三人以上的董事組成。每個(gè)委員會(huì)的過半數(shù)應(yīng)為獨(dú)立董事。過于重視獨(dú)立董事？

如果提名委員會(huì)以及薪酬委員會(huì)的決定成為最終決定的話，賦予獨(dú)立董事的權(quán)限就太大了我國(guó)公司法-公司組織機(jī)構(gòu)

股東大會(huì)37條、99條：股東大會(huì)的地位與組成概念，指依法由公司全體股東組成的公司最高權(quán)力機(jī)關(guān)，是股東在公司內(nèi)部行使股東權(quán)的法定組織。公司法第4條：公司股東依法享有資產(chǎn)受益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。股東大會(huì)權(quán)限38條、100條（1）選任、解聘公司機(jī)關(guān)、防止董事專制-選舉/更換，決定報(bào)酬等（2）公司基本經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)的決策權(quán)-增減資本，合并解散、清算、章程的修改（3）關(guān)系到股東的重要利益的-財(cái)務(wù)預(yù)算/決算；利潤(rùn)分配/彌補(bǔ)虧損方案新股發(fā)行（134條）、債券發(fā)行；經(jīng)營(yíng)方針、投資計(jì)劃；審議批準(zhǔn)董事會(huì)的其他報(bào)告；審議批準(zhǔn)監(jiān)事會(huì)的報(bào)告；股東大會(huì)會(huì)議種類及召集時(shí)期股東大會(huì)會(huì)議-101條定期會(huì)議-股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)每年召開一次年會(huì)。一般于會(huì)計(jì)年度終了以后6個(gè)月內(nèi)召開。臨時(shí)會(huì)議-臨時(shí)會(huì)議的法定事由我國(guó)公司法規(guī)定的召開臨時(shí)股東會(huì)議的法定事由是：第40條和101條-法條50頁(yè)①持有一定比例股份的股東申請(qǐng)②董事提議或董事會(huì)認(rèn)為必要③監(jiān)事提議④公司章程規(guī)定的其他事由★★需要注意的是：創(chuàng)立大會(huì)股東會(huì)會(huì)議還應(yīng)包括一類特殊的會(huì)議，就是公司的創(chuàng)設(shè)會(huì)議。股份公司稱為創(chuàng)立大會(huì)，有限公司稱為首次會(huì)議。其實(shí)質(zhì)也是股東會(huì)會(huì)議。召集人-102條董事會(huì)召集，董事長(zhǎng)主持；董事長(zhǎng)不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由副董事長(zhǎng)主持；副董事長(zhǎng)不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上董事共同推舉1名董事主持；董事會(huì)不能履行或者不履行召集股東大會(huì)會(huì)議職責(zé)的，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)召集和主持；監(jiān)事會(huì)不召集和主持的，連續(xù)90日以上，單獨(dú)或者合計(jì)持有公司百分之十以上股份的股東可以自行召集和主持。

召集程序-通知與公告（103條）

會(huì)議召開20日之前將召開的時(shí)間、地點(diǎn)、審議事項(xiàng)通知各股東；臨時(shí)股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開15日之前通知；發(fā)行無記名股票的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開30日前公告會(huì)議召開的時(shí)間、地點(diǎn)和審議事項(xiàng)。表決權(quán)與議事規(guī)則-104條第1款：每一股份有一表決權(quán)，但是本公司股份沒有表決權(quán)。股權(quán)平等，“資本多數(shù)決”原則。決議分為：普通決議、特殊決議第2款：決議-必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)過半數(shù)通過。但是，股東大會(huì)作出修改公司章程、增加或減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。另外，還有122條也需特別決議。注意★★有限公司為“所有股東所持表決權(quán)的過半數(shù)、三分之二”★★股份有限公司為“出席會(huì)議的股東”所持表決權(quán)的過半數(shù)、三分之二”表決方式（1）本人投票/委托投票；現(xiàn)場(chǎng)投票/通訊投票；直接投票/累積投票（106條）。（2）不召開會(huì)議的書面表決38條第2款：對(duì)于有限公司股東會(huì)審議的事項(xiàng)，股東以書面形式一致表示同意的，可以不召開股東會(huì)會(huì)議，直接做出決議，并由全體股東在決定文件上簽名、蓋章。但是這一規(guī)定不適用于股份公司股東大會(huì)。表決權(quán)的代理行使-107條股東可以委托代理人出席股東大會(huì)會(huì)議，代理人應(yīng)當(dāng)向公司提交股東授權(quán)委托書，并在授權(quán)范圍內(nèi)行使表決權(quán)。代理行使表決權(quán)的幾種情況保障因某種原因無法出席股東大會(huì)的股東行使表決權(quán)-代理行使表決權(quán)①比如說，持有幾家公司的股份，幾家公司的股東大會(huì)同時(shí)進(jìn)行的情況，某個(gè)股東委托律師出席股東大會(huì)，行使表決權(quán)時(shí)？