《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》知識(shí)點(diǎn)必考必練試題庫(kù)200題（含詳解）

PAGEPAGE1《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》知識(shí)點(diǎn)必考必練試題庫(kù)200題（含詳解）一、單選題1.關(guān)于金融市場(chǎng)中羊群行為產(chǎn)生的原因說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ投資者信息不對(duì)稱、不完全，模仿他人行為以節(jié)約自己搜尋信息的成本Ⅱ后悔厭惡與推卸責(zé)任的需要Ⅲ減少恐懼的需要Ⅳ缺乏知識(shí)經(jīng)驗(yàn)Ⅴ投資者的個(gè)性特征A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：羊群行為（herdingbehavior）通常是指一種在已有的社會(huì)公共信息（市場(chǎng)壓力、市場(chǎng)價(jià)格、政策面、技術(shù)面）下,市場(chǎng)參與者觀察他人行為并受其影響從而放棄自己的信念,做出與其他人相似的行為的現(xiàn)象。投資者信息不對(duì)稱、不完全，模仿他人行為以節(jié)約自己搜尋信息的成本；后悔厭惡與推卸責(zé)任的需要；減少恐懼的需要；缺乏知識(shí)經(jīng)驗(yàn)；投資者的個(gè)性特征均是導(dǎo)致金融市場(chǎng)中羊群行為產(chǎn)生的原因。2.稅收規(guī)劃最有特色的原則是（），該原則是由作為稅收基本原則的社會(huì)政策原則所引發(fā)的。A、合法性原則B、綜合性原則C、規(guī)劃性原則D、目的性原則答案：C解析：規(guī)劃性原則是稅收規(guī)劃最有特色的原則，這是由作為稅收基本原則的社會(huì)政策原則所引發(fā)的。稅收規(guī)劃通過(guò)事先的計(jì)劃、設(shè)計(jì)和安排，在進(jìn)行籌資、投資等活動(dòng)前，把這些行為所承擔(dān)的相應(yīng)稅負(fù)作為影響最終財(cái)務(wù)成果的重要因素來(lái)考慮，通過(guò)趨利避害來(lái)選取最有利的方式。3.一般而言，道氏理論主要用于對(duì)（）的研判。A、主要趨勢(shì)B、次要趨勢(shì)C、長(zhǎng)期趨勢(shì)D、短暫趨勢(shì)答案：A解析：道氏理論從來(lái)就不是用來(lái)指出應(yīng)該買賣哪只股票，而是在相關(guān)收盤價(jià)的基礎(chǔ)上確定出股票市場(chǎng)的主要趨勢(shì)。因此，道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，但對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)則顯得無(wú)能為力。道氏理論甚至對(duì)次要趨勢(shì)的判斷作用也不大。4.某公司某會(huì)計(jì)年度末的總資產(chǎn)為200萬(wàn)元，其中無(wú)形資產(chǎn)為10萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬(wàn)元，股東權(quán)益為80萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。A、1.71B、1.50C、2.85D、0.85答案：A解析：根據(jù)有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率的公式，可得：有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率＝債務(wù)總額/（股東權(quán)益－無(wú)形資產(chǎn)）＝（200－80）/（80－10）＝1.71。5.下列關(guān)于有效市場(chǎng)說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ．市場(chǎng)的有效性分為三種形式：弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)以及強(qiáng)式有效市場(chǎng)Ⅱ．弱式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部歷史價(jià)格信息和交易信息，如歷史價(jià)格走勢(shì)、成交量等，因此試圖通過(guò)分析歷史價(jià)格數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)的走式，期望從過(guò)去價(jià)格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的Ⅲ．半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開(kāi)信息Ⅳ．強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開(kāi)信息，而且還包括私人信息以及未公開(kāi)的內(nèi)幕信息等A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：證券在任一時(shí)點(diǎn)的價(jià)格都是對(duì)與證券相關(guān)的所有信息做出的即時(shí)、充分的反映稱為有效市場(chǎng)假說(shuō)，它將資本市場(chǎng)劃分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三種形式。弱式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部歷史價(jià)格信息和交易信息，如歷史價(jià)格走勢(shì)、成交量等，因此試圖通過(guò)分析歷史價(jià)格數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)的走式，期望從過(guò)去價(jià)格數(shù)據(jù)中獲益將是徒勞的。半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格已經(jīng)充分反映了與公司前景有關(guān)的全部公開(kāi)信息。強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開(kāi)信息，而且還包括私人信息以及未公開(kāi)的內(nèi)幕信息等。6.下列現(xiàn)金流量圖中，符合年金概念的是（）。A、B、C、D、答案：A解析：年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。B項(xiàng)雖等額但不連續(xù)；C項(xiàng)雖連續(xù)但不等額；D項(xiàng)既等額又連續(xù)，但方向不同。7.下列公式中，不正確的是（）。A、[1－（1＋r）－n]/r＝[（1＋r）n－1]/r×[1/（1＋r）n]B、[（1＋r）n－1]/r＝[1－（1＋r）－n]/r×（1＋r）nC、FV＝PMT×[（1＋r）n－1]/rD、FV＝PMT×[1－（1＋r）－n]/r答案：D解析：D項(xiàng)應(yīng)為：PV＝PMT×[1－（1＋r）－n]/r。8.下列各項(xiàng)中，（）是對(duì)公司當(dāng)前經(jīng)營(yíng)能力的較精確估計(jì)。A、產(chǎn)品市場(chǎng)占有率B、企業(yè)文化特征C、質(zhì)量水平D、技術(shù)水平答案：A解析：市場(chǎng)占有率是指公司某產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷售總量的比例，是對(duì)公司實(shí)力和經(jīng)營(yíng)能力較精確的估計(jì)。9.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦（）等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。Ⅰ講座Ⅱ報(bào)告會(huì)Ⅲ分析會(huì)Ⅳ網(wǎng)上推介會(huì)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、IVD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十六條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。10.久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和（）乘積的差額。A、收益率B、資產(chǎn)負(fù)債率C、現(xiàn)金率D、市場(chǎng)利率答案：B解析：久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額，即：久期缺口=資產(chǎn)加權(quán)平均久期-（總負(fù)債／總資產(chǎn)）×負(fù)債加權(quán)平均久期。11.(2016年)某公司上一年度每股收益為1元，公司未來(lái)每年每股收益以5％的速度增長(zhǎng)，公司未來(lái)每年的所有利潤(rùn)都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場(chǎng)價(jià)格為35元，并且必要收益率為10％，那么（）。Ⅰ．該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值約等于39元Ⅱ．該公司股票的內(nèi)部收益率為8％Ⅲ．該公司股票今年年初市場(chǎng)價(jià)格被高估Ⅳ．持有該公司股票的投資者應(yīng)當(dāng)在明年年初賣出該公司股票A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅣC、Ⅱ．ⅢD、Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值=1×（1+5％）／（10％-5％）=21（元）。設(shè)該公司股票的內(nèi)部收益率為r，則35=1×（1+5％）／（r-5％），解得：r=8％，因此該公司股票價(jià)格被高估，投資者應(yīng)當(dāng)在今年年初賣出該公司股票。12.合理的現(xiàn)金預(yù)算是實(shí)現(xiàn)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，現(xiàn)金預(yù)算是幫助客戶達(dá)到短期財(cái)務(wù)目標(biāo)的需要。老張是一名自由職業(yè)者，關(guān)于其預(yù)算編制程序的說(shuō)法不正確的是（）。A、老張首先應(yīng)該設(shè)定退休、子女教育及買房等長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)，并計(jì)算達(dá)到各類理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)所需的年儲(chǔ)蓄額B、老張可以直接根據(jù)今年的收入和有關(guān)部門公布的通貨膨脹率（或者CPI指數(shù)）綜合預(yù)測(cè)明年收入C、老張根據(jù)其預(yù)測(cè)的年度收入減去年儲(chǔ)蓄目標(biāo)得出年度支出預(yù)算D、老張發(fā)現(xiàn)今年的娛樂(lè)方面支出所占的比例遠(yuǎn)高于往年，決定明年在這方面重點(diǎn)減少支出答案：B解析：收入淡旺季差異大的市場(chǎng)銷售人員或自由職業(yè)者（例如老張），年收入不穩(wěn)定，應(yīng)該以過(guò)去的平均收入為基準(zhǔn)，做最好與最壞狀況下的分析。13.V形是一種典型的價(jià)格形態(tài)，（）。A、便于普通投資者掌握B、一般沒(méi)有明顯的征兆C、與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)相似D、它的頂和底出現(xiàn)兩次答案：B解析：V形走勢(shì)是一種很難預(yù)測(cè)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，無(wú)論V形頂、還是V形底的出現(xiàn)都沒(méi)有一個(gè)明顯的形成過(guò)程，這一點(diǎn)同其他反轉(zhuǎn)形態(tài)有較大的區(qū)別，故而往往讓投資者感到突如其來(lái)甚至難以置信。因此，V形并不便于普通投資者掌握。14.金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密相聯(lián)，具有規(guī)則的變動(dòng)關(guān)系，這體現(xiàn)了金融衍生工具的（）。A、跨期性B、期限性C、聯(lián)動(dòng)性D、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性答案：C解析：聯(lián)動(dòng)性是指金融衍生工具的價(jià)值與基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量緊密聯(lián)系，具有規(guī)則的變動(dòng)關(guān)系。通常，金融衍生工具與基礎(chǔ)變量相聯(lián)系的支付特征由衍生工具合約規(guī)定，其聯(lián)動(dòng)關(guān)系既可以是簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，也可以表達(dá)為非線性函數(shù)或者分段函數(shù)。15.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件包括（??）。Ⅰ證券的收益率具有確定性Ⅱ資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦Ⅲ投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平Ⅳ投資者對(duì)證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件可概括為如下三項(xiàng)：①投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)差)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，按照資產(chǎn)組合理論選擇最優(yōu)證券組合；②投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期；③資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦，摩擦是指市場(chǎng)對(duì)資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。16.(2017年)道氏理論的主要觀點(diǎn)有（）。Ⅰ市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為Ⅱ開(kāi)盤價(jià)是最重要的價(jià)格Ⅲ市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)Ⅳ收盤價(jià)是最重要的價(jià)格A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：道氏理論的主要觀點(diǎn)有：（1）市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。