2021基金從業(yè)資格考試科目二題庫及答案8

2021基金從業(yè)資格考試科目二題庫及

答案8

考號姓名分?jǐn)?shù)

一、單選題(每題1分，共100分)

1、下列不屬于最常用的VaR估算方法的是()。

A.參數(shù)法

B.久期分析法

C.歷史模擬法

D.蒙特卡洛模擬法

答案：B

解析：最常用的VaR估算方法有：

①參數(shù)法；

②歷史模擬法；

③蒙特卡洛模擬法。

2、有關(guān)基金估值，托管人應(yīng)復(fù)核、審查基金管理公司計算的數(shù)據(jù)中不包括()

A.基金份額申購價格

B.基金資產(chǎn)凈值

C.基金份額贖回價格

D.每位基金持有人的持有份額

答案：D

3、信用風(fēng)險事件對持有相關(guān)債券的基金和基金公司帶來的影響有()o

I,相關(guān)債券流動性喪失，很難變現(xiàn)

II.基金公司自有資金受到損失，遭受監(jiān)管處罰

III.投資者集中贖回基金，帶來流動性風(fēng)險

IV.相關(guān)債券估值急劇下跌，基金逢值受損

A、I、IV

B、I、II、III

c、n、m、iv

D、I、II、IILIV

答案為D

【解析】本題考查信用風(fēng)險。信用風(fēng)險事件對持有相關(guān)債券的基金和基金公司帶來的影響有:（1）

相關(guān)債券估值急劇下跌，基金凈值受損；（2）相關(guān)債券流動性喪失，很難變現(xiàn)；（3）投資者集中

贖回基金，帶來流動性風(fēng)險；（4）基金公司自有資金受到損失，遭受監(jiān)管處罰。

4、下列交易所中，（）是上市公司總市值第一，IPO數(shù)量及市值第一，交易量第二的交易所。

A、倫敦證券交易所

B、紐約證券交易所

C、東京證券交易所

D、納斯達(dá)克證券交易所

答案為B

【解析】本題考查美洲主要交易市場。紐約證券交易所是上市公司總市值第一，IPO數(shù)量及市值

第一，交易量第二的交易所。

5、按照償還期限分類，債券可分為（）。

A、政府債券、金融債券、公司債券

B、短期債券、中期債券、長期債券

C、固定利率債券、浮動利率債券、零息債券

D、可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券

答案為B

【解析】本題考查債券的種類。按照償還期限分類，債券可分為短期債券、中期債券、長期債券。

6、按期權(quán)買方的權(quán)利分類，期權(quán)可分為（）。

A、歐式期權(quán)和美式期權(quán)

B、認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)

C、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

D、實(shí)值期權(quán)和虛值期權(quán)

答案為C

【解析】本題考查期權(quán)合約的類型。按期權(quán)買方的權(quán)利分類,期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

7、下列選項(xiàng)中關(guān)于利息率的說法錯誤的是（）。

A.通常所說的年利率都是指名義利率

B.名義利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨

脹補(bǔ)償以后的利息率

C.按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率

D.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位

答案為B

8、若已上市公司向不特定對象公開募集股份，這種行為稱為（）。

A.IPO

B.股票回購

C.增發(fā)

D.股票拆分

答案：C

9、2008年9月19日，證券交易印花稅只對（）按O征收。

A.受讓方；1%

B.受讓方；10%

C.出讓方；1%

D.出讓方；10%

答案：C

解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對出讓方按1%征收，對受讓方不再征收。

10、（）可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價的貼現(xiàn)率。

A.當(dāng)期收益率

B.到期收益率

C.債券收益率

D.零息收益率

答案：B

解析：到期收益率可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價的貼現(xiàn)率。

11、下列關(guān)于買斷式回購，說法正確的是（）o

A、回購期間，交易雙方可以現(xiàn)金交割

B、回購期間，交易雙方可以提前贖回

C、可選擇的結(jié)算方式為券款對付、見券付款和見款付券3種方式

D、目前買斷式回購的期限最長不得超過6個月

答案為C

【解析】本題考查買斷式回購。選項(xiàng)AB錯誤，買斷式回購期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割

和提前贖回；選項(xiàng)D錯誤，按規(guī)定，目前買斷式回購的期限最長不得超過91天，具體期限由交

易雙方確定。

12、下列關(guān)于基金業(yè)績歸因的表述正確的有（）。

I.基金的業(yè)績歸因是評估投資組合收益的原因或來源的技術(shù)

II.既可以對基金的絕對收益進(jìn)行歸因，也可以對其相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對收益進(jìn)行歸因

III.相對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻(xiàn)，其本質(zhì)是對基金總收益的分解

IV.絕對收益歸因是通過分析基金與比較基準(zhǔn)在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金

