現(xiàn)金流量表的局限性及原因

本文由夢想會計學(xué)院梁老師精心編輯整理（營改增后知識點），學(xué)知識，抓緊了！現(xiàn)金流量表的局限性及原因 現(xiàn)實局限性 很多書刊認(rèn)為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是評價企業(yè)償還能力的重要標(biāo)，如公式：短期償債能力流動比例=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債總額 認(rèn)為比率較大，償還能力越強(qiáng)，但是這個公式是看條件的，不具有普遍意義。采用這個公式首先是資金市場比較成熟，有隨時可以拋售或轉(zhuǎn)換的有價證券，短期有價證券是現(xiàn)金的等價物，是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式，有一定的收益性，企業(yè)現(xiàn)金比較充裕時，可作為儲藏手段。這一條是應(yīng)具備的，尤其是廣大的農(nóng)村基層，資金市場非常單一，主要依賴銀行。把錢存在銀行里收益率很低，持有量過多是一種浪費，現(xiàn)金不能變成有一定收益的等價物，存量就不能增加。另外企業(yè)應(yīng)有一定的瞬息萬變有資金、負(fù)債率不應(yīng)太高，在這種情況下企業(yè)現(xiàn)金多了，可按交易性需要、預(yù)防性需要和投資性需要持有一定數(shù)量的現(xiàn)金。如果企業(yè)自有資產(chǎn)較少，負(fù)債率高，往往依賴銀行貸款維持生產(chǎn)經(jīng)營，這種情況下，現(xiàn)金到手使窮于應(yīng)付償還多種欠款購買生產(chǎn)必須的原材料，經(jīng)營好現(xiàn)金多時因償還欠款負(fù)債率降一下，達(dá)不到需要儲存現(xiàn)金的水平。現(xiàn)金流量凈額是個差量指標(biāo)(流入減流出或期末減期初)期末比期初多一些或少一些沒有什么實際意義，所以當(dāng)前用現(xiàn)金流量凈額評價企業(yè)應(yīng)視條件而定。 編制現(xiàn)金流量表的目的在于提供某一會計期間的現(xiàn)金賺取和支出信息，以反映企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的時間、金額及原因等情況，其公式可表述為：“當(dāng)期現(xiàn)金凈增加額=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量+投資現(xiàn)金凈流量+籌資現(xiàn)金凈流量”。 局限原因 直觀地看，現(xiàn)金流量表就是對比較資產(chǎn)負(fù)債表中“貨幣資金”期初、期末余額變動成因的詳細(xì)解釋?，F(xiàn)金流量表編制方法較為復(fù)雜，這使大部分投資者很難充分理解利用其信息，而且對其作用和不足也缺乏一種較為全面的認(rèn)識。許多投資者對現(xiàn)金流量表抱有很大期望，認(rèn)為“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”可以提供比“凈利潤”更加真實的經(jīng)營成果信息，或者它不太容易受到上市公司的操縱，等等。 事實上，這些觀點是比較片面的，主要原因在于： 1、現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是現(xiàn)金制，即只記錄當(dāng)期現(xiàn)金收支情況，而不理會這些現(xiàn)金流動是否歸屬于當(dāng)期損益。因此，企業(yè)的當(dāng)期業(yè)績與“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”沒有必然聯(lián)系，更不論投資、籌資活動所引起的突發(fā)性現(xiàn)金變動了。另外，在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，企業(yè)的利潤表可以正常反映當(dāng)期賒銷、賒購事項的影響，而現(xiàn)金流量表則是排斥商業(yè)信用交易的。不穩(wěn)定的商業(yè)回款及償債事項使得“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”比“凈利潤”數(shù)據(jù)可能出現(xiàn)更大的波動性。(剖析主流資金真實目的，發(fā)現(xiàn)最佳獲利機(jī)會！) 2、現(xiàn)金流量表只是一種“時點”報表，一種“貨幣資金”項目的分析性報表。因此，其缺陷與資產(chǎn)負(fù)債表很相似。顯而易見，特定時點的“貨幣資金”余額是可以操縱的。例如，不少上市公司已經(jīng)采用臨時協(xié)議還款方式，在年末收取現(xiàn)金，年初又將現(xiàn)金撥還債務(wù)人。這樣，企業(yè)年末現(xiàn)金余額劇增，而應(yīng)收款項又大幅沖減，從而使資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表都非常好看，但現(xiàn)金持有的真實水平卻沒有變化。相反，在這種情況下，利潤表受到的影響不大(除了當(dāng)期壞帳費用減少以外)，仍能比較正確地反映當(dāng)期經(jīng)營成果。 3、編制方法存在問題。盡管在中國要求上市公司采用直接法編制現(xiàn)金流量表，但在無力進(jìn)行大規(guī)模會計電算化改造和帳務(wù)重整的現(xiàn)實條件下，這一目標(biāo)是很難實現(xiàn)的。絕大多數(shù)企業(yè)仍然采用間接法，通過對“凈利潤”數(shù)據(jù)的調(diào)整來計算“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”，但這一方法的缺陷是非常明顯的。在現(xiàn)行會計實務(wù)中，“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”的計算最終取決于“貨幣資金”的當(dāng)期變動額，而不是每項業(yè)務(wù)的真實現(xiàn)金影響。例如，在其計算過程中，收回或核銷前期應(yīng)收款項的效果相同，都會增加“銷售商品、勞務(wù)收到的現(xiàn)金”，這就很容易對投資者形成誤導(dǎo)。在2001年年報中，大規(guī)模準(zhǔn)備計提導(dǎo)致上