（2）市場(chǎng)波動(dòng)具有三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。（3）交易量在確定趨勢(shì)中的作用。（4）收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。17.根據(jù)移動(dòng)平均法，如果某只股票價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)，應(yīng)該（）。A、買入B、賣出C、清倉(cāng)D、滿倉(cāng)答案：A解析：移動(dòng)平均法的實(shí)質(zhì)是簡(jiǎn)單過(guò)濾器規(guī)則的一種變形。它是以一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格移動(dòng)平均值為參考基礎(chǔ)，根據(jù)股票價(jià)格與該平均價(jià)之間的差額，在價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)買入該股票，在股票價(jià)格低于平均價(jià)的一定百分比時(shí)賣出該股票。18.如果價(jià)格的變動(dòng)呈“頭肩底”形，證券分析人員通常會(huì)認(rèn)為（）。A、價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下B、價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上C、價(jià)格呈橫向盤整D、無(wú)法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)答案：B解析：頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D(zhuǎn)形態(tài)，是一個(gè)可靠的買進(jìn)時(shí)機(jī)。這一形態(tài)的構(gòu)成和分析方法，除了在成交量方面與頭肩頂有所區(qū)別外，其余與頭肩頂類同，只是方向正好相反，價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上。19.客戶的個(gè)人理財(cái)行為影響到其個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表，下列表述正確的有（）。Ⅰ用銀行存款購(gòu)買期望收益率更高的公司債券，則客戶的總資產(chǎn)將會(huì)增加Ⅱ股票市值下降后，客戶的總資產(chǎn)將會(huì)減少Ⅲ用銀行存款每月償還住房分期付款，則每月償還后凈資產(chǎn)將會(huì)減少Ⅳ以分期付款的方式購(gòu)買一處房產(chǎn)，客戶的總資產(chǎn)將會(huì)增加A、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ項(xiàng)，用銀行存款購(gòu)買期望收益率更高的公司債券，客戶的總資產(chǎn)不會(huì)發(fā)生變化；Ⅲ項(xiàng)，用銀行存款每月償還住房分期付款，則每月償還后總資產(chǎn)將會(huì)減少，總負(fù)債也會(huì)減少相同的數(shù)額，因此凈資產(chǎn)不變。20.根據(jù)貨幣時(shí)間價(jià)值的概念，下列不屬于貨幣終值影響因素的是（）。A、計(jì)息的方法B、現(xiàn)值的大小C、利率D、市場(chǎng)價(jià)格答案：D解析：以單利計(jì)算的終值公式為：FV＝PV×（1＋r×t），以復(fù)利計(jì)算的終值公式為：FV＝PV×（1＋r）t。從這兩個(gè)公式中可以看出，貨幣終值與計(jì)息方法、現(xiàn)值的大小、利率和時(shí)間相關(guān)，與市場(chǎng)價(jià)格無(wú)關(guān)。21.下列證券產(chǎn)品選擇的基本原則說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ收益性原則是最核心的原則，一筆證券投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和Ⅱ保證證券投資的本金不受損失是安全性原則Ⅲ證券的流動(dòng)性強(qiáng)表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時(shí)以貨幣計(jì)算的價(jià)值不受任何損失Ⅳ用證券投資交易的頻率來(lái)衡量流動(dòng)性A、Ⅰ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：Ⅰ項(xiàng)，收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和；Ⅳ項(xiàng)，用收回證券投資本金的速度快慢來(lái)衡量流動(dòng)性。證券產(chǎn)品選擇的基本原則：1．收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和。2．安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失。3．流動(dòng)性原則用收回證券投資本金的速度快慢來(lái)衡量流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性強(qiáng)表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時(shí)以貨幣計(jì)算的價(jià)值不受任何損失；證券的流動(dòng)性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時(shí)間就較長(zhǎng)，支付的費(fèi)用較多，甚至?xí)馐軆r(jià)格下跌的損失。22.在其它條件保持不變的情況下，金融工具的到期日或距下次重新定價(jià)日的時(shí)間越長(zhǎng)，并且在到期日之前支付的金額越小，則其久期的絕對(duì)值（）。A、越小B、越大C、無(wú)法判斷D、不受影響答案：B解析：一般而言，金融工具的到期日或距下一次重新定價(jià)日的時(shí)間越長(zhǎng)，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對(duì)值越大，表明利率變動(dòng)將會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生較大的影響。23.已知在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值一標(biāo)準(zhǔn)差平面上由證券A和證券B構(gòu)建的證券組合將位于連接A和B的直線或某一條彎曲的曲線上，并且（）。A、不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A和B的比例無(wú)關(guān)B、隨著A與B的相關(guān)系數(shù)P值的增大，連線彎曲得越厲害C、A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定D、A與B的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A和B的比例有關(guān)答案：C解析：A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定，即A與B的相關(guān)系數(shù)決定，與投資于A和B的比例無(wú)關(guān)；具體組合中投資于A和B的比例決定不同組合在連線上的位置。24.債券投資管理中的免疫法，主要運(yùn)用了（）。A、流動(dòng)性偏好理論B、久期的特性C、理論期限結(jié)構(gòu)的特性D、套利原理答案：B解析：久期和凸度對(duì)債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要意義，債券基金經(jīng)理可以通過(guò)合理運(yùn)用這兩種工具實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)組合現(xiàn)金流匹配和資產(chǎn)負(fù)債有效管理。如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的債券。這類策略稱為免疫策略。25.對(duì)于債券收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，不包括（）。A、流動(dòng)性陷阱理論B、市場(chǎng)分割理論C、優(yōu)先置產(chǎn)理論D、預(yù)期理論答案：A解析：收益率曲線是描述到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線，反映了市場(chǎng)的利率期限結(jié)構(gòu)。對(duì)于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括預(yù)期理論、市場(chǎng)分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論。26.(2016年)根據(jù)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實(shí)施細(xì)則執(zhí)業(yè)人員出現(xiàn)（）情形，不予通過(guò)年檢。Ⅰ．執(zhí)業(yè)證書(shū)申請(qǐng)材料或年檢材料弄虛作假的Ⅱ．未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的Ⅲ．不再符合執(zhí)業(yè)證書(shū)取得條件的Ⅳ．未按規(guī)定參加年檢A、Ⅱ．Ⅲ．ⅣB、Ⅰ．Ⅱ．ⅢC、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅳ答案：C解析：根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實(shí)施細(xì)則（試行）》第二十三條．有下列情形之一的，不予通過(guò)年檢：①執(zhí)業(yè)證書(shū)申請(qǐng)材料或年檢材料弄虛作假的；②未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的；③不再符合執(zhí)業(yè)證書(shū)取得條件的；④未按規(guī)定參加年檢的；⑤協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。27.股票按股東享有權(quán)利的不同，可以分為（）。Ⅰ記名股票Ⅱ優(yōu)先股Ⅲ不記名股票Ⅳ普通股A、Ⅰ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：常見(jiàn)的股票分類包括：①按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和優(yōu)先股票；②按是否記載股東姓名，股票可以分為記名股票和無(wú)記名股票；③按是否在股票票面上標(biāo)明金額，股票可以分為有面額股票和無(wú)面額股票。28.(2016年)關(guān)于年金的表述，正確的是（）。Ⅰ．向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為一種年金Ⅱ．每個(gè)月定期定額繳納的房租貸款月供可視為一種年金Ⅲ．退休后從社保部門每月固定領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金Ⅳ．零存整取的“整取額”可視為一種年金A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．ⅡC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：A解析：年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購(gòu)買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。29.高原期的理財(cái)活動(dòng)包括（）。A、量入節(jié)出、攢首付款B、收人增加、籌退休金C、負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休D、享受生活規(guī)劃、遺產(chǎn)答案：C解析：高原期對(duì)應(yīng)的年齡階段約55～60歲。這個(gè)時(shí)期基本上沒(méi)有大額支出，也沒(méi)有債務(wù)負(fù)擔(dān)，財(cái)富積累到了最高峰，為未來(lái)的生活奠定一定的基礎(chǔ)，主要的理財(cái)活動(dòng)是負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休。30.反映證券組合期望收益水平的總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是（??）。A、證券市場(chǎng)線方程B、證券特征線方程C、資本市場(chǎng)線方程D、套利定價(jià)方程答案：C解析：A項(xiàng)是反映任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系；B項(xiàng)是證券實(shí)際收益率的方程；D項(xiàng)是反映證券組合期望收益水平和多個(gè)因素風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程。31.(2017年)在指數(shù)化的方法中，（）適合于證券數(shù)目較小的情況。A、分層抽樣法B、優(yōu)化法C、方差最小化法D、混合指數(shù)法答案：A解析：指數(shù)化的方法有分層抽樣法、優(yōu)化法和方差最小化法。在這三種方法中，分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。當(dāng)最為基準(zhǔn)的債券數(shù)目較大時(shí)，優(yōu)化法與方差最小化法比較適用，但后者要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)。32.(2016年)客戶對(duì)財(cái)務(wù)利益的要求大致有（）這三種。Ⅰ．要求最大限度地節(jié)約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤(rùn)Ⅱ．要求若干年后因?yàn)椴捎昧溯^優(yōu)的納稅方案，而達(dá)到所有者權(quán)益的最大的增值Ⅲ．既要求增加短期稅后利潤(rùn)，也要求長(zhǎng)期資本增值Ⅳ．既要求增加長(zhǎng)期稅后利潤(rùn)，也要求短期資本增值A(chǔ)、Ⅱ．Ⅲ．ⅣB、Ⅰ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅱ．ⅢD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ答案：C解析：客戶對(duì)財(cái)務(wù)利益的要求大致有三種：①要求最大限度地節(jié)約每年稅收成本。增加每年客戶可支配的稅后利潤(rùn)；②要求若干年后因?yàn)椴捎昧溯^優(yōu)的納稅方案，而達(dá)到所有者權(quán)益的最大的增值；③既要求增加短期稅后利潤(rùn)，也要求長(zhǎng)期資本增值。33.(2017年)證券產(chǎn)品選擇的目標(biāo)有（）。