2023年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)之中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理題庫(kù)練習(xí)試卷B卷附答案

2023年6月中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)之中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)

務(wù)管理題庫(kù)練習(xí)試卷B卷附答案

單選題（共50題）

1、下列各項(xiàng)中，不影響公司債券資本成本的因素是（）。

A.債券面值

B.票面利率

C.債券籌資費(fèi)用

D.市場(chǎng)利率

【答案】D

2、（2020年）如果純利率為5%,通貨膨脹補(bǔ)償率為2%,風(fēng)險(xiǎn)收益

率為4%,則必要收益率為（）。

A.3%

B.6%

C.11%

D.7%

【答案】C

3、（2021年真題）已知某固定資產(chǎn)的賬面原值為1000萬(wàn)元，已計(jì)

提折舊800萬(wàn)元，現(xiàn)可售價(jià)120萬(wàn)元，所得稅稅率為25%,該設(shè)備

變現(xiàn)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為（）萬(wàn)元。

A.120

B.200

C.320

D.140

【答案】D

4、流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在1年或超過(guò)1年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)

用的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)不包括()o

A.占用時(shí)間短

B.周轉(zhuǎn)快

C.易變現(xiàn)

D.不易變現(xiàn)

【答案】D

5、某企業(yè)租入一臺(tái)設(shè)備，租期為3年，約定每年年初支付租金3萬(wàn)

元。租賃費(fèi)率為10%,復(fù)利計(jì)算，已知(P/A,10%,3)=2.4869,

(P/A,10%,2)=1.7355,(F/A,10%,3)=3.3100,則租金今天

的價(jià)值約為()萬(wàn)元。

A.7.46

B.8.21

C.9.93

D.10.92

【答案】B

6、（2020年真題）下列籌資方式中，屬于債務(wù)籌資方式的是（）。

A.吸收直接投資

B.租賃

C.留存收益

D.發(fā)行優(yōu)先股

【答案】B

7、ABC公司上年度資金平均占用額為900萬(wàn)元，其中不合理的部分

占10%,預(yù)計(jì)本年度銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率為3%,資金周轉(zhuǎn)速度提高1%,則

預(yù)測(cè)年度資金需要量為（）萬(wàn)元。（結(jié)果保留整數(shù)）

A.826

B.842

C.778

D.794

【答案】A

8、有一項(xiàng)年金，前3年無(wú)現(xiàn)金流入，后5年每年年初等額流入現(xiàn)金

500萬(wàn)元，假設(shè)年利率為10%,其現(xiàn)值為（）萬(wàn)元。（結(jié)果保留整

數(shù)）

A.1236

B.1392

C.1433

D.1566

【答案】D

9、某企業(yè)生產(chǎn)銷(xiāo)售C產(chǎn)品，2020年前三個(gè)季度的銷(xiāo)售單價(jià)分別為

50元、55元和57元；銷(xiāo)售數(shù)量分別為210萬(wàn)件、190萬(wàn)件和196

萬(wàn)件。

A.34.40

B.24.40

C.54

D.56.43

【答案】A

10、(2021年真題)某公司采用彈性預(yù)算法編制修理費(fèi)預(yù)算，該修

理費(fèi)為混合成本，業(yè)務(wù)量為10。件時(shí)，費(fèi)用預(yù)算為5000元；業(yè)務(wù)量

為200件時(shí)，費(fèi)用預(yù)算為7000元。則當(dāng)業(yè)務(wù)量為180件時(shí)，修理費(fèi)

預(yù)算為()o

A.6600元

B.6300元

C.7200元

D.9000元

【答案】A

11、甲公司目前有足夠的資金準(zhǔn)備投資于三個(gè)獨(dú)立投資項(xiàng)目，貼現(xiàn)

率為10%,其他有關(guān)資料如下表所示：甲公司的投資順序是（）。

A.A

B.CBBA

C.A.CB

D.B.C.A

【答案】c

12、下列各項(xiàng)籌資方式中，資本成本最高的是（）。

A.租賃

B.銀行借款

C.利用留存收益

D.發(fā)行普通股

【答案】D

13、某公司全年需用X材料18000件，計(jì)劃開(kāi)工360天。該材料訂

貨日至到貨日的時(shí)間為5天，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為100件。該材料的再訂

貨點(diǎn)是（）件。

A.100

B.150

C.250

D.350

【答案】D

14、A商品一般納稅人適用的增值稅稅率為13%,小規(guī)模納稅人的征

收率為3%。假設(shè)甲增值稅納稅人2020年5月購(gòu)進(jìn)A商品不含稅價(jià)

格為15600元，當(dāng)月實(shí)現(xiàn)的不含稅銷(xiāo)售額為20800元，不考慮其他

因素，則下列說(shuō)法正確的是（）o

A.無(wú)差別平衡點(diǎn)增值率為28.3%

B.無(wú)差別平衡點(diǎn)增值率為23.4%

C.甲公司作為一般納稅人的稅負(fù)要輕于作為小規(guī)模納稅人的稅負(fù)

D.甲公司作為一般納稅人的稅負(fù)要重于作為小規(guī)模納稅人的稅負(fù)

【答案】D

15、相對(duì)于發(fā)行債券和利用銀行借款購(gòu)買(mǎi)設(shè)備而言，通過(guò)融資租賃

方式取得設(shè)備的主要缺點(diǎn)是（）o

A.限制條款多

B.籌資速度慢

C.資本成本高

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

【答案】C

16、應(yīng)收賬款賒銷(xiāo)效果的好壞，依賴(lài)于企業(yè)的信用政策。企業(yè)在對(duì)

