期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》復(fù)習(xí)題集(第4881篇)

2019年國(guó)家期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》職業(yè)資格考前練習(xí)一、單選題1.()是某一期貨合約在當(dāng)日交易中的最后一筆成交價(jià)格。A、最高價(jià)B、開(kāi)盤(pán)價(jià)C、最低價(jià)D、收盤(pán)價(jià)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第10章>第1節(jié)>期貨行情相關(guān)術(shù)語(yǔ)【答案】：D【解析】：收盤(pán)價(jià)是指某一期貨合約在當(dāng)日交易中的最后一筆成交價(jià)格。2.先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進(jìn)行平倉(cāng)，同時(shí)在更遠(yuǎn)期的合約上建倉(cāng)，這種操作屬于()操作。A、展期B、跨期套利C、期轉(zhuǎn)現(xiàn)D、交割>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第4章>第1節(jié)>套期保值的原理【答案】：A【解析】：有時(shí)企業(yè)套期保值的時(shí)間跨度特別長(zhǎng)，例如，石油開(kāi)采企業(yè)可能對(duì)未來(lái)5年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間的原油生產(chǎn)進(jìn)行套期保值，此時(shí)市場(chǎng)上尚沒(méi)有對(duì)應(yīng)的遠(yuǎn)月期貨合約掛牌，那么在合約選擇上，可以先買入目前掛牌的1年后交割的合約，在它到期之前進(jìn)行平倉(cāng)，同時(shí)在更遠(yuǎn)期的合約上建倉(cāng)。這種操作稱為展期，即用遠(yuǎn)月合約調(diào)換近月合約，將持倉(cāng)向后移。故本題答案為A。3.期貨及其子公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)()，向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)。A、直接申請(qǐng)B、依法登記備案C、向用戶公告D、向同行業(yè)公告>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第2章>第3節(jié)>期貨公司【答案】：B【解析】：期貨及其子公司開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)依法登記備案，向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)。期貨公司“一對(duì)多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還應(yīng)滿足《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中關(guān)于投資者適當(dāng)性和托管的有關(guān)要求，資產(chǎn)管理計(jì)劃應(yīng)當(dāng)通過(guò)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。故本題答案為B。4.()是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。A、內(nèi)涵價(jià)值B、時(shí)間價(jià)值C、執(zhí)行價(jià)格D、市場(chǎng)價(jià)格>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第2節(jié)>期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值和時(shí)間價(jià)值【答案】：A【解析】：內(nèi)涵價(jià)值是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。5.期貨投資者進(jìn)行開(kāi)戶時(shí)，期貨公司申請(qǐng)的交易編碼經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)，分配后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于()允許客戶使用。A、分配當(dāng)天B、下一個(gè)交易日C、第三個(gè)交易日D、第七個(gè)交易日>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第3章>第3節(jié)>開(kāi)戶【答案】：B【解析】：期貨投資者進(jìn)行開(kāi)戶時(shí)，期貨公司申請(qǐng)的交易編碼經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)，分配后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于下一個(gè)交易日允許客戶使用。故本題答案為B。6.買入套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立()頭寸。A、多頭B、遠(yuǎn)期C、空頭D、近期>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第4章>第2節(jié)>買入套期保值【答案】：A【解析】：買入套期保值是指套期保值者通過(guò)在期貨市場(chǎng)建立多頭頭寸，預(yù)期對(duì)沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來(lái)將買入的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。故本題答案為A。7.2013年記賬式附息(三期)國(guó)債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對(duì)應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該國(guó)債現(xiàn)貨報(bào)價(jià)為99．640，應(yīng)計(jì)利息為0．6372，期貨結(jié)算價(jià)格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計(jì)161天，持有期間含有利息為1．5085。該國(guó)債的隱含回購(gòu)利率為(??)。A、0．67％B、0．77％C、0．87％D、0．97％>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第2節(jié)>國(guó)債期貨【答案】：C【解析】：計(jì)算隱含回購(gòu)利率，首先必須計(jì)算購(gòu)買全價(jià)。