Ⅰ取得收益Ⅱ降低風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ本金保障Ⅳ資本增值A(chǔ)、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：證券產(chǎn)品選擇的目標(biāo)包括取得收益、降低風(fēng)險(xiǎn)、本金保障和資本增值。因此，選項(xiàng)B是正確的。34.決定客戶選擇理財(cái)組合方式的因素包括（）。Ⅰ．投資渠道偏好Ⅱ．知識(shí)結(jié)構(gòu)Ⅲ．生活方式Ⅳ．個(gè)人性格A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：決定客戶選擇理財(cái)組合方式的因素有：風(fēng)險(xiǎn)特征；投資渠道偏好；知識(shí)結(jié)構(gòu)；生活方式；個(gè)人性格等等。35.下列關(guān)于貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)的說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ貸款組合的信用風(fēng)險(xiǎn)通常應(yīng)小于單個(gè)資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的加總Ⅱ?qū)⑿刨J資產(chǎn)分散于相關(guān)性較小的行業(yè)或地區(qū)的借款人，有助于降低資產(chǎn)組合的總體風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ將信貸資產(chǎn)分散于負(fù)相關(guān)的行業(yè)或地區(qū)的借款人，有助于降低資產(chǎn)組合的總體風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ相對(duì)于單筆貸款業(yè)務(wù)，貸款組合信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別中應(yīng)更多的關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素Ⅴ貸款組合的各單筆貸款之間沒(méi)有相關(guān)性A、Ⅰ、Ⅳ、ⅤB、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ答案：C解析：V項(xiàng)，貸款組合的各單筆貸款之間通常存在一定程度的相關(guān)性。36.下列哪一項(xiàng)是由于股票價(jià)格的不利變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)?（）A、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B、折算風(fēng)險(xiǎn)C、交易風(fēng)險(xiǎn)D、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案：A解析：股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是由于股票價(jià)格的不利變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)37.張先生打算分5年償還銀行貸款，每年末償還100000元，貸款的利息為10％，則等價(jià)于在第一年年初一次性償還（）元。A、500000B、454545C、410000D、379079答案：D解析：該題考查期末年金終值以及復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算。期末年金終值的計(jì)算公式為：式中，F(xiàn)V為終值；C為初始投資額；r表示利率；t為時(shí)間。代入數(shù)據(jù)可得：復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式為：式中，PV為現(xiàn)值；FV為終值；r為利率；t為時(shí)間。代入數(shù)據(jù)可得：38.以下關(guān)于客戶風(fēng)險(xiǎn)能力的評(píng)估方法說(shuō)法正確的是（）。I商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品銷售部門負(fù)責(zé)人或經(jīng)授權(quán)的業(yè)務(wù)主管人員應(yīng)當(dāng)定期對(duì)已完成的客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估書(shū)進(jìn)行審核II確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)，由低到高至少包括四級(jí)，并可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分III定期或不定期地采用當(dāng)面或網(wǎng)上銀行方式對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力持續(xù)評(píng)估IV制定統(tǒng)一的客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估書(shū)A、I、III、IVB、I、IVC、I、II、III、IVD、II、IV答案：A解析：確定客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)，由低到高至少包括五級(jí)，并可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)一步細(xì)分。39.下列選項(xiàng)中，不屬于持續(xù)整理形態(tài)的是（）。A、三角形B、矩形C、V形D、楔形答案：C解析：持續(xù)整理形態(tài)描述的是，在股價(jià)向一個(gè)方向經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的快速運(yùn)行后，不再繼續(xù)原趨勢(shì)，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)前進(jìn)。這種運(yùn)行所留下的軌跡稱為“整理形態(tài)”。三角形、矩形、旗形和楔形都是著名的整理形態(tài)。40.資產(chǎn)負(fù)債率計(jì)算公式中的分子項(xiàng)是（）。A、短期負(fù)債B、負(fù)債總額C、長(zhǎng)期負(fù)債D、長(zhǎng)期借款加短期借款答案：B解析：資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，即負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量公司在利益的程度。其計(jì)算公式如下：資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%。41.利率風(fēng)險(xiǎn)不包括（）。Ⅰ．期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．操作性風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的不確定性造成損失的可能性。具體有以下四種：①重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限（就固定利率而言）或重新定價(jià)期限（就浮動(dòng)利率而言）之間所存在的差異；②收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)，是指由不同期限但具有相同風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性和稅收的收益率連接而形成的曲線，用于描述收益率與到期期限之間的關(guān)系的曲線；③基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，是指在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動(dòng)不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相似，但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化，也會(huì)對(duì)收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的影響；④期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)，是指由于期權(quán)性工具具有的不對(duì)稱的支付特征而給期權(quán)出售方帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。42.(2016年)按發(fā)行主體分類，債券可分為（）。Ⅰ．政府債券Ⅱ．金融債券Ⅲ．可轉(zhuǎn)換債券Ⅳ．公司債券A、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB、Ⅱ．Ⅲ．ⅣC、Ⅰ．Ⅱ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：C解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。43.下列現(xiàn)金流量圖中，符合年金概念的是（??）。A、B、C、D、答案：A解析：年金(普通年金)是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。B項(xiàng)雖等額但不連續(xù)；C項(xiàng)雖連續(xù)但不等額；D項(xiàng)既等額又連續(xù)，但方向不同。44.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行（）管理。A、編號(hào)B、統(tǒng)一C、嚴(yán)格D、寬松答案：A解析：該題考查證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議的管理。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問(wèn)服務(wù)協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。45.根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形態(tài)的標(biāo)志是（??）。A、有三個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)B、有兩個(gè)高點(diǎn)和三個(gè)低點(diǎn)C、有三個(gè)高點(diǎn)和三個(gè)低點(diǎn)D、有兩個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)答案：A解析：根據(jù)技術(shù)分析的形態(tài)理論，喇叭形態(tài)的標(biāo)志是有三個(gè)高點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)46.在均值一方差模型中，如果不允許賣空，由兩種風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)建的證券組合的可行域（）。Ⅰ可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一個(gè)無(wú)限區(qū)域Ⅱ可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一個(gè)三角形區(qū)域Ⅲ可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條直線段Ⅳ可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條光滑的曲線段A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：當(dāng)這兩種風(fēng)險(xiǎn)證券完全正相關(guān)時(shí)，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條直線段；當(dāng)這兩種風(fēng)險(xiǎn)證券完全負(fù)相關(guān)時(shí)，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一個(gè)三角形區(qū)域；當(dāng)這兩種風(fēng)險(xiǎn)證券完全不相關(guān)時(shí)，其構(gòu)建的證券組合的可行域是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上的一條光滑的曲線段。47.可能會(huì)降低企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率的公司行為有（）。Ⅰ．公司配股行為Ⅱ．公司增發(fā)新股行為Ⅲ．公司發(fā)行債券行為Ⅳ．公司向銀行貸款行為A、Ⅰ．ⅡB、Ⅰ．ⅢC、Ⅱ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：A解析：公司發(fā)行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會(huì)使企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率提高。48.下列關(guān)于信用評(píng)分模型的說(shuō)法，正確的有（）。Ⅰ．是一種向前看的模型Ⅱ．對(duì)歷史數(shù)據(jù)的要求比較高Ⅲ．建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)模擬的基礎(chǔ)上Ⅳ．可以給出客戶信用風(fēng)險(xiǎn)水平的分?jǐn)?shù)A、Ⅱ、ⅢB、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：C解析：Ⅰ項(xiàng)，信用評(píng)分模型是建立在對(duì)歷史數(shù)據(jù)（而非當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù)）模擬的基礎(chǔ)上，因此是一種向后看的模型。49.關(guān)于證券市場(chǎng)線，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A、定價(jià)正確的證券將處于證券市場(chǎng)線上B、證券市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合C、證券市場(chǎng)線為評(píng)價(jià)預(yù)期投資業(yè)績(jī)提供了基準(zhǔn)D、證券市場(chǎng)線表示證券的預(yù)期收益率與其β系數(shù)之間的關(guān)系答案：B解析：B項(xiàng)，資本市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合。50.從競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)角度分析，煤炭企業(yè)對(duì)火力發(fā)電公司來(lái)說(shuō)屬于（）競(jìng)爭(zhēng)力量。