是否改變信用期限進(jìn)行決策時(shí)，不需要考慮的因素是（）o

A.等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低收益率

B.產(chǎn)品的變動(dòng)成本率

C.應(yīng)收賬款的壞賬損失率

D.企業(yè)的所得稅稅率

【答案】D

17、下列屬于強(qiáng)度動(dòng)因的是（）o

A.接受或發(fā)出訂單數(shù)

B.產(chǎn)品安裝時(shí)間

C.某種新產(chǎn)品的安裝調(diào)試作業(yè)次數(shù)

D.處理收據(jù)數(shù)

【答案】C

18、下列各項(xiàng)中，能夠用于比較期望值不同的兩個(gè)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)大小的

是（）。

A.協(xié)方差

B.相關(guān)系數(shù)

C.標(biāo)準(zhǔn)差

D.標(biāo)準(zhǔn)差率

【答案】D

19、某公司第一年初借款20000元，每年年末還本付息額均為4000

元，連續(xù)9年還清。則借款利率為（）o[已知（P/A,12%,9）

=5.3282,（P/A,14%,9）=4.9464]

A.12.6%

B.18.6%

C.13.33%

D.13.72%

【答案】D

20、（2020年真題）某公司取得借款500萬(wàn)元，年利率為6%,每半

年支付一次利息，到期一次還本，則該借款的實(shí)際利率為（）o

A.6%

B.6.09%

C.6.18%

D.12.36%

【答案】B

21、如果采用股利增長(zhǎng)模型法計(jì)算股票的資本成本率，則下列因素

單獨(dú)變動(dòng)會(huì)導(dǎo)致普通股資本成本率降低的是（）。

A.預(yù)期第一年股利增加

B.股利固定增長(zhǎng)率提高

C.普通股的籌資費(fèi)用增加

D.股票市場(chǎng)價(jià)格上升

【答案】D

22、（2019年真題）股利無(wú)關(guān)論認(rèn)為股利分配對(duì)公司市場(chǎng)價(jià)值不產(chǎn)

生影響，下列關(guān)于股利無(wú)關(guān)論的假設(shè)表述錯(cuò)誤的是（）。

A.不存在個(gè)人或企業(yè)所得稅

B.不存在資本增值

C.投資決策不受股利分配影響

D.不存在股票籌資費(fèi)用

【答案】B

23、（2016年）下列因素中，一般不會(huì)導(dǎo)致直接人工工資率差異的

是（）。

A.工資制度的變動(dòng)

B.工作環(huán)境的好壞

C.工資級(jí)別的升降

D.加班或臨時(shí)工的增減

【答案】B

24、約束性固定成本不受管理當(dāng)局短期經(jīng)營(yíng)決策行動(dòng)的影響。下列

各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)約束性固定成本的是（）o

A.廠房折舊

B.廠房租金支出

C.高管人員基本工資

D.新產(chǎn)品研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用

【答案】D

25、F公司生產(chǎn)單一產(chǎn)品，實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)成本管理。每件產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)工

時(shí)為5小時(shí)，固定制造費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)成本為10元，企業(yè)生產(chǎn)能力為

每月生產(chǎn)產(chǎn)品600件。9月份公司實(shí)際生產(chǎn)產(chǎn)品500件，發(fā)生固

定制造成本2250元，實(shí)際工時(shí)為3000小時(shí)。根據(jù)上述數(shù)據(jù)計(jì)算,

9月份公司固定制造費(fèi)用效率差異為（）元。

A.1000

B.1500

C.2000

D.3000

【答案】A

26、與股權(quán)籌資方式相比，下列各項(xiàng)中，屬于債務(wù)籌資方式缺點(diǎn)的

是（）。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大

B.可以形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)

C.資本成本負(fù)擔(dān)較重

D.可以利用財(cái)務(wù)杠桿

【答案】A

27、（2013年真題）在其他條件相同的情況下，下列各項(xiàng)中，可以

加速現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的是（）。

A.減少存貨量

B.減少應(yīng)付賬款

C.放寬賒銷(xiāo)信用期

D.利用供應(yīng)商提供的現(xiàn)金折扣

【答案】A

28、下列投資活動(dòng)中，屬于直接投資的是（）。

A.購(gòu)買(mǎi)普通股股票

B.購(gòu)買(mǎi)公司債券

C.購(gòu)買(mǎi)優(yōu)先股股票

D.購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)

【答案】D

29、下列屬于預(yù)算特征的是（）。

A.數(shù)量化和可執(zhí)行性

B.引導(dǎo)性和控制性

C.協(xié)調(diào)性

D.多樣性

【答案】A

30、（2012年真題）與銀行借款相比，下列各項(xiàng)中不屬于租賃籌資

特點(diǎn)的是（）。

A.資本成本低

B.融資風(fēng)險(xiǎn)小

C.融資期限長(zhǎng)

