電力設備與新能源行業(yè)：光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格繼續(xù)下探部分海風項目前期評審啟動

光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格繼續(xù)下探，部分海風項目前期評審啟動電力設備與新能源 證券研究報告/行業(yè)周報 2024年5月26日評級：增持（評級：增持（）分析師：曾彪重點公司基本狀況簡稱股價(元)EPSPEPEG評級2022A重點公司基本狀況簡稱股價(元)EPSPEPEG評級2022A2023E2024E2025E20222023E2024E2025E科達利92.744.455.416.668.1120.8317.1413.9211.440.8買入寧德時代200.9810.0311.9714.7517.5920.0416.7913.6311.430.9買入天合光能21.232.542.152.763.308.349.877.696.43-0.6增持聚和材料54.852.674.565.736.4320.5512.039.578.530.2買入中信博99.462.544.816.157.5539.1520.6816.1713.170.2買入東方電纜45.481.451.842.513.1431.2824.7218.1214.480.9買入2024524日收盤價鋰電：據(jù)乘聯(lián)會預計，5月狹義乘用車零售市場約為165.0萬輛左右，同比去年-5.3%，環(huán)比上月增長7.5%，新能源零售預計77.0萬輛左右，環(huán)比增長13.7%，同比增長32.7%，滲透率預計進一步提升至46.7%。江蘇將加大政策力度支持“以舊換新+新購補貼”聯(lián)動，預計24年財政補貼資金為1億元。海南省將進一步優(yōu)化調(diào)整小客車保有量，鼓勵單位或者個人使用新能源小客車。美國貿(mào)易代表辦公室（USTR）宣布將從8月1日起對電動汽車及其電池、電腦芯片和醫(yī)療產(chǎn)品等一系列中國進口商品大幅加征關稅。我們預計1季度為全年單位盈利的最低點，2季度環(huán)比向上或持平；展望24年季度利潤環(huán)比向上。1）看好后續(xù)價格相對穩(wěn)定，成本有下降空間的環(huán)節(jié)，電池推薦【寧德時代】【億緯鋰能】；材料推薦【天賜材料】【璞泰來】，建議關注【科達利】；2）看好快充滲透率提升帶來的迭代機會，推薦信德新材，建議關注【黑貓股份】、【天奈科技】；3）看好鋰電新技術方向固態(tài)電池的主題行情，建議關注【瑞泰新材】等。儲能：福建、安徽鼓勵推廣儲能，探索建設以“分布式”為主體的電力電網(wǎng)系統(tǒng)。浙江江山迎峰度夏（冬）期間用戶側儲能激勵補貼0.5元/kWh，并對江山市有效參與需求響應的電力用戶，在已獲得省級電力需求響應補貼金額基礎上額外給予1元/千瓦時地方補貼。推薦：【陽光電源】【蘇文電能】【上能電氣】【盛弘股份】【科陸電子】。光伏：光伏作為電網(wǎng)投資的重要部分，未來將承擔基礎設施建設投資及電力增長主力的重擔；后續(xù)借鑒全球光伏市場化發(fā)展及國家對以更大的力度推動新能源發(fā)展，我們預計消納紅線會逐步松綁，光伏需求空間大幅打開；供給端目前仍處于探底過程，后續(xù)隨著產(chǎn)業(yè)鏈價格逐步穩(wěn)定及技術進步帶來的降本增效，光伏有望引來新的一輪板塊上行周期。重點關注：1、重點關注歐美高盈利市場：關注受益于美國市場高彈性的【阿特斯】，歐洲市場的【橫店東磁】，以及受益于全球市占率提升的一體化企業(yè)，關注【晶科能源】等；2、技術趨勢和藍海市場及邏輯穩(wěn)定不變輔材：焊帶【宇邦新材】【威騰電氣】【同享科技】，銀漿【聚和材料】，互聯(lián)線束【通靈股份】等；3、和組件價格脫鉤，受益于地面電站放量【中信博】；4、需求提升，產(chǎn)能剛性，盈利空間擴大的玻璃環(huán)節(jié)，關注【福萊特】【旗濱集團】等；5、輔材對于需求變化最為敏感，關注【福斯特】【海優(yōu)新材】【鹿山新材】【天洋新材】【錦富技術】【金博股份】等；6、電池組件出貨增速有望上調(diào)，盈利空間有望改善，關注【鈞達股份】【仕凈科技】【麥迪科技】【晶澳科技】【天合光能】【隆基綠能】等；價格不敏感，小眾市場高盈利新技術：HPBC、ABC、HJT頭部企業(yè)，關注【愛旭股份】【東方日升】等；7、戶儲逆變器量價穩(wěn)定，后續(xù)關注出貨邊際改善，【陽光電源】【上能電氣】【通潤裝備】【盛弘股份】【固德威】【德業(yè)股份】【禾邁股份】【禾望電氣】。8、硅料硅片龍頭：【協(xié)鑫科技】【雙良節(jié)能】【通威股份】【TCL海風需求催化，24-25年放量節(jié)奏提速。#廣東區(qū)域：青州??七提交海域論證報告，帆石一目前陸續(xù)啟動施工類招標、帆石二啟動風機采購，省管7GW已有2.9GW共計6個項目完成核準批復。#廣西區(qū)域：防城港A場址23年底首批并分析師：吳鵬執(zhí)業(yè)證書編號：S0740522040004Email：wupeng@分析師：朱柏睿執(zhí)業(yè)證書編號：S0740522080002Email：zhubr@分析師：趙宇鵬執(zhí)業(yè)證書編號：S0740522100005Email：zhaoyp02@基本狀況 上市公司數(shù)375行業(yè)總市值(億元)51,378行業(yè)流通市值(億元)42,805行業(yè)-市場走勢對比 相關報告 請務必閱讀正文之后的重要聲明部分行業(yè)周報行業(yè)周報-PAGE2-請務必閱讀正文之后的重要聲明部分網(wǎng)，二期EPC招標已完成；欽州項目已核準并完成EPC招標，并開啟風機基礎招標。#海南區(qū)域：CZ1-3項目已開工，萬寧漂浮式項目完成風機以及風機基礎招標，預計今年CZ7、CZ8、CZ9等3個海風示范項目也有望開工；#福建區(qū)域：連江外海、福建平潭A區(qū)、平潭長江澳項目完成風機招標，馬祖島開啟風機招標。此外，23年競配項目也逐步開展前期工作招標。#浙江區(qū)域：23年至今有不到4GW項目核準，預計24年逐步開工，目前進展較快的是蒼南1號二期、瑞安1號以及玉環(huán)2號，均完成風機及海纜采購。此外，浙江新競配或簽約項目也較多。#江蘇區(qū)域：2.65GW競配項目均已核準，有望24年5月看到問題解決，下半年逐步開工。#上海區(qū)域：800MW競配陸續(xù)啟動招標，其中，奉賢二期已取得用海預審批復。#山東區(qū)域：渤中G、半島南U1/U2、半島北N2、半島北BW項目列為24年省重點項目，此外半島北L場址已啟動風機采購，進展提速。其他區(qū)域：河北海風逐步破冰，唐山300MW和秦皇島500MW項目均在23-24年核準，且唐山項目完成風機招標；國電投大連花園口項目核準，有望逐步啟動。建議重點關注：1、海纜：【東方電纜】【寶勝股份】【起帆電纜】等2、塔筒/管樁：【潤邦股份】【泰勝風能】【天順風能】【大金重工】【海力風電】等3、軸承：【新強聯(lián)】等4、鍛鑄件：【金雷股份】【振江股份】【日月股份】【通裕重工】等5、主機廠：【三一重能】【明陽智能】等風險提示事件：裝機不及預期；原材料大幅上漲；競爭加劇研報使用的信息更新不及時風險；第三方數(shù)據(jù)存在誤差或滯后的風險等。