2024年期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》考前沖刺必會試題庫300題（含詳解）

PAGEPAGE12024年期貨從業(yè)《期貨基礎(chǔ)知識》考前沖刺必會試題庫300題（含詳解）一、單選題1.滬深300指數(shù)期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（），遇法定節(jié)假日順延。A、第十個交易日B、第七個交易日C、第三個周五D、最后一個交易日答案：C解析：滬深300指數(shù)期貨合約。2.旗形和楔形是兩個最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢往往是（）。A、與原有趨勢相反B、保持原有趨勢C、尋找突破方向D、不能判斷答案：B解析：比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。3.在期權(quán)交易中，買入看漲期權(quán)最大的損失是（）。A、期權(quán)費B、無窮大C、零D、標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格答案：A解析：當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場價格將要上漲時，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。若預(yù)測失誤，市場價格下跌，且跌至協(xié)議價格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時期權(quán)購買者損失有限，買入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費（權(quán)利金）即為最大損失。4.在實踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉單，其中最主要的形式是（）。A、倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單B、廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單C、通用標(biāo)準(zhǔn)倉單D、非通用標(biāo)準(zhǔn)倉單答案：A解析：在實踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉單，其中最主要的形式是倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單。5.以下屬于股指期貨期權(quán)的是（）。A、上證50ETF期權(quán)B、滬深300指數(shù)期貨C、中國平安股票期權(quán)D、以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)答案：D解析：上海證券交易所仿真交易的中國平安與上汽集團股票合約條款；中國平安與上汽集團股票期權(quán)合約。6.如果預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格有較大的下跌可能，通過買進看跌期權(quán)持有標(biāo)的資產(chǎn)空頭和直接賣出標(biāo)的期貨合約或融券賣出標(biāo)的資產(chǎn)所需要的資金相比（）。A、多B、少C、相等D、不確定答案：B解析：如果預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格有較大下跌可能，通過買進看跌期權(quán)持有標(biāo)的資產(chǎn)空頭和直接賣出標(biāo)的期貨合約或融券賣出標(biāo)的資產(chǎn)所需要的資金相比較少。故本題答案為B。7.1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到（）萬元人民幣。A、1500B、2000C、2500D、3000答案：D解析：1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低注冊資本金提高到3000萬元人民幣。8.交換兩種貨幣本金的同時交換固定利息，此互換是（）。A、利率互換B、固定換固定的利率互換C、貨幣互換D、本金變換型互換答案：C解析：貨幣互換是指在約定期限內(nèi)交換約定數(shù)量兩種貨幣的本金，同時定期交換兩種貨幣利息的交易。9.經(jīng)濟周期是指（）。A、國民收入上升和下降的交替過程B、人均國民收入上升與下降的交替過程C、國民收入增長率上升和下降的交替過程D、以上都正確答案：D解析：經(jīng)濟周期是指經(jīng)濟活動在一定時間內(nèi)發(fā)生的波動和循環(huán)，包括經(jīng)濟增長、衰退、復(fù)蘇和繁榮等不同階段的交替過程。這些階段的變化可以通過國民收入的上升和下降、人均國民收入的變化以及國民收入增長率的變化來反映。因此，選項D“以上都正確”是正確的答案。10.某投資者以100元／噸的權(quán)利金買入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為2200元／噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價格為2500元／噸，此時該投資者的理性選擇和收益狀況為（）。A、不執(zhí)行期權(quán)，收益為0B、不執(zhí)行期權(quán)，虧損為100元／噸C、執(zhí)行期權(quán)，收益為300元／噸D、執(zhí)行期權(quán)，收益為200元／噸答案：D解析：如果不執(zhí)行期權(quán)，虧損為權(quán)利金，即100元／噸；如果執(zhí)行期權(quán)，收益為2500-2200-100=200（元／噸），因此執(zhí)行期權(quán)。故此題選D。11.上證50股指期貨5月合約期貨價格是3142點，6月合約期貨價格是3150點，9月合約期貨價格是3221點，12月合約期貨價格是3215點。以下屬于反向市場的是（）。A、5月合約與6月合約B、6月合約與9月合約C、9月合約與12月合約D、12月合約與5月合約答案：C解析：反向市場近期合約價格要大于遠(yuǎn)期合約價格。12.在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。這兩個約定的匯價被稱為（）。A、掉期發(fā)起價B、掉期全價C、掉期報價D、掉期終止價答案：B解析：一般而言，在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報價方，雙方會使用兩個約定的匯價交換貨幣。這兩個約定的匯價被稱為掉期全價（SwapAll-InRate），由交易成交時報價方報出的即期匯率加相應(yīng)期限的“掉期點”計算獲得。故本題答案為B。13.一筆1M／2M的美元兌人民幣掉期交易成交時，銀行（報價方）報價如下：美元兌人民幣即期匯率為6．2340／6．2343，（1M）近端掉期點為40．01／45．23（bp），（2M）遠(yuǎn)端掉期點為55．15／60．15（bp）作為發(fā)起方的某機構(gòu)，如果交易方向是先買入、后賣出，則近端掉期全價為（）。A、6．238823B、6．239815C、6．238001D、6．240015答案：A解析：近端掉期全價=即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價=6．2343+45．23bp=6．238823。故本題答案為A。14.現(xiàn)貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠(yuǎn)期期貨合約價格時，這種市場狀態(tài)稱為（）。A、正向市場B、反向市場C、前向市場D、后向市場答案：B解析：本題考查反向市場的定義。故本題答案為B。15.實值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格（）其標(biāo)的資產(chǎn)價格。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案：D解析：實值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于其標(biāo)的資產(chǎn)價格，看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于標(biāo)的資產(chǎn)價格。故本題答案為D。16.（）簡稱LME，目前是世界上最大和最有影響力的有色金屬期貨交易中心。A、上海期貨交易所B、紐約商業(yè)交易所C、紐約商品交易所D、倫敦金屬交易所答案：D解析：LME的含義要記住：L為倫敦首個英文字母，M為金屬首個英文字母，E為交易所屬首個英文字母。此題的另一種改頭換面形式為：當(dāng)今依然是國際金屬市場價格晴雨表的是（）。正確答案為倫敦金屬期貨交易所的期貨價格。17.技術(shù)分析指標(biāo)不包括（）。A、K線圖B、移動平均線C、相對強弱指標(biāo)D、威廉指標(biāo)答案：A解析：常見的技術(shù)分析指標(biāo)包括移動平均線、平滑異同移動平均線、威廉指標(biāo)、隨機擺動指標(biāo)、相對強弱指標(biāo)等。18.債券的久期與票面利率呈（）關(guān)系。A、正相關(guān)B、不相關(guān)C、負(fù)相關(guān)D、不確定答案：C解析：債券的久期與票面利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。故本題答案為C。19.以下不屬于外匯期貨跨期套利的是（）。A、牛市套利B、熊市套利C、蝶式套利D、統(tǒng)計和期權(quán)套利答案：D解析：外匯期貨跨期套利可以分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利。20.在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，應(yīng)實行（）。A、停止交易B、限制交易C、強制減倉D、強制平倉答案：C解析：在出現(xiàn)漲跌停板情形時，交易所一般將采取如下措施控制風(fēng)險。在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，實行強制減倉。21.國債期貨是指以（）為期貨合約標(biāo)的的期貨品種。A、主權(quán)國家發(fā)行的國債B、NGO發(fā)行的國債C、非主權(quán)國家發(fā)行的國債D、主權(quán)國家發(fā)行的貨幣答案：A解析：國債期貨是指以主權(quán)國家發(fā)行的國債為期貨合約標(biāo)的的期貨品種。故本題答案為A。22.看跌期權(quán)的買方有權(quán)按執(zhí)行價格在規(guī)定時間內(nèi)向期權(quán)賣方（）一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)。A、買入B、先買入后賣出C、賣出D、先賣出后買入答案：C解析：看跌期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，即擁有在期權(quán)合約的有效期內(nèi)，按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù)23.下列不屬于影響市場利率的因素的是（）。A、政策因素B、經(jīng)濟因素C、全球主要經(jīng)濟體利率水平D、全球總?cè)丝诖鸢福篋解析：ABC項均會對市場利率產(chǎn)生影響。故本題答案為D。24.下列商品期貨中不屬于能源化工期貨的是（）。A、汽油B、原油C、鐵礦石D、乙醇答案：C解析：鐵礦石屬于金屬期貨。故本題答案為C。25.