購(gòu)買價(jià)格=99．640+0．6372=100．2772(元)。其次，計(jì)算交割時(shí)的發(fā)票價(jià)格。發(fā)票價(jià)格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622(元)。由于在交割日之前沒(méi)有利息支付，所以2013年記賬式附息(三期)國(guó)債的隱含回購(gòu)利率為：IRR=(100．6622-100．2772)÷100．2772×(365÷161)=0．87％。8.到目前為止，我國(guó)的期貨交易所不包括()。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海證券交易所D、中國(guó)金融期貨交易所>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第2章>第2節(jié)>我國(guó)境內(nèi)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算制度【答案】：C【解析】：我國(guó)目前共有四家期貨交易所，即鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所、中國(guó)金融期貨交易所。故本題答案為C。9.某日閉市后，某公司有甲、乙、丙、丁四個(gè)客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。則()客戶將收到“追加保證金通知書(shū)”。A、甲B、乙C、丙D、丁>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第3章>第3節(jié)>結(jié)算【答案】：B【解析】：風(fēng)險(xiǎn)度=保證金占用／客戶權(quán)益X100％，風(fēng)險(xiǎn)度越接近100％，風(fēng)險(xiǎn)越大；等于100％．則表明客戶的可用資金為0。由于客戶的可用資金不能為負(fù)，也就是說(shuō)，期貨公司不允許客戶風(fēng)險(xiǎn)度大于100％，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)度大于100％時(shí)，客戶則會(huì)收到期貨公司“追加保證金通知書(shū)”。題中，乙的風(fēng)險(xiǎn)度大于100％，因此會(huì)收到“追加保證金通知書(shū)”。故本題答案為B。10.美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨報(bào)價(jià)由三部分組成，第一部分價(jià)格變動(dòng)的“1點(diǎn)”代表()美元。A、10B、100C、1000D、10000>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第1節(jié)>利率期貨的報(bào)價(jià)【答案】：C【解析】：美國(guó)中長(zhǎng)期國(guó)債期貨采用價(jià)格報(bào)價(jià)法，在其報(bào)價(jià)中，比如118’222(或118-222)，報(bào)價(jià)由3部分組成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以稱為國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的整數(shù)部分，“②”“③”兩個(gè)部分稱為國(guó)債期貨報(bào)價(jià)的小數(shù)部分?！阿佟辈糠值膬r(jià)格變動(dòng)的“1點(diǎn)”代表100000美元／100=1000美元。故本題答案為C。11.上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的交割方式為()交割。A、實(shí)物B、現(xiàn)金C、期權(quán)D、遠(yuǎn)期>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第4節(jié)>股票期權(quán)【答案】：A【解析】：上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的交割方式為實(shí)物交割。故本題答案為A。12.1882年芝加哥期貨交易所允許()，這大大增加了期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。A、會(huì)員入場(chǎng)交易B、全權(quán)會(huì)員代理非會(huì)員交易C、結(jié)算公司介入D、以對(duì)沖的方式免除履約責(zé)任>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第1章>第1節(jié)>現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的形成【答案】：D【解析】：1882年，芝加哥期貨交易所允許以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任，促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨市場(chǎng)流動(dòng)性加大。故本題答案為D。13.CBOT最早期的交易實(shí)際上屬于遠(yuǎn)期交易。其交易特點(diǎn)是()。A、實(shí)買實(shí)賣B、買空賣空C、套期保值D、全額擔(dān)保>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第1章>第1節(jié)>現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的形成【答案】：A【解析】：芝加哥期貨交易所(ChicagoBoardofTrade，CBOT)成立之初，采用遠(yuǎn)期合同交易的方式。交易的參與者主要是生產(chǎn)商、經(jīng)銷商和加工商，其特點(diǎn)是實(shí)買實(shí)賣，交易者通過(guò)交易所尋找交易對(duì)手，在交易所締結(jié)遠(yuǎn)期合同，待合同到期，雙方進(jìn)行實(shí)物交割，以商品貨幣交換了結(jié)交易。14.下列期貨交易所不采用全員結(jié)算制度的是()。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易所D、中國(guó)金融期貨交易所>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第2章>第2節(jié)>我國(guó)境內(nèi)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算制度【答案】：D【解析】：鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所實(shí)行全員結(jié)算制度。