2023年2月汽車行業(yè)研究報告-100位產(chǎn)業(yè)人士帶您把握智能汽車供應(yīng)交響主旋律-天風(fēng)證券

請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和免責(zé)申明1數(shù)據(jù)研究·汽車專題100位產(chǎn)業(yè)人士帶您把握智能汽車供應(yīng)電動化、智能化背景下，汽車雖形態(tài)未變，但整體動能、功能和配套供應(yīng)鏈邏輯已截然不同。一方面，傳統(tǒng)車廠及供應(yīng)鏈領(lǐng)導(dǎo)者被迫從根本上重新思考迎風(fēng)轉(zhuǎn)型；另一方面，動力智能系統(tǒng)等新企業(yè)入局，需與整個汽車生態(tài)做連接。天風(fēng)數(shù)據(jù)研究團(tuán)隊甄選100位汽車產(chǎn)業(yè)人士，通過科學(xué)數(shù)據(jù)證據(jù)，嘗試解答未來1-3年汽車產(chǎn)業(yè)鏈還會發(fā)生哪些巨變？什么領(lǐng)域存在潛在機(jī)會？什么新技術(shù)會崛起等關(guān)鍵問題，以揭示智能汽車供應(yīng)鏈交響主旋律。高階自動駕駛催生SoC芯片、駕駛域控、算法、激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)機(jī)會，智能座艙產(chǎn)業(yè)鏈中看好座艙域控、座艙芯片成長機(jī)遇。智能駕駛：1）域控制器：整車制造由分布式向域集中式過渡，推進(jìn)“功能域”控制器集成。域控合作研發(fā)成為主流趨勢，建議關(guān)注德賽西威、經(jīng)緯恒潤，以及軟件技術(shù)廠商毫末智行、宏景智駕。2）SoC芯片：駕駛SoC在ADAS升級和硬件預(yù)埋驅(qū)動下快速增長，海外廠商英偉達(dá)龍頭地位凸顯，建議關(guān)注地平線、華為。3）算法/軟件：算法仍將依賴于第三方算法公司，建議關(guān)注華為和Momenta。軟件定義汽車時代，安全軟件、操作系統(tǒng)、中間件/基礎(chǔ)軟件價值量未來均有望提升，建議關(guān)注華為、德賽西威、東軟睿馳、中科創(chuàng)達(dá)。4）激光雷達(dá)：高階自動駕駛下激光雷達(dá)駕駛或為雷達(dá)市場增長的主要驅(qū)動力。未來降本成規(guī)模上車的關(guān)鍵，國內(nèi)廠商有望趕超海外廠商，建議關(guān)注禾賽科技、華為、速騰聚創(chuàng)。5）線控制動：受訪者認(rèn)為OneBox有望2025年實現(xiàn)放量，建議關(guān)注伯特利、弗迪、同馭汽車。6）線控轉(zhuǎn)向：仍處于開發(fā)階段。智能座艙：1）座艙域控：成長性強(qiáng)，步入規(guī)?；慨a(chǎn)階段，滲透率有望快速提升，國產(chǎn)Tier1德賽西威處于領(lǐng)先地位2）座艙SoC：受訪者認(rèn)為未來仍以采購?fù)赓Y為主，高端部分有待國產(chǎn)化，建議關(guān)注華為、芯馳科技。3）中控大屏：未來滲透率攀升，安全性、信息呈現(xiàn)交互是產(chǎn)業(yè)關(guān)注重點。4）車載語音：已成標(biāo)配，建議關(guān)注科大訊飛、百度。5）操作系統(tǒng)：國外廠商主導(dǎo)，自給率不足存在卡脖子風(fēng)險。6）HUD：國產(chǎn)上游各環(huán)節(jié)及整機(jī)均有望受益，建議關(guān)注華陽集團(tuán)、水晶光電。證券研究報告2023年01月20日yangchengxiao@yute@車企漲價，首周訂單大幅回落》三電系統(tǒng)電池仍為核心，電池材料成本還會提升智能電動：1）電池創(chuàng)新：材料創(chuàng)新是動力電池創(chuàng)新的主本提升成為共識，固態(tài)電池與鈉離子電池備受關(guān)注。結(jié)構(gòu)創(chuàng)新方向聚焦CTP&CTB技術(shù)方案，特斯拉4680大圓柱電池和比亞迪刀片電池為業(yè)內(nèi)代表。衍生新商業(yè)模式充電、電池回收是配套的熱土。2）電池材料：正極：當(dāng)升科技磷酸鐵鋰與三元鋰正極業(yè)務(wù)受到較大關(guān)注。寧德時代的普魯士白和層狀氧化物鈉電方案受到認(rèn)同。負(fù)極：傳統(tǒng)石墨負(fù)極璞泰來、龍佰集團(tuán)具備產(chǎn)能優(yōu)勢和成本管控優(yōu)勢。硅基負(fù)極2025年滲透率有望達(dá)到21%，建議關(guān)注貝特瑞、杉杉股份。3）電池BMS：未來主導(dǎo)權(quán)繼續(xù)向整車廠靠攏，且有望降本，建議關(guān)注國產(chǎn)供應(yīng)商寧德時代、比亞迪。4）電驅(qū)動總成：主機(jī)廠主導(dǎo)，第三方競爭加劇，小三電廠商尋求平臺化模塊發(fā)展。5）驅(qū)動電機(jī)：創(chuàng)新方向在扁線電機(jī)，國產(chǎn)供應(yīng)商建議關(guān)注方正電機(jī)、華域電動。未來高端化驅(qū)動下釹鐵硼有望受益，建議關(guān)注中科三環(huán)、杭州永磁等。6）電控系統(tǒng)：供應(yīng)商匯川技術(shù)、比亞迪受到一致性認(rèn)同。800v高壓成為下一代必經(jīng)之路。7）功率器件：高壓IGBT建議關(guān)注比亞迪、斯達(dá)、中車。預(yù)期2023-24年車載電控方案中SiC的比例將達(dá)到43%，建議關(guān)注斯達(dá)、中車、士蘭微。8）整車VCU：作為動力域控制器，核心軟件由整車廠把握，硬件采購第三方為主。同時車企已有自研布局，預(yù)計2023年滲透率能夠達(dá)到26-50%區(qū)間，建議關(guān)注聯(lián)合電子、埃泰克等公司。9）熱管理：國內(nèi)供應(yīng)商多精通零部件領(lǐng)域，系統(tǒng)集成積累不足，建議關(guān)注華域汽車、三花智控、松芝股份等公司。注：標(biāo)的覆蓋情況見附錄圖153風(fēng)險提示：樣本代表性風(fēng)險，汽車發(fā)展不及預(yù)期，汽車銷量不及預(yù)期，各零部件行業(yè)發(fā)展趨勢、競爭格局、供應(yīng)商選擇等為問卷調(diào)研對象的主觀判斷觀點，僅供參考統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。21.智能駕駛 71.1.計算芯片（主要指SOC） 71.2.域控制器 91.3.算法 1.4.雷達(dá) 1.4.1.激光雷達(dá) 1.4.2.毫米波雷達(dá) 1.4.3.超聲波雷達(dá) 1.5.軟件 1.6.攝像頭 201.7.線控制動 221.8.線控轉(zhuǎn)向 232.智能座艙 252.1.域控制器 252.2.座艙芯片 262.3.智能中控 282.4.語音交互 292.5.操作系統(tǒng) 302.6.HUD 312.7.液晶儀表 333.智能電動 343.1.動力電池 343.1.1.正極材料 353.1.2.負(fù)極材料 373.1.3.電解液 383.1.4.集流體 383.1.5.隔膜 393.1.6.電池pack 403.1.7.電池管理系統(tǒng)（BMS） 403.2.電驅(qū)動 413.2.1.電機(jī) 423.2.2.電控 443.2.3.功率器件 443.2.4.減速器 463.3.整車VCU 473.4.熱管理 484.附錄-樣本信息 49統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。35.風(fēng)險提示.......................................................................................................................................50圖1：智能駕駛細(xì)分領(lǐng)域中哪個最有發(fā)展?jié)摿?7圖2：自動駕駛級別算力需求 7圖3：看好哪些車載計算芯片SoC供應(yīng)商（國外） 8圖4：看好哪些車載計算芯片SoC供應(yīng)商（國內(nèi)） 8圖5：未來1-3年計算芯片采購模式 9圖6：目前智能汽車計算芯片(SoC)的國產(chǎn)化情況 9 9圖8：蔚來下一代電子電氣架構(gòu) 9圖9：小鵬汽車電子電氣架構(gòu)發(fā)展路徑 9圖10：理想汽車電子電氣架構(gòu)發(fā)展路徑 9圖11：自動駕駛域控制器四類供應(yīng)商 10圖12：未來1-3年駕駛域控制器采購模式 10圖13：看好哪些駕駛域控制器（國內(nèi)） 10圖14：看好哪些駕駛域控制器供應(yīng)商（國外） 11圖15：未來智能駕駛算法的技術(shù)方案主要來源 11圖16：看好哪些智能駕駛算法供應(yīng)商（國內(nèi)） 11圖17：看好哪些智能駕駛算法供應(yīng)商（國外） 12圖18：未來哪種雷達(dá)的需求量會增加 12圖19：部分車型雷達(dá)配置方案 12圖20：未來1-3年整車廠激光雷達(dá)采購模式 13圖21：激光雷達(dá)采購單價 13圖22：哪種激光雷達(dá)產(chǎn)品會是未來的主流 13圖23：部分激光雷達(dá)供應(yīng)商技術(shù)類型 14圖24：未來1-3年看好哪些激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化機(jī)會 14圖25：看好哪些激光雷達(dá)供應(yīng)商（國內(nèi)） 14圖26：看好哪些激光雷達(dá)供應(yīng)商（國外） 15圖27：2021年全球激光雷達(dá)制造商市場份額 15圖28：未來1-3年看好哪些毫米波雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化機(jī)會 15圖29：未來1-3年整車廠毫米波雷達(dá)采購模式 16圖30：毫米波雷達(dá)采購單價 16圖31：看好哪些毫米波雷達(dá)供應(yīng)商（國內(nèi)） 16圖32：看好哪些毫米波雷達(dá)供應(yīng)商（國外） 16圖33：未來1-3年整車廠超聲波雷達(dá)采購模式 17圖34：未來1-3年看好哪些超聲波雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化機(jī)會 17圖35：看好哪些超聲波雷達(dá)供應(yīng)商（國內(nèi)） 17圖36：看好哪些超聲波雷達(dá)供應(yīng)商（國外） 17統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。