（判例肯定）②沒有前述的特殊理由的情況下，委托律師出席的情況下如何？另外，因?yàn)楣蓶|大會(huì)當(dāng)日，一一確認(rèn)代理人的資格，顯得混亂為理由否定了律師代理行使的情況（判例否定）③住院中的股東可以委托非股東的子女或侄子代理行使表決權(quán)股東大會(huì)決議的瑕疵可撤銷之訴/無效之訴/決議不存在公司法22條第1款無效之訴-公司股東會(huì)或者股東大會(huì)、董事會(huì)的決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的無效。第2款可撤銷之訴-股東會(huì)或者股東大會(huì)、董事會(huì)的會(huì)議召集程序、表決方式違反法律、行政法規(guī)或者公司章程，或者決議內(nèi)容違反公司章程的，股東可以自決議作出之日起60日內(nèi)，請(qǐng)求人民法院撤銷。董事會(huì)董事會(huì)的組成：-45條：有限公司設(shè)董事會(huì)，由3人至13人組成；第51條規(guī)定，股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的有限公司可以設(shè)1名執(zhí)行董事，不設(shè)董事會(huì)。-股份公司設(shè)董事會(huì)，由5人至19人組成。-109條第2款規(guī)定，股份公司董事會(huì)成員中可以有公司職工代表。（45條、68條）董事長(zhǎng)110條規(guī)定，董事會(huì)必設(shè)董事長(zhǎng)一人，可以設(shè)（也可以不設(shè)）一名或多名副董事長(zhǎng)。董事長(zhǎng)的產(chǎn)生辦法股份公司-由董事會(huì)以全體董事的過半數(shù)選舉產(chǎn)生（110條）；國(guó)有獨(dú)資公司-由國(guó)資委從董事會(huì)成員中指定（68條）；有限公司-公司章程規(guī)定（45條）；獨(dú)立董事與董事會(huì)秘書123條-獨(dú)立董事124條-董事會(huì)秘書*上市公司必設(shè)，非上市公司自行決定董事會(huì)職權(quán)-47條、109條49條：董事會(huì)對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)召集股東會(huì)會(huì)議，并向股東會(huì)報(bào)告工作；執(zhí)行股東會(huì)決議；決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；制訂公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；制訂公司增加或減少注冊(cè)資本以及發(fā)行公司債券的方案；制訂公司合并、分立、解散或變更公司形式的方案；決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；決定聘任或解聘公司經(jīng)理及其報(bào)酬事項(xiàng)，并根據(jù)經(jīng)理的提名決定聘任或解聘公司副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人及其報(bào)酬事項(xiàng)；制定公司的基本管理制度；公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。董事會(huì)會(huì)議113條：董事會(huì)會(huì)議，應(yīng)由董事本人出席；董事因故不能出席，可以書面委托其他董事代為出席，委托書中應(yīng)載明授權(quán)范圍。董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)議所議事項(xiàng)的決定作成會(huì)議記錄，出席會(huì)議的董事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。董事應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)的決議承擔(dān)責(zé)任。董事會(huì)的決議違反法律、行政法規(guī)或公司章程股東大會(huì)決議，致使公司遭受嚴(yán)重?fù)p失的，參與決議的董事對(duì)公司負(fù)賠償責(zé)任。但經(jīng)證明在表決時(shí)曾表明異議記載于會(huì)議記錄的，該董事可以免除責(zé)任。董事的義務(wù)148條第1款：董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和公司章程，對(duì)公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)。忠實(shí)義務(wù)的違反一般表現(xiàn)為：自我交易競(jìng)業(yè)關(guān)于自我交易（1）21條規(guī)定：公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益；否則給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。（2）149條第1款第4項(xiàng)：董事、高級(jí)管理人員不得違反公司章程或者未經(jīng)股東會(huì)、股東大會(huì)同意，與本公司訂立合同或者進(jìn)行交易。217條（一）高級(jí)管理人員，指公司的經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，上市公司董事會(huì)秘書和公司章程規(guī)定的其他人員。（二）控股股東，指其出資額占有限責(zé)任公司資本總額百分之五十以上或其持有的股份占股份有限公司股本總額百分之五十以上的股東；出資額或持有股份的比例雖然不足百分之五十，但依其出資額或者持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對(duì)股東會(huì)、股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響的股東。