中國(guó)金融期貨交易所采用會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。故本題答案為D。15.關(guān)于市價(jià)指令，正確的說(shuō)法是()。A、市價(jià)指令可以和任何指令成交B、集合競(jìng)價(jià)接受市價(jià)指令和限價(jià)指令C、市價(jià)指令不能成交的部分繼續(xù)掛單D、市價(jià)指令和限價(jià)指令的成交價(jià)格等于限價(jià)指令的限定價(jià)格>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第3章>第3節(jié)>下單【答案】：D【解析】：市價(jià)指令不能和市價(jià)指令成交；集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)指令，只接受限價(jià)指令；市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)取消。16.中國(guó)金融期貨交易所為了與其分級(jí)結(jié)算制度相對(duì)應(yīng)，配套采取()。A、當(dāng)日結(jié)算制B、結(jié)算擔(dān)保制C、結(jié)算擔(dān)保金制度D、會(huì)員結(jié)算制>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第2章>第2節(jié)>我國(guó)境內(nèi)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算制度【答案】：C【解析】：實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算會(huì)員通過(guò)繳納結(jié)算擔(dān)保金實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。故本題答案為C。17.當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格()近期月份合約的價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)。A、等于B、大于C、低于D、接近于>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第4章>第3節(jié)>影響基差的因素【答案】：B【解析】：當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格時(shí)，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為正向市場(chǎng)(NormalMarket或Contango)，此時(shí)基差為負(fù)值。18.對(duì)買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，(??)。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)A、期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值B、有凈盈利，實(shí)現(xiàn)完全套期保值C、有凈損失，不能實(shí)現(xiàn)完全套期保值D、套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢(shì)來(lái)判斷>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第4章>第3節(jié)>基差變動(dòng)與套期保值效果【答案】：C【解析】：買入套期保值基差走弱盈利，賣出套期保值基差走強(qiáng)盈利19.上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份為()。A、當(dāng)月B、下月C、連續(xù)兩個(gè)季月D、當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個(gè)季月>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第4節(jié)>股票期權(quán)【答案】：D【解析】：上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的標(biāo)的合約月份為當(dāng)月、下月及連續(xù)兩個(gè)季月。故本題答案為D。20.某基金經(jīng)理持有1億元面值的A債券，現(xiàn)希望用表中的中金所5年期國(guó)債期貨合約完全對(duì)沖其利率風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)用面值法計(jì)算需要賣出()手國(guó)債期貨合約。

券種

全價(jià)

轉(zhuǎn)換因子

久期

A債券

101.222

1.10A、78B、88C、98D、108>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第2節(jié)>國(guó)債期貨套期保值【答案】：C【解析】：對(duì)沖手?jǐn)?shù)=101222000／(104．183×10000)=97．158≈98(手)。21.在我國(guó)股票期權(quán)市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)投資者可進(jìn)一步細(xì)分為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和()。A、特殊投資者B、普通機(jī)構(gòu)投資者C、國(guó)務(wù)院隸屬投資機(jī)構(gòu)D、境外機(jī)構(gòu)投資者>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第2章>第4節(jié)>機(jī)構(gòu)投資者【答案】：B【解析】：在我國(guó)股票期權(quán)市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)投資者可分為專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者和普通機(jī)構(gòu)投資者。除法律、法規(guī)、規(guī)章以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定外，專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者參與期權(quán)交易，不對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)性管理綜合評(píng)估。故本題答案為B。22.