【O2O模式下S公司營運資金管理存在的問題及優(yōu)化建議探析13000字（論文）】

O2O模式下S公司營運資金管理存在的問題及完善對策研究摘要流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的凈額就是營運資金，它是企業(yè)在經(jīng)營過程中可以使用并用來周轉(zhuǎn)的流動資金的凈額，企業(yè)擁有合適的營運資金才能保持正常運行周轉(zhuǎn)。投入企業(yè)的運營資本是企業(yè)資產(chǎn)中最有力的組成部分，也是運轉(zhuǎn)良好、快速增長的引擎。因此，營運資金是衡量公司質(zhì)量的重要金融因素。我國是制造業(yè)的大國，家電制造業(yè)是其中的領(lǐng)頭者，提高了國內(nèi)生產(chǎn)總值的增長速度。目前，隨著我國工業(yè)的快速發(fā)展，高度靈活的個性化、大規(guī)模數(shù)字化的生產(chǎn)服務(wù)模式越來越成熟。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的趨勢下，我們將會看到O2O模式下的制造業(yè)發(fā)展中新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。這些年來我們國家制造業(yè)主要產(chǎn)業(yè)增長較慢，整個家電行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入成熟期，2020年，國內(nèi)外家電市場需求仍然無法平衡，家電廠商必須做出改變來緩解此問題。在轉(zhuǎn)變過渡時期卻出現(xiàn)了家電制造企業(yè)與020管理概念不一致的情況，營運資金管理的問題暴露。企業(yè)資金浪費、企業(yè)轉(zhuǎn)型不成功、企業(yè)償債能力不足使得公司破產(chǎn)都可能是因為企業(yè)營運資金管理不當(dāng)導(dǎo)致，所以我們必須就020模式下家電制造業(yè)營運資金管理的問題進(jìn)行思考并想辦法解決。本篇論文以國外和國內(nèi)關(guān)于營運資金管理和020模式等理論的相關(guān)文獻(xiàn)作為依據(jù)，介紹了營運資金和O20模式的概念，結(jié)合渠道管理理論、供應(yīng)鏈理論和供應(yīng)鏈管理理論，刨釋了家電制造企業(yè)營運資本目前的情況和問題。分析了020模式對營運資金管理的影響。根據(jù)S公司這個具體案例，研究S公司在020模式下的營運資金管理，S公司為O2O模式轉(zhuǎn)型的代表。對S公司從不同角度進(jìn)行分析，一方面分析S公司營運資本結(jié)構(gòu)及營運資本管理效能，另一方面分析S公司的營運資本管理問題，最后提出優(yōu)化建議，提供依據(jù)和借鑒給一些想尋求突破，轉(zhuǎn)變模式的企業(yè)。關(guān)鍵詞：020模式；家電制造企業(yè)；營運資金管理目錄1導(dǎo)論 11.1研究背景 11.2研究目的和意義 11.3國內(nèi)與國外的研究現(xiàn)狀及評述 21.4研究內(nèi)容和研究方法 31.5結(jié)構(gòu)圖 42營運資金管理及O2O模式的理論基礎(chǔ) 52.1營運資金管理的相關(guān)概念 52.2營運資金管理的理論基礎(chǔ) 52.3O2O模式基本概念界定 62.4O2O模式對營運資金管理產(chǎn)生的影響 73O2O模式下S公司營運資金管理存在的問題 73.1O2O模式下S公司營運資金管理案例分析 83.2O2O模式下S公司營運資金管理存在的問題 124O2O模式下S公司營運資金管理優(yōu)化建議 144.1營運資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化建議 144.2采購渠道營運資金管理建議 144.3生產(chǎn)渠道營運資金管理建議 144.4營銷渠道營運資金管理建議 145結(jié)論及建議 155.1研究結(jié)論 155.2O2O模式下家電制造企業(yè)營運資金管理建議 16參考文獻(xiàn) 171導(dǎo)論1.1研究背景在企業(yè)經(jīng)營管理的過程中，財務(wù)管理扮演了重要角色。資本是企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定的最基礎(chǔ)的保障，對企業(yè)有重大影響，人們可以通過其經(jīng)營能力來看企業(yè)有沒有發(fā)展?jié)摿?。在現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)飛速發(fā)展的大環(huán)境下，有效的營運資金管理和企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力更受到大家的重視。近年來，制造業(yè)各主要行業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)不理想。根據(jù)《2020年上半年中國家電市場報告》顯示，家電市場零售額達(dá)到3690億元，比2019年同期下降百分之十四點一三。全國洗衣機(jī)產(chǎn)量為3260.2萬臺，同比下降百分之七點二；電冰箱產(chǎn)量為3759.3萬臺，同比下降百分之六點九；彩電產(chǎn)量為8312萬臺，同比減少百分之二點五；空調(diào)產(chǎn)量10414.9萬臺，同比下降百分之十六點四。2021年，國內(nèi)外家電市場形勢仍不太樂觀，供需不平衡，在種種壓力下，相關(guān)企業(yè)應(yīng)該把握機(jī)會，不斷創(chuàng)新轉(zhuǎn)型隨著時代的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)購物將日益主宰人們的生活，人們更傾向于在線購買所需物資。