珠寶行業(yè)股權(quán)分置改革中的投資者關系管理課件

12五月2024珠寶行業(yè)股權(quán)分置改革中的投資者關系管理目錄一、我們的理解二、我們的實踐三、我們的體會2

我們的理解：股改中的投資者關系管理

股改中投資者關系管理聚焦六個Ｗ■

WHO？－－－--對象是誰？■WHERE？－－－--對象在哪？■WHAT？－－－－談判什么？■WHEN？－－－－何時談判？■WHY？－－－－為何談判？■HOW？－－－－怎么談判？42005年：中國投資者關系管理元年投資者關系管理溫度空前的高－－實踐者如云－－研究者成風－－關注者結(jié)群－－倡導者權(quán)威5中國投資者關系管理元年之兩大背景投資者手中權(quán)力空前的大

--分類表決制頒布--2/3以上流通股東同意--網(wǎng)上投票投資者行權(quán)意識空前的強--19家試點公司流通股東投票率算術(shù)平均52.6%--14家主板試點公司流通股東投票率算術(shù)平均50.48%--5家中小板試點公司流通股東投票率算術(shù)平均58.5%6股改試點公司股東會流通股東投票率統(tǒng)計公司投票率(截止8月4日)金發(fā)科技76.88%公司投票率三一重工76.7%蘇泊爾54.74%海特高新72.05%中捷股份48.99%國投電力71.43%東方明珠38.24%金牛能源69.6%臥龍科技37.92%浙江龍盛65.6%吉林敖東34.8%覬諾科技58.76%清華同方32.72%傳化股份58.43%寶勝股份30.38%七匹狼58.32%恒生電子29.68%紫江企業(yè)54.9%亨通光電29.17%19家試點公司流通股東投票率算術(shù)平均52.6%7主板股改試點公司股東會流通股東投票率公司投票率公司投票率金發(fā)科技76.88%東方明珠38.24%三一重工76.7%臥龍科技37.92%國投電力71.43%吉林敖東34.8%金牛能源69.6%清華同方32.72%浙江龍盛65.6%寶勝股份30.38%覬諾科技58.76%恒生電子29.68%紫江企業(yè)54.9%亨通光電29.17%14家試點公司流通股東投票率算術(shù)平均50.48%8中小板股改試點公司股東會流通股東投票率公司投票率海特高新72.05%傳化股份58.43%七匹狼58.32%蘇泊爾54.74%中捷股份48.99%5家試點公司流通股東投票率算術(shù)平均58.5%9中國投資者關系管理元年之歷史機會股權(quán)分置改革--涉及面寬:1400來家上市公司發(fā)展大計--牽動力實:7000多萬投資者切身利益--政策性強:戰(zhàn)略部署╂分類表決--時間集中:短時間內(nèi)全面推開--影響深遠:市場從此進入全流通時代10股權(quán)分置改革=100%投資者關系管理改革是兩類股東利益從此平衡到彼平衡的過渡。在破與立的過程中，兩者利益存在現(xiàn)實沖突。

談判

溝通

投資者關系管理妥協(xié)11股權(quán)分置改革=100%投資者關系管理在商品經(jīng)營視角下股權(quán)分置改革可分為兩大環(huán)節(jié)

方案的生產(chǎn)

方案的營銷投資者關系管理12股權(quán)分置改革=100%投資者關系管理從整個過程來看,改革可分為四大階段

醞釀

善后

推廣投資者關系管理

投票13股改中投資者關系管理作用重大■股改如大選,股改中的投資者關系管理,也如大選中的選民關系管理.--三一重工執(zhí)行總裁向文波

■清華同方敗就敗在投資者關系上,我們在投資者關系管理上基礎太差,經(jīng)驗太少,走了彎路.--清華同方董事長榮泳霖■如果有一個好的投資者關系管理,長江電力的權(quán)證風波完全不應該發(fā)生,因為設立權(quán)證的初衷完全是為了保護中小投資者.

--一位跟蹤長江電力股改的資深財經(jīng)記者

14股改中投資者關系管理作用重大■有助于提高改革成功率.

--我們不能改變事實，但可以影響對事實的看法。--IRM不能改變股改方案，但可影響對方案的看法。--一個好方案，如果沒有好溝通，其認同率會大打折扣；反之，一個壞方案，如果有好溝通，反對率可大幅降低。

■有助于提高公司知名度.■有助于健全公司IR機制.

15投資者關系管理的定義投資者關系管理:公司通過信息披露與交流，加強與投資者和潛在投資者溝通，增進他們對公司的了解和認同，提升公司治理水平,以實現(xiàn)公司整體利益最大化和保護投資者合法權(quán)益的戰(zhàn)略管理行為.

