資產(chǎn)質(zhì)量分析

資產(chǎn)質(zhì)量分析第二章資產(chǎn)質(zhì)量分析第二節(jié)流動資產(chǎn)質(zhì)量分析第一節(jié)資產(chǎn)質(zhì)量分析理論第三節(jié)主要非流動資產(chǎn)質(zhì)量分析第2頁,共45頁，2024年2月25日，星期天第三節(jié)主要非流動資產(chǎn)質(zhì)量分析一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析二、持有到期投資質(zhì)量分析三、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析四、投資性房地產(chǎn)質(zhì)量分析五、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析六、無形資產(chǎn)與商譽(yù)的質(zhì)量分析七、長期待攤費(fèi)用質(zhì)量分析八、其他非流動資產(chǎn)質(zhì)量分析第3頁,共45頁，2024年2月25日，星期天非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)(Non-currentAsset)：是指企業(yè)資產(chǎn)中變現(xiàn)時間在一年以上或長于一年的一個營業(yè)周期以上的那部分資產(chǎn)。第4頁,共45頁，2024年2月25日，星期天一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析可供出售金融資產(chǎn)(Financialassetsavailableforsale)：是指企業(yè)沒有劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收賬款的金融資產(chǎn)，如企業(yè)購入的在活躍市場上有報(bào)價的股票、債券和基金等。第5頁,共45頁，2024年2月25日，星期天例子：福建水泥短線對倒興業(yè)銀行股票5月20日，福建水泥(600802，SH)發(fā)布公告稱，修正2009年上半年度業(yè)績預(yù)告。此前，公司預(yù)計(jì)上半年累計(jì)凈利潤虧損4500萬元至6000萬元，現(xiàn)在修正為預(yù)計(jì)凈利潤1500萬元以上。福建水泥解釋稱，之所以在如此短的時間內(nèi)實(shí)現(xiàn)扭虧，是因?yàn)楣境鍪哿?23萬股興業(yè)銀行股票，獲得投資收益1.12億元。但是奇怪的是，福建水泥在出售興業(yè)銀行股票僅僅4天之后，又以更高的價格買回同等數(shù)量的股票。這一買一賣，福建水泥實(shí)際上是多支付了535萬元。但是《證券日報(bào)》記者采訪董秘林成潮，他認(rèn)為賣是為了實(shí)現(xiàn)潛在收益，買是看好興業(yè)銀行的長期價值。第6頁,共45頁，2024年2月25日，星期天一、可供出售金融資產(chǎn)質(zhì)量分析可供出售金融資產(chǎn)的盈利質(zhì)量：1.持有期間收到的股利或利息（投資收益）2.期末持有部分公允價值的變動3.出售時產(chǎn)生的處置收益第7頁,共45頁，2024年2月25日，星期天二、持有至到期投資質(zhì)量分析持有至到期投資(held-to-maturityinvestment)：是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融該資產(chǎn)，包括企業(yè)持有的在活躍市場上有公開報(bào)價的國債、企業(yè)債券以及金融債券。第8頁,共45頁，2024年2月25日，星期天二、持有至到期投資質(zhì)量分析第9頁,共45頁，2024年2月25日，星期天二、持有至到期投資質(zhì)量分析（一）持有至到期投資盈利質(zhì)量的分析國債、企業(yè)債以及金融債券是持有至到期投資的主要內(nèi)容，其投資收益為定期收取的利息。第10頁,共45頁，2024年2月25日，星期天二、持有至到期投資質(zhì)量分析（二）持有至到期投資的變現(xiàn)質(zhì)量分析對持有至到期投資而言，雖然投資者按照約定將定期收取利息，到期收回本金，但是能否收到取決于債務(wù)人在債務(wù)到期時是否有足夠的現(xiàn)金。第11頁,共45頁，2024年2月25日，星期天二、持有至到期投資質(zhì)量分析（三）持有至到期投資的減值情況分析當(dāng)持有至到期投資發(fā)生減值時，應(yīng)當(dāng)將其賬面價值減至預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。一些企業(yè)有可能為了粉飾業(yè)績，通過少提或多提減值準(zhǔn)備的方式來達(dá)到虛增或虛減持有至到期投資賬面價值和利潤的目的。第12頁,共45頁，2024年2月25日，星期天二、持有至到期投資質(zhì)量分析第13頁,共45頁，2024年2月25日，星期天三、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析長期股權(quán)投資(long-termequityinvestment)：是指企業(yè)持有的不準(zhǔn)備隨時變現(xiàn)、持有期超過1年、因?qū)ν獬鲎屬Y產(chǎn)而形成的股權(quán)。第14頁,共45頁，2024年2月25日，星期天三、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析1.企業(yè)持有的對其子公司的投資（單獨(dú)控制投資）—成本法核算2.對合營企業(yè)的投資（共同控制投資）—權(quán)益法核算3.對聯(lián)營企業(yè)的投資（重大影響投資）—權(quán)益法核算4.企業(yè)持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響且在活躍市場中沒有報(bào)價、公允價值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資。—成本法核算第15頁,共45頁，2024年2月25日，星期天三、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析（一）投資目的與投資方向?qū)ν顿Y質(zhì)量的影響1.以鞏固核心競爭力為目的的投資2.以分散經(jīng)營風(fēng)險為目的的多元化投資3.以資本運(yùn)作為目的的投資第16頁,共45頁，2024年2月25日，星期天三、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析（二）投資所運(yùn)用的資產(chǎn)種類對投資質(zhì)量的影響1.企業(yè)以貨幣資金對外投資2.企業(yè)以表內(nèi)的非貨幣資源對外投資3.企業(yè)以表外資產(chǎn)對外投資第17頁,共45頁，2024年2月25日，星期天三、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析（三）投資收益的構(gòu)成及質(zhì)量分析1.成本法下的投資收益當(dāng)收到被投資單位分發(fā)的股利（通常在被投資單位宣布發(fā)放現(xiàn)金股利）時，確認(rèn)投資收益。2.權(quán)益法下的投資收益受資方接受投資后獲取利潤，無論是否分配現(xiàn)金股利，投資方均按照持股份額確認(rèn)投資收益。第18頁,共45頁，2024年2月25日，星期天三、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析（四）投資核算方法的濫用對投資質(zhì)量分析的誤導(dǎo)1.權(quán)益法和成本法的采用問題例如，一些企業(yè)在符合權(quán)益法的情況下卻采用成本法核算投資，或者暫時中斷運(yùn)用權(quán)益法而改用成本法核算投資。2.新準(zhǔn)則下，母公司對子公司的核算采用成本法第19頁,共45頁，2024年2月25日，星期天三、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析（五）長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備計(jì)提情況對投資質(zhì)量的影響按照成本法核算的、在活躍市場中沒有報(bào)價、公允價值不能可靠計(jì)量的長期股權(quán)投資發(fā)生減值后，應(yīng)當(dāng)將該項(xiàng)投資的賬面價值與按照類似金融資產(chǎn)當(dāng)時市場收益率對未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)確定的現(xiàn)值之間的差額，確認(rèn)為減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益。計(jì)提的減值損失，不得轉(zhuǎn)回。第20頁,共45頁，2024年2月25日，星期天三、長期股權(quán)投資質(zhì)量分析（六）長期股權(quán)投資對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的實(shí)質(zhì)性影響1.長期股權(quán)投資在很大程度上代表了企業(yè)長期不能直接控制的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。2.長期股權(quán)投資代表了企業(yè)高風(fēng)險的資產(chǎn)區(qū)域。3.長期股權(quán)投資收益的確認(rèn)往往引起企業(yè)貨幣狀況惡化（超額股利分配）。