在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣出、遠(yuǎn)端買入，則遠(yuǎn)端掉期全價等于即期匯率的做市商買價和遠(yuǎn)端掉期點的做市商賣價的（）。A、和B、差C、積D、商答案：A解析：在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端賣出、遠(yuǎn)端買入，遠(yuǎn)端掉期全價=即期匯率的做市商買價+遠(yuǎn)端掉期點的做市商賣價。故本題答案為A。26.9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分/蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分/蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份玉米合約同時買入10手1月份小麥合約，9月30日，同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳。（1）該交易的價差（）美分/蒲式耳。A、縮小50B、縮小60C、縮小80D、縮小40答案：C解析：建倉時價差為950-325=625美分/蒲式耳；平倉時價差為835-290=545美分/蒲式耳。所以價差縮小了625-545=80美分/蒲式耳。27.下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨強行平倉制度說法正確的是（）。A、交易所以“強行平倉通知書”的形式向所有會員下達(dá)強行平倉要求B、開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核C、超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D、強行平倉執(zhí)行完畢后，由會員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔答案：C解析：強行平倉的執(zhí)行過程如下：（1）通知。交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強行平倉要求。（2）執(zhí)行及確認(rèn)。①開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核；②超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉；③強行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔；④強行平倉結(jié)果發(fā)送。28.下列不屬于影響供給的因素的是（）。A、商品自身的價格B、生產(chǎn)成本、生產(chǎn)的技術(shù)水平C、相關(guān)商品的價格、生產(chǎn)者對未來的預(yù)期、政府的政策D、消費者的偏好答案：D解析：選項ABC均屬于影響供給的因素，D項影響需求。故本題答案為D。29.如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，則稱這種基差的變化為（）。A、走強B、走弱C、不變D、趨近答案：B解析：基差是正且數(shù)值越來越小，或基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，即基差變小，則稱這種基差的變化為“走弱”。30.棉花期權(quán)多空雙方進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。多頭開倉價格為10210元/噸，空頭開倉價格為10630元/噸，雙方協(xié)議以10450元/噸平倉，以10400元/噸進行交收，空頭可節(jié)約交割成本200元/噸，空頭進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易比不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易（）。A、節(jié)省180元/噸B、多支付50/噸C、節(jié)省150元/噸D、多支付230元/噸答案：C解析：期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，多頭購買棉花實際價格為10400-（10450-10210）=10160（元/噸），空頭銷售棉花實際價格為10400+（10630-10450）=10580（元/噸）?？疹^實際銷售價格比開倉價格少了50元/噸，但其節(jié)約了成本200元/噸，綜合起來仍比不進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易節(jié)約了150元/噸，期轉(zhuǎn)現(xiàn)對其有利。31.我國5年期國債期貨合約的交易代碼是（）。A、TFB、TC、FD、Au答案：A解析：我國5年期國債期貨合約的交易代碼是TF。故本題答案為A。32.以下情況屬于單邊市的是（）。A、某合約收盤前5分鐘至漲停板，而且再沒有被打開B、某合約收盤最后5分鐘至跌停，但迅速反彈，直到最后1分鐘封住跌停C、某合約下午大部分時間只要在跌停價格上就被打開，但最后3分鐘封住跌停D、某合約上午開盤封住跌停，但在收盤最后時刻，跌停板價上有買單沒來得及成交答案：A解析：單邊市也稱為漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價，一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有漲（跌）停板價位的買入（賣出）申報、沒有漲（跌）停板價位的賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交但未打開漲（跌）停板價位的情況。33.外匯期貨市場（）的操作實質(zhì)上是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，減少或消除其受匯價上下波動的影響。A、套期保值B、投機C、套利D、遠(yuǎn)期答案：A論匯價在此期間如何變動，外匯期貨市場的套期保值的操作實質(zhì)是為現(xiàn)貨外匯資產(chǎn)“鎖定匯價”，消除或減少其受匯率上下波動的影響。34.中長期國債期貨在報價方式上采用（）。A、價格報價法B、指數(shù)報價法C、實際報價法D、利率報價法答案：A解析：美國中長期國債期貨也是采用價格報價法，但其價格小數(shù)點后價格進位方式比較特殊。35.2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)在（）上市交易。A、上海期貨交易所B、上海證券交易所C、中國金融期貨交易所D、深圳證券交易所答案：B解析：2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市,故本題答案為B。36.以下屬于利率期權(quán)的是（）。A、國債期權(quán)B、股指期權(quán)C、股票期權(quán)D、貨幣期權(quán)答案：A解析：在場外衍生品市場，常見利率期權(quán)有利率看漲期權(quán)、利率看跌期權(quán)、利率上限期權(quán)、利率下限期權(quán)、利率雙限期權(quán)、部分參與利率上限期權(quán)和利率互換期權(quán)等。37.7月11日，某供鋁廠與某鋁期貨交易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價格100元／噸的價格交收，同時該供鋁廠進行套期保值，以16600元／噸的價格賣出9月份鋁期貨合約，此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元／噸，9月11日該供鋁廠與某鋁期貨交易商進行交收并將期貨合約對沖平倉，鋁現(xiàn)貨價格為16450元／噸，鋁期貨平倉時價格16750元／噸，則該供鋁廠實際賣出鋁的價格為（）元／噸。A、16100B、16700C、16400D、16500答案：B解析：該供鋁廠期貨市場上虧損為16750-16600=150（元/噸）?，F(xiàn)貨交收價格為16750+100=16850（元/噸），實際售價=16850-150=16700（元/噸）。38.套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生工具將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到（）的方式。A、國外市場B、國內(nèi)市場C、政府機構(gòu)D、其他交易者答案：D解析：套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生工具將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到其他交易者的方式。故本題答案為D。39.以本幣表示外幣的價格的標(biāo)價方法是（）。A、直接標(biāo)價法B、間接標(biāo)價法C、美元標(biāo)價法D、英鎊標(biāo)價法答案：A解析：直接標(biāo)價法是指以本幣表示外幣的價格，即以一定單位的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額本國貨幣的標(biāo)價方法。40.（）于1993年5月28日正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期到期貨的轉(zhuǎn)變。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易D、中國金融期貨交易所答案：A解析：鄭州商品交易所于1993年5月28日正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實現(xiàn)由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期到期貨的轉(zhuǎn)變。41.股票期權(quán)買方和賣方的權(quán)利和義務(wù)是（）。A、不相等的B、相等的C、賣方比買方權(quán)力大D、視情況而定答案：A解析：股票期權(quán)買方和賣方的權(quán)利和義務(wù)是不相等的。股票期權(quán)的買方在向賣方支付期權(quán)費（期權(quán)價格）后享有在合約條款規(guī)定的時間內(nèi)執(zhí)行期權(quán)的權(quán)利，但沒有行權(quán)的義務(wù)，即當(dāng)市場價格不利時，可以放棄行權(quán)。不行權(quán)時，買方的損失就是事先支付的整個期權(quán)費。而股票期權(quán)的賣方則在買方行權(quán)時負(fù)有履行合約的義務(wù)。故本題答案為A。42.開戶的流程順序是（）。①申請交易編碼并確認(rèn)資金賬號；②申請開戶；③簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”；④閱讀并簽署“期貨交易風(fēng)險說明書”。A、①②③④B、②④③①C、①②④③D、②④①③答案：B解析：開戶流程：（1）申請開戶；（2）閱讀“期貨交易風(fēng)險說明書”并簽字確認(rèn)；（3）簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”；（4）申請交易編碼并確認(rèn)資金賬號。43.風(fēng)險度是指（）。A、可用資金/客戶權(quán)益x100%B、保證金占用/客戶權(quán)益X100%C、保證金占用/可用資金x100%D、客戶權(quán)益/可用資金X100%答案：B解析：風(fēng)險度=保證金占用/客戶權(quán)益x100%。該風(fēng)險度越接近100%，風(fēng)險越大；等于100%，則表明客戶的可用資金為0。