跑贏或跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因

A、I、n

B、HRIV

c、n、m、iv

D、i、n、IILIV

答案為A

【解析】本題考查基金業(yè)績歸因。絕對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻(xiàn)，其本質(zhì)是

對基金總收益的分解。相對收益歸因，則是通過分析基金與比較基準(zhǔn)在資產(chǎn)配置、證券選擇等方

面的差異,來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因。

13、任何一家市場參與者在進(jìn)行買斷式回購交易時單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流

通量的（）％,任何一家市場參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的

自營債券總量的200%。

A.5

B.10

C.15

D.20

答案為D

14、（）是市場無風(fēng)險利率最合適的替代，為其他債券和金融資產(chǎn)以及投資項(xiàng)目提供定價的基準(zhǔn)。

A.國債價格指數(shù)

B.到期收益率

C.經(jīng)濟(jì)周期曲線

D.國債收益率曲線

答案：D

15、基金的()就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收益。

A.持有期間收益

B.絕對收益

C.風(fēng)險收益

D.相對收益

答案：D

解析：這是基金是相對收益的定義，基金的相對收益，就是基金相對于一定的業(yè)績比較基準(zhǔn)的收

益，故選D

16、關(guān)于滬港通，以下表述錯誤的是()。

A.滬港通分為滬股通和港股通兩部分

B.滬股通只能買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票

C.滬港通的雙向交易分別以人民幣和港幣作為結(jié)算單位

D.滬港通試點(diǎn)2014年4月10日開始實(shí)施

答案：C

17、若沒有預(yù)期的變現(xiàn)需求，投資者可以適當(dāng)()流動性要求，以()預(yù)防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提高、提高

D.提高、降低

答案：A

18、實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了()的影響

A.匯率波動

B.稅收

C.流動性

D.通貨膨漲率

答案：D

解析：實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨漲率的影響。

19、投資者的（）取決于其風(fēng)險承受能力和意愿。

A.風(fēng)險偏好

B.風(fēng)險容忍度

C.風(fēng)險溢價

D.風(fēng)險收益

答案：B；

解析：投資者的風(fēng)險容忍度取決于其風(fēng)險承受能力和意愿。

20、下列關(guān)于基金相對收益的表述錯誤的是（）o

A、基金的相對收益，又叫超額收益，代表一定時間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)的部分

B、狹義的相對收益包括了主動收益、阿爾法收益

C、投資者和基金管理公司可以根據(jù)基金特征選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準(zhǔn)，并進(jìn)而評估基

金的相對收益

D、相對收益可以采用算術(shù)法與幾何法兩種方法進(jìn)行計算

答案為B

【解析】本題考查相對收益。選項(xiàng)B錯誤,廣義來說,相對收益的概念也涵蓋了主動收益、阿爾法

收益等。

21、除權(quán)（息、）參考價的計算公式為（）。

A、除權(quán)（息）參考價=（前收盤價一現(xiàn)金紅利+配股價格+股份變動比例）/（1—股份變動比

例）

B、除權(quán)（息）參考價=（前收盤價一現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1—股份變動比

例）

C、除權(quán)（息）參考價=（前收盤價一現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

D、除權(quán)（息）參考價=（前收盤價+現(xiàn)金紅利+配股價格X股份變動比例）/（1+股份變動比

例）

答案為C

【解析】本題考查除權(quán)與除息。除權(quán)（息）參考價的計算公式為：除權(quán)（息）參考價=（前收盤

價一現(xiàn)金紅利+配股價格義股份變動比例）/（1+股份變動比例）。

22、國債現(xiàn)券、企業(yè)債（含可轉(zhuǎn)債券）、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易品種，其交易傭金標(biāo)

準(zhǔn)由（）制定。

A、證券公司

B、證券交易所

C、中國證券業(yè)協(xié)會

D、國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

答案為B

【解析】本題考查傭金。國債現(xiàn)券、企業(yè)債（含可轉(zhuǎn)債券）、國債回購以及以后出現(xiàn)的新的交易

品種，其交易傭金標(biāo)準(zhǔn)由證券交易所制定并報中國證監(jiān)會和原國家發(fā)展計劃委員會備案，備案

15天內(nèi)無異議實(shí)施。

23、基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計價錯誤的識別及應(yīng)急方案。當(dāng)錯誤率達(dá)到或超過基金

資產(chǎn)凈值的0.25%時，基金管理公司應(yīng)及時向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告，當(dāng)計價錯誤率達(dá)到（）％時，基

金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。

A.0.25

B.0.5

C.0.75

D.1

答案為B

24、一只基金的月平均凈值增長率為3%,標(biāo)準(zhǔn)差為4虬在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金月度凈值增

