【上市公司盈余管理動機(jī)探究9000字（論文）】

上市公司盈余管理動機(jī)研究TOC\o"1-2"\h\u7307摘要 上市公司盈余管理動機(jī)研究摘要：盈余管理是財(cái)務(wù)會計(jì)的重要研究方面。在市場擴(kuò)大、上市公司增多等因素的推動下，盈余管理活動也日漸普遍，其帶來的問題也越來越突出。從專家學(xué)者的發(fā)現(xiàn)可以看出，管理者利用利潤管理來操縱利潤，以此來扭曲會計(jì)數(shù)據(jù)，利益相關(guān)者就會得到許多被美化過的數(shù)據(jù)，他們的權(quán)益也會被影響。在論述盈余管理內(nèi)容、特點(diǎn)、方式、現(xiàn)狀后進(jìn)一步剖釋上市公司盈余管理動機(jī)，尤其對資本市場動機(jī)進(jìn)行詳細(xì)論述，并據(jù)此對如何抑制上市公司盈余管理動機(jī)的問題提出有效且實(shí)用的對策。關(guān)鍵詞：盈余管理；上市公司；資本市場動機(jī)前言當(dāng)下，由于國內(nèi)市場的迅猛發(fā)展，盈余管理在我國資本市場變得十分常見，本文將詳細(xì)闡述其特點(diǎn)、內(nèi)容、方式，從國際國內(nèi)兩方面對盈余管理現(xiàn)狀進(jìn)行細(xì)致的論述，再剖釋盈余管理的動機(jī)，并據(jù)此對如何抑制上市公司盈余管理動機(jī)的問題提出有效且實(shí)用的對策。一、盈余管理概述近些年來，盈余管理一直被專家學(xué)者提及，對盈余管理內(nèi)容、特點(diǎn)、方式及其影響的研究也越來越豐富。接下來本文會細(xì)致地剖釋盈余管理的各方面。（一）盈余管理的內(nèi)容當(dāng)今，學(xué)術(shù)領(lǐng)域的相關(guān)人士對盈余管理的定義仍有許多不同的看法，許多專家學(xué)者按照自己的理解對它定義并且做了進(jìn)一步的解釋。考斯特在《FinancialAccountingTheory》中指出，盈余管理是在GAAP允許的范圍內(nèi)，通過選擇相應(yīng)的會計(jì)政策使管理者自身利益或企業(yè)市場價(jià)值達(dá)到最大化的行為。盡管我國從事相關(guān)行業(yè)的人士沒有較早地重視盈余管理，但是在市場擴(kuò)大、上市公司增多等因素的作用下，國有和民營上市公司數(shù)量有加無已。相關(guān)人士對上市公司盈余管理所做的剖釋也越發(fā)完備。劉新和刁宏悅（2017）表示盈余管理可以理解為管理層想讓公司和自身獲取更多的利益所進(jìn)行的管理行為（不單指會計(jì)行為還指一些其他形式的行為），最后以實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的最大化。劉曉樺（2017）表示盈余管理就是管理層在各種規(guī)章制度所允許內(nèi),較為主觀地對企業(yè)所要對外公布的會計(jì)信息進(jìn)行調(diào)控、操縱從而可以實(shí)現(xiàn)自身目的的機(jī)會主義行為。綜合上文可得盈余管理是公司管理層在不違反會計(jì)準(zhǔn)則的前提下，通過調(diào)控、操縱公司對外公布的會計(jì)信息，最終使主體自身的利益達(dá)到最大化的行為。（二）盈余管理的特點(diǎn)首先，從長遠(yuǎn)來講，盈余管理不變更真實(shí)盈利水平，但可能使其在不一樣的時(shí)期的呈現(xiàn)方式發(fā)生變化。也可以說，它所調(diào)整的是信息、數(shù)值，即企業(yè)報(bào)告里所顯示的盈利，并不指真實(shí)盈利。其次，企業(yè)經(jīng)營管理者是盈余管理的主體。會計(jì)人員在其中只發(fā)揮輔助作用，而管理部門要對其負(fù)責(zé)。最后，盈余管理目標(biāo)可以說是既繁復(fù)又明晰。其中很明顯，管理是以謀得個(gè)人利益為宗旨。我們還必須指出，其很復(fù)雜是因?yàn)椴煌慕?jīng)營管理人員所要獲得的利益也是不同的。（三）盈余管理的方式以盈余管理活動的方式為標(biāo)準(zhǔn)，可以把其分成兩種類型：真實(shí)盈余管理與披露管理。