由于客戶的可用資金不能為負(fù)，也就是說，期貨公司不允許客戶風(fēng)險度大于100%，當(dāng)風(fēng)險度大于100%時，客戶則會收到期貨公司“追加保證金通知書”。44.世界上最早出現(xiàn)的金融期貨是（）。A、利率期貨B、股指期貨C、外匯期貨D、股票期貨答案：C解析：1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所設(shè)立了國際貨幣市場分部，首次推出包括英鎊、加元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。故本題答案為C。45.關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是（）。A、期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大B、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大C、無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值越大D、標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價值越大答案：B解析：對于美式期權(quán)而言，期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大；無風(fēng)險利率對期權(quán)價格的影響，要視當(dāng)時的經(jīng)濟環(huán)境以及利率變化對標(biāo)的資產(chǎn)價格影響的方向，考慮對期權(quán)內(nèi)涵價值的影響方向及程度，然后綜合對時間價值的影響，得出最終的影響結(jié)果；標(biāo)的資產(chǎn)收益對看漲和看跌期權(quán)有不同的影響。46.人民幣NDF是指以（）匯率為計價標(biāo)準(zhǔn)的外匯遠(yuǎn)期合約。A、美元B、歐元C、人民幣D、日元答案：C解析：人民幣NDF是指以人民幣匯率為計價標(biāo)準(zhǔn)的外匯遠(yuǎn)期合約。故本題答案為C。47.期貨公司在期貨市場中的作用主要有（）。A、根據(jù)客戶的需要設(shè)計期貨合約．保持期貨市場的活力B、期貨公司擔(dān)保客戶的交易履約，從而降低了客戶的交易風(fēng)險C、嚴(yán)密的風(fēng)險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險D、監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，維護客戶權(quán)益答案：B解析：期貨公司在期貨市場中的作用主要是擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s，從而降低客戶的交易風(fēng)險。期貨公司作為交易的中介機構(gòu)，承擔(dān)了客戶的交易風(fēng)險，保證客戶能夠按照合約約定進行交割或結(jié)算。期貨公司通過嚴(yán)密的風(fēng)險控制制度，可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險。此外，期貨公司還負(fù)責(zé)監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，維護客戶權(quán)益。根據(jù)客戶的需要設(shè)計期貨合約，保持期貨市場的活力也是期貨公司的職責(zé)之一。但在本題中，選項B是最準(zhǔn)確的描述。48.下列屬于外匯交易風(fēng)險的是（）。A、因債權(quán)到期而收回的外匯存入銀行后所面臨的匯率風(fēng)險B、由于匯率波動而使跨國公司的未來收益存在極大不確定性C、由于匯率波動而引起的未到期債權(quán)債務(wù)的價值變化D、由于匯率變動而使出口產(chǎn)品的價格和成本都受到很大影響答案：C解析：交易風(fēng)險是指由于外匯匯率波動而引起的應(yīng)收資產(chǎn)與應(yīng)付債務(wù)價值變化的風(fēng)險。A項屬于儲備風(fēng)險，BD兩項屬于經(jīng)濟風(fēng)險。49.期貨公司從事（）業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)依法登記備案。A、商品期貨業(yè)務(wù)B、金融期貨業(yè)務(wù)C、期貨咨詢業(yè)務(wù)D、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)答案：D解析：期貨公司及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)依法登記備案，向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。50.假設(shè)滬深300股指期貨價格是2300點，其理論價格是2150點，年利率為5%。若三個月后期貨交割價為2500點，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤是（）元。A、45000B、50000C、82725D、150000答案：A解析：不論三個月后期貨交割價為多少，套利交易的利潤都等于實際期價與理論期價之差：（2300-2150）x300=45000（元）。閱讀材料，回答以下兩題。設(shè)r=6%，d=2%，6月30日為6月份期貨合約的交割日。4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為4100點、4200點、4280點及4220點。51.根據(jù)《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實施辦法》，個人期貨投資者申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不得低于（）。A、人民幣20萬元B、人民幣50萬元C、人民幣80萬元D、人民幣100萬元答案：B解析：《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實施辦法》規(guī)定，個人投資者申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。52.企業(yè)中最常見的風(fēng)險是（）。A、價格風(fēng)險B、利率風(fēng)險C、匯率風(fēng)險D、股票價格風(fēng)險答案：A解析：價格風(fēng)險主要包括商品價格風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和股票價格風(fēng)險等，是企業(yè)經(jīng)營中最常見的風(fēng)險。53.下列關(guān)于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。A、期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易B、期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易C、期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易D、期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易答案：A解析：當(dāng)存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易，這種操作稱為“正向套利”。故本題答案為A。54.如果一種貨幣的遠(yuǎn)期升水和貼水二者相等，則稱為（）。A、遠(yuǎn)期等價B、遠(yuǎn)期平價C、遠(yuǎn)期升水D、遠(yuǎn)期貼水答案：B解析：如果升水和貼水二者相等，則稱為遠(yuǎn)期平價。故本題答案為B。55.一般情況下，期限長的債券和期限短的債券相比對利率變動的敏感程度（）。A、大B、相等C、小D、不確定答案：A解析：一般情況下，期限長的債券對利率變動的敏感程度要大于期限短的債券對利率變動的敏感程度。當(dāng)市場利率上升或下降時，長期債券價格的跌幅或漲幅要大于短期債券價格的跌幅或漲幅。故本題答案為A。56.2015年，（）正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。A、中證500股指期貨B、上證50股指期貨C、十年期國債期貨D、上證50ETF期權(quán)答案：D解析：2015年2月9日，上證50ETF期權(quán)正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產(chǎn)品創(chuàng)新的新的一頁。57.金字塔式建倉是一種（）的方法。A、增加合約倉位B、減少合約倉位C、平倉D、以上都不對答案：A解析：金字塔式建倉是一種增加合約倉位的方法。58.以下各項中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。A、外匯即期交易和外匯遠(yuǎn)期交易B、外匯即期交易和外匯即期交易C、外匯期貨交易和外匯期貨交易D、外匯即期交易和外匯期貨交易答案：A解析：即期對遠(yuǎn)期的掉期，指交易者在向交易對手買進即期外匯的同時賣出金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯，或在賣出即期外匯的同時買進金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯。59.上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元，買入價格為19510元，前一成交價為19480元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（）元。A、19480B、19490C、19500D、19510答案：C解析：當(dāng)買入價大于、等于賣出價時則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價（bp）、賣出價（sp）和前一成交價（cp）三者中居中的一個價格。當(dāng)bp≥sp≥cp，則最新成交價=sp。故選C。60.蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量的（）。A、乘積B、較大數(shù)C、較小數(shù)D、和答案：D解析：蝶式套利的具體操作手法是：買入（賣出）較近月份合約，同時賣出（買入）居中月份合約，并買入（賣出）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。故本題答案為D。61.現(xiàn)代期貨市場的誕生地為（）。A、英國B、法國C、美國D、中國答案：C解析：規(guī)范的現(xiàn)代期貨市場產(chǎn)生于19世紀(jì)中期的美國芝加哥。故本題答案為C。62.我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為票面利率為（）名義長期國債。A、1％B、2％C、3％D、4％答案：C解析：我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3％的名義長期國債。故本題答案為C。63.假如某日歐元的即期匯率為1歐元兌換1．1317美元，30天后遠(yuǎn)期匯率為1歐元兌換1．1309美元，這表明，30天遠(yuǎn)期貼水，其點值是（）美元。A、-0．0008B、0．0008C、-0．8D、0．8答案：B解析：點值=1．1317-1．1309=0．0008（美元）。64.某國內(nèi)出口企業(yè)個月后將收回一筆20萬美元的貨款。該企業(yè)為了防范人民幣兌美元升值的風(fēng)險，決定利用人民幣/美元期貨進行套期保值。已知即期匯率為1美元=6.2988元人民幣，人民幣/美元期貨合約大小為每份面值100萬元人民幣，報價為0.15879。