長率處于+7%?―1%的可能性是（）。

A、33%

B、50%

C、67%

D、95%

答案為C

【解析】本題考查股票基金的風(fēng)險管理?；鹪露葍糁翟鲩L率為3%,標(biāo)準(zhǔn)差為4%,那么，+7%~

一1%相當(dāng)于針對均值的1個標(biāo)準(zhǔn)差的偏離,根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，1個標(biāo)準(zhǔn)差的偏離概率是67%0

25、QFH機(jī)制的意義不包括（）。

A.促使中國封閉的資本市場向開放的市場轉(zhuǎn)變

B.QFII機(jī)制促進(jìn)國內(nèi)證券市場投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化

c.QFII機(jī)制促進(jìn)國內(nèi)投資者的投資理念趨于理性化

D.QFII降低了證券市場的系統(tǒng)風(fēng)險

答案：D；解析D選項(xiàng):QFH機(jī)制加快我國證券市場金融創(chuàng)新步伐，實(shí)現(xiàn)我國證券市場運(yùn)行規(guī)則

與國際慣例的接軌

26、互換合約是指交易雙方約定的在未來某一期間交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟(jì)價值的O。

A.證券

B.負(fù)債

C.現(xiàn)金流

D.資產(chǎn)

答案：C

27、GIPS的特點(diǎn)主要有()。

I.GIPS非強(qiáng)制，屬于自愿參與性質(zhì)，并代表業(yè)績報告的最低標(biāo)準(zhǔn)

II.GIPS標(biāo)準(zhǔn)包含兩套

III.為了防止機(jī)構(gòu)僅展示業(yè)績良好的組合，GIPS規(guī)定投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)將所有可自由支配于預(yù)期投

資策略及收取管理費(fèi)的組合，根據(jù)相同策略或投資目標(biāo)，納入至少一個以上的組合群

IV.除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于

此后每年更新業(yè)績，一直匯報至20年以上的業(yè)績

V.GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實(shí)性與準(zhǔn)確性

A、II、IIRIV、V

B、I、II、IILV

C、I、IIRIV、V

D、I、II、IILIV、V

答案為B

【解析】本題考查GIPS特點(diǎn)。IV錯誤，除成立未滿5年的投資管理機(jī)構(gòu)外，所有機(jī)構(gòu)必須匯報至

少5年以上符合GIPS的業(yè)績,并于此后每年更新業(yè)績,一直匯報至10年以上的業(yè)績。

28、()是對風(fēng)險因子的暴露程度。

A.在險價值

B.風(fēng)險收益

C.風(fēng)險價值

D.風(fēng)險敞口

答案：D

解析：風(fēng)險敞口是對風(fēng)險因子的暴露程度。故D是正確的，其中ABC都是指的是風(fēng)險價值。

29、在其他因素不變的情況下，當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金購買存貨是，流動比率和速動比率分別O。

A.不變，降低

B.降低，不變

C.不變，不變

D.降低，升高

答案：A

30、按()計算的互換合約已成為交易是最大的金融衍生工具。

A.名義金額

B.實(shí)際金額

C.互換利率

D.貨幣互換

答案：A

解析：按名義金額計算的互換合約已成為交易量最大的金融衍生工具。

31、如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系：由于存

在一系列同時影響多個資產(chǎn)收益的因素,大多數(shù)證券資產(chǎn)的收益之間都會存在一定的相關(guān)性這種

說法()。

A.正確

B.錯誤

C.部分正確

D.部分錯誤

答案：A

解析：本題題干為相關(guān)性的闡述，說法正確。

32、QFII主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理收務(wù)應(yīng)在()年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于()億美元。

A.5；5

B.2；10

C.2；5

D.5；50

答案：c

解析：QFH主體資格認(rèn)定中，對資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)而言，其經(jīng)營資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)在2年以上，最近

一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于5億美元。

33、已知某基金最近三年來每年的收益率分別為25%、10%和-15%,那么應(yīng)用幾何平均收益率計

算的該基金的年平均收益率應(yīng)為（）

A.6.67%

B.7.89%

C.5.34%

D.2.71%

答案：C

34、下列關(guān)于利息率、名義利率和實(shí)際利率的說法錯誤的是（）。

A.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位

B.按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率

C.實(shí)際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨

脹補(bǔ)償以后的利息率

D.名義利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實(shí)際利率低

答案：D

解析：1.利息率簡稱利率，是資金的增值同投入資金的價值之比，是衡量資金增值量的基本單位。

2.按債權(quán)人取得報酬的情況，可以將利率分成為實(shí)際利率和名義利率。3.實(shí)際利率是指在物價不

變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹補(bǔ)償以后的利息率。4.