我國(guó)香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨合約月份的方式是()。A、季月模式B、遠(yuǎn)月模式C、以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月D、以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第1節(jié)>合約條款及交易規(guī)則【答案】：C【解析】：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國(guó)家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場(chǎng)上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式，另一種是以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月。如我國(guó)香港地區(qū)的恒生指數(shù)期貨和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的臺(tái)指期貨的合約月份就是兩個(gè)近月和兩個(gè)季月。故本題答案為C。23.期貨市場(chǎng)通過(guò)()實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能。A、投機(jī)交易B、跨期套利C、套期保值D、跨市套利>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第1章>第3節(jié)>規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能【答案】：C【解析】：期貨規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能是通過(guò)套期保值實(shí)現(xiàn)的。套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來(lái)某一時(shí)間通過(guò)賣出或買進(jìn)期貨合約進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)，從而在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終實(shí)現(xiàn)期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧大致相抵。故本題答案為C。24.β系數(shù)()，說(shuō)明股票比市場(chǎng)整體波動(dòng)性低。A、大于1B、等于1C、小于1D、以上都不對(duì)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第2節(jié)>最優(yōu)套期保值比率與β系數(shù)【答案】：C【解析】：β系數(shù)小于1，說(shuō)明股票比市場(chǎng)整體波動(dòng)性低，因而其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低于平均市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。故本題答案為C。25.假如某日歐元的即期匯率為1歐元兌換1．1317美元，30天后遠(yuǎn)期匯率為1歐元兌換1．1309美元，這表明，30天遠(yuǎn)期貼水，其點(diǎn)值是()美元。A、-0．0008B、0．0008C、-0．8D、0．8>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第1節(jié)>遠(yuǎn)期匯率與升貼水【答案】：B【解析】：點(diǎn)值=1．1317-1．1309=0．0008(美元)。26.我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為票面利率為()名義中期國(guó)債。A、1％B、2％C、3％D、4％>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第2節(jié)>國(guó)債期貨【答案】：C【解析】：我國(guó)5年期國(guó)債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬(wàn)元人民幣、票面利率為3％的名義中期國(guó)債。故本題答案為C。27.下列關(guān)于S／N(Spot—Next)的掉期形式的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A、可以買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯，賣出第三個(gè)交易日到期的外匯B、可以買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯同時(shí)買進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯C、賣出第二個(gè)交易日到期的外匯，買進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯D、S／N屬于隔夜掉期交易的一種>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第3節(jié)>外匯掉期【答案】：B【解析】：S／N(Spot—Next)的掉期形式是買進(jìn)第二個(gè)交易日到期的外匯，賣出第三個(gè)交易日到期的外匯；或賣出第二個(gè)交易日到期的外匯，買進(jìn)第三個(gè)交易日到期的外匯。選項(xiàng)ACD均正確，掉期交易需要一個(gè)買進(jìn)，一個(gè)賣出，B項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題答案為B。28.假設(shè)淀粉每個(gè)月的持倉(cāng)成本為30～40元／噸，交易成本5元／噸，某交易者打算利用淀粉期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利，則一個(gè)月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差處于()時(shí)不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。A、大于45元／噸B、大于35元／噸C、大于35元／噸，小于45元／噸D、小于35元／噸>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第5章>第3節(jié)>期現(xiàn)套利【答案】：C【解析】：理論上，期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要反映持倉(cāng)費(fèi)的大小。