通信行業(yè)月報(bào)：海外龍頭持續(xù)引領(lǐng)AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)看好具身智能領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展

內(nèi)容目錄本月行情復(fù)盤(pán) 4美股指數(shù)走勢(shì)復(fù)盤(pán) 4美股重點(diǎn)個(gè)股走勢(shì)復(fù)盤(pán) 4本月海外核心事件 6大模型不斷實(shí)現(xiàn)升級(jí)迭代算力及應(yīng)用持續(xù)深化發(fā)展 8海外云廠商業(yè)績(jī)陸續(xù)發(fā)布，持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 8微軟：運(yùn)用賦能各業(yè)務(wù)板塊，實(shí)現(xiàn)量子計(jì)算領(lǐng)域重大突破 9谷歌：云業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，召開(kāi)大會(huì)引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展 10亞馬遜：本季度完成對(duì)投資，為云服務(wù)大模型持續(xù)提供動(dòng)力 11發(fā)布最新開(kāi)源大模型Llama3，AI布局助力元宇宙愿景實(shí)現(xiàn) 12賦能具身智能領(lǐng)域發(fā)展，看好智駕、機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展 14特斯拉有望盡快入華，公司將盡快推出無(wú)人駕駛出租車 142025年底有望對(duì)外銷售Optimus機(jī)器人，引領(lǐng)具身智能領(lǐng)域深化發(fā)展 175月海外事件前瞻 18風(fēng)險(xiǎn)提示 18圖表目錄圖表1：美股三大指數(shù)4月每日漲跌幅（%） 4圖表2：美股主要指數(shù)漲跌幅%（至224年3月8日） 4圖表3：本月納斯達(dá)克指數(shù)漲幅前10個(gè)股 4圖表4：本月納斯達(dá)克指數(shù)跌幅前10個(gè)股 5圖表5：美股7頭3月漲跌幅（%） 5圖表6：各版塊標(biāo)的最新市值及漲跌幅（億美元%（至5月3日） 6圖表7：美國(guó)四大云廠商近五年?duì)I業(yè)收入和同比增長(zhǎng)率，以及未來(lái)三年的估值（億美元，%） 8圖表8：年一季度四大云廠商資本開(kāi)支及增速 9圖表9：處理量子錯(cuò)誤實(shí)現(xiàn)的突破 9圖表10：谷歌召開(kāi)谷云大會(huì) 11圖表11：Claude3系列對(duì)比情況 12圖表12：Llama3模型表現(xiàn) 12圖表13：Llama3400億參數(shù)模型 13圖表14：V12.3采用端到端神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法 15圖表15：特拉行駛里程超過(guò)億英里 15圖表16：特拉Robotaxi車型概念設(shè)計(jì)圖 16本月行情復(fù)盤(pán)美股指數(shù)走勢(shì)復(fù)盤(pán)4月美股納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)日漲跌幅如下圖：圖表1：美股三大指數(shù)4月每日漲跌幅（%）標(biāo)普漲跌（） 納斯達(dá)指數(shù)漲幅（） 道瓊斯業(yè)指數(shù)跌幅（）0%-1%-2%-3%-4%-5%-6%-7%-8%資料來(lái)源：，產(chǎn)業(yè)金融研究院本月（202441日-202453日，下同）5002.41%；納1.39%1.36%。（20244日-2024531.14%500指數(shù)上漲7.50%7.63%2.62%。圖表：美股主要指數(shù)漲跌幅（（截至4年5月3日）指數(shù)代碼 指數(shù) 本周漲跌幅上周漲跌幅近1月漲跌

