金融概念檔課件

金融概念檔

1、廣義的金融市場：泛指資金供求雙方運用各種金融工具，通過各

種途徑進(jìn)行的全部金融XXXXX易活動，包括金融機構(gòu)與客戶之間，各

金融機構(gòu)之間，資金供求雙方之間所有的以貨幣為交易對象的金融活

動，如存款，貸款，信托，租賃，保險，票據(jù)抵押與貼現(xiàn)，股票和債

券買賣，黃金外匯交易等。

2、狹義的金融市場：一般限定在以票據(jù)和有價證券為金融工具的融

資活動，金融機構(gòu)之間的同業(yè)拆借以及黃金外匯交易等范圍之內(nèi)。

3、金融市場：資金供求雙方以票據(jù)和有價證券為金融工具的貨幣資

金交易，黃金外匯買賣以及金融機構(gòu)之間的同業(yè)拆借等活動的總稱。

4、初級市場：又稱發(fā)行市場或一級市場，是資金需求者將金融資產(chǎn)

首次出售給公眾時所形成的交易市場。

5、二級市場：已發(fā)行的舊證券在不同投資者之間轉(zhuǎn)讓流通的交易市

場。

6、金融工具：又稱信用工具，它是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，并據(jù)以進(jìn)行

貨幣資金交易的合法憑證。

7、股票：一種有價證券，它是股份有限公司發(fā)行的用以證明投資者

的股東身份和權(quán)益，并據(jù)以獲得股息和紅利的憑證。

8、普通股票：股份公司發(fā)行的一種基本股票，是最標(biāo)準(zhǔn)的股票。

9、優(yōu)先股票：股份公司發(fā)行的在公司收益和剩余資產(chǎn)分配方面比普

通股東具有優(yōu)先權(quán)的股票。

10、債券：一種由債務(wù)人向債權(quán)人出具的在約定時間承擔(dān)還本付息義

務(wù)的書面憑證。

H、國庫券：政府為彌補國庫資金臨時不足而發(fā)行的短期債務(wù)憑證。

12、抵押公司債：發(fā)行債券的公司以不動產(chǎn)或動產(chǎn)為抵押品而發(fā)行的

債券。

13、信用公司債：發(fā)行債券的公司不以任何資產(chǎn)做抵押或擔(dān)保，全憑

公司的信用發(fā)行的債券。

14、轉(zhuǎn)換公司債：這種債券規(guī)定債券持有者可以在特定的時間內(nèi)按一

定比例和一定條件轉(zhuǎn)換成公司股票。

15、附新股認(rèn)購權(quán)公司債：這種債券賦予持券人購買公司新發(fā)股票的

權(quán)利。

16、重整公司債：經(jīng)過改組整頓的公司，為了減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)而發(fā)行的

一種利率較低的債券。

17、償債基金公司債：這種債券規(guī)定發(fā)行公司要在債券到期之前，定

期按發(fā)行總額提取一定比例的贏利作為償還基金，交由接受委托的信

托公司或金融機構(gòu)保管，逐步積累以保證債券到期一次償還。

18、金融債券：銀行與非銀行金融機構(gòu)為了籌措資金，按照國家有關(guān)

證券法律和證券發(fā)行程序，利用自身的信譽向社會公開發(fā)行的一種債

券。

19、基金證券：又稱投資基金證券，是由投資基金發(fā)起人向社會公眾

公開發(fā)行，證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)，資產(chǎn)收益權(quán)和

