2009年期貨市場教程歷年計算題附答案(六)2

2009年期貨市場教程歷年計算題附答案(六)284、若市場處于反向市場，做多頭的投機者應(yīng)（）。

A、買入交割月份較遠(yuǎn)的合約

B、賣出交割月份較近的合約

C、買入交割月份較近的合約

D、賣出交割月份較遠(yuǎn)的合約

答案：A

解析：如題，在該種情況下，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價格的下降幅度。此時套利者賣出較近月份的合約同時買入遠(yuǎn)期月份合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大。而題意中的投機者為多頭投機者，因此他所最可能做出的舉動就是買入遠(yuǎn)期月份合約。因此選A。

85、已知最近二十天內(nèi)，5月強筋麥的最高價為2250元／噸，最低價為1980元／噸，今日收盤價為2110元／噸，則20日RSV值為（）。

A、28

B、72

C、48

D、52

答案：A

解析：如題，按照教材公式，n日RSV=（CnLn）/（HnLn）×100，故有RSV=（21101980）/（22501980）=130/270=48，因此選A。

86、某投資者通過蝶式套利，買入2手3月銅期貨，同時賣出5手5月銅期貨，并買入3手7月銅，價格為68000、69500、69850元/噸，當(dāng)3、5、7月價格變?yōu)椋ǎ┰?噸該投資都平倉后能盈利150元/噸。

A、676806898069810

B、678006930069700

C、682007000070000

D、682507000069890

答案：B

解析：如題，可用排除法或試算法。排除法：從價差來分析，可以比較快的辨別出哪些選項明顯不對，然后再計算。因為蝶式套利實際上是一個賣空一個買空，兩個都應(yīng)該盈利，或者說至少不能虧損。賣出套利，價差肯定縮??；買入套利，價差肯定擴大。所以從這兩點來看，C和D明顯不對，排除。再大體從價差來判斷計算一下，就可知選B。

試算法：此辦法有點死板，但比較實用，將A、B、C、D分別代入計算，其中將B代入可知，買入2手賣出5手買入3手

開倉價：680006950069850

平倉價：678006930069700

盈利：200×2+200×5150×3

得總盈利=200×2+200×5150×3=150元/噸，故選B

87×、某投機者以2.55美元/蒲式耳買入1手玉米合約，并在2.25美元/蒲式耳的價格下達(dá)一份止損單，此后價格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投機者可以在（）下一份新的止損單。

A、2.95美元/蒲式

B、2.7美元/蒲式

C、2.55美元/蒲式

D、2.8美元/蒲式

答案：B

解析：如題，按照止損二個原則，第一是不能賠錢，第二是要保住一定的勝利果實。按照這個思路解題，因為剛買入合約，首先要設(shè)立止損點，定在2.25元，在交易過程中上漲到了2.8，也就是說已經(jīng)有盈利了，這個時候就要根據(jù)上面兩個原則進(jìn)行判斷，直接看選項來進(jìn)行選擇，只能選B。

88×、某投機者以7800美元/噸買入1手銅合約，成交后漲到7950美元，為防下跌，他應(yīng)于（）美元價位下達(dá)止損單。

A、7780

B、7800

C、7870

D、7950

答案：C

解析：分析參見87題。

89、近年來,鋁從最低價11470元/噸一直上漲到最高價18650元/噸,剛開始回跌,則根據(jù)黃金分割線,離最高價最近的容易產(chǎn)生壓力線的價位是（）元/噸。

A、16790

B、15090

C、14320

D、11525

答案：B

解析：黃金分割線比較重要的5個比例是0.191、0.382、0.50、0.618、0.809，如題，最近的是黃金分割線0.809，題目要求的是距離高位最近的價位，所以是0.809×18650=15090元/噸。

90、CME3月期國債期貨面值1000000，成交價格為93.58，那么債券的成交價為（）。

A、983950

B、935800

C、98395

D、93580

答案：A

解析：如題，短期國債報價是貼現(xiàn)率×100，所以該債券成交價=1000000×[1（193.58%）/4]=983950。

91、假如股市行情不明朗，股價大起大落，難以判斷行情走勢，某投機者決定進(jìn)行雙向期權(quán)投機。在6月5日，某投機者以5點的權(quán)利金（每點250美元）買進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價格為245點的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約，同時以5點的權(quán)利金買進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價格為245點的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看跌期權(quán)合約。當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為245點。6月20日，現(xiàn)貨指數(shù)上漲至285點，看漲期權(quán)的權(quán)利金價格變?yōu)?0點，看跌期權(quán)的權(quán)利金變?yōu)?點，該投資者可將兩份期權(quán)合約同時平倉，則交易結(jié)果為（）。

A、盈利7250美元

B、盈利7750美元

C、虧損7250美元

D、虧損7750美元

答案：B

解析：首先分清楚“對沖平倉”和“履約平倉