3幅

12幅

年初至今漲跌幅資料來(lái)源：，產(chǎn)業(yè)金融研究院美股重點(diǎn)個(gè)股走勢(shì)復(fù)盤(pán)本月（202441日20453日，下同，納斯達(dá)克指數(shù)漲跌幅前十個(gè)股為：圖表3：本月納斯達(dá)克指數(shù)漲幅前10個(gè)股股票代碼股票名稱漲跌幅（%）AGBA.OAGBA650.81CADL.OCANDELTHERAPEUTICS470.89MDIA.OMEDIACO303.33ELYM.OELIEMTHERAPEUTICS270.62JAGX.OJAGUARHEALTH253.73WAVE.OECOWAVEPOWER(PUBL)202.88YYAI.OCONNEXASPORTSTECHNOLOGIES197.92VVPR.OVIVOPOWERINTERNATIONAL173.45BSGM.OBIOSIGTECHNOLOGIES158.70RGF.OREALGOODFOOD135.46資料來(lái)源：wind，長(zhǎng)城證券產(chǎn)業(yè)金融研究院圖表4：本月納斯達(dá)克指數(shù)跌幅前10個(gè)股股票代碼股票名稱漲跌幅（%）CETX.OCEMTREX-93.40ZPTA.OZAPATACOMPUTING-90.81MFI.O移動(dòng)財(cái)經(jīng)-89.10JZXN.O九紫新能-88.94NCI.O思宏國(guó)際-88.53NIVF.ONEWGENIVF-87.17SBFM.O-86.12EFTR.OEFFECTORTHERAPEUTICS-84.71ALLR.OALLARITYTHERAPEUTICS-83.39MRNS.O-83.30資料來(lái)源：，產(chǎn)業(yè)金融研究院710.81%3.34%；亞3.23%1.73%；Meta6.92%6.94%；特斯拉上3.07%。圖表5：美股7巨頭4月漲跌幅（%）15%

英偉達(dá) 微軟 亞馬遜 谷歌 蘋(píng)果 特斯拉10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%2024-4-1 2024-4-6 2024-4-11 2024-4-16 2024-4-21 2024-4-26資料來(lái)源：wind，產(chǎn)業(yè)金融研究院注：漲跌幅已進(jìn)行歸一化處理IDC、元宇宙、SaaS、激光雷達(dá)和新能源汽車九大板塊作為重點(diǎn)板塊，板塊內(nèi)個(gè)股本月市值及漲跌幅如下：圖表：各版塊標(biāo)的最新市值及漲跌幅（億美元，（截至5月3日）所屬板塊 公司名稱 最新市值（億美元） 本月漲跌幅年初至今漲跌幅微軟 30,224.21 -3.34 8.34蘋(píng)果 28,119.64 6.94 -4.63谷歌 20,765.82 10.81 19.72云計(jì)算算力芯片服務(wù)器光模塊/光器件

亞馬遜 19,378.18 3.23 22.55Meta 11,464.12 -6.92 阿里巴巴 2,061.92 12.40 4.93英偉達(dá) -1.73 79.30博通 5,923.03 -3.57 14.99超威半導(dǎo)體 2,434.17 -16.56 2.16高通 2,004.78 6.11 24.84英特爾 1,315.41 -30.04 -38.33美光科技 1,270.15 -2.71 34.53ARM 1,045.55 -18.63 35.34意法半導(dǎo)體 360.97 -19.96ARISTA網(wǎng)絡(luò) 860.54 -5.37 16.5131.25 -10.32 -6.68思科 -4.82 -5.2485.79 -6.78 29.82664.50 -15.16 -12.64459.26 2.05 10.16250.88 2.78 -14.17元宇宙SaaS激光雷達(dá)