第一個(gè)是以構(gòu)造實(shí)際交易為方法進(jìn)行的盈余管理，第二個(gè)是利用會計(jì)手段以實(shí)現(xiàn)對盈余的管理。當(dāng)下，對盈余管理方式的探討更偏向信息披露管理。1.構(gòu)造真實(shí)交易這種手段一般不僅影響各個(gè)時(shí)期的盈余，還可以改變這些時(shí)期真實(shí)的現(xiàn)金流量。它不能讓公司價(jià)值有所提高，甚至其還可能降低。第一，關(guān)聯(lián)方交易。現(xiàn)在上市公司的關(guān)聯(lián)方交易已經(jīng)沒有辦法避免，上市公司通常會較為合理地進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，來為企業(yè)獲取利益。關(guān)聯(lián)方交易之所以能作為盈余管理的主要方式是因?yàn)槲覀儑疑鲜泄镜墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)十分繁雜，其中有許多的關(guān)聯(lián)方。在法律規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行的關(guān)聯(lián)方交易會帶來積極的意義，如利用轉(zhuǎn)讓價(jià)格等方法來降低企業(yè)經(jīng)營成本、稅務(wù)負(fù)擔(dān)，以促進(jìn)公司的發(fā)展；關(guān)聯(lián)方之間可以進(jìn)行溝通了解，解決信息不對稱對等問題，能夠減少交易所耗的費(fèi)用，有序快速地進(jìn)行交易，提高了流動資金的周轉(zhuǎn)率；合理安排集團(tuán)中的關(guān)聯(lián)方，能夠讓各企業(yè)相互間的協(xié)作越發(fā)密切，有利于企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，加快邁向集團(tuán)化的步伐。但是，相關(guān)方之間的交易也是一把雙刃劍，雖然有關(guān)企業(yè)會獲得一定的收益，但從長遠(yuǎn)來講，其造成的不良后果將波及企業(yè)，其中也有比較多的法律危機(jī)。第一，企業(yè)的商譽(yù)會被影響。如果企業(yè)出現(xiàn)較多不平等的關(guān)聯(lián)方交易，將會減少投資者對這個(gè)企業(yè)的信賴度，降低企業(yè)商譽(yù)，不利于企業(yè)未來的發(fā)展。第二，關(guān)聯(lián)交易有較大的概率讓企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)提高，給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)危機(jī)，加大了產(chǎn)生壞賬的可能性。第三，進(jìn)行大量相關(guān)交易將提升企業(yè)的依賴性并削弱它們的競爭力，加劇公司對相關(guān)方的依賴，且大概率會損害其自主運(yùn)營與防范外部危機(jī)的能力。第二，負(fù)債轉(zhuǎn)為股東權(quán)益。從資金來源的角度看，公司資金可劃分成兩種，一個(gè)為股東權(quán)益資金，第二個(gè)為債務(wù)資金。當(dāng)核算利潤時(shí)必須把債務(wù)資金的成本計(jì)劃在內(nèi)，這些成本需要按期支付，然而股東權(quán)益資金的成本在核算時(shí)卻不用扣除。所以，一旦企業(yè)的業(yè)績出現(xiàn)滑坡，企業(yè)代表就可以和債權(quán)人商議，給予他們相應(yīng)的股權(quán)以抵消負(fù)債，這樣就會使開支降低，現(xiàn)金的流出變少，進(jìn)而使盈利水平得到大幅提升。第三，資產(chǎn)處置。如果企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)預(yù)設(shè)的經(jīng)營目標(biāo)，則能夠利用一些手段來謀得收益，如出售已經(jīng)增值的證券、房地產(chǎn)或無形資產(chǎn)，從而讓利潤與預(yù)期指標(biāo)相符合。