歷年真題答案

全國2012年7月高等教育自學(xué)考試

一、單項(xiàng)選擇題ACCBABABDBCADDCCBACC

1.世界上最早的貨幣是（A）A.實(shí)物貨幣B.金屬貨幣C.存款貨幣D.紙幣

2.指出“雙掛鉤”的規(guī)定使美元處于一種進(jìn)退兩難狀況的經(jīng)濟(jì)學(xué)者是（C）A.懷特B.弗里德曼C.特里芬D.格雷欣

3.商業(yè)信用的基本形式是（C）A.銀行貸款B.發(fā)行國債C.商品賒銷D.政府撥款

4.體現(xiàn)貨幣時(shí)間價(jià)值的變量是（B）A.物價(jià)水平B.利息C.貨幣供給量D.貨幣需求量

5.人民幣匯率采用的標(biāo)價(jià)方法是（A）A.直接標(biāo)價(jià)法B.間接標(biāo)價(jià)法C.美元標(biāo)價(jià)法D.綜合標(biāo)價(jià)法

6.由于金融工具交易價(jià)格的波動(dòng)而給其持有者帶來損失的可能性屬于金融工具的（B）

A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.市場風(fēng)險(xiǎn)C.違約風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

7.為中央銀行宏觀金融調(diào)控提供場所的市場是（A）A.貨幣市場B.資本市場C.股票市場D.期貨市場

8.短期政府債券發(fā)行和流通的市場是（B）A.票據(jù)市場B.國庫券市場C.資本市場D.CD市場

9.債券的票面年收益與票面額的比率是債券的（D）A.到期收益率B.持有期收益率C.現(xiàn)時(shí)收益率D.名義收益率

10.某一時(shí)點(diǎn)上基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額是（B）A.基金凈值B.單位凈值C.基金價(jià)格D.基金收益

H.下列關(guān)于期貨合約表述錯(cuò)誤的是（C）A.都是在交易所內(nèi)進(jìn)行交易B.具有很強(qiáng)的流動(dòng)性

C.可用來套期保值，但不能用來投機(jī)D.采取盯市原則，每天進(jìn)行結(jié)算

12.負(fù)責(zé)制定和實(shí)施貨幣政策的金融機(jī)構(gòu)是（A）A.中央銀行B.商業(yè)銀行C.政策性銀行D.專業(yè)銀行

13.巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)是下列哪家機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)下的常設(shè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)？（D）

A.世界銀行B.國際貨幣基金組織C.國際金融公司D.國際清算銀行

14.代理業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的（D）A.資本業(yè)務(wù)B.資產(chǎn)業(yè)務(wù)C.負(fù)債業(yè)務(wù)D.表外業(yè)務(wù)

15.按質(zhì)量高低劃分的五類貸款形式是（C）

A.正常、關(guān)注、次級(jí)、呆賬、損失B.正常、次級(jí)、關(guān)注、呆賬、損失

C.正常、關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失D.正常、關(guān)注、可疑、呆賬、損失

16.下列不屬于投資銀行業(yè)務(wù)的是（C）A.證券承銷B.證券交易C.代理國庫D.資產(chǎn)管理

17.健康保險(xiǎn)屬于（B）A.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)B.人身保險(xiǎn)C.責(zé)任保險(xiǎn)D.保證保險(xiǎn)

18.提出劍橋方程式的經(jīng)濟(jì)學(xué)者是（A）A.馬歇爾與庇古B.凱恩斯C.歐文?費(fèi)雪D.弗里德曼

19.商品和服務(wù)出口減去商品和服務(wù)進(jìn)口等于（C）A.國際收支總差額B.金融賬戶差額C.貿(mào)易賬戶差額D.經(jīng)常賬戶差額

20.衡量一國經(jīng)濟(jì)在不同時(shí)期內(nèi)所生產(chǎn)和提供的最終產(chǎn)品和勞務(wù)價(jià)格總水平變化程度的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)是（C）

A.批發(fā)物價(jià)指數(shù)B.居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)C.國民生產(chǎn)總值平減指數(shù)D.收入增長指數(shù)

二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

21.國家信用的工具主要有（ABE）A.中央政府債券B.地方政府債券C.金融債券D.公司債券E.政府擔(dān)保債券

22.下列屬于貨幣市場的是（ABDE）A.國庫券市場B.商業(yè)票據(jù)市場C.股票市場D.同業(yè)拆借市場E.回購協(xié)議市場

23.目前我國的金融監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)包括（BCDE）A.銀行業(yè)協(xié)會(huì)B.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)C.中國人民銀行

D.中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)E.中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

24.下列屬于國際收支平衡表中經(jīng)常項(xiàng)目的有（BCE）A.收益B.貨物C.服務(wù)D.直接投資E.經(jīng)常轉(zhuǎn)移

25.影響我國貨幣需求的因素有（ABCDE）A.物價(jià)水平B.收入C.利率D.信用的發(fā)展?fàn)顩rE.社會(huì)保障體制的健全與完善

三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）

26.消費(fèi)信用：是工商企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于其消費(fèi)支出的一種信用形式。

27政府債券:是由中央政府和地方政府發(fā)行的債券，它以政府信譽(yù)作保證，通常無需抵押品，其風(fēng)險(xiǎn)在各種債券中是最低的，利率水

平也低于其他債券.

28.開放式基金指基金可以無限地向投資者追加發(fā)行基金份額，并且隨時(shí)準(zhǔn)備贖回發(fā)行在外的基金份額，因此基金份額總數(shù)是不固定的.

29.再保險(xiǎn):保險(xiǎn)人將其承擔(dān)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，以承保形式，部分轉(zhuǎn)移給其他保險(xiǎn)人的行為.

30.通貨膨脹：是在紙幣流通條件下，由于貨幣供給過多而引發(fā)貨幣貶值，物價(jià)全面、持續(xù)上漲的貨幣現(xiàn)象。

四、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分）

31.設(shè)某商業(yè)銀行吸收到3000萬元的原始存款，經(jīng)過一段時(shí)間的派生后，銀行體系最終形成存款總額12000萬元。若法定存款準(zhǔn)

備金率與超額存款準(zhǔn)備金率之和為20%,請(qǐng)計(jì)算現(xiàn)金漏損率。

解：K=AD/AR=12000/3000=4K=l/（Rd+e+c）4=l/（20%+c）c=5%

32.2010年1月1日，某人在中國建設(shè)銀行存入一年期定期存款20萬元，若一年期定期存款年利率為2.25%,單利計(jì)息，請(qǐng)計(jì)算此人

存滿一年可得的利息額。若2010年通貨膨脹率為3.3%,請(qǐng)計(jì)算此人此筆存款的實(shí)際收益率。

解：利息=200000X2.25%=4500（元）實(shí)際收益率=名義收益率一通貨膨脹率=2.25%-3.3%=-1.05%

五、簡答題

33.簡述金銀復(fù)本位制下的“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象?