內(nèi)容目錄一5月狹義用車零售預計165.0萬輛，能源預計77.0萬輛 .-6-2、行業(yè)及公司事件跟蹤-6-3、國內(nèi)外電動車銷量及電池裝機量-7-1）歐洲主要國家電動車銷量-7-2）國內(nèi)電動車銷量-9-3）全球動力電池裝機量10-4）動力儲能電池產(chǎn)量和裝機情況-11--1）國內(nèi)儲能招標及中標數(shù)據(jù)-12-2）本周國內(nèi)儲能政策及事件跟蹤-13--二、光伏：硅料快速下行，產(chǎn)業(yè)鏈價格價格順價下滑-15-1、光伏產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤-15-2、光伏行業(yè)熱點新聞及公告-17-三、風電：海風前期采購招標較多，部分項目前期評審啟動-18-1、本周海風進展梳理-18---4、“雙碳”背景下，風電長期發(fā)展政策跟蹤-21-四、投資建議-25-五、風險提示-27-圖表目錄.-6-2）7-3）9-4）-10-5）10-60-711-8-2-9-2-10-12-11-12-12-12---1415-1515-16：硅料價格走勢-16-17P（150μm）-16-18：光伏電池片價格走勢16-19：光伏組件價格走勢-16-20：光伏玻璃價格走勢-17-21：光伏膠膜價格走勢-17-22：光伏背板價格走勢-17-23-17-24：陸風月度新增招標量（MW）19-25：海風月度新增招標量（GW）-19-26：2024年海風招標業(yè)主分布-19-27：2024年海風招標地區(qū)分布-19-28：陸風月度招標價格（元/KW）-20-29：海風月度招標價格（元/KW）-20-30：陸風中標規(guī)模分布（按主機商，2024年）21-31：陸風中標價格分布（2024年）-21-32：海風中標規(guī)模分布（按主機商，2024年起至今）21-33：海風中標價格分布（2024年起至今）-21-34：第一批風光大基地省級分布（GW）-23-請務必閱讀正文之后的重要聲明部分行業(yè)周報行業(yè)周報-PAGE5-請務必閱讀正文之后的重要聲明部分圖表35：第一批大基地類型和投產(chǎn)容量（左軸萬千瓦；右軸個數(shù)） .-23-圖表36：老舊風場改造相關政策梳理-23-圖表37：海上國補退出，地補接力-24-382030年海上風電累計裝機目標（單位：GW）-24-圖表39：2024-2030歐洲海上風電新增裝機預測（單位：GW；%）-24-40：中厚板價格走勢（元/噸）-25-41：生鐵價格走勢（元/噸）-25-42：環(huán)氧樹脂價格（元/噸）-25-5165.077.0萬輛1、本周電池行業(yè)指數(shù)及核心標的收益率跟蹤（801737.SI）2.80300（000300.SH）0.723pct。國軒高科1%信德新材-5%國軒高科1%信德新材-5%新宙邦-7%中偉股份1%比亞迪-5%科達利-7%星源材質1%中科電氣-5%孚能科技-7%寧德時代-1%容百科技-5%德方納米-7%億緯鋰能-2%恩捷股份-5%當升科技-7%華友鈷業(yè)-2%長遠鋰科-5%湖南裕能-9%廈鎢新能-2%蔚藍鋰芯-6%天奈科技-10%貝特瑞-3%杉杉股份-6%尚太科技-10%欣旺達-3%天賜材料-6%派能科技-15%鵬輝能源-3%璞泰來-6%嘉元科技-15%諾德股份-4%振華新材-7%來源：wind，中泰證券研究所2、行業(yè)及公司事件跟蹤5165.077.0據(jù)乘聯(lián)會最新調(diào)研結果顯示，零售量占總市場八成以上的頭部廠商，本月零售目標與去年同期相比微降5%左右，初步推算本月狹義乘用車零售總市場規(guī)模約為165.0萬輛左右，同比-5.3%。由于上半月市場熱度明顯低于往年同期，“??一”之后終端人氣回落，各廠商紛紛出臺加碼促銷，據(jù)調(diào)研結果顯示，5月中旬乘用車市場終端折扣-22.2%，相較4月底，總體市場價格仍在下探。5月狹義乘用車零售市場約為165.0萬輛左右，同比去年-5.3%，環(huán)比上月增長7.5%，新能源零售預計77.0萬輛左右，環(huán)13.732.746.7%。蘇州：2024年1億元補貼汽車“以舊換新”；2027年新車銷量中新能源50%以上5月20日，蘇州市人民政府發(fā)布《蘇州市推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》。根據(jù)《實施方案》，蘇州將開展汽車以舊換新。加大政策支持力度，“以舊換新+新購補貼”聯(lián)動，支持汽車梯次消費、更新消費。鼓勵汽車生產(chǎn)企業(yè)、銷售企業(yè)發(fā)放二手車置換補貼，以折扣讓利、發(fā)放消費券、購車贈送充電樁等方式開展各類促銷活動，引導行業(yè)有序競爭。嚴格執(zhí)行機動車強制報廢規(guī)定和車輛安全環(huán)保檢驗標準，依法依規(guī)淘汰符合強制報廢標準的老舊汽車。引導消費者將報廢汽車交由具備資質的回收企業(yè)依法依規(guī)處置。鼓勵金融機構降低汽車消費貸款首付比例和利率水平。將充（換）電設施用地納入公用設施營業(yè)網(wǎng)點用地范圍，鼓勵對充（換）電設施給予建設運營補助。加強城市停車設施建設，到2027年新能源車樁比達到1.9:1，新車銷量中新能源汽車占比達到50%以上。其中，2024年目標有兩個：一是開展2024年汽車“以舊換新”及購車補貼16000小鵬汽車24Q1毛利率顯著提升，大眾技術合作收入落地，進入強產(chǎn)品周期5月21日，小鵬汽車發(fā)布2024年第一季度財報。財報顯示：2024年第一季度營收65.5億元，預估61.1億元，上年同期40.3億元；第一季度凈虧損13.7億元，調(diào)整后每股虧損0.75元。毛利率為12.9%，同比提升11.2個百分點，環(huán)比提升6.7個百分點。其中汽車毛利率為5.4%，同比+7.9pct，環(huán)比+1.4pct。同比和環(huán)比增長主要歸因于成本降低以及產(chǎn)品結構優(yōu)化；Q1由于P5相關存貨減值及采購承諾虧損影響毛利率3.2pct，若扣除后Q1汽車毛利率為8.7%。服務及其他毛利率為53.9%，同比+24.3pct，環(huán)比+15.9pct。同比和環(huán)比增長主要歸因于技術研發(fā)服務收入的毛利率上升。小鵬汽車預計第二季度營收75億元至83億元；2900032000廣西新能源汽車首次參與電力市場化交易5月23日，據(jù)廣西電力交易中心，2024年，廣西首次將新能源電動汽車運營商納入市場交易，共6家試點新能源汽車充電運營商參與低谷電力消納交易，預計拉動低谷電量增長24.74萬千瓦時。數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月，廣西充電量5482.88萬千瓦時，同比增長66.36%；充電次數(shù)280.4164.13%。3、國內(nèi)外電動車銷量及電池裝機量歐洲主要國家電動車銷量歐洲主要國家發(fā)布4月電動車銷量：4月歐洲9國新能源汽車銷量16.3萬輛，同環(huán)比+12%/-28%。其中，純電動車型銷量10.8萬輛，同環(huán)比+14%/-28%；插電式車型銷量5.5萬輛，同環(huán)比10%/-29%。