A、替代產(chǎn)品B、供給方C、需求方D、潛在入侵者答案：B解析：邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)在的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量，即潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供給方、需求方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者。煤炭是火力發(fā)電的原料，因此煤炭企業(yè)對(duì)火力發(fā)電公司來(lái)說(shuō)屬于供給方競(jìng)爭(zhēng)力量。51.下列說(shuō)法不正確的是（??）。A、分析財(cái)務(wù)報(bào)表所使用的比率以及對(duì)同一比率的解釋和評(píng)價(jià)，因使用者的著眼點(diǎn)、目標(biāo)和用途不同而異B、長(zhǎng)期債權(quán)人分析財(cái)務(wù)報(bào)表著眼于企業(yè)的獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性則很少注意C、不同資料使用者對(duì)同一比率的解釋和評(píng)價(jià)，基本上應(yīng)該一致，不可能發(fā)生矛盾D、比率分析涉及到企業(yè)管理的各個(gè)方面，大致可分為以下六大類：變現(xiàn)能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析、長(zhǎng)期償債能力分析、盈利能力分析、投資收益分析和現(xiàn)金流量分析等答案：C解析：不同資料使用者對(duì)同一比率的解釋和評(píng)價(jià)，基本上應(yīng)該一致，但有時(shí)候可能發(fā)生矛盾。52.下列關(guān)于信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期損失的說(shuō)法，不正確的有（）。Ⅰ是指沒(méi)有預(yù)計(jì)到的損失Ⅱ代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失Ⅲ預(yù)期損失率=預(yù)期損失／資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口Ⅳ代表大量貸款或交易組合過(guò)去一段時(shí)期的平均損失A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：Ⅰ項(xiàng)，預(yù)期損失是已經(jīng)預(yù)計(jì)到將會(huì)發(fā)生的損失，而不是沒(méi)有預(yù)計(jì)到的損失；Ⅳ項(xiàng)應(yīng)為代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失。53.(2016年)從理財(cái)價(jià)值觀角度分析，張女士通常將其支出用在提高自身目前的生活水準(zhǔn)上，她更加注重眼前的享受，往往賺多少花多少，可以判斷張女士屬于（）人群。A、后享受型B、先享受型C、購(gòu)房型D、以子女為中心型答案：B解析：根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度，可以將理財(cái)價(jià)值觀劃分為后享受型、先享受型、購(gòu)房型和以子女為中心型四種比較典型的理財(cái)價(jià)值觀。其中，先享受型客戶將大部分選擇性支出用于現(xiàn)在的消費(fèi)上，提高目前的生活水準(zhǔn)的群體，他們注重眼前的享受，對(duì)目前消費(fèi)效用的要求遠(yuǎn)大于對(duì)未來(lái)更佳生活水準(zhǔn)的期望。54.關(guān)于優(yōu)化法，說(shuō)法正確的是（）。Ⅰ在滿足分層抽樣法要達(dá)到的目標(biāo)的同時(shí)，還滿足一些其他的條件，并使其中的一個(gè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化Ⅱ可在限定修正期限與曲度的同時(shí)使到期收益最大化Ⅲ適用債券數(shù)目較大的情況Ⅳ適用債券數(shù)目較小的情況A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：優(yōu)化法的基本內(nèi)容：在滿足分層抽樣法要達(dá)到的目標(biāo)的同時(shí)，還滿足一些其他的條件，并使其中的一個(gè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化，如在限定修正期限與曲度的同時(shí)使到期收益最大化。適用情況：債券數(shù)目較大。55.(2017年)稅收對(duì)債券投資收益具有明顯影響，其影響的主要途徑有（）。Ⅰ債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性不同Ⅱ現(xiàn)金流的形式Ⅲ現(xiàn)金流的時(shí)間特征Ⅳ債券到期時(shí)間A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：稅收對(duì)債券投資收益具有明顯影響。其影響的主要途徑有：債券收入現(xiàn)金流本身的稅收特性不同（如國(guó)債與企業(yè)債的投資收益適用于不同的稅率）、現(xiàn)金流的形式（如資本增值和利息收入作為不同形式的現(xiàn)金流要承擔(dān)不同的稅負(fù)）、現(xiàn)金流的時(shí)間特征（相同稅率條件下，越晚支付稅收越好）。56.對(duì)于一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者，（）。Ⅰ方差最小組合是投資者可以接受的選擇Ⅱ方差最小組合不一定是該投資者的最優(yōu)組合Ⅲ不可能尋找到最優(yōu)組合Ⅳ其最優(yōu)組合一定方差最小A、Ⅰ、ⅡB、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：不同投資者的無(wú)差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。57.雙重傳導(dǎo)機(jī)制的中間環(huán)節(jié)操作目標(biāo)的變動(dòng)會(huì)影響到（）。I貨幣供應(yīng)量II貨幣需求量III信用總量IV市場(chǎng)利率A、I、II、IIIB、I、III、IVC、I、II、IVD、II、III、IV答案：B解析：雙重傳導(dǎo)機(jī)制的中間環(huán)節(jié)操作目標(biāo)的變動(dòng)會(huì)影響到貨幣供應(yīng)量、信用總量、市場(chǎng)利率。58.投資者在判斷與決策中出現(xiàn)認(rèn)知偏差的原因主要有（）。Ⅰ人性存在包括自私等弱點(diǎn)Ⅱ人性存在包括趨利避害等弱點(diǎn)Ⅲ投資者的認(rèn)知中存在諸如有限的短時(shí)記憶容量等生理能力方面的限制Ⅳ投資者的認(rèn)知中存在諸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：投資者在判斷與決策中出現(xiàn)認(rèn)知偏差的原因主要有：①人性存在包括自私、趨利避害等弱點(diǎn)；②投資者的認(rèn)知中存在諸如有限的短時(shí)記憶容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制；③投資者的認(rèn)知中存在信息獲取、加工、輸出、反饋等階段的行為、心理偏差的影響。59.已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，營(yíng)業(yè)收入2500000元，利息費(fèi)用160000元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)540000元，稅前利潤(rùn)380000元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（）。Ⅰ利息保障倍數(shù)為3．375Ⅱ凈利潤(rùn)為2340000元Ⅲ利息支付倍數(shù)為2．255Ⅳ息稅前利潤(rùn)為540000元A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅰ項(xiàng)，利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用＝540000÷160000＝3.375；Ⅱ項(xiàng)，題中沒(méi)有給出稅率，所以無(wú)法得出凈利潤(rùn)；Ⅲ項(xiàng)，利息支付倍數(shù)即利息保障倍數(shù)，故利息支付倍數(shù)為3.375；Ⅳ項(xiàng)，息稅前利潤(rùn)＝稅前利潤(rùn)＋利息＝380000＋160000＝540000（元）。故本題選A選項(xiàng)。60.下面（）不是高資產(chǎn)凈值客戶。1：小王單筆認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品150萬(wàn)元人民幣2：小李購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，出示120萬(wàn)元個(gè)人儲(chǔ)蓄存款證明3：小張?zhí)峁┝俗罱甑氖杖胱C明，每年超過(guò)20萬(wàn)元4：小趙提供了最近三年每年28萬(wàn)元的家庭收入證明A、小王B、小張C、小趙D、小李答案：C解析：高資產(chǎn)凈值客戶是滿足下列條件之一的客戶：①單筆認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品不少于100萬(wàn)元人民幣的自然人；②認(rèn)購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，個(gè)人或家庭金融凈資產(chǎn)總計(jì)超過(guò)100萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人；③個(gè)人收入在最近三年每年超過(guò)20萬(wàn)元人民幣或者家庭合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年超過(guò)30萬(wàn)元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人。61.下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理策略的說(shuō)法，正確的是（）。A、對(duì)于由相互獨(dú)立的多種資產(chǎn)組成的資產(chǎn)組合,只要組成的資產(chǎn)個(gè)數(shù)足夠多，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過(guò)分散化的投資完全消除B、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指事前（損失發(fā)生以前）以風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的價(jià)格補(bǔ)償C、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移只能降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可以分為保險(xiǎn)規(guī)避和非保險(xiǎn)規(guī)避答案：B解析：A項(xiàng)，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可完全消除的表述是錯(cuò)誤的。C項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移既可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可以轉(zhuǎn)移部分系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，只能降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的策略是風(fēng)險(xiǎn)分散。D項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避就是不做業(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并沒(méi)有保險(xiǎn)規(guī)避或非保險(xiǎn)規(guī)避的說(shuō)法，只有保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的說(shuō)法。62.一般而言，五類技術(shù)分析方法（）。A、都有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)B、沒(méi)有很明確的理論基礎(chǔ)C、都注重價(jià)格的相對(duì)位置D、有些有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)答案：D解析：一般說(shuō)來(lái)，可以將技術(shù)分析方法分為如下常用的五類：指標(biāo)類、切線類、形態(tài)類、K線類和波浪類。這五類技術(shù)分析流派有的有相當(dāng)堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，有的沒(méi)有很明確的理論基礎(chǔ)，但目的是相同的，可相互借鑒。63.某企業(yè)某會(huì)計(jì)年度的資產(chǎn)負(fù)債率為60％，則該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率為（）。A、40％B、66.6％C、150％D、60％答案：C解析：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額=60％，產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額／股東權(quán)益=負(fù)債總額／(資產(chǎn)總額-負(fù)債總額)=1／(資產(chǎn)總額／負(fù)債總額-1)=1／(1／60％-1)=150％。64.年金是在某個(gè)特定的時(shí)間段內(nèi)一組時(shí)間間隔相同、金額相等的、方向相同的現(xiàn)金流，下列不屬于年金的是（）。A、房賃月供B、養(yǎng)老金C、每月家庭日用品費(fèi)用支出D、定期定額購(gòu)買基金的月投資款答案：C解析：年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。C項(xiàng)，每月家庭日用品費(fèi)用支出不一定相等，因此不屬于年金。65.股票價(jià)格走勢(shì)的支撐線和壓力線（）。A、可以相互轉(zhuǎn)化B、不能相互轉(zhuǎn)化C、不能同時(shí)出現(xiàn)在上升或下降市場(chǎng)中D、是一條曲線答案：A解析：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是受心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。一條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線；同理，一條壓力線被突破，這條壓力線就將成為支撐線。66.貝塔系數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)含義包括（）。Ⅰ．貝塔系數(shù)為1的證券組合，其均衡收益率水平與市場(chǎng)組合相同Ⅱ．貝塔系數(shù)反映了證券價(jià)格被誤定的程度Ⅲ．