(10)04第四章-水利建設項目經濟評價(下)

第四章水利建設工程經濟評價水利經濟學第三節(jié)國民經濟評價國民經濟評價又稱經濟分析，是從全社會或國民經濟綜合平衡的角度，運用國家規(guī)定的影子價格、影子匯率、影子工資和社會折現(xiàn)率等經濟參數(shù)，分析計算工程所需投入的費用和可獲得的效益，據(jù)以判別建設工程的經濟合理性和宏觀可行性。國民經濟評價的目的和作用國民經濟評價是一種宏觀評價，只有多數(shù)工程的建設符合整個國民經濟開展的需要，才能在充分合理利用有限資源的前提下，使國家獲得最大的凈效益。國民經濟評價采用能反映資源真實價值的影子價格計算建設工程的費用和效益，可以真實反映工程對國民經濟的凈奉獻，得出該工程的建設是否對國民經濟總目標有利的結論。國民經濟評價可以起到鼓勵或抑制某些行業(yè)或工程開展的作用，促進國家資源的合理分配。國民經濟評價的費用與效益1.費用與效益的識別費用——國民經濟為工程建設投入的全部代價效益——工程為國民經濟作出的全部奉獻注意：屬于國民經濟內部轉移支付的局部〔如補貼、稅金、國內貸款利息等〕不計為工程的費用或效益。2.直接費用與直接效益直接費用與直接效益是工程費用與效益計算的主體局部。直接費用——主要指國家為滿足工程投入的需要而付出的代價，包括固定資產投資、流動資金及經常性投入。直接效益——主要指工程的產出物〔物質產品或效勞〕的經濟價值。3.間接費用與間接效益間接費用——又稱外部費用，是指國民經濟為工程付出了代價，而工程本身并不實際支付的費用。例如工程建設造成的環(huán)境污染和生態(tài)的破壞。間接效益——又稱外部效益，是指工程對社會作了奉獻，而工程本身并未得益的那局部效益。例如在河流上游建設水利水電工程后，對河流下游水電站發(fā)電量的影響。為了減少計量上的困難，首先應力求明確工程的“邊界”。一些相互關聯(lián)的工程可以合在一起現(xiàn)為同一工程〔聯(lián)合體〕捆起來進行評價，這樣可使外部費用和效益轉化為直接費用和效益。4.轉移支付稅金、國內貸款利息和補貼等，是國民經濟內部各部門之間的轉移支付，不造成資源的實際消耗或增加。因此，在國民經濟評價中不能計為工程的費用或效益。國外借款利息的支付產生了國內資源向國外的轉移，那么必須計為工程的費用。國民經濟評價中的影子價格1.影子價格反映各種生產資源的稀缺程度；2.影子價格與市場自由競爭的均衡價格相一致；3.資源的影子價格反映該資源的邊際生產力；4.影子價格與時機本錢的含義一致?！惨弧秤白觾r格的特點〔二〕確定影子價格的“總體均衡法”原理：利用線性規(guī)劃模型來確定影子價格。國民經濟開展追求的目標：國家收益最大化。假定國家能生產n種產品，每種產品生產數(shù)量為Xi，其中第j種單位產品可獲得Cj數(shù)量的收益，那么國民經濟的目標函數(shù)為：產品價格*產量假設有m種資源，第i種資源的可用量為bi，第j種單位產品消耗第i種資源的數(shù)量為aij，那么目標函數(shù)應滿足以下約束：原問題第n種單位產品消耗第1種資源的數(shù)量*產品數(shù)量企業(yè)的目標：總本錢最低，即以最低的價格獲得各種資源。設第i種資源的價格為yi，bi為資源限量，那么企業(yè)的目標函數(shù)為：相應其約束條件為：當原問題到達最優(yōu)，即國民經濟各種資源到達最優(yōu)配置時，其對偶問題也到達最優(yōu)，相應各種資源的最優(yōu)方案價格也就“如影隨形”地產生了。即通常所說：影子價格是線性規(guī)劃對偶問題的最優(yōu)解。對偶問題資源價格*數(shù)量第1種單位產品消耗第m種資源的數(shù)量*資源價格〔二〕確定影子價格的“總體均衡法”原理：利用線性規(guī)劃模型來確定影子價格。國民經濟開展追求的目標：國家收益最大化。假定國家能生產n種產品，每種產品生產數(shù)量為Xi，其中第j種單位產品可獲得Cj數(shù)量的收益，那么國民經濟的目標函數(shù)為：假設有m種資源，第i種資源的可用量為bi，第j種單位產品消耗第i種資源的數(shù)量為aij，那么目標函數(shù)應滿足以下約束：原問題企業(yè)的目標：總本錢最低，即以最低的價格獲得各種資源。