4圖37：未來1-3年各類智能駕駛軟件的主流采購方式 18圖38：未來1-3年，看好哪些智能駕駛軟件國產(chǎn)化趨勢 18圖39：下列智能駕駛軟件中，哪些價值量將會提升 18圖40：未來看好哪種供應(yīng)商類型，傾向什么收費方式 19圖41：看好哪些智能駕駛軟件供應(yīng)商（國內(nèi)） 19圖42：看好哪些智能駕駛軟件供應(yīng)商（國外） 19圖43：部分車型攝像頭配置 20圖44：未來1-3年智能汽車攝像頭需求預(yù)測 20圖45：未來1-3年哪種類型攝像頭裝機(jī)量會增加 20圖46：未來1-3年整車廠攝像頭采購模式 21圖47：攝像頭采購單價 21圖48：未來1-3年看好哪些攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化機(jī)會 21圖49：看好哪些攝像頭供應(yīng)商（國內(nèi)） 21圖50：看好哪些攝像頭供應(yīng)商（國外） 22圖51：線控制動未來的主流技術(shù)路線 22圖52：線控制動One-Box和TwoBox的搭載率情況將如何變化 22圖53：整車廠目前是否有線控制動的自研布局 23圖54：我國線控制動國產(chǎn)化進(jìn)程 23圖55：看好哪些線控制動供應(yīng)商（國內(nèi)） 23圖56：看好哪些線控制動供應(yīng)商（國外） 23圖57：看好線控轉(zhuǎn)向哪些領(lǐng)域未來1-3年的國產(chǎn)化機(jī)會 24圖58：看好哪些線控轉(zhuǎn)向供應(yīng)商（國內(nèi)） 24圖59：看好哪些線控轉(zhuǎn)向供應(yīng)商（國外） 24圖60：智能座艙細(xì)分領(lǐng)域中，哪些更有發(fā)展?jié)摿?25圖61：在集成儀表中控、后座娛樂、HUD、語音等基本功能基礎(chǔ)上，還將集成哪些功 25圖62：未來1-3年對座艙域控制器的采購模式 26圖63：座艙域控制器單車價值量 26圖64：看好的座艙域控制器供應(yīng)商（國內(nèi)） 26圖65：看好的座艙域控制器供應(yīng)商（國外） 26圖66：未來1-3年座艙芯片采購方式 27圖67：座艙芯片國產(chǎn)化進(jìn)程 27圖68：看好的座艙芯片供應(yīng)商（國內(nèi)） 27圖69：看好的座艙芯片供應(yīng)商（國外） 27圖70：智能汽車屏幕配置未來的發(fā)展趨勢 28圖71：智能汽車屏幕數(shù)量和尺寸發(fā)展帶來的擔(dān)憂 28圖72：未來1-3年智能中控的主要采購模式 28圖73：智能中控的國產(chǎn)化進(jìn)程 28圖74：看好的汽車智能中控供應(yīng)商（國內(nèi)） 28圖75：看好的汽車智能中控供應(yīng)商（國外） 29統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。5圖76：除智能語音外，最有潛力的智能交互方式 29圖77：未來1-3年車載語音交互采購方式 29圖78：看好的車載智能語音供應(yīng)商（國內(nèi)） 29圖79：看好的車載智能語音供應(yīng)商（國外） 30圖80：未來哪些會成為智能座艙的主流操作系統(tǒng) 30圖81：未來1-3年操作系統(tǒng)主要采購方式 30圖82：操作系統(tǒng)是否有卡脖子的風(fēng)險 30圖83：看好的操作系統(tǒng)供應(yīng)商（國內(nèi)） 31圖84：看好的座艙芯片供應(yīng)商（國外） 31圖85：未來1-3年HUD的主要采購方式 32圖86：HUD的采購單價 32圖87：未來1-3年HUD的滲透率 32圖88：未來3年車載C-HUD,W-HUD,AR-HUD搭載率 32圖89：看好HUD哪些環(huán)節(jié)未來1-3年的國產(chǎn)化替代機(jī)會 32圖90：哪類HUD成像單元最有潛力成為未來1-3年主流的顯示路線 32圖91：看好的智能汽車HUD供應(yīng)商（國內(nèi)） 32圖92：看好的智能汽車HUD供應(yīng)商（國外） 33圖93：未來1-3年液晶儀表的主要采購模式 33圖94：液晶儀表的國產(chǎn)化程度 33圖95：看好的智能汽車液晶儀表供應(yīng)商（國內(nèi)） 33圖96：看好的智能汽車液晶儀表供應(yīng)商（國外） 34圖97：電動化最看好的領(lǐng)域 34圖98：未來動力電池主流路線之外的創(chuàng)新會發(fā)生在哪些方面 35圖99：看好材料體系的創(chuàng)新方向 35圖100：看好結(jié)構(gòu)創(chuàng)新的方向 35圖101：看好新模式和應(yīng)用創(chuàng)新的方向 35圖102：預(yù)計未來哪部分材料成本提升 35圖103：磷酸鐵鋰正極材料看好的供應(yīng)商 36圖104：三元鋰正極材料看好的供應(yīng)商 36圖105：看好的鈉離子電池方案 36圖106：鈉離子正極看好的供應(yīng)商 36圖107：預(yù)計2025年石墨與硅基負(fù)極的市場份額比重是 37圖108：石墨負(fù)極具備產(chǎn)能優(yōu)勢和成本管控優(yōu)勢的供應(yīng)商 37圖109：硅基負(fù)極看好的供應(yīng)商 37圖110：鈉離子電池負(fù)極看好的供應(yīng)商 37圖111：溶質(zhì)看好的供應(yīng)商 38圖112：六氟磷酸鋰(鋰離子電池電解質(zhì))看好的供應(yīng)商 38圖113：新型電解質(zhì)LiFSI(雙氟磺酰亞胺鋰)看好的供應(yīng)商 38圖114：看好的集流體公司 39統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。6圖115：未來1-2年，預(yù)計哪類隔膜市場份額提升 39圖116：看好的濕法隔膜企業(yè)（國內(nèi)） 39圖117：看好的干法隔膜企業(yè)（國內(nèi)） 39圖118：看好的濕法隔膜企業(yè)（國外） 39圖119：看好的電池PACK領(lǐng)域企業(yè) 40圖120：未來電池BMS的采購模式 41圖121：未來1-3年，預(yù)計乘用車BMS單車價值量趨勢 41圖122：目前電池BMS的單車價值量區(qū)間 41圖123：看好的電池BMS供應(yīng)商 41圖124：電驅(qū)動集成方案的演變 42圖125：集成化趨勢下，預(yù)期未來主機(jī)廠主流的大三電采購方式 42圖126：電機(jī)單車價值量 43圖127：最看好的電機(jī)供應(yīng)商 43圖128：預(yù)計2023-2025年車載油冷電機(jī)搭載量 43圖129：看好的扁線電機(jī)供應(yīng)商 43圖130：看好的高端釹鐵硼磁性材料(永磁電機(jī)材料)供應(yīng)商 44圖131：看好的定子轉(zhuǎn)子供應(yīng)商 44圖132：目前電控的單車價值量 44圖133：看好的電控供應(yīng)商 44圖134：車規(guī)級功率器件認(rèn)證難度 45圖135：影響IGBT產(chǎn)能擴(kuò)張的設(shè)備 45圖136：未來哪些車載器件中IGBT價值量會提升 45圖137：預(yù)計2023-2024年車載電控方案中SiCMOSFET和IGBT的份額比例是 45圖138：看好的高壓IGBT供應(yīng)商（國內(nèi)） 45圖139：看好的高壓IGBT供應(yīng)商（國外） 46圖140：800v高壓趨勢下，看好的SiC供應(yīng)商 46圖141：目前減速器采購單價 46圖142：未來2年，什么類型的減速器份額增加 46圖143：看好的減速器供應(yīng)商 47圖144：預(yù)計未來1-3年整車VCU采購方式 47圖145：博世VCU產(chǎn)品 47圖146：預(yù)計全新E/E架構(gòu)下，2023年整車VCU滲透率 47圖147：看好的整車VCU供應(yīng)商（國內(nèi)） 48圖148：看好的熱管理系統(tǒng)集成供應(yīng)商 48圖149：看好的座艙熱管理供應(yīng)商 48圖150：看好的電池?zé)峁芾砉?yīng)商 49圖151：受訪者所處產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié) 49圖152：受訪者職能 49圖153：標(biāo)的覆蓋情況 49統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。7資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=50天風(fēng)證券研究所算力需求持續(xù)增加，SoC芯片市場快速增長。汽車計算芯片SoC一般應(yīng)用于高級駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)、自動駕駛兩大領(lǐng)域，是域控制器上游的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。近年來高速領(lǐng)航輔助、城市領(lǐng)航輔助、記憶泊車等功能逐漸落地。自動駕駛功能復(fù)雜度的不斷提高，促使芯片算力和效率需求提升。在ADAS升級需求和硬件預(yù)埋驅(qū)動下，自動駕駛SoC計算芯片市場快速增長。資料來源：地平線公眾號，天風(fēng)證券研究所英偉達(dá)龍頭地位凸顯，地平線、華為備受關(guān)注，主機(jī)廠自研推動國產(chǎn)化進(jìn)程。自動駕駛SoC芯片供應(yīng)商主要包括海外芯片廠、國內(nèi)芯片廠和車企自研三大類。