【中小企業(yè)財務風險管理探究-以艾維時裝為例8200字（論文）】

VII第1章緒論1.1研究背景目前，我國經(jīng)濟發(fā)展由高速增長階段逐步轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，充分、穩(wěn)健、平衡的推動我國社會經(jīng)濟的健康發(fā)展。但隨著創(chuàng)業(yè)機制的發(fā)展，我國中小企業(yè)在這諾大的市場競爭里，也遇到了相應的機遇和挑戰(zhàn)。中小企業(yè)為我國綜合國力的提高做出了巨大的貢獻，并且給社會就業(yè)人員提供了很多的就業(yè)崗位，一定程度上緩解了我國的就業(yè)壓力，充分促進了我國社會經(jīng)濟的發(fā)展。然而，在這種情形下，中小企業(yè)在過去多年的生產(chǎn)經(jīng)營與發(fā)展管理中存在著諸多問題也逐漸暴露出來，比如：資金使用效率低，管理水平不高、外部籌資困難、利潤分配方式單一等等，這嚴重的影響和制約了我國中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。1.2研究目的和意義根據(jù)國家政策與全球化的發(fā)展，再結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展狀況，不斷調(diào)整企業(yè)內(nèi)部的制度情況，企業(yè)只有不斷優(yōu)化內(nèi)部管理，調(diào)整與改革，尤其是在財務管理制度方面，形成一套良性的財務管理規(guī)章制度，有利于每一個企業(yè)在激烈的市場競爭中搶占先機，這對于企業(yè)未來的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

第2章財務風險分析與防范相關理論2.1財務風險概念一般來說，財務風險可以從廣義和狹義上理解。從狹義上講，財務風險通常是指債務償還的風險，即企業(yè)可能無法在到期日償還債務。廣義財務風險是指企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境發(fā)生客觀變化，導致經(jīng)營活動偏離預期，對企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生負面影響的可能性。本文對京東集團的財務風險進行分析，希望能夠發(fā)現(xiàn)京東集團在經(jīng)營、投資、籌資等方面存在的問題，并提出相應的應對策略，希望能夠降低公司的財務風險，從而促進京東集團業(yè)績水平和提高公司的財務風險控制水平。2.2財務風險的分類1.籌資風險籌資風險是指企業(yè)以各種方式籌資的風險。由于市場環(huán)境的原因，企業(yè)經(jīng)常面臨債務籌資，而企業(yè)面臨的金籌風險是主權(quán)資本是主要承擔者。籌資風險主要體現(xiàn)在兩個方面：一是償債風險。由于貸款和付息金額較大，可能沒有嚴格的對還本付息金額和期限做好管理。這類風險如果不能及時處理，會給企業(yè)帶來巨大損失，最終可使企業(yè)面臨破產(chǎn)的結(jié)局。其次是利潤降低的風險。這種風險主要來源于經(jīng)營不善，投資失敗等，很有可能通過財務杠桿作用進一步放大。2.投資風險投資風險是指對企業(yè)對內(nèi)或?qū)ν獾耐顿Y，因政策、環(huán)境、管理層決策等方面的原因，導致投資收益與預期偏離的風險。對內(nèi)投資，一般是指用于購置企業(yè)經(jīng)營活動所需使用的設備、技術以及研發(fā)支持等。對外投資是指企業(yè)用于對外持有股權(quán)或購買金融產(chǎn)品等。學者認為在企業(yè)的經(jīng)營管理中投資決策是非常重要的，投資是不可避免會出現(xiàn)風險，但是風險與收益共存，且兩者呈現(xiàn)正相關關系。3.經(jīng)營風險經(jīng)營風險是企業(yè)在經(jīng)營活動過程中因各種因素造成的資金不足,影響企業(yè)正常經(jīng)營活動的風險，一般認為內(nèi)部控制是企業(yè)應對經(jīng)營風險的重要方法,在市場環(huán)境競爭激烈,企業(yè)壓力不斷提高的經(jīng)營壓力下,企業(yè)只有不斷提高內(nèi)控水平,才能保證自身市場的競爭力、降低經(jīng)營風險、獲得更好的發(fā)展。