答（1）金銀復(fù)本位制的典型形態(tài)是雙本位制。在雙本位制下，國家用法律規(guī)定金幣和銀幣的兌換比率，規(guī)定金幣和銀幣按法定比價(jià)進(jìn)行

流通。在這種貨幣制度下，出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。（2分）

（2）“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象是指:兩種市場價(jià)格不同而法定價(jià)格相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，市場價(jià)格偏高的貨幣（良幣）就會(huì)被市場價(jià)格偏

低的貨幣（劣幣）排斥，在價(jià)值規(guī)律的作用下，良幣退出流通進(jìn)入貯藏，而劣幣充斥市場。（分）

34,簡述金融衍生工具市場的主要功能，

（1）價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。如果市場競爭是充分和有效的，金融衍生工具的市場價(jià)格就是對(duì)標(biāo)的物未來價(jià)格的事先發(fā)現(xiàn)，能夠相對(duì)準(zhǔn)確地反映

交易者對(duì)標(biāo)的物未來價(jià)格的預(yù)期，（2分）

（2）套期保值功能。套期保值是通過現(xiàn)貨市場與期貨等金融衍生工具市場的反方向運(yùn)作，形成現(xiàn)貨與期貨一盈一虧的結(jié)果，經(jīng)過盈虧相

抵，達(dá)到減少或規(guī)避價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。（2分）

（3）投機(jī)獲利手段。投機(jī)者通過對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格變化的預(yù)期，買賣金融衍生工具，期望在價(jià)格出現(xiàn)對(duì)自己有利的變動(dòng)時(shí)對(duì)沖平倉獲

取利潤。（2分）

35,簡述金融市場的風(fēng)險(xiǎn)分散與風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能。

（1）金融市場的風(fēng)險(xiǎn)分散功能體現(xiàn)在:一是金融市場上多樣化的金融工具為投資者提供了多種選擇，避免了金融投資的集中與單一;二是

眾多投資者共同承擔(dān)金融工具發(fā)行者運(yùn)用資金的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（3分）

（2）金融市場的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能體現(xiàn)在金融工具在流通市場上的轉(zhuǎn)讓。投資者可將風(fēng)險(xiǎn)過高的金融工具賣出，從而將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他投資

者。（3分）

36,簡述商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，

（1）主動(dòng)性強(qiáng)，銀行可根據(jù)自身的資金實(shí)力和市場行情獨(dú)立自主地作出決策。（1分）

（2）流動(dòng)性強(qiáng)，絕大多數(shù)證券不僅有著完善的二級(jí)市場，可以方便地轉(zhuǎn)讓，而且能夠作為擔(dān)保品或回購對(duì)象使銀行輕松地獲得融資

（3）收益的波動(dòng)性大，收入不僅要受利率的影響，還要受金融市場行情的影響，波動(dòng)性較大，（2分）

（4）易于分散管理。銀行能夠完全根據(jù)投資組合的需要進(jìn)行分散化管理，降低銀行整體風(fēng)險(xiǎn)。（1分）

37,簡述通貨膨脹對(duì)匯率變動(dòng)的影響。

（1）一國發(fā)生通貨形脹，意味著該國貨幣代表的實(shí)際價(jià)值盤的下降，這將引起外匯市場上對(duì)該國貨幣的拋售，需求減少，該國貨幣對(duì)外

貶值，外匯匯率上升，本幣匯率下跌；（3分）

（2）一國較高的通貨膨脹率會(huì)削弱本國商品在國際市場的競爭能力，減少出口，并提高外國商品在本國市場的競爭能力，增加進(jìn)口，導(dǎo)

致對(duì)外匯的需求大于供給，促使該國貨幣在外匯市場上貶值，（3分）

六、論述題（本題13分）

38.試述我國人民幣公開市場業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容及其作用機(jī)理。

答：（1）公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場上賣出或買進(jìn)有價(jià)證券，吞吐基礎(chǔ)貨幣，用以改變商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的可用資金，進(jìn)

而影響貨幣供給量和利率，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政策工具。其作用機(jī)理為：根據(jù)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，當(dāng)中央銀行認(rèn)為應(yīng)該放松銀

根，增加貨幣供給時(shí)，其就在金融市場上買進(jìn)有價(jià)證券，擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)，直接增加金融機(jī)構(gòu)可用資金的數(shù)量，增強(qiáng)其貸放能力；

相反，當(dāng)中央銀行認(rèn)為需要收緊銀根，減少貨幣供給時(shí)，它會(huì)在金融市場上賣出有價(jià)證券，回籠一部分基礎(chǔ)貨幣，減少金融機(jī)構(gòu)可用

資金的數(shù)量，降低其貸放能力。

（2）我國的公開市場業(yè)務(wù)包括人民幣公開市場業(yè)務(wù)和外匯公開市場業(yè)務(wù)兩部分。

人民幣公開市場業(yè)務(wù)1998年5月26日恢復(fù)交易.規(guī)模逐步擴(kuò)大。1999年以來，公開市場業(yè)務(wù)己成為中國人民銀行貨幣政策日常操作

的重要工具，對(duì)于調(diào)控貨幣供給量、調(diào)節(jié)商業(yè)銀行流動(dòng)性水平、引導(dǎo)貨幣市場利率走勢(shì)發(fā)揮了積極的作用。

（3）從交易品種看，中國人民銀行公開市場業(yè)務(wù)債券交易主要包括回購交易、現(xiàn)券交易和發(fā)行中央銀行票據(jù)。（1分）

（4）回購交易分為正回購和逆回購兩種。正回購為人民銀行從市場收回流動(dòng)性的操作，正回購到期則為人民銀行向市場投放流動(dòng)性的操

作;逆回購為人民銀行向市場上投放流動(dòng)性的操作，逆回購到期則為人民銀行從市場收回流動(dòng)性的操作。（3分）

（5）現(xiàn)券交易分為現(xiàn)券買斷和現(xiàn)券賣斷兩種。前者為人民銀行直接從二級(jí)市場買入債券，一次性地投放基礎(chǔ)貨幣；后者為人民銀行直接

賣出持有的債券一次性地回籠基礎(chǔ)貨幣。（3分）

（6）中央銀行票據(jù)即為中國人民銀行發(fā)行的短期債券，人民銀行通過發(fā)行央行票據(jù)可以回籠基礎(chǔ)貨幣，央行票據(jù)到期則體現(xiàn)為人民銀行

投放基礎(chǔ)貨幣。（3分）

全國2012年4月高等教育自學(xué)考試

一、單項(xiàng)選擇題1.A2.C3.B4.B5.A6.D7.C8.C9.D10.A11.D12.A13.B14.A15.C16.C17.B18.C19.A20.D

1.布雷頓森林體系確定的國際儲(chǔ)備貨幣是（）A.美元B.日元C.英鎊D.人民幣

2.信用活動(dòng)的基本特征是（）A.一手交錢一手交貨B.無條件的價(jià)值單方面讓渡C.約期歸還本金并支付利息D.無償?shù)馁?zèng)予或援助

3.下列關(guān)于銀行信用的表述錯(cuò)誤的是（）

A.銀行信用在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生B.銀行信用的形成與商業(yè)信用無關(guān)

C.銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用D.銀行在信用活動(dòng)中充當(dāng)信用中介的角色

4.政府金融管理部門或中央銀行確定的利率是（）A.實(shí)際利率B.官定利率C.行業(yè)利率D.市場利率

5.2005年以后我國股權(quán)分置改革方案的核心是（）A.對(duì)價(jià)支付B.增資擴(kuò)股C.股權(quán)激勵(lì)D.股權(quán)合并