剩余財產(chǎn)分配權(quán)的有價證券，它是股票，債券及其他金融產(chǎn)品的某些

權(quán)益組合的產(chǎn)物。

20、票據(jù)：出票人自己承諾或委托付款人，在指定日期或見票時，無

條件支付一定金額并可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券。

21、自由外匯：無需經(jīng)過發(fā)行貨幣國的批準(zhǔn)，即可在外匯市場上自由

買賣，自由兌換為其他國家的貨幣，它們在國際經(jīng)濟交往中被廣泛地

用作支付手段和流通手段。

22、記賬外匯：未經(jīng)有關(guān)外匯管理部門的批準(zhǔn)，則不能轉(zhuǎn)換為別國貨

幣，通常只能根據(jù)有關(guān)協(xié)定在協(xié)定國之間使用。

23、衍生金融工具：又稱為金融衍生品，是指一類其價值依賴于原生

性金融工具的金融產(chǎn)品。

24、貨幣市場：以期限在1年以內(nèi)的金融資產(chǎn)為交易標(biāo)的物的短期金

融市場。

25、同業(yè)拆借市場：各類金融機構(gòu)之間進(jìn)行短期資金借貸活動形成的

市場。

26、中央銀行票據(jù)：由中國人民銀行發(fā)行的短期債券，期限從3個月

到1年不等。

27、預(yù)發(fā)行市場：現(xiàn)實中有一種國庫券交易并不是在發(fā)行完成以后進(jìn)