D.融資限制少

【答案】A

31、某上市公司發(fā)行面值100元的優(yōu)先股，規(guī)定的年股息率為8%。

該優(yōu)先股折價(jià)發(fā)行，發(fā)行價(jià)格為90元；發(fā)行時(shí)籌資費(fèi)用為發(fā)行價(jià)的

2%o則該優(yōu)先股的資本成本率為（）o

A.7.16%

B.8.07%

C.9.16%

D.9.07%

【答案】D

32、5c信用系統(tǒng)中，資金越雄厚越說(shuō)明企業(yè)具有強(qiáng)大的物質(zhì)基礎(chǔ)和

抗風(fēng)險(xiǎn)能力的是（）。

A.品質(zhì)

B.能力

C.資本

D.條件

【答案】C

33、某人存款100元，存期10年，存款復(fù)利率10%,計(jì)算第六年利

息的計(jì)息基數(shù)為()。

A.100

B.161.05

C.177.16

D.259.37

【答案】B

34、某公司從租賃公司租入一臺(tái)設(shè)備，價(jià)格為500萬(wàn)元，租期為5

年，租賃期滿(mǎn)時(shí)預(yù)計(jì)凈殘值15萬(wàn)元?dú)w該公司所有，假設(shè)年利率為

10%,租賃手續(xù)費(fèi)為每年2%,每年年初等額支付租金，則每年租金

為()萬(wàn)元。

A.[500-15x(P/F,12%,5)]/[(P/A,12%,5)x(1+12%)]

B.500/[(P/A,12%,5)x(1+12%)]

C.[500-15x(P/F,10%,5)]/[(P/A,10%,5)x(1+10%)]

D.500/[(P/A,10%,5)x(1+10%)]

【答案】B

35、下列屬于品種級(jí)作業(yè)的是（）。

A.產(chǎn)品加工

B.設(shè)備調(diào)試

C.新產(chǎn)品設(shè)計(jì)

D.管理作業(yè)

【答案】C

36、（2018年真題）下列預(yù)算中，一般不作為資金預(yù)算編制依據(jù)的

是（）

A.管理費(fèi)用預(yù)算

B.直接人工預(yù)算

C.生產(chǎn)預(yù)算

D.直接材料預(yù)算

【答案】C

37、某公司上年度資金平均占用額為4000萬(wàn)元，其中不合理的部分

是100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)本年度銷(xiāo)售額增長(zhǎng)率為-3%,資金周轉(zhuǎn)速度提高

1%,則預(yù)測(cè)年度資金需要量為（）萬(wàn)元。

A.3745.17

B.3821.28

C.3976.83

D.4057.17

【答案】A

38、（2020年真題）某公司借入名義年利率為10%的銀行借款

6000萬(wàn)元，分12個(gè)月等額償還本息，則按照加息法計(jì)算的該借款

的實(shí)際年利率為（）。

A.21%

B.10.25%

C.20%

D.10%

【答案】C

39、某企業(yè)只生產(chǎn)A產(chǎn)品一種產(chǎn)品，預(yù)計(jì)下年銷(xiāo)售價(jià)格為120元，

單位變動(dòng)成本為60元，固定成本為480000元，如果下一年要實(shí)現(xiàn)

目標(biāo)利潤(rùn)240000元，那么銷(xiāo)售量應(yīng)到達(dá)（）件。

A.6000

B.12000

C.4000

D.8000

【答案】B

40、在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其

發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)是（）。

A.實(shí)際收益率

B.預(yù)期收益率

C.必要收益率

D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

【答案】B

41、已知（F/A,10%,9）=13.579,（F/A,10%,10）=15.937O

則期限是10年、利率是10%的預(yù)付年金終值系數(shù)為（）。

A.17.531

B.19.531

C.14.579

D.12.579

【答案】A

42、已知當(dāng)前市場(chǎng)的純粹利率為1.8%,通貨膨脹補(bǔ)償率為2%。若某

證券資產(chǎn)的B系數(shù)為L(zhǎng)5,整個(gè)證券市場(chǎng)的平均收益率為8%,則該

證券資產(chǎn)的必要收益率為（）。

A.7.4%

B.9.8%

C.10.1%

D.10.4%

【答案】c

43、甲公司預(yù)計(jì)2020年第二季度~第四季度銷(xiāo)售額為420萬(wàn)元、

560萬(wàn)元、504萬(wàn)元，甲公司每季度銷(xiāo)售收入中當(dāng)季度收回60%,剩

余40%下季度才能收回，則甲公司2020年第三季度預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入為

()萬(wàn)元。

A.476

B.504

C.537.6

D.526.4

【答案】B

44、A進(jìn)行一項(xiàng)投資，收益好、中、差的概率分別為30%、60%.10%,

相應(yīng)的投資收益率分別為20%、10%、-5%,則該項(xiàng)投資的預(yù)期收益

率為()o

A.10%

B.11.5%

C.9.25%

D.12%

【答案】B

45、關(guān)于證券投資的目的，下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.分散資金投向，降低投資風(fēng)險(xiǎn)

B.利用閑置資金，增加企業(yè)收益

C.穩(wěn)定客戶(hù)關(guān)系，保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

D.提高資產(chǎn)的穩(wěn)定性，增強(qiáng)償債能力

【答案】D

46、某公司發(fā)行普通股股票，籌資費(fèi)率為6%,股價(jià)10元/股，本期

已付現(xiàn)金股利2元/股，未來(lái)各期股利按2%持續(xù)增長(zhǎng)，該公司留存

收益的資本成本率為（）。

A.20.4%

B.21.2%

C.22.4%

D.23.7%

【答案】C

47、（2018年真題）某公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券的面值是100元，轉(zhuǎn)