第3章艾維時裝財務風險案例分析3.1公司基本情況艾維時裝是一家集設計、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的中小型企業(yè)，該公司成立于2004年，公司注冊資本為380萬，法定代表人為伍振耀先生。公司經(jīng)營范圍包括加工、產(chǎn)銷：毛織品、針織品、服裝（含洗水工序）；貨物進出口，主要經(jīng)營生產(chǎn)和銷售各種中高檔毛織時裝產(chǎn)品。公司設備齊全,擁有120多臺電腦橫機及其他配套設備，年產(chǎn)量達數(shù)百萬件，產(chǎn)品主要銷往日本、韓國、歐美等國家以及港澳地區(qū)和國內(nèi)市場。目前，艾維時裝采用總經(jīng)理負責制，下設部門直接歸屬于總經(jīng)理管理，部門負責人直接向總經(jīng)理匯報本部門經(jīng)營情況。各部門各司其職，相互配合。作為公司的財務部門主要職責是負責核算公司的全部流水資金、審計監(jiān)督、成本結(jié)算等，并且部門設有三個崗位財務部主任，由總經(jīng)理直系親屬擔任此職，負責公司全部財務工作。3.2艾維時裝財務風險分析 3.2.1籌資風險分析由于在注冊期初公司規(guī)模小，注冊資金少，其規(guī)模決定了公司的可融資渠道有限，且融資額度較小，這就導致了在艾維時裝后期資金匱乏的時候可借款金額和可融資金額不足以支撐公司后期的運營，致使公司舉步維艱，這間接影響了艾維時裝能夠進行融資的渠道。最后，導致艾維時裝后期資金不足時，可以融資的金額和可以借貸的金額無法支撐公司后期的運作，因此公司的發(fā)展遭受到了阻礙。在銀行貸款上，艾維時裝的實際經(jīng)營狀況影響其貸款額度，因為資產(chǎn)負債率比較高，所以難以從銀行貸款。表3-1是艾維時裝2019年至2021年的資產(chǎn)負債率。表3-1艾維時裝資產(chǎn)負債率年份2019年2020年2021年資產(chǎn)負債率16.220.930.6數(shù)據(jù)來源：艾維時裝財務數(shù)據(jù)整理所得如上表所示，2019年艾維時裝年度債務僅為16.2％。一個管理良好的公司的杠桿比率通常會隨著債務比率的增加而呈下降趨勢，但是隨著銷售的增長，艾維時裝的債務權(quán)益比率卻逐年增加，事實證明，艾維時裝的管理經(jīng)營狀況每況愈下。我國的國家政策規(guī)定，銀行等金融機構(gòu)應謹慎對待中小企業(yè)貸款，對中小企業(yè)的貸款申請較為嚴謹。無論其公司的規(guī)模大小或公司的經(jīng)營狀況如何，像艾維時裝這樣的企業(yè)很難從銀行獲得低息貸款，甚至是從銀行貸款，主要原因是艾維時裝的資產(chǎn)負債率影響其融資和貸款行為。在這種情況下，艾維時裝唯一的資金來源是私人信貸公司。雖然私人信貸公司的注資可以暫時緩解艾維時裝的資金不足的問題，但卻增加了艾維時裝的融資成本風險,這種高融資成本使得艾維時裝的經(jīng)營成本上升，經(jīng)營過程負擔過重,它逐漸侵蝕了企業(yè)的利潤。3.2.2應收賬款與存貨占比大根據(jù)表3-2中的相關數(shù)據(jù)顯示，近幾年來，艾維時裝應收賬款周轉(zhuǎn)率及存貨周轉(zhuǎn)率逐年下降，周轉(zhuǎn)天數(shù)卻不斷逐年增加，這表明了公司收賬速度變慢，平均收賬期延長，造成壞賬損失過多，資金流動性弱，資金難以回籠，償債能力越來越差，最后導致應收賬款和存貨變現(xiàn)的速度變慢，資金被外單位占用時間延長，致使管理工作的效率越來越低。