新能源19.7%，同比不變，環(huán)比-0.9pcts。920234202422024320244同比環(huán)比24累計同比純電動94,75895,801149,358107,58114%-28%437,2723.1%插電式50,24951,45378,37555,43310%-29%238,74311.0%新能源汽車合計145,007147,254227,734163,01412%-28%676,0165.8%汽車銷量736,021742,8741,103,282826,89412%-25%3,420,1597.0%新能源汽車滲透率19.7%19.8%20.6%19.7%0.0%-0.9%19.8%-0.2%法國20234202422024320244同比環(huán)比24累計同比純電動17,11325,87234,28224,96846%-27%80,17123.6%插電式10,87811,73816,29110,8660%-33%38,5745.6%新能源汽車合計27,99137,61050,57335,83428%-29%118,74517.1%汽車銷量132,506142,598180,024146,97711%-18%444,9065.7%新能源汽車滲透率21.1%26.4%28.1%24.4%3.3%-3.7%26.7%2.6%挪威20234202422024320244同比環(huán)比24年合計累計同比純電動7,4716,6478,70910,05135%15%20,073-17.2%插電式703147210178-75%-15%451-70.7%新能源汽車合計8,1746,7948,91910,22925%15%20,524-20.4%汽車銷量8,9767,3809,75011,24125%15%22,252-22.4%新能源汽車滲透率91.1%92.1%91.5%91.0%-0.1%-0.5%92.2%2.3%瑞典20234202422024320244同比環(huán)比24年合計累計同比純電動6,9285,2298,3396,801-2%-18%18,504-19.2%插電式4,5494,4925,5515,71326%3%14,11510.2%新能源汽車合計11,4779,72113,89012,5149%-10%32,619-8.7%汽車銷量20,59218,76623,89121,9777%-8%59,821-5.5%新能源汽車滲透率55.7%51.8%58.1%56.9%1.2%-1.2%54.5%-1.9%西班牙20234202422024320244同比環(huán)比24累計同比純電動3,4373,8064,2033,84212%-9%11,3847.7%插電式4,3255,5635,5595,06017%-9%15,7005.5%新能源汽車合計7,7629,3699,7628,90215%-9%27,0846.4%汽車銷量74,74781,34894,84092,00023%-3%244,8733.1%新能源汽車滲透率10.4%11.5%10.3%9.7%-0.7%-0.6%11.1%0.3%德國20234202422024320244同比環(huán)比24累計同比純電動29,74027,47931,39729,6680%-6%111,018-10.8%插電式11,78714,57516,01515,13528%-5%60,11921.9%新能源汽車合計41,52742,05447,41344,8038%-6%171,138-1.5%汽車銷量202,947217,388263,844243,10220%-8%937,8877.8%新能源汽車滲透率20.5%19.3%18.0%18.4%-2.0%0.5%18.2%-1.7%瑞士20234202422024320244同比環(huán)比24年合計累計同比純電動3,3753,2954,7653,179-6%-33%10,4241.7%插電式1,4431,7531,9941,317-9%-34%5,3292.4%新能源汽車合計4,8185,0486,7594,496-7%-33%15,7531.9%汽車銷量18,15018,52123,46720,04010%-15%57,224-2.7%新能源汽車滲透率26.5%27.3%28.8%22.4%-4.1%-6.4%27.5%1.3%英國20234202422024320244同比環(huán)比24累計同比純電動20,52214,99148,38822,71711%-53%107,03110.6%插電式8,5956,09824,51710,49322%-57%53,05231.4%新能源汽車合計29,11721,08972,90533,21014%-54%160,08316.8%汽車銷量132,99084,886317,786134,2741%-58%679,8228.4%新能源汽車滲透率21.9%24.8%22.9%24.7%2.8%1.8%23.5%1.7%葡萄牙20234202422024320244同比環(huán)比24年合計累計同比純電動2,1803,4283,9083,14744%-19%13,21318.6%插電式1,9062,3942,5502,18915%-14%9,30127.3%新能源汽車合計4,0865,8226,4585,33631%-17%22,51422.0%汽車銷量17,75722,89625,63920,36315%-21%86,99813.6%新能源汽車滲透率23.0%25.4%25.2%26.2%3.2%1.0%25.9%1.8%意大利20234202422024320244同比環(huán)比24累計同比純電動3,9925,0545,3673,208-20%-40%13,405-18.6%插電式6,0634,6935,6884,482-26%-21%14,486-24.2%新能源汽車合計10,0559,74711,0557,690-24%-30%27,891-21.6%汽車銷量127,356149,091164,041136,9208%-17%457,2215.7%新能源汽車滲透率7.9%6.5%6.7%5.6%-2.3%-1.1%6.1%-2.1%來源：各國汽車工業(yè)協(xié)會官網(wǎng)，中泰證券研究所國內(nèi)電動車銷量比亞迪：4月，交付量為31.20萬輛，同比+49%，環(huán)比+3%。蔚來：4月，交付量為1.56萬輛，同比+135%，環(huán)比+32%。小鵬：4月，交付量為0.94萬輛，同比+33%，環(huán)比+4%。理想：4月，交付量為2.58萬輛，同比不變，環(huán)比-11%。哪吒：4月，交付量為0.90萬輛，同比-19%，環(huán)比+8%。零跑：4月，交付量為1.50萬輛，同比+72%，環(huán)比+3%。極氪：4月，交付量為1.61萬輛，同比+99%，環(huán)比+24%。嵐圖：4月，交付量為0.40萬輛，同比+20%，環(huán)比-35%。廣汽埃安：4月，交付量為2.81萬輛，同比-31%，環(huán)比-14%。阿維塔：4月，交付量為0.50104%。