換價(jià)格是20元，目前該債券已到轉(zhuǎn)換期，股票市價(jià)為25元，則可

轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為（）o

A.5

B.4

C.1.25

D.0.8

【答案】A

48、下列關(guān)于企業(yè)籌資分類(lèi)的說(shuō)法中，不正確的是()。

A.按企業(yè)取得資金的權(quán)益特性不同，分為股權(quán)籌資、債務(wù)籌資及衍

生工具籌資

B.按資金來(lái)源范圍不同，分為內(nèi)部籌資和外部籌資

C.按籌集資金的使用期限不同，分為長(zhǎng)期籌資和短期籌資

D.按籌集資金的資本成本不同，分為直接籌資和間接籌資

【答案】D

49、M公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售甲、乙兩種產(chǎn)品，邊際貢獻(xiàn)率分別為45%和

20%,全年的固定成本總額為4500萬(wàn)元。M公司希望每年的銷(xiāo)售額

達(dá)到15000萬(wàn)元時(shí)可以實(shí)現(xiàn)盈虧平衡.則甲產(chǎn)品的銷(xiāo)售比重應(yīng)達(dá)到

()。

A.40%

B.75%

C.60%

D.25%

【答案】A

50、某公司預(yù)計(jì)2021年各季度的銷(xiāo)售量分別為200件、220件、

280件、300件，預(yù)計(jì)每季度末產(chǎn)成品存貨為下一季度銷(xiāo)售量的

20%。該公司第二季度預(yù)計(jì)生產(chǎn)量為（）件。

A.220

B.232

C.236

D.256O（）下列各項(xiàng)中，不屬于零基預(yù)算法優(yōu)點(diǎn)的是（）。A.不受

現(xiàn)有費(fèi)用項(xiàng)目的限制

【答案】B

多選題（共30題）

1、企業(yè)編制預(yù)算時(shí),下列各項(xiàng)中，屬于資金預(yù)算編制依據(jù)的有

（）o

A.制造費(fèi)用預(yù)算

B.直接材料預(yù)算

C.銷(xiāo)售預(yù)算

D.專(zhuān)門(mén)決策預(yù)算

【答案】ABCD

2、下列屬于中期票據(jù)融資特點(diǎn)的有（）。

A.需要擔(dān)保抵押

B.融資成本較高

C.發(fā)行機(jī)制靈活

D.用款方式靈活

【答案】CD

3、（2019年真題）在標(biāo)準(zhǔn)成本差異的計(jì)算中，下列成本差異屬于價(jià)

格差異的有（）。

A.直接人工工資率差異

B.變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異

C.固定制造費(fèi)用能量差異

D.變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異

【答案】AB

4、（2018年）與銀行借款籌資相比，公開(kāi)發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)有

（）

A.提升企業(yè)知名度

B.不受金融監(jiān)管政策約束

C.資本成本較低

D.籌資對(duì)象廣泛

【答案】AD

5、某企業(yè)甲乙兩個(gè)投資方案的資料如下：甲方案壽命期8年，凈現(xiàn)

值為600萬(wàn)元，內(nèi)含收益率為12%；乙方案壽命期8年，凈現(xiàn)值為

400萬(wàn)元，內(nèi)含收益率為16%。據(jù)此可以認(rèn)定（）。

A.若甲乙兩方案是獨(dú)立方案，則甲方案較好

B.若甲乙兩方案是獨(dú)立方案，則乙方案較好

C.若甲乙兩方案是互斥方案，則甲方案較好

D.若甲乙兩方案是互斥方案，則乙方案較好

【答案】BC

6、（2013年）下列各項(xiàng)中，屬于認(rèn)股權(quán)證籌資特點(diǎn)的有（）o

A.認(rèn)股權(quán)證是一種融資促進(jìn)工具

B.認(rèn)股權(quán)證是一種高風(fēng)險(xiǎn)融資工具

C.有助于改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)

D.有利于推進(jìn)上市公司的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制

【答案】ACD

7、（2019年）在標(biāo)準(zhǔn)成本差異的計(jì)算中，下列成本差異屬于價(jià)格差

異的有（）o

A.直接人工工資率差異

B.變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差異

C.固定制造費(fèi)用能量差異

D.變動(dòng)制造費(fèi)用效率差異

【答案】AB

8、在編制預(yù)算時(shí)，下列計(jì)算式子中不正確的有（）。

A.預(yù)計(jì)生產(chǎn)量;預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量-預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨+預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存

貨

B.預(yù)計(jì)材料采購(gòu)量=預(yù)計(jì)生產(chǎn)量x單位產(chǎn)品材料用量+預(yù)計(jì)材料期末

存量-預(yù)計(jì)材料期初存量

C.人工總工時(shí)=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量x單位產(chǎn)品工時(shí)

D.現(xiàn)金余缺=可供使用現(xiàn)金-現(xiàn)金支出

【答案】AC

9、在編制某種產(chǎn)品的生產(chǎn)預(yù)算時(shí)，影響其預(yù)計(jì)生產(chǎn)量的因素包括

()。

A.預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量

B.預(yù)計(jì)期初產(chǎn)成品存貨

C.預(yù)計(jì)期末產(chǎn)成品存貨

D.預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出

【答案】ABC

10、下列屬于支付性籌資動(dòng)機(jī)的有()。

A.因滿(mǎn)足季節(jié)性、臨時(shí)性的交易支付需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)