名義利率是指包含對通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦剩?dāng)物價不斷上漲時，名義利率比實(shí)際利率高。5.通常

所說的年利率都是指名義利率

35、下列不屬于顯性成本的O。

A.傭金

B.印花稅

C.過戶費(fèi)

D.市場沖擊

答案：D

解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)等，市場沖擊屬于隱性成本。

36、下列關(guān)衍生工具的說法，錯誤的是（）。

A.遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性工具

B.按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

C.獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約

D.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具

答案：A

解析：遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具。

37、下列關(guān)于遠(yuǎn)期合約缺點(diǎn)的說法錯誤的是（）。

A、遠(yuǎn)期合約的市場效率偏低

B、遠(yuǎn)期合約的流動性比較差

C、遠(yuǎn)期合約違約風(fēng)險比較高

D、遠(yuǎn)期合約的靈活度比較低

答案為D

【解析】本題考查遠(yuǎn)期合約的概念。遠(yuǎn)期合約與期貨合約相比,遠(yuǎn)期合約相對而言比較靈活,這正

是遠(yuǎn)期合約最主要的優(yōu)點(diǎn)。

38、不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險的是（）

A.經(jīng)濟(jì)增長

B.財務(wù)風(fēng)險

C.利率.匯率與物價波動

D.政治干擾

答案：B

解析：系統(tǒng)性風(fēng)險也稱為市場風(fēng)險，是由經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的

加強(qiáng)，包括經(jīng)濟(jì)增長.利率.匯率與物價波動，政治因素的干擾等。

39、基金的會計核算對象不包括（）?

A、資產(chǎn)負(fù)債共同類

B、所有者權(quán)益類

C、資產(chǎn)類、負(fù)債類

D、投資類

答案為D

【解析】本題考查基金會計核算的主要內(nèi)容。根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引》，基金的

會計核算對象包括資產(chǎn)類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金

的投資交易、基金申購贖回、基金持有證券的上市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費(fèi)用計提和支

付、基金利潤分配等基金經(jīng)營活動。

40、（）是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)

的權(quán)利的合同。

A、互換合約

B、選擇權(quán)合約

C、遠(yuǎn)期合約

D、期貨合約

答案為B

【解析】本題考查期權(quán)合約。期權(quán)合約，又稱作選擇權(quán)合約,是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙

方約定的價格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同。

41、以下不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的選項(xiàng)是（）。

A.同內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是衡量一個國家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟(jì)狀況的常用指標(biāo)，是指某一特定時期

內(nèi)在本國領(lǐng)土上所生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務(wù)的價值綜合，是衡量整體經(jīng)濟(jì)活動的總量指標(biāo)

B.通貨膨脹的測量主要采用物價指數(shù)，如居民消費(fèi)價格指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、商品價格指數(shù)等

C.匯率是資金成本的主要決定因素

D.匯率的變動直接影響本國產(chǎn)品在國際市場的競爭能力，從而對本國經(jīng)濟(jì)增長造成一定影響

答案為C

42、（）不采用托管人結(jié)算模式。

A.證券投資基金

B.保險資產(chǎn)

C.證券公司單一信托計劃

D.企業(yè)年金基金

答案：C

解析：采用托管人結(jié)算模式的托管資產(chǎn)類型有證券投資基金、保險資產(chǎn)、企業(yè)年金基金、基金管

理公司特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品、證券公司單一客戶資產(chǎn)管理計劃、證券公司集合資產(chǎn)管理計劃、

QFII基金等。

43、以下關(guān)于QDH的說法錯誤的是（）o

A、有限度地允許境內(nèi)投資者投資境外證券市場

B、是一項(xiàng)過渡性的制度安排

C、在人民幣沒有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的背景下實(shí)行

D、QDH機(jī)制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險分散渠道，并有效分流儲蓄，徹底消除金融風(fēng)險

答案為D

【解析】本題考查QDII的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。選項(xiàng)D錯誤,QDH機(jī)制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供

風(fēng)險分散渠道,并有效分流儲蓄,化解金融風(fēng)險。

44、關(guān)于QFH投資范圍的說法，下列說法錯誤的是（）。

A.B股

B.證券投資基金

C.在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品

D.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證

答案為A

45、關(guān)于投資者需求的表述，錯誤的是（）。

A、投資者需求由投資目標(biāo)和投資限制構(gòu)成

B、投資限制都是由法律法規(guī)限定的

C、投資限制是指投資者所處的環(huán)境因素給投資者的投資選擇所帶來的限制

D、投資目標(biāo)取決于風(fēng)險容忍度和收益要求，兩者相互依賴，缺一不可

答案為B

【解析】本題考查投資者需求。投資些限制可能是投資者自己設(shè)定的，也可能是由法律法規(guī)限定

的。

46、QDH基金的下列行為中符合中國證監(jiān)會規(guī)定的是

A、購買不動產(chǎn)和房地產(chǎn)抵押按揭

B、購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

C、借入臨時用途的現(xiàn)金的比例為基金資產(chǎn)凈值的15%

D、投資金融衍生品

答案為D

【解析】本題考查QDH的定義及其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII基金不得有的行

為包括：（1）購買不動產(chǎn)；（2）購買房地產(chǎn)抵押按揭；（3）購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;