車企2023420242車企20234202422024320244同比環(huán)比24累計同比%比亞迪209,467121,748301,631312,04849%3%624,39814%蔚來汽車6,6588,13211,86615,620135%32%30,053-3%小鵬汽車7,0794,5459,0269,39333%4%21,82120%理想汽車25,68120,25128,98425,7870%-11%80,40053%哪吒汽車11,0806,0858,3179,017-19%8%24,434-7%零跑汽車8,7266,56614,56715,00572%3%33,410218%廣汽埃安41,01216,67632,53028,113-31%-14%74,153-5%極氪8,1017,51013,02116,08999%24%33,068117%嵐圖3,3393,1826,1224,00320%-35%16,345188%深藍7,7569,99413,04812,74464%-2%40,084-阿維塔2,4575,0165,247-5%14,532-合計（除阿維塔）328,899204,689439,112447,81936%2%978,16622%來源：各公司官網(wǎng)，中泰證券研究所據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，4月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成87萬輛和85萬輛，同比分別增長35.9%和33.5%%，市場占有率達到36%。1-4月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成298.5萬輛和294萬輛，同比分別增長30.3%和32.3%，市場占有率32.4%。出口：4月，純電動汽車出口8.9萬輛，環(huán)比下降10.9%，同比下降2.4%；插混汽車出口2.5萬輛，環(huán)比增長0.8%，同比增長1.7倍。1-4月，純電動汽車出口33.7萬輛，同比增長4.5%；插混汽車出口8.3萬輛，同比增長2.3行業(yè)周報行業(yè)周報-PAGE10-請務必閱讀正文之后的重要聲明部分表） 表）來源：中汽協(xié)，中泰證券研究所 來源：中汽協(xié)，中泰證券研究所全球動力電池裝機量據(jù)SNEResearch數(shù)據(jù)：2024366.4GWh，同比提升15.5%。寧德時代24.6GWh，同比提升17%，市占率37.0%，同比提升0.4pcts；比亞迪10.6GWh，同比提升35%，市占率16.0%，同比提升2.3pcts；億緯鋰能2.0GWh，同比翻倍，市占率3.0%，同比提升1.3pcts。2024年1-3月，全球動力電池裝機158.8GWh，同比提升22%。其中，寧德時代60.1GWh，同比提升32%，市占率37.9%，同比提升2.9pcts；比亞迪22.7GWh，同比提升12%，市占率14.3%，同比下降1.3pcts；億緯鋰能3.6GWh，同比提升55%，市占率2.3%，同比提升0.5pcts。2023年3月，LG9.0GWh1013.6%，同比下降3.8pcts；松下裝機3.1GWh，同比下降11%，市占率4.7%，同比下降1.4pcts；SKOn裝機3.1GWh，同比下降9%，市占率4.7%，同比下降1.2pcts；三星SDI3.2GWh194.80.1pcts。2024.012024.022024.03同比變動環(huán)比變動241-31-32024.012024.022024.03同比變動環(huán)比變動241-31-3寧德時代20.515.024.616.6%64.0%60.131.9%LG-10.0%32.4%21.77.8%比亞迪7.44.710.635.0%125.5%22.711.9%松下3.03.23.1-11.4%-3.1%9.3-12.6%SKOn-8.8%47.6%7.3-8.2%中創(chuàng)新航2.0%68.8%6.322.2%SDI18.5%18.5%8.436.3%國軒高科14.3%300.0%3.422.1%億緯鋰能100.0%185.7%3.654.7%全球合計51.540.966.415.5%62.3%158.822.0%來源：SNEResearch，中泰證券研究所2024.012024.022024.03同比變動環(huán)比變動2024.012024.022024.03同比變動環(huán)比變動241-31-3寧德時代39.7%36.7%37.0%0.4%0.4%37.9%2.9%LG11.4%16.6%13.6%-3.8%-3.1%13.6%-1.8%比亞迪14.4%11.5%16.0%2.3%4.5%14.3%-1.3%松下5.9%7.8%4.7%-1.4%-3.2%5.8%-2.4%SKOn4.0%5.1%4.7%-1.2%-0.5%4.6%-1.5%中創(chuàng)新航4.0%3.9%4.1%-0.5%0.2%4.0%0.0%SDI4.8%6.6%4.8%0.1%-1.8%5.3%0.6%國軒高科2.7%1.0%2.4%0.0%1.4%2.1%0.0%億緯鋰能1.7%1.7%3.0%1.3%1.3%2.3%0.5%2024.012024.022024.03同比變動環(huán)比變動241-31-3來源：SNEResearch，中泰證券研究所動力儲能電池產(chǎn)量和裝機情況受新能源汽車的需求帶動，4月動力和其他電池產(chǎn)量環(huán)比同比雙增長。4月，我國動力和其他電池合計產(chǎn)量為78.2GWh，環(huán)比增長3.2%，同比增長60.0%。1-4月，我國動力和其他電池合計累計產(chǎn)量為262.8GWh，累計同比增長40.5%。4月，我國動力電池裝車量35.4GWh，同比增長40.9%，環(huán)比增長1.4%。其中三元電池裝車量9.9GWh，占總裝車量28.0%，同比增長24.1%，環(huán)比下降12.2%；磷酸鐵鋰電池裝車量25.5GWh，占總裝車量71.9%，同比增長48.7%，環(huán)比增長7.8%。1-4月，我國動力電池累計裝車量120.6GWh,累計同比增長32.6%。其中三元電池累計裝車量40.8GWh,占總裝車量33.8%，累計同比增長41.2%；磷酸鐵鋰電池累計裝車量79.8GWh,占總裝車量66.1%，累計同比增長28.6%。4月，我國動力和其他電池合計出口12.7GWh，環(huán)比增長3.4%，同比增長28.5%。其中動力電池出口9.0GWh，環(huán)比下降24.3%，同比增長1.7%；其他電池出口3.7GWh，環(huán)比增長843.7%，同比增長259%。動力電池和其他電池出口占比分別為70.9%和29.1%，合計出口占當月銷量17.3%。1-4月，我國動力和其他電池合計累計出口達41.5GWh，累計同比增長5.5%。其中，動力電池累計出口37.1GWh，累計同比增長8.2%；其他電池累計出口4.4GWh，累計同比下降12.9%。動力和其他電池占比分別為89.4%和10.6%，417.4%。1-4月，我國半固態(tài)電池和鈉離子電池實現(xiàn)裝車。配套電池企業(yè)分別為衛(wèi)藍新能源和寧德時代、孚能科技。4月，鈉離子電池裝車量為0.6kWh，半固態(tài)電池裝車369.0MWh1-4月鈉離子電池裝車1.3Wh，半固態(tài)電池裝車1138.8MWh。行業(yè)周報行業(yè)周報-PAGE12-請務必閱讀正文之后的重要聲明部分表） 表比注：2023年7月前為動力電池產(chǎn)量，之后為動力+儲能電池產(chǎn)量數(shù)據(jù)來源：中國動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，中泰證券研究所