表3-2艾維時裝2019年-2021年營運資金周轉(zhuǎn)情況表（單位：元）時間項目2019年2020年2021年應收賬款平均余額a169786914954071639560存貨平均余額b103927614252851728496主營業(yè)務收入c（元）298347025020952384978主營業(yè)務成本d（元）193895816798371642626應收賬款周轉(zhuǎn)率（e=c/a）1.761.671.45存貨周轉(zhuǎn)率(f=d/b)1.871.180.95應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）（360/e）205215247存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）（360/f）193305379數(shù)據(jù)來源：艾維時裝財務數(shù)據(jù)整理所得3.2.3內(nèi)部控制制度情況分析由于艾維時裝資金規(guī)模小，管理人員少，組織機構(gòu)簡單明了，導致艾維時裝部門機構(gòu)不能像大型企業(yè)一樣健全完善，尤其是財務管理工作方面。如圖3-2所示，艾維時裝的財務部門由三名財務主任主管公司全部財務工作，下設會計1人，出納1人，負責記賬與銀行事務。這些部門人員之間相互協(xié)作、共同完成公司的全部財務工作任務。如果企業(yè)管理者沒有充分認識到財務內(nèi)控制度的重要性，有可能導致財務工作崗位出現(xiàn)了，一人多崗，或者是一崗多人的局面。雖說根據(jù)會計工作崗位設置是可以出現(xiàn)這種情況，但是艾維時裝的財務工作，出納人員的工作內(nèi)容基本上是負責涉及現(xiàn)金和銀行的相關業(yè)務以及有關的賬務處理；會計人員的工作內(nèi)容主要是負責審核憑證賬簿、盤點相關物資和收集整理相關會計資料的工作等；而稽核崗位部門主任則負責成本會計、流動資本結(jié)算、工資會計和相關報表生成等會計工作，還涵蓋了公司賬目的審計、報表的審核以及除了日常銀行業(yè)務以外的所有事項。3.3艾維時裝財務風險管理存在的問題3.3.1融資困難現(xiàn)如今，我國部分的中小型企業(yè)在發(fā)展過程中仍然存在著資金不足，資金短缺，融資困難等問題，這些問題的產(chǎn)生對企業(yè)的運行方式和業(yè)務展開形成了許多的負面影響。這主要歸因于以下幾個方面：一方面，中小企業(yè)負債水平過高，導致財務風險變大，造成中小企業(yè)融資成本隨之不斷增高。由于中小企業(yè)在成長發(fā)展的階段中存在眾多問題，進而影響了公司的聲譽、形象，造成了銀行在給中小企業(yè)貸款時尤為謹慎，究其原因都是與中小企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力有關。即使是當銀行貸款審批通過時，其貸款利率也是較高的，這就使得中小企業(yè)必須付出更大的融資成本。另外一方面，國家政策問題。雖然國家也出了相關的政策扶持，給予了部分企業(yè)如小微企業(yè)等減免稅額，一定程度上減輕中小型企業(yè)的發(fā)展負擔，但是始終有兼顧不到的地方，甚至有關扶持機構(gòu)比較少。所以，中小企業(yè)在國內(nèi)外競爭市場下，將會處于比較不利的地位。在現(xiàn)有的政策基礎上，中小企業(yè)的發(fā)展也受到了一定的局限性，使中小企業(yè)在各方面的需求上無法得到有效的滿足。最后，絕大多數(shù)中小企業(yè)歸屬于民營企業(yè)，所以大部分金融貸款機構(gòu)出于各方面的考量，在面對中小企業(yè)貸款需求時都不是非?？粗?。