2022期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》模擬考試試題-含答案

2022期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》模擬考試試題含答案

考試須知：

1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。

2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準(zhǔn)考證號等信息。

3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評分。

姓名：______

考號：

得分評卷入

一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）

1、宋體下列期貨市場中，市場流動性最強的是（）

A、深度大、廣度小的市場

B、深度大、廣度大的市場

C、深度小、廣度大的市場

D、深度適中、廣度適中的市場

2、宋體關(guān)于一元線性回歸模型的參數(shù)估計方法常采用的是（）

A、組合模型分析法

B、回歸分析法

C、時間序列分析法

D、普通最小二乘法

3、（）實行每日無負債結(jié)算制度.

A、現(xiàn)貨交易

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B、遠期交易

C、分期付款交易

D、期貨交易

4、宋體某新客戶存入保證金100000元，在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10

噸），成交價為4000元/噸，同一天該客戶賣出平倉20手大豆合約，成交價為4030元/噸，

當(dāng)日結(jié)算價為4040元/噸，交易保證金比例為5樂則該客戶的平倉盈虧、持倉盈虧、當(dāng)日

盈虧、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額（不含手續(xù)費、稅金等費用）為（）元。期貨從業(yè)資格培訓(xùn)

A、7000,7000,14000,28000

B、8000,8000,14000,72000

C、600,800,1400,2800

D、6000,8000,14000,73600

5、宋體美國期貨市場由（）進行自律性監(jiān)管。

A、商品期貨交易委員會（CFTC）

B、全國期貨協(xié)會（NFA）

C、美國政府期貨監(jiān)督管理委員會

D、美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會

6、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2220元/噸,

當(dāng)日結(jié)算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%,則該客戶當(dāng)天須繳納的保證金為（）

A、44600元

B、22200元

C、44400元

D、22300元

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7、宋體某大型糧油儲備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準(zhǔn)備出庫。為防止出庫銷售過程中，價格

出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進行套保。若5—9月，當(dāng)價格

達到2030元/噸以上就逐步開始建倉，建倉區(qū)間價位是2030—2080元/噸，預(yù)計均價2050

元/噸。其中，9月合約建倉70%,11月合約建倉30冊通過期貨市場對沖完成套期保值，按

期貨公司手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)計算，攤薄到每噸玉米成本增加（）（按5%的銀行存貸款利率計算）

A、15.8元/噸

B、13.8元/噸

C、5.2元/噸

D、3.2元/噸

8、宋體如果消費者預(yù)期某種商品的價格在未來時間會上升，那么他會（）

A、減少該商品的當(dāng)前消費，增加該商品的未來消費

B、增加該商品的當(dāng)前消費，減少該商品的未來消費

C、增加該商品的當(dāng)前消費，增加該商品的未來消費

D、減少該商品的當(dāng)前消費，減少該商品的未來消費

9、如果投資者（）,可以考慮利用股指期貨進行空頭套保值。

A、計劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲

B、持有股票組合，預(yù)計股市上漲

C、計劃在未來持有股票組合，預(yù)計股票下跌

D、持有股票組合，擔(dān)心股市下跌

10、關(guān)于期權(quán)價格的敘述正確的是（）

A、期權(quán)有效期限越長，期權(quán)價值越大

B、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率越大，期權(quán)價值越大

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C、無風(fēng)險利率越小，期權(quán)價值越大

D、標(biāo)的資產(chǎn)收益越大，期權(quán)價值越大

11、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是（）

A、有廣度的

B、窄的

C、缺乏深度的

D、有深度的

12、宋體（），鄭州糧食批發(fā)市場正式成立，它以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，同時引入期貨交易

機制，標(biāo)準(zhǔn)著新中國商品期貨市場的誕生。

A、1990年6月

B、1990年10月

C、1991年6月

D、1991年10月

13、宋體反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決

系數(shù)”，常用（）表示。

A、1/2

B、R"2

C、S"2

D、C、*2

14、假設(shè)無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為sO,T是遠期合約到期的時間，r是以連續(xù)復(fù)利計