行，而是在宣布發(fā)行的消息后立即交易，這種交易市場也稱為預(yù)發(fā)行

市場。如美國的WI交易。

28、可轉(zhuǎn)讓大額定期存款單：由商業(yè)銀行發(fā)行的，可以在市場上轉(zhuǎn)讓

的存款證明。

29、回購協(xié)議：證券持有人在出售證券時與買方約定，雙方在將來的

某一日期由賣方以約定的價格，從買方手中購回相等數(shù)量的同品種證

券。

30、增資：已成立的股份公司發(fā)行新股票，稱為增資。

31、信用交易：又稱墊頭交易或保證金交易，是客戶向經(jīng)紀(jì)人支付一

定現(xiàn)款或股票作為保證金，差額部分由經(jīng)紀(jì)人墊付的交易方式。

32、期權(quán)交易：又稱選擇權(quán)交易，是交易雙方按約定的價格，在約定

的時間內(nèi)就是否購買或出售某種股票達(dá)成契約。

33、股票指數(shù)期貨交易：以股票價格指數(shù)為對象的期貨交易，其目的

在于減少股票投資的風(fēng)險，增加股票投資的吸引力。

34、股票指數(shù)期權(quán)交易：買賣以股票價格指數(shù)為基礎(chǔ)的期權(quán)合約。

35、證券交易所：按照一定方式和規(guī)則組織起來的集中進(jìn)行證券交易

的場所，又稱場內(nèi)交易市場。

36、會員制：會員制組織形式的證券交易所是由經(jīng)營證券業(yè)務(wù)的中介

機構(gòu)自愿組成的，不以贏利為目的的法人團體。

37、公司制：公司制組織形式的證券交易所是按公司法組織的，交易

所收取發(fā)行者的“上市費”，并抽取證券成交的“手續(xù)費”和其他服

務(wù)性費用。

38、傭金經(jīng)紀(jì)人：接受客戶委托，在交易所中代替客戶買賣并按固定

比例收取傭金的經(jīng)紀(jì)人。

39、兩元經(jīng)紀(jì)人：又稱專家經(jīng)紀(jì)人，是專門接受傭金經(jīng)紀(jì)人再委托，

并代為買賣，收取一定的傭金。

40、特種經(jīng)紀(jì)人：又稱專業(yè)經(jīng)紀(jì)人，是在交易所內(nèi)具有特殊身份，又

固定從事特種證券交易的經(jīng)紀(jì)人。

41、證券自營商：又稱交易廳交易商，他們只辦理自營業(yè)務(wù)，不辦理

委托業(yè)務(wù)。

42、零股交易商：專門從事不足一個成交單位的股票交易的證券商。

二、簡答論述

1、直接融資和間接融資的優(yōu)缺點？

直接融資優(yōu)點

(1)資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益

的提高。

(2)籌資的成本較低而投資收益較大。

直接融資的缺點

(1)直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。

(2)直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能

力較低。

(3)直接融資的風(fēng)險較大。

間接融資的優(yōu)點

(1)靈活方便。

(2)安全性高。

(3)提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟。

間接融資的缺點

(1)資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷了，會在一定程度上降低投資

者對企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對使用資金的壓力和約束力。

(2)中介機構(gòu)提供服務(wù)收取一定費用增加了籌資的成本。

2、金融市場四大要素的相互關(guān)系

金融市場參與者，金融市場交易對象，金融市場中介，金融市場價格

是構(gòu)成金融市場的四大要素。它們之間是緊密聯(lián)系，相互促進(jìn)，相互

影響的。其中，金融市場參與者與金融市場交易對象是最基本的要素,

只要這兩個要素存在，金融市場便會形成，而金融市場中介與金融市

場價格則是自然產(chǎn)生的或必然伴隨的，完善的中介機構(gòu)和價格機制，

是金融市場發(fā)展的重要條件。

3、金融市場的特殊性

(1)市場參與者之間主要是借貸關(guān)系和委托代理關(guān)系，是以信用為

基礎(chǔ)的資金的使用權(quán)和所有權(quán)的暫時分離或有條件的讓渡。

(2)交易對象是貨幣資金或其衍生物。

(3)交易方式具有特殊性。

(4)市場的價格決定較復(fù)雜，影響因素多且波動大。

(5)交易的場所在大部分情況下是無形的，通過電訊及計算機網(wǎng)絡(luò)

等進(jìn)行交易的方式越來越普遍。

4、資本市場和貨幣市場的主要區(qū)別

(1)期限不同：資本市場上交易的金融工具均為1年以上，貨幣市

場上交易的金融工具期限在1年以內(nèi)。

(2)作用不同：資本市場上的資金大都用于企業(yè)的創(chuàng)建，更新，擴

充設(shè)備和存儲原料，或公共事業(yè)的興辦和財政平衡的保持。貨幣市場

上的資金大多用于工商企業(yè)的短期周轉(zhuǎn)資金。

(3)風(fēng)險程度不同：資本市場上的信用工具風(fēng)險較高，貨幣市場上

的信用工具風(fēng)險較小。

5、金融市場的功能和作用

(1)便利投資和籌資。

(2)合理引導(dǎo)資金流向和流量，促進(jìn)資本集中并向高效益單位轉(zhuǎn)移。

(3)方便資金的靈活轉(zhuǎn)換。

(4)實現(xiàn)風(fēng)險分散，降低交易成本。

(5)有利于增強宏觀調(diào)控的靈活性。

(6)有利于加強部門之間，地區(qū)之間和國家之間的經(jīng)濟聯(lián)系。

6、金融工具與金融資產(chǎn)的區(qū)別

金融工具有時稱為金融資產(chǎn)，但嚴(yán)格說來，這兩個概念是有差別的。

雖然所有的金融工具對持有者來說都是金融資產(chǎn)，但拋開持有者，孤

立的考察金融工具，它們便不能稱之為金融資產(chǎn)。如，中央銀行所發(fā)

行的貨幣和企業(yè)所發(fā)行的股票，債券，就不能說它們是金融資產(chǎn)，因

為對發(fā)行者而言，貨幣，股票，債券是它們的負(fù)債。因此，不能將貨

幣，股票，債券簡單的稱為金融資產(chǎn)，而應(yīng)稱之為金融工具。金融工

具對持有者來說才是金融資產(chǎn)。

7、股票的特點

(1)股票是一種所有權(quán)憑證，是代表投入股份資本的證書。

(2)股票是沒有償還期限的永久性證券。

(3)股票的收益具有較大的不確定性。

8、普通股與優(yōu)先股的主要區(qū)別

(1)普通股股東享有公司的經(jīng)營參與權(quán)，而優(yōu)先股股東一般不享有

公司的經(jīng)營參與權(quán)。

(2)普通股股東的收益要視公司的贏利狀況而定，而優(yōu)先股的收益

是固定的。

(3)普通股股東不能退股，只能在二級市場上變現(xiàn)，而優(yōu)先股股東

可依照優(yōu)先股股票上所附的贖回條款要求公司將股票贖回。

(4)優(yōu)先股票是特殊股票中最主要的一種，在公司贏利和剩余財產(chǎn)

