商業(yè)銀行管理論文-金融機(jī)構(gòu)管理論文

有關(guān)銀行管理的論文流動(dòng)性過剩約束下商業(yè)銀行管理對(duì)策淺析摘要：本文從我國商業(yè)銀行的流動(dòng)性過剩成因入手，分析了流動(dòng)性過剩的危害。在此基礎(chǔ)上，提出相應(yīng)的對(duì)策建議，短期商業(yè)銀行應(yīng)通過信貸調(diào)控和結(jié)構(gòu)調(diào)控的方法，而長(zhǎng)期則需要戰(zhàn)略調(diào)整流動(dòng)性管理和加快推進(jìn)貸款證券化進(jìn)程等。通過一系列措施的實(shí)施，使我國商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)流動(dòng)性過剩的管理能力進(jìn)一步提升。

關(guān)鍵詞：流動(dòng)性過剩；商業(yè)銀行；對(duì)策

截止到2011年3月底，我國金融機(jī)構(gòu)各存存款余額超過23萬億元，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)28.7%,①A股市值突破15萬億元——一系列重磅數(shù)據(jù)說明持續(xù)了三年之久的流動(dòng)性過剩不僅沒有得到有效的緩解,還暴露出可能惡化的趨勢(shì)。消除過剩的流動(dòng)性成為了時(shí)下中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中必須破解的重大現(xiàn)實(shí)課題。

一、我國商業(yè)銀行流動(dòng)性過剩的成因

（一）我國的儲(chǔ)蓄率居高不下

從2002年的8萬多億元上升到2010年的20萬億元(參見圖1)，過高的存款余額不但支持了高投資率，同時(shí)也維持了經(jīng)常賬目下大規(guī)模的順差。首先，居民儲(chǔ)蓄率增幅雖然已有所下降，但由于國民收入增長(zhǎng)不快，社會(huì)保障體系仍不健全，公民養(yǎng)老等后顧之憂仍未解決，居民儲(chǔ)蓄率仍處高位。其次，企業(yè)的儲(chǔ)蓄率不斷攀高。2007年，中國企業(yè)的儲(chǔ)蓄率高達(dá)GDP的27.3%，較美國、法國等國高出近15個(gè)百分點(diǎn)，與日本持平。企業(yè)儲(chǔ)蓄率高，用自有資金再投資的比例也就高。最后，政府儲(chǔ)蓄率過高，政府收入的“超經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年我國政府儲(chǔ)蓄占GDP的6%左右；而同期法國只有0.3%，印度為1.5%，美國為-0.9%、日本為-2.2%。政府的高儲(chǔ)蓄率又導(dǎo)致了政府的高投資。

（二）金融資源的供求失衡

在以間接融資為主的金融體制下，流動(dòng)性過剩表現(xiàn)為銀行存貸差過高，貨幣

供給量過大。普遍的金融產(chǎn)品供給不足，客觀上增加了資本價(jià)格的重估和上升壓力，資產(chǎn)價(jià)格上升又形成“財(cái)富效應(yīng)”。微觀來看，過剩的短期資金，推動(dòng)股價(jià)和房?jī)r(jià)上漲，正是表明沒有更多的資產(chǎn)來滿足獲利資金。

（三）經(jīng)常項(xiàng)目順差的不斷擴(kuò)大

我國擴(kuò)大對(duì)外開放之時(shí)，適逢全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和供應(yīng)鏈重組，中國的市場(chǎng)容量、勞動(dòng)力資源與加工能力吸引了大量外商直接投資，貿(mào)易順差不斷積累。

（四）境外資金對(duì)人民幣升值的強(qiáng)烈預(yù)期

外匯儲(chǔ)備的增長(zhǎng)又持續(xù)加大我國的匯率壓力，使得全球熱錢以各種身份源源不斷地涌入，致使我國出現(xiàn)了資本項(xiàng)目與經(jīng)常項(xiàng)目雙順差這一世界罕見現(xiàn)象。