貝塔系數(shù)是衡量系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)Ⅳ．貝塔系數(shù)反映證券收益率對(duì)市場(chǎng)收益率組合變動(dòng)的敏感性A、Ⅰ、ⅡB、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：β系數(shù)為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。軟件考前更新，.β系數(shù)是衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)。67.根據(jù)套利定價(jià)理論，任何一個(gè)由N種證券按比重W1，W2，…，WN構(gòu)成的套利組合P都應(yīng)當(dāng)滿足（）條件。A、構(gòu)成組合的成員證券的投資比重之和等于1B、C、套利組合是風(fēng)險(xiǎn)最小、收益最高的組合D、套利組合的風(fēng)險(xiǎn)等于零，但收益率等于市場(chǎng)借貸利率答案：B解析：套利組合是指滿足下述三個(gè)條件的證券組合：①該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足68.證券的（）越大，利率的變化對(duì)該證券價(jià)格的影響也越大，因此風(fēng)險(xiǎn)也越大。A、久期B、敞口C、現(xiàn)值D、缺口答案：A解析：久期又稱持續(xù)期，用于對(duì)固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。證券的久期越大，利率的變化對(duì)該證券價(jià)格的影響也越大，因此風(fēng)險(xiǎn)也越大。69.關(guān)于我國(guó)金融債券，下列說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ．我國(guó)金融債券的發(fā)行始于北洋政府時(shí)期Ⅱ．新中國(guó)成立之后的金融債券發(fā)行始于1982年，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行于這一年率先在日本的東京證券市場(chǎng)發(fā)行了外國(guó)金融債券Ⅲ．1985年，中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行金融債券，開(kāi)辦特種貸款，這是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革以后國(guó)內(nèi)發(fā)行金融債券的開(kāi)端Ⅳ．1993年，中國(guó)國(guó)際信托投資公司被批準(zhǔn)在境內(nèi)發(fā)行外幣金融債券，這是我國(guó)首次發(fā)行境內(nèi)外幣金融債券A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：B解析：Ⅱ項(xiàng)的發(fā)行主體應(yīng)為中國(guó)國(guó)際信托投資公司；Ⅳ項(xiàng)的發(fā)行主體應(yīng)為中國(guó)投資銀行。70.在理財(cái)規(guī)劃方面，生活費(fèi)、房租與保險(xiǎn)費(fèi)通常發(fā)生在______，收入的取得、每期房貸本息的支出、利用儲(chǔ)蓄來(lái)投資等，通常是______。（）A、期初；期末年金B(yǎng)、期末；期初年金C、期末；期末年金D、期初；期初年金答案：A解析：根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期初年金指在一定時(shí)期內(nèi)每期期初發(fā)生系列相等的收付款項(xiàng)，即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初，比如生活費(fèi)支出、教育費(fèi)支出、房租支出等；期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末，比如房貸支出等。71.下列各類公司或行業(yè)，不適宜采用市盈率進(jìn)行估值的有（）。Ⅰ．成熟行業(yè)Ⅱ．虧損公司Ⅲ．周期性公司Ⅳ．服務(wù)行業(yè)A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：市盈率估值方法一般適用于周期性較弱企業(yè)，如一般制造業(yè)、服務(wù)業(yè)；不適用于虧損公司、周期性公司。72.杜邦分析法實(shí)際上從兩個(gè)角度來(lái)分析財(cái)務(wù)，分別是（）。I內(nèi)部管理因素分析II資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)分析III人力成本分析IV時(shí)間管理分析A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅱ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：杜邦分析法實(shí)際上從兩個(gè)角度來(lái)分析財(cái)務(wù)，一是進(jìn)行了內(nèi)部管理因素分析，二是進(jìn)行了資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)分析。73.假定年利率為10%，每半年計(jì)息一次，則有效年利率為（）。FV＝C[（1＋r）t－1]/r＝[500[（1＋10%）3－1]]/10%＝1655A、11%（1＋r）tB、10%C、5%D、10.25%答案：D解析：有效年利率EAR＝[1＋（r/m）]m－1＝[1＋（10%/2）2－1＝10.25%，中，r是指名義年利率，EAR是指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。74.某公司年末總資產(chǎn)為160000萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債為40000萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為60000萬(wàn)元。該公司發(fā)行在外的股份有20000萬(wàn)股，每股股價(jià)為24元，則該公司每股凈資產(chǎn)為（）元／股。A、10B、8C、6D、3答案：D解析：年末凈資產(chǎn)=年末總資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債-長(zhǎng)期負(fù)債=160000-40000-60000=60000(萬(wàn)元)，根據(jù)每股凈資產(chǎn)的計(jì)算公式可得：75.下列關(guān)于久期的說(shuō)法不正確的是（??）。A、久期缺口絕對(duì)值的大小與利率風(fēng)險(xiǎn)有明顯聯(lián)系B、久期缺口絕對(duì)值越小，金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)越高C、久期缺口的絕對(duì)值越大，金融機(jī)構(gòu)利率風(fēng)險(xiǎn)越高D、久期分析能計(jì)量利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)濟(jì)價(jià)值的影響答案：B解析：B項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，久期缺口的絕對(duì)值越小，金融機(jī)構(gòu)對(duì)利率的變化就越不敏感，金融機(jī)構(gòu)的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露量也就越小，因而，最終面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也越低。76.下列關(guān)于證券投資顧問(wèn)后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的意義，說(shuō)法正確的是（）。I有助于提升證券投資顧問(wèn)的職業(yè)操守II有助于提升證券投資顧問(wèn)的合規(guī)意識(shí)III有助于提升證券投資顧問(wèn)的專業(yè)服務(wù)能力IV有助于保證股東權(quán)益A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：A解析：該題考查證券投資顧問(wèn)后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的意義。其內(nèi)容包括：加強(qiáng)人員培訓(xùn)有助于提升證券投資顧問(wèn)的職業(yè)操守、合規(guī)意識(shí)和專業(yè)服務(wù)能力。77.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)偏好的說(shuō)法，正確的是（）。Ⅰ．反應(yīng)的是客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度Ⅱ．反應(yīng)的是客觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度Ⅲ．影響因素多且復(fù)雜Ⅳ．與客戶所處的文化氛圍、成長(zhǎng)環(huán)境有密切關(guān)系A(chǔ)、Ⅰ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：風(fēng)險(xiǎn)偏好：反映的是客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本態(tài)度；影響因較多且復(fù)雜；與客戶所處的文化氛圍、成長(zhǎng)環(huán)境有密切關(guān)系。78.《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》至少應(yīng)包含的內(nèi)容（）I提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格II提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的含義III提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司及其人員提供的證券投資顧問(wèn)服務(wù)不能確保投資者獲得盈利IV提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報(bào)告和投資分析意見(jiàn)A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、II、IV答案：A解析：該題考查風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)的內(nèi)容。證券公司提供的《證券投資顧問(wèn)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》應(yīng)以書(shū)面或電子文的形式，由客戶簽收確認(rèn)，并由證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)歸入證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)檔案。風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容與格式要求由中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定。風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)內(nèi)容與格式要求如下：1.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解提供服務(wù)的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)是否具備證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的人員是否具備證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格并已經(jīng)注冊(cè)登記為證券投資顧問(wèn)。2.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)的含義，理解投資者接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)后需自主作出投資決策并獨(dú)立承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。3.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供的證券投資顧問(wèn)服務(wù)不能確保投資者獲得盈利或本金不受損失。4.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供的投資建議具有針對(duì)性和時(shí)效性，不能在任何市場(chǎng)環(huán)境下長(zhǎng)期有效。5.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解作為投資建議依據(jù)的證券研究報(bào)告和投資分析意見(jiàn)等，可能存在不準(zhǔn)確、不全面或者被誤讀的風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以向證券投資顧問(wèn)了解證券研究報(bào)告的發(fā)布人和發(fā)布時(shí)間以及投資分析意見(jiàn)的來(lái)源，以便在進(jìn)行投資決策時(shí)作出理性判斷。6.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解所在的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)證券投資顧問(wèn)服務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和方式，按照公平、合理、自愿的原則與證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排。證券投資顧問(wèn)服務(wù)收費(fèi)應(yīng)向公司賬戶支付，不得向證券投資顧問(wèn)人員或其他個(gè)人賬戶支付。7.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員可能存在道德風(fēng)險(xiǎn)，如投資者發(fā)現(xiàn)投資顧問(wèn)存在違法違規(guī)行為或利益沖突情形，如泄露客戶投資決策計(jì)劃、傳播虛假信息、進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易等，投資者可以向證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)投訴或向有關(guān)部門舉報(bào)。8.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)存在因停業(yè)、解散、撤銷、破產(chǎn)，或者被中國(guó)證監(jiān)會(huì)撤銷相關(guān)業(yè)務(wù)許可、責(zé)令停業(yè)整頓等原因?qū)е虏荒苈男新氊?zé)的風(fēng)險(xiǎn)。9.