由于眾多的緣故，導致中小企業(yè)的發(fā)展步伐并不平穩(wěn)，甚至可能嚴重的阻礙了它們的發(fā)展。3.3.2缺乏籌資風險控制體系及存貨管理體系艾維時裝出于研發(fā)的需要和工程的建設，對資金占用一直很多，所以在運營中對資金需求一直比較大，而且這個行業(yè)整年沒有淡旺季的分別，所以為了應對銷售，企業(yè)的存貨相對是比較多的，而不同的展館項目通常需要的存貨又有很大區(qū)別，所以容易造成存貨的積壓和浪費。隨著發(fā)展的增快，資金運用量逐漸增多，通過大量舉債進行籌資，也沒有其他很好的籌資途徑，融資上一直存在短板，而中小企業(yè)在銀行貸款又比較困難，造成現(xiàn)在的資本結(jié)構(gòu)不合理的特點，而大量負債的同時，工程項目長，還有較長的驗收期，所以資金回收比較慢，財務風險較大，欠缺良好的籌資風險控制管理。3.3.3內(nèi)部控制制度不完善從艾維時裝的部門結(jié)構(gòu)組織來看，某些職位職責權(quán)力已經(jīng)大大的超出了該工作崗位的職責權(quán)限范圍，尤其是部門主任還是總經(jīng)理的親屬擔任，這明顯不符合內(nèi)部控制制度中的要求。所以，在這樣的工作環(huán)境、工作氛圍下，其工作結(jié)果可想而知：財務會計人員只能聽從老板的意愿進行工作，違背了所處行業(yè)的職業(yè)道德，甚至無法履行該工作崗位的職能，使財務部門也猶如擺設，造成職權(quán)不分、崗位內(nèi)容不明確、管理層次混亂，最終使財務信息無法得到有效保障。再者，艾維時裝缺乏獨立的審計機構(gòu)和有效的監(jiān)督管理機構(gòu)，使得公司財務運行時，極有可能出現(xiàn)“一言堂”的局面。3.3.4財務人員專業(yè)化水平不高艾維時裝處于發(fā)展階段，其組織規(guī)模小，且資本不足,又因為成本效益原則，沒有配備專職財務人員，所以財務管理職能大多由管理人員執(zhí)行。艾維時裝專業(yè)的財務人員所占比例是比較少的，所以致使財務管理的很多關鍵職能難以實現(xiàn)，比如成本預測，投資的可行性分析以及風險的預測和控制。另外，艾維時裝財務人員的整體專業(yè)化并不高，專業(yè)財務人員占比小，大專及大專以下占比大。因為自身專業(yè)水平與素質(zhì)的影響，艾維時裝財務管理人員缺乏風險意識和財務管理理念。財務人員習慣于服從老板的安排，只是忙于日常的會計業(yè)務，缺乏主動創(chuàng)新的能力；并且會計人員的工作量大，他們只能被動處理日常工作，沒有時間和精力去主動學習新的、先進的財務管理知識，財務管理理念僅限于職工的工作經(jīng)驗，管理形式較為簡潔、單一，很難自發(fā)地鉆研管理問題。他們愿意參與財務管理，但是缺乏正確處理財務管理的軟件和會計管理的能力，這嚴重影響了公司財務管理職能的發(fā)揮。

第4章完善艾維時裝財務風險防范的措施4.1增強融資管理，拓寬融資渠道艾維時裝融資渠道過于單一，自身財務管理不規(guī)范健全，引起資金積累數(shù)量有限，進而影響了企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的擴大與發(fā)展。因此，企業(yè)要想解決資金短缺、資金周轉(zhuǎn)存在的問題，就需要企業(yè)拓寬融資渠道，增強自身汲取資金的能力。首先，一個企業(yè)要想吸引投資者投資，就需要具備有多方面的優(yōu)點，例如優(yōu)秀的團隊、廣闊的市場、先進的技術、良好的企業(yè)形象，等等。良好的企業(yè)形象是融資的基礎。所以，中小企業(yè)要樹立良好的信用形象，及時還款，誠實守信。畢竟在高風險的經(jīng)濟環(huán)境下，沒有哪一家金融貸款機構(gòu)或投資者愿意將資金投放在一個沒有償付能力的企業(yè)身上。