設第i種資源的價格為yi，bi為資源限量，那么企業(yè)的目標函數(shù)為：相應其約束條件為：當原問題到達最優(yōu)，即國民經濟各種資源到達最優(yōu)配置時，其對偶問題也到達最優(yōu)，相應各種資源的最優(yōu)方案價格也就“如影隨形”地產生了。即通常所說：影子價格是線性規(guī)劃對偶問題的最優(yōu)解。對偶問題計算影子價格時應分別按其外貿貨物、非外貿貨物、特殊投入物〔勞動力、土地〕三種類型進行計算。根據(jù)國家方案委員會、建設部聯(lián)合發(fā)布的《建設工程經濟評價方法與參數(shù)〔第二版〕》，計算影子價格時應采用的參數(shù)如下：影子匯率＝國家外匯牌價×1.08貿易費用率統(tǒng)一采用6%〔三〕三種類型投入物的影子價格1.外貿貨物外貿貨物是指其生產、使用將直接或間接影響國家進出口的貨物。外貿貨物的影子價格以實際將要發(fā)生的口岸價格為根底確定。具體定價方法如下：2.非外貿貨物非外貿貨物是指其生產或使用不影響國家進口或出口的貨物。從理論上講，非外貿貨物的影子價格主要應從供求關系出發(fā)，按時機本錢或消費者支付意愿的原那么確定。非外貿貨物影子價格確實定方法如下：3.勞動力的影子價格——影子工資勞動力影子工資應能反映該勞動力用于擬建工程而使社會為此放棄的原有效益，以及社會為此而增加的資源消耗。一般采用工資標準乘以影子工資換算系數(shù)求得。建設工程的影子工資換算系數(shù)一般為1.0。影子工資＝勞動力的邊際產出＋社會資源消耗建設工程占用的勞動力，在其他使用時機下可能創(chuàng)造的最大效益勞動力就業(yè)或轉移而引起4.土地的影子價格——土地影子費用土地影子費用應能反映該土地用于擬建工程而使社會為此放棄的原有效益，以及社會為此而增加的資源消耗〔如居民搬遷費等〕。假設工程占用的土地為沒有什么用處的荒山野嶺，其時機本錢可視為零；假設工程占用的是農業(yè)用地，其時機本錢為原來的農業(yè)凈效益。應按工程占用土地的具體情況，計算該土地在整個占用期間的凈效益〔現(xiàn)值〕。國民經濟評價指標1.經濟凈現(xiàn)值〔ENPV〕經濟凈現(xiàn)值反映工程對國民經濟所作奉獻的絕對指標，以用社會折現(xiàn)率〔is〕將工程計算期內各年的凈效益折算到計算期初的現(xiàn)值之和表示。其表達式為：經濟凈現(xiàn)值大于或等于零〔ENPV≥0〕時，該工程在經濟上是合理的。現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量2.經濟效益費用比〔EBCR〕經濟效益費用比是反映工程單位費用對國民經濟所作奉獻的相對指標，以工程效益現(xiàn)值與費用現(xiàn)值之比表示。其表達式為：經濟效益費用比大于或等于1〔EBCR≥1〕時，該工程在經濟上是合理的。3.經濟內部收益率〔EIRR〕經濟內部收益率表示工程占用的費用對國民經濟的凈奉獻能力，反映工程對國民經濟所作奉獻的相對指標，它是工程計算期內各年凈效益現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。其表達式為：當經濟內部收益率大于或等于社會折現(xiàn)率〔EIRR≥is〕時，該工程在經濟上是合理的。4.經濟換匯本錢〔EFC〕當工程生產直接出口產品或替代進口產品時，應計算經濟換匯本錢，它是分析、評價工程實施后在國際上的競爭能力的指標。經濟換匯本錢是用影子價格、影子工資和社會折現(xiàn)率計算的為生產該產品而投入的國內資源現(xiàn)值〔以人民幣表示〕與經濟外匯凈現(xiàn)值〔通常以美元表示〕之比。即換取1美元的外匯所需要的人民幣金額，其表達式為：經濟換匯本錢〔元／美元〕小于或等于影子匯率時，說明該工程產品出口或替代進口是有競爭力的。國民經濟評價報表1.國民經濟效益費用流量表〔全部投資〕2.國民經濟效益費用流量表〔國內投資〕3.經濟外匯流量表第四節(jié)不確定性分析為什么要進行不確定性分析？