但現(xiàn)實(shí)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的價(jià)差并不絕對(duì)等同于持倉(cāng)費(fèi)，有時(shí)高于或低于持倉(cāng)費(fèi)。當(dāng)價(jià)差與持倉(cāng)費(fèi)出現(xiàn)較大偏差時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。如果不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，說(shuō)明期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差和成本相差不大。即價(jià)差=持倉(cāng)成本+交易成本=35~45元／噸。故本題答案為C。29.當(dāng)股指期貨的價(jià)格上漲，交易量增加，持倉(cāng)量上升時(shí)，市場(chǎng)趨勢(shì)是()。A、新開(kāi)倉(cāng)增加．多頭占優(yōu)B、新開(kāi)倉(cāng)增加，空頭占優(yōu)C、多頭可能被逼平倉(cāng)D、空頭可能被逼平倉(cāng)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第3節(jié)>股指期貨投機(jī)【答案】：A【解析】：通常股指期貨的成交量、持倉(cāng)量、價(jià)格的關(guān)系如下：當(dāng)股指期貨的價(jià)格上漲，交易量增加，持倉(cāng)量上升時(shí)，市場(chǎng)趨勢(shì)為新開(kāi)倉(cāng)增加，多頭占優(yōu)。故本題答案為A。30.下列數(shù)據(jù)價(jià)格形態(tài)中的不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。A、頭肩形、雙重頂(M頭)B、雙重底(W底)、三重頂、三重底C、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)D、三角形態(tài)、矩形形態(tài)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第10章>第3節(jié)>價(jià)格形態(tài)【答案】：D【解析】：價(jià)格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。反轉(zhuǎn)形態(tài)包括，頭肩形、雙重頂(M頭)、雙重底(W底)、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。ABC項(xiàng)均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)，D項(xiàng)屬于持續(xù)形態(tài)。故本題答案為D。31.上證50ETF期權(quán)合約的合約單位為()份。A、10B、100C、1000D、10000>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第4節(jié)>ETF與ETF期權(quán)【答案】：D【解析】：上證50ETF期權(quán)合約的合約單位為10000份。故本題答案為D。32.當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于()。A、0B、1C、2D、3>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第2節(jié)>影響期權(quán)價(jià)格的基本因素【答案】：A【解析】：當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深度虛值狀態(tài)時(shí)，其時(shí)間價(jià)值將趨于0，特別是處于深度實(shí)值狀態(tài)的歐式看跌期權(quán)，時(shí)間價(jià)值還可能小于0。故本題答案為A。33.目前，我國(guó)各期貨交易所普遍采用的交易指令是()。A、市價(jià)指令B、套利指令C、停止指令D、限價(jià)指令>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第3章>第3節(jié)>下單【答案】：D【解析】：目前，我國(guó)各期貨交易所普遍使用了限價(jià)指令。34.外匯期貨跨市場(chǎng)套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時(shí)候，應(yīng)該考慮到時(shí)差帶來(lái)的影響，選擇在交易時(shí)間()的時(shí)段進(jìn)行交易。A、重疊B、不同C、分開(kāi)D、連續(xù)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第2節(jié)>外匯期貨套利【答案】：A【解析】：套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時(shí)候，應(yīng)該考慮到時(shí)差帶來(lái)的影響，選擇在交易時(shí)間重疊的時(shí)段進(jìn)行交易。故本題答案為A。35.直接標(biāo)價(jià)法是指以()。A、外幣表示本幣B、本幣表示外幣C、外幣除以本幣D、本幣除以外幣>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第1節(jié)>匯率的標(biāo)價(jià)【答案】：B【解析】：直接標(biāo)價(jià)法是指以本幣表示外幣，即以一定單位的外國(guó)貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)額的本國(guó)貨幣的方法。故本題答案為B。36.()期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。A、合伙制B、合作制C、會(huì)員制D、公司制>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第2章>第1節(jié)>組織結(jié)構(gòu)【答案】：D【解析】：公司制期貨交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未作規(guī)定的情況下，才適用民法的一般規(guī)定。37.做“多頭”期貨是指交易者預(yù)計(jì)價(jià)格將()。A、上漲而進(jìn)行貴買賤賣B、下降而進(jìn)行賤買貴賣C、上漲而進(jìn)行賤買貴賣D、下降而進(jìn)行貴買賤賣>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)>買進(jìn)看漲期權(quán)【答案】：C【解析】：此題考查多頭獲利的方式?？