關鍵詞：公司投資者溝通公司利益最大化戰(zhàn)略行為16投資者關系管理的定義■股改中的投資者關系管理--股權(quán)分置是中國資本市場特有的問題--股權(quán)分置改革是中國資本市場特有的工程--股權(quán)分置改革過程中的IRM也是特殊的IRM17

股改中投資者關系管理主特點改革前改革中改革后(成熟市場)背景初創(chuàng)轉(zhuǎn)折+四年熊市更成熟/國際接軌主體大股東主導的公司非流通股東主導的公司職業(yè)經(jīng)理人主導的公司目的無明確目的改革方案股價對象中小股東超級否決權(quán)的流通股東+非股東全體股東影響軟性硬性中性結(jié)論可以有必須有應該有18投資者關系管理的定義股改中的投資者關系管理:公司通過信息披露與交流，加強與投資者、潛在投資者和關注公司股改的人士溝通，增進他們對公司、特別是公司股改方案的了解和認同，促成股權(quán)分置改革,實現(xiàn)公司及其各類股東共贏的戰(zhàn)略管理行為.

關鍵詞：公司投資者溝通改革成功共贏戰(zhàn)略行為19股改中投資者關系管理六個W之WHOWHO？

1,非流通股東--溝通時點:方案的形成和修改--基本特點:利益不同,狀態(tài)各異,態(tài)度往往也不一樣2,流通股東--溝通時點:方案的形成、修改和通過

--基本特點:否決權(quán)、行權(quán)意識強、穩(wěn)定性差、不知名3,非公司股東20股改中投資者關系管理六個W之WHEREWHERE？非流通股東:尋找相對容易,但了有個別情況不知下落;流通股股東:客觀現(xiàn)狀:隱居在全國各地查找路徑:股東名冊—重點地區(qū)—重點營業(yè)部非股東:分散在全國各地,特別是公司所在地和北京

21股改中投資者關系管理六個W之WHATWHAT？首先是對價方案;也包括與評價對價方案相關的公司基本面因素,如行業(yè)景氣,發(fā)展前景,管理團隊,歷年發(fā)展,公司文化,發(fā)展戰(zhàn)略等.22股改中投資者關系管理六個W之WHYWHY？

提高改革成功率擴大公司知名度健全公司IR機制23股改中投資者關系管理六個W之WHENWHEN？－－貫穿改革全過程;階段不同,重點各異

1,方案形成階段:董事會通過方案之前

■樹立IR意識,考慮投資者心理

■統(tǒng)一非流通股東思想

■有選擇地了解投資者預期(醞釀方案\表明姿態(tài))■擬定IR計劃,成立工作組,指定負責人,培訓人員,準備文案

好方案要具備三要素

■看得懂（誠意透明通俗）

■站得住（邏輯成立理論有依據(jù)結(jié)果還可行）

■講得明（說的明了聽的明白）

制定對價方案要有IR意識,確定IR計劃要看對價方案.

24股改中投資者關系管理六個W之WHENWHEN？－－貫穿改革全過程:階段不同,重點各異

2,方案推廣階段:董事會公布方案到股東會股權(quán)登記日■廣泛溝通,全面交流,需要時完善方案,爭取認同■加大大眾傳媒運用力度,豐富傳播內(nèi)容,增強信心■引進新的流通股東,關注股票換手情況3,股東表決階段:股東會股權(quán)登記日到股東會

■強化宣傳,提高認同,提示參會,落實選票,確保成功4,善后階段:股東會以后

■方案如通過,及時答謝,總結(jié)經(jīng)驗,健全機制

■方案未通過，也要總結(jié)教訓，以利再戰(zhàn)。

25股改中投資者關系管理六個W之HOWHOW？－－在十個”要”字上做文章

一要意識清動機純:樹立談判、妥協(xié)、次優(yōu)、共贏和輸不起意識

明確通過改革密切兩類股東利益關系,公司治理結(jié)構(gòu),追求更大發(fā)展的正確動機

二要動手早把脈準:越早啟動IRM越主動準確把握公司及其股東特點

三要方案個目標準:針對公司情況和對價方案制定IRM計劃,確定訴求明確IRM目的、溝通目標、拉票對象以及成功底線

四要視野寬策略巧:橫看國際和同業(yè)、縱觀歷史和未來、兼顧品牌和經(jīng)營巧用心理學、營銷學、傳播學理論;巧借外力;巧定階段性原則.