第四，增加產(chǎn)量。當(dāng)企業(yè)產(chǎn)量只在某一區(qū)間變化時(shí)，企業(yè)花費(fèi)的總固定費(fèi)用是相同的。所以，適當(dāng)擴(kuò)大產(chǎn)量后，單個(gè)產(chǎn)成品的生產(chǎn)成本減少，如果銷售量不變，其銷售成本也會減少，利潤就會提高。由上文剖析可得，當(dāng)出售數(shù)量沒有能力提高時(shí)，只要將產(chǎn)量提高就可以使利潤得到增加。但是，通過增產(chǎn)來管理收入對公司來說只有缺點(diǎn)，沒有好處。由于公司所增產(chǎn)品轉(zhuǎn)化成為存貨，使大量現(xiàn)金被占用，大大降低了公司資金的利用效率。存貨的大量累積還會增加維護(hù)成本或者加大了產(chǎn)品減值的可能性。第五，股票回購。股票的回購可以說是已經(jīng)上市的公司使用各種手段，在市場上購買其發(fā)行的部分股票的行為。證券分析師會時(shí)不時(shí)地預(yù)估公司的經(jīng)營業(yè)績，如果公司的實(shí)際經(jīng)營成果不能達(dá)到他們所期望的，股價(jià)就會下跌。如果公司經(jīng)理預(yù)估每股收益低于證券分析師預(yù)測的水平，為了避免股價(jià)的大幅度下降，會把部分股票從市場上回購回來使市面上的數(shù)量變少，每股收益就會得到提升，最終使經(jīng)營成果與證券分析師所期望的相符，甚至超過其預(yù)期。通常情況下，在股票回購之后公司會把回購的股票視作“倉庫股”，不充當(dāng)對外發(fā)行股票。不過公司在股份回購結(jié)束后，也能把這些股票注銷。2.會計(jì)手段盈余管理的會計(jì)手段往往是通過會計(jì)估計(jì)和會計(jì)政策來實(shí)現(xiàn)的。此方式僅影響與現(xiàn)金流量無關(guān)的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目及盈余在每期的排布，不變更各期實(shí)際的現(xiàn)金流量和會計(jì)盈余總額。

第一，利用會計(jì)估計(jì)進(jìn)行盈余管理。當(dāng)企業(yè)從事商業(yè)活動，經(jīng)濟(jì)交易時(shí)，往往會產(chǎn)生大量的交易事項(xiàng)，它們中許多都有較強(qiáng)的不確定性。企業(yè)的會計(jì)人員要對不確定的事項(xiàng)進(jìn)行會計(jì)估計(jì)，把它們變更成比較準(zhǔn)確的金額，以便真實(shí)合理地進(jìn)行會計(jì)處理。因?yàn)檫@種估計(jì)包含了許多主觀因素，所以外界人員不易判定估計(jì)的正確性。由于進(jìn)行會計(jì)估計(jì)會給當(dāng)期的收益帶來影響，一些公司在進(jìn)行盈余管理時(shí)會根據(jù)本公司現(xiàn)實(shí)狀況做出相應(yīng)的會計(jì)估計(jì)。例如在計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的時(shí)候，其金額要通過會計(jì)估計(jì)來確定，因?yàn)槠鋷в袕?qiáng)烈的主觀因素，所以經(jīng)營人員有從事盈余管理活動的動機(jī)。在公司經(jīng)營成果不理想時(shí)，公司管理人員會少計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備來美化盈利數(shù)據(jù)，而經(jīng)營成果較好的時(shí)候會多計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備充當(dāng)儲備資金。