（1）該企業(yè)在期貨市場上應(yīng)該（）。A、買入人民幣/美元期貨合約B、賣出人民幣/美元期貨合約C、買入美元/人民幣期貨合約D、什么也不做答案：A解析：該企業(yè)應(yīng)做人民幣/美元的買入套期保值。65.期貨投資者進行開戶時，期貨公司申請的交易編碼經(jīng)過批準(zhǔn)，分配后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于（）允許客戶使用。A、分配當(dāng)天B、下一個交易日C、第三個交易日D、第七個交易日答案：B解析：期貨投資者進行開戶時，期貨公司申請的交易編碼經(jīng)過批準(zhǔn)，分配后，期貨交易所應(yīng)當(dāng)于下一個交易日允許客戶使用。故本題答案為B。66.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A、期貨交易所B、期貨公司C、中國期貨業(yè)協(xié)會D、中國證監(jiān)會答案：A解析：期貨合約，是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。67.如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子和1相比是（）。A、大于B、等于C、小于D、不確定答案：A解析：轉(zhuǎn)換因子在合約上市時由交易所公布，其數(shù)值在合約存續(xù)期間不變。如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子大于1；如果可交割國債票面利率低于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子小于1。故本題答案為A。68.對于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價被高估時，套利者可以（）。A、垂直套利B、反向套利C、水平套利D、正向套利答案：D解析：當(dāng)存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進行套利交易，這種操作稱為“正向套利”。69.下列關(guān)于國債基差的表達(dá)式，正確的是（）。A、國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子B、國債基差=國債現(xiàn)貨價格+國債期貨價格／轉(zhuǎn)換因子C、國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格／轉(zhuǎn)換因子D、國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子答案：D解析：國債基差是指國債現(xiàn)貨價格和可交割國債對應(yīng)期貨價格之差，用公式表示如下：國債基差=國債現(xiàn)貨價格-國債期貨價格×轉(zhuǎn)換因子。故本題答案為D。70.我國5年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第（）個星期五。A、1B、2C、3D、5答案：B解析：我國5年期國債期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第2個星期五。故本題答案為B。71.道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是（）。A、算術(shù)平均法B、加權(quán)平均法C、幾何平均法D、累乘法答案：B解析：道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)采用的編制方法是加權(quán)平均法。故本題答案為B。72.合約價值是指（）期貨合約代表的標(biāo)的物的價值。A、每噸B、每手C、每計量單位D、每條答案：B解析：合約價值是指每手期貨合約代表的標(biāo)的物的價值。故本題答案為B。73.目前，我國各期貨交易所普遍采用了（）。A、限價指令B、市價指令C、止損指令D、停止指令答案：A解析：目前，我國各期貨交易所普遍采用了限價指令。此外，鄭州商品交易所還采用了市價指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。大連商品交易所則采用了市價指令、限價指令、止損指令、停止限價指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。74.7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投機者獲利最大的是（）。A、9月大豆合約的價格保持不變，11月大豆合約的價格漲至2050元/噸B、9月大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價格保持不變C、9月大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價格漲至1990元/噸D、9月大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價格漲至2150元/噸答案：C75.由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進行交割，該債券為（）。A、最有利可交割債券B、最便宜可交割債券C、成本最低可交割債券D、利潤最大可交割債券答案：B解析：由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進行交割，該債券就是最便宜可交割債券。76.當(dāng)股票的資金占用成本（）持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利時，凈持有成本大于零。A、大于B、等于C、小于D、以上均不對答案：A解析：當(dāng)股票的資金占用成本大于持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利時，凈持有成本大于零。故本題答案為A。77.A公司預(yù)期市場利率會下降，但又擔(dān)心利率上漲帶來的融資成本上升的風(fēng)險，希望將風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)，因而A公司與一家美國銀行B簽訂了一份利率上限期權(quán)合約。該合約期限為1年，面值1000萬美元，上限利率為5%，按季度支付，支付日與付息日相同。即B銀行承諾，在未來的一年里，如果重置日的3M-Libor超過5%，則B銀行3個月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息差，即支付金額為（）萬美元。該合約簽訂時，A公司需要向B銀行支付一筆期權(quán)費，期權(quán)費報價為0.8%,—次性支付。A、0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000B、0.5xMax{0,（3M^Libor-5%）}xl000C、0.75xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000D、Max{0,（3M-Libor-5%）}xl000答案：A解析：即支付3M-Libor利率和利率上限5%之間的利息差。78.我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的（）。A、1％B、2％C、3％D、4％答案：B解析：我國10年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價值的2％。故本題答案為B。79.若不考慮交易成本，下列說法不正確的是（）。A、4月1日的期貨理論價格是4140點B、5月1日的期貨理論價格是4248點C、6月1日的期貨理論價格是4294點D、6月30日的期貨理論價格是4220點答案：D解析：根據(jù)題目中的信息，我們可以得出以下結(jié)論：-4月1日的期貨理論價格是4140點-5月1日的期貨理論價格是4248點-6月1日的期貨理論價格是4294點因此，選項D中的6月30日的期貨理論價格是4220點是不正確的。80.1990年10月12日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)（）作為我國第一個商品期貨市場開始起步。A、深圳有色金屬交易所宣告成立B、上海金屬交易所開業(yè)C、鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機制D、廣東萬通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立答案：C解析：1990年10月12日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機制，作*我國第一個商品期貨市場開始起步。81.某基金經(jīng)理持有1億元面值的A債券，現(xiàn)希望用表中的中金所5年期國債期貨合約完全對沖其利率風(fēng)險，請用面值法計算需要賣出（）手國債期貨合約。A、78B、88C、98D、108答案：C解析：對沖手?jǐn)?shù)=101222000／（104．183×10000）=97．158≈98（手）。82.公司制期貨交易所的機構(gòu)設(shè)置不包含（）。A、理事會B、監(jiān)事會C、董事會D、股東大會答案：A解析：公司制期貨交易所一般下設(shè)股東大會、董事會、監(jiān)事會（或監(jiān)事）及高級管理人員，他們各負(fù)其責(zé)，相互制約。83.通過在期貨市場建立空頭頭寸，對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)的價格下跌風(fēng)險操作，被稱為（）。A、賣出套利B、買入套利C、買入套期保值D、賣出套期保值答案：D解析：賣出套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立空頭頭寸，預(yù)期對沖其目前持有的或者未來將賣出的商品或資產(chǎn)價格下跌風(fēng)險的操作。買入套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸,預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將買入的商品或資產(chǎn)的價格上漲風(fēng)險的操作。故本題答案為D。84.下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是（）A、跨品種套利只能進行農(nóng)作物期貨交易B、互補品之間可以進行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以C、利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利D、原材料和成品之間的套利在中國不可以進行答案：C解析：跨品種套利是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利，即同時買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時機同時將這些合約對沖平倉獲利?？缙贩N套利又可分為兩種情況：一是相關(guān)商品之間的套利，二是原材料與成品之間的套利。故本題答案為C。85.（）采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。A、短期國債B、中期國債C、長期國債D、無期限國債答案：A解析：短期國債采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進行兌付。86.