96.35 -39.50甲骨文 3,182.78 10.62190.13 -5.43 -14.03奧多比 2,178.09 -3.65 -18.51賽富時(shí) 2,654.50 -9.14 4.131,472.29 -6.00 1.44歐特克 460.32 -11.62675.26 -6.22 -3.51 -4.4230.15 -5.51 -14.72 -50.15OUSTER 4.35 21.66 25.95新能源汽車 特斯拉 5,778.50 3.07 資料來(lái)源：，產(chǎn)業(yè)金融研究院AI核心事件4日，在美國(guó)亞利桑那舉辦的“IntelVision2024”上，英特爾宣布推出全新Gaudi3Xeon6客戶端處（LunrLkAI3H200大致相當(dāng)，在某些領(lǐng)域甚至表現(xiàn)更好。按照計(jì)劃，2024Gaudi3風(fēng)冷版樣品，二季度推出液冷版樣OEM（C114通信網(wǎng)）49950%99加元，表明公司致力于吸引更多用FSD（汽車商業(yè)評(píng)論）418taLma380700億參數(shù)兩種版本，在廣泛的行業(yè)基準(zhǔn)測(cè)試中展示了官網(wǎng)）4PC系列產(chǎn)品，同時(shí)還發(fā)布了企業(yè)智能體以及聯(lián)想萬(wàn)全異構(gòu)智算平臺(tái)等（C114通信網(wǎng)）424CEO馬斯克在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，預(yù)計(jì)在今年底之前，特斯Optimus2025年底前將其對(duì)外銷售，特斯拉計(jì)劃今年年底前在其自家工廠率先使用該機(jī)器（C114通信網(wǎng)）4模型，可以創(chuàng)建社交媒體AI模型被稱為“Ph3mn（C114通信網(wǎng)）40OpnIChtPTPus（moy功能，ChatGPTChatGPTChatGPTChatGPT（C114通信網(wǎng)）建議關(guān)注的標(biāo)的：海外云計(jì)算廠商：微軟、谷歌、亞馬遜、Meta、蘋(píng)果、阿里云、華為云；芯片：英偉達(dá)、高通、ARM、英飛凌、意法半導(dǎo)體；元宇宙：Unity、Roblox；IDC：Equinix、DLR、阿里；激光雷達(dá)：Luminar、Ouster、Lumentum大模型不斷實(shí)現(xiàn)升級(jí)迭代，AI算力及應(yīng)用持續(xù)深化發(fā)展AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展2024年Q1，亞馬遜1433.13億美228.85%；微軟618.58219.39億美元，19.89%；谷歌80539151%2362億美元，57.21%；ta實(shí)現(xiàn)營(yíng)收36455226%2369億美元，116.66%。CanalysAI應(yīng)用的廣泛采用。頭部云廠商穩(wěn)步增加對(duì)生成式AICanalys2024年20%202318%。圖表7：美國(guó)四大云廠商近五年?duì)I業(yè)收入和同比增長(zhǎng)率，以及未來(lái)三年的估值（億美元，%微軟 谷歌 亞馬遜微軟同增速（） 谷歌同增速（）亞馬遜比增（） 同比增速（）0

50%40%30%20%10%0%-10%資料來(lái)源：各公司2019-2023年報(bào)，iFind，產(chǎn)業(yè)金融研究院從各云廠商資本開(kāi)支來(lái)看，2024年一季度亞馬遜/谷歌/微軟/Meta的Capex合計(jì)466.2億美元，同比增長(zhǎng)35.99%。其中，微軟14079.49%21.74%。公司預(yù)計(jì)未來(lái)將逐年增業(yè)務(wù)；亞馬遜139S2024年再增加該方面的投入。谷歌12090.48%，主要用于投資技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，并預(yù)計(jì)在未來(lái)繼續(xù)更大幅投資基礎(chǔ)設(shè)施，包括服務(wù)器、網(wǎng)的發(fā)展。67.22024年資本開(kāi)支350-40070-120發(fā)展布局。圖表8：2024年一季度四大云廠商資本開(kāi)支及增速0

