汽車行業(yè)北京車展前瞻：自主新品揚(yáng)帆起航需求景氣向上值得期待

內(nèi)容目錄一、車展概覽 4二、強(qiáng)勢自主：比亞迪迎來產(chǎn)品大年，品牌向上加蒙 進(jìn) 7比亞迪：王朝、海洋、 勢、仰望預(yù)計亮相8款新車 7吉利：極氪MIX、銀河E5&新車、領(lǐng)克07共4款 9長城汽車：末克300、換代H6&H9共3款 10長安汽車：深藍(lán)G318、啟源E07共2款 11三、新勢力：全新重磅新品與主力車型迭代齊并進(jìn) 12、資&合資：聚焦于新能源，再 多款重磅新品 17五、資建議 21風(fēng)險示 22表目錄表1：2024北京車展日程安排 4表2：2024北京車展參展新車分布情況（CAM監(jiān)測） 4表3：2024Q1廣義乘用車零售銷量達(dá)488萬輛/ 比+13% 4表4：2024Q1新能源乘用車零售銷量達(dá)176萬輛/滲率 升至36% 4表5：2023年1月以來乘用車市場平均折扣率變化（%） 5表6：2024年3月自主品牌市占率 升至59%（%） 5表7：2024Q1中國乘用車出口銷量達(dá)111萬輛， 比+34%/環(huán)比-11% 5表8：2024北京車展重點品牌參展車型梳理 6表9：比亞迪新一代混動系牛專利 7表10：秦L 形 7表11：海豹06 形 7表12：海獅07 形 8表13：方程豹豹3 形 8表14：方程豹豹8 形 8表15：方程豹豹9 形 8表16：勢Z9GT 形 9表17：仰望U7 形 9表18：極氪MIX 形 9表19：銀河E5 形 9表20：銀河全尺寸SUV 10表21：領(lǐng)克07EM-P 形 10表22：末克300形 10表23：新一代哈弗H9 形 10表24：新一代哈弗H6 形 11表25：啟源E07 形 11表26：G318 形 11表27：理想L6 觀及定價 12表28：理想L6智能駕駛配置亮點 12表29：小米SU7 觀 13表30：小米SU7內(nèi)飾 13表31：享界S9 觀 13表32：享界S9 觀 13表33：小鵬汽車全新品牌定位 14表34：小鵬全新品牌車型諜照 14表35：零跑C16 觀 14表36：零跑C16 觀 14表37：極氪MIX 觀 15表38：極氪MIX內(nèi)飾 15表39：問界新M5 觀 15表40：問界新M5預(yù)售12小時累計訂單破1萬 15表41：蔚來全新ET7 觀 16表42：蔚來全新ET7內(nèi)飾 16表43：寶馬北京車展新車陣容 17表44：BMW新世代概念車 17表45：國產(chǎn)MINIAceman 17表46：國產(chǎn)MINICOOPER 17表47：梅賽德-奔馳純電G級越野車 18表48：梅賽德-奔馳CLA級概念車 18表49：梅賽德-邁巴赫EQS純電SUV 18表50：梅賽德 -AMGGT63SEPERFORMANCE 18表51：奧迪Q6e-tron 19表52：奧迪Q6e-tron背面 19表53：大眾安徽ID.UNYX與眾 20表54：一汽-大眾全新一代邁 20表55：上汽大眾 觀LPro 20表56：上汽大眾S 20一、車展概覽北京車展時隔42024（202442554269款，41表1：2024北車展程安排 表2：2024北車展展新布情況（CAM監(jiān)測）日程 時間 主要展區(qū)80日程 時間 主要展區(qū)69417041媒 日 2024年4月25 60至4月26日 中國國展覽心 50專業(yè)觀眾 2024年4月日 至4月28日

（ 義+朝館） 4030公眾日 2024年4月至5月4日

中國國際展覽中心20（ +）100資料來：北車展，CAM，國證券研究 資料來：CAM，國證券究 注：計至2024年4月17日國內(nèi)價格策略對需求刺激效果明顯，2024Q1乘用車錄得比位數(shù)增長。2024年3月廣義乘用車零售銷量比+6%/環(huán)比+53%至171萬輛；2024Q1累計實現(xiàn)零售銷量488萬輛，比+13%/環(huán)比-25%，在期較低基數(shù)下實現(xiàn)較好增長。其中，2024年3+30%/+83%71萬輛。比+34%/+6pct36%。22024314%+5%，高于傳204年37ct至59%。表3：2024Q1義乘車零銷量達(dá)488萬/+13% 表4：2024Q1能源用車售銷達(dá)176萬/滲率升至36%0

