月度資金流：關(guān)注南向資金加倉(cāng)較多的個(gè)股

目錄全球資金流向：美國(guó)、印度、日本股市仍獲資金青睞 3國(guó)內(nèi)增量資金凈流入有所放緩，外資維持凈流出 5北向資金保持凈流入，南向資金凈流入十分強(qiáng)勁 6北向資金青睞銀行、保險(xiǎn)等低估值防御性板塊 8南向資金偏好防御性價(jià)值股和優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股 10圖表目錄圖表全球主要市場(chǎng)資金流向月美國(guó)中國(guó)香港印度股市持續(xù)錄得大幅凈流入但流出中國(guó)內(nèi)地、加拿大和韓國(guó)等市場(chǎng) 3圖表2：根據(jù)EPFR，最近一個(gè)月以來，資金從新興市場(chǎng)流入發(fā)達(dá)市場(chǎng) 4圖表3：……發(fā)達(dá)市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)小幅跑贏新興市場(chǎng) 4圖表4：過去1個(gè)月來，主動(dòng)型基金仍維持凈流出，被動(dòng)型基金維持凈流入 5圖表5：3月國(guó)內(nèi)資凈流入保持強(qiáng)勁，外資凈流出規(guī)模大幅減小 5圖表6：截至3月27日，3月北向資金保持凈流入，南向資金凈流入十分強(qiáng)勁 6圖表7：過去兩周，北向資金和南向資金均錄得凈流入 7圖表8：北向資金在A股成交額的占比為14.7%，較2月底的14.2%小幅提升 7圖表9：南向資金在港股成交額的占比為14.0%，較2月底16.9%有所回落 7圖表10：近一周，行、食品飲料等板塊維持大幅凈流入，而軟件和硬件板塊凈流出較多 8圖表11：過去一月北向資金凈流入前20大個(gè)股 9圖表1210圖表13：過去一月南向資金凈流入前20大個(gè)股 11美國(guó)、印度和日本股市仍較獲資金青睞。327日，377（2191523213225億12億29.965億美元（1。從股市表現(xiàn)來看，歐洲主要市場(chǎng)漲幅領(lǐng)先。327錄得正回報(bào)，其中歐洲股市領(lǐng)漲，錄得資金凈流入的英國(guó)和法國(guó)分別上漲4.2%/3.5%4.6%3.9%/3.8%3000.60.2（1發(fā)達(dá)市場(chǎng)凈流入非常強(qiáng)勁，且股價(jià)跑贏新興市場(chǎng)。327日，3月發(fā)550億美元228，新17億美元（2259億美元0.2（2-3圖表幅凈流入，但凈流出中國(guó)內(nèi)地、加拿大和韓國(guó)等市場(chǎng)8,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000

全球資金凈流入/出（百萬美元） 股指表現(xiàn)（%，右軸）

5.0%4.5%4.0%3.5%3.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%注：數(shù)據(jù)截至2024年3月27日。資料來源：EPFR，Bloomberg，圖表2：根據(jù)EPFR，最近一個(gè)月以來，資金從新興市場(chǎng)流入發(fā)達(dá)市場(chǎng)……0-100-200-300-400

從發(fā)達(dá)市場(chǎng)流向新興市場(chǎng)從新興市場(chǎng)流向發(fā)達(dá)市場(chǎng)從新興市場(chǎng)流向發(fā)達(dá)市場(chǎng)新興市場(chǎng)-發(fā)達(dá)市場(chǎng)資金流向（億美元）注：數(shù)據(jù)截至2024年3月27日。資料來源：EPFR，圖表3：……發(fā)達(dá)市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)小幅跑贏新興市場(chǎng)0-200-400-600-800新興市場(chǎng)-發(fā)達(dá)市場(chǎng)資金流向（億美元）新興市場(chǎng)-發(fā)達(dá)市場(chǎng)表現(xiàn)（%，右軸）

30%25%20%15%10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%注：數(shù)據(jù)截至2024年3月27日。資料來源：EPFR，國(guó)內(nèi)增量資金凈流入有所放緩，外資維持凈流出32712.12月9.920（2億美元7.9億美元（2+11.6億美元（4國(guó)內(nèi)增量資金凈流入有所放緩流入后，3EPFR327日，328億美元的國(guó)內(nèi)增量資金凈流入中國(guó)股票市場(chǎng)，環(huán)比明顯下降（2月：凈流246億美元3273周凈流出中國(guó)市場(chǎng)。圖表1，被動(dòng)型基金維持凈流入……