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的投資顧問(wèn)人員存在因離職、離崗等原因?qū)е赂鼡Q投資顧問(wèn)服務(wù)人員并影響服務(wù)連續(xù)性的風(fēng)險(xiǎn)。10.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，應(yīng)向證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)說(shuō)明自身資產(chǎn)與收入狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求和風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況并接受評(píng)估，以便于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求，向投資者提供適當(dāng)?shù)淖C券投資顧問(wèn)服務(wù)。11.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，應(yīng)向證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供有效的聯(lián)系方式和服務(wù)獲取方式，如有變動(dòng)須及時(shí)向所在的證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行說(shuō)明，如因投資者自身原因或不可抗力因素導(dǎo)致投資者未能及時(shí)獲取證券投資顧問(wèn)服務(wù)，責(zé)任將由投資者自行承擔(dān)。12.提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)時(shí)，應(yīng)保管好自己的證券賬戶、資金賬戶和相應(yīng)的密碼，不要委托證券投資顧問(wèn)人員管理自己的證券賬戶、資金賬戶，代理買賣證券，否則由此導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)將由投資者自行承擔(dān)。79.按照《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，以證券咨詢軟件為載體向客戶提供咨詢服務(wù)的機(jī)構(gòu)，規(guī)范的執(zhí)業(yè)行為有（）。Ⅰ．揭示軟件工具固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，不得隱瞞或有重大遺漏Ⅱ．客觀說(shuō)明軟件工具的功能，不得對(duì)其功能進(jìn)行誤導(dǎo)性宣傳Ⅲ．說(shuō)明軟件工具所使用的數(shù)據(jù)信息來(lái)源Ⅳ．表示軟件工具有選擇證券投資品種或提示買賣時(shí)機(jī)功能的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明其方法和局限A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，以軟件工具、終端設(shè)備等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功能服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行本規(guī)定，并符合下列要求：①客觀說(shuō)明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對(duì)其功能進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性宣傳；②揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，不得隱瞞或者有重大遺漏；③說(shuō)明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來(lái)源；④表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時(shí)機(jī)功能的，應(yīng)當(dāng)說(shuō)明其方法和局限。80.中央銀行參與證券投資的目的主要是為了（）。A、套期保值B、實(shí)現(xiàn)盈利C、影響匯率D、宏觀調(diào)控答案：D解析：中央銀行以公開(kāi)市場(chǎng)操作為政策手段，通過(guò)買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量或利率水平，從而進(jìn)行宏觀調(diào)控。81.下列保險(xiǎn)規(guī)劃步驟正確的是（）。A、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、確定保險(xiǎn)金額、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、明確保險(xiǎn)期限B、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、明確保險(xiǎn)期限、確定保險(xiǎn)金額C、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、確定保險(xiǎn)金額、明確保險(xiǎn)期限D(zhuǎn)、確定保險(xiǎn)標(biāo)的、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、確定保險(xiǎn)金額、明確保險(xiǎn)期限答案：D解析：保險(xiǎn)規(guī)劃具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和合理避稅的功能。保險(xiǎn)規(guī)劃的主要步驟為：確定保險(xiǎn)標(biāo)的、選定保險(xiǎn)產(chǎn)品、確定保險(xiǎn)金額、明確保險(xiǎn)期限。82.(2017年)若名義年利率為8％，按季度計(jì)算復(fù)利，則有效年利率為（）。A、8．00％B、8．04％C、8．14％D、8．24％答案：D解析：有效年利率EAR的公式為：EAR=（1+r/m）^m-1。其中，r表示名義利率，m表示一年內(nèi)計(jì)復(fù)利次數(shù)。計(jì)算可得：EAR=（1+8％／4）4-1=8．24％。83.下列屬于非常保守型的客戶往往會(huì)選擇（）等產(chǎn)品。I債券型基金II存款I(lǐng)II保本型理財(cái)產(chǎn)品IV房地產(chǎn)投資V股票型基金A、I、II、IIIB、II、III、IVC、III、IV、VD、I、IV、V答案：A解析：保守型客戶往往對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此，這類客戶往往選擇國(guó)債、存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、貨幣與債券型基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。84.金融衍生工具從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為（）。Ⅰ．金融期權(quán)和金融互換Ⅱ．結(jié)構(gòu)化金融衍生工具Ⅲ．金融期貨Ⅳ．金融遠(yuǎn)期合約A、Ⅰ．Ⅱ．ⅢB、Ⅰ．Ⅱ．ⅣC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：金融衍生工具有多種分類方法，從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具。85.(2017年)證券公司探索形成的證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)流程環(huán)節(jié)包括（）。Ⅰ服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)Ⅱ客戶簽約Ⅲ形成服務(wù)產(chǎn)品Ⅳ服務(wù)提供A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：證券公司探索形成的證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)流程主要有四個(gè)環(huán)節(jié)：（1）服務(wù)模式的選擇和設(shè)計(jì)。（2）客戶簽約。（3）形成服務(wù)產(chǎn)品。（4）服務(wù)提供。86.在采用自下而上分析法時(shí)，通常最先分析（）。A、根據(jù)投資目標(biāo)，初步篩選目標(biāo)股票，構(gòu)建投資組合B、通過(guò)公司調(diào)研分析公司競(jìng)爭(zhēng)能力C、進(jìn)行行業(yè)比較分析市場(chǎng)類型D、通過(guò)分析公司盈利前景，評(píng)估證券的投資價(jià)值、價(jià)格和未來(lái)變化趨勢(shì)答案：B解析：由下而上分析法先從公司的基本面分析出發(fā)，尤其是企業(yè)的基本面和價(jià)格，從企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表入手，再到企業(yè)的商業(yè)模式，篩選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司。由下而上分析法通過(guò)某些數(shù)量指標(biāo)(如營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)收益率等)篩選出符合標(biāo)準(zhǔn)的公司，再進(jìn)行公司、行業(yè)、宏觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)分析。其主要步驟為：①公司分析；②行業(yè)和區(qū)域分析；③證券市場(chǎng)分析；④宏觀經(jīng)濟(jì)分析。87.為了制定合理的現(xiàn)金預(yù)算，需預(yù)測(cè)客戶的收入，若客戶是一位市場(chǎng)銷售人員，在這一過(guò)程中，主要應(yīng)該估計(jì)（）。A、客戶收入最低時(shí)的狀況和最高時(shí)的狀況B、客戶收入過(guò)去的平均狀況和最高時(shí)的狀況C、以客戶過(guò)去的平均收入為基準(zhǔn)，做最好與最壞狀況下的分析D、客戶收入最低時(shí)的狀況和過(guò)去平均狀況答案：C解析：在預(yù)測(cè)年度收入時(shí)，收入穩(wěn)定的國(guó)家機(jī)關(guān)工作人員或在大企業(yè)工作的工薪階層，可以較準(zhǔn)確地預(yù)估年度收入；收入淡旺季差異大的市場(chǎng)銷售人員或自由職業(yè)者，就要以過(guò)去的平均收入為基準(zhǔn)，做最好與最壞狀況下的分析。88.下列對(duì)證券投資顧問(wèn)后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的目標(biāo)，說(shuō)法正確的是（）。I進(jìn)一步有針對(duì)性地加強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員對(duì)證券市場(chǎng)法律法規(guī)的掌握程度II增強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員的守法意識(shí)III增強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員的誠(chéng)信意識(shí)IV提高執(zhí)業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)A、I、II、IIIB、II、III、IVC、I、III、IVD、I、II、III、IV答案：D解析：該題考查證券投資顧問(wèn)后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的目標(biāo)。其內(nèi)容包括：（1）進(jìn)一步有針對(duì)性地加強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員對(duì)證券市場(chǎng)法律法規(guī)的掌握程度；（2）增強(qiáng)執(zhí)業(yè)人員的守法意識(shí)、誠(chéng)信意識(shí)，通過(guò)多種形式的證券業(yè)務(wù)專題培訓(xùn)切實(shí)提高執(zhí)業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)?？键c(diǎn)證券投資顧問(wèn)后續(xù)執(zhí)業(yè)培訓(xùn)的要求89.(2016年)從家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理財(cái)收入及移轉(zhuǎn)性收入為主的階段一般稱為家庭（）。A、衰老期B、成熟期C、成長(zhǎng)期D、形成期答案：A解析：衰老期是指夫妻雙方退休到一方過(guò)世的階段。在這一階段，家庭收入以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移性收入為主；醫(yī)療費(fèi)用支出增加，其他費(fèi)用支出減少；支出大于收入，儲(chǔ)蓄逐步減少。90.對(duì)于債券收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，不包括（）。A、流動(dòng)性陷阱理論B、市場(chǎng)分割理論C、優(yōu)先置產(chǎn)理論D、預(yù)期理論答案：A解析：收益率曲線是描述到期收益率和到期期限之間關(guān)系的曲線，反映了市場(chǎng)的利率期限結(jié)構(gòu)。對(duì)于收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的期限結(jié)構(gòu)理論，主要包括預(yù)期理論、市場(chǎng)分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論。91.（）是指暴露在外未加保護(hù)的，會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生消極影響的風(fēng)險(xiǎn)。A、風(fēng)險(xiǎn)敞口B、下行風(fēng)險(xiǎn)C、單向敞口D、雙向敞口答案：A解析：風(fēng)險(xiǎn)敞口是指暴露在外未加保護(hù)的，會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生消極影響的風(fēng)險(xiǎn)。92.（）是指在期貨期權(quán)遠(yuǎn)期等市場(chǎng)上同時(shí)買入和賣出一筆數(shù)量相同、品種相同，但期限不同的合約，以達(dá)到套利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等目的。A、平倉(cāng)B、對(duì)沖交易C、套利交易D、跨期套利答案：B解析：對(duì)沖交易是指在期貨期權(quán)遠(yuǎn)期等市場(chǎng)上同時(shí)買入和賣出一筆數(shù)量相同、品種相同，但期限不同的合約，以達(dá)到套利或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)等目的。93.已知在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值一標(biāo)準(zhǔn)差平面上由證券A和證券B構(gòu)建的證券組合將位于連接A和B的直線或某一條彎曲的曲線上，并且（）。