算的無風(fēng)險利率，F(xiàn)0是遠期合約的即期價格，那么當(dāng)（）時，套利者可以買入資產(chǎn)同

時做空資產(chǎn)的遠期合約。

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A、Fo>SoErT

B、Fo

C、Fo<=SoErT

D^Fo=SoErT

15、宋體杠桿參與類產(chǎn)品在存續(xù)期間幾乎不提供利息，發(fā)行時也沒有折價，并設(shè)有參與率條

款，使得投資者的收益率等于（）

A、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以參與率

B、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以參與率

C、標(biāo)的資產(chǎn)收益率乘以競價率

D、標(biāo)的資產(chǎn)收益率除以競價率

16、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該

交易所買進一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（）

A、在合約到期日需買進一手小麥

B、在合約到期日需賣出一手小麥

C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥

D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥

17、當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交價格

的，以上（）交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。

A、1

B、2

C、3

D、4

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18、短期國庫券期貨屬于（)

A、外匯期貨

B、股指期貨

C、利率期貨

D、商品期貨

19、在半強型有效市場中，下列說法正確的是（）

A、因為價格己經(jīng)反映了所有的歷史信息，所以技術(shù)分析是無效的

B、因為價格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息，所以技術(shù)分析是無效的

C、因為價格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是

無效的

D、因為價格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息和所有歷史信息，所以基本分析和技術(shù)分

析都是無效的

20、宋體關(guān)于程序化交易，以下說法正確的是（）

A、程序化交易也稱為自動化交易，是指通過計算程序輔助完成交易的一種交易方式

B、與策略本身的開發(fā)和優(yōu)劣相關(guān)

C、只可以執(zhí)行頻度很高的交易

D、主要強調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行的方法

21、某投機者預(yù)測2月份銅期貨價格會下降，于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。

但此后價格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約，則當(dāng)價格變?yōu)?/p>

（）時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡（忽略手續(xù)費和其他費用不計?）

A、65100元/噸

B、65150元/噸

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C、65200元/噸

D、65350元/噸

22、中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，注冊資本為（）億元人民幣。

A、1

B、5

C、10

D、100

23、宋體堪薩斯期貨交易所成立于1856年，是世界最主要的硬冬紅小麥交易所之一，也是

率先上市交易（）的交易所。

A、外匯期貨

B、稅率期貨

C、股票期貨

D、股票指數(shù)期貨

24、結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計算公式應(yīng)為（）

A、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證

金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）

B、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金+當(dāng)日交易保證

金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）

C、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證

金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）

D、當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額-上一交易日保證金-當(dāng)日交易保證

金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費（等）

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25、國際收支平衡表的基本差額等于（)

A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額

B、經(jīng)常項目差額+資本項目差額

C、經(jīng)常項目差額+短期資本差額

D、經(jīng)常項目差額+長期資本差額

26、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過

證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）

A、普通指數(shù)基金

B、股票型指數(shù)基金

C、主動型指數(shù)基金

D、增強型指數(shù)基金

27、以下不是遠期合約理論價格推導(dǎo)假設(shè)條件的是（）

A、無交易費用

B、市場參與者能夠以相同的無風(fēng)險利率借入和貸出資金

C、所使用的利率均以單利來計算

D、所有的交易凈利潤使用統(tǒng)一稅率

28、一般情況下，需求曲線是一條傾斜的曲線，其傾斜的方向為（）

A、左上方

B、右上方

C、左下方

D、右下方

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29、宋體一國居民和非居民之間投資與借貸所引起的利潤、利息、股息的收入與支出記錄在

國際收支平衡表的（）

A、經(jīng)常賬戶

B、資本賬戶

C、金融賬戶

D、凈誤差和遺漏

30、宋體期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化是指除（）外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的,

這給期貨交易帶來很大使利。

A、數(shù)量

B、規(guī)格

C、交割時間

D、價格

31、某建筑企業(yè)己與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同,確立了價格但尚未實現(xiàn)交手此時該

建筑企業(yè)屬于（）情形。

A、期貨多頭

B、現(xiàn)貨多頭

C、期貨空頭

D、現(xiàn)貨空頭

32、較為規(guī)范化的期貨市場在（）產(chǎn)生于美國芝加哥。

A、16世紀中期

B、17世紀中期

C、18世紀中期

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D、19世紀中期

33、宋體根據(jù)法瑪（FAMA）的有效市場假說，正確的認識是（）

A、弱式有效市場中的信息是指市場信息，技術(shù)分析失效

B、強式有效市場中的信息是指市場信息，基本面分析失效

C、強式有效市場中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效

D、弱式有效市場中的信息是指公共信息，基本面分析失效

34、（）表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。

A、市場資金總量變動率

B、市場資金集中度

C、現(xiàn)價期價偏離率

D、期貨價格變動率

35、以下不屬于基本面分析優(yōu)點的是（）

A、結(jié)論明確

B、可靠性較高

C、指導(dǎo)性較強

D、不用收集資料期貨從業(yè)考試題目

36、美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費（）

A、低

、問

C、相等

D、不確定期貨從業(yè)資格考試視頻

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37、衡量進出口盈虧的主要依據(jù)是（)