B.因滿(mǎn)足股東股利的發(fā)放的支付需要而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)

C.因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)

D.因滿(mǎn)足員工工資的集中發(fā)放而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)

【答案】ABD

11、下列各項(xiàng)中，屬于剩余股利政策特點(diǎn)的有()。

A.根據(jù)股利相關(guān)理論制定的

B.降低再投資資本成本

C.適合處于初創(chuàng)階段的公司

D.實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的長(zhǎng)期最大化

【答案】BCD

12、(2016年真題)編制預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，下列預(yù)算中，能夠直

接為“存貨”項(xiàng)目年末余額提供數(shù)據(jù)來(lái)源的有()。

A.銷(xiāo)售預(yù)算

B.產(chǎn)品成本預(yù)算

C.直接材料預(yù)算

D.生產(chǎn)預(yù)算

【答案】BC

13、已知(P/F,10%,6)=0.5645,(F/P,10%,6)=1.7716,(P/A,

10%,6)=4.3553,(F/A,10%,6)=7.7156,則i=10%,n=6時(shí)的償

債基金系數(shù)和資本回收系數(shù)分別為()。

A.0.1296

B.0.6803

C.0.2296

D.0.1075

【答案】AC

14、下列屬于混合成本分解的方法有（）。

A.高低點(diǎn)法

B.賬戶(hù)分析法

C.技術(shù)測(cè)定法

D.合同確認(rèn)法

【答案】ABCD

15、經(jīng)營(yíng)者和所有者的主要利益沖突，是經(jīng)營(yíng)者希望在創(chuàng)造財(cái)富的

同時(shí)，能夠獲取更多的報(bào)酬、更多的享受；而所有者希望以較小的

代價(jià)實(shí)現(xiàn)更多的財(cái)富。協(xié)調(diào)這一利益沖突的方式有（）o

A.解聘經(jīng)營(yíng)者

B.向企業(yè)派遣財(cái)務(wù)總監(jiān)

C.被其他企業(yè)吞并

D.給經(jīng)營(yíng)者以“績(jī)效股”

【答案】ABCD

16、下列各項(xiàng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中能夠同時(shí)考慮避免企業(yè)追求短期

行為和考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)有（）o

A.利潤(rùn)最大化

B.股東財(cái)富最大化

C.企業(yè)價(jià)值最大化

D.相關(guān)者利益最大化

【答案】BCD

17、下列關(guān)于成本管理的目標(biāo)的說(shuō)法中，正確的有（）。

A.成本管理的總體目標(biāo)服從于企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)

B.成本管理的具體目標(biāo)主要包括成本計(jì)算的目標(biāo)和成本控制的目標(biāo)

C.成本領(lǐng)先戰(zhàn)略中，成本管理的總體目標(biāo)是追求成本水平的絕對(duì)降

低

D.差異化戰(zhàn)略中，成本管理的總體目標(biāo)是在保證實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、服務(wù)等

方面差異化的前提下，對(duì)產(chǎn)品全生命周期成本進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)成本

的持續(xù)降低

【答案】ABCD

18、下列屬于投資項(xiàng)目決策時(shí)應(yīng)該遵循的原則的有（）。

A.可行性分析原則

B.結(jié)構(gòu)平衡原則

C.動(dòng)態(tài)監(jiān)控原則

D.貨幣時(shí)間價(jià)值原則

【答案】ABC

19、（2017年）與股權(quán)籌資方式相比，下列各項(xiàng)中，屬于債務(wù)籌資

方式優(yōu)點(diǎn)的有（）。

A.資本成本較低

B.籌資規(guī)模較大

C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低

D.籌資彈性較大

【答案】AD

20、（2020年真題）下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中，不能用來(lái)直接反映企業(yè)長(zhǎng)期

償債能力的有（）。

A.資產(chǎn)負(fù)債率

B.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.總資產(chǎn)凈利率

D.凈資產(chǎn)收益率

【答案】BCD

21、下列關(guān)于固定資產(chǎn)更新決策的表述中，正確的有（）0

A.固定資產(chǎn)更新決策屬于獨(dú)立投資方案的決策類(lèi)型

B.固定資產(chǎn)更新決策所采用的決策方法是凈現(xiàn)值法和年金凈流量法

C.固定資產(chǎn)更新決策可以采用內(nèi)含收益率法

D.壽命期不同的設(shè)備重置方案，用凈現(xiàn)值指標(biāo)可能無(wú)法得出正確決

策結(jié)果

【答案】BD

22、下列各項(xiàng)中，屬于協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營(yíng)者之間利益沖突的有

（）。

A.解聘

B.接收

C.股票期權(quán)

D.收回借款或停止借款

【答案】ABC

23、下列各項(xiàng)中，屬于私募股權(quán)投資基金退出方式的有（）。

A.首次公開(kāi)發(fā)行上市（IPO）

B.全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)

C.股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓

D.被投資方解散清算

【答案】ABCD

24、甲公司正在編制全面預(yù)算，下列各項(xiàng)中，以生產(chǎn)預(yù)算為編制基

礎(chǔ)的有（）。

A.直接人工預(yù)算

B.銷(xiāo)售預(yù)算

C.變動(dòng)制造費(fèi)用預(yù)算

D.直接材料預(yù)算

【答案】ACD

25、下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的說(shuō)法中，正確的有（）。

A.如果市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬提高，則所有資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益率都會(huì)提高，并