的分配上享有優(yōu)先權(quán)。

9、債券與股票的區(qū)別

(1)表明的關(guān)系不同：債券表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系，股票表明所有權(quán)關(guān)

系。

(2)投資者的權(quán)利和義務(wù)不同：債券投資者有權(quán)取得本息，無權(quán)過

問經(jīng)營管理活動。股票投資者可以獲得經(jīng)營權(quán)利，但是不能退股收回

本金。

(3)收益的決定不同：債券的收益由其利率決定，股票的收益取決

于發(fā)行公司的經(jīng)營狀況。

10、政府發(fā)行國庫券的主要原因

(1)為彌補政府財政臨時性，季節(jié)性收支差額，滿足暫時的資金周

轉(zhuǎn)需要。

(2)當(dāng)預(yù)算執(zhí)行過程中發(fā)生意外事項，造成支出增加而收入難以跟

上時，應(yīng)付臨時急需。

(3)當(dāng)金融市場利率過高時政府發(fā)行長期債券付息負(fù)擔(dān)過重，故先

發(fā)行短期庫券調(diào)度資金，待日后市場利率變化后再發(fā)行低利長期公

債。

11、基金證券，股票和債券的共同點

(1)基金證券，股票和債券的投資均為證券投資。

(2)基金證券的形式同股票與債券有相似之處。

(3)股票，債券是基金證券的投資對象。

12、基金證券，股票和債券的區(qū)別

(1)投資地位不同：股票持有人是公司的股東，有權(quán)對公司的重大

決策發(fā)表意見。債券持有人是債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利?；?/p>

金證券的持有人是基金的收益人，擁有投資收益分配的權(quán)利。

(2)風(fēng)險程度不同：股票的風(fēng)險最大，基金證券風(fēng)險其次，債券風(fēng)

險最小。

(3)收益情況不同：股票的收益最高，基金證券其次，債券收益最

低。

(4)投資方式不同：與股票，債券的投資者不同，基金證券是一種

間接的證券投資方式。

(5)投資回收方式不同：債券投資有一定期限，期滿后收回本金，

股票投資是無限期的，如要收回，只能在證券交易市場上按市場價格

變現(xiàn)?；鹱C券則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)別。

13、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單與一般存單的異同點

(1)共同點是：都是銀行發(fā)行的定期存單，銀行都支付利息。

(2)區(qū)別點是：不記名，不可提前支取，但可以隨時轉(zhuǎn)讓，有特定

的金額和期限，期限較短，一般為14天至1年，利息每半年一次或

到期日按票面利率支付，面額較大，美國大多數(shù)大額存單為10萬美

Ho

14、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單對銀行和投資人有什么好處？

存單對投資人和銀行來說,是一種很好的金融工具：

(1)存單使商業(yè)銀行可以采取主動出擊的方式，在市場上發(fā)行存單

籌集資金，這樣，商業(yè)銀行可以更主動地進(jìn)行負(fù)債管理和資產(chǎn)管理。

(2)存單使投資人可隨時根據(jù)資金周狀況，買進(jìn)或賣出存單，調(diào)節(jié)