不確定性分析包括那些內容？1.預測指標變化范圍，分析工程的風險程度2.找出對指標影響較大的因素敏感性分析概率分析盈虧平衡分析一、敏感性分析〔一〕目的敏感性分析是研究各主要因素發(fā)生變化時，工程經濟評價指標發(fā)生的相應變化，并據(jù)此找出最為敏感的因素，再進行必要的補充研究，以便驗證計算結果的可靠性和合理性?！捕秤嬎悴襟E1.選擇不確定因素〔即敏感因素〕2.確定各因素的變化幅度及其增量3.選定進行敏感性分析的評價指標4.計算某種因素浮動對工程經濟評價指標的影響5.分析研究其敏感程度，找出影響工程經濟效益的關鍵因素〔二〕計算步驟1.選擇不確定因素〔即敏感因素〕2.確定各因素的變化幅度及其增量3.選定進行敏感性分析的評價指標4.計算某種因素浮動對工程經濟評價指標的影響5.分析研究其敏感程度，找出影響工程經濟效益的關鍵因素固定資產投資工程效益建設工期〔二〕計算步驟1.選擇不確定因素〔即敏感因素〕2.確定各因素的變化幅度及其增量3.選定進行敏感性分析的評價指標4.計算某種因素浮動對工程經濟評價指標的影響5.分析研究其敏感程度，找出影響工程經濟效益的關鍵因素固定資產投資：10％～20%效益：15％～25%建設期年限：增加或減少1～2年〔二〕計算步驟1.選擇不確定因素〔即敏感因素〕2.確定各因素的變化幅度及其增量3.選定進行敏感性分析的評價指標4.計算某種因素浮動對工程經濟評價指標的影響5.分析研究其敏感程度，找出影響工程經濟效益的關鍵因素凈現(xiàn)值〔NPV〕內部收益率〔IRR〕〔二〕計算步驟1.選擇不確定因素〔即敏感因素〕2.確定各因素的變化幅度及其增量3.選定進行敏感性分析的評價指標4.計算某種因素浮動對工程經濟評價指標的影響5.分析研究其敏感程度，找出影響工程經濟效益的關鍵因素單因素敏感性分析多因素敏感性分析[例5—2]某綜合利用水利工程具有防洪、發(fā)電和航運等方面的效益，經分析計算，工程方案總投資295.7億元，其中工程建設投資185億元，水庫淹沒移民投資110.61億元，工程正常運行年效益60.9億元，在社會折現(xiàn)率12%的條件下，工程的經濟內部收益率為14.5％，試對其進行敏感性分析。解：依據(jù)題中條件，選取投資、效益和工期三因素，對評價指標IRR進行敏感性分析，計算結果如下主要分析不利的方面據(jù)此繪出的敏感性分析圖結論：該工程的各敏感因素在敏感性分析范圍內變動，均不改變工程經濟評價結論，這說明該工程在經濟上的抗風險能力是較強的。二、概率分析〔二〕概率分析的內容1.評價指標的期望值。2.凈現(xiàn)值大于、等于零的累積概率。〔一〕為什么要進行概率分析？敏感性分析沒有考慮各種不確定因素在未來發(fā)生變動的概率，各種不確定因素在未來發(fā)生某一幅度變動的概率一般是有所不同的?！踩畴S機現(xiàn)金流的概率描述1.假定影響方案經濟效果的因素〔如投資額、本錢、銷售量、產品價格、工程壽命期等〕都是隨機變量——投資方案的現(xiàn)金流量序列也是隨機變量。2.用數(shù)學描述隨機變量：需要確定其概率分布的類型和參數(shù)〔均勻、正態(tài)〕需要計算分布類型的特征值〔期望值、方差〕3.隨機現(xiàn)金流——隨機凈現(xiàn)值設某方案的壽命期為n，顯然，各周期的凈現(xiàn)金流yt

(t=0,1,…,n)是隨機變量。把yt的折現(xiàn)值相加得到的方案凈現(xiàn)值必然也是一個隨機變量，稱之為隨機凈現(xiàn)值。一般認為隨機凈現(xiàn)值近似地服從正態(tài)分布。