A、匯率

B、商品價格

C、商品的國際價格

D、通貨膨脹率

38、目前，我國上海期貨交易所采用（）交割方式，鄭州商品交易所采用（）交割

方式。

A、集中，滾動交割和集中交割相結(jié)合

B、集中，集中

C、滾動，集中

D、滾動，滾動交割筆集中交割相結(jié)合

39、當(dāng)市場價格達到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價格時，止損指令即變?yōu)椋ǎ?/p>

A、限價指令

B、市價指令

C、限時指令

D、取消指令

40、7月1日，某投資者以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒

生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，他又以120點的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000

點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費用）是（）

A、200點

B、180點

C、220點

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D、20點

41、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級時，常常采用（）為

標(biāo)準(zhǔn)交割等級。

A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級

B、國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級

C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級

D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標(biāo)準(zhǔn)品的質(zhì)量等級

42、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（）

A、股指期貨

B、利率期貨

C、能源期貨

D、農(nóng)產(chǎn)品期貨

43、如果套期保值者能爭取到一個有利的（），套期保值交易就能贏利。

A-.利息

B、基差

C、現(xiàn)貨價格

D、期貨價格

44、金融期貨中最早出現(xiàn)的是（）

A、外匯期貨

B、股指期貨

C、利率期貨

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D、股票期貨

45、對于個股來說，當(dāng)B系數(shù)大于1時說明股票價格的波動（）以指數(shù)衡是的整個波動。

A、等于

B、高于

C、低于

D、無關(guān)于

46、宋體B小于1的證券，其風(fēng)險小于整體市場組合的風(fēng)險，收益也相對較低，稱為（）

A、穩(wěn)固型證券

B、防守型證券

C、中立型證券

D、進攻型證券

47、被稱為“另類投資工具”的組合是（）

A、共同基金和對沖基金

B、商品投資基金和共同基金

C、商品投資基金和對沖基金

D、商品投資基金和社?；?/p>

48、宋體互換協(xié)議可以用來對資產(chǎn)負債進行（），也可以用來構(gòu)造新的資產(chǎn)組合。

A、風(fēng)險管理

B、風(fēng)險把控

C、風(fēng)險預(yù)測

D、計劃管理

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49、美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費（）

A、低

B、高

C、相等

D、不確定

50、（）是交易者運用已有的技術(shù)資料，如成交價格以及波動幅度、成交量和持倉量等,

對未來期貨價格的走勢進行的判斷分析方法。

A、心理分析

B、技術(shù)分析

C、基本分析

D、價值分析

51、預(yù)期（）時，投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。

A、標(biāo)的物價格上漲且大幅波動

B、標(biāo)的物價市場處于能市且波幅收窄

C、標(biāo)的物價格下跌且大幅波動

D、標(biāo)的物市場處于牛市且波幅收窄

52、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是（）

A、設(shè)計期貨合約

B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)

C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會

D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格

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53、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（）

A、損失巨大而獲利的潛力有限

B、沒有損失

C、只有獲利

D、損失有限而獲利的潛力巨大

54、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該

交易所買進一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（）

A、在合約到期日需買進一手小麥

B、在合約到期日需賣出一手小麥

C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥

D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥

55、宋體美國商品期貨交易委員會（CFTC）持倉報告的最核心內(nèi)容是（）

A、商業(yè)持倉

B、非商業(yè)持倉

C、非報告持倉

D、長格式持倉

56、宋體以下關(guān)于期貨的結(jié)算說法，錯誤的是（）

A、期貨的結(jié)算實行每日盯市制度，即客戶開倉后，當(dāng)天的盈虧是將交易所結(jié)算價與客

戶開倉價比較的結(jié)果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結(jié)算

價與當(dāng)天結(jié)算價比較的結(jié)果

B、客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日

盈虧累加得出

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C、期貨的結(jié)算實行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證

金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于贏利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額,

則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當(dāng)處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，