來源：中國動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，中泰證券研究所表率 表比來源：中國動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，中泰證券研究所 來源：中國動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，中泰證券研究所4、儲能招標中標量及政策更新國內(nèi)儲能招標及中標數(shù)據(jù)根據(jù)尋熵研究院和儲能與電力市場的追蹤統(tǒng)計，2024年4月國內(nèi)招標項目5.05GW/15.90GWh。中標價格方面：4月中標均價（以2小時磷酸鐵鋰電池儲能系統(tǒng)，不含用戶側應用為例）持續(xù)下行，儲能系統(tǒng)中標均價640元/kWh，同比-36.50%，環(huán)比+21.70%，儲能EPC中標均價1320元/kWh，同比-30.20%，環(huán)比不變。表12：量 EPC/kWh） 來源：CNESA，中泰證券研究所 來源：CNESA，中泰證券研究所本周國內(nèi)儲能政策及事件跟蹤福建需求響應：鼓勵推廣儲能參與，費用從尖峰電價損益列支福建省發(fā)改委發(fā)布了《福建省電力負荷管理實施細則》。細則制定了需求響應、有序用電、可中斷負荷的實時細則。在需求響應方向，細則指出：到2025年，需求響應能力達到地區(qū)最大用電負荷的5%。到2030年，形成規(guī)?；膶崟r需求響應能力，結合輔助服務市場、電能量市場交易可實現(xiàn)電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)需求側資源共享互濟。鼓勵推廣新型儲能、分布式電源、電動汽車、空調(diào)負荷等主體參與需求響應，積極拓寬需求響應主體范圍。根據(jù)“誰提供、誰獲利，誰受益、誰承擔”的原則，需求響應補貼資金從尖峰電價損益中列支；無尖峰電價損益時或損益不足以覆蓋需求響應補貼時，補貼資金納入系統(tǒng)運行費用，由需求響應實施月份的工商業(yè)用戶按當月用電量比例分攤。全面推進各類需求響應主體參與電能量和輔助服務市場常態(tài)化運行。支持符合要求的需求響應主體參與容量市場交易或納入容量補償范圍。安徽：建設多元儲能電站，探索分布式“新能源+儲能”為主體的可再生能源微電網(wǎng)安徽省能源局發(fā)布《安徽省零碳產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設方案（試行）》。建設方案指出：到2027年，力爭打造5個以上零碳產(chǎn)業(yè)示范園區(qū)；到2030年，力爭累計建成20個以上零碳產(chǎn)業(yè)園區(qū)。其中，關于儲能指出：構建清潔能源供應體系。支持試點園區(qū)統(tǒng)籌建設氣熱電聯(lián)產(chǎn)及高效地源熱泵、空氣源熱泵系統(tǒng)，建設多元儲能電站、儲熱儲冷裝置等設施，按照“以荷定源”的原則建設源網(wǎng)荷儲一體化項目，行業(yè)周報行業(yè)周報-PAGE14-請務必閱讀正文之后的重要聲明部分探索園區(qū)微電網(wǎng)建設，構建多能互補的綜合能源系統(tǒng)。大力發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)。先進光伏和新型儲能領域。大力發(fā)展太陽能利用、風力發(fā)電、新型儲能產(chǎn)品等新能源與清潔能源裝備制造產(chǎn)業(yè)及退役設備循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)，加快廢舊光伏組件等新型固廢綜合利用技術研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化應用，開發(fā)應用新型儲能多元技術。未來產(chǎn)業(yè)領域。聚焦“雙碳”目標下能源革命和產(chǎn)業(yè)變革需求，謀劃布局氫能、儲能、生物制造等未來能源和未來制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展。園區(qū)應合理利用分布式電能，在電網(wǎng)、電源及用戶側配置建設新型儲能設施，保障重要負荷用電的安全性。園區(qū)可引育集冷、熱、電、氣、氫等多種能源一體的綜合能源服務商，探索建設以分布式“新能源+儲能”為主體的可再生能源微電網(wǎng)，提供合同能源管理、能源托管等服務業(yè)。浙江江山：迎峰度夏（冬）期間用戶側儲能激勵補貼0.5元/kWh，需1kWh5月20日，浙江江山市人民政府征求《江山市2023-2024年度電力移峰填谷、需求響應等需求側管理補貼實施辦法》意見：關于用戶側儲能、V2G車網(wǎng)互動激勵補貼：在迎峰度夏(冬)期間，根據(jù)省電力公司發(fā)布的電力缺口時段，對有效向電網(wǎng)輸送電能的儲能用戶及電動汽車用戶補貼0.5元/千瓦時，補貼電量以國網(wǎng)浙江省電力公司新型電力負荷管理系統(tǒng)記錄的客觀數(shù)據(jù)為依據(jù)。關于電力需求響應補貼：全省執(zhí)行電力需求響應期間，對江山市有效參與需求響應的電力用戶，在已獲得省級電力需求響應補貼金額基15、本周鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈價格跟蹤據(jù)第三方統(tǒng)計數(shù)據(jù)，本周碳酸鋰價格有小幅下跌，金屬鈷有小幅上升，金屬鎳價格有小幅波動，VC、電解液、六氟磷酸鋰價格穩(wěn)定。六氟：24524日報價6.9萬元/噸，較223月高點累計降價48.2VC：245245.122322.6萬元/噸；電解液：245243.0223點累計降價11.0萬元。5月24日鐵鋰電解液報價2.222310.4碳酸鋰：24524日報價10.7萬元/噸，比223月高點下降39.5金屬鎳：2452415.22237.0萬元/噸；金屬鈷：24524日報價23.8萬元/噸，較223月高點降價32.9電池成本：按照中鎳三元電池單耗測算，11.1萬元的電解液降幅節(jié)約成本99.3/kwh，34.7萬元金屬鈷降幅節(jié)約成本72.4元/kwh，9.4萬元金屬鎳降幅節(jié)約成本38.7元/kwh，40.6萬元碳酸鋰降幅節(jié)約成本158.0kwh368.5kwh。按照鐵鋰電池單耗測算，10.4萬元的電解液降幅節(jié)約成本124.6元/kwh，加上碳酸鋰價格下降影響，成本下降361.6元/kwh。來源：隆眾資訊，wind，同花順，中泰證券研究所來源：隆眾資訊，wind，同花順，中泰證券研究所二、光伏：料快速下行，產(chǎn)業(yè)鏈價格價格順價下滑1、光伏產(chǎn)業(yè)鏈跟蹤本周硅料價格下跌趨勢持續(xù)。據(jù)InfolinkConsulting，多晶致密料本周為均價為41元/公斤，周環(huán)比下降2.4%。多晶顆粒料本周均價為37元/公斤，周環(huán)比下降5.1%。