礉q期權(quán)的多頭方有按規(guī)定價(jià)格買進(jìn)某項(xiàng)資產(chǎn)的權(quán)利，如果該項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)格上升，則多頭方可以以事先規(guī)定的較低的價(jià)格買進(jìn)，然后再按市場(chǎng)價(jià)(高價(jià))賣出，從中獲利。所以答案選C。38.()期貨交易所的盈利來(lái)自通過(guò)交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。A、會(huì)員制B、公司制C、注冊(cè)制D、核準(zhǔn)制>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第2章>第1節(jié)>組織結(jié)構(gòu)【答案】：B【解析】：公司制期貨交易所的盈利來(lái)自通過(guò)交易所進(jìn)行期貨交易而收取的各種費(fèi)用。39.技術(shù)分析三項(xiàng)市場(chǎng)假設(shè)的核心是()。A、市場(chǎng)行為反映一切信息B、價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)C、歷史會(huì)重演D、收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第10章>第3節(jié)>技術(shù)分析概述【答案】：B【解析】：價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)，技術(shù)分析最根本、最核心觀點(diǎn)?！摆厔?shì)”概念是技術(shù)分析的核心，趨勢(shì)的運(yùn)行將會(huì)繼續(xù)，直到有反轉(zhuǎn)的現(xiàn)象產(chǎn)生為止。故本題答案為B。40.在期貨交易中，被形象地稱為“杠桿交易”的是()。A、漲跌停板交易B、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算交易C、保證金交易D、大戶報(bào)告交易>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第1章>第2節(jié)>期貨交易的基本特征【答案】：C【解析】：交易者在買賣期貨合約時(shí)按照合約價(jià)值的一定比率繳納保證金(一般為5％～15％)作為履約保證，即可以進(jìn)行數(shù)倍于保證金的交易。這種以小博大的保證金交易，也稱為“杠桿交易”。二、多選題1.下列關(guān)于股指期貨合約的理論價(jià)格的說(shuō)法，正確的是()。A、根據(jù)期貨理論，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要是由持倉(cāng)費(fèi)決定的B、遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格和持有成本相關(guān)C、股票持有成本由資金占用成本和持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利組成D、平均來(lái)看，市場(chǎng)利率總是大于股票分紅率>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第9章>第3節(jié)>股指期貨期現(xiàn)套利【答案】：A,B,C,D【解析】：根據(jù)期貨理論，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的價(jià)差主要是由持倉(cāng)費(fèi)決定的；考慮資產(chǎn)持有成本的遠(yuǎn)期合約價(jià)格，就是所謂遠(yuǎn)期合約的“合理價(jià)格”．也稱為遠(yuǎn)期合約的理論價(jià)格；股票持有成本同樣有兩個(gè)組成部分：一項(xiàng)是資金占用成本．這可以按照市場(chǎng)資金利率來(lái)度量；另一項(xiàng)則是持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利；平均來(lái)看，市場(chǎng)利率總是大于股票分紅率。故本題答案為ABCD。2.榨油廠要利用大豆期貨進(jìn)行買入套期保值的情形有()。A、已簽訂大豆購(gòu)貨合同，確定了交易價(jià)格B、三個(gè)月后將購(gòu)置一批大豆，擔(dān)心大豆價(jià)格上漲C、庫(kù)存已滿無(wú)法購(gòu)進(jìn)大豆，擔(dān)心未來(lái)大豆價(jià)格上漲D、大豆現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于期貨價(jià)格>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第4章>第2節(jié)>買入套期保值【答案】：B,C【解析】：套期保值者為了回避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)而進(jìn)行買入套期保值，買入套期保值一般可運(yùn)用于如下一些情形：(1)預(yù)計(jì)在未來(lái)要購(gòu)買某種商品或資產(chǎn)，購(gòu)買價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，使其購(gòu)入成本提高；(2)目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出(此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，影響其銷售收益或者采購(gòu)成本。故本題答案為BC。3.隔夜掉期交易的形式包括()。A、O／N(Overnight)B、T／N(Tomorrow—Next)C、S／N(Spot-Next)D、T/T(Tomorrow—Tomorrow)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第7章>第3節(jié)>外匯掉期【答案】：A,B,C【解析】：隔夜掉期交易包括0／N(Overnight)、T／N(Tomorrow—Next)和S／N(Spot—Next)三種形式。選項(xiàng)ABC均屬于隔夜掉期交易的形式。故本題答案為ABC。4.以下可以設(shè)計(jì)成期貨合約的有()。A、棉紗B、中證500指數(shù)C、降雪量D、碳排放權(quán)>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第1章>第1節(jié)>期貨及相關(guān)衍生品【答案】：A,B,C,D【解析】：棉紗期貨屬于商品期貨合約，中證500指數(shù)期貨屬于金融期貨合約，而降雪量和碳排放權(quán)均屬于其他期貨合約類型。5.交易所期權(quán)，開(kāi)倉(cāng)賣出期權(quán)，根據(jù)建倉(cāng)頭寸分為()。