〔四〕方案凈現(xiàn)值的期望值與方差①假定某方案壽命期內可能發(fā)生m種狀態(tài)；②各種狀態(tài)的凈現(xiàn)金流序列為{yt|t=0，1，…，n}〔j〕，式中j＝１，２…，m；③對應于各種狀態(tài)的發(fā)生概率為Pj〔j＝1，２，…，m〕；④那么在第j種狀態(tài)下，方案的凈現(xiàn)值為：⑤方案凈現(xiàn)值的期望值為：⑥凈現(xiàn)值方差為：ytj為在第j種狀態(tài)下，第t周期的凈現(xiàn)金流。[例5—3]某徑流式水電站的年發(fā)電量與當年來水量的大小密切有關，而天然來水量逐年發(fā)生隨機變化，通過水能計算可以求出各種頻率的年發(fā)電量Ep(表5-3)。：電站上網電價0.1元/kＷ.h，那么各年收益Bt=0.1Ep也是隨機變化的。設水電站的固定年費用Ct為600萬元。試計算工程凈現(xiàn)值的期望值，并分析工程凈現(xiàn)值大于、等于零的累積概率。解：1〕工程凈年值的期望值：=295〔萬元〕2〕工程凈年值大于、等于零的累積概率為80%即小于0的風險率為20%?？梢哉J為該水電站工程在經濟上是有利的，承擔虧損的風險率不大。三、盈虧平衡分析1.目的各種不確定因素的變化會影響投資方案的經濟效果，當這些因素的變化到達某一臨界值時，就會影響方案的取舍。盈虧平衡分析的目的就是要找出這種臨界值，判斷投資方案對不確定因素變化的承受能力。2.銷售收入、生產本錢與產品產量的關系銷售收入與銷售量是線性關系：銷售收入B=產品單位價格P產品銷售量Q總本錢是固定本錢與變動本錢之和：生產本錢C=固定本錢Cf+單位產品變動本錢CvQ3.量～本～利分析圖〔a〕量與利關系曲線〔b〕量與本關系曲線QB=P*QC=Cf+CvQBCBEPQ*在BEP的右邊，銷售收入大于總本錢，工程盈利；在BEP點上，工程不虧不盈。在BEP的左邊，總本錢大于銷售收入，工程虧損；〔c〕盈虧平衡點BEPP*在平衡點 P×Q＝Cf＋CvQ那么：盈虧平衡產量：Q*=Cf/〔P－Cv〕假設按設計生產能力Q0進行生產和銷售，盈虧平衡價格： P*=Cv+Cf/Q0在設計生產能力為Q0時，盈虧平衡生產能力利用率:E*=Q*/Q0100%假設按設計生產能力進行生產和銷售，那么盈虧平衡單位產品可變本錢：C*v=P－Cf/Q0通過計算盈虧平衡點，結合市場預測，可以對工程發(fā)生虧損的可能性作出大概的判斷。4、計算盈虧平衡點的有關指標[例5—4]某工業(yè)工程年設計生產能力為生產某種產品3萬件，單位產品售價3000元，生產總本錢為7800萬元，其中固定本錢3000萬元，總可變本錢與產品產量成正比例關系，求以產量、生產能力利用率、銷售價格、單位產品可變本錢表示的盈虧平衡點。解：實際的單位產品可變本錢：Cv=〔C－Cf〕/Q0Cv=〔7800-3000〕10000/30000=1600〔元／件〕盈虧平衡產量：Q*=Cf/〔P－Cv〕Q*=300010000/〔3000-1600〕=21400〔件〕盈虧平衡生產能力利用率：E*=Q*/Q0100%E*=21400/30000100％＝71.43％盈虧平衡銷售價格：P*=Cv+Cf/Q0P*=1600+300010000/〔310000〕=2600〔元／件〕盈虧平衡單位產品可變本錢：C*v=P－Cf/Q0Cv*=3000－3000×10000/〔310000〕=2000〔元／件〕第五節(jié)改、擴建工程經濟評價一、改、擴建工程的特點1、與老企業(yè)之間的密切相關性2、效益和費用的顯著增量性3、改、擴建工程目標和規(guī)模的多樣性4、經濟計算的復雜性工程的費用=新增固定資產投資 +新增流動資金 +新增年運行費用 +工程帶來的停產或減產損失 +原有設施的撤除費用經濟計算：采用有無比照法〔增量效果評價法〕進行改、擴建〔有工程〕未來的現(xiàn)金流減去不進行改、擴建〔無工程〕對應的未來的現(xiàn)金流1〕增加產量2〕擴大用途3〕提高質量4〕降低能耗5〕合理利用資源6〕提高技術裝備水平、改善勞動條件7〕保護環(huán)境二、增量效益和費用的識別與計算1.增量效益的識別與計算增量效益＝有工程的總效益－無工程的總效益2.增量費用的識別與計算增量費用＝新增投資＋新增經營費用＋停產減產損失＋原有設施撤除費用〔1〕漂浮本錢〔費用〕漂浮本錢〔費用〕來源于過去的決策行為，與現(xiàn)行的可行方案無關，在計算增量效益時不計算漂浮費用?！?〕增量固定資產投資的計算增量投資是有工程與無工程的投資差額。應包括：新增投資＋可利用的原有固定資產價值〔扣除撤除資產回收的凈價值〕＋由于改擴建過程中帶來的停產或減產損失〔3〕增量經營本錢的計算改、擴建工程如果有幾種目標同時存在，