6.一張面額為1000元，3個(gè)月后到期的匯票，持票人到銀行貼現(xiàn)，若該票據(jù)的年貼現(xiàn)率為4%,則持票人可得的貼現(xiàn)金額為（）

A.1000元B.999元C.10元D.990元

7.下列不屬于貨幣市場的是（）A.同業(yè)拆借市場B.票據(jù)市場C.股票市場D.國庫券市場

8.上海證券交易所實(shí)行的交易制度是（）A.做市商交易制度B.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)制度C.競價(jià)交易制度D.協(xié)議交易制度

9.投資者預(yù)期某種金融資產(chǎn)價(jià)格將要上漲時(shí)通常會(huì)買入（）A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.看跌期權(quán)D.看漲期權(quán)

10.債券的票面年收益與當(dāng)期市場價(jià)格的比率為（）A.現(xiàn)時(shí)收益率B.名義收益率C.持有期收益率D.到期收益率

11.下列關(guān)于金融期貨合約表述錯(cuò)誤的是（）A.在交易所內(nèi)進(jìn)行交易B.流動(dòng)性強(qiáng)C.采取盯市原則D.為非標(biāo)準(zhǔn)化合約

12.金融互換合約產(chǎn)生的理論基礎(chǔ)是（）A.比較優(yōu)勢(shì)理論B.對(duì)價(jià)理論C.資產(chǎn)組合理論D.合理預(yù)期理論

13.國際貨幣基金組織最主要的資金來源是（）A國際金融市場借款B成員國認(rèn)繳的基金份額C資金運(yùn)用利息收入D會(huì)員國捐款

14.我國金融機(jī)構(gòu)體系中居于主體地位的金融機(jī)構(gòu)是（）A.商業(yè)銀行B.政策性銀行C.證券公司D.保險(xiǎn)公司

15.由政府出資設(shè)立的專門收購和集中處置銀行業(yè)不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)是（）

A.投資銀行B.政策性銀行C.金融資產(chǎn)管理公司D.財(cái)務(wù)公司

16.匯兌結(jié)算屬于商業(yè)銀行的（）A.負(fù)債業(yè)務(wù)B.資產(chǎn)業(yè)務(wù)C.表外業(yè)務(wù)D.衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)

17.保險(xiǎn)經(jīng)營中最大誠信原則的內(nèi)容主要包括（）A.誠實(shí)與信任B.告知與保證C.誠實(shí)與保證D.告知與信任

18.強(qiáng)調(diào)利率對(duì)貨幣需求影響作用的經(jīng)濟(jì)學(xué)者是（）A.費(fèi)雪B.卡甘C.凱恩斯D.弗里德曼

19.經(jīng)常轉(zhuǎn)移記入國際收支平衡表中的（）A.經(jīng)常賬戶B.資本賬戶C.金融賬戶D,儲(chǔ)備資產(chǎn)

20.目前我國貨幣政策的中介指標(biāo)是（）A.利率B.匯率C.股票價(jià)格指數(shù)D.貨幣供給量

二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）題21.ABDE22.BDE23.ABDE24.CDE25.ABCD

21.下列關(guān)于回購協(xié)議表述正確的是（）

A.本質(zhì)上是一種以一定數(shù)量的證券為質(zhì)押品進(jìn)行的短期資金融通行為B.回購價(jià)格高于出售價(jià)格

C.期限通常在一年以上D.回購利率通常低于同業(yè)拆借利率E.屬于貨幣市場金融工具

22.公募發(fā)行債券的優(yōu)點(diǎn)是（）

A.手續(xù)簡便B.可上市交易，流動(dòng)性強(qiáng)C.發(fā)行成本低D.債權(quán)分散，不易被少數(shù)大債權(quán)人控制E.籌集的資金量大

23.中國人民銀行的主要職責(zé)有（）

A.壟斷人民幣的發(fā)行權(quán)，管理人民幣流通B.防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家金融穩(wěn)定

C.審批銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立D.持有、管理和經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備和黃金儲(chǔ)備E.依法制定和執(zhí)行貨幣政策

24.不良貸款包括（）A.正常貸款B.關(guān)注貸款C.次級(jí)貸款D.可疑貸款E.損失貸款

25.投資銀行可經(jīng)營的業(yè)務(wù)包括（）A.證券承銷業(yè)務(wù)B.并購業(yè)務(wù)C.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D.財(cái)務(wù)顧問與咨詢業(yè)務(wù)E吸收活期存款業(yè)務(wù)

二、名詞解釋

26.貨幣市場基金：集合眾多小投資者的資金投資于貨幣市場工具的基金。

27.信用交易：又稱墊頭交易或保證金交易，是指股票買方或賣方通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經(jīng)紀(jì)人的信用而進(jìn)行的股票

買賣。

28.歐式期權(quán)：只允許期權(quán)的持有者在期權(quán)到期日行權(quán)的期權(quán)合約。

29.次級(jí)金融債券：商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負(fù)債之后、先于商業(yè)銀行股權(quán)資本的債券。

30.保險(xiǎn)利益：被保險(xiǎn)人對(duì)其所投標(biāo)的具有法律上認(rèn)可的經(jīng)濟(jì)利益。

四、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分）

31.假設(shè)某銀行向其客戶發(fā)放了一筆金額為100萬元、期限為4年、年利率為6%的貸款，請(qǐng)用單利和復(fù)利兩種方法計(jì)算該銀行發(fā)放這

筆貸款可以獲得的利息額。（計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)位）

31.解：單利=100x6%x4=24（萬元）

復(fù)利=100x［（1+6%）4—4=26（萬元）

32.據(jù)中國人民銀行統(tǒng)計(jì)，2009年12月31日，我國的M。為4萬億元，為67萬億元，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在中國人民銀行的準(zhǔn)備

金存款為10萬億元，請(qǐng)計(jì)算此時(shí)點(diǎn)我國的貨幣乘數(shù)。(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)

67

32.解：貨幣乘數(shù)m=--=-—=4.47

BC+R4+10

五、簡答題

33.簡述不兌現(xiàn)信用貨幣制度的特點(diǎn)。

(1)不兌現(xiàn)的信用貨幣，一般是由中央銀行發(fā)行的，并由國家法律賦予無限清償?shù)哪芰Α?/p>

(2)貨幣不與任何金屬保持等價(jià)關(guān)系，也不能兌換黃金，貨幣發(fā)行一般不以金銀為保證，也不受金銀的數(shù)量控制。

(3)貨幣是通過信用程序投入流通領(lǐng)域，貨幣流通是通過銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，而不像金屬貨幣制度下，由金屬貨幣進(jìn)行自發(fā)

地調(diào)節(jié)。銀行信用擴(kuò)張，意味著貨幣流通量增加，銀行信用緊縮，意味著貨幣流通的減少。

(4)當(dāng)國家通過信用程序所投放的貨幣超過了貨幣需要量，就會(huì)引起通貨膨脹，這是不兌現(xiàn)的信用貨幣流通所特有的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

(5)流通中的貨幣不僅指現(xiàn)鈔，銀行活期存款也是通貨。

34.簡述信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用。

信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的積極作用：調(diào)劑貨幣資金余缺，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。動(dòng)員閑置資金，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長