（4）購買實(shí)物商品；（5）除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金，該臨時用途借入

現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%；（6）利用融資購買證券，但投資金融衍

生品除外；（7）參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易；（8）從事證券承銷業(yè)務(wù)；（9）中國證監(jiān)會禁止

的其他行為。

47、以下關(guān)于歐盟投資基金監(jiān)管的基本制度的說法不正確的是（）。

A、歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃指令》（UCITS指令）為核心

B、歐盟成員國各自以立法形式認(rèn)可UCITS指令后，本國符合UCITS指令要求的基金即可在其他

成員國面向個人投資者發(fā)售，無須再申請認(rèn)可

C、歐盟金融市場上的另類投資基金受UCITS指令的監(jiān)管

D、AIFMD協(xié)調(diào)成員國對另類投資基金的活動實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管

答案為C

【解析】本題考查投資基金監(jiān)管的國際化發(fā)展概況。選項(xiàng)C錯誤，歐盟金融市場上的另類投資基

金受《另類投資基金管理人指令》（AIFMD指令）的監(jiān)管。

48、以下說法不屬于投資組合分析的模型的要點(diǎn)的選項(xiàng)是（）。

A.投資組合的兩個相關(guān)的特征包括①具有一個特定的預(yù)期收益率，

②可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個最容易處理的度量方

式

B.投資者將選擇并持有有效的投資組合,即那些在給定的風(fēng)險水平下使得期望收益最大化的投資

組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險最小化的投資組合

C.通過對每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系（用協(xié)

方差來度量）這三類信息的適當(dāng)分析，可以在理論上識別出有效投資組合

D.如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動會存在一定的聯(lián)系

答案為D

49、下列關(guān)于UCITS一號指令說法錯誤的是（）。

A.1985年12月，歐盟的前身歐共體發(fā)布UCITS一號指令

B.UCITS一號指令全文共有11章，59個條文

C.指令要求，UCITS基金必須獲取其所在國監(jiān)管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)方可開展業(yè)務(wù)

D.封閉式基金屬于UCITS基金的范圍

答案：D

解析：指令規(guī)定下列基金不屬于UCITS基金的范圍:①封閉式基金。②在歐盟內(nèi)不向公眾宣傳并

銷售相應(yīng)基金份額的基金。③基金份額只向非歐盟成員國的公眾銷售的基金。④投資與借款政策

與指令規(guī)定不符的基金。

50、同一期間內(nèi)，投資于國內(nèi)市場的基金A貝塔系數(shù)為0.85,基金B(yǎng)的貝塔系數(shù)為L1,以下說

法正確的是（）。

A.基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金B(yǎng)小

B.基金A和基金B(yǎng)的凈值變動方向相反

C.基金A和基金B(yǎng)的凈值變動方向與市場不一致

D.基金A的凈值隨市場的變動幅度比基金8大

答案：A

51、（）是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896年5月26問世。

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)

B.日經(jīng)指數(shù)

C.金融時報股價指數(shù)

D.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)

答案：D

解析：道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)是目前世界上影響最大、最有權(quán)威性的一種股票價格指數(shù)，于1896

年5月26日問世。

52、無風(fēng)險資產(chǎn)與風(fēng)險資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為（）

A.0

B.1

C.-1

D.0.5

答案：A

53、下列條款中屬于給予發(fā)行人額外的嵌入條款是（）。

A.贖回條款

B.轉(zhuǎn)換條款

C.回售條款

D.承銷條款

答案：A

54、下列股票估值方法不屬于相對價值法的是（）。

A.市盈率模型

B.經(jīng)濟(jì)附加值模型

C.企業(yè)價值倍數(shù)

D.市銷率模型

答案：B

55、某基金的份額凈值在第一年年初時為1元，到了年底基金份額凈值達(dá)到2元，但時隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定這期間基金沒有分紅，則該基金的算術(shù)平均收益率為。九

A.10

B.15

C.20

D.25

答案為D

56、下列不屬于機(jī)構(gòu)投資者基本特征的是（）。

A、投資管理專業(yè)

B、投資行為規(guī)范

C、風(fēng)險承受能力較弱

D、資金實(shí)力雄厚，投資規(guī)模相對較大

答案為C

【解析】本題考查機(jī)構(gòu)投資者。相比個人投資者，機(jī)構(gòu)投資者通常具有以下特征：（1）資金實(shí)力

雄厚，投資規(guī)模相對較大；（2）具有比個人投資者更高的風(fēng)險承受能力；（3）投資管理專業(yè)；（4）

投資行為規(guī)范。

57、某基金投資政策規(guī)定，基金在股票和債券上的正常投資比例分別為60%,40%,但年初在股

票和債券上的實(shí)際投資比例分別為90%、10%,股票和債券投資的實(shí)際年收益率分別為15%、4%,

股票、債券基準(zhǔn)指數(shù)的年收益率分別是10%、6%,請問該基金的資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)為（）。