自己的資產(chǎn)組合。

(3)存單使商業(yè)銀行的資金來源的穩(wěn)定性提高。

15、股票發(fā)行的目的

(1)為股份公司的成立而發(fā)行股票。

(2)已成立的股份公司為改善經(jīng)營或滿足某種特定需要而發(fā)行的股

西

o

16、增資的目的

(1)提高自有資本的比重，改善資本結(jié)構(gòu)。(2)維持或擴大經(jīng)營。

(3)滿足證券交易所的上市標(biāo)準(zhǔn)。(4)促進(jìn)合作或維護經(jīng)營支配權(quán)。

(5)股東分益。(6)其他，如公司改制或合并。

17、期貨交易的特點

(1)成交和交割不同步。(2)交割時可以軋抵，即清算雙方只需交

付差額。(3)交易中既有一般的投資者，也有投機者。

18、證券交易所的組織功能體現(xiàn)在哪些方面

(1)證券交易所要為交易者提供公開交易的場所、設(shè)備、電話、電

傳等。要提供交易需要的清算和結(jié)算系統(tǒng)，以及交易需要的服務(wù)人員

和附屬設(shè)施，使證券交易能正常進(jìn)行。（2）證券交易所要提供多方面

的信息。（3）證券交易所在組織證券交易過程中要履行管理的職責(zé)。

19、場外交易的特點：

（1）交易對象比較廣泛。（2）雙方議定交易價格。（3）交易方式較

靈活。（4）交易場所分散。

三、選擇

1、金融市場是由金融市場參與者，金融市場交易工具，金融市場中

介和金融市場價格這四個要素構(gòu)成的。

2、金融市場參與者即金融市場的交易者。

3、從本質(zhì)上說，金融市場的交易對象就是貨幣資金。

4、金融市場中介又可分為兩類，一類是金融市場交易者的受托人，

另一類是以提供服務(wù)為主的中介機構(gòu)。

5、金融市場的價格通常表現(xiàn)為各種利率和金融工具的交易價格。

6、1981年，國家開始發(fā)行國庫券。

7、1985年，銀行開始發(fā)行金融債券。

8、1986年，企業(yè)債券，股票的轉(zhuǎn)讓市場率先在沈陽，上海起步。

9、1988年4月。國庫券開始上市交易。

10、1990年12月，1991年6月，上海，深圳先后成立了證券交易所。

11、1994年，人民幣匯率并軌，全國外匯交易中心在上海成立。

12、2001年10月，上海黃金交易所成立。

13、金融市場發(fā)展的新特點是：電子化，自由化，虛擬化，全球化。

14、按照交易工具的不同期限，分為貨幣市場和資本市場。

15、按照不同的交易標(biāo)的物，分為票據(jù)市場，證券市場，衍生工具市

場，外匯市場，黃金市場。

16、按照交割期限分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。

17、按照金融市場的功能分為初級市場和二級市場。

18、按照地域劃分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場。

19、金融市場的結(jié)構(gòu)包括：金融市場的種類結(jié)構(gòu)，市場參與者結(jié)構(gòu)，

市場交易工具結(jié)構(gòu)，價格結(jié)構(gòu)。

20、金融市場的組織形式可分為兩種：集中交易的場內(nèi)市場和分散交

易的場外市場。

21、場內(nèi)，場外兩種市場組織形式在證券市場上的同步發(fā)展，在現(xiàn)代

各類金融市場中最為典型。

22、按照交易時所扮演角色的不同，可將金融市場參與者劃分為籌資

者和投資者。

23、金融市場上的主要籌資者包括：政府部門，企業(yè)，金融機構(gòu)。

24、在我國，只有中央政府發(fā)行國債，地方政府不允許發(fā)行債券。

25、金融市場上的投資者主要包括：個人投資者和機構(gòu)投資者。機構(gòu)

投資者又包括：保險公司，養(yǎng)老基金，投資基金。

26、金融市場中介包括兩類：一類是充當(dāng)交易媒介的經(jīng)紀(jì)人，另一類

是提供交易信息及其他服務(wù)的機構(gòu)或個人。

27、我國政府，中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會，中國證

券監(jiān)督管理委員會和中國保險監(jiān)督管理委員會是金融市場的主要監(jiān)