其次，企業(yè)必須實事求是、從實際出發(fā)，根據(jù)自身所處的行業(yè)以及本企業(yè)業(yè)務發(fā)展的特點和思路，將企業(yè)少有的資金投放到一些投資期較短、風險效益較低的項目里，盡可能在短時間內(nèi)得到相應的利益回報，作分散性投資。如加大民間資本、社會資金、保險政策性資金的整合力度。這不但拓寬了融資渠道，還提高了企業(yè)獲取資金的機會。最后，中小企業(yè)社會信用程度較低，尤其是信用體系本身就不完善的企業(yè)，容易給貸款機構(gòu)留下易拖欠、易推脫還款的印象，進一步還會妨礙了具有社會信用良好、社會信用體系完善的中小企業(yè)享受良好的貸款機遇，最后造成企業(yè)融資更加困難。所以，中小企業(yè)要不斷提高社會信用水平，完善社會信用體系，加強企業(yè)信用意識，在借款期限內(nèi)及時或提前制定企業(yè)還款計劃，不推脫還款，準時歸還，以此保持企業(yè)良好的銀行信用記錄，為企業(yè)未來借款融資創(chuàng)造一個有利的條件。此外，銀行應該加強對中小企業(yè)的貸款力度，將風險共享機制引入到多源貸款當中，多渠道分散貸款風險，加強社會對中小企業(yè)融資的支持，并幫助企業(yè)走上和平發(fā)展的道路以及實現(xiàn)企業(yè)融資現(xiàn)代化。4.2加強資產(chǎn)管理，強化財務控制財務管理在企業(yè)中擁有較高的地位和作用，在新經(jīng)濟蓬勃發(fā)展的背景下，中小企業(yè)一方面要加強對財產(chǎn)物資的管理，建立完善的財務管理制度，提高資產(chǎn)管理意識，把財產(chǎn)物資的管理當作企業(yè)財務管理未來發(fā)展的重點管理內(nèi)容。例如，中小企業(yè)要加強對存貨的管理，對產(chǎn)品的需求要有一個科學的預測和分析，減少不必要的生產(chǎn)與銷售，提高存貨周轉(zhuǎn)率，從而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力與流動性；另一方面，加強對應收賬款的管理，建立應收賬款風險管理體系與信用考評制度，聘請專門財務人員對應收賬款進行定期核對檢查，同時聘請專業(yè)工作人員對未收的應收賬款進行相應的催賬，嚴防賬齡較長、收不回款的問題，使企業(yè)死賬、壞賬得到大幅度降低，提高企業(yè)資金的流動性與償債能力。4.3完善財務管理制度，優(yōu)化內(nèi)控體系為避免企業(yè)財務管理中出現(xiàn)的問題，企業(yè)必須與時俱進，推陳出新，不斷優(yōu)化財務管理制度，提高企業(yè)管理水平。第一，建立一個完善的財務管理制度。企業(yè)應該根據(jù)合理性與針對性原則，制定符合本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的財務管理制度，以保證財務管理制度可以在企業(yè)內(nèi)部得到有效實施，以此提高企業(yè)自身管理水平。第二，建立以財務管理事務為主的財務管理機構(gòu)，合理配置財務資源，確保各項問題的規(guī)范化、合理化。同時，又根據(jù)企業(yè)現(xiàn)行發(fā)展狀況，完善財務管理的范圍，將資金、預算、審計等的管理事項納入財務管理體系，并在條例中明確體現(xiàn)，為工作提供有效的保證。第三，建立內(nèi)部審計機構(gòu)，制定專門的審計程序與審計內(nèi)容，使財務部門與審計部門相互制約、相互監(jiān)督，使企業(yè)財務風險得以降低，實現(xiàn)財務管理職能的有效實行。在面對薄弱環(huán)節(jié)財務管理中的財務控制問題時，需要做好以下一些管控工作：首先，企業(yè)應該加強對資金管理的意識，建立一個完整的資金管理體系。只有資金管理到位，才能確保企業(yè)資金的有效使用和周轉(zhuǎn)，使企業(yè)的收支業(yè)務得到更好的規(guī)劃與發(fā)展，也使企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生更加多的積極效益。