海外廠商英偉達(dá)龍頭地位凸顯，芯片算力、制程持續(xù)領(lǐng)先行業(yè)，是受訪者最關(guān)注的計算芯片供應(yīng)商。其次是高通，高通作為消費級芯片廠商具備成本優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢，在中高端領(lǐng)統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。8域仍具備較強(qiáng)的競爭力。國內(nèi)廠商建議關(guān)注地平線、華為。地平線征程2、征程3已在長安、長城、東風(fēng)嵐圖、廣汽、江淮、理想、奇瑞、上汽等多家自主品牌車企的多款車型上實現(xiàn)前裝量產(chǎn)（含近期即將量產(chǎn)）。隨著征程5系列的推出，地平線已成為唯一覆蓋L2到L4的全場景整車智能芯片方案提供商。未來還推出征程6，采用車規(guī)級7nm工藝，算力超過400TOPS。華為基于昇騰610芯片的MDC智能駕駛平臺已在多款新車上應(yīng)用，支持L4級自動駕駛，截至2022年已搭載車型包括哪吒S、極狐阿爾法S-華為HI版、長城沙龍機(jī)甲龍、AIONLXPlus等。自動駕駛的發(fā)展以及主機(jī)廠對自動駕駛主導(dǎo)權(quán)的把握，使得芯片廠商可以跳過傳統(tǒng)Tier1廠商直接對接主機(jī)廠。調(diào)研顯示，75%的產(chǎn)業(yè)人士認(rèn)為未來1-3年計算芯片以整車廠和供應(yīng)商合作研發(fā)為主，30%為采購國產(chǎn)供應(yīng)商，其次為主機(jī)廠自研或收購/投資第三方公司。根據(jù)調(diào)研，目前我國汽車計算芯片SoC已部分實現(xiàn)國產(chǎn)化，但高端部分仍有待突破，我們認(rèn)為根本原因是缺少高端芯片的制造能力。地平線、華為等國產(chǎn)廠商產(chǎn)品和平臺的成熟完善以及主機(jī)廠自研趨勢，有望推動自動駕駛芯片國產(chǎn)化進(jìn)程。圖3：看好哪些車載計算芯片SoC供資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=24天風(fēng)證券研究所圖4：看好哪些車載計算芯片SoC供資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=24天風(fēng)證券研究所，統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。9資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=20天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=20天風(fēng)證券研究所主流車企加速布局域控制器，有望迎來規(guī)?；宪?。汽車E/E架構(gòu)已從傳統(tǒng)分布式架構(gòu)向域集中架構(gòu)演進(jìn)、未來將升級至中央集中式架構(gòu)。目前，部分車企正由分布式向域集中式過渡，在集中式架構(gòu)均有研發(fā)布局，例如大眾MEB平臺、蔚來下一代電子電氣架構(gòu)、小鵬汽車、理想汽車等。據(jù)佐思汽研測算，預(yù)計到2025年，中國乘用車ADAS/AD域控制器年出貨量將達(dá)到356.5萬套，乘用車前裝自動駕駛域控制器滲透率將達(dá)14.7%。資料來源：大眾汽車集團(tuán)（中國）媒體中心官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所資料來源：新出行，天風(fēng)證券研究所資料來源：佐思汽研，天風(fēng)證券研究所資料來源：蓋世汽車智能網(wǎng)聯(lián)公眾號，天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。中期以主機(jī)廠和供應(yīng)商合作研發(fā)為主，長期看整車廠有自研趨勢。采購模式上，從主機(jī)廠參與程度由深到淺可分為主機(jī)廠自研、主機(jī)廠和Tier1供應(yīng)商合作研發(fā)、全站外包采購供，其中自研也可通過收購/投資實現(xiàn)。據(jù)調(diào)研，自動駕駛域控制器主要以主機(jī)廠和供應(yīng)商合作研發(fā)的模式為主，主機(jī)廠有較大自研傾向，但受限于技術(shù)水平和研發(fā)成本。資料來源：佐思汽研，天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=23天風(fēng)證券研究所國產(chǎn)Tier1供應(yīng)商和具備軟件開發(fā)優(yōu)勢的技術(shù)廠商發(fā)展空間大。主機(jī)廠與供應(yīng)商合作研發(fā)的趨勢下，量產(chǎn)穩(wěn)定、技術(shù)可靠、產(chǎn)品成熟的國產(chǎn)Tier1供應(yīng)商和具備軟件開發(fā)優(yōu)勢的技術(shù)廠商存在較大機(jī)遇。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，國產(chǎn)Tier1德賽西威、經(jīng)緯恒潤備受關(guān)注，軟件切入的技術(shù)廠商毫末智行、宏景智駕也有較大的發(fā)展?jié)摿Α５沦愇魍谧詣玉{駛領(lǐng)域深度綁定英偉達(dá)，是英偉達(dá)國內(nèi)首家支持的供應(yīng)商，雙方與小鵬汽車、理想汽車相繼達(dá)成戰(zhàn)略合作，開發(fā)并量產(chǎn)IPU03、IPU04域控制器。經(jīng)緯恒潤與英飛凌、黑芝麻、芯馳科技等多個芯片廠商形成合作，定位實際可量產(chǎn)產(chǎn)品，為客戶提供國際化、國產(chǎn)化多種配置組合。毫末智行背靠年銷量百萬臺以上的乘用車主機(jī)廠長城汽車，聯(lián)合高通推出可量產(chǎn)的自動駕駛計算平臺小魔盒3.0，毫末智行預(yù)計未來三年將搭載超100萬輛乘用車。宏景智駕先后與英特爾、賽靈思、地平線等芯片供應(yīng)商達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，可以快速基于域控的基礎(chǔ)軟件架構(gòu)，打造滿足不同自動駕駛級別的全域智能駕駛方案。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=30天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=30天風(fēng)證券研究所AD/ADAS算法覆蓋自動駕駛感知、決策規(guī)劃、控制執(zhí)行各個部分，算法的開發(fā)和迭代能力成為智能汽車競爭力的關(guān)鍵決勝因素，各大主機(jī)廠正在加快組建軟件與算法研發(fā)團(tuán)隊。傳統(tǒng)主機(jī)廠在算法端先天能力的欠缺，使算法在未來仍將以第三方算法公司為主，建議關(guān)注華為和Momenta。芯片背景的廠商預(yù)計通過收購、投資等途徑與自動駕駛算法軟件公司融合，拓展渠道資源，在市場中搶占份額。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=7天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=7天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=7天風(fēng)證券研究所隨新能源汽車滲透率與駕駛自動化水平的不斷提升，環(huán)境感知傳感器單車搭載數(shù)量有望持續(xù)增加，激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)或為雷達(dá)市場增長的主要驅(qū)動力，超聲波雷達(dá)需求趨于飽和。目前蔚來、小鵬、理想、長安、廣汽埃安、北汽極狐等車企陸續(xù)在2021年、2022年逐步發(fā)布和上市搭載激光雷達(dá)的車型，我們認(rèn)為2023年車載激光雷達(dá)有望迎來放量。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=23天風(fēng)證券研究所資料來源：汽車之家，各品牌官網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所1.4.1.激光雷達(dá)高階智能駕駛下，激光雷達(dá)有望迎來規(guī)模量產(chǎn)。激光雷達(dá)具備主動探測、高分辨率和強(qiáng)抗干擾的特性，隨著智能駕駛向L3階段進(jìn)階，激光雷達(dá)行業(yè)也隨之進(jìn)入高速發(fā)展期。根據(jù)統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。MordorIntelligent數(shù)據(jù)，2020-2025年，ADAS和AD采用率的提高將導(dǎo)致汽車傳感器的總體預(yù)期增長率達(dá)到8%。2025年，ADAS市場空間預(yù)計將達(dá)到670億美元以上，每年增長超過10%。但價格昂貴影響其使用規(guī)模，調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，采購單價區(qū)間主要集中于5000-26250元人民幣區(qū)間，降本或成為激光雷達(dá)大規(guī)模量產(chǎn)上車的關(guān)鍵。在采購模式上，整車廠和供應(yīng)商合作研發(fā)趨勢明顯。激光雷達(dá)技術(shù)不確定性高、產(chǎn)品測試周期長，為保障激光雷達(dá)穩(wěn)定供應(yīng)，主機(jī)廠多采取與Tier1供應(yīng)商高度綁定，合作研發(fā)或進(jìn)行投資收購，加快上車速度形成競爭優(yōu)勢。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=14天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=7天風(fēng)證券研究所激光雷達(dá)技術(shù)路徑正從機(jī)械式到半固態(tài)最后到純固態(tài)的方向不斷迭代。