則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉

D、客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

57、按照（）劃分，期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。

A、進入期貨市場的目的

B、交易者人數(shù)

C、交易頭寸

D、交易規(guī)模

58、衡量進出口盈虧的主要依據(jù)是（）

A、匯率

B、商品價格

C、商品的國際價格

D、通貨膨脹率

59、關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（）

A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同

B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)參考價格

C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、

連續(xù)性、預(yù)期性的特點

D、期貨價格時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系

60、在我國，批準(zhǔn)設(shè)立期貨公司的機構(gòu)是（）

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A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓(xùn)班

B、期貨結(jié)算部門

C、中國人民銀行

D、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)

61、某投資者買入一份看漲期權(quán)，在某一時點，該期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)市場價格大于期權(quán)的執(zhí)行

價格，則在此時該期權(quán)是一份（）

A、實值期權(quán)

B、虛值期權(quán)

C、平值期權(quán)

D、零值期權(quán)

62、宋體敏感性分析通常都是基于產(chǎn)品定價模型的（）線性分析，所以得出的數(shù)字通常

在風(fēng)險因子變動小范圍內(nèi)時才有意義，特別是對于含有期權(quán)這種非線性衍生品的產(chǎn)品而言。

A、一階或者二階

B、一階或者三階

C、二階或者三階

D、三階或者四階

63、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格15050元/噸，該合

約當(dāng)天的結(jié)算價格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照（）

元/噸價格將該合約賣出。

A、16500

B、15450

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C、15750

D、15650

64、宋體期貨合約到期價格之前的成交價格都是（）

A、相對價格

B、即期價格

C、遠期價格

D、絕對價格

65、宋體利用MACD進行價格分析時，正確的認識是（）

A、出現(xiàn)一次底背離即可以確認價格反轉(zhuǎn)走勢

B、反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認價格反轉(zhuǎn)走勢

C、二次移動平均可消除價格變動的偶然因素

D、底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離

66、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進7月份玉米期貨合約20手，成交價格2220

元/噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價格2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2215元/噸，交易保證金

比例為5%,則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（）

A、500元，T000元，11075元

B、1000元,-500元，11075元

C、-500元，T000元，11100元

D、1000元，500元，22150元

67、假設(shè)無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為so是遠期合約到期的時間，r是以連續(xù)復(fù)利計算

的無風(fēng)險利率，F(xiàn)0是遠期合約的即期價格，假定持有成本因子為r-D、，D、為紅利收益率，

則其期貨的理論價格為（）

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A、Fo=SoErT期貨從業(yè)考試題型

B、Fo

C、Fo=SoErT/12

DsFo=SoE(r-)

68、宋體本金保護類結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品在期末的價值不低于產(chǎn)品的初始價值或者初始價值的某個比

例，如初始價值的()

A、60%

B、70%

C、80%

D、90%

69、宋體()是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風(fēng)險。

A、市場風(fēng)險

B、信用風(fēng)險

C、流動性風(fēng)險

D、操作風(fēng)險

70、()是在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標(biāo)出的圖示方法，它隨著時間延續(xù)

就會形成一條彎彎曲曲的曲線。

A、閃電圖

B、K線圖

C、分時圖

D、竹線圖

第19頁共42頁

71、道氏理論的目標(biāo)是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的（)

A、期間

B、幅度

C、方向

D、逆轉(zhuǎn)

72、宋體根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期

在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋ǎ?/p>

A、1.5：1

B、1.8：1

C、1.2：1

D、1.3：1

73、被稱為“另類投資工具”的組合是（）

A、共同基金和對沖基金

B、商品投資基金和共同基金

C、商品投資基金和對沖基金

D、商品投資基金和社保基金

74、假設(shè)黃金現(xiàn)價為733美元/盎司，其存儲成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一

年期無風(fēng)險利率為4機則一年期黃金期貨的理論價格為（）美元/盎司。

A、735.00

B、746.28

C、764.91

第20頁共42頁

D、789.55

75、宋體買方讓賣方擁有點加權(quán)，可以促進賣方向其（）

A、供貨的積極性

B、購貨積極性

C、擴大人力規(guī)模

D、擴大采購規(guī)模

76、（）是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費量和庫存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供