資本開(kāi)（億元，軸） 資本開(kāi)同比（右軸）微軟 谷歌 亞馬遜

100%80%60%40%20%0%-20%資料來(lái)源：各公司2024年一季報(bào)，產(chǎn)業(yè)金融研究院AI賦能各業(yè)務(wù)板塊，實(shí)現(xiàn)量子計(jì)算領(lǐng)域重大突破智能云板塊+20.95%和其他云服務(wù)收入增31%24%1AI5.365%的財(cái)500Azure。生產(chǎn)力和業(yè)務(wù)流程板塊Dynamics19%，11.73%195.70億美元。從開(kāi)發(fā)者平臺(tái)上看，Github18035%3萬(wàn)個(gè)企業(yè)級(jí)用Studio365Copilot175%的大幅增長(zhǎng)。更多個(gè)人計(jì)算板塊在該季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收155.80億美元，同比+17.50%，其中，Windows實(shí)現(xiàn)11%的收入增長(zhǎng)。截至2024年3月底，owsCopilot已可以在2.25億臺(tái)ows電腦上搭載，環(huán)比增長(zhǎng)達(dá)到200%。此外，Xbox游戲業(yè)務(wù)因?yàn)槭艿焦臼召?gòu)動(dòng)視暴雪帶來(lái)的成效，實(shí)現(xiàn)62%的大幅增長(zhǎng)。4Quantinuum和微軟宣布，雙方在提高量子糾錯(cuò)可靠性方面的合作取得了突破性進(jìn)展，這將推動(dòng)混合量子超級(jí)計(jì)算系統(tǒng)的構(gòu)建。研究人Quantinuum的離子阱硬件上應(yīng)用了微軟的量子比特虛擬化系統(tǒng)，該系統(tǒng)使用了錯(cuò)80014000QuantumElements的私有預(yù)覽版，AzureQuantum是該公司專門(mén)為研發(fā)生產(chǎn)力打造的基礎(chǔ)設(shè)施。圖表9：處理量子錯(cuò)誤實(shí)現(xiàn)的突破資料來(lái)源：微軟官網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)金融研究院OpenAITheOpenAI1000Stargate的全新人工智能超級(jí)計(jì)算機(jī)。此次Stargate2020OpenAI100倍，并在此前已OpenAI1305個(gè)階段的開(kāi)發(fā)計(jì)劃，目前正處于第3202820305千兆瓦。隨著微軟在量子計(jì)算領(lǐng)域的Stargate計(jì)劃也將不斷奠定基礎(chǔ)。AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展谷歌云95.7428.44%，得益于公司新一代人工3月以前過(guò)去1000多項(xiàng)新產(chǎn)品和功能，截止季報(bào)發(fā)布日，60%以上獲得融資AI初創(chuàng)公司和近90%AI100多萬(wàn)開(kāi)工具。谷歌服務(wù)703.9813.62%21.5Pro，AI2023年谷歌推出了生成式搜索體驗(yàn)SESGE80%。4GoogleCloudNext相關(guān)的模型更Axion處理器，是公司首款專為數(shù)據(jù)中心設(shè)計(jì)的CPUCPU50%60%的能源效率，30%WAITPUv5p，4Pod2B200GB200NVL72年初登陸谷歌云，為萬(wàn)億參數(shù)的大模型推理和大規(guī)模訓(xùn)練提供支持。圖表10：谷歌召開(kāi)谷歌云2024大會(huì)資料來(lái)源：谷歌官網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)金融研究院Gemini1.5Pro10012.0也迎來(lái)了4AI引入了代碼生成CodeGemma，為編程人員提供更加高效、智能的輔助工具。此外，谷歌積極運(yùn)用GoogleWorkspaceGoogleVids，可以與Workspace工具一起制作視頻，并支持與團(tuán)隊(duì)間的實(shí)時(shí)協(xié)作。Anthropic電商領(lǐng)域：北美板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收863.41億美元，同比增長(zhǎng)12.30%；國(guó)際板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)收319.359.66%345.96/118.2416%/24%。亞馬遜在該季度繼AWS板塊：17.25%，主要因?yàn)橛脩羰褂昧康某掷m(xù)S53AI融入其云服務(wù)，在該季度完成對(duì)AI初創(chuàng)公司Anthropic40億美元總投資額。AnthropicS作為其主要的云服務(wù)提供商，并使用亞馬遜的定制芯片來(lái)構(gòu)AmazonBedrock33等等。在今年3月，美國(guó)初創(chuàng)公司Anthropic推出Claude3模型系列。