圖表5：3月國(guó)內(nèi)資金凈流入保持強(qiáng)勁，外資凈流出規(guī)模大幅減小主動(dòng)型基金（百萬美金）被動(dòng)型基金（百萬美金）主動(dòng)型基金（百萬美金）被動(dòng)型基金（百萬美金）0-500

0年年1月年2月年3月年4月年5月年6月年7月年8月年9月年10月年11月年12月年1月年2月年3月

國(guó)外資金凈流入（百萬美金）國(guó)內(nèi)資金凈流入（百萬美金）國(guó)外資金凈流入（百萬美金）年1月年4月年年1月年4月年7月10月年1月年4月年7月年10月年1月年4月年7月年10月年1月年4月年7月年10月年1月年4月年7月年10月年1月資料來源：Bloomberg，，EPFR，

注：數(shù)據(jù)截至2024年3月27日。資料來源：Bloomberg，，EPFR，北向資金保持凈流入，南向資金凈流入十分強(qiáng)勁北向資金保持凈流入，成交額占比小幅提升。327日，3220億元267（6-7327A14.7，214.2小幅提升（8。南向資金凈流入勢(shì)頭十分強(qiáng)勁，但成交額占比有所回落。截至3月27日，3860億港元（2245億港元14.0216.9明顯回落（9。圖表6：截至3月27日，3月北向資金保持凈流入，南向資金凈流入十分強(qiáng)勁150010005000-500年1月年1月年4月年7月年10月年1月年4月年7月年10月年1月年4月年7月年10月年1月年4月年7月年10月年1月年4月年7月年10月年1月年4月年7月年10月年1月年4月年7月年10月年1月北向凈入（人民） 南向凈入（港元）注：數(shù)據(jù)截至2024年3月27日。資料來源：港交所，Bloomberg，25%20%15%10%5%0%注：數(shù)據(jù)截至2024年3月25%20%15%10%5%0%注：數(shù)據(jù)截至2024年3月27日。資料來源：Bloomberg，Wind,浦銀國(guó)際2024-04-08年6月年11月陸股通/A股市場(chǎng)（交易額，%）陸股通/A股市場(chǎng)（交易額，%）年9月年2月年7月年12月年5月年10月年3月年8月年1月年6月年11月年4月年9月7年2月725%20%15%10%5%0%注：數(shù)據(jù)截至2024年325%20%15%10%5%0%注：數(shù)據(jù)截至2024年3月27日。資料來源：Bloomberg，Wind,浦銀國(guó)際年6月11月年4月南向資金/港股（交易額，%）南向資金/港股（交易額，%）年2月年7月年12月年5月年10月年3月年8月年1月年6月年11月年4月年9月