26股改中投資者關系管理六個W之HOW巧定階段性原則:階段不同,重點和原則也不同

1,方案形成階段:董事會通過方案之前

■樹立IR意識,考慮投資者心理■統(tǒng)一非流通股東思想

■有選擇地了解投資者預期(醞釀方案\表明姿態(tài))■擬定IR計劃,成立工作組,指定負責人,培訓人員,準備文案

IRM基本原則:低調(diào)對外,高調(diào)對內(nèi)

目標:形成一個好方案,樹立一個好形象

27股改中投資者關系管理六個W之HOW巧定階段性原則:階段不同,重點和原則也不同

2,方案推廣階段:董事會公布方案到股東會股權(quán)登記日■廣泛溝通,全面交流,需要時完善方案,爭取認同■加大大眾傳媒運用力度,豐富傳播內(nèi)容,增強信心■引進新的流通股東,關注股票換手情況

IRM基本原則:積極主動,多管齊下

目標:贏得同盟軍,樹立好形象,提升好品牌

28股改中投資者關系管理六個W之HOW巧定階段性原則:階段不同,重點和原則也不同

3,股東表決階段:股東會股權(quán)登記日到股東會

■強化宣傳,提高認同,提示參會,落實選票,催化支持

IRM的基本原則:全力以赴,千方百計(軟硬兼施)

目標:拿選票

29股改中投資者關系管理六個W之HOW巧定階段性原則:階段不同,重點和原則也不同

4,善后階段:股東會以后

■方案如通過,及時答謝,總結(jié)經(jīng)驗,健全機制

■方案未通過，也要總結(jié)教訓，以利再戰(zhàn)。

IRM的基本原則:理性總結(jié),面向未來目標:健全IRM機制

30股改中投資者關系管理六個W之HOWHOW？－－在十個”要”字上做文章

五要出招穩(wěn)態(tài)度誠:有工作日志;有階段性原則;有預案應對突發(fā)事件

真誠是談判基礎、溝通前提、動人捷徑、也是IRM的精髓;誠在細節(jié),誠在小事,誠的表現(xiàn)形式最高莫過于修改方案.六要渠道多形式悅:機構(gòu)/散戶、大眾傳媒/點對點、電話/傳真/網(wǎng)站材料的印刷、廣告的設計、禮品的選擇七要信披透團隊專:透徹(充分)、透明(及時)企業(yè)和保薦人資源與專業(yè)團隊結(jié)合：1+1>2

31選擇專業(yè)機構(gòu)的八大參考標準

■專業(yè)至上

■政策的理解和把握能力

■機構(gòu)投資者的談判能力

■中小投資者的對話渠道■媒介資源的整合運用能力■執(zhí)行團隊的專業(yè)素質(zhì)水平

■股改實踐的成功經(jīng)驗積累

■收費標準

32股改中投資者關系管理六個W之HOWHOW？－－在十個”要”字上做文章

八要機制好措施實:讓政令暢通,團隊放手,行動有效(新聞發(fā)言人制,信息交流制,工作協(xié)調(diào)制,專業(yè)團隊督導制,突發(fā)事件預案制,等等)以新聞宣傳為例,要實到讓每一篇稿件都有的放矢:媒體選擇(地方/全國,紙媒/網(wǎng)絡,專業(yè)/大眾),新聞點提練,時機把握,發(fā)言主體

九要保障強工作細:人力、物力、財力、智力上的保障細節(jié)是魔鬼33股改中投資者關系管理六個W之HOW細節(jié)是魔鬼

■公告形式■對話主體

■公眾形象■場地選擇■講話措詞■會場布置■配套措施------34股改中投資者關系管理六個W之HOWHOW？－－在十個”要”字上做文章

十要組織健全用好媒介股改IR工作組接待小組媒介小組行政小組文案小組推介小組電郵電話傳真機構(gòu)營業(yè)部大戶監(jiān)控發(fā)布投放后勤支持嘉賓接送股東會籌備新聞通稿路演材料推介文稿35股改中投資者關系管理六個W之HOW大眾媒介與股改中的投資者關系管理

■現(xiàn)象:兩批試點公司實踐形成鮮明對照;媒介運用中低級錯誤不少;媒介功能未得到較好發(fā)揮

■觀點:媒介作用不可替代(覆蓋率、影響力)媒介資源有待挖掘(全國\地方,平面\網(wǎng)絡\電視)媒介運用大有技巧(錯用不如不用)36股改中投資者關系管理六個W之HOW

大眾媒介與股改中的投資者關系管理

■關鍵:積極運用(主導,主動)因地制宜(一司一策)遵循規(guī)律(新聞\軟文\廣告,周期\規(guī)定\潛規(guī)則)主動維護(主動給一份尊重,主動給一點投放)