（三）實(shí)際控制人，指雖不是公司的股東，但通過投資關(guān)系、協(xié)議或其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人。（四）關(guān)聯(lián)關(guān)系，指公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員與其直接或間接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。但是，國(guó)家控股的企業(yè)之間不僅因?yàn)橥車?guó)家控股而具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。禁止自我交易1受讓公司的產(chǎn)品以及其他財(cái)產(chǎn)2向公司轉(zhuǎn)讓自己的產(chǎn)品以及其他財(cái)產(chǎn)3從公司借貸-116條公司不得直接或通過子公司向董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員提供借款。4公司擔(dān)保董事的債務(wù)關(guān)于擔(dān)保16條規(guī)定：公司向其他企業(yè)投資或者為他人提供擔(dān)保，依照公司章程的規(guī)定，由董事會(huì)或股東會(huì)、股東大會(huì)決議；公司章程對(duì)投資或擔(dān)保的總額及單項(xiàng)投資或投保的數(shù)額有限額規(guī)定，不得超過規(guī)定的限額。公司為公司股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保的，必須經(jīng)股東會(huì)或股東大會(huì)決議。前款規(guī)定的股東或受前款規(guī)定的實(shí)際控制人支配的股東，不得參加前款規(guī)定事項(xiàng)的表決。該項(xiàng)表決由出席會(huì)議的其他股東所持表決權(quán)的過半數(shù)通過。關(guān)于競(jìng)業(yè)149條第1款第5項(xiàng)規(guī)定：董事、高級(jí)管理人員不得未經(jīng)股東會(huì)同意，自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與所任職公司同類的業(yè)務(wù)。董事責(zé)任董事對(duì)公司的責(zé)任--直接訴訟：153條-股東代表訴訟：150，152條董事對(duì)第三人的責(zé)任董事責(zé)任的種類道義責(zé)任法律責(zé)任刑事責(zé)任民事責(zé)任行政責(zé)任民事責(zé)任合同不履行責(zé)任-董事對(duì)公司責(zé)任侵權(quán)行為責(zé)任-董事對(duì)第三人的責(zé)任董事對(duì)公司的責(zé)任損害的產(chǎn)生怠慢任務(wù)過失的存在責(zé)任的發(fā)生考慮的三要素經(jīng)營(yíng)判斷原則信賴的權(quán)利期待可能性經(jīng)營(yíng)判斷原則①是否在充分收集信息的情況下所作的判斷（程序的恰當(dāng)性）②其經(jīng)營(yíng)判斷是否具有合理的根據(jù)（判斷內(nèi)容的恰當(dāng)性）③不保護(hù)違反忠實(shí)義務(wù)的經(jīng)營(yíng)判斷，適用經(jīng)營(yíng)判斷原則的前提是，該董事的行為是否是為了公司的利益所為的④不保護(hù)違反法令的經(jīng)營(yíng)判斷野村證券事件TBS野村證券信託銀行投資アドバイス等投資其他關(guān)于董事、監(jiān)事的主要規(guī)定——147條資格欠缺規(guī)定142條2款股份轉(zhuǎn)讓方面的限制：公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其變動(dòng)情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。監(jiān)事制度監(jiān)事會(huì)-52條：有限責(zé)任公司設(shè)監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于三人。股東人數(shù)較少或者規(guī)模較小的有限責(zé)任公司，可以設(shè)一至二名監(jiān)事，不設(shè)監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)包括股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不得低于三分之一，具體比例由公司章程規(guī)定。監(jiān)事會(huì)中的職工代表由公司職工通過職工代表大會(huì)、職工大會(huì)或其他形式民主選舉產(chǎn)生。監(jiān)事會(huì)設(shè)主席一人，由全體監(jiān)事過半數(shù)選舉產(chǎn)生。監(jiān)事會(huì)主席召集和主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議；監(jiān)事會(huì)主席不能履行職務(wù)或不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上監(jiān)事共同推舉一名監(jiān)事召集和主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議。董事、高級(jí)管理人員不得兼任監(jiān)事。監(jiān)事任職53條：監(jiān)事的任期每屆為三年。監(jiān)事任期