第21頁,共45頁，2024年2月25日，星期天四、投資性房地產(chǎn)質(zhì)量分析投資性房地產(chǎn)(Realestateinvestment)：是指為賺取租金或資本增值，或者兩者兼有而持有的房產(chǎn)和地產(chǎn)。

（1）出租建筑物及土地使用權(quán)，讓渡資產(chǎn)使用權(quán)而取得的使用費(fèi)收入，即房地產(chǎn)租金。

（2）持有并準(zhǔn)備增之后轉(zhuǎn)讓，其目的是為了賺取增值收益。第22頁,共45頁，2024年2月25日，星期天四、投資性房地產(chǎn)質(zhì)量分析第23頁,共45頁，2024年2月25日，星期天四、投資性房地產(chǎn)質(zhì)量分析第24頁,共45頁，2024年2月25日，星期天四、投資性房地產(chǎn)質(zhì)量分析1.企業(yè)對于投資性房地產(chǎn)核算模式的選擇及其對業(yè)績的影響采用公允價值模式計(jì)量的兩個條件：（1）投資性房地產(chǎn)所在地有活躍的房地產(chǎn)交易市場（2）企業(yè)能夠從房地產(chǎn)交易市場上取得同類或類似房地產(chǎn)的市場價格及其他相關(guān)信息，從而對投資性房地產(chǎn)的公允價值作出合理的估計(jì)。第25頁,共45頁，2024年2月25日，星期天四、投資性房地產(chǎn)質(zhì)量分析2.投資性房地產(chǎn)的盈利質(zhì)量（1）租金收入（2）轉(zhuǎn)讓收入（3）公允價值變動損益：未實(shí)現(xiàn)的收入第26頁,共45頁，2024年2月25日，星期天五、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析固定資產(chǎn)(fixedassets)：是指為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的、使用壽命超過一個會計(jì)年度的有形資產(chǎn)。

（1）被企業(yè)長期擁有并在生產(chǎn)經(jīng)營中持續(xù)發(fā)揮作用。

（2）投資數(shù)額大，經(jīng)營風(fēng)險也相對較大。（3）反映企業(yè)生產(chǎn)的技術(shù)、工藝水平，直接決定了生產(chǎn)的存貨的質(zhì)量和市場競爭力，是企業(yè)獲取盈利主要的物質(zhì)基礎(chǔ)。（4）變現(xiàn)性差。