第二，利用會計(jì)政策進(jìn)行盈余管理。之所以會計(jì)準(zhǔn)則允許部分交易事項(xiàng)用數(shù)個(gè)方法處理，是因?yàn)楦髌髽I(yè)財(cái)務(wù)活動是復(fù)雜多樣的，企業(yè)能按自己真正的需要恰當(dāng)?shù)靥暨x一個(gè)。按照會計(jì)政策的規(guī)定，一個(gè)企業(yè)的會計(jì)政策一旦確定，便不可任意改動。如果在符合法律法規(guī)且改變政策之后能夠更準(zhǔn)確地呈現(xiàn)會計(jì)信息的情況下，改變企業(yè)會計(jì)政策也是會被允許的。因?yàn)闀?jì)政策能夠直接改變所在時(shí)期的盈余，所以有些經(jīng)營人員在從事盈余管理活動的時(shí)候會根據(jù)期間的變動來改變所用會計(jì)政策。第三，利用非經(jīng)常性損益進(jìn)行盈余管理。一些經(jīng)營成果不佳的公司會在前一年認(rèn)定許多非經(jīng)常性損失，到了下一年再認(rèn)定許多的非經(jīng)常性收益以完成公司從虧損到盈利的轉(zhuǎn)變。此外，企業(yè)在虧損時(shí)可以變賣非流動性資產(chǎn)進(jìn)而使其收入增加，達(dá)到粉飾報(bào)表數(shù)據(jù)的目的。（四）盈余管理的影響因素如今，盈余管理活動愈發(fā)普遍，經(jīng)營人員在從事盈余管理活動時(shí)面臨著許多影響因素，下面將對這些影響因素進(jìn)行論述。1.相關(guān)制度對盈余管理的影響雖然我們國家一直對會計(jì)準(zhǔn)則和制度進(jìn)行修改、補(bǔ)充和完善，它們對絕大多數(shù)企業(yè)也起到了約束的效果，但是還是有許多問題沒有解決，許多會計(jì)準(zhǔn)則不夠完善，沒有達(dá)到理想的狀態(tài)。正因?yàn)槲覈恍┓梢?guī)范、會計(jì)制度的不健全，經(jīng)營人員會按照真實(shí)狀況，選擇有助于公司利益最大化的會計(jì)計(jì)算方法與政策。2.內(nèi)部控制對盈余管理的影響內(nèi)部控制是指由管理部門、董事會和所有員工一起進(jìn)行的一連串控制活動，其宗旨是保障公司基本目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。內(nèi)部控制會給盈余管理帶來很各種各樣的影響，主要有:①控制環(huán)境帶來的影響。健康的控制環(huán)境，可以約束盈余管理活動。②風(fēng)險(xiǎn)評估帶來的影響。風(fēng)險(xiǎn)評估可以抑制企業(yè)錯(cuò)誤的發(fā)生，進(jìn)而降低企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動機(jī)③監(jiān)督管理帶來的影響。通過加強(qiáng)對企業(yè)的監(jiān)督及懲罰，使管理者因懼怕受到處罰而不進(jìn)行盈余管理。④控制活動帶來的影響。3.管理者道德因素對盈余管理的影響管理人員的道德水平也對盈余管理有著重大影響，由于目前所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離，企業(yè)的經(jīng)營人員與企業(yè)的所有者了解到的信息可能有偏差。如果管理者素質(zhì)較低甚至?xí)λ姓唠[瞞一些對自己不利的信息，并且對公司的利潤進(jìn)行操控。影響因素不僅僅只有上文提到的，如文化差異、媒體因素、企業(yè)社會責(zé)任、企業(yè)聲譽(yù)、存貨計(jì)量制度、退市制度變革等都能對盈余管理產(chǎn)生影響。二、上市公司盈余管理的目的近些年來，由于國內(nèi)市場的迅猛發(fā)展，盈余管理在我國資本市場變得十分常見，財(cái)務(wù)信息的可靠性受到挑戰(zhàn)，對市場的公正性造成干擾。第一，為公司的融資美化財(cái)務(wù)信息。有些公司把其會計(jì)信息進(jìn)行加工以實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)報(bào)表的優(yōu)化，這樣就可以向外界展現(xiàn)公司健康的經(jīng)營情況，獲取更多融資，但是這會造成資本市場信息的嚴(yán)重不對稱，影響惡劣。第二，公司不愿承擔(dān)較多的稅負(fù)。因?yàn)楣鞠Ｍ@得更多的現(xiàn)金，所以它們會盡可能的降低財(cái)務(wù)報(bào)表上公布的利潤，以減少所繳納的稅款。