混合固態(tài)激光雷達(dá)已滿足車規(guī)認(rèn)證的要求，是當(dāng)前的主流方案?；赥oF測距法的固態(tài)是激光雷達(dá)或?qū)⒊蔀槲磥碇髁鳌＜す饫走_(dá)主要有兩種測距方法，一種是飛行時間法（TOF）基于時間的測量方法，通過計算發(fā)射激光脈沖和接收激光脈沖所需的時間得到目標(biāo)距離；另一種連續(xù)波調(diào)頻相干檢測法（FMCW將發(fā)射的激光進(jìn)行調(diào)制后測量往返光波的頻率差與相位差測得目標(biāo)距離。ToF工藝成熟、成本合理，是目前市場車載激光雷達(dá)的主流方案；FMCW則具有探測靈敏度和準(zhǔn)確性的優(yōu)勢。未來隨著FMCW激光雷達(dá)整機(jī)和上游產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，ToF和FMCW激光雷達(dá)將在市場上并存。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=14天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：佐思汽研，天風(fēng)證券研究所激光雷達(dá)上游產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中，看好發(fā)射端激光器國產(chǎn)化機(jī)會。激光雷達(dá)上游環(huán)節(jié)較多，按光電器件可分為掃描部件、收發(fā)部件、光學(xué)部件和信息處理部件。激光器是激光雷達(dá)重要收發(fā)部件，本次調(diào)研79%的產(chǎn)業(yè)人士看好未來1-3年激光器部分的國產(chǎn)化機(jī)會。信息處理部分的主控芯片和模擬芯片國產(chǎn)化機(jī)會相對較小。中游整機(jī)廠國內(nèi)廠商快速崛起，建議關(guān)注禾賽科技、華為、速騰聚創(chuàng)。據(jù)Yole統(tǒng)計，2021年全球激光雷達(dá)制造商中5家中國自主品牌份額前十，分別是速騰聚創(chuàng)、大疆、華為、禾賽科技、圖達(dá)通。國外激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)起步較早，包括法雷奧、Luminar、Innoviz等。國內(nèi)激光雷達(dá)廠商后來跟上，有望實現(xiàn)彎道超車。機(jī)械式激光雷達(dá)廠商禾賽科技、速騰聚創(chuàng)，以及科技型企業(yè)華為等備受關(guān)注。截止2021年9月，全球汽車與工業(yè)領(lǐng)域激光雷達(dá)市占第二。此外，國產(chǎn)化廠商華為、禾賽科技市占率為3%。圖24：未來1-3年看好哪些激光機(jī)激光器光學(xué)組件探測器機(jī)激光器光學(xué)組件探測器FPGA主控模擬芯片79%79%57%57%50%43%36%資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=14天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=19天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=19天風(fēng)證券研究所資料來源：Yole,立鼎產(chǎn)業(yè)研究網(wǎng)，天風(fēng)證券研究所1.4.2.毫米波雷達(dá)毫米波雷達(dá)存在一定的技術(shù)壁壘，看好上游MMIC國產(chǎn)化機(jī)會。毫米波雷達(dá)的產(chǎn)業(yè)鏈上游包括MMIC單片微波集成電路、基帶數(shù)字信號處理芯片、天線高頻PCB板，國內(nèi)廠商處于追趕的狀態(tài)，看好MMIC的國產(chǎn)化機(jī)會。圖28：未來1-3年看好哪些毫米波雷資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=16天風(fēng)證券研究所未來1-3年毫米波雷達(dá)以整車廠供應(yīng)商合作研發(fā)為主，其次是采購國產(chǎn)供應(yīng)商，本調(diào)研數(shù)據(jù)顯示毫米波雷達(dá)采購單價多為400-933元人民幣。供應(yīng)商方面，博世是最受關(guān)注的國外統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。毫米波雷達(dá)供應(yīng)商。經(jīng)緯恒潤自主研發(fā)的毫米波雷達(dá)產(chǎn)品，搭載江鈴福特領(lǐng)睿車型，成功實現(xiàn)量產(chǎn)，進(jìn)入乘用車大批量配套階段。德賽西威立足汽車座艙、并行發(fā)力智能駕駛，同時積極布局毫米波雷達(dá)業(yè)務(wù)，目前已實現(xiàn)77GHz毫米波雷達(dá)量產(chǎn)。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=16天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=6天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=19天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=19天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。1.4.3.超聲波雷達(dá)我國車載超聲波雷達(dá)發(fā)展較為成熟，已基本實現(xiàn)國產(chǎn)化，未來整車廠將采取合作研發(fā)或直接采購國產(chǎn)供應(yīng)商的模式。相較于毫米波雷達(dá)和激光雷達(dá)，車載超聲波雷達(dá)具備技術(shù)應(yīng)用成熟、普及度高、技術(shù)難度低、成本低的優(yōu)勢；但從智能化發(fā)展角度來看，超聲波雷達(dá)存在測試角度小、測距短、高速行駛下測距誤差大等局限性，因此可能存在被諸如毫米波雷達(dá)、激光雷達(dá)等高精度裝置替代的風(fēng)險。本次調(diào)研中大部分產(chǎn)業(yè)人士看好超聲波雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈中傳感器的國產(chǎn)化機(jī)會，國產(chǎn)供應(yīng)商中建議關(guān)注豪恩汽電、德賽西威和縱目科技，國外的競爭廠商主要為博世和法雷奧。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=9天風(fēng)證券研究所圖34：未來1-3年看好哪些超聲波資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=9天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=10天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=10天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。軟件定義汽車時代，底層軟件價值凸顯。本調(diào)研顯示，不同軟件部分的研發(fā)采購模式有一定的差異：1）操作系統(tǒng)主要以采購?fù)赓Y供應(yīng)商和合作研發(fā)為主，國產(chǎn)廠商還需追趕。2）中間件整車廠和供應(yīng)商合作研發(fā)成為最主要選擇，國產(chǎn)機(jī)會較大。3）功能軟件和應(yīng)用軟件相較于前兩個部分，整車廠更傾向自研，以形成差異化的核心競爭力。安全軟件、操作系統(tǒng)、中間件/基礎(chǔ)軟件價值量提升均有超過半數(shù)受訪者表示認(rèn)可。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=13天風(fēng)證券研究所圖38：未來1-3年，看好哪些智資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=13天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=13天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。部分式軟件服務(wù)商偏好明顯，License+NRE打包式收費模式付費意愿更高，建議關(guān)注華為、德賽西威、東軟睿馳、中科創(chuàng)達(dá)等國產(chǎn)供應(yīng)商。按收費模式劃分，軟件供應(yīng)商可分為全棧式服務(wù)型和部分式服務(wù)商。全棧式供應(yīng)商通常采取一次性收取開發(fā)費（NRE）形式。部分式服務(wù)商采取授權(quán)式收費模式；授權(quán)式收費模式包括License+Royalty”IP授權(quán)方式或“License+NRE“打包式收費。本次調(diào)研顯示，產(chǎn)業(yè)人士對部分式軟件服務(wù)供應(yīng)商偏好較高，對應(yīng)授權(quán)式“License+NRE“收費模式接受度相對廣泛。分布式服務(wù)對供應(yīng)商技術(shù)水平要求較高，在此基礎(chǔ)上的授權(quán)式收費能夠為軟件供應(yīng)商帶來更穩(wěn)定的營收和更強(qiáng)的客戶粘性。由此看出產(chǎn)業(yè)人士對軟件供應(yīng)商的技術(shù)要求已經(jīng)提升，且具備為IP授權(quán)付費的意愿。博世和英偉達(dá)是最具競爭力的海外供應(yīng)商，國內(nèi)供應(yīng)商關(guān)注華為、德賽西威、東軟睿馳、中科創(chuàng)達(dá)等。