但是商對商，客對客的傳統(tǒng)電子商務(wù)模式無法使消費者獲得最好的購物體驗。許多之前的問題都變得明顯，與此同時，品質(zhì)控制和消費體驗也越來越受人們的重視。此時020這種模式逐漸顯露，使得種種問題得到解決。我國家電制造業(yè)升級轉(zhuǎn)型的較晚，企業(yè)改變管理方式、拓展市場渠道、加快物流方面的建設(shè)，不斷地在各方面改革創(chuàng)新，促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。然而，一些企業(yè)的理念和管理水平不能適應(yīng)轉(zhuǎn)型的節(jié)奏，了解不夠透徹，使得在各渠道營運資金的管理有一些不足。因此，O20模式下家電生產(chǎn)企業(yè)營運資金管理的研究是一個亟待研究和解決的問題。1.2研究目的和意義1.2.1研究的目的基于O2O模式的特質(zhì)和營運資本管理狀況，從采購渠道、生產(chǎn)渠道和分銷渠道三個方面分析了O2O模式對家用電器生產(chǎn)企業(yè)營運資金管理的影響，本文闡述了一些基本概念和O2O模式對營運資金的影響，并且以S公司為例進(jìn)行案例分析，描述了O2O模式下S公司營運資金管理存在的問題，針對問題提出建議。這些有利于O2O模式在家電制造業(yè)中的糅合，也加快行業(yè)的發(fā)展創(chuàng)新，可以為以后的長足發(fā)展提供理論指引和經(jīng)驗參考。1.2.2研究的意義理論上的意義:O2O這種模式深刻地改變了傳統(tǒng)的企業(yè)組織方式及其采購、生產(chǎn)和運營模式，商業(yè)營運資本的管理與運行極大可能受其影響。在這種模式下,傳統(tǒng)企業(yè)已經(jīng)著手進(jìn)行改革，改造其供應(yīng)系統(tǒng)和分銷系統(tǒng)，并對這些領(lǐng)域進(jìn)行研究和發(fā)展。這鼓勵在線平臺與實體交易加緊融合。我們利用具體的案例對O2O模式下家電制造企業(yè)營運資金管理的現(xiàn)實狀況進(jìn)行剖析,分析解決其中的問題并提出建議，這有助于豐富家用電器制造企業(yè)轉(zhuǎn)型新模式的相關(guān)理論，也給企業(yè)提供一些先進(jìn)理念?，F(xiàn)實上的意義:O2O這種模式如今在很多發(fā)達(dá)國家研究發(fā)展的較為深入，我國在這方面還有很大進(jìn)步空間，尤其是家電制造業(yè)。本文通過目前的研究現(xiàn)狀，結(jié)合實例，分析數(shù)據(jù)指標(biāo)等，分析家電制造業(yè)轉(zhuǎn)型新模式下有關(guān)營運資本的利與弊，并且進(jìn)行問題分析，提出一些優(yōu)化建議。能為企業(yè)在實際中的應(yīng)用提供借鑒，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。1.3國內(nèi)與國外的研究現(xiàn)狀及評述1.3.1國外的研究現(xiàn)狀在20世紀(jì)30年代，經(jīng)濟(jì)危機(jī)的背景下，國外逐漸開始進(jìn)行營運資金管理方面的研究。接下來的幾十年后，研究的更加深入，研究的主要內(nèi)容是對各營運資金項目(主要是應(yīng)收賬款、存貨等流動資產(chǎn))進(jìn)行優(yōu)化。AnilK.Sharma與UtkarshGoel(2015)為了更好地得出究竟哪個因素能對制造業(yè)下的營運資金產(chǎn)生更大的影響，不僅對企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查研究，還對其財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行了嚴(yán)謹(jǐn)分析，向我們展示了很多影響其發(fā)展的因素。所以，企業(yè)不應(yīng)當(dāng)拘泥于當(dāng)下一種形式對營運資金進(jìn)行管理，而應(yīng)該多嘗試拓展，以尋求最好的營運資金管理方式。Talonpoika(2016)顯然與其他人不同，他是站在前人的肩膀上進(jìn)行探究，他總結(jié)前人的經(jīng)驗教訓(xùn)，運用規(guī)范與實證相結(jié)合、定性與定量相結(jié)合的研究方法，控制變量以更好的分析建立更為科學(xué)、更為有效地的營運資金管理模式，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展水平。ChristianHerdinata(2017)通過對相關(guān)單位進(jìn)行實地考察，分析其財務(wù)數(shù)據(jù)，最終得出營運資金管理是企業(yè)向成功道路發(fā)展的必不可少的重要環(huán)節(jié)。他還特別強(qiáng)調(diào)，企業(yè)在建立健全相關(guān)營運資金管理策略時，應(yīng)考慮多方面情況，以免出現(xiàn)因某因素造成的營運資金不能被管理得當(dāng)這一情況的發(fā)生。AnThanhHongNguyen(2018)以300多家越南上市公司的財務(wù)報表為基礎(chǔ)，運用大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析探究，以尋求影響企業(yè)盈利的重要因素，最終他發(fā)現(xiàn)，營運資金是其關(guān)鍵。營運資金是否運用得當(dāng)更能影響企業(yè)的盈利水平。1.3.2國內(nèi)的研究現(xiàn)狀改革開放以來，我國企業(yè)才有了長足發(fā)展，對于營運資金管理的分析，也是在那一時期才有所進(jìn)步的，因此在理論和實踐上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及國外。