盡管相關(guān)法律對此進(jìn)行了限制，但是企業(yè)還是能夠按照自身意愿采用部分會計(jì)政策，像固定資產(chǎn)折舊就有不止一種方法供其采用。除此之外，稅收制度的不完備，也催生了經(jīng)營人員從事盈余管理活動的想法，如小微企業(yè)、高新企業(yè)的劃分問題等。第三，領(lǐng)導(dǎo)層片面追求業(yè)績。目前，我們在對領(lǐng)導(dǎo)層工作情況的考察時(shí)，還是十分看重利潤。企業(yè)利潤增加的越多，領(lǐng)導(dǎo)獲得的薪酬就越多，升職的速度就越快，所以有一些領(lǐng)導(dǎo)為了一己之私，片面追求短期利益，可能就會對利潤進(jìn)行操縱。三、上市公司盈余管理動機(jī)的內(nèi)容上市公司進(jìn)行盈余管理的動機(jī)是為了最大限度地實(shí)現(xiàn)自身利益，相關(guān)人士對于此動因的剖釋有許多，下面是它的幾個(gè)核心方面：第一是契約動機(jī)。第二是資本市場動機(jī)。主要有增發(fā)股票動機(jī)、避免處罰動機(jī)、IPO動機(jī)、企業(yè)并購動機(jī)、配股動機(jī)等。第三是政治動機(jī)。對公司來說，資本市場動機(jī)尤其需要關(guān)注，接下來會細(xì)致地剖釋盈余管理動機(jī)。（一）契約動機(jī)第一，債務(wù)契約動機(jī)。為了讓企業(yè)可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)還清借款并保護(hù)自身利益，債權(quán)人通常在債務(wù)契約里增添一些限制企業(yè)的條款。所以，經(jīng)營人員有動機(jī)從事盈余管理活動以財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，減小相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的波動性，使債權(quán)人相信公司有足夠的償債能力，從而避免和減少上市公司的違約成本。第二，薪酬契約動機(jī)。一般情況下，企業(yè)的業(yè)績與領(lǐng)導(dǎo)的薪酬掛鉤，業(yè)績越好領(lǐng)導(dǎo)的薪酬就越高，所以有一些領(lǐng)導(dǎo)為了一己之私，可能就會對利潤進(jìn)行操縱。（二）資本市場動機(jī)第一，首次公開發(fā)行股票動機(jī)。由于諸多條件的約束，僅僅為數(shù)不多的公司可以發(fā)行股票。相關(guān)法律規(guī)定，公司必須連續(xù)三年盈利才能得到證監(jiān)會允許其公開發(fā)行股票（IPO）的批示，但是很多公司很難做到連續(xù)三年盈利，為了達(dá)到上市的標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)營人員（特別是經(jīng)營狀況不理想的企業(yè)）很可能會從事盈余管理活動。此外，假定企業(yè)發(fā)行股票的請求被允許，其先前的經(jīng)營成果會影響發(fā)行價(jià)，因此盈余管理變得更加關(guān)鍵。部分公司可能利用嚴(yán)重的信息不對稱來操縱盈余，其在首次公開募股的上一年進(jìn)行真實(shí)的盈余管理，以此來提升企業(yè)的利潤，業(yè)績的提高會抬升股票定價(jià)，獲得理想的發(fā)行價(jià)格，用最低的代價(jià)募集到最豐厚的投資金額，最終促進(jìn)公司的發(fā)展壯大。王春峰、李吉棟在分析觀察后得出，企業(yè)在IPO的上一年，為了提升股票的發(fā)行價(jià)格，會有故意控制利潤的行為，還察覺部分經(jīng)營人員在IPO前后一直從事盈余管理活動。祁懷錦和黃有為（2016）發(fā)現(xiàn)，IPO企業(yè)有從事盈余管理活動的動機(jī)，為了企業(yè)以后較長時(shí)間的發(fā)展，IPO當(dāng)年會有比較明顯的應(yīng)計(jì)盈余管理活動；由于操縱空間有限且為了不使收益下降的情況出現(xiàn)，IPO后一年的真實(shí)盈余管理較為明顯。第二，增發(fā)股票動機(jī)。上市公司會通過增加發(fā)行的股票數(shù)量來吸引更多的投資者，獲得更多的資金。