給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測價格走勢的分析方法。

A、心理分析

B、技術(shù)分析

C、基本分析

D、圖形分析

77、某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為（）

A、價差

B、基差

C、差價

D、套價

78、國際上期貨交易的指令有很多種，其中，同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約的指

令是指（）

A、雙向指令

B、止損指令

第21頁共42頁

C、套利指令

D、市價指令

79、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標(biāo)的資產(chǎn)價格或變量的風(fēng)險，即（），引入到

結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中，使得投資者通過承擔(dān)一定程度的市場風(fēng)險，而獲得一定的風(fēng)險收益。

A、交易風(fēng)險

B、信用風(fēng)險緩釋憑證

C、市場風(fēng)險

D、管理風(fēng)險

80、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300,若行情往下跌至96T00,客戶就想

賣出，但賣價不能低于96-080,則客戶應(yīng)以（）下單。

A、止損買單

B、止損賣單

C、止損限價買單

D、止損限價賣單

得分評卷入

二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）

1、宋體金融機構(gòu)利用場內(nèi)工具對沖風(fēng)險時，經(jīng)常會遇到的一些問題有（）

A、缺乏技術(shù)

B、資金不足

C、人才短缺

D、金融機構(gòu)自身的交易能力不足

2、套期保值者大多是（）

第22頁共42頁

A、生產(chǎn)商

B、加工商和庫存商

C、投機商

D、金融機構(gòu)

3、美國期貨投資基金的聯(lián)邦監(jiān)管機構(gòu)包括（）

A、證券交易委員會

B、全國證券商協(xié)會

C、全國期貨業(yè)協(xié)會

D、商品期貨交易委員會

4、宋體影響期權(quán)價格的因素用希臘字母表示，以下正確的有（）

A、Delta

B、Gamma

C、Vega

DsTheta

5、宋體目前，對社會公布的上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）品種包括（）

A、隔夜拆放利率

B、2天拆放利率

C、1周拆放利率

D、2周拆放利率

6、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進行跨市套利.他們面臨的風(fēng)險因

素是（)

第23頁共42頁

A、進出口政策調(diào)整

B、交易所的風(fēng)險控制措施

C、內(nèi)外盤交易時間的差異

D、兩國間匯率變動

7、下列哪些情況將有利于促使本國貨幣升值？（）

A、本國順差擴大

B、降低本幣利率

C、本國逆差擴大

D、提高本幣利率

8、期貨交易所認為必要的，可以分別或同時采取要求（）等措施，以警示和化解風(fēng)險。

A、會員報告情況

B、客戶報告情況

C、談話提醒

D、發(fā)布風(fēng)險提示函

9、在需求不變的情況下，供給的變動引起（）

A、均衡價格同方向變動

B、均衡價格反方向變動

C、均衡數(shù)量同方向變動

D、均衡數(shù)量反方向變動

10、某投資者以2200元/噸賣出5月大豆期貨合約一張，同時以2050元/噸買入7月大豆合

約一張，當(dāng)5月合約和7月合約價差為（）時，該投資人獲利。

第24頁共42頁

A、-80元

B、50元

C>100元

D、150元

Ik需求彈性的大小與下列（）因素有關(guān)。

A、替代品的豐裕程度

B、支出比例

C、考察時間長短

D、增加生產(chǎn)的困難程度期貨從業(yè)押題

12、宋體結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的市場中的主要參與者包括（）

A、保管者

B、發(fā)行者

C、投資者

D、套利者

13、期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在（）

A、高風(fēng)險性

B、遠期性

C、預(yù)期性

D、波動敏感性

14、宋體對期貨投資分析來說，期貨交易是（）的領(lǐng)域。

A、信息量大

第25頁共42頁

B、信息量小

C、信息敏感度強

D、信息變化頻度高

15、宋體下列（）過程需要應(yīng)用大量的統(tǒng)計分析方法。

A、指數(shù)化投資

B、市場中性策略

C、商品擇時問題

D、金融投資中的風(fēng)險管理

16、對基差作用的理解不正確的有（）

A、基差的存在為人們的套期保值提供了可能

B、基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵

C、基差的存在是期貨價格的基礎(chǔ)