35.簡述金融市場的風(fēng)險(xiǎn)分散功能。

金融市場的風(fēng)險(xiǎn)分散功能體現(xiàn)在兩個(gè)方面：

一是金融市場上多樣化的金融工具為資金盈余者的金融投資提供了多種選擇，他可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)、收益偏好將自己的盈余資

金投資在不同的金融工具上，進(jìn)行投資組合，從而分散了投資風(fēng)險(xiǎn)。

二是在金融市場上籌集資金的資金需求者面對(duì)眾多的投資者發(fā)行自己的金融工具，這使得眾多的投資者共同承擔(dān)了該金融工具發(fā)

行者運(yùn)用這筆資金的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

36.簡述通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)論觀點(diǎn)。

第一，通貨膨脹中，工人工資的增長速度滯后于物價(jià)的上漲速度，因此，通貨膨脹是一種有利于資方的國民收入再分配。企業(yè)利

潤的提高刺激了私人投資的積極性，從而有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。

第二，通貨膨脹中，人們的名義收入水平伴隨著通貨膨脹的上升而相應(yīng)的增加，在實(shí)行累進(jìn)所得稅制的情況下，收入水平的增加

會(huì)使人們按照更高的稅率等級(jí)繳納個(gè)人所得稅，政府稅收收入增加，從而有條件增加貨幣供給量，形成適度的通貨膨脹，可以有效刺

激需求，使投資增加，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)的增加。

第三，在非充分就業(yè)狀態(tài)下，社會(huì)上還存在閑置資源，通過增加貨幣供給量，形成適度的通貨膨脹，可以有效刺激需求，使投資

增加，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長和就業(yè)的增加。

37.簡述法定存款準(zhǔn)備金率的作用機(jī)理與優(yōu)點(diǎn)。

法定存款準(zhǔn)備金率的作用機(jī)理是：中央銀行通過調(diào)高或調(diào)低法定存款準(zhǔn)備金率，影響商業(yè)銀行的存款派生能力，從而達(dá)到調(diào)節(jié)市場貨

幣供給量的目的。

優(yōu)點(diǎn)：第一，中央銀行是法定存款準(zhǔn)備金率的制定者和施行者，中央銀行掌握著主動(dòng)權(quán)。

第二,法定存款準(zhǔn)備金率通過影響貨幣乘數(shù)作用于貨幣供給，作用迅速、有力，見效快。

六、論述題38.試述影響匯率變動(dòng)的主要因素。

(1)通貨膨脹：一國發(fā)生通貨膨脹——該國貨幣代表的實(shí)際價(jià)值量下降——外匯市場上對(duì)該國貨幣的需求減少——外匯匯率上升，本

幣匯率下跌。

（2）經(jīng)濟(jì)增長：短期內(nèi)一國經(jīng)濟(jì)增長往往會(huì)引起進(jìn)口的增加，外匯需求增加一外匯匯率升值。長期內(nèi)，該國貨幣通常會(huì)有對(duì)外長期

升值的趨勢(shì)。

（3）國際收支：收小于支，逆差——本幣匯率下跌，外國貨幣匯率上升。收大于支，順差一外國貨幣匯率下跌，本幣匯率上升。

（4）利率：一國的高利率水平會(huì)吸引國際資本流入該國，從而增加該國外匯的供給，導(dǎo)致即期外匯匯率下跌；反之，一國的低利率水

平會(huì)吸引國際資本流出該國，從而減少該國外匯的供給，導(dǎo)致即期外匯匯率上升。

（5）心理預(yù)期：心理預(yù)期因素主要影響短期匯率的變動(dòng)，當(dāng)預(yù)期某國家貨幣在未來將會(huì)升值，則外匯市場上投資者會(huì)大量買進(jìn)該國貨

幣，造成市場上外匯供給的增加，本幣需求的上升，助推本幣升值。反之，則助推本幣貶值。

（6）政府干預(yù)

全國2011年7月自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)試題

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

L人們選擇以某種形式貯藏財(cái)富主要取決于（A）1-56A.該種財(cái)富貯藏形式風(fēng)險(xiǎn)與收益的對(duì)比B.通貨膨脹C.匯率D.貨幣收益

2.出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象的貨幣制度是（C）1-59A.金本位制B.銀本位制C.金銀復(fù)本位制D.金塊本位制

3.與直接融資相比，間接融資的優(yōu)點(diǎn)不包括（D）2-70A.靈活便利B.分散投資、安全性高C.具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)D.信息公開、強(qiáng)化監(jiān)督

4.判斷商業(yè)票據(jù)有效性的依據(jù)是（D）2-74A.商業(yè)活動(dòng)內(nèi)容B.取得票據(jù)的過程C.交易規(guī)模D.票據(jù)的真實(shí)性

5.將任何有收益的事物通過收益與利率的對(duì)比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額被稱作（C）3-86

A.收益B.利率C.收益資本化D.資本證券化

6.以開放經(jīng)濟(jì)條件下的“一價(jià)定律”為理論基礎(chǔ)的匯率決定理論是（A）4-103

A.購買力平價(jià)理論B.國際借貸說C.貨幣分析說D.資產(chǎn)組合平衡理論

7.由我國境內(nèi)股份公司發(fā)行的H股股票的上市交易地是（D）5-123A.上海B.深圳C.紐約D.香港

8.同業(yè)拆借通常（B）6-132A.有擔(dān)保B.是信用拆借C.有抵押D.有資產(chǎn)組合要求

9.基金份額總數(shù)可變且投資者可在每個(gè)營業(yè)日申購或贖回基金份額的是（C）C.開放式基金

10.金融期貨合約的特點(diǎn)不包括（D）8T86A.在交易所內(nèi)交易B.流動(dòng)性強(qiáng)C.采取盯市原則D.保證金額高

H.我國財(cái)務(wù)公司的特點(diǎn)是（D）9-211

A.以吸收儲(chǔ)蓄存款為主要資金來源B.為消費(fèi)者提供廣泛金融服務(wù)

C.以消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)為主營業(yè)務(wù)D.由大型企業(yè)集團(tuán)成員單位出資組建

12.巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)是（A）9-216A.國際清算銀行B.世界銀行C.國際貨幣基金組織D.0ECD組織

13.商業(yè)銀行附屬資本中不包括（A）10-236A.公開儲(chǔ)備B.未公開儲(chǔ)備C.重估儲(chǔ)備D.長期次級(jí)債務(wù)

14.通貨膨脹的主要判斷標(biāo)準(zhǔn)是（C）13-303A.貸款利率水平B.存款利率水平C.物價(jià)水平D.就業(yè)狀況

15.劍橋方程式的表達(dá)式是（B）12-270A.MV=PTB.Md=kPYC.MFL^Y）D.M2=L2（i）

16.基礎(chǔ)貨幣表現(xiàn)為中央銀行的（B）12-278A.資產(chǎn)B.負(fù)債C.權(quán)益D.收益

17.提出“永恒收入”是決定貨幣需求量重要因素的經(jīng)濟(jì)學(xué)家是（C）12-272A.費(fèi)雪B.凱恩斯C.弗里德曼D.庇古

18.投資銀行的業(yè)務(wù)不包括（C）11-252A.證券承銷B.證券交易C.代理國庫D.資產(chǎn)管理

19.我國經(jīng)營投資保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司是（B）11-263A.存款保險(xiǎn)公司B.出口信用保險(xiǎn)公司C.人壽保險(xiǎn)公司D.再保險(xiǎn)公司