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。A、計劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)B、持有實物商品或資產(chǎn)C、已按某固定價格約定在未來出售某商品或資，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)D、已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)答案：C解析：現(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況：（1）當(dāng)企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實物商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭；（2）當(dāng)企業(yè)持有實物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。故本題答案為C。87.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最后交割日為（）。A、最后交易日后第一個交易日B、最后交易日后第三個交易日C、最后交易日后第五個交易日D、最后交易日后第七個交易日答案：B解析：中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最后交割日為最后交易日后第三個交易日。88.債券久期通常以（）為單位。A、天B、月C、季度D、年答案：D解析：債券久期是指債券在未來產(chǎn)生現(xiàn)金流時間的加權(quán)平均，其權(quán)重是各期現(xiàn)金流現(xiàn)值占債券現(xiàn)值的比重，通常以年為單位。故本題答案為D。89.關(guān)于我國期貨持倉限額制度的說法，正確的是（）。A、同一客戶在不同交易所的持倉限額應(yīng)保持一致B、同一會員在不同交易所的持倉限額應(yīng)保持一致C、同一交易所的期貨品種的持倉限額應(yīng)保持一致D、交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種的限倉數(shù)額答案：D解析：交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份的限倉數(shù)額及大戶報告標(biāo)準(zhǔn)。90.以下對期貨投機交易說法正確的是（）。A、期貨投機交易以獲取價差收益為目的B、期貨投機者是價格風(fēng)險的轉(zhuǎn)移者C、期貨投機交易等同于套利交易D、期貨投機交易在期貨與現(xiàn)貨兩個市場進行交易答案：A解析：期貨投機交易不同于套利交易；期貨投機交易只在期貨市場上進行。91.在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場上進行（）。A、空頭套期保值B、多頭套期保值C、正向套利D、反向套利答案：B解析：外匯期貨買入套期保值，又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現(xiàn)貨的價格風(fēng)險。92.外匯期貨跨市場套利者考慮在不同交易所間進行套利的時候，應(yīng)該考慮到時差帶來的影響，選擇在交易時間（）的時段進行交易。A、重疊B、不同C、分開D、連續(xù)答案：A解析：套利者考慮在不同交易所間進行套利的時候，應(yīng)該考慮到時差帶來的影響，選擇在交易時間重疊的時段進行交易。故本題答案為A。93.（）自創(chuàng)建以來一直交易活躍，至今其價格依然是國際有色金屬市場的晴雨表。A、倫敦金屬交易所（LME）B、紐約商品交易所（EX）C、紐約商業(yè)交易所（NYMEX）D、芝加哥商業(yè)交易所（CM答案：A解析：倫敦金屬交易所自創(chuàng)建以來一直交易活躍，至今其價格依然是國際有色金屬市場的晴雨表。94.債券的久期與到期時間呈（）關(guān)系。A、正相關(guān)B、不相關(guān)C、負(fù)相關(guān)D、不確定答案：A解析：債券的久期與到期時間呈正相關(guān)關(guān)系。故本題答案為A。95.某交易者以2.87元/股的價格買入一份股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65元/股；該交易者又以1.56元/股的價格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格也為65元/股。（合約單位為100股，不考慮交易費用）（1）如果股票的市場價格為71.50元/股時，該交易者從此策略中獲得的凈損益為（）。A、494元B、585元C、363元D、207元答案：D解析：對于具有相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，當(dāng)市場價格確定的時候，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)中只有一個需要執(zhí)行，另一個則不執(zhí)行，不執(zhí)行的那張期權(quán)，直接損失期權(quán)費。對于看跌期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則虧損71.5-65+2.87>2.87元/股，所以不執(zhí)行期權(quán)，損失期權(quán)費2.87元/股；對于看漲期權(quán)，若執(zhí)行期權(quán)，則盈利71.5-65-1.56=4.94元/股。所以總體盈利（4.94-2.87）x100=207元。96.下列關(guān)于江恩理論的說法，正確的是（）。A、構(gòu)造圓形圖預(yù)測價格的具體點位B、用方形圖預(yù)測價格的短期周期C、用角度線預(yù)測價格的長期周期D、用輪中輪將時間和價位結(jié)合進行預(yù)測答案：D解析：江恩理論包括江恩時間法則、江恩價格法則和江恩線等諸多內(nèi)容。投資者可通過構(gòu)造圓形圖預(yù)測價格運行的時間周期，用方形圖預(yù)測具體的價格點位，用角度線預(yù)測價格的支撐位和阻擋位，而江恩輪中輪則將時間和價位相結(jié)合進行預(yù)測。97.標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。A、浮動利率換浮動利率B、固定利率換固定利率C、固定利率換浮動利率D、遠(yuǎn)期利率換近期利率答案：C解析：利率互換是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動利率計算，另一方的現(xiàn)金流則按固定利率計算。?98.目前全世界交易最活躍的期貨品種是（）。A、股指期貨B、外匯期貨C、原油期貨D、期權(quán)答案：A解析：股指期貨是目前全世界交易最活躍的期貨品種。99.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價值會以（）的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價值。A、加權(quán)B、乘數(shù)因子C、分子D、分母答案：B解析：指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)是普通債券類資產(chǎn)與貨幣期權(quán)的組合，其內(nèi)嵌貨幣期權(quán)價值會以乘數(shù)因子的方式按特定比例來影響票據(jù)的贖回價值，B為正確選項。故本題答案為B。100.下列不屬于結(jié)算會員的是（）。A、交易結(jié)算會員B、全面結(jié)算會員C、特別結(jié)算會員D、交易會員答案：D解析：交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)會員均屬于結(jié)算會員。101.世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所是（）。A、LMEB、EXC、BOTD、NYMEX答案：C解析：1848年，82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所。102.外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在（）辦理交割所使用的匯率。A、雙方事先約定的時間B、交易后兩個營業(yè)日以內(nèi)C、交易后三個營業(yè)日以內(nèi)D、在未來一定日期答案：B解析：外匯現(xiàn)匯交易中使用的匯率是即期匯率，即交易雙方在交易后兩個營業(yè)日以內(nèi)辦理交割所使用的匯率。103.假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點，滬深300指數(shù)為3000點，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點，6月合約價格為3050點，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實際價差為50點，與兩者的理論價差相比，（）。A、有正向套利的空間B、有反向套利的空間C、既有正向套利的空間，也有反向套利的空間D、無套利空間答案：A解析：兩合約的理論價差為：S（r-d）（T2-T1）/365=3000x3%X3/12=22.5點；而當(dāng)時兩合約價差為50點，未來價差很可能縮小，應(yīng)該買入6月合約，賣出9月合約。104.若滬深300指數(shù)期貨合約IF1703的價格是2100點，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（）萬元的保證金。A、7B、8C、9D、10答案：D解析：根據(jù)題意，期貨合約的價格為2100點，保證金為15%，需要投資者至少擁有多少保證金才能參與期貨交易呢？期貨保證金的計算公式為：保證金=合約價格×合約乘數(shù)×保證金比例其中，合約價格為2100點，合約乘數(shù)為滬深300指數(shù)的點數(shù)對應(yīng)的金額，一般為固定的一個數(shù)值（具體數(shù)值請參考相關(guān)期貨合約和交易所規(guī)定），這里我們假設(shè)為P。保證金比例為期貨公司收取的保證金比例，一般為固定的一個比例，這里我們假設(shè)為r。因此，投資者至少需要保證金=合約價格×合約乘數(shù)×保證金比例=2100P×保證金比例×r。由于題目中未給出具體的P和r值，我們無法直接計算出具體的金額。但根據(jù)一般情況，滬深300指數(shù)期貨的保證金比例通常在5%~15%之間，這里我們?nèi)∫粋€中間值10%。同時，假設(shè)合約乘數(shù)為50元/點，那么根據(jù)這些參數(shù)代入公式，可得投資者至少需要10萬元的保證金。因此，正確答案是D。105.以期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價的期貨交易所是（）。A、上海期貨交易所B、鄭州商品交易所C、大連商品交易所D、中國金融期貨交易所答案：D解析：中國金融期貨交易所規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。106.鄭州商品交易所是我國第一家成立的期貨交易所。上市的期貨品種體系覆蓋農(nóng)業(yè)、能源、化工、建材和冶金等國民經(jīng)濟重要領(lǐng)域。某日，鄭州商品交易所菜籽油期貨某合約的收盤價為9910元/噸，結(jié)算價為9900元/噸，若該合約每日價格最大波動限制為±3%，最小變動價位為2元/噸，則下一交易日菜籽油期貨合約允許的報價范圍為（）元/噸。A、9604?10196B、613?10207C、9603?10197D、9614?10206答案：A解析：每日價格最大波動限制一般是以合約上一交易日的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的。