D、基差的存在是人們進行套期保值的原因所在

17、在平倉階段，期貨投機者應(yīng)該掌握的原則是（）

A、掌握限制損失和滾動利潤

B、金字塔式買入賣出

C、靈活運用止損指令

D、制訂交易的計劃

18、在面對（）形態(tài)時，不用等到突破后再開始行動。

A、V形

B、雙重頂（底）

第26頁共42頁

C、三重頂（底）

D、矩形

19、下列選項中，關(guān)于股票期貨的說法，正確的有（）

A、股票期貨是以單只股票或窄基股票指數(shù)作為標(biāo)的物的期貨合約

B、目前全球絕大多數(shù)股票期貨都是窄基股票期貨

C、股票期貨出現(xiàn)于20世紀80年代后期

D、2001年1月29日，美國OneChicago交易所首次推出以英國、歐洲大陸和美國的藍

籌股為標(biāo)的物的股票期貨交易

20、下列關(guān)于中國金融期貨交易所結(jié)算制度的說法，正確的是（）

A、金融期貨交易所采取分級結(jié)算制度

B、交易所對結(jié)算會員進行結(jié)算，結(jié)算會員對投資者或者非結(jié)算會員進行結(jié)算

C、結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會員、全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員

D、全面結(jié)算會員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結(jié)算協(xié)議的交易會員辦理結(jié)算、

交割業(yè)務(wù)

21、宋體在利率互換市場中，下列說法正確的有（）

A、利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方

B、固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方

C、如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益

D、互換市場中的主要金融機構(gòu)參與者通常處于做市商的地位，既可以充當(dāng)合約的買方,

也可以充當(dāng)合約的賣方

22、宋體白噪聲過程需滿足的條件有（）

A、均值為0

第27頁共42頁

B、方差為不變的常數(shù)

C、序列不存在相關(guān)性

D、隨機變量是連續(xù)型

23、下列關(guān)于基差的說法，正確的有（）

A、套期保值的效果主要由基差的變化決定

B、基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格

C、特定的交易者可以擁有自己特定的基差

D、正向市場中，基差為正值

24、宋體以下關(guān)于采購經(jīng)理人指數(shù)的說法正確的是（）

A、采購經(jīng)理人指數(shù)以百分比表示

B、常以50%作為經(jīng)濟強弱的分界點

C、當(dāng)指數(shù)高于50%時，被解釋為經(jīng)濟擴張的訊號

D、當(dāng)指數(shù)低于50%,尤其是接近40%時，則有經(jīng)濟蕭條的傾向

25、與商品期貨相比，金融期貨的特點有（）

A、交割便利

B、全部采用現(xiàn)金交割方式交割

C、期現(xiàn)套利更容易進行

D、容易發(fā)生逼倉行情

26、宋體LM和N三個國家的國債到期收益率曲線如圖所示。如果三國都不存在通貨膨脹,

則對三國經(jīng)濟增長狀況的合理判斷是（）

A、L和M增長，N衰退

第28頁共42頁

B、L增長快于M,M增長快于N

C、N增長快于M,M增長快于L

D、L和M衰退，N增長

27、在我國，()只對會員進行結(jié)算，期貨公司會員對客戶進行結(jié)算。

A、鄭州商品交易所

B、大連商品交易所

C、上海期貨交易所

D、中國金融期貨交易所

28、為了抑制住房價格過快上漲的趨勢，政府打出了一系列“組合拳”。其經(jīng)濟學(xué)道理在于

()

A、加大保障性住房建設(shè)投入，是通過供給曲線的右移來抑制房價

B、提高購買“二套房”成本，是通過需求曲線的左移來抑制房價

C、對新建住房價格實行管制，是通過需求曲線的右移來抑制房價

D、部分地方試點征收房產(chǎn)稅，是通過供給曲線的左移來抑制房價

29、()等不可成本量化的主觀心理因素在遠期期貨價格上可能導(dǎo)致交易行為的追漲殺

跌。

A、通脹預(yù)期

B、天氣升水

C、經(jīng)濟景氣預(yù)期

D、止損意識

30、宋體股票期權(quán)定價思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在()

第29頁共42頁

A、增強了金融市場的安全性

B、預(yù)測遠期價格成為可能

C、提供了全新的保值和投資手段

D、極大地豐富了金融市場

31、某種商品的需求量（）

A、隨著商品本身價格的提高而減少

B、隨著替代商品價格的提高而減少

C、隨著替代商品價格的提高而增加

D、隨著偏好的增加而減少

32、雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是（）

A、有兩個相同高度的高點

B、有兩個相同高度的低點

C、向下突破頸線

D、向上突破頸線

33、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。

線性回歸模型的基本假設(shè)是（）

A、被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系

B、隨機誤差項服從正態(tài)分布

C、各個隨機誤差項的方差相同

D、各個隨機誤差項之間不相關(guān)