當(dāng)公司向大股東定向增發(fā)股票的時(shí)候，大股東可能會在定向增發(fā)股票前有意調(diào)低盈余，以此來降低股票發(fā)行價(jià)格，進(jìn)而可以用的同樣成本換得更大數(shù)量的股份，從中獲取更多收益，維持其控股地位。在給機(jī)構(gòu)增發(fā)的時(shí)候，企業(yè)為了獲得更優(yōu)厚的資金投資，很可能在定向增發(fā)前通過調(diào)增盈余進(jìn)而提升發(fā)行價(jià)。王曉亮和田昆儒（2014）在研究后，得出和無定向增發(fā)行為的企業(yè)作比較，在定向增發(fā)前，經(jīng)營人員更有在定向增發(fā)前進(jìn)行盈余管理的動機(jī)。王夢雨（2017）發(fā)現(xiàn)公司大股東為謀得最優(yōu)厚的收益，當(dāng)定向增發(fā)股票時(shí)，大概率會調(diào)控盈余，以操縱公司業(yè)績，達(dá)到使公司增發(fā)新股價(jià)格調(diào)整到其滿意的“合理”區(qū)間的目的。第三，配股動機(jī)。配股是以原有股東所持有股份的比例為依據(jù)，以一定價(jià)格（一般會比市場價(jià)格低）向原有股東配售一定數(shù)量新發(fā)行股份的融資行為。它可以對原股東的合法優(yōu)先購買權(quán)進(jìn)行有效的保護(hù)。因?yàn)樵趪鴥?nèi)市場中，公司股東無法對上市公司從事經(jīng)營活動的人員給予有效的限制，公司在分紅方面無特別大壓力，所以很多公司都把配股視作較為便利的融資方法，且費(fèi)盡心機(jī)地去謀取其資格。然而，上市公司需要符合一定的標(biāo)準(zhǔn)才可以進(jìn)行配股。雖然公布的配股政策已經(jīng)調(diào)整了多次，但是證監(jiān)會一直都把凈資產(chǎn)收益率當(dāng)作依據(jù)。有部分經(jīng)營人員為了使公司符合證監(jiān)會要求的配股條件，會利用各種方法來操控盈余,以美化與凈資產(chǎn)收益有關(guān)的數(shù)據(jù)。一個(gè)公司的經(jīng)營業(yè)績較好，在配股時(shí)能夠定更高的價(jià)格，成功的幾率也會更大，所以經(jīng)營人員有從事盈余管理活動的動機(jī)。胡志磊和周思維（2012）認(rèn)為，假設(shè)一個(gè)公司在配股以后就終止融資，這時(shí)此公司的業(yè)績很有可能要大幅度地下滑，公司也會慢慢地轉(zhuǎn)回以前由于配股需要而調(diào)控的應(yīng)計(jì)利潤。如果公司還要繼續(xù)融資，為了符合融資標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)營人員很可能一直從事盈余管理活動，來最大程度地維持比較高的運(yùn)營業(yè)績。第四，避免虧損動機(jī)。由于我國證券管理法的要求，已經(jīng)上市的公司假如凈利潤發(fā)生虧損，同時(shí)營業(yè)收入小于一億元，證監(jiān)會將對其進(jìn)行特殊處理，股票代碼前也會標(biāo)注上ST（SpecialTreatment）字樣。假如下一年又發(fā)生上述行為則直接退市。連續(xù)虧損會使公司籌集資金的難度變大，嚴(yán)重影響企業(yè)未來發(fā)展。因此，為了不讓被特殊處理（ST）或終止上市，經(jīng)營人員很可能會從事盈余管理活動以不使虧損發(fā)生。朱榮和蔡春等（2012）研究得出，即將退市的上市公司很可能會進(jìn)行真實(shí)活動和應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的盈余管理，且前者將對公司業(yè)績造成更大的影響。陸建橋研究得出，部分上市公司在第一次發(fā)生虧損的上一年，會通過調(diào)增收益，來盡可能地推延賬面發(fā)生虧損及特殊處理后被管制的時(shí)間。當(dāng)上市公司第一次出現(xiàn)虧損的時(shí)候，公司管理層為了不使公司因連續(xù)虧損而暫停上市甚至收回上市資格，在出現(xiàn)虧損當(dāng)年及出現(xiàn)的前后年份常常有調(diào)增或調(diào)減收益的盈余管理行為。