期貨合約上一交易日的結(jié)算價加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價格上漲的上限，稱為漲停板；而該合約上一交易日的結(jié)算價減去允許的最大跌幅，則構(gòu)成當(dāng)日價格下跌的下限，稱為跌停板。跌停板價格為：9900x（1-3%）=9603（元/噸），漲停板價格為：9900x（1+3%）=10197（元/噸），最小變動價位為2元/噸，所以下一交易日菜籽油期貨合約允許的報價應(yīng)當(dāng)在9604元/噸和10196元/噸之間。107.假設(shè)某日人民幣與美元間的即期匯率為1美元=6．270元人民幣，人民幣一個月的上海銀行間同業(yè)拆借利率（SHIBOR）為5．066％，美元一個月的倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）為0．1727％，則一個月（實際天數(shù)為31天）遠(yuǎn)期美元兌人民幣匯率應(yīng)為（）。A、4．296B、5．296C、6．296D、7．296答案：C解析：USD／CNY=6．270x[（1+5．066％x31／360）／（1+0．1727％x31／360）]=6．2964。108.下列不屬于經(jīng)濟數(shù)據(jù)的是（）。A、GDPB、CPIC、PMID、CPA答案：D解析：選項ABC均屬于經(jīng)濟數(shù)據(jù)，CPA為注冊會計師的縮寫。故本題答案為D。109.交易經(jīng)理受聘于（）。A、CPOB、CTAC、TMD、FCM答案：A解析：交易經(jīng)理受聘于CPO,主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選CTA。110.某投資者購買面值為100000美元的1年期國債，年貼現(xiàn)率為6%，1年以后收回全部投資，則此投資者的收益率（）貼現(xiàn)率。A、小于B、等于C、大于D、小于或等于答案：C解析：1年期國債的發(fā)行價格=100000-100000x6%-94000（美元）收益率=（100000-94000）-r94000x100%=6.4%顯而易見，此投資者的收益率大于貼現(xiàn)率。111.關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。A、期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價B、現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價C、均采用全價報價D、均采用凈價報價答案：D解析：大部分國家國債期貨的報價通常采用價格報價法，按照百元面值國債的凈價報價，價格采用小數(shù)點后十進位制。中金所的國債期貨是以此種方式報價。國債現(xiàn)貨交易實行“凈價交易”制度，即在國債現(xiàn)貨買賣時，以不含有自然增長應(yīng)計利息的價格報價并成交的交易方式。故本題答案為D。112.在期權(quán)交易中，（）是權(quán)利的持有方，通過支付一定的權(quán)利金，獲得權(quán)力。A、購買期權(quán)的一方即買方B、賣出期權(quán)的一方即賣方C、短倉方D、期權(quán)發(fā)行者答案：A解析：在期權(quán)交易中，購買期權(quán)的一方即買方是權(quán)利的持有方，通過支付一定的權(quán)利金，獲得利力。113.關(guān)于跨幣種套利，下列說法正確的是（）。A、預(yù)期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約B、預(yù)期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約C、預(yù)期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買進A貨幣期貨合約的同時，賣出B貨幣期貨合約D、預(yù)期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約的同時，買進B貨幣期貨合約答案：A解析：外匯期貨跨幣種套利是指交易者根據(jù)對交割月份相同而幣種不同的期貨合約在某一交易所的價格走勢的預(yù)測，買進某一幣種的期貨合約，同時賣出另一幣種相同交割月份的期貨合約，從而進行套利交易。114.下列敘述不正確的是（）。A、期權(quán)合約是在交易所上市交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B、期權(quán)買方需要支付權(quán)利金C、期權(quán)賣方的收益是權(quán)利金，而虧損時不固定的D、期權(quán)賣方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權(quán)答案：D解析：期權(quán)買方可以根據(jù)市場情況選擇是否行權(quán)。115.5月10日，國內(nèi)某出口公司向捷克出口一批小商品，價值500萬人民幣，9月份以捷克克朗進行結(jié)算。當(dāng)時人民幣對美元匯率為1美元兌6．2233人民幣，捷克克朗對美元匯率為1美元兌24．1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3．8852捷克克朗。9月期的人民幣期貨合約以1美元=6．2010的價格進行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的價格進行交易，這意味著9月份捷克克朗對人民幣的現(xiàn)匯匯率應(yīng)為1人民幣=3．9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續(xù)下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統(tǒng)的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗對美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達(dá)到保值的目的。該交易屬于（）。A、外匯期貨買入套期保值B、外匯期貨賣出套期保值C、外匯期貨交叉套期保值D、外匯期貨混合套期保值答案：C解析：外匯期貨市場上一般只有各種外幣對美元的合約，很少有兩種非美元貨幣之間的期貨合約。在發(fā)生兩種非美元貨幣收付的情況下，就要用到交叉貨幣保值。116.我國期貨交易所實行的強制減倉制度，根據(jù)的是（）。A、結(jié)算價B、漲跌停板價C、平均價D、開盤價答案：B解析：在某合約連續(xù)出現(xiàn)漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價時，實行強制減倉。117.在正常市場中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價差主要受到（）的影響。A、持倉費B、持有成本C、交割成本D、手續(xù)費答案：B解析：在正常市場中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價差主要受到持有成本的影響。股指期貨的持有成本相對低于商品期貨，而且可能收到的股利在一定程度上可以降低股指期貨的持有成本。當(dāng)實際價差高于或低于正常價差時，就存在套利機會。故本題答案為B。118.美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二部分?jǐn)?shù)值的范圍是（）。A、00到15B、00至31C、00到35D、00到127答案：B解析：美國中長期國債期貨采用價格報價法，在其報價中，比如118’222（或118-222），報價由3部分組成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以稱為國債期貨報價的整數(shù)部分，“②”“③”兩個部分稱為國債期貨報價的小數(shù)部分?！阿凇辈糠?jǐn)?shù)值為“00到31”，采用32進位制，價格上升達(dá)到“32”向前進位到整數(shù)部分加“1”，價格下降跌破“00”向前整數(shù)位借“1”得到“32”。故本題答案為B。119.如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為（）。A、賣出套利B、買入套利C、高位套利D、低位套利答案：A解析：如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為賣出套利。故本題答案為A。120.艾略特波浪理論最大的不足是（）。A、面對同一個形態(tài)，不同的人會有不同的數(shù)法B、對浪的級別難以判斷C、不能通過計算出各個波浪之間的相互關(guān)系D、—個完整周期的規(guī)模太長答案：B解析：波浪理論從理論上講是8浪結(jié)構(gòu)完成一個完整的過程，但是，主浪的變形和調(diào)整浪的變形會產(chǎn)生復(fù)雜多變的形態(tài)，波浪所處的層次又會產(chǎn)生大浪套小浪，浪中有浪的多層次形態(tài)，這些都會使應(yīng)用者在具體數(shù)浪時發(fā)生偏差。121.交叉套期保值的方法是指做套期保值時，若無相對應(yīng)的該種商品的期貨合約可用，就可以選擇（）來做套期保值。A、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但負(fù)相關(guān)性強的期貨合約B、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但正相關(guān)性強的期貨合約C、與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)不強的期貨合約D、與被套期保值商品或資產(chǎn)相關(guān)的遠(yuǎn)期合約答案：B解析：如果不存在與被套期保值的商品或資產(chǎn)相同的期貨合約，企業(yè)可以選擇其他的相關(guān)期貨合約進行套期保值，選擇的期貨合約頭寸的價值變動與實際的、預(yù)期的現(xiàn)貨頭寸的價值變動大體上相當(dāng)。這種選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進行的套期保值，稱為交叉套期保值（CrossHedging）。例如，企業(yè)利用螺紋鋼期貨對鋼坯現(xiàn)貨進行的套期保值。一般的，選擇作為替代物的期貨品種最好是該現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)的替代品，相互替代性越強即正相關(guān)性強，交叉套期保值交易的效果就會越好。122.經(jīng)濟周期中的高峰階段是（）。A、復(fù)蘇階段B、繁榮階段C、衰退階段D、蕭條階段答案：B解析：一般，復(fù)蘇階段開始時是則一周期的最低點，產(chǎn)出和價格均處于最低水平，隨著經(jīng)濟的復(fù)蘇，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求的增長，價格也開始逐步回升。繁榮階段是經(jīng)濟周期的高峰階段，由于投資需求和消費需求的不斷擴張超過了產(chǎn)出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。123.上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是（）。A、上證50股票價格指數(shù)B、上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金C、深證50股票價格指數(shù)D、滬深300股票價格指數(shù)答案：B解析：上海證券交易所2015年2月9日掛牌上市的股票期權(quán)是上證50ETF，合約的標(biāo)的是上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金（50ETF）。