34、反向市場牛市套利的市場特征有（）

第30頁共42頁

A、現(xiàn)貨價格高于期貨價格

B、只要價差擴大，就可獲利

C、獲利潛力巨大，風(fēng)險有限

D、遠期合約價格相對于近期合約漲幅較小

35、商品投資基金的類型有（）

A、公募期貨基金

B、私募期貨基金

C、個人管理期貨賬戶

D、集體管理期貨賬戶

36、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險因

素是（）

A、進出口政策調(diào)整

B、交易所的風(fēng)險控制措施

C、內(nèi)外盤交易時間的差異

D、兩國間匯率變動

37、下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易日的說法，正確的是（）

A、在期貨期權(quán)交易中，最后交易日的規(guī)定分兩種情況

B、標(biāo)準(zhǔn)期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期貨合約第一通知日（交割月前一交易日）前

數(shù)兩個工作日之前的最后一個星期五

C、系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期權(quán)月份前一個月最后一個交易日前數(shù)兩個工

作日之前的最后一個星期五

D、從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出，其最后交易日實際上比合約名義上

第31頁共42頁

的月份提前了一個月

38、宋體關(guān)于量化策略思想的來源，以下說法正確的有（）

A、經(jīng)典投資理論可以通過量化的思路，將理論中的具體邏輯量化成指標(biāo)或者事件，以

形成交易信號

B、采用邏輯推理方式來實現(xiàn)量化交易策略，主要基于宏觀基本面信息

C、以數(shù)據(jù)挖掘的方式可形成量化策略

D、機器學(xué)習(xí)在市場上較為主流

39、投資活動的核心在于（）

A、評估資產(chǎn)價值

B、確定資產(chǎn)價值

C、管理資產(chǎn)收益

D、確定資產(chǎn)收益

40、所謂“碳稅”和“碳關(guān)稅”，就是針對使用傳統(tǒng)化石能源的制成品所征收的稅?這類稅

收將（）

A、改變不同能源的制成品的相對價格

B、促進新能源對傳統(tǒng)化石能源的替代

C、更有利于發(fā)展中國家

D、促進能源的節(jié)約使用

得分評卷入

三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）

1、（）上海期貨交易所的交割結(jié)算價，是該合約自交割月份第一個交易日起至最后交易

日所有結(jié)算價的加權(quán)平均價。

第32頁共42頁

A、對

B、錯

2、()期貨基本面分析方法比較適合于期貨的中長期投資分析，不適合短期投資分析。

A、對

B、錯

3、()國內(nèi)LLDPE期貨價格基本不受季節(jié)性需求變動的影響。

A、對

B、錯

4、()短期國債期貨標(biāo)的資產(chǎn)通常是零息債券，沒有持有收益，持有成本也只包括購買

國債所需資金的利息成本，因此，其期貨定價公式與不支付紅利的標(biāo)的資產(chǎn)定價公式一致,

為Ft=Ste'r(T-t)o

A、對

B、錯

5、()會員制期貨交易所的會員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。

A、對

B、錯

6、()理論上，金融期貨價格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格，但不可能低

于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格。

A、對

B、錯

7、()看漲期權(quán)購買者的收益一定為期權(quán)到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。

A、對

第33頁共42頁

B、錯

8、()采取基差交易的優(yōu)點在于兼顧公平性與合理性。所謂合理性，是指將期貨市場形

成的價格作為現(xiàn)貨成交的基準(zhǔn)價時，因產(chǎn)地、質(zhì)量有別等因素，在定價時買賣雙方還考慮到

了現(xiàn)貨對期貨價的升貼水問題。

A、對

B、錯

9、()介紹經(jīng)紀商(IB)在國際上必須是以機構(gòu)的形式存在。

A、對

B、錯

10、()完成量化模型測試需要兩個過程：一個是樣本內(nèi)測試，另一個是樣本外測試。

所謂樣本內(nèi)測試是指在實際交易中進行的動態(tài)測試，而樣本外測試是指采用歷史數(shù)據(jù)進行的

靜態(tài)測試。

A、對

B、錯

11、()反向市場是現(xiàn)貨價格高于期貨價格，意味著持有現(xiàn)貨沒有持倉費的支出。

A、對

B、錯

12、()