A.4.3%

B.2%

C.1.2%

D.1%

答案：C；

解析:（90%-60%）*10%+（10%-40%）*6%=1.2%o

58、下列關(guān)于滬港通重要意義的說法錯誤的是（）。

A.刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量

B.有助于央行控制貨幣供應(yīng)量

C.推動人民幣跨境資本流動

D.構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制

答案為B

59、從發(fā)行價格與票面價值的關(guān)系來看，股票發(fā)行包括（）。

I.平價發(fā)行

II.貼現(xiàn)發(fā)行

III.溢價發(fā)行

IV.零價發(fā)行

A、I、n

B、II、III

C、I、III

D、II、IV

答案為C

【解析】本題考查股票的價值與價格。從發(fā)行價格與票面價值的關(guān)系來看，股票發(fā)行包括:平價發(fā)

行、溢價發(fā)行。

60、衍生工具按（）分類，可以分為貨幣衍生工具、利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信

用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

A、合約特點(diǎn)

B、產(chǎn)品形態(tài)

C、合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類

D、交易場所

答案為C

【解析】本題考查衍生工具的分類。衍生工具從合約標(biāo)的資產(chǎn)角度分類，可以分為貨幣衍生工具、

利率衍生工具、股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。

61、在金融期貨交易中，期貨交易者了結(jié)交易的方式是（）。

A、全部通過對沖平倉

B、少數(shù)通過對沖平倉，絕大多數(shù)進(jìn)行實(shí)物交割

C、全部進(jìn)行實(shí)物交割

D、少數(shù)進(jìn)行實(shí)物交割，絕大多數(shù)通過對沖平倉

答案為D

【解析】本題考查期貨市場的交易制度。期貨交易中最后進(jìn)行實(shí)物交割的比例很小，一般只有

絕大多數(shù)的期貨交易者都以對沖平倉的方式了結(jié)交易。

62、以下關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的區(qū)別，說法錯誤的是（）。

A.做市商不能充當(dāng)經(jīng)紀(jì)人的角色

B.兩者對市場流動性的貢獻(xiàn)不同

C.兩者的市場角色不同

D.兩者的利潤來源不同

答案：A

63、以下關(guān)于資本市場沒有摩擦的假設(shè)，說法不正確的是O。

A.不考慮交易成本和對紅利、股息及資本利得的征稅

B.信息在市場中自由流動

C.任何證券的交易單位都是有限可分的

D.市場只有一個無風(fēng)險借貨利率，在借貨和賣空上沒有限制

答案：C

解析：資本市場沒有摩擦假設(shè)的內(nèi)容。

64、關(guān)于金融債券，下列說法錯誤的是（）。

A、證券公司債屬于金融債券

B、商業(yè)銀行債券的發(fā)行人是商業(yè)銀行

C、非銀行金融機(jī)構(gòu)債券由銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行

D、政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)

答案為C

【解析】本題考查債券的種類。非銀行金融機(jī)構(gòu)債券由非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行。

65、目前，托管資產(chǎn)的場內(nèi)資金清算的結(jié)算模式一般不會采用（）。

A.分級結(jié)算模式

B.托管人模式

C.券商模式

D.第三方存管模式

答案：A

解析：券商模式也稱為第三方存管模式。

66、證券公司通常會設(shè)立一個全成本交易傭金率，在此基礎(chǔ)上根據(jù)投資者的（）調(diào)整交易傭金,

最終確定每個投資者適用的實(shí)際交易傭金。

I.資產(chǎn)

II.交易量

III.交易方式

IV.客戶忠誠度

A、II、III、IV

B、I、III、IV

C、I、II、IV

D、I、II、IILIV

答案為D

【解析】本題考查顯性成本。證券公司通常會設(shè)立一個全成本交易傭金率,在此基礎(chǔ)上根據(jù)投資

者的資產(chǎn)或交易量、交易方式、客戶忠誠度等調(diào)整交易傭金，最終確定每個投資者適用的實(shí)際交

易傭金。

67、QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少（）計算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)在（）計算并披

露。

A.每月，每個工作日

B.每周，每個工作日

C.每月，每周

D.每個工作日，每個工作日

答案：B；

解析：基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個工作日計算

并披露

68、中期票據(jù)由具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃分期發(fā)行的，約定在一定