20.世界上一直采用間接標(biāo)價(jià)法的貨幣是（B）4T01A.美元B.英磅C.歐元D.日元

二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。

21.貨幣制度的構(gòu)成要素主要有（ABCDE）1-56

A.規(guī)定貨幣材料B.規(guī)定貨幣單位C.規(guī)定流通中貨幣的種類D.規(guī)定貨幣的法定支付能力E.規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行

22.地方政府債券中收益?zhèn)奶攸c(diǎn)有（AB）2-78

A.有特定的盈利項(xiàng)目作保證B.與特定項(xiàng)目的期限有關(guān)C.利息所得享有地方所得稅優(yōu)惠

D.主要以稅收收入清償債券E.必須經(jīng)過納稅人同意才能發(fā)行

23.各國計(jì)算基準(zhǔn)匯率時(shí)對(duì)關(guān)鍵貨幣的選擇標(biāo)準(zhǔn)是（ACD）4-101

A.可以自由兌換B.該國年度經(jīng)濟(jì)增長速度在6%以上

C.在本國國際收支中使用多D.在外匯儲(chǔ)備中占比大E.該國財(cái)政赤字與GDP的比率應(yīng)低于3%

24.信用合作社的本質(zhì)特征是（BC）9-210

A.具有股份制企業(yè)特點(diǎn)B.實(shí)行一人一票制C.主要為社員提供信用服務(wù)D.以盈利為主要宗旨E.為社員提供保險(xiǎn)保障

25.影響商業(yè)銀行存款派生能力的因素主要有（BCE）12-282

A.流動(dòng)性比率B.法定存款準(zhǔn)備金率C.現(xiàn)金漏損率D.貨幣化比率E.超額存款準(zhǔn)備金率

三、名詞解釋題

26.信用貨幣：是相對(duì)于商品貨幣而言的，是不足值貨幣，即作為貨幣商品的實(shí)物，其自身的商品價(jià)值低于其作為貨幣的購買價(jià)值。

27.商業(yè)本票：是一種承諾式票據(jù)，通常是由債務(wù)人簽發(fā)給債權(quán)人承諾在一定時(shí)期內(nèi)無條件支付款項(xiàng)給收款人或持票人的債務(wù)證書。

28.有效匯率是指某種加權(quán)平均匯率，它是一種貨幣與其他多種貨幣雙邊匯率的加權(quán)平均數(shù)。

29.金融資產(chǎn)管理公司：是在特定時(shí)期，政府為解決銀行業(yè)不良資產(chǎn)，由政府出資專門收購和集中處置銀行業(yè)不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)。

30.責(zé)任保險(xiǎn)：是以被保險(xiǎn)人依法應(yīng)負(fù)的民事?lián)p害賠償責(zé)任或者經(jīng)過特別合同約定的合同責(zé)任作為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)。

四、計(jì)算題

31.某中國公司預(yù)計(jì)8月10日將有一筆100萬美元的收入。為防止美元匯率下跌而蒙受損失，5月該公司買入1份8月10日到期、合

約金額為100萬美元的美元看跌期權(quán)（歐式期權(quán)），協(xié)定匯率為1美元=6.5元人民幣，期權(quán)費(fèi)為3萬元人民幣。若該期權(quán)合約到期日美

元的即期匯率為1美元=6.45元人民幣，那么，該公司是否會(huì)執(zhí)行期權(quán)合約?并請(qǐng)計(jì)算此種情況下該公司的人民幣收入。8-193

答：若該公司執(zhí)行期權(quán)，則其獲利為：100X（6.5-6.45）-3=2（萬元）因此，該公司執(zhí)行該期權(quán)可以獲利2萬元，應(yīng)該執(zhí)行該期權(quán)。

32.某期限為60天的憑證式國庫券每張面額10000元，采取貼現(xiàn)方式發(fā)行，若年收益率為3%,請(qǐng)計(jì)算該國庫券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格。（一

年按360天計(jì)算）6-139

P=0=9950.25（元）

F-P3601zxn=1?3%叱x60

-------x-----1+-----1+---------

答：由公式P〃得：360360所以，該國庫券的實(shí)際發(fā)行價(jià)格為9950.25元。

五、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

33.簡述名義利率與實(shí)際利率的區(qū)別與聯(lián)系。3-90

一、區(qū)別

1、實(shí)際利率是指在物價(jià)不變從而貨幣的實(shí)際購買力不變條件下的利率；

2、名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率。

二、聯(lián)系

1、當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為正利率；

2、當(dāng)名義利率等于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為零；

3、當(dāng)名義利率低于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)利率。

34.簡述金融工具的特征。5-119（1）期限性（2）流動(dòng)性（3）風(fēng)險(xiǎn)性（4）收益性

35.簡述債券交易價(jià)格的主要決定因素。7-152（1）債券的票面額（2）票面利率（3）市場利率（4）償還期限

36.簡述貸款的五級(jí)分類。10-227（1）正常貸款；（2）關(guān)注貸款；（3）次級(jí)貸款；（4）可疑貸款；（5）損失貸款。

37.簡述成本推動(dòng)說的主要內(nèi)容。13-304

答：這種理論認(rèn)為，在沒有超額需求的情況下，由于供給方面成本的提高也會(huì)引起一般價(jià)格水平持續(xù)和顯著的上漲。

（1）供給方面成本的提高首先體現(xiàn)為工資成本的提高

工資提高，導(dǎo)致生產(chǎn)成本提高，從而導(dǎo)致價(jià)格水平上升。價(jià)格水平的上升提高了工人的生活成本，工人通過工會(huì)再一次要求提高工資

水平，進(jìn)一步推高價(jià)格，形成工資提高和價(jià)格上漲相互推動(dòng)的螺旋式的上升運(yùn)動(dòng)，即所謂工資一價(jià)格螺旋，引發(fā)工資推動(dòng)型通貨膨脹。

（2）成本推動(dòng)說還從壟斷企業(yè)獲取壟斷利潤角度解釋通貨膨脹的成因

這種理論認(rèn)為，就像不完全競爭的勞動(dòng)市場是工資推動(dòng)型通貨膨脹形成的前提條件一樣，不完全競爭的商品市場是利潤推動(dòng)型通貨膨

脹形成的前提條件。在不完全競爭的商品市場上，壟斷企業(yè)和寡頭企業(yè)為了追求更大的利潤，可以操縱價(jià)格，把產(chǎn)品價(jià)格定得很高，

致使價(jià)格上漲的速度超過成本增長的速度。

六、論述題（本題13分）

38.試述貨幣政策四大目標(biāo)間的關(guān)系及我國貨幣政策目標(biāo)的選擇。14-316^318

答：f貨幣政策四大目標(biāo)間的關(guān)系

1、穩(wěn)定物價(jià)和充分就業(yè)

穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)兩個(gè)目標(biāo)之間經(jīng)常發(fā)生沖突，菲利普斯曲線表明，失業(yè)率和物價(jià)上漲率之間存在著此消彼長的替代關(guān)系。

2、經(jīng)濟(jì)增長與充分就業(yè)

經(jīng)濟(jì)增長與充分就業(yè)兩個(gè)目標(biāo)間具有一致性，奧肯定律論證了這種一致性，經(jīng)濟(jì)增長有助于增加就業(yè)，降低失業(yè)率。