早期國內(nèi)對于營運資金管理的研究主要集中在形式而非實質(zhì)上，主要體現(xiàn)在營運資金概念的研究以及流動資產(chǎn)的評價體系等。李心合(2013)大膽提出嵌入供應(yīng)鏈這一想法，將營運資金與供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行結(jié)合，使得對于營運資金管理的研究建設(shè)有了很大進(jìn)步。隋敏(2013)指出，對于企業(yè)營運資金的管理，不能僅僅依靠企業(yè)自身資本進(jìn)行運轉(zhuǎn)，社會資本的投入也是必不可少的。因此，企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道，謀求更多的社會資本，以推進(jìn)企業(yè)營運資金的周轉(zhuǎn)，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。杜媛，孫瑩，王苑琢(2015)對于企業(yè)營運資金管理，有他們自己的見解。他們始終堅信只有創(chuàng)新才能更好地推進(jìn)營運資金的管理，創(chuàng)新并不只是在組織形式上，更要在思想上有所進(jìn)步，以此來推動企業(yè)的管理創(chuàng)新。張先敏，于洋(2016)運用對比分析法，深入探究兩大家電制造業(yè)在營運資金管理績效方面產(chǎn)生差異的影響因素，給后來研究者提供了堅實的理論基礎(chǔ)。王寶生(2019)通過對燕京啤酒的深入調(diào)查，得出要想更好的提高營運資金使用率，可以通過發(fā)掘新的、利益一致的戰(zhàn)略合作伙伴；采用先銷后采的的訂單方法等，以促進(jìn)企業(yè)更為科學(xué)合理的運用資金，提高營運資金的周轉(zhuǎn)率。陶榮榮(2019)在對互聯(lián)網(wǎng)的相關(guān)行業(yè)的某企業(yè)的營運資金管理進(jìn)行研究時，經(jīng)過對實證案例的分析可以得出：要想使?fàn)I運資金能夠發(fā)揮更好地作用，企業(yè)應(yīng)對營運資金進(jìn)行重新劃分整合，將各環(huán)節(jié)聯(lián)結(jié)起來，與上下游企業(yè)保持良好合作關(guān)系，以提高營運資金周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。1.3.3國內(nèi)外文獻(xiàn)評述由上述分析我們可以得知，國外學(xué)者對于營運資金管理研究的起步較早，對其已有較深的見地，多位學(xué)者采用不同的方法，分析不同的案例，以得出在不同行業(yè)中影響營運資金管理的不同因素，分析不同的問題，根據(jù)其提出相關(guān)的建設(shè)性意見。為后來者的研究打下了穩(wěn)定的理論基礎(chǔ)。國內(nèi)學(xué)者相較國外來說，對于營運資金的管理起步較晚，但是隨著學(xué)者們的不斷深入研究，與發(fā)達(dá)國家之間的差距正在不斷縮小，在營運資金管理方面也有了一定發(fā)展。對于營運資金管理的研究，從流于形式，到理論結(jié)合實際這個發(fā)展過程，我們清楚的認(rèn)識到營運資金管理的實踐意義的重要。在2012年以后，我國學(xué)者逐漸拓寬視野，大膽的將供應(yīng)鏈管理理論運用到營運管理過程中，客戶關(guān)系管理與渠道管理理論也有所結(jié)合。雖有了一定發(fā)展，但是由于發(fā)展時期過短還存在一些問題，如相關(guān)文獻(xiàn)仍處于欠缺狀態(tài)等，仍需要學(xué)者進(jìn)行繼續(xù)探究，以促進(jìn)營運資金管理方向更好的發(fā)展。1.4研究內(nèi)容和研究方法1.4.1主要研究的內(nèi)容本篇文章的主要研究重點是家用電器制造公司的營運資本，從以下幾個部分來進(jìn)行內(nèi)容的相關(guān)研究：1.第一部分是導(dǎo)論，這一部分主要闡述了本篇論文的研究背景、進(jìn)行研究的目的和意義（理論與實際兩方面）。羅列整理了有關(guān)研究內(nèi)容的國內(nèi)外研究的現(xiàn)實情況，并進(jìn)行總結(jié)，還介紹了關(guān)于本文大致的研究內(nèi)容及其方法，畫出相關(guān)流程圖。2.第二部分介紹營運資金管理的理論基礎(chǔ)和基本概念、020模式的相關(guān)概念和分類、O2O模式對營運資金管理的影響，從不同角度進(jìn)行影響因素分析。3.第三部分是S公司營運資金管理案例分析，選取結(jié)合具有代表性的S公司基于相關(guān)理論進(jìn)行案例研究，提出一些S公司在O2O模式下營運資本管理方面存在的問題。4.第四部分主要就上一部分提出的問題給出關(guān)于S公司營運資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化的建議和三個不同渠道管理方面的建議。5.第五部分為最后的研究結(jié)論和對020模式下家電制造業(yè)營運資金管理提出的一些優(yōu)化建議。1.4.2研究方法經(jīng)驗總結(jié)法:經(jīng)過對其他研究者經(jīng)驗和實踐的總結(jié)，進(jìn)行總結(jié)整理，實現(xiàn)系統(tǒng)化、理論化。文獻(xiàn)研究法：對020模式下制造業(yè)營運資金管理研究現(xiàn)狀的國內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行搜集閱讀，篩選出具有參考意義的相關(guān)資料，通過歸納整理，提取有助于本文構(gòu)思的信息。案例分析法：以S公司作為代表進(jìn)行實例分析，根據(jù)各種理論和數(shù)據(jù)，分析S公司在O2O模式下營運資金管理的問題，根據(jù)其中存在的問題從不同方面提出具體建議。