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=13天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=17天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=17天風(fēng)證券研究所車載攝像頭國產(chǎn)替代加速，全球領(lǐng)導(dǎo)者角色誕生。攝像頭在自動駕駛方案中仍有著不可替代的作用，隨著智能化程度的提升，攝像頭的單車搭載數(shù)量逐漸增加。國內(nèi)自主品牌攝像頭數(shù)量都在10顆以上，高合HiPhiZ、阿維塔11、極狐阿爾法S均達(dá)到了13顆。本調(diào)研顯示預(yù)計未來1-3年前視、環(huán)視、側(cè)視裝機(jī)量有望繼續(xù)增加。資料來源：各品牌官網(wǎng)，汽車之家，汽車之心，ARCFOX極狐公眾號，天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=19天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=19天風(fēng)證券研究所視覺方案本土化加速國產(chǎn)供應(yīng)商崛起，整車廠與供應(yīng)商合作研發(fā)模式明顯（74%）。我國駕駛場景具有特殊性，本土化視覺方案成為自然選擇趨勢。在這一趨勢下攝像頭集成、圖像傳感器有較大的國產(chǎn)替代機(jī)會。國內(nèi)企業(yè)在鏡頭、CIS重要產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)已誕生全球領(lǐng)導(dǎo)者。未來1-3年整車廠攝像頭采購模式預(yù)測顯示，外采模式下國產(chǎn)廠商相對偏好高（11%產(chǎn)業(yè)人士選擇國外廠商，32%選擇自主品牌）。國內(nèi)供應(yīng)商中，舜宇光學(xué)產(chǎn)業(yè)人士最為關(guān)注。2022年2月舜宇光學(xué)在全球車載統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。攝像頭鏡頭領(lǐng)域市占率達(dá)到57%，占據(jù)全球第一的市場份額。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=19天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=9天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=19天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=22天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=22天風(fēng)證券研究所線控制動是應(yīng)對汽車電動化+智能化趨勢的最優(yōu)制動系統(tǒng)解決方案。線控制動系統(tǒng)控制電機(jī)使電子助力替代真空助力，可以高效率回收制動能量，提升汽車?yán)m(xù)航里程，同時能快速精準(zhǔn)執(zhí)行智能駕駛相關(guān)指令，實現(xiàn)感知決策高度協(xié)同。EHB產(chǎn)品是未來1-3年線控制動技術(shù)的主流解決方案，One-Box產(chǎn)品有望在2025年實現(xiàn)放量。EMB技術(shù)仍在不斷進(jìn)步和完善中。EHB技術(shù)路線中的Two-Box產(chǎn)品量產(chǎn)較早，成熟度較高，因此Two-Box產(chǎn)品是當(dāng)前線控制動的主流產(chǎn)品。根據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)，預(yù)計到2025年，One-Box產(chǎn)品有望加速搶占線控制動產(chǎn)品的市場份額，達(dá)到48%，One-Box和Two-Box有長期共存趨勢。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=8天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=9天風(fēng)證券研究所國產(chǎn)替代加速，高端部分有待突破，主機(jī)廠有自研布局。50%的受訪者認(rèn)為目前我國線控制動已部分實現(xiàn)國產(chǎn)化，但高端部分有待突破，如國產(chǎn)芯片尤其是在功能安全部分和國外的差距還是比較大，國產(chǎn)芯片替代的時間周期比較長。在調(diào)研的7家整車廠中，86%有線控制動自研布局，整車廠有望通過加大與本土線控制動廠商的合作，加速國產(chǎn)替代，建議關(guān)注伯特利、弗迪、同馭汽車等國產(chǎn)供應(yīng)商。伯特利是國內(nèi)首家發(fā)布One-Box架構(gòu)產(chǎn)品的供應(yīng)商，2022年在20多款車型上實現(xiàn)量產(chǎn)，具有較大競爭優(yōu)勢。統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=7天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=8天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=10天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=10天風(fēng)證券研究所隨著汽車智能化的發(fā)展，汽車底盤正由傳統(tǒng)底盤向線控底盤過渡。為線控轉(zhuǎn)向在線控底盤中控制橫向運動，用電信號取代機(jī)械連接，提高了執(zhí)行精度、響應(yīng)速度和安全性。外資線控轉(zhuǎn)向產(chǎn)品開發(fā)相對較早，技術(shù)積累具備一定的先發(fā)優(yōu)勢，國內(nèi)自主企業(yè)的線控轉(zhuǎn)向產(chǎn)品目前處于開發(fā)階段，暫未開始批量配套，由于線控轉(zhuǎn)向產(chǎn)品的成熟度及安全性問題，該產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)均沒有大規(guī)模應(yīng)用過，國內(nèi)自主企業(yè)有望利用后發(fā)優(yōu)勢縮小與外資企統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。業(yè)的差距，建議關(guān)注耐世特、拓普、伯特利等國產(chǎn)供應(yīng)商。建議關(guān)注上游轉(zhuǎn)向電機(jī)、轉(zhuǎn)向控制器的國產(chǎn)化機(jī)會。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=6天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=7天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=7天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=37天風(fēng)證券研究所智能座艙域控制器成長性強(qiáng)，步入規(guī)模化量產(chǎn)階段，滲透率有望快速提升。域控制器功能集成趨勢明顯，據(jù)調(diào)研，在集成儀表中控、后座娛樂、HUD、語音等基本功能外，可能還將集成環(huán)視和部分ADAS功能進(jìn)一步提高智能化水平，有望實現(xiàn)駕艙融合。環(huán)視資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=20天風(fēng)證券研究所主機(jī)廠和供應(yīng)商合作研發(fā)將成主流模式，建議關(guān)注德賽西威。座艙域控領(lǐng)域競爭者主要包括整車廠、域控制器總成廠商和軟件開發(fā)公司。其中，整車廠與軟件開發(fā)公司多專注于軟件與算法的開發(fā)，一般缺乏芯片適配與大規(guī)模量產(chǎn)能力，域控制器總成廠商憑借與芯片廠商的深度綁定和大規(guī)模落地量產(chǎn)能力成為不可或缺的關(guān)鍵參與方。本調(diào)研顯示，80%產(chǎn)業(yè)人士認(rèn)為未來座艙域控制器主要為整車廠和供應(yīng)商合作研發(fā)。國內(nèi)Tier1中，德賽西威第二代座艙域控已實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)，第三代產(chǎn)品獲長城、廣汽、奇瑞等多家車企定點。2022年1月，德賽西威攜手高通宣布將基于第4代驍龍?座艙平臺，共同打造德賽西威第四代智能座艙系統(tǒng)。統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=20天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=6天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=23天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=23天風(fēng)證券研究所隨著座艙集成化趨勢，更高算力的SoC芯片需求快速增加。目前高端消費電子芯片的算智能座艙域控制器對算力有持續(xù)的需要，SoC芯片或?qū)⒊蔀槲磥碇悄茏撝骺匦酒髁?。受訪者認(rèn)為未來1-3年座艙芯片仍以采購為主，高端部分采購?fù)赓Y，低端部分已實現(xiàn)國產(chǎn)化替代，高通為本次調(diào)研受訪者最看好的供應(yīng)商，國內(nèi)廠商建議關(guān)注華為、芯馳科技。高通從消費電子領(lǐng)域切入汽車電子競爭，在高端座艙芯片中有明顯優(yōu)勢。明星產(chǎn)品高通驍統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。