A、不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A和B的比例無(wú)關(guān)B、隨著A與B的相關(guān)系數(shù)P值的增大，連線彎曲得越厲害C、A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定D、A與B的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A和B的比例有關(guān)答案：C解析：A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定，即A與B的相關(guān)系數(shù)決定，與投資于A和B的比例無(wú)關(guān)；具體組合中投資于A和B的比例決定不同組合在連線上的位置。94.道氏理論認(rèn)為，最重要的價(jià)格是（）。A、最高價(jià)B、最低價(jià)C、收盤價(jià)D、開(kāi)盤價(jià)答案：C解析：市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為，這是道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)的重大貢獻(xiàn)。道氏理論認(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用收盤價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。95.公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是（）。A、對(duì)公司所在行業(yè)的成長(zhǎng)性分析B、對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位分析C、對(duì)公司所在行業(yè)的生命周期分析D、對(duì)公司所在行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析答案：B解析：行業(yè)地位分析的目的是判斷公司在所處行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位。公司的行業(yè)地位決定了其盈利能力是高于還是低于行業(yè)平均水平，決定了其在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位。所以，公司行業(yè)地位分析的側(cè)重點(diǎn)是公司在行業(yè)中所處的競(jìng)爭(zhēng)地位。96.(2016年)（）是行業(yè)形成的基本保證。Ⅰ．人們的物質(zhì)文化需求Ⅱ．高管人員的素質(zhì)Ⅲ．資本的支持Ⅳ．資源的穩(wěn)定供給A、Ⅰ．ⅢB、Ⅰ．ⅣC、Ⅱ．Ⅲ．ⅣD、Ⅲ．Ⅳ答案：D解析：一個(gè)行業(yè)的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是人們的物質(zhì)文化需求。社會(huì)的物質(zhì)文化需要是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的最基本動(dòng)力。資本的支持與資源的穩(wěn)定供給是行業(yè)形成的基本保證。97.上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開(kāi)的原則，定期公開(kāi)自己的財(cái)務(wù)報(bào)表。這些財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括（）。Ⅰ．資產(chǎn)負(fù)債表Ⅱ．利潤(rùn)表Ⅲ．所有者權(quán)益變動(dòng)表Ⅳ．現(xiàn)金流量表A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開(kāi)的原則，定期公開(kāi)自己的財(cái)務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。上市公司公布的財(cái)務(wù)資料中，主要是一些財(cái)務(wù)報(bào)表。按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)2014年修訂的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露編報(bào)規(guī)則第15號(hào)——財(cái)務(wù)報(bào)告的一般規(guī)定》，要求披露的財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表。98.對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則的是（）。A、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)C、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)D、銀監(jiān)會(huì)答案：A解析：根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第六條，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。99.客戶對(duì)財(cái)務(wù)利益的要求大致有（）這三種。I要求最大限度地節(jié)約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤(rùn)II要求若干年后因?yàn)椴捎昧溯^優(yōu)的納稅方案，而達(dá)到所有者權(quán)益的最大的增值III既要求增加短期稅后利潤(rùn)，也要求長(zhǎng)期資本增值IV既要求增加長(zhǎng)期稅后利潤(rùn)，也要求短期資本增值A(chǔ)、II、III、IVB、I、III、IVC、I、II、IIID、I、II、IV答案：C解析：IV項(xiàng)，既要求增加短期稅后利潤(rùn)，也要求長(zhǎng)期資本增值。客戶對(duì)財(cái)務(wù)利益的要求大致有三種：a．要求最大限度地節(jié)約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤(rùn)；b．要求若干年后因?yàn)椴捎昧溯^優(yōu)的納稅方案，而達(dá)到所有者權(quán)益的最大的增值；c．既要求增加短期稅后利潤(rùn)，也要求長(zhǎng)期資本增值。100.一般而言，道氏理論主要用于對(duì)（）的研判。A、主要趨勢(shì)B、次要趨勢(shì)C、長(zhǎng)期趨勢(shì)D、短暫趨勢(shì)答案：A解析：道氏理論從來(lái)就不是用來(lái)指出應(yīng)該買賣哪只股票，而是在相關(guān)收盤價(jià)的基礎(chǔ)上確定出股票市場(chǎng)的主要趨勢(shì)。因此，道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，但對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)則顯得無(wú)能為力。道氏理論甚至對(duì)次要趨勢(shì)的判斷作用也不大。101.按發(fā)行主體分類，債券可分為()。Ⅰ政府債券Ⅱ金融債券Ⅲ可轉(zhuǎn)換債券Ⅳ公司債券A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅣD、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。102.資本資產(chǎn)定價(jià)理論中的β系數(shù)主要應(yīng)用不包含下列選項(xiàng)的（）。A、證券的選擇B、收益的預(yù)估C、投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)D、風(fēng)險(xiǎn)控制答案：B解析：β系數(shù)的應(yīng)用：（1）證券的選擇。重要環(huán)節(jié)是證券估值。在市場(chǎng)處于牛市時(shí)，在估值優(yōu)勢(shì)相差不大的情況下，投資者會(huì)選擇β系數(shù)較大的證券，以期獲得較高的收益；而在市場(chǎng)動(dòng)蕩，未來(lái)趨勢(shì)不明顯的階段，選擇β系數(shù)較小的證券。高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者（風(fēng)險(xiǎn)偏好者）會(huì)選擇β系數(shù)較大的證券；低風(fēng)險(xiǎn)承受能力者（風(fēng)險(xiǎn)厭惡者）會(huì)選擇β系數(shù)較小的證券。（2）風(fēng)險(xiǎn)控制。（3）投資組合績(jī)效評(píng)價(jià)。103.兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，稱之為（）。A、金融期權(quán)B、金融期貨C、金融互換D、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具答案：C解析：金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易?？煞譃樨泿呕Q、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。從交易結(jié)構(gòu)上看，可以將互換交易視為一系列遠(yuǎn)期交易的組合。104.風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合（）。A、由證券市場(chǎng)上所有流通與非流通證券構(gòu)成B、只有在與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合后才會(huì)變成有效組合C、與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合構(gòu)成資本市場(chǎng)線D、包含無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券答案：C解析：資本市場(chǎng)線包含了所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)投資組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合。當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，切點(diǎn)即為市場(chǎng)投資組合。105.(2017年)在證券投資顧問(wèn)執(zhí)業(yè)證書(shū)的取得方式中，申請(qǐng)人通過(guò)所在機(jī)構(gòu)向()申請(qǐng)執(zhí)業(yè)資格。A、中國(guó)證監(jiān)會(huì)B、中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)C、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)D、證券交易所答案：C解析：申請(qǐng)人通過(guò)所在機(jī)構(gòu)向協(xié)會(huì)申請(qǐng)執(zhí)業(yè)資格。106.根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，下列客戶服務(wù)內(nèi)容屬于證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)范疇的是（）。Ⅰ向客戶建議適當(dāng)?shù)耐顿Y組合Ⅱ向客戶進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃建議Ⅲ向客戶建議如何選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y品種Ⅳ接受客戶全權(quán)委托，管理客戶資產(chǎn)A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：證券投資顧問(wèn)在了解客戶的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當(dāng)?shù)?、有針?duì)性的操作性投資建議，關(guān)注品種選擇、組合管理建議以及買賣時(shí)機(jī)等。投資建議內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。證券公司在從事證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)過(guò)程中禁止接受客戶的全權(quán)委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價(jià)格的行為。107.一般而言，道氏理論主要用于對(duì)（）的研判。A、主要趨勢(shì)B、次要趨勢(shì)C、長(zhǎng)期趨勢(shì)D、短暫趨勢(shì)答案：A解析：道氏理論從來(lái)就不是用來(lái)指出應(yīng)該買賣哪只股票，而是在相關(guān)收盤價(jià)的基礎(chǔ)上確定出股票市場(chǎng)的主要趨勢(shì)。因此，道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，但對(duì)于每日每時(shí)都在發(fā)生的小波動(dòng)則顯得無(wú)能為力。道氏理論甚至對(duì)次要趨勢(shì)的判斷作用也不大。108.下列個(gè)人理財(cái)目標(biāo)中，屬于客戶長(zhǎng)期目標(biāo)的是（）。A、休假B、按揭買房C、建立退休基金D、購(gòu)置新車答案：C解析：理財(cái)規(guī)劃中，客戶提出的所期望達(dá)到的目標(biāo)按時(shí)間的長(zhǎng)短可以劃分為：①短期目標(biāo)，如休假、購(gòu)置新車、存款等；②中期目標(biāo)，如子女的教育儲(chǔ)蓄、按揭買房等；③長(zhǎng)期目標(biāo)，如退休安排、遺產(chǎn)安排等。109.經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具有（）的特征。Ⅰ．全局性Ⅱ．長(zhǎng)遠(yuǎn)性Ⅲ．目標(biāo)性Ⅳ．綱領(lǐng)性A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具有全局性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性和綱領(lǐng)性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長(zhǎng)方向、成長(zhǎng)速度及其實(shí)現(xiàn)方式。110.下列關(guān)于證券產(chǎn)品進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇的說(shuō)法中，不正確的是（）。A、進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇應(yīng)結(jié)合證券市場(chǎng)環(huán)境B、進(jìn)場(chǎng)后，投資者需要積極的投資思維跟進(jìn)C、一旦決定進(jìn)場(chǎng)，就應(yīng)下定決心，不達(dá)止盈點(diǎn)位不罷休D、進(jìn)場(chǎng)時(shí)應(yīng)設(shè)置合理的止盈及止損點(diǎn)答案：C解析：進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇應(yīng)當(dāng)制定合理的退出目標(biāo)。