同時，企業(yè)經(jīng)營管理者應該狠抓資金管理這一塊內(nèi)容，把它作為企業(yè)財務管理的重點管理對象，加強對資金管理體系的執(zhí)行與監(jiān)督力度，嚴格確保財務控制的管理質(zhì)量。其次，提高資金的使用率。企業(yè)應該加強資金來源的協(xié)調(diào)，合理配置資金的使用，尤其是在對待存貨、應收賬款等方面。企業(yè)應該加強事前、事中、事后的控制，盡可能的減少存貨、應收賬款占用資金的使用量，實現(xiàn)資金的合理使用。最后，提高財務管理意識和強度，通過運用財務管理體系，改善財產(chǎn)物資的管理方式，加強管理水平，提高工作效率，為健全財務管理制度和有效提高財務管理風險防范打下一定的堅實基礎。4.4提高財務人員專業(yè)素質(zhì)，完善考核機制財務人員對于企業(yè)財務管理的認識和理解，一直停留在淺顯的個人表面認知里，給企業(yè)帶來的只能是價值比較低的會計服務，這對企業(yè)未來的發(fā)展提供不了多大的用處。高素質(zhì)、高水平的財務人員能夠通過利用財務管理的財務風險分析和預測分析，以科學的方法預測企業(yè)未來發(fā)展的業(yè)績，積極調(diào)整企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，合理調(diào)整企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力。而財務人員只有不斷更新財務管理知識，加強自主學習，從基礎的核算會計轉(zhuǎn)向企業(yè)管理會計，才能適應千變?nèi)f化的經(jīng)濟市場。隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，新時代對財務人員的發(fā)展也提出了新的要求，比如，如何有效地整理和分析財務數(shù)據(jù)，并根據(jù)獲取的有效數(shù)據(jù)，對企業(yè)今后的發(fā)展作出科學的預測以及規(guī)避企業(yè)潛在的風險。這就要求財務人員要多方面發(fā)展。首先，企業(yè)需要對財務人員做出定期或不定期的專業(yè)教育培訓，使企業(yè)財務人員能夠跟上社會時代的發(fā)展要求，能夠參與到企業(yè)以后的發(fā)展當中。其次，企業(yè)應建立完善的獎懲機制和考核機制。在財務人員培訓結(jié)束后，對相關內(nèi)容進行有關考核與檢查，加強財務人員對于外出學習的重視度，并適當采取合理的獎懲措施，充分調(diào)動員工的積極性、主動性、創(chuàng)造性，激發(fā)員工創(chuàng)新精神和競爭意識，整體提高財務人員的財務管理能力。最后，充分使用電子計算機等科學技術對企業(yè)財務進行科學、有效的管理，通過使用各種財會軟件以及辦公軟件等電子信息產(chǎn)品，減少財務工作中不必要的工作手續(xù)與工作流程，提高財務人員的工作效率。

第5章結(jié)論在我國發(fā)展中，中小企業(yè)數(shù)量非常多，群體規(guī)模比較大，在國民稅收、年總產(chǎn)值以及就業(yè)崗位占有率等方面占有非常的大的比重，中小企業(yè)的發(fā)展對我國整體經(jīng)濟的提升起到比較大的促進作用。但是，中小企業(yè)對于金融風險、市場風險的整體抵御能力也不夠高。本文以艾維時裝為例，對中小企業(yè)財務管理存在的問題進行了簡要探究，制約其財務管理水平的因素包括企業(yè)缺乏擔保條件，籌資難度大；應收賬款、存貨日常管理不規(guī)范；內(nèi)控薄弱，資產(chǎn)疏于管理；財務人員素質(zhì)低，制度不健全等等，中小企業(yè)管理層應該采取增強融資能力，拓寬融資渠道；強化資產(chǎn)管理，加強財務控制；完善財務管理制度，加強財務內(nèi)控體系；提高財會人員專業(yè)素