廣義乘用車零售銷量（萬輛）同比增速（%，右）

80%70%60%50%40%30%20%10%0%-10%1Q244Q231Q244Q233Q232Q231Q234Q223Q222Q221Q224Q213Q212Q211Q21

0

新能源乘用車零售銷量（萬輛）零售口徑滲透率（%，右）

45%40%35%30%25%20%15%10%5%1Q244Q231Q244Q233Q232Q231Q234Q223Q222Q221Q224Q213Q212Q211Q21資料來源：，國盛證券研究 資料來源：，國盛證券研究表5：2023年1月以乘用場平均扣率化（%） 表6：2024年3月自品牌率至59%（%） 整體折扣（%） 傳統(tǒng)燃油扣率（%）自主品牌市占率（%） （%自主品牌市占率（%） （%）

23/0123/0323/0523/0723/0923/1124/0124/03

65%60%55%50%45%40%35%30%21/0121/0521/0922/0122/0522/0923/0123/0523/0924/01資料來源：大車，國盛證券研究 資料來源：，國盛證券研究20243+39%/環(huán)比35至22041比34/-1%至112021表7：2024Q1中國乘用車出口銷量達(dá)111萬輛，比+34%/環(huán)比-11%0

乘用車口銷（萬） 同比增速（%，右）1Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q221Q232Q233Q234Q231Q24