（三）政治動機(jī)第一,上市國企的主要經(jīng)營管理人員為了使業(yè)績達(dá)到或超過考核的標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)而穩(wěn)固或提高自己的政治地位,往往會從事盈余管理活動以美化盈利數(shù)據(jù),有時(shí)為達(dá)目的還可能多交所得稅。第二,從民營企業(yè)的角度看，如果其公布的收益很高,就會被有關(guān)部門和社會人士關(guān)注。企業(yè)的稅款大概率會被提高，相關(guān)部門可能要求其承擔(dān)多于以往的社會責(zé)任。主要經(jīng)營人員大概率會盡其所能地從事盈余管理活動以調(diào)低盈余，最終使此種政治成本不會產(chǎn)生。四、抑制上市公司盈余管理動機(jī)的建議因?yàn)閲鴥?nèi)市場經(jīng)濟(jì)體系和相關(guān)制度不完備，市場對盈余管理的辨別和懲治能力不足，許多上市公司常常利用收益管理來調(diào)控利潤。所以，我們應(yīng)該選用一些實(shí)用的措施來約束企業(yè)的實(shí)際管理者，進(jìn)而抑制盈余管理活動，確保使用會計(jì)數(shù)據(jù)的人員可以得到可靠的會計(jì)數(shù)據(jù)。（一）針對契約動機(jī)的建議提高審計(jì)質(zhì)量。首先，保持注冊會計(jì)師（CPA）的獨(dú)立性。CPA只有具備應(yīng)有的獨(dú)立性才不會被公司經(jīng)營人員遏制，他們才能夠發(fā)揮其應(yīng)有的作用。其次，加強(qiáng)對外部審計(jì)機(jī)構(gòu)及人員的監(jiān)管力度。如果CPA發(fā)現(xiàn)經(jīng)營人員的操控活動，勢必不利于公司的融資，且擾亂了公司未來的規(guī)劃。這個(gè)時(shí)候上市公司很可能為了負(fù)面信息不被公布而給予注冊會計(jì)師事務(wù)所巨額財(cái)富以出具令其滿意的財(cái)務(wù)報(bào)告。注冊會計(jì)師也可能被誘惑所干擾，一旦他們配合上市企業(yè)進(jìn)行會計(jì)操縱，必然會造成嚴(yán)重的不良影響，所以要加強(qiáng)對注冊會計(jì)師的監(jiān)管力度使他們能夠真正地發(fā)現(xiàn)那些財(cái)務(wù)信息不真實(shí)的公司并糾正公司管理人員通過盈余管理操縱利潤的行為。（二）針對資本市場動機(jī)的建議第一，證監(jiān)會應(yīng)加強(qiáng)對正在進(jìn)行IPO公司的監(jiān)管力度。當(dāng)今經(jīng)營人員能夠常常從事盈余管理活動是證監(jiān)會監(jiān)管力度較弱造成的。證監(jiān)會要增強(qiáng)對企業(yè)公布的財(cái)務(wù)信息的審查力度，對不合理的盈余管理活動予以更嚴(yán)苛的懲處。首先，證監(jiān)會要更加嚴(yán)格地檢查財(cái)務(wù)報(bào)表，對違反會計(jì)準(zhǔn)則的上市公司給予必要的處罰以維持資本市場的公平正義，其次，證監(jiān)會審查的時(shí)候也要注意非財(cái)務(wù)指標(biāo)等，調(diào)查企業(yè)真實(shí)的盈利水平，以盡可能地使企業(yè)經(jīng)營者消除進(jìn)行盈余管理的想法。許多經(jīng)營人員在IPO的時(shí)候都會從事盈余管理活動，證監(jiān)會更要加強(qiáng)對其的審查力度，這樣才可以形成相對穩(wěn)定的證券市場。第二，改革和完善股票發(fā)行注冊與退市制度。要想減少經(jīng)營人員從事盈余管理活動應(yīng)該先從問題的源頭解決。我國上市制度過度偏向于凈利潤指標(biāo)，原本是為保護(hù)投資人的權(quán)益，但是在可以取得巨大融資的吸引下，一些公司為了使自身能夠達(dá)到發(fā)行股票的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)而利用盈余管理來操縱利潤。