這種研究方法可以使得實際和理論聯(lián)系更緊密。1.5結(jié)構(gòu)圖2營運資金管理及O2O模式的理論基礎(chǔ)2.1營運資金管理的相關(guān)概念2.1.1營運資金概念和分類營運資金，顧名思義就是可以維持企業(yè)正常運作的資金，也可以稱為營運資本。它是衡量企業(yè)在日常經(jīng)營活動中所使用的資金，可以用于計算企業(yè)的資金缺口，亦或者在計算自有現(xiàn)金流時會用到。從廣義上理解就是流動資產(chǎn)所占用的資金，狹義的營運資本是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債。表2-1營運資金的分類表經(jīng)營活動采購應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款、存貨生產(chǎn)應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)付款、其他應(yīng)收款、在產(chǎn)品存貨營銷應(yīng)交稅費、預(yù)收賬款、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、產(chǎn)成品存貨理財活動交易性金融資產(chǎn)；應(yīng)收利息；一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)；短期借款；交易性金融負(fù)債；應(yīng)付股利；應(yīng)付利息；一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債等2.1.2營運資金管理的概念企業(yè)要正常運營就得有適量營運資金，流動資產(chǎn)、負(fù)債的管理是營運資金管理的內(nèi)容。對于家電制造業(yè)的營運資金管理，要根據(jù)企業(yè)自身管理和業(yè)務(wù)方面來選擇不同的管理策略，使得企業(yè)資金使用成本降低，有足夠的償債能力、能滿足資金的使用要求。2.2營運資金管理的理論基礎(chǔ)2.2.1渠道管理的概念渠道管理可以看作是對經(jīng)銷商的管理，企業(yè)對自身銷售的渠道進(jìn)行管理有助于實現(xiàn)分銷，渠道管理使得企業(yè)與各渠道之間相互協(xié)調(diào)，提高營運資金管理能力，更好的發(fā)展。渠道管理可以拓寬企業(yè)營銷管理職能，促進(jìn)產(chǎn)品銷售，擴(kuò)大市場，穩(wěn)定企業(yè)形象。2.2.2供應(yīng)鏈的概念供應(yīng)鏈就是以企業(yè)為核心，提供產(chǎn)品或服務(wù)的一方和購買產(chǎn)品或服務(wù)的兩方，就采購、供應(yīng)、物流銷售等各方面形成一個有機(jī)整體，將企業(yè)的產(chǎn)品送到消費者的手中。2.2.3供應(yīng)鏈管理的概念供應(yīng)鏈管理是個集成的概念，是對從供應(yīng)商到客戶的產(chǎn)品流、信息流和資金流的集成管理。在運營要素上與020模式的運營要素是一致的，從消費者的角度出發(fā)，通過企業(yè)間的合作來尋求供應(yīng)鏈的整體優(yōu)化是它的經(jīng)營理念，成功的供應(yīng)鏈管理可以整合所有的活動。供應(yīng)鏈對營運資本的影響主要體現(xiàn)在采購、生產(chǎn)和銷售等方面。為了促進(jìn)企業(yè)資源優(yōu)化、滿足客戶的需求，必須重視線上線下的協(xié)調(diào)和各環(huán)節(jié)的合作。2.3O2O模式基本概念界定O2O模式（OnlinetoOffline），又稱線下商業(yè)模式，是指線上活動推動線下商業(yè)和消費。O2O通過各種媒體，向網(wǎng)民發(fā)布線下商店信息，使得互聯(lián)網(wǎng)用戶轉(zhuǎn)變?yōu)榫€下客戶，廣義上講，企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈包括線上和線下，O2O模式促進(jìn)家電制造業(yè)服務(wù)升級優(yōu)化，構(gòu)筑全新模式。0020模式 需求傳遞 價值傳遞線下商家用戶生活線下商家用戶生活實體/虛擬打通O2O模式主要有四種類型：模式一：先線上后線下模式：這種先線上后線下的模式，便是企業(yè)先構(gòu)建起一個線上平臺，以這一平臺為入口，將線下商業(yè)服務(wù)引進(jìn)線上開展?fàn)I銷推廣和買賣，另外，客戶借此又可以到線下享有相對的服務(wù)項目感受。這一形式是O2O運行的基本，應(yīng)具備強(qiáng)勁的資源流轉(zhuǎn)能力，促進(jìn)其線上線下互動交流的工作能力。模式二：先線下后線上模式先線下后線上模式，便是企業(yè)先構(gòu)建起線下平臺，以這一平臺開展線下推廣，再將線下服務(wù)引進(jìn)線上平臺，在線上開展買賣，從而促進(jìn)線上線下實現(xiàn)閉環(huán)控制。這種模式的企業(yè)擁有線下實體和線上互聯(lián)網(wǎng)兩個平臺。模式三：先線上后線下再線上模式，這種便是先構(gòu)建起線上平臺開展?fàn)I銷推廣，再將線上商業(yè)服務(wù)流導(dǎo)進(jìn)線下讓客戶享有服務(wù)項目感受，隨后再讓客戶到線上開展消費。在現(xiàn)實中，許多團(tuán)購價、B2B電子商務(wù)等企業(yè)都選用了這類O2O模式，例如京東。模式四：先線下后線上再線下模式，先線下后線上再線下的模式，便是先構(gòu)建起線下平臺開展?fàn)I銷推廣，再將線下服務(wù)流導(dǎo)進(jìn)第三方網(wǎng)上平臺開展線上買賣，隨后再讓客戶到線下享有消費感受。在現(xiàn)實中，餐館、美容護(hù)膚、游戲娛樂等生活類O2O企業(yè)選用這類模式的占多數(shù)。