龍8155芯片已于長城WEY摩卡、哪吒U、小鵬P5、理想L9、威馬W6、吉利星越L等車型上搭載裝車。第四代座艙平臺8295，也將在集度汽車2023年量產(chǎn)車型上實現(xiàn)首度搭載。同時博世、德賽西威、東軟集團(tuán)等多家Tier1座艙域控廠商與高通建立合作開發(fā)座艙平臺。國內(nèi)座艙芯片廠商中，華為和芯馳備受關(guān)注。華為座艙芯片麒麟990A已搭載于極狐AlphaS-華為HI版、北汽魔方等車型上，結(jié)合座艙域控和鴻蒙系統(tǒng)逐漸形成華為生態(tài)。芯馳科技的智能座艙芯片“艙之芯”X9已經(jīng)成功拿下了幾十個重磅定點車型，涵蓋本土汽車品牌、合資品牌、造車新勢力及國際大廠。其中，奇瑞、長安等車企搭載X9系列處理器的車型已經(jīng)先后量產(chǎn)上市。52%52%50%38%0%0%采購?fù)赓Y供應(yīng)商采購國產(chǎn)供應(yīng)商整車廠和供應(yīng)商合作研發(fā)整車廠自研收購/投資第三方公司資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=21天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=21天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=25天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=25天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。中控大屏成主流趨勢，滲透率持續(xù)提升，安全性及信息呈現(xiàn)/交互成為關(guān)注重點。根據(jù)億歐智庫數(shù)據(jù)，2021年10月中國乘用車智能座艙中，中控彩屏的滲透率高達(dá)97.9%，中控彩屏已成為智能汽車標(biāo)配。配置上產(chǎn)業(yè)人士看好大屏、多屏、一體屏發(fā)展趨勢。同時車載屏幕數(shù)量和尺寸帶來的可靠性、安全性、信息呈現(xiàn)等問題或?qū)⒊蔀殛P(guān)注重點。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=20天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=20天風(fēng)證券研究所合作研發(fā)主流，看好國內(nèi)供應(yīng)商德賽西威。當(dāng)前智能中控大部分已實現(xiàn)國產(chǎn)化，超過半數(shù)產(chǎn)業(yè)人士預(yù)計未來1-3年將以主機(jī)廠和供應(yīng)商合作研發(fā)模式為主，其次是主機(jī)廠自研和采購國產(chǎn)供應(yīng)商，德賽西威備受產(chǎn)業(yè)人士關(guān)注。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=15天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=15天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=18天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。生物識別手勢識別人臉識別觸摸控制生物識別手勢識別人臉識別觸摸控制資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=18天風(fēng)證券研究所智能語音為當(dāng)前主要的交互方式，成為座艙標(biāo)配功能。根據(jù)2022年9月消費者調(diào)研數(shù)據(jù)，語音交互功能是座艙內(nèi)體驗比例和滿意程度最高的交互方式。未來汽車智能交互方式中，生物識別、手勢識別或?qū)⒊蔀槌Z音外的最有潛力的交互方式。車載語音交互主要由整車廠和供應(yīng)商合作研發(fā)或自研，建議關(guān)注科大訊飛、百度。車載智能語音領(lǐng)域企業(yè)主要包括：1）選擇自研或半自研發(fā)展路線的主機(jī)廠2）專注語音交互的供應(yīng)商以及互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)。主機(jī)廠將語音交互功能作為其產(chǎn)品智能化與差異化的核心體現(xiàn)，通常會選擇自研或與供應(yīng)商合作的發(fā)展模式，其中專注于語音交互的智能AI科技企業(yè)科大訊飛和具有生態(tài)優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)百度備受看好。40%40%30%20%10%資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=10天風(fēng)證券研究所整車廠和供應(yīng)商合作研發(fā)整車廠自研收購/投資第三方公司采購?fù)赓Y供應(yīng)商采購國產(chǎn)供應(yīng)商資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=10天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=14天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=14天風(fēng)證券研究所“車企通過這幾年已經(jīng)深刻地認(rèn)識到了芯片短缺的制約，但是大多數(shù)企業(yè)還沒有認(rèn)識到操作系統(tǒng)的缺失將是致命的問題。”在2022全球新能源與智能汽車供應(yīng)鏈創(chuàng)新大會上，全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會副主任、工信部原部長苗圩敲響了車用操作系統(tǒng)的警鐘。汽車操作系統(tǒng)由國外廠商主導(dǎo)，自主率不足且存在卡脖子風(fēng)險。國外廠商Android（Google）、QNX（Blackberry，黑莓）、Linux（開源）是底層汽車操作系統(tǒng)的核心供應(yīng)商。目前車載操作系統(tǒng)（含智能座艙系統(tǒng)）自主率不足5%，40%的受訪者表示操作系統(tǒng)存在卡脖子的風(fēng)險。受訪者預(yù)計國產(chǎn)鴻蒙或?qū)⒊蔀槲磥磉x擇的主流操作系統(tǒng)。整車廠傾向與供應(yīng)商合作研發(fā)掌握更多的主導(dǎo)權(quán)，國內(nèi)看好中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威。90%90%80%40%30%20%鴻蒙AndroidQNX資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=10天風(fēng)證券研究所100%50%0%60%40%無風(fēng)險有風(fēng)險資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=10天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=10天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=14天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=14天風(fēng)證券研究所HUD滲漏率逐漸提升，未來研發(fā)模式以整車廠和供應(yīng)商合作研發(fā)為主。本調(diào)研近半數(shù)產(chǎn)業(yè)人士認(rèn)為HUD滲透率未來1-3年將達(dá)到26%-50%，其中AR-HUD滲透率最高，其次是W-HUD。HUD有較大國產(chǎn)化機(jī)會，上游各環(huán)節(jié)及整機(jī)均有望受益。HUD是集成光、機(jī)、電、軟件等技術(shù)的一體化產(chǎn)品，從成像單元、光學(xué)零部件、軟件和邏輯運算到HUD整機(jī)，均有較大的國產(chǎn)化機(jī)會，產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)均有望受益。成像單元上，當(dāng)前產(chǎn)品以TFT、DLP為主要技術(shù)路線，LBS和Micro-LED蓄勢待發(fā)有望成為未來新時期主力技術(shù)路線。國內(nèi)供應(yīng)商看好華陽集團(tuán)、水晶光電。目前HUD市場仍被大陸集團(tuán)、電裝、日本精機(jī)等外資主導(dǎo)，但本土企業(yè)已經(jīng)蓬勃發(fā)展呈現(xiàn)強(qiáng)勁勢頭，產(chǎn)業(yè)界看好華陽集團(tuán)為代表的汽車電子綜合供應(yīng)商、以水晶光電為代表的光學(xué)龍頭企業(yè)。統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=11天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=11天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=11天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=5天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=11天風(fēng)證券研究所圖90：哪類HUD成像單元最有潛力成為未來1資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=11天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=12天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=12天風(fēng)證券研究所液晶儀表國產(chǎn)化程度較高，主要采購模式為整車廠供應(yīng)商合作研發(fā)和采購國產(chǎn)。