200%160%120%80%40%0%資料來源：，國盛證券研究均有款發(fā)車相其中新勢力：想2024重新車L6式市， 成了于25-30萬主格帶 補(bǔ)華智車持續(xù)富將來北首款選合作車界S9首亮相問界M5與界S7則了產(chǎn)改能化 續(xù)增小鵬將布新10-15萬元牌首車，啟又增曲；跑極氪將 ET72）強(qiáng)勢自主：年， 著秦L海豹06/07 出主走價產(chǎn)品一豐， 時端品持續(xù)發(fā)力，望、 勢、豹均有新產(chǎn)亮相望助力公 品力持上；長深藍(lán)則 全越車型G318，利銀河15-20產(chǎn)品一補(bǔ)，城銷車末克300加動。3）合資& 資：要焦于能短補(bǔ)，品矩再純電&混動重磅新品。表8：2024北京車展重點品牌參展車型梳理品牌具車型車展動作車型點理想L6亮相25-30萬元主力價格帶走量主力車型小米SU7亮相小米汽車首款車型，20-30萬元現(xiàn)象級純電轎車產(chǎn)品華為智選小鵬問界新M5享界S9智界S7改款全新品牌車型首發(fā)亮相亮相年度改款，降搭載鴻蒙智能座艙3.0與華為智駕ADS2.0華為與北汽全新品牌首款車型10-15萬元價格帶全新品牌的首款車型蔚來全新ET7亮相智能化平全面升級極氪極氪MIX首發(fā)亮相軸距3008mm的大五座家 MPV零跑零跑C16首發(fā)定位高于零跑C10，首款搭載800V快充車型哪吒哪吒L亮相哪吒汽車山海平首款SUV車型，供純電+增程兩種動力版本智己L6亮相全新純電中型轎車比亞迪長城吉利長安秦L0607方程豹豹8仰望U7勢Z9GT300H6E5領(lǐng)克07EM-P深藍(lán)G318亮相亮相首發(fā)亮相開啟預(yù)售預(yù)售與秦Plus形成車格局搭載第5代DM-i插電混技術(shù)海洋系列全新車型，車身尺寸與比亞迪類基于比亞迪DMO超級混動越野平打造大型SUV搭載135.5kWh的電池包勢旗艦車型搭載長城最新Hi4-T插混系牛產(chǎn)品進(jìn)行全面迭代15-20萬元錨定全球市場新品基于CMAEvo架構(gòu)打造25-30萬元的新能源越野車型奇瑞東風(fēng)iCARV23eπ008首發(fā)亮相小型純電SUV，與智米科技打造首款車型品牌首款插混+純電中大型SUV北京汽車全新BJ30預(yù)售12+萬元搭載1.5THEV混動系牛大眾安徽ID.UNYX與眾首發(fā)亮相大眾安徽打造的全新ID系列車型一汽大眾邁首發(fā)亮相轉(zhuǎn)為中國市場打造上汽大眾ID.7S首發(fā)旗艦純電轎車，ID.7VIZZION姊妹車型上汽大眾觀LPRO預(yù)售海全新Tiguan本化引入上汽用上汽用GL8IQ傲歌雪佛蘭界者Plus首發(fā)CLTC綜合續(xù)航1370km軸距2945mm的小號IQ銳哥雪佛蘭首款插混車型，搭載用全新PHEV智電插混系牛江鈴福烈馬上市30+萬元的個性化越野車型奔馳寶馬福EQG量產(chǎn)版CLA級概念車G500AMGG63Macan新世代X概念車BMWi4MINIACEMAN純電MINICOOPER全新Mustang上市亮相中國首秀電機(jī)純電動硬派越野車MMA架構(gòu)打造首款車型取消V8發(fā)動機(jī)，全系采用電氣化動力系牛搭載AMG4.0升V8 渦輪壓發(fā)動機(jī)智能電機(jī)力輔奧迪e-tron 平打造中期改款車型，采用與Panamera相底盤懸架系牛全新一代寶馬iX3預(yù)覽全新純電車型全新純電車型全新純電車型品牌60周年，正式引入全新Mustang硬頂性能版和敞篷運動版現(xiàn)代IQNIQ亮相基于E-GMP平打造資料來源：狐汽車，亞洲新能源汽車網(wǎng)，迪友圈，OE汽車，TechWeb，商用汽車網(wǎng)，安徽新能源汽車網(wǎng)，蘭路，國盛證券研究梳理二、強(qiáng)勢自主：比亞迪迎來產(chǎn)品大年，品牌向上加速推進(jìn)比亞迪：王朝、海洋、騰勢、仰望預(yù)計亮相8款新車秦L06預(yù)計搭載全新DM5.03.8L2.9L，DM1.5DM圖表9：比亞迪新一代混動系統(tǒng)專利資料來源：EV視界，秦LUL4830/1900/1495mm2790mm1.5L5代DM-i海豹06定位秦L的姊妹車型，預(yù)計定位介于驅(qū)逐艦05以及海豹DM-i之間。新車格柵采用的是封閉式設(shè)計，下包圍部分配備有尺寸比較大的倒梯形進(jìn)氣口，新車長寬高分別是4830/1875/1495mm，軸距為2790mm。圖表10：秦L外形 圖表11：豹06 資料來源：國際在線， 資料來源：太平洋之家，海獅07EV已于2023年11月廣州車展亮相，預(yù)計將在北京車展上市。新車為基于比亞迪e平臺3.0打造的緊湊型純電轎跑。圖表12：海獅07外形資料來源：太平洋汽車，41620243953DMO83方程豹豹8SU39了兼具美學(xué)與性能的氣動設(shè)計。圖表13：方豹豹3形 圖表14：方豹豹8資料來源：太平洋汽車， 資料來源：太平洋汽車，圖表15：方程豹豹9外形資料來源：太平洋汽車，騰勢5180/1990/1500mm3125mmZ9GT仰望U75265/1998/15173160圖表16：勢Z9GT外形 圖表17：望U7外形資料來源：中國青年網(wǎng)， 資料來源：中國汽車消費網(wǎng)，吉利：極氪MIX、銀河E5&新車、領(lǐng)克07共4款極氪MIX：定位跨界中型SUV，主打20萬級市場，4254688mmA門、隱私玻璃、19/20英寸輪轂以及同色或雙色車身。銀河V車型465/191/67mm2750m。圖表18：氪MIX形 圖表19：河E5資料來源：太平洋汽車， 資料來源：中國青年網(wǎng)，銀河系列新車定位全尺寸SUV。E8相同這款車肌肉感十足。領(lǐng)克07EM-PCMAEvo08LED很有辨識度，下方是貫穿式大燈組，兩側(cè)為遠(yuǎn)近光燈，中間是LED燈帶。車頭整體造型比較圓潤，下包圍配備大尺寸進(jìn)氣口，與兩側(cè)的導(dǎo)流槽相連，運動感十足。