2.4O2O模式對營運資金管理產(chǎn)生的影響2.4.1O2O模式下家電制造業(yè)營運資金管理的特點1.營運資本在采購這方面較為薄弱，占比較少。采購是上游廠商和公司之間出現(xiàn)的基本活動，企業(yè)的存貨及應(yīng)付賬款管理受采購業(yè)務(wù)管理水平的影響。在O2O模式下企業(yè)通過線上的平臺與上游廠商聯(lián)系更緊密。2.營運資本在生產(chǎn)渠道中的使用逐漸減少，企業(yè)的生產(chǎn)過程是產(chǎn)生價值的過程。在新模式下，不斷地進(jìn)行創(chuàng)新，加大投入，提高效率，使得產(chǎn)品生產(chǎn)更快，從而也減少了資金占用。3.營銷渠道的發(fā)展日趨重要，在企業(yè)運營中，營銷這部分產(chǎn)生的影響增大。家電制造行業(yè)中，營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期長于采購和生產(chǎn)渠道。企業(yè)要更加注意營運資本的周轉(zhuǎn)期的變化，應(yīng)對產(chǎn)品零售化帶來的風(fēng)險。2.4.2O2O模式對家電制造業(yè)營運資金管理影響因素的分析1.采購方面主要包括交易平臺數(shù)字化和供應(yīng)廠商的管理。首先，利用網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行采購，不僅使得成本降低，也使得費用耗費減少。同時采購使用電子支付，做到及時轉(zhuǎn)款，電子支付有利于穩(wěn)定上游供應(yīng)商關(guān)系，有利于提高資金運轉(zhuǎn)速度，但也容易使資金滯留。最后是采購信息傳遞及時，有利于協(xié)調(diào)庫存和配送的問題。所以，在O2O模式下采購渠道方面資金周轉(zhuǎn)速度會加快。因此，O20模式有效的提高了采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)速度。2.生產(chǎn)方面包括創(chuàng)新工藝技術(shù)和管理存貨。隨著時代發(fā)展，人們越來越傾向于購買彰顯個性的產(chǎn)品，這就需要我們通過互聯(lián)網(wǎng)分析顧客，拓展產(chǎn)品功能，提升競爭力。通過這些手段使得庫存壓力減小，存貨資金周轉(zhuǎn)速度提高，管理成本降低。3.營銷方面包括有交易方式、消費情況和倉儲配送建設(shè)等。首先銷售中線上交易比重大，線上交易方便消費者挑選，可以通過分析消費者需求、反饋和購物情況，降低成本。其次，各渠道的平臺發(fā)展，使得消費者和企業(yè)之間達(dá)成信息匹配，減少產(chǎn)品庫存積壓。交易采用線上支付，有利于管理應(yīng)收賬款。最后，深化物流體系建設(shè)，為客戶提供更便捷的服務(wù)。3O2O模式下S公司營運資金管理存在的問題3.1O2O模式下S公司營運資金管理案例分析3.1.1S公司簡介上世紀(jì)90年代，S公司在南京建立了空調(diào)專營店；1999年，S公司開辦了第一家自建的店鋪；2004年，S公司在深圳證券交易所上市，并以優(yōu)異的業(yè)績逐步在投資市場上獲得認(rèn)可；S公司逐步發(fā)展自己的旗艦店，并在數(shù)十個市場推廣；2011年后，逐步探索云端服務(wù)的新形式；2012年，S公司一方面拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，實施超級電商戰(zhàn)略，另一方面全面發(fā)展O2O，轉(zhuǎn)型云服務(wù)模式。2006年，公司在信息系統(tǒng)支持的基礎(chǔ)上，推出了SAP/ERP系統(tǒng)，逐步讓云端服務(wù)模式深入市場的每一部分；2015年，阿里投資S公司，占發(fā)行后總股本的五分之一，雙方通力合作，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，線上線下發(fā)展加快；2017年S公司著重進(jìn)行物流方面的優(yōu)化，倉儲配送逐漸一體，提升了效率，也對O2O模式的發(fā)展起到一些促進(jìn)作用；

如今，S公司的O2O模式已經(jīng)逐漸發(fā)展成熟。3.1.2O2O模式下S公司營運資金管理分析3.1.2.1營運資本的結(jié)構(gòu)分析表3-1S公司2015-2019年營運資本2015年2016年2017年2018年2019年流動資產(chǎn)（億）567.5823.8878.313171208流動負(fù)債（億）457.3614.6642.69371213營運資金（億）110.2209.2235.7380-5S公司近幾年正在逐步向O2O模式靠攏，為此它開展了一系列的行動，充分把握消費者心理，在線上和線下制定相同的價格，進(jìn)行實體店建設(shè)。建設(shè)一個消費者與供應(yīng)商交流的平臺，彼此互通消息，大力發(fā)展物流體系，增強(qiáng)消費者購物體驗。而這無一不需要資金來進(jìn)行保障，為了避免企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金流短缺的情況，在2018年，S公司決定提高營運資金比例，以保持資金周轉(zhuǎn)。由圖中數(shù)據(jù)可得，S公司的營運資金比例在2018年以后是處于下降狀態(tài)的，而導(dǎo)致這一現(xiàn)象的根本原因是由于企業(yè)在同一時期使用企業(yè)內(nèi)的現(xiàn)有貨幣資金購買理財產(chǎn)品，使得資產(chǎn)流動率下降，出現(xiàn)圖表中下降這一現(xiàn)象。