3、穩(wěn)定物價(jià)和經(jīng)濟(jì)增長

穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長兩個(gè)目標(biāo)間具有矛盾性。由菲利普斯曲線和“奧肯定律”推導(dǎo)可知，物價(jià)上漲率與經(jīng)濟(jì)增長率之間呈同向變動(dòng)關(guān)

系，則穩(wěn)定物價(jià)與經(jīng)濟(jì)增長兩個(gè)目標(biāo)反向變動(dòng)，存在矛盾性。

4、穩(wěn)定物價(jià)和國際收支平衡

穩(wěn)定物價(jià)有利于實(shí)現(xiàn)國際收支平衡。通常來說，在各國貿(mào)易結(jié)構(gòu)不變的條件下，如果各國都保持本國的物價(jià)穩(wěn)定，則物價(jià)穩(wěn)定與國際

收支平衡目標(biāo)能夠同時(shí)實(shí)現(xiàn)。

5、經(jīng)濟(jì)增長和國際收支平衡

一般來說經(jīng)濟(jì)增長通常會(huì)增加對(duì)進(jìn)口商品的需求，同時(shí)由于國民收入的增加帶來貨幣支付能力的增加，會(huì)導(dǎo)致對(duì)一部分本來是用于出

口的商品轉(zhuǎn)向內(nèi)銷。兩方面作用的結(jié)果是進(jìn)口的增長高于出口的增長，導(dǎo)致貿(mào)易逆差。

二、我國貨幣政策目標(biāo)的選擇

1995年3月頒布實(shí)施的《中華人民共和國中國人民銀行法》對(duì)“雙重目標(biāo)”進(jìn)行了修正，確定貨幣政策的最終目標(biāo)是“保持貨幣幣值

的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長”。

全國2011年4月自學(xué)考試金融理論與實(shí)務(wù)試題

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

1.下列屬于足值貨幣的是（C）1-52A.紙幣B.銀行券C.金屬貨幣D.電子貨幣

2.推動(dòng)貨幣形式演變的真正動(dòng)力是（D）1-54

A.國家對(duì)貨幣形式的強(qiáng)制性要求B.發(fā)達(dá)國家的引領(lǐng)C.經(jīng)濟(jì)學(xué)家的設(shè)計(jì)D.商品生產(chǎn)、交換的發(fā)展對(duì)貨幣產(chǎn)生的需求

3.流通中的主幣（D）1-57

A.是1個(gè)貨幣單位以下的小面額貨幣B.是有限法償貨幣C.主要用于小額零星交易D.是一個(gè)國家的基本通貨

4.從整體視角看，屬于貨幣資金盈余部門的是（A）2-68A.個(gè)人部門B.非金融企業(yè)部門C.政府部門D.金融機(jī)構(gòu)

5.地方政府發(fā)行的市政債券屬于（C）2-78A.商業(yè)信用B.銀行信用C.國家信用D.消費(fèi)信用

6.在多種利率并存的條件下起決定作用的利率是（A）3-89A.基準(zhǔn)利率B.名義利率C.實(shí)際利率D.市場利率

7.目前人民幣匯率實(shí)行的是（D）4-115

A.固定匯率制B.聯(lián)系匯率制C.貿(mào)易內(nèi)部結(jié)算價(jià)和對(duì)外公布匯率的雙重匯率制度

D.以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制

8.直接標(biāo)價(jià)法下，如果單位外幣換取的本國貨幣數(shù)量增多，則表明（B）4-101

A.本幣對(duì)外升值B.本幣對(duì)外貶值C.外幣匯率下跌D.本幣匯率上升

9.股票市場屬于（B）5-125A.貨幣市場B.資本市場C.期貨市場D.期權(quán)市場

10.中央銀行參與金融市場活動(dòng)的主要目的是（B）5-119A.獲取盈利B.貨幣政策操作C.籌集資金D.套期保值

11.下列不屬于貨幣市場特點(diǎn)的是（B）6-130A.交易期限短B.流動(dòng)性弱C.安全性高D.交易額大

12.當(dāng)前我國貨幣市場的基準(zhǔn)利率是（D）6-135A.ChiborB.LiborC.HiborD.Shibor

13.允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)合約的是（C）A.日式期權(quán)B.港式期權(quán)C.美式期權(quán)D.歐式期權(quán)

14.某上市公司股票的初始發(fā)行價(jià)為8元，若該股票某日的收盤價(jià)為12元，每股盈利為0.5元，則該股票的市盈率為（B）B.24

15.下列不屬于金融衍生工具市場功能的是（D）8-180A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.套期保值C.投機(jī)獲利D.融通資金

16.在我國，由大型企業(yè)集團(tuán)出資組建，主要為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的

金融機(jī)構(gòu)是（C）9-211A.金融資產(chǎn)管理公司B.金融租賃公司C.財(cái)務(wù)公司D.信托公司

17.作為我國管理性金融機(jī)構(gòu)的“一行三會(huì)”是指（C）9-203C.中國人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)

18.商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括存款業(yè)務(wù)和（C）10-222A.貸款業(yè)務(wù)B.證券投資業(yè)務(wù)C.借款業(yè)務(wù)D.現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)

19.被保證人根據(jù)權(quán)利人的要求，請(qǐng)求保險(xiǎn)人擔(dān)保自己信用的保險(xiǎn)是（B）A.責(zé)任保險(xiǎn)B.保證保險(xiǎn)C.再保險(xiǎn)D.人身保險(xiǎn)

20.菲利普斯曲線反映的是（A）14-316

A.失業(yè)率與物價(jià)上漲率之間的反向變動(dòng)關(guān)系B.失業(yè)率與經(jīng)濟(jì)增長之間的反向變動(dòng)關(guān)系

C.物價(jià)穩(wěn)定與國際收支平衡之間的反向變動(dòng)關(guān)系D.經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡之間的反向變動(dòng)關(guān)系

二、多項(xiàng)選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）

在每小題列出的五個(gè)備選項(xiàng)中至少有兩個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將其代碼填寫在題后的括號(hào)內(nèi)。錯(cuò)選、多選、少選或未選均無分。

21.間接融資的優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在（ABC）2-70A.靈活便利B.分散投資、安全性高C.具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)

D.資金供給者的投資收益高E.有利于加強(qiáng)資金供給者對(duì)資金使用的關(guān)注度

22.下列關(guān)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單表述正確的有（ABE）6-145

A.存單面額大B.二級(jí)市場非常發(fā)達(dá)C.首創(chuàng)于英國D.強(qiáng)化了商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理理念E.存單不記名

23.目前全球性的國際金融機(jī)構(gòu)主要有（ACE）A.國際清算銀行B.亞洲開發(fā)銀行C.世界銀行集團(tuán)D.非洲開發(fā)銀行E.國際貨幣基金組織

24.保險(xiǎn)的基本職能有（CD）11-256A.避免損失B.經(jīng)濟(jì)救濟(jì)C.分散風(fēng)險(xiǎn)D.補(bǔ)償損失E.投資獲利

25.下列屬于國際收支平衡表中資本和金融賬戶的項(xiàng)目有（CD）A.貨物B.經(jīng)常轉(zhuǎn)移C.直接投資D.證券投資E.儲(chǔ)備資產(chǎn)