二、流動(dòng)性過剩的危害

(一)削弱貨幣政策傳導(dǎo)能力

貨幣市場(chǎng)流動(dòng)性過剩而信貸投放卻保持相對(duì)較低的增長(zhǎng)速度，這表明以商業(yè)銀行為主的貨幣傳導(dǎo)渠道受到阻滯。伴隨金融改革的深化以及外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，金融機(jī)構(gòu)之間市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，這些都使國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利動(dòng)機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)明顯提高，在資本充足率的約束下，信貸投放也更加慎重，甚至出現(xiàn)“惜貸”行為。流動(dòng)過剩促使商業(yè)銀行大量持有央行票據(jù)，超額準(zhǔn)備金率高。這樣一來，即使央行通過放松貨幣達(dá)到放松信貸，也難刺激商業(yè)銀行擴(kuò)大信貸，貨幣傳導(dǎo)的效力明顯減弱。

（二）影響商業(yè)銀行的盈利能力

由于流動(dòng)性困境的存在，商業(yè)銀行面臨著“盈利困境”，盈利空間遭受多重?cái)D壓。一是商業(yè)銀行由于無法準(zhǔn)確確定貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平，從而使得富余的資金通過貸款增長(zhǎng)得以有效運(yùn)用，信貸增長(zhǎng)乏力，導(dǎo)致銀行的利息收入明顯下降。二是貨幣市場(chǎng)利率持續(xù)走低，帶來銀行一定程度的收益損失。三是企業(yè)活期存款定期化趨勢(shì)帶來存款成本上升。在流動(dòng)性過剩的背景下，由于管制利率與市場(chǎng)利率倒掛，儲(chǔ)蓄存款和企業(yè)存款呈現(xiàn)明顯活期存款定期化趨勢(shì)，因此，商業(yè)銀行平均存款成本逐步上升，進(jìn)而擠壓了盈利空間。

（三）流動(dòng)性過剩導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格過快增長(zhǎng)

由于流動(dòng)性過剩導(dǎo)致國內(nèi)資金的易獲得性，不僅使固定資產(chǎn)投資增速居高不下，還造成國內(nèi)房地產(chǎn)等多種資產(chǎn)價(jià)格飚升。目前，國內(nèi)企業(yè)的融資渠道明顯呈多元化趨勢(shì)，除了國內(nèi)銀行貸款，外商直接投資、企業(yè)短期融資券、商業(yè)票據(jù)及各種地下錢莊近年來發(fā)展極為迅速，這造成固定資產(chǎn)及其他資產(chǎn)投資的快速增長(zhǎng)。

（四）致使銀行面臨更多的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性過剩的持續(xù)存在，將導(dǎo)致銀行之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。比如濫用利率手段非理性爭(zhēng)奪市場(chǎng)，銀行之間甚至一家銀行內(nèi)部分支機(jī)構(gòu)之間，通過互相降低貸款利率去爭(zhēng)搶客戶，尤其是對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶和戰(zhàn)略客戶降低信貸門檻，放松授信審批條件等，這些都將放大商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，不利于商業(yè)銀行資金經(jīng)營管理。

三、商業(yè)銀行的管理對(duì)策

（一）商業(yè)銀行的短期策略

1.調(diào)整商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

要充分運(yùn)用金融工具來解決流動(dòng)性過剩問題，把流動(dòng)性管理與效益提高有機(jī)結(jié)合起來。如可提高央行票據(jù)在整個(gè)金融資產(chǎn)中的比例，也可擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)間的融資合作，以提高資金收益。要加強(qiáng)長(zhǎng)期債券的利率風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)各家商業(yè)銀行的資金結(jié)構(gòu),形成產(chǎn)品多樣化、期限合理化并能兼顧流動(dòng)性、安全性、收益性的資金結(jié)構(gòu)。

2.合理調(diào)整商業(yè)銀行的資金投放結(jié)構(gòu)