表3-3S公司五年營運資本結(jié)構(gòu)表20152016201720182019貨幣資金（億）271.2271.2340.3480.4339流動資產(chǎn)（億）567.5823.8878.313171208總資產(chǎn)（億）880.81372157319952369流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例（%）64%60%56%66%51%流動負(fù)債（億）457.3614.6642.69371213總負(fù)債（億）561.5672.5736.511131497流動負(fù)債占總負(fù)債比例（%）81%91%87%84%81%營運資金（億)110.2209.2235.7380-5從表中我們可以分析得出，由于S公司在為轉(zhuǎn)型升級做前期準(zhǔn)備，如償還大量應(yīng)付賬款、提供前期資金支持等，導(dǎo)致流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重呈現(xiàn)下降趨勢。對線下實體店進(jìn)行建設(shè)以及對物流體系的發(fā)展完善，使得非流動資產(chǎn)所占比例增加，那么自然流動資產(chǎn)比例就隨之降低。根據(jù)表里的數(shù)據(jù)得出S公司的負(fù)債大多為流動負(fù)債，這幾年來S公司冒進(jìn)的進(jìn)行融資，流動負(fù)債占總負(fù)債的比例都在80%以上，后期S公司為實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級，向銀行借取長期負(fù)債，隨之流動負(fù)債占總負(fù)債的比例也隨之下降。3.1.2.2要素管理角度營運資金管理分析表3-4近五年S公司要素管理視角下營運資金管理績效周轉(zhuǎn)期20152016201720182019應(yīng)付賬款1271221028885現(xiàn)金-53.2-46.6-33.1-39.3-42.5應(yīng)收賬款5.713.322.11.722.21存貨6771664641表3-62016-2019年的行業(yè)平均值行業(yè)平均值2016201720182019存貨周轉(zhuǎn)期52494239現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期-1.1-6.3-5.1-5.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期17202320應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期69747275我們可以從上表中清楚的看到，S公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期與行業(yè)平均值之間仍存在一定差距，出現(xiàn)這一情況的原因主要是OPM戰(zhàn)略對于供應(yīng)商資金的長時間占用，即使S公司擁有較好的信譽，在與供應(yīng)商關(guān)系不穩(wěn)定的情況下，它也會遭受巨大的財務(wù)危機(jī)，受制于人對企業(yè)的發(fā)展來說是非常不利的。S公司的存貨周轉(zhuǎn)期是高于行業(yè)平均值的，這是因為其采用線上線下相結(jié)合的方式，統(tǒng)一定價，讓消費者了解到企業(yè)的核心與精華，為消費者提供更好的服務(wù)，豐富其購物體驗，線上購物的特點使得存貨周轉(zhuǎn)期增加。在這4年內(nèi)S公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期是低于行業(yè)周轉(zhuǎn)平均值的。這是在這一時期線下門店仍是消費熱點，線下的銷售額占總銷售額比重較大，所以其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期較為穩(wěn)定。在2016年之后線上交易的增多使得應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期有所降低。S公司的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期在這四年中有所下降，是因為彼時在占用供應(yīng)商資金，以此來平衡材料采購與產(chǎn)品制作這一時期的成本。S公司擁有較好的信任程度，是一個知名度頗高的傳統(tǒng)品牌，因此它的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期是高于行業(yè)平均值的。3.1.2.3渠道管理角度營運資金管理分析表3-7近五年S公司渠道管理視角下營運資金管理績效營運資金周轉(zhuǎn)期20152016201720182019采購渠道-116-109-98-71-70營銷渠道6763473532生產(chǎn)渠道-11-12-11-14-12經(jīng)營活動-61-56-52-47-49由表3-8可知，S公司在向O2O模式轉(zhuǎn)型發(fā)展前，四個渠道的營運資金周轉(zhuǎn)期都是不短的，在第二年，營銷渠道和采購渠道的營運資金周轉(zhuǎn)期明顯縮短，與此同時，經(jīng)營活動下的周轉(zhuǎn)期也出現(xiàn)了下降的苗頭，生產(chǎn)渠道的周轉(zhuǎn)期也處于一種相對穩(wěn)定的平衡狀態(tài)，我們可以從中得出結(jié)論，在此期間，營運資金管理有了長足進(jìn)步。1.采購渠道營運資金管理分析表3-9采購渠道營運資本構(gòu)成比例20152016201720182019材料存貨（%）0.30.30.40.30預(yù)付賬款（%）7.89.310.614.220.3應(yīng)付賬款（%）9290.589.185.679.7采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期在企業(yè)進(jìn)行O2O模式升級的初期保持較高水平，這一局面在第三年終于有所突破，隨著進(jìn)一步發(fā)展，采購渠道的營運資金管理起到了一些作用，周轉(zhuǎn)期明顯縮短。