該系列包括三種最先進(jìn)的型號(hào)（按功能升序排列Cude3akuCude3SonntCude3Opu。每個(gè)claude.aiClaudeAPI159個(gè)國(guó)家或地區(qū)使用。圖表11：Claude3系列對(duì)比情況資料來(lái)源：Anthropic官網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)金融研究院2.5Meta：發(fā)布最新開(kāi)源大模型Llama3，AI布局助力元宇宙愿景實(shí)現(xiàn)ofApps360.1520%6%。ofAppsDAP。Labs29.79%，QuesttaAItaAI在混布局的同時(shí)也將加快公司往元宇宙計(jì)算平臺(tái)的過(guò)渡。4Llama80700在廣泛的行業(yè)基準(zhǔn)測(cè)試中展示了最先進(jìn)Meta希望通過(guò)處理開(kāi)發(fā)人員的反饋33Llama3成為多語(yǔ)言、多模Llama3701.5ProClaude3Sonnet模型，展現(xiàn)出更靈活易用的特點(diǎn)。圖表12：MetaLlama3模型表現(xiàn)資料來(lái)源：Meta官網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)金融研究院MetaLlama3主要圍繞四大核心要素：模型架構(gòu)：相比，Llama3128Ktoken70B規(guī)模模型采用GQA8192序列，并且通過(guò)掩碼技術(shù)規(guī)范模型的自注意力機(jī)制，以防跨越不同文檔界限。訓(xùn)練數(shù)據(jù)：7415T的30內(nèi)容過(guò)濾、語(yǔ)義去重技術(shù)和文本質(zhì)量分類器等一系列高效數(shù)據(jù)過(guò)濾流程。訓(xùn)練規(guī)模：訓(xùn)練數(shù)據(jù)的提升使訓(xùn)練規(guī)模也需要跟上節(jié)奏。為挑選出最佳的數(shù)據(jù)處理3制定了一套詳盡的ScalingLaws316KGPUGPU400TFLOPS2，Llama3的訓(xùn)練效率提升了大約三倍。指令微調(diào)：3還通過(guò)指令微調(diào)的辦法完成創(chuàng)3的訓(xùn)練策略融合了監(jiān)督式微調(diào)、拒絕抽樣、近端策略優(yōu)化Llama3在邏輯推理和編程任務(wù)上的表現(xiàn)。4000圖表13：MetaLlama3400億參數(shù)模型資料來(lái)源：Meta官網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)金融研究院AIAIAI發(fā)展有望盡快入華，公司將盡快推出無(wú)人駕駛出租車4月284（第一批其中，比亞迪、理想、路特斯、合眾新能源（哪吒汽車6764Model3ModelY均符合汽車數(shù)據(jù)安全合規(guī)要求，是當(dāng)中唯一一家符合合規(guī)要求的外資企業(yè)。據(jù)第一財(cái)經(jīng)，特斯拉方面稱，各地已陸續(xù)解除對(duì)特斯拉等智能網(wǎng)聯(lián)汽車的禁行禁停限制。428日抵達(dá)北京，中國(guó)貿(mào)FSD。同時(shí)，據(jù)C114100的訓(xùn)練和推理，而推理H100GPU11H100GPU，這一舉措不僅彰顯了公司對(duì)自動(dòng)駕駛技術(shù)的重視，更體現(xiàn)了其在技術(shù)研發(fā)投入上的決心。FSD版本，該版本被馬斯克描述AshokElluswamy稱，F(xiàn)SD在算法方面，做出了重大創(chuàng)新：Betav12.3版本采用端到端神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，替代掉了30萬(wàn)行C++代碼，徹底摒棄了過(guò)去依賴手動(dòng)編碼規(guī)則和機(jī)器學(xué)習(xí)模型的方法。這種技術(shù)能夠像人類司機(jī)一樣學(xué)習(xí)駕駛，通過(guò)觀察模仿大量駕駛員對(duì)復(fù)雜路況的反應(yīng)，可以不斷優(yōu)化和提升自身的駕駛決策能力。在用戶體驗(yàn)方面，性能明顯提升：1）應(yīng)對(duì)日常復(fù)雜場(chǎng)景：根據(jù)海外路測(cè)反饋來(lái)看，V12面對(duì)環(huán)島通行、停車場(chǎng)繞行、單行道窄路會(huì)車、通用及異形障礙物避障等場(chǎng)景V112）在交互方面更加擬人：V12在駕駛決策以及速度控制上更加順滑，比如對(duì)騎行人路邊雙閃車前方左轉(zhuǎn)車等情況，V12在繞行的時(shí)機(jī)與幅3）L4能力初步V12在迭代速度方面大幅提升：FSDV12后，端到端的架構(gòu)使得模型升級(jí)迭代速TESLANORTH，F(xiàn)SDV12.3.112.3.212.3.34性能有望持續(xù)快速提升。圖表14：FSDV12.3采用端到端神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法資