液晶儀表相比傳統(tǒng)儀表具備交互多樣性場景化優(yōu)勢，當(dāng)前在高端車型已基本普及，并進(jìn)一步向中低端車型滲透，建議關(guān)注京東方、德賽西威等國產(chǎn)供應(yīng)商。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=14天風(fēng)證券研究所100%50%0%大部分已實現(xiàn)國產(chǎn)化已實現(xiàn)國產(chǎn)化部分實現(xiàn)國產(chǎn)化高端部分有待突破71%14%14%資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=14天風(fēng)證券研究所圖95：看好的智能汽車液晶儀表供應(yīng)商（資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=18天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。圖96：看好的智能汽車液晶儀表供應(yīng)商（資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=18天風(fēng)證券研究所三電系統(tǒng)池?zé)峁芾砥渌Y料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=60天風(fēng)證券研究所動力電池作為新能源汽車重要零部件，是所有產(chǎn)業(yè)人員不可忽視的重要環(huán)節(jié)。由于電池需求的猛增帶來原材料價格的上漲，導(dǎo)致廠商盈利空間擠壓，電池廠商對材料、結(jié)構(gòu)、應(yīng)用模式等方向的探索從未止步，以保證企業(yè)盈利健康發(fā)展。調(diào)研中83%的受訪者認(rèn)為材料體系創(chuàng)新是未來動力電池創(chuàng)新可能發(fā)生的方向。其次為結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、模式及應(yīng)用創(chuàng)新、封裝形式創(chuàng)新。材料體系創(chuàng)新：隨著動力電池行業(yè)競爭加劇，各大廠商的研發(fā)創(chuàng)新已不局限于對電池系統(tǒng)結(jié)構(gòu)和電芯方面的改造升級。受訪者關(guān)注的材料創(chuàng)新方向是固態(tài)電池，其次是鈉離子電池。固態(tài)電池以鋰和鈉的化合物為傳導(dǎo)物，取代鋰電池液體電解質(zhì)和隔膜的存在，以分子結(jié)構(gòu)帶來的優(yōu)勢提升能量密度。鈉離子電池使用鈉鹽，相較于鋰鹽而言儲量更豐富，價格更低廉。目前固態(tài)電池和鈉離子電池都備受關(guān)注。同時多數(shù)受訪者預(yù)計未來正極材料的成本會有所提升。結(jié)構(gòu)創(chuàng)新：電池傳統(tǒng)的集成方式是CTM（CellToModule）將電芯集成在模組上。受訪者關(guān)注的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新趨勢是CTP＆CTB技術(shù)方案。CTP（CellToPack，無模組動力電池包）跳過標(biāo)準(zhǔn)化模組環(huán)節(jié)，直接將電芯集成在電池包上。CTB（CellToBody電池車身一體化技術(shù)）將電芯集成于電池上蓋，再將電池包作為整體。CTC（CellToChassis電池底盤一體化）將電芯集成在底盤。電芯結(jié)構(gòu)創(chuàng)新中特斯拉4680大圓柱電池和比亞迪刀片電池均受到受統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。CTP&CTBCTC材料體系創(chuàng)新結(jié)構(gòu)創(chuàng)新封裝形式創(chuàng)新模式及應(yīng)用創(chuàng)新刀片電池大圓柱電池29%24%12%83%訪者關(guān)注。CTP&CTBCTC材料體系創(chuàng)新結(jié)構(gòu)創(chuàng)新封裝形式創(chuàng)新模式及應(yīng)用創(chuàng)新刀片電池大圓柱電池29%24%12%83%新模式：圍繞電池制造衍生的充電、電池回收是受訪者關(guān)注的新模式創(chuàng)新方向。圖98：未來動力電池主流路線之外的創(chuàng)新會發(fā)生在57%57%50%47%資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=30天風(fēng)證券研究所44%44%32%32%20%4%固態(tài)電池其他新材料電池錳鐵鋰電池鈉電池資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=25天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=15天風(fēng)證券研究所35%資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=17天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=15天風(fēng)證券研究所3.1.1.正極材料鋰電池正極：受訪者預(yù)計未來正極材料成本提升可能性位列榜首。鋰離子電池以含鋰的化合物作正極，依靠鋰離子在正極和負(fù)極之間移動來工作。而近2年材料漲幅最高之一的當(dāng)屬鋰金屬材料，過去兩年電池級金屬鋰價格從2021年年初的49.5萬元/噸，上漲到現(xiàn)在(截止2023年1月16日)的292萬元/噸，漲幅約為490%。受訪者關(guān)注的磷酸鐵鋰正極供應(yīng)商為當(dāng)升科技、長遠(yuǎn)鋰科。三元鋰正極供應(yīng)商關(guān)注容百科統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。技、當(dāng)升科技。當(dāng)升科技在國內(nèi)已向中創(chuàng)新航、億緯鋰能、蜂巢能源等國內(nèi)大客戶大批量出貨。同時不斷拓展國際業(yè)務(wù)已成為SKon、AESC、LG新能源、Murata等全球著名鋰電巨頭的長期正極材料供應(yīng)商。在創(chuàng)新方面相繼推出多款中鎳高電壓、高鎳高容量材料，并研發(fā)新型正極材料。2023年1月6日公司表示根據(jù)產(chǎn)能布局及建設(shè)進(jìn)度，2023年公司產(chǎn)能將達(dá)15萬噸。容百科技連續(xù)攻克動力電池三元正極材料領(lǐng)域的多項關(guān)鍵核心技術(shù)，在強(qiáng)化高鎳材料競爭優(yōu)勢的同時，加速布局磷酸錳鐵鋰和鈉電材料，保持市占率領(lǐng)先。2022年公司NCM811等高鎳正極材料出貨同比增長約70%，并建成高鎳產(chǎn)能25萬噸，產(chǎn)能和銷量領(lǐng)先。在鋰電新技術(shù)布局方面公司已規(guī)劃在2023年底磷酸錳鐵鋰產(chǎn)能達(dá)10萬噸/年、鈉電正極產(chǎn)能3.6萬噸/年的目標(biāo)。鈉電池正極：在鋰電池上游材料漲價的背景下，具備成本與儲量優(yōu)勢的鈉電快速出圈。性能上由于鈉離子比鋰離子重，所以能量密度低。鈉電正極主流技術(shù)方案分為三大類：層狀氧化物、普魯士藍(lán)和普魯士白（普魯士藍(lán)的類似物）、聚陰離子。鈉離子電池與鋰離子電池在產(chǎn)線、設(shè)備、工藝等方面比較相似，這意味著有鋰離子電池技術(shù)的公司相對有基礎(chǔ)去做鈉離子電池。受訪者最關(guān)注的鈉電方案是寧德時代的普魯士白和層狀氧化物方案，最關(guān)注的鈉離子正極供應(yīng)商為振華新材。振華新材布局層狀氧化物路線的鈉電池正極技術(shù)路線，已向客戶小批量出貨。目前是第二代產(chǎn)品，預(yù)計最先使用場景是兩輪車和中低續(xù)航里程的電動車。2022年7月末，振華新材鈉離子電池正極材料累計已送樣0.65噸、銷售4.13噸，實現(xiàn)噸級產(chǎn)出并銷售。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=14天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=14天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=14天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=14天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。3.1.2.負(fù)極材料石墨、硅基負(fù)極：電池負(fù)極材料主要分為碳基材料和非碳基材料。天然石墨、人造石墨占碳基的主導(dǎo)地位，非碳基材料主要包括硅基及其復(fù)合材料。目前以硅基負(fù)級為主的高容新式材料備受研究關(guān)注。受訪者預(yù)計2025年石墨負(fù)極市場份額達(dá)到74%，硅基負(fù)極達(dá)到21%。石墨負(fù)極行業(yè)頭部廠商與下游電池廠商基本建立了聯(lián)系。頭部負(fù)極廠商受關(guān)注居多：受訪者認(rèn)為璞泰來、龍佰集團(tuán)是石墨負(fù)極中具備產(chǎn)能優(yōu)勢和成本管控優(yōu)勢的供應(yīng)商。璞泰來全資子公司江西紫宸于2012年成立，定位于負(fù)極材料中高端市場，2021年人造石墨市占率20%，國內(nèi)排名第一，前五大客戶為LG、寧德時代、ATL、三星、中航鋰電企業(yè)。截止2022年5月，龍柏集團(tuán)石墨負(fù)極產(chǎn)能已達(dá)2.5萬噸。