要大力發(fā)展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)。大企業(yè)資金供應(yīng)渠道多,有較強(qiáng)議價(jià)能力。因此，商業(yè)銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，大力開發(fā)中小企業(yè)和個(gè)人信貸市場(chǎng)，增加面向個(gè)人及中小企業(yè)的貸款種類。制定適當(dāng)?shù)男刨J制度，設(shè)計(jì)出符合中小企業(yè)自身情況的信貸產(chǎn)品。要加大對(duì)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域和西部欠發(fā)達(dá)地區(qū)的信貸投入。要積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任,不斷優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),積極安排一定比例的貸款用于社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)、不發(fā)達(dá)地區(qū)的發(fā)展，以緩解由于結(jié)構(gòu)性過剩引發(fā)的整體性過剩問題。

（二）商業(yè)銀行的長(zhǎng)期策略

1.把流動(dòng)性管理納入商業(yè)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略中

商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策和微觀金融市場(chǎng)的研究，實(shí)施主動(dòng)的流動(dòng)性管理。加強(qiáng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)、各銀行存款和信貸增長(zhǎng)變化情況及銀行間市場(chǎng)的預(yù)測(cè)，定期跟蹤宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化和宏觀政策取向，在此基礎(chǔ)上綜合分析可能對(duì)各銀行流動(dòng)性產(chǎn)生影響的各方面因素，及時(shí)調(diào)整投資策略，提高對(duì)流動(dòng)性管理重要性的認(rèn)識(shí)，把流動(dòng)性管理列入企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略中。

2.不斷提高流動(dòng)性管理的科學(xué)性

流動(dòng)性管理的技術(shù)性很強(qiáng)，只有正確的管理方法才能收到較好的管理效果。商業(yè)銀行要學(xué)習(xí)和借鑒國外商業(yè)銀行先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，構(gòu)建本銀行流動(dòng)性管理的方法體系，積極引用先進(jìn)的管理技術(shù)用于流動(dòng)性管理中，延長(zhǎng)流動(dòng)性管理期間的時(shí)間跨度，提高流動(dòng)性管理的主動(dòng)性、預(yù)見性和精細(xì)化程度，為商業(yè)銀行高級(jí)管理人員的決策提供科學(xué)的依據(jù)。

3.加快推進(jìn)貸款證券化進(jìn)程

貸款證券化可將貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為在金融市場(chǎng)上可流通和轉(zhuǎn)讓的證券。目前提出的貸款證券化有住房抵押貸款證券化、不良貸款證券化、汽車貸款證券化、按揭貸款證券化等等。貸款證券化可改善商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，更重要的是它可有效化解商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，從美國次貸危機(jī)的情況看，貸款證券化既有分散風(fēng)險(xiǎn)的一面,同時(shí)也有傳遞風(fēng)險(xiǎn)和擴(kuò)大危機(jī)的一面。因此，我國商業(yè)銀行在推進(jìn)貸款證券化過程中，要加強(qiáng)監(jiān)管，科學(xué)地進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，增強(qiáng)信息透明度,設(shè)立有效的危機(jī)預(yù)防和隔離機(jī)制。只有這樣，才可能利用證券化的優(yōu)勢(shì)來化解流動(dòng)性過剩問題。

4.大力推動(dòng)經(jīng)營理念和經(jīng)營模式的創(chuàng)新

要改變存款立行的思維定勢(shì)，拓寬資金運(yùn)用的視野。銀行要根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和資產(chǎn)運(yùn)用情況，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債組合管理，拓展資產(chǎn)的運(yùn)用渠道。要加大經(jīng)營業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)的批發(fā)業(yè)務(wù)向零售銀行過渡。積極挖掘客戶需求，針對(duì)不同客戶需求提供差別化服務(wù)。要改變資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和利率結(jié)構(gòu)，努力實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新。要拓展銀行運(yùn)作空間，增強(qiáng)主動(dòng)負(fù)債的能力，減少或消除面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)敞口。

注釋：

①數(shù)字來源于國泰君安數(shù)據(jù)庫

參考文獻(xiàn)：

［1］王建