據(jù)索比咨詢，供需方面，目前下游采購持續(xù)低迷，料庫存壓力高漲，越來越多企業(yè)開始停產(chǎn)檢修，5月料產(chǎn)量預計下調(diào)至，價格有望在供應下調(diào)后止跌。本周硅片價格繼續(xù)下降。據(jù)InfolinkConsulting，P型182/210片本周均價分別為1.25/1.80（元/片），周環(huán)比分別下降10.7%/5.3%；N型182/210片本周均價分別為1.10/1.80（元/片），周環(huán)比分別下降P）12.0%/10.0%。本周片價格持續(xù)崩盤，片端內(nèi)卷持續(xù)，企業(yè)間報價競爭下行。P）來源：InfolinkConsulting，中泰證券研究所 來源：InfolinkConsulting，中泰證券研究所本周電池片價格下降。據(jù)InfolinkConsulting，P型182/210電池片本周均價分別為0.32/0.34（W），周環(huán)比分別下降3.0%和2.9%；TOPCon182電池片本周均價為0.34（元/W），周環(huán)比下降10.5%。據(jù)索比咨詢，片超跌致使N型電池降幅增大，N/P價差持續(xù)縮小，182已經(jīng)同價，庫存壓力下，價格不排除進一步下跌可能，下半年182尺寸N/P電池片價格有望出現(xiàn)反轉。本周組件價格下降。據(jù)InfolinkConsulting，P型雙玻182/210組件本周均價分別為0.83/0.85（元/W），周環(huán)比分別下降2.4%/2.3%。據(jù)索比咨詢，目前光伏主產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)進入全面虧現(xiàn)金水平，項目觀望情緒持續(xù)增加，海外需求平淡，部分組件庫存小幅攀升，招投標價格小幅向下，組件價格受需求及原材料價格等因素影響小幅調(diào)整。表勢 表勢來源：InfolinkConsulting，中泰證券研究所 來源：InfolinkConsulting，中泰證券研究所本周光伏玻璃價格企穩(wěn)。據(jù)InfolinkConsulting，3.2/2.0mm鍍膜玻璃本26.5/18.5（元/平方米），與上周持平。本周光伏膠膜價格企穩(wěn)，粒子價格下降。據(jù)索比咨詢，透明EVA膠膜/白色EVA膠膜本周均價分別為7.25/8.17（元/平方米），價格與上周持平；POE膠膜本周均價為12.49（元/平方米），價格與上周持平。本周EVA粒子均價為12307（元/噸），周環(huán)比下降1.5%，預計下周EVA市場價格或弱勢整理。表勢 表勢來源：InfolinkConsulting，中泰證券研究所 來源：InfolinkConsulting，中泰證券研究所本周背板價格企穩(wěn)。據(jù)Solarzoom，光伏背板本周均價為6.5（元/平方米），價格與上周持平。來源：Solarzoom，中泰證券研究所2、光伏行業(yè)熱點新聞及公告15月17日，在工業(yè)和信息化部電子信息司指導下，中國光伏行業(yè)協(xié)會在北京組織召開“光伏行業(yè)高質量發(fā)展座談會”。為探討當前光伏行業(yè)面臨的問題、產(chǎn)生的原因和應對措施，引導行業(yè)有序發(fā)展，會議指出后續(xù)會鼓勵行業(yè)兼并重組，暢通市場退出機制；加強對于低于成本價格銷售惡性競爭的打擊力度；保障國內(nèi)光伏市場穩(wěn)定增長，探索通過示范項目支持先進技術應用，轉變低價中標局面等。25月22日，A股市場上光伏概念股漲勢強勁，28家企業(yè)盤中漲停，371家迎來上漲，光伏概念股整體上漲2.01%。當前，光伏市場正面臨產(chǎn)能過剩的挑戰(zhàn)，供需失衡使得光伏產(chǎn)品價格持續(xù)下行，部分產(chǎn)品甚至已跌破成本線，并愈演愈烈。35月231-41-48882萬千瓦，其中：水電裝機容量272萬千瓦；火電裝機容量916萬千瓦；風電裝機容量1684萬千瓦；太陽能發(fā)電容量6011萬千瓦。根據(jù)國家能源局此前公布的數(shù)據(jù)顯示，1-3月光伏新增裝機45.74GW，按此數(shù)據(jù)計算，4月光伏新增裝機14.37GW。截至4月底，全國累計發(fā)電裝機容量約30.1億千瓦，同比增長14.1%。其中，太陽能發(fā)電裝機容量約6.7億千瓦，同比增長52.4%。4【橫店東磁】日前，有投資者在投資者互動平臺提問：請問董秘公司光伏電站總投資額是多少，什么時候能投成發(fā)電。預估凈利潤是多少，光伏電站正常能使用多少年。橫店東磁5月20日在投資者互動平臺表示，公司現(xiàn)有光伏電站指標約1GW，測算總投資約50億，將分步實施建設，后續(xù)經(jīng)營模式將視情況而定。5【隆基綠能】5月23日上午，隆基綠能Hi-MOX6Max系列產(chǎn)品發(fā)布會在嘉興工廠隆重舉行，這也是繼2023年7月7日9家企業(yè)就組件尺寸標準達成一致，2023年8月8日6家企業(yè)就片尺寸達成一致之后，隆基基于矩形片產(chǎn)品的首次大規(guī)模切換（片尺寸：182.2×191.6mm；組件尺寸：2382×1134mm）。該系列產(chǎn)品延續(xù)HPBC電池優(yōu)秀基因，以被譽為“黃金尺寸”的M11矩形片及引領行業(yè)標準的2382×1134mm組件尺寸，實現(xiàn)了產(chǎn)品穩(wěn)定性、可靠性以及發(fā)電效率的新突破。該系列產(chǎn)品量產(chǎn)已于本季度啟動全面切換，并將于今年三季度完成所有主流產(chǎn)30GW來源：Solarzoom、北極星太陽能光伏網(wǎng)、公司公告，中泰證券研究所三、風電：海風前期采購招標較多，部分項目前期評審啟動1、本周海風進展梳理本周，各區(qū)域項目進展：廣東：5月21日，中能建廣東院中標湛江徐聞東二海上風電項目前期工作咨詢服務；5月22日，華潤汕尾紅海灣??海上送出工程及陸上集控中心前期技術咨詢及專題報告服務招標；東方電纜中標外羅海上風電場35kV海底光電復合電纜采購。5月22日，中能建中標中廣核新能源2024年第1批可研集中采購，包括汕尾紅海灣三、江門川島一、陽江三山島??項目。福建：5月21日，長樂外海J區(qū)海上風電項目海域使用論證通過專家評審；5月24日，中鐵大橋局第??工程公司啟動大唐平潭長江澳110MW項目樁桶復合基礎及附屬設施二次采購招標，采購數(shù)量0.7萬噸。海南：5月24日，申能海南CZ2項目海上升壓站及陸上集控中心電氣二次設備采購(1)招標。山東：523日，華電青島2GW海上風電項目前期技術服務招標。浙江：5月21日，大唐臨海1號海上風電項目社會風險評估征詢公眾意見公示。其他：中國能建2024年風機集采招標項目開標，其中標段三/四為海上風機采購（標段三采購容量1GW、標段四1.5GW），平均折合單價分別為2410/2243元/kW；水電四局中標大連莊河海上風電場V項目風電塔筒采購（28套）。近期，全球其他區(qū)域海風進展：法國：近日，由Elicio和BayWar.e.組成的聯(lián)合體中標法國首次商業(yè)規(guī)模漂浮式海上風電，規(guī)劃容量250MW，中標電價為86.45歐元/兆瓦時（人民幣0.679元/千瓦時）；法國諾曼底Fécamp海上風電項目（500MW）已全面投入運營，系法國建成的第三個商業(yè)規(guī)模海上風電項目。