且提高的數(shù)值相同

B.如果無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率提高，則所有資產(chǎn)的必要收益率都會(huì)提高，并

且提高的數(shù)值相同

C.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的平均容忍程度越低，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬越大

D.如果某資產(chǎn)的B=1,則該資產(chǎn)的必要收益率=市場(chǎng)平均收益率

【答案】BCD

26、下列項(xiàng)目中，屬于持有現(xiàn)金的管理成本的有（）。

A.現(xiàn)金的再投資收益

B.現(xiàn)金管理者的工資

C.現(xiàn)金安全措施費(fèi)用

D.現(xiàn)金不足間接損失

【答案】BC

27、（2017年真題）下列各項(xiàng)股利政策中，股利水平與當(dāng)期盈利直

接關(guān)聯(lián)的有（）o

A.固定股利政策

B.穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加額外股利政策

【答案】CD

28、下列各項(xiàng)中，將導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

A.發(fā)生通貨膨脹

B.市場(chǎng)利率上升

C.國(guó)民經(jīng)濟(jì)衰退

D.企業(yè)新產(chǎn)品研發(fā)失敗

【答案】ABC

29、（2021年真題）下列各項(xiàng)中，屬于衍生金融工具的有（）。

A.銀行承兌匯票

B.遠(yuǎn)期外匯

C.股票期權(quán)

D.股指期貨

【答案】BCD

30、下列資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目中，不影響速動(dòng)比率計(jì)算的有（）。

A.預(yù)付賬款

B.應(yīng)收賬款

C.存貨

D.一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)

【答案】ACD

大題(共10題)

一、某公司擬采用新設(shè)備取代已使用3年的舊設(shè)備，舊設(shè)備原價(jià)

14950元，當(dāng)前估計(jì)尚可使用5年，每年?duì)I運(yùn)成本2150元，預(yù)計(jì)最

終殘值1750元，目前變現(xiàn)價(jià)值8500元，購(gòu)置新設(shè)備需花費(fèi)13750

元，預(yù)計(jì)可使用6年，每年付現(xiàn)成本850元，預(yù)計(jì)最終殘值2500元。

該公司要求的最低投資報(bào)酬率為12%,所得稅稅率25%,稅法規(guī)定該

類(lèi)設(shè)備應(yīng)采用直線法折舊，折舊年限6年，殘值為原值的10%。要

求：進(jìn)行是否應(yīng)該更換設(shè)備的分析決策，并列出計(jì)算分析過(guò)程。

【答案】因新舊設(shè)備使用年限不同，應(yīng)運(yùn)用考慮貨幣時(shí)間價(jià)值的年

金成本比較二者的優(yōu)劣。(1)繼續(xù)使用舊設(shè)備的年金成本：每年付

現(xiàn)成本的現(xiàn)值=2150x(1-25%)x(P/A,12%,5)=2150x(1-25%)

x3.6048=581

2.74(元)年折舊額=(14950-14950x10%)+6=224

2.50(元)每年折舊抵稅的現(xiàn)值=224

2.50x25%x(P/A,12%,3)=224

2.50x25%x

2.4018=1346.51(元)殘值收益的現(xiàn)值=[1750-(1750-14950x10%)

x25%]x(P/F,12%,5)=[1750-(1750-14950x10%)

x25%]x0.5674=956.78(元)目前舊設(shè)備變現(xiàn)收益=8500-[8500-

(14950-224

2.50x3)]x25%=8430.63(元)繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流出總現(xiàn)值

=581

2.74+8430.63-1346.51-956.78=11940.08(元)繼續(xù)使用舊設(shè)備的

年金成本=11940.08+(P/A,12%,5)=11940.08-3.6048=331

2.27(元)。(2)使用新設(shè)備的年金成本：購(gòu)置成本=13750元每年

付現(xiàn)成本現(xiàn)值=850X(1-25%)x(P/A,12%,6)=850x(1-25%)

x4.1114=2621.02(元)年折舊額=(13750-13750x10%)+6=206

2.50(元)每年折舊抵稅的現(xiàn)值=206

2.50x25%x(P/A,12%,6)=206

2.50x25%x4.1114=2119.94(元)

二、(2017年)己公司長(zhǎng)期以來(lái)只生產(chǎn)X產(chǎn)品，有關(guān)資料如下：資

料一：2016年度X產(chǎn)品實(shí)際銷(xiāo)售量為600萬(wàn)件，銷(xiāo)售單價(jià)為30元,

單位變動(dòng)成本為16元，固定成本總額為2800萬(wàn)元，假設(shè)2017年X

產(chǎn)品單價(jià)和成本性態(tài)保持不變。資料二：公司按照指數(shù)平滑法對(duì)各

年銷(xiāo)售量進(jìn)行預(yù)測(cè)，平滑指數(shù)為67。2015年公司預(yù)測(cè)的2016年銷(xiāo)

售量為640萬(wàn)件。資料三：為了提升產(chǎn)品市場(chǎng)占有率，公司決定

2017年放寬X產(chǎn)品銷(xiāo)售的信用條件，延長(zhǎng)信用期，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量將增