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我們的實踐：

三一重工股改過程中的IRM

■實踐之一：搶點■當天確定IRM工作計劃：從5月9日到6月20日的41天工作日程表■5月8日，試點名單一確定，專業(yè)團隊即與三一牽手

■5月9日，專業(yè)團隊最早一趟航班趕到長沙，進駐公司■當天成立股改IRM工作組：總裁掛帥，宣傳部配合，專業(yè)團隊督導專業(yè)團隊由現(xiàn)場小組、上海小組和北京小組組成

39■■實踐之二：把脈三一案例非同尋?！鍪玛P大局■萬眾矚目■前無故人■只能成功■機會難得40■■■實踐之三：定位

指導思想:

■立足三一跳出三一；■遵循規(guī)律開拓創(chuàng)新。41■■■實踐之三：定位

總體目標:

■提高改革的成功率

■提高三一的知名度

■提高三一的美譽度42■■■■實踐之四：對策

■對策之一：立體全攻略

立體思維：微觀利益與宏觀大局相結(jié)合立體推介：改革方案與企業(yè)風采相結(jié)合立體渠道：點對點走訪與大眾傳媒相結(jié)合立體手段：訪基金、走營業(yè)部、開研討會、做廣告、發(fā)軟文、請專家學者、設電話傳真、搞網(wǎng)上路演

更多立體:----44■傳媒運用：立體招術(shù)之一

請進來:開懷迎記者

財經(jīng)媒體團專業(yè)媒體團海外媒體團中央媒體團綜合媒體報道45■傳媒運用:立體招術(shù)之一

請進來:開懷迎記者平面媒體/電視廣播媒體中央媒體/地方媒體國內(nèi)媒體/境外媒體專業(yè)媒體/綜合媒體傳統(tǒng)媒體/網(wǎng)絡媒體46■傳媒運用：立體招術(shù)之二

練內(nèi)功:主動建機制確定新聞發(fā)言人建立新聞發(fā)布制開辟新聞工作區(qū)成立新聞工作組召開媒體見面會提供新聞背景稿47■傳媒運用：立體招術(shù)之三

走出去:打通互聯(lián)網(wǎng)48■傳媒運用：立體招術(shù)之三

走出去：網(wǎng)上大路演

5月19日13：30－15：30大智慧

“破冰之旅，溝通之旅”,100,000營業(yè)部投資者同時上線，創(chuàng)歷史記錄；5月26日14：00-15：30和訊網(wǎng)“三一重工股權(quán)分置改革方案路演”在線人數(shù)1980人，累計提問118人次，累計點擊30,000余次。5月27日10:30-11:30，新浪網(wǎng)，作客嘉賓聊天室，與近百位股民進行交流，瀏覽人數(shù)超過40,000萬。6月2日14：00-18：00，全景網(wǎng)，與投資者保持互動,累計提問500人次，累計點擊近18,000人次6月6日14：00-17：00中證網(wǎng)、中國股權(quán)分置改革網(wǎng)，股權(quán)分置改革網(wǎng)上說明會，提問、瀏覽、點擊超過20,000人次49■傳媒運用：立體招術(shù)之四

重反饋：輿情有監(jiān)控■傳媒運用：立體招術(shù)之四

重反饋：輿情有監(jiān)控5月10－6月10日，31個工作日：■每日12：00前提供媒體監(jiān)控報告，完成31份288頁報告■監(jiān)控(引導)658篇媒體報道3,683條相關信息，提出49

條對策建議51■傳媒運用：立體招術(shù)之五

講內(nèi)容:注重多樣性信息披露改革方案企業(yè)文化研發(fā)實力發(fā)展戰(zhàn)略行業(yè)景氣新品推介股票價格·······52■傳媒運用：立體招術(shù)之六

求效果:強調(diào)針對性內(nèi)容上有的放矢

信息披露專家訪談行業(yè)發(fā)展前景研討會新品下線控股權(quán)承諾時機上環(huán)環(huán)相扣

10-15日：重在方案解讀15-20日：重在公司基本面20-25日：重在方案修改25-31日：重在解疑釋惑1-8日：提示投票行權(quán)9-10日：股東大會10-17日：方案實施17日以后：后改革時段53■傳媒運用：立體招術(shù)之七

定主體:強調(diào)有效性■方案評說:專家■改革意義:經(jīng)濟學家■行業(yè)前景:行業(yè)專家■新品下線:新聞發(fā)布會■控股權(quán)承諾:大股東■豬論風波:公司主要領導54■傳媒運用：立體招術(shù)之八

論態(tài)度:真誠再真誠真誠莫過于掏真金白銀真誠莫過于修改方案(提高對價,提高減持時間和價格門檻)真誠莫過于公開道歉(“豬論”危機面前，公開道歉)