期限還本付息的有價證券。下列關(guān)于中期票據(jù)的說法錯誤的是（）。

A.中期票據(jù)的期限一般為1年以上、10年以下，我國的中期票據(jù)的期限通常為3年或者5年

B.中期票據(jù)幫助企業(yè)更加靈活地管理資產(chǎn)負(fù)債表

C.中期票據(jù)的發(fā)行市場是銀行間市場，采用信用發(fā)行

D.中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的50%。額度一經(jīng)注冊，兩年內(nèi)有

效

答案：D

解析：中期票據(jù)采用注冊發(fā)行，最大注冊額度不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊，兩年

內(nèi)有效

69、下列選項(xiàng)中，不屬于貨幣市場工具特點(diǎn)的是（）。

A、低風(fēng)險

B、高流動性

C、交易價格為匯率

D、是固定收益證券的一部分

答案為C

［解析】本題考查貨幣市場工具的特點(diǎn)。貨幣市場工具產(chǎn)生于信用活動,交易價格為利率,是固定

收益證券的一部分。

70、分級基金二級市場交易價格受到市場供求關(guān)系的影響，所以，基金份額的交易價格出現(xiàn)偏離

并出現(xiàn)折價/溢價風(fēng)險。這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

71、債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越（）。

A.不確定

B.無影響

C.低

D.高

答案：D；

解析：債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風(fēng)險越高。

72、以下關(guān)于正態(tài)分布的說法正確的是（）。

A.正態(tài)分布是最重要的一類離散型隨機(jī)變量分布，當(dāng)一個隨機(jī)變量的取值受到大量不同因素作用

的共同影響，并且單個因素的影響都微不足道的時候，這個隨機(jī)變量就服從或近似服從正態(tài)分布

B.在金融市場上，以股票為例，當(dāng)沒有任何決定性的消息發(fā)布的時候，股價走勢很多時候呈現(xiàn)出

“隨機(jī)游走”的特點(diǎn)，這里的“隨機(jī)游走”就是指股價的波動值服從正態(tài)分布

C.正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點(diǎn)是中間低兩邊高，由中間（X=p）向兩邊遞增，并且分布左右對

稱，是一條光滑的“鐘形曲線”

D.正態(tài)分布距離均值越近的地方數(shù)值越分散，而在離均值較遠(yuǎn)的地方數(shù)值則很密集；這意味著正

態(tài)分布出現(xiàn)極端值的概率很低，而出現(xiàn)均值附近的數(shù)值的概率非常大

答案為B

73、上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于（）％。

A.30

B.40

C.50

D.60

答案：C；

解析：上海證券交易所規(guī)定的融資融券保證金比例不得低于50%。

74、做市商可以分為（）。

I-特定做市商

II.多元做市商

III.一般做市商

IV.指定做市商

A、I、IV

B、II、III

C、II、IV

D、I、II

答案為D

【解析】本題考查報價驅(qū)動市場。做市商可以分為兩種:特定做市商、多元做市商。

75、某基金2015年的平均收益率為10%,該年市場無風(fēng)險收益率為2%,該基金的收益率標(biāo)準(zhǔn)差為

10%則該基金的夏普比率為（）

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

76、在風(fēng)險價值估算方法中，（）依據(jù)風(fēng)險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算，模擬出未來的風(fēng)

險因子收益變化。

A、參數(shù)法

B、歷史模擬法

C、最小二乘法

D、蒙特卡洛模擬法

答案為B

【解析】本題考查歷史模擬法。歷史模擬法假設(shè)市場未來的變化方向與市場的歷史發(fā)展?fàn)顩r大致

相同,該種方法依據(jù)風(fēng)險因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算,模擬出未來的風(fēng)險因子收益變化。

77、下列關(guān)于優(yōu)先股和普通股的說法錯誤的是（）。

A.優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的、同定的，它不因公司經(jīng)營業(yè)績的好壞而有所變動

B.優(yōu)先股和普通股一樣代表對公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券。但優(yōu)先股是一種特殊股票，它的優(yōu)

先權(quán)主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產(chǎn)清償時先于普通股獲得

剩余財產(chǎn)

C.普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額，其持有者享有股

東的基本權(quán)利和義務(wù)