投資者在進(jìn)行證券產(chǎn)品投資前，一定要制定相應(yīng)的投資目標(biāo)和計(jì)劃。投資者只有在目標(biāo)和計(jì)劃的指引下，才能夠嚴(yán)格執(zhí)行操作紀(jì)律，設(shè)置合理的止盈及止損點(diǎn)，從而做到從容投資。111.在持有期為10天、置信水平為99%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬(wàn)元，則表明該金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)組合（??）。A、在10天中的收益有99%的可能性不會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元B、在10天中的收益有99%的可能性會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元C、在10天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元D、在10天中的損失有99%的可能性會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元答案：C解析：風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素變化時(shí)可能對(duì)資產(chǎn)價(jià)值造成的最大損失。由于該資產(chǎn)組合的持有期為10天，置信水平為99%，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為10萬(wàn)元，意味著在10天中的損失有99%的可能性不會(huì)超過(guò)10萬(wàn)元。112.根據(jù)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的分析，當(dāng)先導(dǎo)行業(yè)需求（）時(shí)候，所有行業(yè)將因此（）。I上升，復(fù)蘇II上升，向下III下滑，向下IV下滑，向上A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III答案：D解析：市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的分析主線是沿著對(duì)利率和成本最為敏感的行業(yè)展開(kāi)。利率和成本的下降，首先刺激房地產(chǎn)和汽車行業(yè)的復(fù)蘇；當(dāng)先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)汽車和房地產(chǎn)從低谷逐步上升時(shí)，鋼鐵、有色、建材等行業(yè)會(huì)隨之復(fù)蘇；煤炭和店里行業(yè)景氣輪動(dòng)；最后，港口、集裝箱運(yùn)輸、船舶行業(yè)也會(huì)隨之聯(lián)動(dòng)，與此相反，當(dāng)先導(dǎo)行業(yè)需求下滑時(shí)候，所有行業(yè)將因此向下。113.對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，指出個(gè)人在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置的理論是（）。A、馬柯維茨投資組合理論B、資本資產(chǎn)定價(jià)模型C、生命周期理論D、套利定價(jià)理論答案：C解析：對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，指出個(gè)人在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置的理論是生命周期理論114.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)（）的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。A、不相關(guān)B、相獨(dú)立C、負(fù)相關(guān)D、正相關(guān)答案：C解析：風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過(guò)投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖對(duì)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn))非常有效，可以分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖兩種情況。115.邁克爾一波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)存的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存的基本競(jìng)爭(zhēng)力量包括（）。I潛在入侵者II替代產(chǎn)品III供方IV需方A、I、II、III、IVB、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV答案：A解析：邁克爾一波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面源于其內(nèi)存的競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著潛在入侵者、替代產(chǎn)品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)者五種基本競(jìng)爭(zhēng)力量。116.顧先生希望在5年末取得20000元，則在年利率為2%，單利計(jì)息的方式下，顧先生現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入銀行（）元。A、19801B、18004C、18182D、18114答案：C解析：根據(jù)公式，可得：?jiǎn)卫F(xiàn)值＝終值單利現(xiàn)值＝終值/（1＋利率×年數(shù)）＝20000/（1＋2%×5）≈18182117.雖然隨機(jī)樣本和總體之間存在一定的誤差，但當(dāng)樣本容量逐漸增加時(shí)，統(tǒng)計(jì)量越來(lái)越接近總體參數(shù)。滿足這種情況，就說(shuō)該統(tǒng)計(jì)量對(duì)總體參數(shù)是一個(gè)（）的統(tǒng)計(jì)量。A、有效B、一致C、無(wú)偏D、精確答案：B解析：統(tǒng)計(jì)量是用來(lái)描述樣本特征的概括性數(shù)字度量。雖然隨機(jī)樣本和總體之間存在一定的誤差，但當(dāng)樣本容量逐漸增加時(shí)，統(tǒng)計(jì)量越來(lái)越接近總體參數(shù)。滿足這種情況，就說(shuō)該統(tǒng)計(jì)量對(duì)總體參數(shù)是一個(gè)一致的統(tǒng)計(jì)量。118.關(guān)于K線組合，下列表述正確的是（）。A、最后一根K線的位置越低，越有利于多方B、最后一根K線的位置越高，越有利于空方C、越是靠后的K線越重要D、越是靠前的K線越重要答案：C論K線的組合多復(fù)雜，考慮問(wèn)題的方式是相同的，都是由最后一根K線相對(duì)于前面K線的位置來(lái)判斷多空雙方的實(shí)力大小。因此，越是靠后的K線越重要。119.在進(jìn)行證券投資技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。A、市場(chǎng)行為涵蓋一切信息B、證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)C、歷史會(huì)重演D、投資者都是理性的答案：B解析：證券市場(chǎng)技術(shù)分析是以一定的假設(shè)條件為前提的，這些假設(shè)是：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息（是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)）；證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)（進(jìn)行技術(shù)分析最根本、最核心的條件）；歷史會(huì)重演（從人的心理因素方面考慮的）。120.最常用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法不包括（）。A、對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析B、單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析C、與同行業(yè)其他公司之間的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析D、所有年度的財(cái)務(wù)比率分析答案：D解析：最常用的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法有單個(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析、對(duì)公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析、與不同行業(yè)其他公司之間的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較分析。121.下列關(guān)于判斷與決策中的認(rèn)知偏差，說(shuō)法正確的有（）。Ⅰ人性存在自私的弱點(diǎn)Ⅱ人性有趨利避害的弱點(diǎn)Ⅲ投資者的認(rèn)知中存在諸如有限的短時(shí)記憶容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制Ⅳ投資者的認(rèn)知中存在信息獲取、加工、輸出、反饋等階段的行為、心理偏差的影響A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：該題考查判斷與決策中的認(rèn)知偏差。投資者在判斷與決策中出現(xiàn)認(rèn)知偏差的原因主要有：（1）人性存在包括自私、趨利避害等弱點(diǎn)。（2）投資者的認(rèn)知中存在諸如有限的短時(shí)記憶容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制。（3）投資者的認(rèn)知中存在信息獲取、加工、輸出、反饋等階段的行為、心理偏差的影響。122.道氏理論的主要原理包括（）。Ⅰ工業(yè)平均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須相互加強(qiáng)Ⅱ趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)Ⅲ一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)Ⅳ市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：Ⅳ項(xiàng)，①市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。②市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì)。③主要趨勢(shì)有三個(gè)階段（以上升趨勢(shì)為例）。a.累積階段b.上漲階段c.市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到頂峰后出現(xiàn)的又一個(gè)累積期Ⅰ項(xiàng)，④工業(yè)平均指數(shù)和運(yùn)輸業(yè)平均指數(shù)必須相互加強(qiáng)。Ⅱ項(xiàng)，⑤趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)。Ⅲ項(xiàng)，⑥一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)。123.某公司某年現(xiàn)金流量表顯示其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為4000000元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為6000000元，公司當(dāng)年長(zhǎng)期負(fù)債為10000000元，流動(dòng)負(fù)債4000000元，公司該年度的現(xiàn)金債務(wù)總額比為（??）。A、0．29B、1．0C、0．67D、0．43答案：A解析：現(xiàn)金債務(wù)總額比是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與負(fù)債總額的比值，即：現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/債務(wù)總額=4000000/（10000000+4000000）≈0.29124.下列關(guān)于行業(yè)幼稚期的說(shuō)法，正確的有（）。Ⅰ．這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)“高風(fēng)險(xiǎn)、低收益”Ⅱ．這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少Ⅲ．處于幼稚期的行業(yè)更適合于風(fēng)險(xiǎn)投資者和創(chuàng)業(yè)投資者Ⅳ．處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅣC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價(jià)格與較小的市場(chǎng)需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且還可能因財(cái)務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此，這類企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。125.(2017年)通常，判斷股票的流動(dòng)性強(qiáng)弱主要分析（）。Ⅰ市場(chǎng)深度Ⅱ市場(chǎng)寬度Ⅲ報(bào)價(jià)緊密度Ⅳ股票的價(jià)格彈性或者恢復(fù)能力A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：通常，判斷股票的流動(dòng)性強(qiáng)弱主要分析三個(gè)方面：一是市場(chǎng)深度；二是報(bào)價(jià)緊密度；三是股票的價(jià)格彈性或者恢復(fù)能力。126.無(wú)差異曲線簇和有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合，相對(duì)于其他有效組合來(lái)說(shuō)所在的無(wú)差異曲線的位置最高，該有效組合便是使投資者（）的有效組合。A、收益最高B、最合適C、最滿意D、效率最高答案：C解析：該題考查最優(yōu)證券組合的含義。無(wú)差異曲線簇和有效邊界