加120萬(wàn)件，收賬費(fèi)用和壞賬損失將增加350萬(wàn)元，應(yīng)收賬款年平

均占有資金將增加1700萬(wàn)元，資本成本率為6%。資料四：2017年

度公司發(fā)現(xiàn)新的商機(jī)，決定利用現(xiàn)有剩余生產(chǎn)能力，并添置少量輔

助生產(chǎn)設(shè)備，生產(chǎn)一種新產(chǎn)品Y。預(yù)計(jì)Y產(chǎn)品的年銷(xiāo)售量為300萬(wàn)

件，銷(xiāo)售單價(jià)為36元，單位變動(dòng)成本為20元，固定成本每年增加

600萬(wàn)元，與此同時(shí)，X產(chǎn)品的銷(xiāo)售會(huì)受到一定沖擊，其年銷(xiāo)售量將

在原來(lái)基礎(chǔ)上減少200萬(wàn)件。要求：（1）根據(jù)資料一，計(jì)算2016年

度下列指標(biāo)：①邊際貢獻(xiàn)總額；②保本點(diǎn)銷(xiāo)售量；③安全邊際額；

④安全邊際率。（2）根據(jù)資料一和資料二，完成下列要求：①采用

指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)2017年度X產(chǎn)品的銷(xiāo)售邊際額；④安全邊際率。（2）

根據(jù)資料一和資料二，完成下列要求：①采用指數(shù)平滑法預(yù)測(cè)2017

年度X產(chǎn)品的銷(xiāo)售相關(guān)成本和相關(guān)利潤(rùn)，并據(jù)此判斷改變信用條件

是否對(duì)公司有利。（4）根據(jù)資料一和資料四，計(jì)算投產(chǎn)新產(chǎn)品Y為

公司增加的息稅前利潤(rùn)，并據(jù)此做出是否投產(chǎn)新產(chǎn)品Y的經(jīng)營(yíng)決策。

【答案】1）①邊際貢獻(xiàn)總額=600x（30-16）=8400（萬(wàn)元）②保本

點(diǎn)銷(xiāo)售量=2800/（30-16）=200（萬(wàn)件）③安全邊際額=（600-200）

x30=12000（萬(wàn)元）④安全邊際率=（600-200）/600=66.67%（2）

①2017年度X產(chǎn)品的預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量=0.7x600+（1-0.7）x640=612（萬(wàn)

件）②以2016年為基期計(jì)算的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=8400/（8400-2800）

=1.5③預(yù)計(jì)2017年銷(xiāo)售量增長(zhǎng)率=（612-600）/600xl00%=2%預(yù)測(cè)

2017年息稅前利潤(rùn)增長(zhǎng)率=1.5x2%=3%（3）增加的相關(guān)收益=120x

（30-16）=1680（萬(wàn)元）增加的相關(guān)成本=350+1700x加=452（萬(wàn)元）

增加的相關(guān)利潤(rùn)=1680-452=1228（萬(wàn)元）改變信用條件后公司利潤(rùn)

增加，所以改變信用條件對(duì)公司有利。（4）增加的息稅前利潤(rùn)

=300x（36-20）-600-200x（30-16）=1400（萬(wàn)元），投資新產(chǎn)品Y

后公司的息稅前利潤(rùn)會(huì)增加，所以應(yīng)投產(chǎn)新產(chǎn)品Y。

三、（2014年）甲公司是一家制造類(lèi)企業(yè)，全年平均開(kāi)工250天。

為生產(chǎn)產(chǎn)品，全年需要購(gòu)買(mǎi)A材料250000件，該材料進(jìn)貨價(jià)格為

150元/件，每次訂貨需支付運(yùn)費(fèi)、訂單處理費(fèi)等變動(dòng)費(fèi)用500元，

年單位材料變動(dòng)儲(chǔ)存成本為10元/件。A材料平均交貨時(shí)間為4天。

該公司A材料滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型各項(xiàng)前提條件。要求：（1）

利用經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型，計(jì)算A材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量和全年訂貨次

數(shù)。（2）計(jì)算按經(jīng)濟(jì)訂貨批量采購(gòu)A材料的年存貨相關(guān)總成本。（3）

計(jì)算A材料每日平均需用量和再訂貨點(diǎn)。

【答案】⑴經(jīng)濟(jì)訂貨批量=（2x250000x500/10）（1/2）=

5000（件）全年訂貨次數(shù)=250000/5000=50（次）（2）

與經(jīng)濟(jì)訂貨批量相關(guān)的A材料的年存貨總成本=

（2x250000x500x10）-（1/2）=50000（元）（3）每日平均

需要量=250000/250=1000（件/天）再訂貨點(diǎn)=1000x4=

4000（件）

四、富華集團(tuán)公司為擴(kuò)大產(chǎn)品銷(xiāo)售，謀求市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，打算在甲

地設(shè)銷(xiāo)售代表處。根據(jù)公司財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)：由于甲地競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手眾多，

2020年將暫時(shí)虧損460萬(wàn)元，2021年甲地將盈利650萬(wàn)元，假設(shè)

2020年和2021年集團(tuán)總部盈利分別為800萬(wàn)元和890萬(wàn)元。集團(tuán)

公司高層正在考慮是設(shè)立分公司形式還是子公司形式對(duì)集團(tuán)發(fā)展更

有利，假設(shè)不考慮應(yīng)納稅所得額的調(diào)整因素，適用的企業(yè)所得稅稅

率為25%。要求：（1）假設(shè)采取分公司形式設(shè)立銷(xiāo)售代表處，計(jì)算

富華集團(tuán)公司2020年和2021年累計(jì)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅額；（2）