A、多頭頭寸B、空頭頭寸C、看漲期權(quán)空頭頭寸D、看跌期權(quán)空頭頭寸>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第6章>第3節(jié)>賣出看漲期權(quán)【答案】：C,D【解析】：交易所期權(quán)，開(kāi)倉(cāng)賣出期權(quán)根據(jù)建倉(cāng)頭寸分為看漲期權(quán)空頭頭寸和看跌期權(quán)空頭頭寸。故本題答案為CD。6.期轉(zhuǎn)現(xiàn)的優(yōu)越性體現(xiàn)在()。A、加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本B、加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式；可以提高資金的利用效率C、期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨”更便捷D、期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第3章>第3節(jié)>交割【答案】：A,B,C,D【解析】：加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本，可以靈活商定交貨品級(jí)、地點(diǎn)和方式；可以提高資金的利用效率。期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨”更便捷。比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利。故本題答案為ABCD。7.根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差套利可分為()。A、高位套利B、買入套利C、低位套利D、賣出套利>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第5章>第2節(jié)>價(jià)差與期貨價(jià)差【答案】：B,D【解析】：根據(jù)套利者對(duì)相關(guān)合約中價(jià)格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價(jià)差差套利可分為買入套利和賣出套利。故本題答案為BD。8.下列交易行為和持倉(cāng)量的說(shuō)法，正確的是()。A、只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量增加B、只有當(dāng)新的買入者入市時(shí)，持倉(cāng)量增加C、當(dāng)買賣雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)(即換手)，持倉(cāng)量不變D、當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量減少>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第10章>第3節(jié)>量?jī)r(jià)分析【答案】：A,C,D【解析】：期貨市場(chǎng)量?jī)r(jià)分析是指在研究期貨盤(pán)面價(jià)格的變化和交易量、持倉(cāng)量的增減變化三者關(guān)系的基礎(chǔ)上，分析判斷未來(lái)期貨價(jià)格走勢(shì)。交易行為與持倉(cāng)量之間的關(guān)系，第一，只有當(dāng)新的買入者和賣出者同時(shí)入市時(shí)，持倉(cāng)量增加；第二，當(dāng)買賣雙方有一方做平倉(cāng)交易時(shí)(即換手)，持倉(cāng)量不變；第三，當(dāng)買賣雙方均為原交易者，雙方均為平倉(cāng)時(shí)，持倉(cāng)量減少。故本題答案為ACD。9.下列屬于美國(guó)期貨市場(chǎng)比較常見(jiàn)的國(guó)債跨品種套利的是(??)。A、5年期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債期貨間的跨品種套利B、5年期國(guó)債和5年期國(guó)債間的跨品種套利C、10年期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債期貨間的跨品種套利D、10年期國(guó)債和10年期國(guó)債間的跨品種套利>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第2節(jié)>國(guó)債期貨投機(jī)和套利【答案】：A,C【解析】：美國(guó)期貨市場(chǎng)，比較常見(jiàn)的跨品種套利有5年期和10年期國(guó)債期貨間的跨品種套利、5年期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債期貨間的跨品種套利、10年期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債期貨間的跨品種套利等。故本題答案為AC。10.下列關(guān)于貨幣政策對(duì)市場(chǎng)利率的影響的說(shuō)法中，正確的是()。A、擴(kuò)張性的貨幣政策，提高貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)速度，市場(chǎng)利率將下降B、擴(kuò)張性的貨幣政策，提高貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)速度，市場(chǎng)利率將上升C、緊縮性的貨幣政策，削減貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)速度，市場(chǎng)利率將下降D、緊縮性的貨幣政策，削減貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)速度，市場(chǎng)利率將上升>>>點(diǎn)擊展開(kāi)答案與解析【知識(shí)點(diǎn)】：第8章>第1節(jié)>利率期貨價(jià)格的影響因素【答案】：A,D【解析】：擴(kuò)張性的貨幣政策是通過(guò)提高貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)速度來(lái)刺激總需求，在這種政策下取得信貸資金更為容易，市場(chǎng)利率將下降；緊縮性的貨幣政策是通過(guò)削減貨幣供應(yīng)增長(zhǎng)速度來(lái)降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困難，市場(chǎng)利率將上升。貨幣供應(yīng)量的變化對(duì)市場(chǎng)利率的影響較為直接，AD項(xiàng)均正確。故本題答案為AD。11.以下構(gòu)成跨期套利的有()。A、買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出倫敦金屬交易所6月銅期貨B、買入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣出上海期交所6月銅期貨C、買入倫敦金屬交易所5月銅期貨，一天后賣出倫敦金屬交易所6