5004003002001000-100-200-3005004003002001000-100-200-300圖表7：過去兩周，北向資金和南向資金均錄得凈流入注：數(shù)據(jù)截至2024年圖表7：過去兩周，北向資金和南向資金均錄得凈流入注：數(shù)據(jù)截至2024年3月27日。資料來源：Wind，Bloomberg，浦銀國(guó)際圖表A214.2%小幅提升2023-02-10北向資金凈流入（億人民幣）2023-02-24北向資金凈流入（億人民幣）2023-03-102023-03-242023-04-072023-04-212023-05-052023-05-192023-06-022023-06-162023-06-302023-07-142023-07-28南向資金凈流入（億港元）2023-08-11南向資金凈流入（億港元）2023-08-252023-09-082023-09-22圖表9圖表9：216.9%有所回落2023-10-272023-11-102023-11-242023-12-082023-12-222024-01-052024-01-192024-02-022024-02-23北向資金青睞銀行、保險(xiǎn)等低估值防御性板塊（10除防御性價(jià)值股持續(xù)受到北向資金青睞外，成長(zhǎng)股也開始獲加倉(cāng)。過去一0019（0318S6028（30750SZ（602北方華創(chuàng)（002371.SZ）A股市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)的時(shí)候，投資者傾向布局業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性較高，前期受到一定回調(diào)，且彈性較大的標(biāo)的（11。圖表10：近一周，銀行、食品飲料等板塊維持大幅凈流入，而軟件和硬件板塊凈流出較多技術(shù)硬件與設(shè)備半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備公用事業(yè)媒體軟件與服務(wù)-100 -50 0 50 100 150 200A股各行業(yè)月度凈流入(億元) A股各行業(yè)周度凈流入(億元)注：數(shù)據(jù)截至2024年3月27日。資料來源：，圖表11：過去一月，北向資金凈流入前20大個(gè)股公司名稱股票代碼行業(yè)市值（億元）月度日均成交額（百萬元）月度陸股通凈流入（億元）陸股通持股占比（%）月度相對(duì)回報(bào)寧德時(shí)代300750.SZ電氣設(shè)備8,3055,46569.39%19.1%五糧液000858.SZ飲料5,9432,78443.34%7.6%美的集團(tuán)000333.SZ家庭耐用消費(fèi)品4,5012,15139.519%5.1%北方華創(chuàng)002371.SZ半導(dǎo)體產(chǎn)品與半導(dǎo)體設(shè)備1,6261,88620.14%16.7%紫金礦業(yè)601899.SH金屬、非金屬與采礦4,1132,58519.95%20.5%格力電器000651.SZ家庭耐用消費(fèi)品2,2081,59119.011%-1.1%長(zhǎng)江電力600900.SH電力6,0802,14718.27%-2.4%恒瑞醫(yī)藥600276.SH制藥2,9481,41116.85%7.9%韋爾股份603501.SH半導(dǎo)體產(chǎn)品與半導(dǎo)體設(shè)備1,1981,12116.512%9.8%中際旭創(chuàng)300308.SZ電子設(shè)備、儀器和元件1,2425,67915.07%1.8%中天科技600522.SH通信設(shè)備4801,04512.57%11.7%山西汾酒600809.SH飲料2,99086512.02%5.4%貴州茅臺(tái)600519.SH飲料21,3764,32011.97%-1.6%賽力斯601127.SH汽車1,3696,95311.52%11.3%濰柴動(dòng)力000338.SZ機(jī)械1,36587910.96%-4.6%思源電氣002028.SZ電氣設(shè)備45033310.98%4.0%中國(guó)平安601318.SH保險(xiǎn)6,5852,07710.13%-7.2%興業(yè)銀行601166.SH商業(yè)銀行3,37679810.03%-3.4%中國(guó)石化600028.SH石油與天然氣7,0297729.91%-2.6%招商銀行600036.SH商業(yè)銀行7,9271,9368.94%-2.2%注：數(shù)據(jù)截至2024年3月27日；計(jì)價(jià)貨幣為人民幣。資料來源：，南向資金偏好防御性價(jià)值股和優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股12。的個(gè)股主要分為兩類，一類是防守性較強(qiáng)的價(jià)值股，如中海油（088K3988K（0941K（0728.H績(jī)確定性較高的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股，如騰訊控股（70.HK、小米（110K、?。?868K（1024K（235K（2269K（13。圖表塊保持凈流出趨勢(shì)軟件與服務(wù)技術(shù)硬件與設(shè)備保險(xiǎn)耐用消費(fèi)品與服裝零售業(yè)-20 0 20 40 60 80 100 120港股各行業(yè)月度凈流入(億元) 港股各行業(yè)周度凈流入(億元)注：數(shù)據(jù)截至2024年3月27日。當(dāng)日港股通凈流入=當(dāng)日港股通持股變動(dòng)*日均成交價(jià)。資料來源：，圖表13：過去一月，南向資金凈流入前20大個(gè)股公司名稱股票代碼行業(yè)市值（億元）月度日均成交額（百萬元）月度港股通凈流入（億元）港股通持股占比（%）月度相對(duì)回報(bào)中國(guó)海洋石油0883.HK石油與天然氣8,7641,89269.420%9.0%中國(guó)銀行3988.HK商業(yè)銀行13,1521,11962.53%4.3%騰訊控股0700.HK互聯(lián)網(wǎng)軟件與服務(wù)28,5756,66545.39%5.3%中國(guó)移動(dòng)0941.HK多元電信服務(wù)14,8001,34943.311%0.3%小米集團(tuán)1810.HK通信設(shè)備3,6821,44223.013%13.1%中國(guó)電信0728.HK多元電信服務(wù)5,65238621.99%-3.4%中石化0386.HK石油與天然氣7,75046717.63%-0.3%農(nóng)業(yè)銀行1288.HK商業(yè)銀行16,08236915.12%1.5%小鵬汽車9868.HK汽車60672715.016%-7.6%理想汽車2015.HK汽車2,4932,16215.08%-14.1%新秀麗1910.HK紡織品、服裝與奢侈品43439214.37%25.9%快手1024.HK軟件2,0861,14113.612%5.9%中國(guó)石油0857.HK石油與天然氣17,73679113.42%4.8%華潤(rùn)電力0836.HK獨(dú)立電力生產(chǎn)商與能源貿(mào)易商86028711.717%5.3%藥明生物2269.HK生物科技5861