為了解決這些問題政府要持續(xù)改革和完善股票發(fā)行注冊制度使更多公司（在符合相關(guān)法律法規(guī)的條件下）可以較為便利地獲得股票發(fā)行的資格。不單單把凈利潤虧損視作退市的依照，還要從各個(gè)方面來考察上市公司的業(yè)績和財(cái)務(wù)情況，使股票市場能夠充分發(fā)揮市場機(jī)制，進(jìn)一步抑制經(jīng)營人員從事盈余管理活動的想法。第三，進(jìn)一步完善有關(guān)配股的準(zhǔn)則和政策。雖然公布的配股政策已經(jīng)調(diào)整了多次，但是證監(jiān)會一直都把凈資產(chǎn)收益率當(dāng)作依據(jù)。有部分經(jīng)營人員為了使公司符合證監(jiān)會要求的配股條件，會利用各種方法來操控盈余，以美化與凈資產(chǎn)收益有關(guān)的數(shù)據(jù)。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)狀況一直都在變化，因此證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)修改和完善相關(guān)準(zhǔn)則和政策，確保其可以與時(shí)俱進(jìn)，適應(yīng)當(dāng)今市場經(jīng)濟(jì)形勢。在公司業(yè)務(wù)越來越復(fù)雜，世界經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的今天，許多新的經(jīng)營業(yè)務(wù)不斷產(chǎn)生，相關(guān)制度與準(zhǔn)則更需要實(shí)時(shí)完善和修改。在認(rèn)證公司配股資格時(shí)要考慮多個(gè)方面，相關(guān)部門也應(yīng)該制定更多科學(xué)合理的配股政策，使配股政策更加完備并設(shè)立更為實(shí)際有效、符合國內(nèi)情況的評價(jià)機(jī)制。（三）針對政治動機(jī)的建議第一，促進(jìn)社會各監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。社會各監(jiān)管機(jī)構(gòu)要增強(qiáng)對主要經(jīng)營人員的監(jiān)視與督查力度,對不符合規(guī)范的行為進(jìn)行嚴(yán)厲的懲罰。還可以通過加強(qiáng)審計(jì)力度，促使投資者、媒體和市場共同監(jiān)督以壓縮利潤操縱的空間，增加企業(yè)會計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)的真實(shí)性。社會各監(jiān)管機(jī)構(gòu)（銀監(jiān)會、保監(jiān)會等）在工作中也要緊密配合，對上市公司實(shí)行全方面，多層次的監(jiān)視與督查，從而使經(jīng)濟(jì)金融體系得到進(jìn)一步的鞏固。第二，加強(qiáng)公司的內(nèi)部控制。有些企業(yè)的內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)與企業(yè)經(jīng)營者的盈余管理有著較大的聯(lián)系，上市公司要對內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)進(jìn)行有效的調(diào)整，使經(jīng)營管理人員的權(quán)利得到有效監(jiān)督，一旦經(jīng)營管理者隨心所欲地行使權(quán)利，而董事會并沒能力對經(jīng)營人員進(jìn)行及時(shí)監(jiān)視和抑制，就會大大增加經(jīng)營人員從事盈余管理活動幾率。較為完備的內(nèi)部控制制度能使上市公司在經(jīng)營過程中較為有效地找出會計(jì)制度中存在的問題，還能出色地監(jiān)督經(jīng)營人員的盈余管理活動，因此建立完整的內(nèi)部控制體系對上市公司非常重要。為了不使股東大會、上市公司經(jīng)營者和董事會監(jiān)事會中任何一方絕對控制企業(yè)，企業(yè)應(yīng)該合理有效地安排三者的權(quán)利