德國：近日，德國HeDreiht海上風電場安裝首批單樁基礎，該項目960MW2025年底投入運營。英國：英國DoggerBankB海上風電場開始安裝單樁基礎和過渡件（TP）。波蘭：，CadelerA/S已與Polenergia&Equinor簽訂船舶預訂協(xié)議，為MFWBa?tykII和&III海上風電場安裝海上風機，該合同潛在總價1.11.3億歐元。北歐：近日，5月17日，維斯塔斯簽署了一個總容量超過1GW的北歐海上風電項目的“有條件協(xié)議”；挪威海風承包商Havfram已與西班牙電力公司Iberdrola簽署一份合同，為波羅的海Windanker海上風電項目運輸和安裝海上風機，該合同預計2026年夏季開始執(zhí)行。美國：近日，美國康涅狄格州、馬薩諸塞州和羅德島州舉行海上風電聯(lián)合招標，46.8GW。2、海陸風招標數(shù)據(jù)追蹤據(jù)不完全統(tǒng)計，對于陸上風電機組，2024年至今累計啟動招標34.9GW（不含金開2024年度1GW框架招標、國電投4GW框架招標、新華水電2024年度1GW集采、華能阿榮旗嶺東二期2390MW集采、中國能建2024年7.5GW集采），5月至今啟動招標3.1GW；對于海上風電機組，2024年至今3669MW。裝機量上看，2024年1-4月累計新增裝機16.84GW，同比+18.6%；其中41.34GW，同比-64.7%，環(huán)比-52.2%。陸風招標分析：本周，四川涼山西昌牦牛山風電項目風力發(fā)電機組及其附屬設備采購項目啟動招標，累計招標量為600MW。從區(qū)域看，2024年至今，我國華北地區(qū)陸風累計新增招標容量占比最高，占比達到36.1%增招標容量為12062.5MW；其次為西北和東北地區(qū)，占比為25.6%/9.2%，招標量為8551.3MW/3084.9MW。從業(yè)主看，2024年至今，中國電建新增招標規(guī)模最大，共招標5335.0MW，占比為15.3%；華電集團新增招標5313MW，占比為15.2%，位居第二；大唐集團投招標3621.5MW10.4%，位列第三。海風招標分析：本周，暫無海風機組招標。來源：風芒能源等公眾號，中泰證券研究所統(tǒng)計 來源：風芒能源等公眾號，中泰證券研究所統(tǒng)計注：海風招標指海上風機招標項目（含EPC）來源：風芒能源等公眾號，中泰證券研究所統(tǒng)計 來源：風芒能源等公眾號，中泰證券研究所統(tǒng)計3、海陸風中標數(shù)據(jù)追蹤陸上：2024年5月至今，陸風風電機組含塔筒的加權中標均價為1888元/kW，環(huán)比下降8.5%；陸風風電機組不含塔筒的加權中標均價為1662元/kW，系個別項目均價較高。海上：2024年2月海上風機中標候選人均價3188元/kW（都不含塔筒），3月無開標項目，4月中標候選人均價3617元/kW（含塔筒）；2023年全3500-3700元/kW（含塔筒）。中標主機商分析（陸風）：據(jù)不完全統(tǒng)計，2024年至今，明陽智能、遠景能源、運達股份等廠商已累計中標31.9GW陸上項目（含國外中標項目）。其中，明陽智能中標6041.0MW，占比18.9%；遠景能源中標6026.4MW18.8%4979.7MW15.9%。中標主機商分析（海風）：據(jù)不完全統(tǒng)計，2024初至今，海風累計中標2.58GW，其中東方電氣、明陽智能、上海電氣中標0.9/0.5/0.5GW，占比35.6%/19.7%/17.5%。從各主機廠平均中標價格來看，我們統(tǒng)計平均價格最低的是明陽智能2790元/kW（不含塔筒），最高的是華銳電氣3912元/kW（5臺風機采購）。海風中標情況：本周，中國能建2024年風機集采招標項目開標，其中標段三/四為海上風機采購，平均折合單價分別為2410/2243元/kW。海纜招中標詳情：本周，東方電纜中標外羅海上風電場35kV海底光電復合電纜采購。據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年：國內(nèi)共有8.2GW/18個海上風電項目進行海底電纜公開招標（不含青州??七2GW）；16個項目完成招標。東方電纜、中天科技、亨通光電、漢纜股份、寶勝股份、萬達海纜、起帆電纜分別累計中標金額分別為25.5/24.4/4.4/3.1/3.3/4.0/3.6億元（部分項目金額未公開）。2024年：國內(nèi)共有1.4GW/3個海上風電項目進行海底電纜公開招標；6個項中標。亨通光電、中天科技、寶勝股份、起帆電纜分別中標14.53/3.33/3.24/3.03億元（部分項目金額未公開）。表28：/KW） 來源：風芒能源等公眾號，中泰證券研究所統(tǒng)計 來源：風芒能源等公眾號，中泰證券研究所統(tǒng)計來源：風芒能源等公眾號，中泰證券研究所統(tǒng)計 來源：風芒能源等公眾號，中泰證券研究所統(tǒng)計）

來源：風芒能源等公眾號，中泰證券研究所統(tǒng)計 來源：風芒能源等公眾號，中泰證券研究所統(tǒng)計4、“雙碳”背景下，風電長期發(fā)展政策跟蹤風電大基地方面：政策加持，風光大基地建設持溫。此前，國家發(fā)改委環(huán)資司發(fā)布《能源綠色低碳轉型行動成效明顯——“碳達峰十大行動”進展（一）》，制定實施以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風電光伏基地規(guī)劃布局方案，規(guī)劃總規(guī)模約450GW，其中第一批風光大基地建設規(guī)模達97.05GW2024年新春茶話會，并網(wǎng)完工73GW24GW；第二批大型風電光伏基地清單約42GW，涉及內(nèi)蒙古、寧夏、新疆、青海、甘肅等省區(qū)，預計2024年建成，截止年初已有并網(wǎng)2.6GW。第三批基地項目清單已正式印發(fā)實施，總規(guī)模約47.78GW，其中青海5.53GW，甘肅14.2GW，內(nèi)蒙古22.8GW，山東、江蘇、山西均有入選，截止年初已有并網(wǎng)128MW。近日，國家能源局要全力推進三批大型風電光伏基地建設，持續(xù)做好按月調(diào)度和按周監(jiān)測，按期投產(chǎn)。近日，陜西發(fā)改委發(fā)布《關于加快推動新能源大基地建設進展的通知》，要求根據(jù)各項目用地落實、手續(xù)辦理、建設推進等情況，形成廢止項目清單和移除基地項目清單。分散式風電方面：“千鄉(xiāng)萬村馭風行動”疊加備案制即將到來，助推分散式風電發(fā)展提速。在審批制度層面，國家積極推動風電項目由核準制調(diào)整為備案制，目前已有云南省、吉林省和張家口市明確將風電項目轉向備案制。此外，國家能源局于2023年10月24日發(fā)布的通知指出，在現(xiàn)有許可豁免政策基礎上將分散式風電項目納入許可豁免范圍，不要求其取得業(yè)務許可證。該系列政策降低了風電建設門檻，有助于促進分散式風電發(fā)展。在新能源助力鄉(xiāng)村振興層面，據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年已有23個省市發(fā)布關于2023年鄉(xiāng)村振興有關意見或方案，其中有17個省市提及可再生能源、清潔能源或新能源。