D.權(quán)益資本是通過發(fā)行債券或置換所有權(quán)籌集的資本,權(quán)益資本在正常經(jīng)營隋況下不會償還給投

資人，兩種最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股

答案為D

78、基金財務(wù)會計報告分析的主要內(nèi)容包括基金持倉結(jié)構(gòu)分析,其中,股票投資占基金資產(chǎn)凈值的

比例為（）/基金資產(chǎn)凈值。

A.股票投資

B.股票面值

C.股票價格

D.股票內(nèi)在價值

答案為A

79、股票可以依法自由進(jìn)行交易的特征，指的是（）。

A、收益性

B、風(fēng)險性

C流動性

D、參與性

答案為c

【解析】本題考查股票的特征。流動性是指股票可以依法自由地進(jìn)行交易的特征。

80、下列不屬于股利貼現(xiàn)模型的是（）。

A.零增長模型

B.不變增長模型

C.多元增長模型

D.超額收益貼現(xiàn)模型

答案：D

解析：根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為：

①零增長模型；

②不變增長模型；

③三階段增長模型；

④多元增長模型。

81、關(guān)于期貨合約的表述，錯誤的是（）。

A、期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

B、期貨合約在交易所中交易，一般用現(xiàn)金進(jìn)行結(jié)算

C、期貨合約中的交割價格是確定不變的

D、期貨合約的違約風(fēng)險很低

答案為C

【解析】本題考查期貨合約。期貨合約隨著價格變化而修改合約中的交割價格。每天交易所的清

算機(jī)構(gòu)將所有較早合約的交割價格都調(diào)整到最新的市場價格。

82、我國恢復(fù)發(fā)行國債的時間是（）。

A、1981

B、1985

C、1987

D、1990

答案為A

【解析】本題考查銀行間債券市場概述。我國自1981年恢復(fù)發(fā)行國債以來，債券市場已經(jīng)過了

30多年的發(fā)展歷程。

83、關(guān)于基金資產(chǎn)估值的概念，以下說法不正確的是（）。

A.基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算,進(jìn)

而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程

B.基金資產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價值總和，從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈

值

C.基金資產(chǎn)凈值除以基金當(dāng)前的總份額,就是基金份額凈值

D.基金資產(chǎn)凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ),也是評價基金投資業(yè)績的基

礎(chǔ)指標(biāo)之一

答案：D

解析：基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎(chǔ)，也是評價基金投資業(yè)績

的基礎(chǔ)指標(biāo)之一。

84、某企業(yè)本年度的銷售利潤率為20%,銷售收入為1000萬元，則凈利潤為（）萬元。

A、200

B、400

C、600

D、800

答案為A

【解析】本題考查盈利能力比率。銷售利潤率=凈利潤總額/銷售收入總額，所以，凈利潤總額

=銷售收入總額X銷售利潤率=1000X20%=200萬元。

85、（）是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時間段內(nèi)，對市場參與者債券買賣的凈差額和資金凈差額進(jìn)行

交收。

A、凈額結(jié)算

B、全額結(jié)算

C、實(shí)時處理交收

D、批量處理交收

答案為A

【解析】本題考查凈額結(jié)算的概念。凈額結(jié)算是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時間段內(nèi)，對市場參與者債

券買賣的凈差額和資金凈差額進(jìn)行交收。

86、股票投資組合構(gòu)建通?？梢圆捎米陨隙虏呗裕陨隙虏呗詮暮暧^形勢及行業(yè)、板塊特征

入手，明確大類資產(chǎn)、國家、行業(yè)的配置，然后再挑選相應(yīng)的股票作為投資標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)配置目標(biāo),

自下而上則是依賴個股篩選的投資策略，關(guān)注的是各個公司的表現(xiàn)，而非經(jīng)濟(jì)或市場的整體趨勢。

這種說法（）。

A.錯誤

B.正確

C.部分正確

D.部分錯誤

答案為B

87、如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為（）。

A.離散型隨機(jī)變量

B.分布型隨機(jī)變量

C.連續(xù)型隨機(jī)變量

D.中斷型隨機(jī)變量

答案：C；解析如果x的取值無法列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量。

88、下列市場風(fēng)險中，具備一定的隱蔽性的是（）。

A、匯率風(fēng)險

B、政策風(fēng)險

C、利率風(fēng)險

D、購買力風(fēng)險

答案為C

【解析】本題考查利率風(fēng)險。利率變動是不確定的，經(jīng)常發(fā)生,并且利率變動是一個積累的過程,

因此利率風(fēng)險具備一'定的隱蔽性。

89、關(guān)于技術(shù)分析，下列說法錯誤的是（）。

A、技術(shù)分析是相對于基本面分析而言的

B、技術(shù)分析是對經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動態(tài)等因素進(jìn)行分析

C、技術(shù)分析是通過股價、成交量、圖形走勢等研究市場行為

D、技術(shù)分析只關(guān)心證券市場本身的變化

答案為B

【解析】本題考查技術(shù)分析。基本面分析對經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動態(tài)以及各個公司的經(jīng)營管理狀況等

因素進(jìn)行分析，以此來研究股票的價值，衡量股價的高低。而技術(shù)分析則是通過股價、成交量、漲

跌幅、圖形走勢等研究市場行為，以推測未來價格的變動趨勢。

90、稅收政策屬于（）。

A、財政政策

B、利率政策

C、貨幣政策