與東島新能源、潤達(dá)新材料、天目先導(dǎo)、欣榮鋰電等客戶建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系。貝特瑞、杉杉股份是硅基負(fù)極受訪者關(guān)注的供應(yīng)商。貝特瑞硅碳負(fù)極材料已經(jīng)實現(xiàn)第三代產(chǎn)品，正在開發(fā)更高容量的硅碳負(fù)極材料。截止22年8月?lián)碛泄杌?fù)極材料產(chǎn)能3000噸，依據(jù)建設(shè)規(guī)劃預(yù)計2023年底新增1.5萬噸。杉杉股份近期突破硅基負(fù)極材料前驅(qū)體批化合成核心技術(shù)，已經(jīng)完成了第二代硅氧產(chǎn)品的量產(chǎn)，正在進(jìn)行第三代產(chǎn)品的研發(fā)。此外公司規(guī)劃4萬噸硅基負(fù)極一體化項目，將進(jìn)一步拓展公司在硅基領(lǐng)域的腳步。鈉電池負(fù)極：和鋰電池負(fù)極材料石墨不同，鈉離子電池負(fù)極主流材料是硬炭。使用硬炭的原因在于鈉離子的半徑相對于鋰離子較大，從元素周期表看，鈉在鋰排位之后半徑更大，所以負(fù)極需使用層間距較大的材料。比石墨層間距更大的硬炭有利于鈉離子的遷移速度與脫出。本次調(diào)研受訪者關(guān)注的鈉電池負(fù)極供應(yīng)商是中科海納，其次是貝特瑞、寧德時代。圖107：預(yù)計2025年石墨與硅基資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=10天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=10天風(fēng)證券研究所圖108：石墨負(fù)極具備產(chǎn)能優(yōu)勢和成本管控資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=10天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=10天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。3.1.3.電解液電解液是動力電池四大主材之一，是電池正負(fù)極之間移動的載體。組成包括溶質(zhì)、溶劑和其他添加劑。受訪者關(guān)注的綜合溶質(zhì)供應(yīng)商為永太科技、多氟多。鋰電池電解液：按照正極匹配看，鋰電池電解液使用的溶質(zhì)為鋰鹽，傳統(tǒng)常用鋰鹽是六氟磷酸鋰，受訪者關(guān)注多氟多、天賜股份。此外新型LiFSI(雙氟磺酰亞胺鋰)具備更高的導(dǎo)電率、化學(xué)穩(wěn)定性和熱穩(wěn)定性，能夠顯著的提升電池性，契合鋰電池未來發(fā)展方向，受訪者關(guān)注的供應(yīng)商為新宙邦，天賜材料。鈉電池電解液：電解質(zhì)對應(yīng)替換成相關(guān)鈉鹽，如六氟磷酸鈉。但是溶劑同鋰電池是一樣的配方體系。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=8天風(fēng)證券研究所圖113：新型電解質(zhì)LiFSI(資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=8天風(fēng)證券研究所圖112：六氟磷酸鋰(鋰離子電池電解質(zhì))資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=8天風(fēng)證券研究所3.1.4.集流體集流體是電芯的材料，主要作用是匯集電流，將化學(xué)反應(yīng)產(chǎn)生的電子導(dǎo)通到外電路。鋰電池主要用鋁箔做正極集流體，負(fù)極用銅箔。鈉電池的區(qū)別在于負(fù)極用鋁箔。集流體的創(chuàng)新在于材料方面：復(fù)合集流體是相對單一集流體而言以PET/PP等高分子材料作為中間層基膜，通過真空鍍膜等工藝，在基膜上下兩面堆積出雙層銅/鋁導(dǎo)電層所形成的復(fù)合材料，通過不同材料之間的復(fù)合能最大程度地集合不同材料之間的優(yōu)勢。中游復(fù)合銅箔制造廠商跨界廠商眾多，本次調(diào)研受訪者更關(guān)注嘉元科技和寶明科技。統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=5天風(fēng)證券研究所3.1.5.隔膜隔膜的功能是隔離正負(fù)極，既防止電池短路，又能使電解質(zhì)中的離子通過保證電池正常工作。其性能直接影響電池容量、循環(huán)以及安全性能等特性。作為安全組件，對絕緣、異物要求非常高，因此對隔膜供應(yīng)商的材料和工藝要求高。隔膜的生產(chǎn)工藝主要分為濕法和干法兩類，按照工藝類型分為單項拉升和雙向拉伸兩種。干法：安全性高成本低，在磷酸鐵鋰電池中應(yīng)用廣泛。濕法：隔膜力學(xué)性能好，在三元電池應(yīng)用居多。據(jù)高工鋰電的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年出貨結(jié)構(gòu)看濕法隔膜占據(jù)主導(dǎo)地位。濕法隔膜占比為74%，干法隔膜占比為26%。未來1-2年兩類工藝的隔膜份額均有受訪者預(yù)計提升。星源材質(zhì)是兩種工藝均受到受訪者關(guān)注的供應(yīng)商。隔膜生產(chǎn)工序復(fù)雜，對生產(chǎn)設(shè)備的要求高，目前干法設(shè)備已經(jīng)國產(chǎn)化，受訪者關(guān)注的干法隔膜企業(yè)為星源材質(zhì)、中興新材、惠強(qiáng)新材。濕法的設(shè)備更加復(fù)雜仍然依賴進(jìn)口。受訪者關(guān)注國內(nèi)星源材質(zhì)、中材科技、恩捷股份等企業(yè)。33%33%33%33%33%33%濕法隔膜干法雙拉干法單拉資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=6天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=6天風(fēng)證券研究所統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=6天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=6天風(fēng)證券研究所3.1.6.電池pack電池pack指動力電池裝配、檢測、軟鍵刷寫、性能監(jiān)測的過程，是動力電池包生產(chǎn)的關(guān)鍵步驟。pack工藝和技術(shù)的好壞會影響到整個電池的性能和安全性，這個過程由專業(yè)的PACK廠負(fù)責(zé)，按照整車廠要求將電池組裝成需要的形狀和大小。本次受訪者關(guān)注的PACK領(lǐng)域企業(yè)為欣旺達(dá)。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=23天風(fēng)證券研究所3.1.7.電池管理系統(tǒng)（BMS）電池管理系統(tǒng)（BMS）通過實時采集、處理、存儲電池組運行過程中的重要信息，并對相關(guān)參數(shù)進(jìn)行必要的分析評估，實現(xiàn)對電池本體的有效管控，保證電池安全可靠的運行。汽車電池包的BMS系統(tǒng)一般分為兩層：一層電池管理單元（BCU-BatteryControlUnit負(fù)責(zé)電芯的算法模型控制；下面一層為電池監(jiān)控單元（BMU-BatteryMonitorUnit）負(fù)責(zé)測量電線的電壓、電流，用于監(jiān)控。此類廠商有多年耕耘電子技術(shù)的積累。從采購模式看BMS行業(yè)未來主導(dǎo)權(quán)繼續(xù)向整車廠靠攏，85%的受訪者預(yù)期未來車企會采取而末置位是“直接購買BMS廠商方案”。我們判斷，形成這一趨勢的原因是隨著動力電池安全、新能源汽車使用數(shù)據(jù)等方面的重要性提升，強(qiáng)勢主機(jī)廠開始自研BMS，以提高對新能源汽車安全的把握能力，掌握車輛使用數(shù)據(jù)，為此后動力系統(tǒng)技術(shù)提升提供支持，同時也能進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本；而頭部主機(jī)廠具有充足的資金優(yōu)勢，在零部件產(chǎn)品研發(fā)上沒有太大的預(yù)算壓力能保持BMS的技術(shù)競爭優(yōu)勢，同時可能投資收購在BMS行業(yè)有優(yōu)勢的企本次調(diào)研顯示，目前BMS單車價值量主要集中于1000-2500人民幣區(qū)間，在主機(jī)廠主導(dǎo)的趨勢下，62%的受訪者預(yù)計未來BMS的單車價值量會下降。受訪者最關(guān)注的BMS廠商為寧德時代、比亞迪。寧德時代較早進(jìn)入功能安全開發(fā)領(lǐng)域，也是第一個開發(fā)具有ASILD功能安全目標(biāo)的BMS產(chǎn)品的動力鋰電池公司。已先后為寶馬、大眾、標(biāo)致雪鐵龍、長城等多家國內(nèi)外客戶供應(yīng)合作開發(fā)BMS產(chǎn)品；在豐富的項目經(jīng)驗積累下，逐漸形成了BMS產(chǎn)品的優(yōu)勢。統(tǒng)計說明：多選題選項百分比＝該選項被選擇次數(shù)÷有效答卷份數(shù)。含義為選擇該選項的人次在所有填寫人數(shù)中所占的比例。所以對于多選題百分比相加可能超過100%。資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=13天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=13天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=6天風(fēng)證券研究所資料來源：問卷調(diào)研（有效樣本n=21天風(fēng)證券研究所電驅(qū)動包括電機(jī)，電機(jī)控制器和變速箱。據(jù)NE時