管組織。

28、金融市場的中介一般包括交易中介和信息中介。

29、交易中介包括：證券承銷人，證券交易經(jīng)紀(jì)人，證券交易所，證

券結(jié)算公司。

30、信息中介包括：信息咨詢公司，投資咨詢公司，征信公司，信用

評級機構(gòu)。

31、政府在金融市場上發(fā)揮作用的監(jiān)管組織主要有：中央銀行，銀行

業(yè)的監(jiān)管組織，證券業(yè)的監(jiān)管組織。

32、我國證券市場上的行業(yè)性自律監(jiān)管組織主要是證券交易所銀行業(yè)

協(xié)會和證券業(yè)協(xié)會。

33、金融工具的特征：期限性，流動性，風(fēng)險性，收益性。

34、股票的價值可分為：面值，凈值，清算價格，發(fā)行價格和市價五

種。

35、在我國上海證券交易所和深圳證券交易所流通的股票的面值均為

每股1元。

36、按照股東權(quán)益的差異，劃分為普通股票和特殊股票兩大類。

37、與普通股相比，優(yōu)先股具有兩個優(yōu)先權(quán)：一是優(yōu)先分配股息，二

是優(yōu)先分配公司剩余財產(chǎn)。

38、優(yōu)先股按照股息分派能否跨年度累積劃分，有累積優(yōu)先股票和非

累積優(yōu)先股票。

39、優(yōu)先股按照參與公司贏利分配的方式劃分，有參與優(yōu)先股票和非

參與優(yōu)先股票。

40、優(yōu)先股按照能否轉(zhuǎn)換成普通股票劃分，有可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票和不可

轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。

41、優(yōu)先股按照發(fā)行公司是否有權(quán)收回劃分，有可收回優(yōu)先股票和不

可收回優(yōu)先股票。

42、按照股票票面上是否標(biāo)明金額，劃分為有面額股票和無面額股票

兩類。

43、按照股票票面上是否記載股東姓名，劃分為記名股票和無記名股

票兩類。

44、按照公眾對公司股票的評價，劃分為藍(lán)籌股票，周期性股票，成

長性股票，防守性股票，投機性股票。

45、按照投資主體分類，我國有國家股，法人股和公眾股。

46、按照發(fā)行認(rèn)購對象和記價貨幣及流通地域分類，我國有A股，B

股，H股，N股，S股。

47、債券的特點：收益性，風(fēng)險性，流動性，償還性。

48、債券按照發(fā)行主體不同，可分為政府債券，企業(yè)債券，金融債券。

49、債券按照發(fā)行方式不同，可分為公募債券和私募債券。

50、債券按照券面是否記名，可分為記名債券和無記名債券。

51、債券按照償還期限不同，可分為1年以內(nèi)的短期債券，1—5年

的中期債券，5年以上的長期債券。

52、債券按照有無抵押品或擔(dān)保，可分為抵押債券，擔(dān)保債券，信用

債券。

53、債券按照受益方不同，可分為固定利率債券，浮動利率債券，貼

現(xiàn)債券，轉(zhuǎn)換公司債券，附新股認(rèn)購權(quán)債券。

54、債券按照發(fā)行地區(qū)不同，可分為國內(nèi)債券和國際債券。

55、債券按照不同幣種分類，可分為本幣債券和外幣債券。

56、與其他債券相比，政府債券的安全性最高。

57、國庫券起源于英國，1877年由英國經(jīng)濟學(xué)家沃爾特巴佐特發(fā)明

并首次在英國發(fā)行。

58、國際上通行的公司債券主要包括：抵押公司債，信用公司債，轉(zhuǎn)