故本題答案為B。124.目前，我國各期貨交易所普遍采用的交易指令是（）。A、市價指令B、套利指令C、停止指令D、限價指令答案：D解析：目前，我國各期貨交易所普遍使用了限價指令。125.4月份，某空調(diào)廠預(yù)計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時銅的現(xiàn)貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當(dāng)年7月份銅期貨價格為53300元／噸。陰極銅期貨為每手5噸。該廠在期貨市場應(yīng)（）。A、賣出100手7月份銅期貨合約B、買入100手7月份銅期貨合約C、賣出50手7月份銅期貨合約D、買入50手7月份銅期貨合約答案：B解析：陰極銅期貨為每手5噸。該廠需要陰極銅500噸，所以應(yīng)該買入100手銅期貨合約。126.期貨市場通過（）實現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險的功能。A、投機交易B、跨期套利C、套期保值D、跨市套利答案：C解析：期貨規(guī)避風(fēng)險的功能是通過套期保值實現(xiàn)的。套期保值是指在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的期貨合約，在未來某一時間通過賣出或買進期貨合約進行對沖平倉，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終實現(xiàn)期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧大致相抵。故本題答案為C。127.1月4日，某套利者以250元／克賣出4月份黃金期貨，同時以261元／克買入9月份黃金。假設(shè)經(jīng)過一段時間之后，2月4日，4月份價格變?yōu)?55元／克，同時9月份價格變?yōu)?72元／克，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利盈利為（）元／克。A、-5B、6C、11D、16答案：B解析：使用價差的概念來分析，本題為買入套利，價差從11元／克，變到17元／克．價差擴大了6元／克，價差擴大出現(xiàn)盈利為6元／克。故本題答案為B。128.人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于（）年正式推出。A、1997B、2003C、2005D、2007答案：D解析：人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議于2007年正式推出。129.下列不屬于期貨交易的交易規(guī)則的是（）。A、保證金制度、漲跌停板制度B、持倉限額制度、大戶持倉報告制度C、強行平倉制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度D、風(fēng)險準(zhǔn)備金制度、隔夜交易制度答案：D解析：期貨交易所通過制定保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度、大戶持倉報告制度、強行平倉制度、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度、風(fēng)險準(zhǔn)備金制度等一系列制度，從市場的各個環(huán)節(jié)控制市場風(fēng)險，保障期貨市場的平穩(wěn)、有序運行。故本題答案為D。130.交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式建倉原則的是（）。A、該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手B、該合約價格漲到36900元／噸時，再賣出6手C、該合約價格漲到37000元／噸時，再賣出4手D、該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手答案：D解析：金字塔式建倉應(yīng)遵循以下兩個原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。本題為賣出建倉，價格下跌時才能盈利。根據(jù)以上原則可知，只有當(dāng)合約價格小于36750元/噸時才能增倉，且持倉的增加應(yīng)小于8手。多選題1.下列關(guān)于外匯衍生品交易的說法中，正確的是（）。A、可以規(guī)避匯率風(fēng)險B、可以幫助企業(yè)實現(xiàn)風(fēng)險管理的目標(biāo)C、可以獲得暴利D、可以增強綜合國力答案：AB解析：選項AB均為外匯衍生品交易的用處，C項具有不確定性，D項屬于綜合因素的結(jié)果。故本題答案為AB．2.外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因持有該貨幣（）。A、可獲得更多的利息收入B、獲得較少的利息收入C、期權(quán)價格也就越高D、期權(quán)價格也就越低答案：AC解析：外匯期權(quán)合約中規(guī)定賣出的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因持有該貨幣可獲得更多的利息收入，期權(quán)價格也就越高。外匯期權(quán)合約中規(guī)定買入的貨幣，其利率越高，期權(quán)持有者在執(zhí)行期權(quán)合約前因放棄該貨幣的利息收入越高，期權(quán)價格也就越低。3.可以適用于牛市套利的可儲存商品通常有小麥（）等。A、棉花B、大豆C、糖D、銅答案：ABCD解析：可以適用于牛市套利的可儲存商品通常有小麥、棉花、大豆、糖、銅等。4.商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標(biāo)的商品的（）等方面的特點影響。A、儲藏B、使用C、流通D、生產(chǎn)答案：ABCD解析：商品期貨合約交割月份的確定一般受該合約標(biāo)的商品的生產(chǎn)、使用、儲藏、流通等方面的特點影響。5.期權(quán)交易的最基本策略有（）。A、買進看漲期權(quán)B、買進看跌期權(quán)C、賣出看漲期貨及衍生品基礎(chǔ)期權(quán)D、賣出看跌期權(quán)答案：ABCD解析：期權(quán)交易的最基本策略有買進看漲期權(quán)、買進看跌期權(quán)、賣出看漲期貨及衍生品基礎(chǔ)期權(quán)、賣出看跌期權(quán)四種。6.期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用有（）。A、鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤B、提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具C、期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道D、利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)答案：ACD解析：期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用：鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤、利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)、期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道。7.（）體現(xiàn)了期貨公司對風(fēng)險的控制能力和管理能力。A、建立以凈資本為核心的動態(tài)風(fēng)險監(jiān)控和資本補足機制，確保凈資本等風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合標(biāo)準(zhǔn)B、客戶保證金全額存放在期貨保證金賬戶和期貨交易所專用結(jié)算賬戶內(nèi)，并按照保證金存管監(jiān)控的規(guī)定，及時向保證金存管監(jiān)控中心報送真實的信息C、交易、結(jié)算、財務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)由不同部門和人員分開辦理D、期貨公司應(yīng)設(shè)立合規(guī)審查部門或者崗位，審查和稽核期貨公司經(jīng)營管理的合法合規(guī)性答案：ABCD解析：期貨公司風(fēng)險管理制度主要體現(xiàn)為：（1）期貨公司應(yīng)建立與風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)相適應(yīng)的內(nèi)控制度，建立以凈資本為核心的動態(tài)風(fēng)險監(jiān)控和資本補足機制，確保凈資本等風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合標(biāo)準(zhǔn)。（2）期貨公司應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度，客戶保證金全額存放在期貨保證金賬戶和期貨交易所專用結(jié)算賬戶內(nèi)，并按照保證金存管監(jiān)控的規(guī)定，及時向保證金存管監(jiān)控中心報送真實的信息。（3）期貨公司應(yīng)當(dāng)建立獨立的風(fēng)險管理系統(tǒng)，規(guī)范、完善的業(yè)務(wù)操作流程和風(fēng)險管理制度。交易、結(jié)算、財務(wù)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)由不同部門和人員分開辦理。期貨公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立風(fēng)險管理部門或者崗位，管理和控制期貨公司的經(jīng)營風(fēng)險。期貨公司應(yīng)設(shè)立合規(guī)審查部門或者崗位，審查和稽核期貨公司經(jīng)營管理的合法合規(guī)性。8.期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是（）。A、現(xiàn)貨資產(chǎn)B、期貨資產(chǎn)C、實物資產(chǎn)D、金融資產(chǎn)答案：ABCD解析：期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)可以是現(xiàn)貨資產(chǎn)，也可以是期貨資產(chǎn)；可以是實物資產(chǎn)，也可以是金融資產(chǎn)或金融指標(biāo)（股票價格指數(shù)）。9.權(quán)益類期權(quán)包括（）。A、股指期權(quán)B、股票期權(quán)C、股票與股票指數(shù)的期貨期權(quán)D、黃金期貨答案：ABC解析：權(quán)益類期權(quán)包括股票期權(quán)、股指期權(quán)，以及股票與股票指數(shù)的期貨期權(quán)。故本題答案為ABC。10.趨勢按時間長短、波動大小可分為不同級別的（）。A、主要趨勢B、次要趨勢C、短暫趨勢D、長期趨勢答案：ABC解析：趨勢按時間長短、波動大小可分為不同級別的主要趨勢、次要趨勢（中級趨勢）和短暫趨勢。故本題答案為ABC。11.常見的利率類衍生品主要有（）。A、利率遠(yuǎn)期B、利率期貨C、利率期權(quán)D、利率互換答案：ABCD解析：常見的利率類衍生品主要有利率遠(yuǎn)期、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換四大類。