在隨后的發(fā)展過程中，應(yīng)付賬款和營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)保持著穩(wěn)步下降的趨勢，O2O模式發(fā)揮了其重要作用，通過對線上平臺的合理運用，采購成本得以降低。像以往因信息差造成的支出今后不再會發(fā)生。公司可以依據(jù)消費者訂單再進(jìn)行下一步采購，減少了預(yù)付賬款項目的頻率，提高資金周轉(zhuǎn)率。從來長期看，這有利于雙方形成長遠(yuǎn)互利的戰(zhàn)略合作伙伴。2.生產(chǎn)渠道營運資金管理分析依據(jù)生產(chǎn)渠道環(huán)節(jié)的進(jìn)一步區(qū)分，其營運資金包括應(yīng)付職工薪酬、存貨、在產(chǎn)品等科目，這些信息都是有數(shù)據(jù)可查的，O2O模式可幫助其統(tǒng)計核算數(shù)據(jù)，避免出現(xiàn)核算錯誤的情況，真正實現(xiàn)按需生產(chǎn)，降低因庫存滯銷造成的企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不力等問題。3.營銷渠道營運資金管理分析由圖可知，存貨在銷售渠道的營運資金占比中達(dá)到較高比例。在轉(zhuǎn)型的前期，產(chǎn)品庫存的比重是不斷增加的，這是由于在轉(zhuǎn)型前期，企業(yè)仍需對線上線下渠道的規(guī)劃進(jìn)行整合，企業(yè)需要投入大量資金用于建設(shè)線上交易系統(tǒng)，健全線下的配送系統(tǒng)。O2O升級初期，線下的物流渠道配送因人員的不熟悉，制度的不完善等原因使得其配送效率較低，甚至出現(xiàn)商品長時間滯留的情況，隨之S公司的存貨周轉(zhuǎn)期就會延長。由表中數(shù)據(jù)可知，后期存貨比例逐年下降，這無疑是對O2O模式轉(zhuǎn)型成功的肯定。線上平臺緊抓售后，提高曝光，線下平臺則完善服務(wù)，提高質(zhì)量，線上線下相結(jié)合，帶給消費者最極致的服務(wù)，完善物流配送的服務(wù)，提高配送效率，進(jìn)而縮短存貨周轉(zhuǎn)期。表3-10營銷渠道營運資本構(gòu)成比例20152016201720182019預(yù)收賬款（%）2.52.756.88.8應(yīng)收賬款（%）8.84.93.13.56.2應(yīng)交稅金（%）2.62.44.95.85.9存貨（%）86.1908783.979.1從上表中可以得出，存貨的資金構(gòu)成五年來都保持高比例，除去2019年，其他四年都在80%以上，所占比例遠(yuǎn)超其他三項，后幾年比例逐年有所下降，可見轉(zhuǎn)型對資本的構(gòu)成有優(yōu)化作用。2015年-2016年應(yīng)收賬款這項數(shù)據(jù)下降了3.9%，第一是因為宣傳的成本在線上宣傳的條件下有所降低，第二，O2O模式改善了應(yīng)收賬款管理，提高了應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。第三，物流與售后體系不斷完善。3.2O2O模式下S公司營運資金管理存在的問題3.2.1營運資金結(jié)構(gòu)存在的問題表3-112015-2019年S公司流動資產(chǎn)比例20152016201720182019流動資產(chǎn)（億）567.5823.8878.313171208總資產(chǎn)（億）880.81372157319952369流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例（%）64%60%56%66%51%首先，S公司這五年流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例都達(dá)到了半數(shù)以上，最高達(dá)到66%，在投資上并不冒進(jìn)，扎實平穩(wěn)?，F(xiàn)在需要引起重視的是，S公司要讓存貨和現(xiàn)金合理在企業(yè)中得到運用，避免對公司運營產(chǎn)生不利影響。在盈利方面流動資金表現(xiàn)得并不突出，要使得流動的資金充分發(fā)揮它的作用，提升該公司營運資金的使用效率，推動企業(yè)發(fā)展。表3-122015-2019年S公司流動負(fù)債比例20152016201720182019流動負(fù)債（億）457.3614.6642.69371213流動負(fù)債占總負(fù)債比例（%）81%91%87%84%81%其次，流動負(fù)債比例過高。由表3-12可知，S公司負(fù)債中流動負(fù)債的比例都在80%以上，最高達(dá)到了91%。S公司主要靠流動的負(fù)債來籌集資金，有可能會對企業(yè)的名聲信用產(chǎn)生不利影響，存在還款不及時的風(fēng)險，也不利于資金周轉(zhuǎn)。3.2.2采購渠道營運資金管理存在的問題根據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，S公司業(yè)務(wù)量較大，采購成本較高，但通常采用占用上游供應(yīng)商資金，以應(yīng)收賬款方式采購的不合理方式，這樣雖是為企業(yè)自身的建設(shè)提供了有利的當(dāng)期資本，但也給S企業(yè)帶來很多的不利因素，首先公司龐大的采購量完全是有較大的議價空間的但由于賒購?fù)?yīng)商不提供S公司這一成本效益，其次，長期占用供應(yīng)商資金對供應(yīng)商的資金管理也是不利因素，甚至引發(fā)信任危機(jī)對方以此拒絕供貨而造成存貨短缺，導(dǎo)致S公司資金斷裂等一系列不利影響。