（5）增值性差。第27頁,共45頁，2024年2月25日，星期天空客A380第28頁,共45頁，2024年2月25日，星期天案例：南方航空拋出120億元訂單，將購買五架空客A380南方航空（600029）于2005年4月22日發(fā)布公告稱，公司將向空中客車公司購買五架空中客車A380飛機(jī)，該訂單合同的市場價格大約120億元人民幣。公告稱，南方航空于2005年４月21日與空中客車公司、中國南方航空進(jìn)出口貿(mào)易公司簽訂購買合同。其中，空中客車公司為獨(dú)立第三方，中國南方航空進(jìn)出口貿(mào)易公司為此次交易的進(jìn)口代理商，該公司為南方航空控股股東中國南方航空集團(tuán)公司的全資子公司。交易合同披露，空中客車公司將于2007年至2010年向南方航空全部交付上述飛機(jī)。根據(jù)空中客車公司的公開市場報(bào)價，A380飛機(jī)的市場報(bào)價為每架27260萬美元至29250萬美元之間。公告稱，交易資金來源將全部由商業(yè)銀行貸款融資解決。第29頁,共45頁，2024年2月25日，星期天五、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析（一）固定資產(chǎn)的取得方式對財(cái)務(wù)狀況外在表現(xiàn)的影響1.用流動資產(chǎn)或流動負(fù)債構(gòu)建固定資產(chǎn)2.通過分期付款的方式構(gòu)建固定資產(chǎn)3.接受所有者固定資產(chǎn)入資4.通過融資租賃方式取得固定資產(chǎn)5.通過經(jīng)營租賃取得固定資產(chǎn)第30頁,共45頁，2024年2月25日，星期天五、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析（二）固定資產(chǎn)規(guī)模的適當(dāng)性分析固定資產(chǎn)的投資規(guī)模必須與企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略相一致，同時也要注意與企業(yè)的流動資產(chǎn)規(guī)模保持一定的比例關(guān)系。第31頁,共45頁，2024年2月25日，星期天五、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析（三）固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)及配置的合理性分析生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)與配置合理與否，在很大程度上決定了其利用效率和效益的高低。第32頁,共45頁，2024年2月25日，星期天五、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析（四）固定資產(chǎn)增減變動的戰(zhàn)略透視企業(yè)在各個會計(jì)期間內(nèi)固定資產(chǎn)的增減變動，一定程度上反映了企業(yè)優(yōu)化固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提高固定資產(chǎn)先進(jìn)性、改進(jìn)固定資產(chǎn)利用效果方面的努力，進(jìn)而反映了企業(yè)固定資產(chǎn)質(zhì)量的變化過程。第33頁,共45頁，2024年2月25日，星期天五、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析（五）固定資產(chǎn)的利用狀況和盈利質(zhì)量分析固定資產(chǎn)不僅要有與企業(yè)行業(yè)選擇和戰(zhàn)略定位相吻合的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，其質(zhì)量最終的體現(xiàn)是其被利用的狀況和盈利能力。1.銷售收入分析2.銷售成本分析3.存貨分析第34頁,共45頁，2024年2月25日，星期天五、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析（六）固定資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量分析如果企業(yè)不再需要某些固定資產(chǎn)，或因?yàn)榱鲃淤Y產(chǎn)意外出現(xiàn)問題，不能償還到期債務(wù)時，企業(yè)需要將固定資產(chǎn)變現(xiàn)。固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力取決于其增值或貶值狀況、技術(shù)狀況、市場需求狀況以及專用性等方面。第35頁,共45頁，2024年2月25日，星期天五、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析（七）固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值質(zhì)量固定資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值質(zhì)量，強(qiáng)調(diào)的是固定資產(chǎn)通過與其他資產(chǎn)適當(dāng)組合，在使用中產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的能力。第36頁,共45頁，2024年2月25日，星期天五、固定資產(chǎn)質(zhì)量分析（八）固定資產(chǎn)的核算機(jī)制對固定資產(chǎn)質(zhì)量分析的影響1.固定資產(chǎn)取得成本的核算環(huán)節(jié)2.固定資產(chǎn)折舊及減值的核算環(huán)節(jié)3.固定資產(chǎn)后續(xù)支出的核算環(huán)節(jié)(1)修理支出：計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用(2)更新改造支出：計(jì)入固定資產(chǎn)的賬面價值4.固定資產(chǎn)清理的核算環(huán)節(jié)第37頁,共45頁，2024年2月25日，星期天六、無形資產(chǎn)與商譽(yù)的質(zhì)量分析無形資產(chǎn)(Intangibleassets)：是指企業(yè)擁有或控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)的非貨幣性長期資產(chǎn)。

中國的會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，無形資產(chǎn)包括專利權(quán)、非專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、特許經(jīng)營權(quán)等。第38頁,共45頁，2024年2月25日，星期天六、無形資產(chǎn)與商譽(yù)的質(zhì)量分析無形資產(chǎn)的質(zhì)量分析要點(diǎn)：1.無形資產(chǎn)的盈利質(zhì)量分析2.無形資產(chǎn)與其他資產(chǎn)組合的增值質(zhì)量3.無形資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量分析4.商譽(yù)的質(zhì)量分析第39頁,