圖表20：銀全尺寸SUV 圖表21：克07EM-P外形資料來源：汽車之家， 資料來源：鳳凰網(wǎng)，長城汽車：坦克300Hi4-T、換代H6&H9共3款坦克300Hi4-T預(yù)計4月22年限量發(fā)售3000新2.0T+300的造型設(shè)計，像圓形復(fù)古大燈、外凸的保險杠、隆起的輪拱、外掛式備胎等經(jīng)典元素均有出現(xiàn)。從申報圖來看，新車還可以選擇不同風(fēng)格的前臉、輪圈，以及涉水喉、輪輞、拖鉤孔、電連接頭、行李架、外后視鏡、電動側(cè)踏、尾門門把手、側(cè)門門把手等。新一代哈弗2024H12.0T+82.4T+9新一代哈弗H6已于4月17日正式發(fā)布，預(yù)計將于2024北京車展正式對公眾亮相。全新H6采用了全新的外觀設(shè)計，采用“星河美學(xué)”設(shè)計語言，配備了全新點陣式前中54LEDH66LED燈珠。圖表22：克300Hi4-T形 圖表23：新代哈弗H9外形資料來源：zaker， 資料來源：懂車帝，圖表24：新一代哈弗H6外形資料來源：金融界汽車，長安汽車：深藍(lán)G318、啟源E07共2款啟源E07采用最新SDA平臺架構(gòu)，預(yù)計2024年10月上市。E07CLED252機(jī)最大功率分別為188千瓦和252千瓦。深藍(lán)G318316kW。圖表25：源E07外形 圖表26：G318 資料來源：汽車網(wǎng)評， 資料來源：搜狐汽車，三、新勢力：全新重磅新品與主力車型迭代齊頭并進(jìn)理想L624.98304552920mmLHUD1.5L1390212CDC8295Pro51282顆英偉達(dá)Orin-x芯片，總算力達(dá)508Tops。圖表27：想L6外觀定價 圖表28：想L6智能駛配點資料來源：搜狐汽車， 資料來源：搜狐汽車，小米SU7：20+SU7328/Pro/MAX21.59/24.59/29.99萬元。SU74146車身尺C3000mm外觀內(nèi)16.1HUDCTB術(shù)+800V673101kWh29973.6kWh668kmCDC+DPB+ESP33.38295CarPlay2Orin1131227圖表29：米SU7外觀 圖表30：米SU7內(nèi)飾資料來源：言車社， 資料來源：言車社，享界S9E5車身尺寸上，5160/1987/1486mm智能化方面，輔助駕駛系統(tǒng)，智能化水平預(yù)計具備顯著領(lǐng)先優(yōu)勢。圖表31：界S9外觀 圖表32：界S9外觀資料來源：OE汽車， 資料來源：OE汽車，10-153月024（MNAA-5C2024Q3智能化方面，XNGP圖表33：小汽車全品牌位 圖表34：小全新品車型照圖資料來源：車域無疆， 資料來源：車域無疆，零跑800V2024C16C10800V快速充電的全新旗艦車型。車身尺寸上，長寬高分別為4915/1905/1770mm，軸距為28256C6延續(xù)了C10C16215kW95馬力1.5L170kW智能化方面，零跑C168295Leapmotor激光雷達(dá)和雙目攝像頭，高階智能輔助駕駛能力有望得到提升。圖表35：跑C16觀 圖表36：跑C16資料來源：太平洋汽車， 資料來源：太平洋汽車，極氪5座MPV55MPVMPV采用類似家庭全場景大五座SUV的設(shè)計理念。車身尺寸上，長寬高分別為4688/1995/1755mm3008mm；800V8295可選裝頭頂激光雷達(dá)，采用極氪自研智能駕駛；搭載英偉達(dá)OrinX芯片，總算力可達(dá)512Tops。圖表37：氪MIX觀 圖表38：氪MIX資料來源：太平洋汽車， 資料來源：天極車訊，問界新M5417121與4785/1930/1625mm2880mm品牌LOGO動力性能上，M5800V620km1500km智能化方面，M54.0AISOUNDADS2.0192圖表39：問新M5外觀 圖表40：問新M5預(yù)售12時累計訂破1資料來源：汽車之家， 資料來源：騰訊網(wǎng)，蔚來2024ET7位高端行政市場電動轎車。車身尺寸上，長寬高分別為5101/1987/1509mm，軸距為3060mm延續(xù)“DesignforADET91882ET75種ET73.8智能化方面，首發(fā)NIOLink圖表41：蔚全新ET7外觀 圖表42：蔚全新ET7內(nèi)飾 資料來源：搜狐汽車， 資料來源：搜狐汽車，四、外資&合資：聚焦于新能源，再添多款重磅新品寶馬：預(yù)計BMW和MINI1）BMW新世代SUV車202662）新款寶馬i4：并配備了12.3英寸的全液晶儀表盤和14.9英寸的中控大屏，搭載BMWOperatingSystem8.53.0T6M4最4805105105304）MINIAceman量產(chǎn)版：MINIAcemanCONMN47（09/154115m。NIC85（/175/458m，2526mm160（）+總成的三iX534504圖表43：寶北京車新車容 圖表44：BMW世代念車資料來源：汽車之家， 資料來源：汽車之家，圖表45：產(chǎn)MINIAceman 圖表46：產(chǎn)MINICOOPER 資料來源：汽車之家， 資料來源：汽車之家，奔馳：奔馳將攜21181）梅賽德斯奔馳純電G級越野車：EQG36020%-40%梅賽德斯奔馳CLA-MMA平臺、全新設(shè)計語言和全新MB.OS800V75012/15400梅賽德斯邁巴赫EQS純電SUV的5137/1965/1721mm3210mm22DLogo470950牛0-100km/h4.4200充電樁，最多可以在15分鐘內(nèi)補(bǔ)充220km續(xù)航。4）梅賽德斯-AMGGT63SEPERFORMANCE：4.0TV88311400牛9擋手自一體變速箱，同時搭載AMGPerformance4Matic+0-100km/h加2.9320km/h。圖表47：梅德斯-奔純電G越野車 圖表48：