三、名詞解釋題（本大題共5小題，每小題3分，共15分）

26.特里芬難題：為了滿足世界各國發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長；而美元供應(yīng)的不斷增長，將使美元同黃金的兌換性難以

維持。這種矛盾被稱為“特里芬難題”。

27.商業(yè)信用：是工商企業(yè)間以賒銷或預(yù)付貨款等形式相互提供的信用。

28.可轉(zhuǎn)換債券：是指公司債券附加可轉(zhuǎn)換條款，賦予債券持有人在一定的期限內(nèi)按預(yù)先確定的比例將債券轉(zhuǎn)換為該公司普通股的選擇

權(quán)。

29.回購協(xié)議：描繪了這樣一種資金交易行為，即證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時(shí)，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某

一日期由證券的出售方按約定的價(jià)格再將其出售的證券如數(shù)贖回。

30.并購業(yè)務(wù)：并購業(yè)務(wù)即兼并與收購業(yè)務(wù)，兼并是指由兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)實(shí)體形成新經(jīng)濟(jì)單位的交易活動(dòng)，而收購是指兩家公司

進(jìn)行嚴(yán)權(quán)交易，由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權(quán)以達(dá)到控制該公司的交易活動(dòng)。

四、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題6分，共12分）

31.某企業(yè)擬向銀行申請(qǐng)期限為2年的貸款3000萬元。A銀行給出的2年期貸款年利率為6%,按單利計(jì)息；B銀行給出的2年期貸款

年利率為5.7%,按年復(fù)利計(jì)息。在其他貸款條件相同的情況下，該企業(yè)應(yīng)向哪家銀行貸款？3-87

答：若向A銀行貸款，則到期后需支付的利息為：C=PXrXn=3000X6%X2=360（萬元）

若向B銀行貸款，則到期后需支付的利息為：C=P[（l+r）-T]=3000X[（1+5.7%）2-l]=351.75（萬元）

由于360>35L75,因此，該企業(yè)應(yīng)向B銀行貸款。

32.2009年3月新發(fā)行的A基金單位面值為1元，規(guī)定了兩檔認(rèn)購費(fèi)率：一次認(rèn)購金額在1萬元（含1萬元）?500萬元之間，認(rèn)購費(fèi)

率為1.5%；一次認(rèn)購金額在500萬元（含500萬元）以上，認(rèn)購費(fèi)率為現(xiàn)。

（1）某投資者用20萬元認(rèn)購A基金，請(qǐng)計(jì)算其認(rèn)購的基金份額。（3分）

（2）2010年9月10日，該投資者贖回其所持有的全部A基金，當(dāng)日A基金的單位凈值為1.5元，如果贖回費(fèi)率為0.5%,請(qǐng)計(jì)算該投資

者的贖回金額。（3分）7-176

答：（1）認(rèn)購份額=認(rèn)購金額義（1-認(rèn)購費(fèi)率）+基金單位面值=200000X（1-1.5%）H-1=197000（份）

（2）贖回金額=（贖回份額X贖回日基金單位凈值）X（1-贖回費(fèi)率）=（197000X1.5）X（1-0.5%）=294022.5（元）

五、簡答題（本大題共5小題，每小題6分，共30分）

33.簡述購買力平價(jià)理論的主要內(nèi)容。4-103

答：購買力平價(jià)理論是第一次世界大戰(zhàn)之后最有影響力的匯率決定理論之一。該理論的基本思想是：人們之所以需要其他國家的貨幣,

是因?yàn)檫@些貨幣在其發(fā)行國具有購買商品和服務(wù)

的能力，這樣，兩國貨幣的兌換比率就主要應(yīng)該由兩國貨幣的購買力之比決定。

34.簡述金融期貨合約與金融期權(quán)合約的區(qū)別。8-193

答：

金融期權(quán)合約金融期貨合約

標(biāo)準(zhǔn)化程度與交易場所既有標(biāo)準(zhǔn)化合約，也有非標(biāo)準(zhǔn)化合約。都是標(biāo)準(zhǔn)化合約,都在交易所內(nèi)進(jìn)

標(biāo)準(zhǔn)化合約在交易所內(nèi)進(jìn)行交易，非標(biāo)行交易。

準(zhǔn)化合約在場外進(jìn)行交易。

交易雙方的權(quán)利與義務(wù)交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是不平等的。合交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是平等的。

約的買方只擁有權(quán)利，不承擔(dān)義務(wù)；相除非用相反的合約沖銷，這種權(quán)利

反，合約的賣方只承擔(dān)義務(wù)，不擁有權(quán)和義務(wù)在到期日必須行使,也只能

禾人當(dāng)合約的買方行權(quán)時(shí)，賣方必須承在到期日行使。

擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。

盈虧風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)合約買方損失有限（以期權(quán)費(fèi)為限）.盈交易雙方所承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)都是

利可能無限；合約賣方損失可能無限，無限的。

但盈利有限（以期權(quán)費(fèi)為限）。

保證金要求合約買方不用交納保證金，合約賣方需交易的買賣雙方都須交納保證金。

要交納保證金。

結(jié)算方式到期結(jié)算每日結(jié)算

35.簡述商業(yè)銀行監(jiān)管資本的含義與構(gòu)成。10-236

答含義：監(jiān)管資本，是監(jiān)管當(dāng)局要求商業(yè)銀行必須保有的最低資本量，是商業(yè)銀行的法律責(zé)任，因此，監(jiān)管資本也可稱為法律資本

構(gòu)成：

1、一級(jí)資本：也稱核心資本，包括股本和公開儲(chǔ)備。一級(jí)資本是永久性的并且被認(rèn)為是一種高質(zhì)量的緩沖器，是判斷銀行資本是否充

實(shí)最明顯的依據(jù)。

2、二級(jí)資本：也稱附屬資本，包括未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通準(zhǔn)備金、帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具和長期次級(jí)債務(wù)。

36.簡述通貨緊縮被稱為經(jīng)濟(jì)衰退加速器的原因。13-310

答：（1）從投資看，實(shí)際利率的提高使企業(yè)減少投資

實(shí)際利率提高，企業(yè)投資的實(shí)際成本提高，投資的預(yù)期收益下降，企業(yè)會(huì)減少投資，縮減生產(chǎn)規(guī)模，減少雇傭工人，整個(gè)社會(huì)表現(xiàn)為

產(chǎn)出下降，經(jīng)濟(jì)蕭條，失業(yè)增加。

（2）從消費(fèi)看，物價(jià)還會(huì)下跌的預(yù)期使人們減少即期消費(fèi)

通貨緊縮中，盡管物價(jià)的下跌使消費(fèi)者可以用較低的價(jià)格得到同等數(shù)量和質(zhì)量的商品和服務(wù)，但是對(duì)未來物價(jià)還會(huì)繼續(xù)下降的預(yù)期促

使人們推遲消費(fèi)，更多地進(jìn)行儲(chǔ)蓄。此外，通貨緊縮帶來的經(jīng)濟(jì)衰退使人們的收入減少，金融資產(chǎn)價(jià)格下跌，對(duì)未來的預(yù)期悲觀，這

也會(huì)讓消費(fèi)者緊縮開支，減少消費(fèi)。投資需求不足加上消費(fèi)需求不足，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行進(jìn)一步陷入衰退，陷入惡性循環(huán)。