12.影響股指期貨市場價格的因素有（）。A、市場資金狀況B、指數(shù)成分股的變動C、投資者的心理因素D、通貨膨脹答案：ABCD解析：股指期貨市場價格的變動受到多種因素的影響，其中包括但不限于以下四個方面：A.市場資金狀況：市場資金的供求關(guān)系是影響股指期貨價格的重要因素之一。當(dāng)市場資金充裕時，投資者的投資熱情會高漲，股指期貨價格也會相應(yīng)上漲；反之，當(dāng)市場資金緊缺時，投資者的投資熱情會降低，股指期貨價格也會相應(yīng)下跌。B.指數(shù)成分股的變動：股指期貨的價格是由其所跟蹤的指數(shù)成分股的價格所決定的。因此，當(dāng)指數(shù)成分股的價格發(fā)生變動時，股指期貨價格也會相應(yīng)發(fā)生變動。例如，如果某只指數(shù)成分股的價格大幅上漲，那么跟蹤該指數(shù)的股指期貨價格也會相應(yīng)上漲。C.投資者的心理因素：投資者的心理因素也是影響股指期貨價格的重要因素之一。例如，當(dāng)投資者對市場前景持樂觀態(tài)度時，他們會更愿意購買股指期貨，從而推高股指期貨價格；反之，當(dāng)投資者對市場前景持悲觀態(tài)度時，他們會更愿意賣出股指期貨，從而推低股指期貨價格。D.通貨膨脹：通貨膨脹是指貨幣的購買力下降，導(dǎo)致物價普遍上漲的現(xiàn)象。當(dāng)通貨膨脹率較高時，股指期貨價格也會相應(yīng)上漲，因為投資者會尋求通過投資股指期貨來保值增值。反之，當(dāng)通貨膨脹率較低時，股指期貨價格也會相應(yīng)下跌。13.根據(jù)套利者對相關(guān)合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差套利可分為（）。A、高位套利B、買入套利C、低位套利D、賣出套利答案：BD解析：根據(jù)套利者對相關(guān)合約中價格較高的一邊的買賣方向不同，期貨價差差套利可分為買入套利和賣出套利。故本題答案為BD。14.下列屬于期權(quán)的價格組成部分的有（）。A、內(nèi)涵價值B、時間價值C、空間價值D、額外價值答案：AB解析：期權(quán)價格由內(nèi)涵價值和時間價值組成。故本題答案為AB。15.期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約的共同點有（）。A、均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算B、均是場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約C、均是雙向合約D、均可以進行雙向操作答案：ABD解析：期貨合約和場內(nèi)期權(quán)合約均是場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，均可以進行雙向操作，均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算。C項，期貨合約是雙向合約，交易雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)，如果不愿實際交割，則必須在有效期內(nèi)對沖；期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即獲得了選擇權(quán)，可以選擇執(zhí)行期權(quán)，也可以放棄執(zhí)行，而不必承擔(dān)義務(wù)。而期權(quán)的賣方則有義務(wù)在買方行使權(quán)利時按約定向買方買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)。答案ABD16.期貨交易的基本特征包括（）。A、合約標(biāo)準(zhǔn)化B、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算和對沖了結(jié)C、保證金交易和雙向交易D、場外競價交易答案：ABC解析：期貨交易的基本特征包括：合約標(biāo)準(zhǔn)化、場內(nèi)集中競價交易、保證金交易、雙向交易、對沖了結(jié)、當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算。17.期貨投資者，按照自然人和法人劃分，可分為（）。A、自然人B、個人投資者C、法人D、機構(gòu)投資者答案：BD解析：期貨投資者，按照自然人和法人劃分，可分為個人投資者和機構(gòu)投資者。故本題答案為BD。18.遠(yuǎn)期匯率的決定因素包括（）。A、即期匯率B、兩種貨幣的利率及交易期限C、市場的心理預(yù)期D、中央銀行對市場的干預(yù)答案：ABCD解析：遠(yuǎn)期匯率的決定因素包括即期匯率、兩種貨幣的利率及交易期限等，特別是在實際的交易中，遠(yuǎn)期匯率還會受到交易者對市場的心理預(yù)期、中央銀行對市場的干預(yù)，以及國際經(jīng)濟和政治等因素的影響。這些因素有時甚至?xí)惯h(yuǎn)期匯率的變化完全脫離兩國的利率差水平。19.我國境內(nèi)的期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會員（客戶）出現(xiàn)下列（）情形時，交易所有權(quán)對其持倉進行強行平倉。A、客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員的持倉量超出其限倉規(guī)定的B、會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的C、因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰的D、根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉的答案：ABCD解析：ABCD都是強行平倉的情形，還包括其他應(yīng)予強行平倉的情況。故本題答案為ABCD。20.期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別包括（）和保證金制度不同。A、交易對象不同B、功能作用不同C、履約方式不同D、信用風(fēng)險不同答案：ABCD解析：期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別包括：交易對象不同、功能作用不同、履約方式不同、信用風(fēng)險不同、保證金制度不同。21.滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為（）。A、當(dāng)月B、下月C、隨后兩個季月D、隨后三個季月答案：ABC解析：滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為"當(dāng)月、下月及隨后兩個季月，共4個月份合約。故本題答案為ABC。22.貨幣互換中的本金交換的形式包括（）。A、在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進行一次本金的反向交換B、在協(xié)議生效日和到期日均不實際交換兩種貨幣本金C、在協(xié)議生效日不實際交換兩種貨幣本金、到期日實際交換本金D、主管部門規(guī)定的其他形式答案：ABCD解析：貨幣互換中的本金交換的形式包括：（1）在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進行一次本金的反向交換。（2）在協(xié)議生效日和到期日均不實際交換兩種貨幣本金。（3）在協(xié)議生效日不實際交換兩種貨幣本金、到期日實際交換本金。（4）主管部門規(guī)定的其他形式。23.S/N的掉期形式是（）。A、買進第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯B、賣出第二交易日到期的外匯，買進第三個交易日到期的外匯C、買進下一交易日到期的外匯，賣出第二個交易日到期的外匯D、賣出下一交易日到期的外匯，買進第二個交易日到期的外匯答案：AB解析：S/N（Spot-Next）的掉期形式是買進第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯；或賣出第二交易日到期的外匯，買進第三個交易日到期的外匯。24.為防范外匯及其衍生品交易帶來的風(fēng)險，交易者應(yīng)該（）。A、選擇合適的交易對手B、注意條約條款C、選擇合適的交易平臺或第三方中介D、做好事先風(fēng)險管理答案：ABCD解析：以上選項均是需要注意的事項。25.商品期貨合約單位的大小的確定，主要考慮（）。A、合約標(biāo)的物的市場規(guī)模B、交易者的資金規(guī)模C、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)D、商品現(xiàn)貨交易習(xí)慣答案：ABCD解析：對于商品期貨來說，確定期貨合約交易單位的大小，主要應(yīng)當(dāng)考慮合約標(biāo)的物的市場規(guī)模、交易者的資金規(guī)模、期貨交易所的會員結(jié)構(gòu)，該商品的現(xiàn)貨交易習(xí)慣等因素，ABCD均正確。故本題答案為ABCD。26.1999年期貨交易所數(shù)量精簡合并為3家，分別是（）。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易C、深圳期貨交易所D、上海期貨交易所答案：ABD解析：1999年期貨交易所數(shù)量再次精簡合并為3家，分別是鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所。27.波浪理論考慮的因素主要有（）。A、股價走勢所形成的形態(tài)B、股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置C、波浪的大小D、完成某個形態(tài)所經(jīng)歷的時間長短答案：ABD解析：波浪理論在應(yīng)用中主要考慮三個方面：價格運行所形成的形態(tài)、價格形態(tài)中高點和低點所處的相對位置、完成價格形態(tài)所經(jīng)歷的時間，即所謂的“形態(tài)、比例和時間”。其中，價格形態(tài)是最重要的，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。28.下列情況適合，進行鋼材期貨賣出套期保值操作的有（）。A、某鋼材經(jīng)銷商已按固定價格買入未來交收的鋼材B、某房地產(chǎn)企業(yè)預(yù)計需要一批鋼材C、某工廠有一批鋼材庫存D、某經(jīng)銷商持售一批鋼材，但銷售價格尚未確定答案：ACD解析：賣出套期保值的操作主要適用于以下情形：第一，持有某種商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)的市場價值下降，或者其銷售收益下降。第二，已經(jīng)按固定價格買入未來交收的商品或資產(chǎn)（此時持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場價格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場價值下降或其銷售收益下降。第三，預(yù)計在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價格尚未確定，擔(dān)心市場價格下跌，使其銷售收益下降。29.實施持倉限額及大戶報告制度的目的有（）。A、有效防范操縱市場價格的行為B、可以使交易所對持倉量較大的會員或客戶進行重點監(jiān)控C、有利于交易所調(diào)控資金D、可以防范期貨市場風(fēng)險過度集中于少數(shù)投資者答案：ABD解析：實施持倉限額及大戶報告制度的目的主要有兩個：一是有效防范操縱市場價格的行為，確保市