換公司債，附新股認(rèn)購權(quán)公司債，重整公司債，償債基金公司債。

59、我國的企業(yè)債券在20世紀(jì)80年代初期開始出現(xiàn)。

60、金融債券的券面利率要比企業(yè)債券低，比國家債券高。

61、金融債券主要包括：普通金融債券，累進(jìn)利率債券，貼現(xiàn)（貼水）

金融債券。

62、按照金融機構(gòu)的不同性質(zhì)，金融債券還可以分為商業(yè)性金融債券

和政策性金融債券。

63、票據(jù)的主要特征包括：以無條件支付一定金額為交易規(guī)則，無因

證券，要式證券。

64、外匯通?？梢苑譃閮纱箢悾阂活愂亲杂赏鈪R，另一類是記賬外匯。

65、衍生性金融工具主要包括：金融期權(quán)，金融期貨，金融遠(yuǎn)期和金

融互換。

66、衍生性金融工具的特點：衍生性，杠桿性，高風(fēng)險性，虛擬性。

67、金融互換的主要種類包括：利率互換和貨幣互換。

68、衍生金融工具的功能包括：保值和價格發(fā)現(xiàn)。

69、對于市場參與者而言，所謂風(fēng)險主要有信用風(fēng)險和市場風(fēng)險兩種。

70、貨幣市場交易十分適合在無形的交易市場中進(jìn)行。

71、中央銀行是貨幣市場的主要參與者，中央銀行參與貨幣市場的主

要目的是通過公開市場業(yè)務(wù)，實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。

72、商業(yè)銀行參與貨幣市場的主要目的，是為了調(diào)劑資金頭寸，進(jìn)行

短期資金融通。

73、借貸期限短與無擔(dān)保貸款是貨幣市場的兩個主要特點。

74、同業(yè)拆借市場是典型的無形市場。

75、同業(yè)拆借市場的交易方式采用無擔(dān)保的信用拆借方式。

76、信用拆借可分為直接拆借和間接拆借兩種。

77、倫敦銀行同業(yè)拆借市場的利率（LIBOR）

78、1996年1月3日，中國人民銀行正式啟動全國統(tǒng)一同業(yè)拆借市

場，標(biāo)志著中國的同業(yè)拆借市場進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段。

79、中國外匯交易中心從2002年6月1日起為金融機構(gòu)辦理外幣拆

借中介業(yè)務(wù)，統(tǒng)一，規(guī)范的國內(nèi)外幣同業(yè)拆借市場正式啟動。

80、貨幣市場中使用的票據(jù)有商業(yè)票據(jù)和銀行承兌票據(jù)兩類。

81、世界上最著名的貼現(xiàn)市場當(dāng)屬英國的倫敦貼現(xiàn)市場，它也是世界

上最古老的貼現(xiàn)市場。

82、為了加快票據(jù)市場的發(fā)展，2003年6月30日，由中國外匯交易

中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心承建的“中國票據(jù)網(wǎng)”正式啟用，這