山西、湖南、廣東、河南、四川、安徽六省明確提及發(fā)展風電的相關信息，山西、廣東明確提出創(chuàng)新發(fā)展模式，以縣為單位建設分散式風電。4月1日，國家發(fā)改委、國能局、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)關于組織開展“千鄉(xiāng)萬村馭風行動”的通知，每個行政村不超過20MW。據(jù)相關測算，目前全國約有59萬個行政村，假如選其中具備條件的10萬個村莊，在零散土地上安裝4臺5兆瓦機組，就可實現(xiàn)20億千瓦的風電裝機，發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｍ瑫r，該通知還對項目審批程序、并網(wǎng)消納、并網(wǎng)消納、市場機制和創(chuàng)新商業(yè)模式給予很大支持。5月20日，河南省發(fā)改委發(fā)布《關于組織報送源網(wǎng)荷儲一體化項目的預通知》，通知指出，工業(yè)企業(yè)可利用自有或周邊土地建設分散式風電，總容量不應超過50兆瓦。5月20日，上海市發(fā)改委公布《對市十六屆人大二次會議第0946號代表建議的答復》，答復指出，支持各區(qū)因地制宜有序開展分散式風電示范項目建設。老舊風場改造方面：內(nèi)蒙古、遼寧、山西、甘肅、浙江、河北、寧夏、湖南、重慶等省市已陸續(xù)推出十四??可再生能源規(guī)劃等相關政策文件，開展老舊風電場風力發(fā)電設備“以大代小”退役改造行動。2021年8月30日，寧夏發(fā)改委發(fā)布全國首個老舊風電場“以大代小”更新試點政策《關于開展寧夏老舊風電場“以大代小”更新試點的通知》，主要針對全區(qū)并網(wǎng)運行時間較長、單機容量在1.5兆瓦及以下、連續(xù)多年利用小時數(shù)低下、存在安全隱患的項目。“以大代小”退役改造行動在2022年6月1日國家九部委聯(lián)合發(fā)布的《“十四??”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》重點提出，后續(xù)進展加快。202365日，國家能源局發(fā)布《風電場改造升級和退役管理辦法》的通知，鼓勵并網(wǎng)運行超過15年或單臺機組容量小于1.5兆瓦的風電場開展改造升級。據(jù)統(tǒng)計，目前浙江、河北、甘肅、寧夏、福建等省已陸續(xù)發(fā)布關于風電場改造升級和退役申報的政策文件。4月16日，廣東省發(fā)改委發(fā)布《廣東省推動能源領域大規(guī)模設備更新工作方案》，方案指出有序推進風電、光伏發(fā)電設備改造升級和退役工作，組織做好24年度陸上機組退役和改造升級申報工作。4月，寧夏回族自治區(qū)人民政府印發(fā)《寧夏回族自治區(qū)推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新實施方案》。方案提出，對單機1.5兆瓦以下風電機組實施“以大代小”更新改造，到2027年，老舊風電場更新改造200萬千瓦以上。5月13日，寧夏銀星能源賀蘭山91.8MW技術改造項目風力發(fā)電機組及其附屬設備拆除招60臺及其附屬設備。海上風電方面：據(jù)我們統(tǒng)計，全國各省已發(fā)布的“十四??”海上風電規(guī)劃總裝機量近60GW。此外，目前有4個省、市具備海上地方補貼政策，其24年底前并網(wǎng)項目。歐洲未來海風增量方面：據(jù)WindEurope，2023年歐洲海風裝機3.8GW，此外預測歐洲2024~2030年新增共計94GW海上風電裝機量，2023-2030年新增裝機CAGR達35.2%。歐洲化石能源供給受限及能源轉型目標造就了歐洲未來可預期的廣闊海上風電市場，隨著供應鏈、利率等問題逐步好轉，預計2025年及以后歐洲迎來海上風電新增裝機高峰，為中國企業(yè)“出?！碧峁┝己脵C遇。）來源：國家能源局，中泰證券研究所 來源：國家能源局，中泰證券研究所省市日期相關政策關鍵內(nèi)容內(nèi)蒙古2020/3/17年工作計劃》10年以上風電項目退出機制。遼寧2020/5/13支持現(xiàn)役風電機組更新項目建設。對已由能源主管部門核準同意的項目、且并入電網(wǎng)運行多年的風電場由于機組服役壽命、質量、效率、安全、經(jīng)濟等原因，項目業(yè)主可申請一次性解列拆除全部舊機組，并在原址實施機組容量更新建設。山西2021/3/8通知》運行5年及以上的風電項目情況，在保證安全的前提下，充分挖掘風電場潛能，在原風場廠址內(nèi)利用現(xiàn)有設備設施進行項目技改升級置換及擴容，提升風資源利用率。甘肅2021/6/1浙江2021/6/23“十四五”規(guī)劃的通知》結合鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，貫徹國家“千鄉(xiāng)萬村馭風計劃”。啟動老舊風電場技術改造升級。遵循企業(yè)1.5兆瓦的風電機組技改升級，促進風電產(chǎn)業(yè)提質增效和循環(huán)發(fā)展。河北2021/7/21的通知》結合風電技術進步，深度挖掘既有項目價值，提高風能資源利用效率，通過老舊風電機組置換、技改和新風機加密等措施推動風電場增容提效，探索出臺老舊風場增容提效改造相關征地手續(xù)、電網(wǎng)接入等方面支持政策，鼓勵落實土地、電網(wǎng)等建設條件的風電場增容提效項目優(yōu)先列入風電基地規(guī)劃。寧夏2021/8/30“以大代小”更新試點的通知》1.5兆瓦及以下、連續(xù)多年利用小時數(shù)200萬千瓦以上、增提升風電并網(wǎng)安全性、可靠性。內(nèi)蒙古2022/3/3《內(nèi)蒙古自治區(qū)“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》開展風電以大代小工程。按照政府引導、企業(yè)自愿的原則，結合風電技術進步，推進風電產(chǎn)業(yè)1.5級優(yōu)化改造，提升資源利用價值、風電場發(fā)電效率和經(jīng)濟性。江西2022/5/7能源發(fā)展規(guī)劃》的風機技改升級。全國2022/6/1《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》湖南2022/6/23開展老舊風電場風力發(fā)電設備“以大代小”退役改造，因地制宜推進易覆冰風電場抗冰改造，提升裝機容量、風能利用效率和風電場經(jīng)濟性。重慶2022/8/8《“十四五”能源規(guī)劃任務分解實施方案》全國2023/6/16兆瓦的風電場開展改造升級，并網(wǎng)運行達到設計使用年限的風電場應當退役，經(jīng)安全運行評估，符合安全運行條件可以繼續(xù)運營。來源：地方政府官網(wǎng)，中泰證券研究所來源：地方政府官網(wǎng)，中泰證券研究所GW）

：GW；%）來源：各國政府網(wǎng)站，GWEC，中泰證券研究所20352027年目標

來源：WindEurope，中泰證券研究所成本端變化情況：風電零部件環(huán)節(jié)原材料成本占比普遍較高，對企業(yè)單位盈利水平具體一定影響。截至5月25日，中厚板均價4