其次就線上而言，體系搭建所需資本較高，從改革升級新模式方向出發(fā)，不論是體驗店還是物流體系建設(shè)都需消耗大量資金和人員成本，S公司目前推出的以線下推動線上的建設(shè)主要是為了實現(xiàn)對線上模式起到開元引流的作用，但目前機(jī)制并不完善，也隨之會造成對線下營運資金的不利影響。3.2.3生產(chǎn)渠道營運資金管理存在的問題根據(jù)對S公司的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，S公司員工素質(zhì)水平整體趨低，直接影響著該企業(yè)的生產(chǎn)效率，企業(yè)要保障其生機(jī)與活力需要員工具有一定的專業(yè)素養(yǎng)和對生產(chǎn)勞動的積極性，所以作為S企業(yè)應(yīng)該對員工的文化素質(zhì)和職業(yè)素養(yǎng)按階段性的作出培訓(xùn)。其次自主品牌生產(chǎn)能力弱，致使自主品牌在市場當(dāng)中競爭力不足。S企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高企業(yè)自主研發(fā)能力，引進(jìn)優(yōu)秀研發(fā)人才，加大企業(yè)研發(fā)資金的投入量，提升S企業(yè)自主品牌的市場競爭力水平，解決企業(yè)生產(chǎn)資金的管控。3.2.4營銷渠道營運資金管理存在的問題線上市場份額低，營銷活動缺乏活力。雖說對營銷活動的管控有較小的提升但也仍存問題。新型商業(yè)模式下營銷模式應(yīng)當(dāng)與物流體系、線上信息實時結(jié)合，以發(fā)揮企業(yè)營銷活動中企業(yè)營運資金的舉足輕重作用，所以應(yīng)當(dāng)重視對營銷渠道上的資金管控。s公司當(dāng)前定價上線下與線上同價，隨時保證和穩(wěn)定了線上的競爭力，但也一定程度上影響到了線下的利潤效益，因此S公司還需要內(nèi)外結(jié)合線上下統(tǒng)籌管理來針對性的解決二者之間的矛盾與利益。4O2O模式下S公司營運資金管理優(yōu)化建議4.1營運資金結(jié)構(gòu)優(yōu)化建議1.增加多個融資手段，S公司可以充分發(fā)揮上市公司的功能，吸收更多的資金，利用財務(wù)杠桿提高企業(yè)的競爭水平，多多參與同外界的交流活動，汲取他人先進(jìn)經(jīng)驗。為了企業(yè)更好地發(fā)展，應(yīng)當(dāng)拓寬籌資渠道，努力改善融資的債務(wù)結(jié)構(gòu)，把控好長期負(fù)債與流動負(fù)債之間的平衡，增加多種融資方式，以保障現(xiàn)金流的穩(wěn)定運行，進(jìn)而保障企業(yè)的盈利能力。2.拓展投資范圍，在企業(yè)接下來的運行中，應(yīng)向多方面進(jìn)行投資,努力提高資金的使用效率，將互聯(lián)網(wǎng)與線下商務(wù)交易進(jìn)行結(jié)合，深化向O2O模式轉(zhuǎn)型的步伐，合理利用閑置資金進(jìn)行投資，努力提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營水平，進(jìn)而推進(jìn)企業(yè)發(fā)展的步伐。4.2采購渠道營運資金管理建議與供應(yīng)商保持良好關(guān)系，合作共贏。S公司應(yīng)當(dāng)改變方向，將消費者當(dāng)做這個流程的中心，將更好的商品和服務(wù)給予消費者。改變傳統(tǒng)集中采購模式，利用線上平臺優(yōu)勢，根據(jù)市場需求采購，能減少因存貨積壓造成的額外成本帶來的不必要的損失。這種方法能夠充分把握供應(yīng)鏈各個流程，并將各個公司緊密聯(lián)系，擁有一致的目標(biāo)，進(jìn)而實現(xiàn)更好地合作共贏。4.3生產(chǎn)渠道營運資金管理建議努力提高員工各方面素質(zhì)水平，尤其是專業(yè)水平，在企業(yè)運營中，每個人都是不可或缺的，員工的效率將極大可能影響企業(yè)的發(fā)展效率，那么，S公司的員工素質(zhì)培訓(xùn)顯得更為重要，開設(shè)人才基金、建立培訓(xùn)基地也是不可缺少的。同時應(yīng)建立健全員工的管理制度、考核制度，完善績效評價體系，增強(qiáng)員工的主人翁意識，使得員工能夠更好的了解企業(yè)文化。增強(qiáng)企業(yè)創(chuàng)新能力，在自主研發(fā)方面應(yīng)增加資金投入，以促進(jìn)企業(yè)更好地發(fā)展。4.4營銷渠道營運資金管理建議增強(qiáng)對關(guān)鍵顧客的關(guān)注度，充分發(fā)揮大數(shù)據(jù)的作用，將消費者進(jìn)行分類，投其所好，推送更多符合他偏好的產(chǎn)品，增強(qiáng)線上更多業(yè)務(wù)的可能性。將消費者群體進(jìn)行劃分，總結(jié)其偏好特點，發(fā)揮針對性銷售的作用，努力增加企業(yè)業(yè)績，在發(fā)展新客戶的同時不忽視老顧客群體，適當(dāng)根據(jù)其建議調(diào)整產(chǎn)品設(shè)計。同樣，售后服務(wù)同樣也是必不可少的，增強(qiáng)線上線下服務(wù)質(zhì)量。完善線下物流體系建設(shè)，通過不斷完善，可以提高線下配送速度，提升效率。5結(jié)論及建議5.1研究結(jié)論本文通過對S公司O2O模式下營運資金管理進(jìn)行研究，主要結(jié)論如下：采購渠道營運資金管理上，O2O模式對家電制造企業(yè)來說擁有一個完備的線上采購平臺不僅可以更好地加強(qiáng)與上游供應(yīng)商之間的聯(lián)系，雙方直接對接減少了很多不必要的環(huán)節(jié)，增強(qiáng)采購效率，也方便了營運資金管理，而且對家電制造企業(yè)來說，要想成功地轉(zhuǎn)換為O2O模