標(biāo)志著全國統(tǒng)一的票據(jù)市場服務(wù)平臺形成。

83、目前\我國短期政府債券主要有兩類：短期國債和中央銀行票據(jù)。

84、中央銀行票據(jù)自2003年4月推出以來，其發(fā)行頻率高，發(fā)行量

較大，到2003年9月發(fā)行總量已達(dá)到5000億元。

85、中國人民銀行發(fā)行央行票據(jù)的目的是為了提高公開市場業(yè)務(wù)操作

的靈活性和效率。

86、發(fā)行國庫券的最重要專門機構(gòu)是一級自營商，一級自營商往往由

信譽卓著，資力雄厚的大投資銀行以及商業(yè)銀行組成。

87、國庫券發(fā)行一般采取拍賣方式。

88、我國政府債券中的國債以中長期為主，短期國債很少。

89、2003年4月中國人民銀行開始大量發(fā)行央行票據(jù)。

90、第一張大額存單是由美國的花旗銀行于1961年創(chuàng)造的。

91、回購協(xié)議有兩種：一種是正回購協(xié)議，另一種是逆回購協(xié)議。

92、回購協(xié)議的期限很短，一般是隔夜，7天，14天等。

93、我國回購交易多使用國債和央行票據(jù)做抵押品。

94、股票發(fā)行市場的參與者主要有股票發(fā)行人，股票投資者和為發(fā)行

股票提供服務(wù)的中介機構(gòu)。

95、根據(jù)我國目前的法律規(guī)定，商業(yè)銀行，政策性銀行和財務(wù)公司等

金融機構(gòu)不得直接進(jìn)入股票市場。

96、根據(jù)是否限定認(rèn)購對象來劃分，股票發(fā)行方式分為公募發(fā)行和私

募發(fā)行兩種。

97、根據(jù)股票發(fā)行是否通過金融中介機構(gòu)推銷來劃分，發(fā)行方式有直

接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。

98、中介機構(gòu)承銷股票發(fā)行一般有兩種做法，即代銷和包銷。具體來

說又有兩種情況：一種是余額包銷，二是全額包銷。

99、根據(jù)股票認(rèn)購者是否實際繳納股金來劃分，發(fā)行方式包括有償增

資，無償增資和搭配增資三種。

100、綜合類證券經(jīng)營機構(gòu)注冊資本最低限額為5億元人民幣。

101、按照股票交易的具體內(nèi)容劃分，交易方式包括：現(xiàn)貨交易，期

貨交易，信用交易，期權(quán)交易，股票指數(shù)期貨交易，股票指數(shù)期權(quán)交

易。

102、客戶在證券公司開立的賬戶主要有現(xiàn)金賬戶和保證金賬戶。

103、證券交易所的組織形式基本上分為兩類，即會員制和公司制。

104、證券交易所交易活動的參與者包括：經(jīng)紀(jì)人，特種經(jīng)紀(jì)人，證

券自營商，零股交易商。

105、經(jīng)紀(jì)人主要有兩種，即傭金經(jīng)紀(jì)人和兩元經(jīng)紀(jì)人。

106、紐約證券交易所規(guī)定每100股為一個成交單位，不足100股的

稱為零頭股票。

107、證券交易所的交易原則包括：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先，委托優(yōu)先,

成交優(yōu)先。

108、各國場外交易的形式主要有三種：柜臺交易，第三市場交易，

第四市場交易。

109、股票的發(fā)行價格包括：平價發(fā)行，時價發(fā)行，中間價格發(fā)行，

折價發(fā)行。

110、中間價格發(fā)行即股票發(fā)行價格介于票面額和市場價格之間。

111、影響股票供求關(guān)系進(jìn)而造成股價波動的主要因素有：經(jīng)濟因素,

政治因素，市場因素，心理因素。

一、名詞解釋

1、債券信用評級：專門從事信用評級的機構(gòu)依據(jù)被廣大投資者和籌

資者共同認(rèn)可的標(biāo)準(zhǔn)，獨立對債券的信用等級進(jìn)行評定的行為。

2、賣出發(fā)行：事先不確定發(fā)行總額，在發(fā)行截止日期內(nèi)隨買隨賣，

賣多少算多少，截止日后停止發(fā)行，金融債券大都采用這種方式。其

一般適用于直接發(fā)行。

3、定額發(fā)行：事先確定發(fā)行總額，不到發(fā)行日期賣完了也不能追加

發(fā)行額，發(fā)行期內(nèi)賣不出去由承銷商認(rèn)購下來。其一般適用于間接發(fā)

行的包銷。

4、債券的現(xiàn)貨交易：買賣雙方根據(jù)商定的付款方式，在較短的時間

內(nèi)進(jìn)行交割清算，即賣者交出債券，買者支付現(xiàn)金。

5、債券的期貨交易：買賣成交后，買賣雙方按契約規(guī)定的價格在將

來的指定日期進(jìn)行交割清算。

6、債券的回購協(xié)議交易：債券買賣雙方按預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在

賣出一筆債券后一段時間再以特定價格買回這筆債券，并按商定的利

率付息。

7、提前贖回收益率：債券發(fā)行人在債券規(guī)定到期日之前贖回債券時

投資人所取得的收益率。

8、債券等價收益率：由于現(xiàn)金流每半年支付一次，在投資領(lǐng)域，人