37.簡述貨幣政策傳導(dǎo)的主要環(huán)節(jié)。14-332

答：（1）從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場；

（2）從商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場到企業(yè)、居民等非金融部門；

（3）從非金融部門的各類經(jīng)濟(jì)行為主體到社會(huì)各經(jīng)濟(jì)變量。

六、論述題（本題13分）

38.試述近5年來中國人民銀行投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道及其存在的問題。12-279、299

答：（1）投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道

外匯儲(chǔ)備是中國人民銀行近些年來投放基礎(chǔ)貨幣的主要渠道。1994年外匯管理體制改革后，我國實(shí)行的是有管理的浮動(dòng)匯率制，為了

避免人民幣匯率的大幅波動(dòng)，中國人民銀行通過在外匯市場上買賣外匯影響外匯市場的供求關(guān)系，保持人民幣匯率的相對(duì)穩(wěn)定。當(dāng)外

匯儲(chǔ)備增加時(shí)，基礎(chǔ)貨幣也相應(yīng)增加；反之，當(dāng)外匯儲(chǔ)備減少時(shí)，基礎(chǔ)貨幣也相應(yīng)減少。

（2）存在的問題

依據(jù)貨幣供給的基本模型，在貨幣乘數(shù)不變的情況下，基礎(chǔ)貨幣增加，貨幣供給量將以貨幣乘數(shù)倍相應(yīng)增加。為了對(duì)沖由外匯占款而

引起的基礎(chǔ)貨幣增加，中國人民銀行通過發(fā)行中央銀行票據(jù)等方式回籠基礎(chǔ)貨幣，使得基礎(chǔ)貨幣的增長率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于外匯占款的增長率,

但同時(shí)使中央銀行承擔(dān)了巨額的票據(jù)發(fā)行成本。

全國2010年7月

一、單項(xiàng)選擇題（本大題共20小題，每小題1分，共20分）

1.人民幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)是（C）A.財(cái)政部B.國家外匯管理局C.中國銀行D.中國人民銀行

2.在銀行信貸業(yè)務(wù)中貨幣發(fā)揮（A）A.價(jià)值尺度職能B.流通手段職能C.支付手段職能D.貯藏手段職能

3.間接融資方式中的核心中介機(jī)構(gòu)是（B）A.中央銀行B.商業(yè)銀行C.投資銀行D.政策性銀行

4.目前我國商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄存款利率屬于（D）A.官定利率B.公定利率C.市場利率D.實(shí)際利率

5.按是否包含通貨膨脹因素可將利率分為（B）

A.名義利率與實(shí)際利率B.基準(zhǔn)利率與一般利率C.固定利率與浮動(dòng)利率D.官定利率與市場利率

6.改革開放前我國“大一統(tǒng)”的金融機(jī)構(gòu)體系格局基本上仿照（B）A.美國B.德國C.前蘇聯(lián)D.英國

7.中央銀行代理國家債券發(fā)行體現(xiàn)的職能是（C）A.發(fā)行的銀行B.銀行的銀行C.監(jiān)管的銀行D.國家的銀行

8.商業(yè)銀行的核心資本包括（A）A.重估儲(chǔ)備和普通股B.普通股和普通準(zhǔn)備金C.股本和公開儲(chǔ)備D.公開儲(chǔ)備和附屬資本

9.損失類貸款呆賬準(zhǔn)備金的提取比例是（B）A.100%B.80%C.60%D.50%

10.結(jié)算業(yè)務(wù)屬于商業(yè)銀行的（C）A.中間業(yè)務(wù)B.資產(chǎn)業(yè)務(wù)C.負(fù)債業(yè)務(wù)D.資本業(yè)務(wù)

11.狹義的表外業(yè)務(wù)特指（B）A.代理業(yè)務(wù)B.有風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)C.無風(fēng)險(xiǎn)的表外業(yè)務(wù)D.承銷政府債券

12.下列不屬于貨幣市場的是（B）A.同業(yè)拆借市場B.商業(yè)票據(jù)市場C.回購市場D.股票市場

13.如果到期時(shí)間和執(zhí)行價(jià)格一樣，美洲期權(quán)的價(jià)格（A）

A.通常高于歐洲期權(quán)的價(jià)格B.通常低于歐洲期權(quán)的價(jià)格C.通常高于買入期權(quán)的價(jià)格D.通常低于買入期權(quán)的價(jià)格

14.在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場中，經(jīng)紀(jì)人接受客戶買賣委托后（D）

A.幫助客戶選配合適的交易對(duì)象進(jìn)行交易B.尋找價(jià)格合適的經(jīng)紀(jì)人交易

C.尋找專門的做市商交易D.先自己與客戶交易，然后再與其它經(jīng)紀(jì)人交易

15.我國在外直接投資記入國際收支平衡表中的（C）A.經(jīng)常賬戶B.資本和金融賬戶C.儲(chǔ)備資產(chǎn)賬戶D.凈誤差與遺漏

16.目前我國的人民幣（B）

A.實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可自由兌換B.實(shí)現(xiàn)了金融項(xiàng)目下的可自由兌換C.是可自由兌換貨幣D.是完全管制貨幣

17.我國外匯指定銀行公布的外匯買入價(jià)是指（B）

A.客戶從銀行買入外匯時(shí)使用的價(jià)格B.銀行從客戶買入外匯時(shí)使用的價(jià)格

C.客戶從外匯市場買入外匯時(shí)使用的價(jià)格D.中央銀行從商業(yè)銀行買入外匯時(shí)使用的價(jià)格

18.中央銀行掌握的具有創(chuàng)造多倍貨幣功能的貨幣被稱為（D）A.廣義貨幣B.狹義貨幣C.準(zhǔn)貨幣D.基礎(chǔ)貨幣

19.由消費(fèi)膨脹導(dǎo)致的持續(xù)性物價(jià)上漲屬于（B）

A.流通混亂型通貨膨脹B.成本推動(dòng)型通貨膨脹C.結(jié)構(gòu)失調(diào)型通貨膨脹D.需求拉上型通貨膨脹

20.制訂和實(shí)施貨幣政策的金融機(jī)構(gòu)是（A）A.商業(yè)銀行B.專業(yè)銀行C.中央銀行D.投資銀行

二、多項(xiàng)選擇題

21.金融行業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有（ACDE）A.信用風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.匯率風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)E.政策風(fēng)險(xiǎn)

22.商業(yè)銀行的組織形式有（ADE）A.單一銀行制B.分行制C.銀行持股公司制D.連鎖銀行制E.跨國聯(lián)合制

23.信托行為形成需要的條件有（ABE）

A.信托當(dāng)事人的真實(shí)意思表示B.特定的合法目的C.以財(cái)產(chǎn)為中心D.以信任為基礎(chǔ)E.以處理為目的

24.債券利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略中屬于消極保守型的有（ABC）

A.購買后一直持有到期的策略B.利率免疫策略C.通過利率預(yù)測(cè)進(jìn)行投資的策略

D.綜合采用利率預(yù)測(cè)和利率免疫的策略E.選擇市場時(shí)機(jī)進(jìn)行債券投資的策略

25.采用普通股籌資的不利因素主要有（ABCDE）

A.普通股的資金成本高B.普通股的發(fā)行費(fèi)用高C.經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)還本壓力大D