假設(shè)采取子公司形式設(shè)立銷(xiāo)售代表處，計(jì)算富華集團(tuán)公司2020年和

2021年累計(jì)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅額；（3）根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，從納

稅籌劃角度分析確定分支機(jī)構(gòu)的最佳設(shè)置方案。

【答案】（1）假設(shè)采取分公司形式設(shè)立銷(xiāo)售代表處，則其不具備獨(dú)

立納稅人條件，企業(yè)所得稅額需要匯總到集團(tuán)公司總部集中納稅。

2020年集團(tuán)公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=（800-460）x25%=85（萬(wàn)元）

2021年集團(tuán)公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=（890+650）x25%=385（萬(wàn)元）

兩年共計(jì)繳納企業(yè)所得稅470萬(wàn)元。（2）假設(shè)采取子公司形式設(shè)立

銷(xiāo)售代表處，子公司具備獨(dú)立納稅人條件，應(yīng)自行申報(bào)繳納企業(yè)所

得稅。則2020年集團(tuán)公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=800X25%=200（萬(wàn)元）,

子公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅為零2021年集團(tuán)公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅

=890x25%=22

2.5（萬(wàn)元），子公司應(yīng)繳納企業(yè)所得稅=（650-460）x25%=47.5

（萬(wàn)元）兩年共計(jì)繳納企業(yè)所得稅=200+22

2.5+47.5=470（萬(wàn)元）。（3）雖然無(wú)論采取何種分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方式，

兩年繳納的企業(yè)所得稅總額均為470萬(wàn)元，但是采取分公司形式時(shí),

第一年納稅85萬(wàn)元，第二年納稅385萬(wàn)元，與采取子公司形式下第

一年納稅200萬(wàn)元，第二年納稅270萬(wàn)元相比，從考慮貨幣時(shí)間價(jià)

值的角度來(lái)看，采取設(shè)立分公司形式對(duì)富華集團(tuán)公司更有利。

五、東方公司下設(shè)A、B兩個(gè)投資中心，A投資中心的息稅前利潤(rùn)為

320萬(wàn)元，投資額為2000萬(wàn)元，公司為A投資中心規(guī)定的最低投資

收益率為15%；B投資中心的息稅前利潤(rùn)為130萬(wàn)元，投資額為

1000萬(wàn)元，公司為B投資中心規(guī)定的最低投資收益率為12%。目前

有一項(xiàng)目需要投資1000萬(wàn)元，投資后可獲息稅前利潤(rùn)140萬(wàn)元。

要求：（1）從投資收益率的角度看，A、B投資中心是否會(huì)愿

意接受該投資；（2）從剩余收益的角度看，A、B投資中心是

否會(huì)愿意接受該投資；（3）說(shuō)明以投資收益率和剩余收益作為

投資中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)。

【答案】（1）該項(xiàng)目的投資收益率=140/1000x100%=14%A投

資中心目前的投資收益率=320/2000x100%=16%B投資中心目

前的投資收益率=130/1000x100%=13%因?yàn)樵擁?xiàng)目投資收益率

（14%）低于A投資中心目前的投資收益率（16%）,高于目前B投資

中心的投資收益率（13%）,所以A投資中心不會(huì)愿意接受該投資，B

投資中心會(huì)愿意接受該投資。（2）A投資中心接受新投資前的

剩余收益=320-2000x15%=20（萬(wàn)元）A投資中心接受新投資

后的剩余收益=（320+140）-3000x15%=10（萬(wàn)元）由于剩

余收益下降了，所以，A投資中心不會(huì)愿意接受該投資。B投資

中心接受新投資前的剩余收益=130-1000x12%=10（萬(wàn)元）B

投資中心接受新投資后的剩余收益=（130+140）-2000x12%=30

（萬(wàn)元）由于剩余收益提高了，所以，B投資中心會(huì)愿意接受

該投資。（3）以投資收益率作為投資中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)：

促使經(jīng)理人員關(guān)注營(yíng)業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用效率，利于資產(chǎn)存量的調(diào)整，優(yōu)化

資源配置；缺點(diǎn)：過(guò)于關(guān)注投資收益率會(huì)引起短期行為的產(chǎn)生，追

求局部利益最大化而損害整體利益最大化目標(biāo)，導(dǎo)致經(jīng)理人員為眼

前利益而犧牲長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。以剩余收益作為投資中心業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指

標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)：彌補(bǔ)了投資收益率指標(biāo)會(huì)使局部利益與整體利益相沖突

的不足；缺點(diǎn)：絕對(duì)指標(biāo)，難以在不同規(guī)模的投資中心之間進(jìn)行業(yè)

績(jī)比較。僅反映當(dāng)期業(yè)績(jī)，單純使用這一指標(biāo)也會(huì)導(dǎo)致投資中心管

理者的短視行為。

六、甲公司是一家制藥企業(yè)。2019年，甲公司在現(xiàn)有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上

成功研制出第二代新產(chǎn)品。如果第二代新產(chǎn)品投產(chǎn)，需要新購(gòu)置成

本為800萬(wàn)元的設(shè)備一臺(tái)，稅法規(guī)定該設(shè)備使用期為4年，采用直

線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)殘值率為4%。第5年年末，該設(shè)備預(yù)計(jì)市場(chǎng)

價(jià)值為60萬(wàn)元（假定第5年年末新產(chǎn)品停產(chǎn)）o財(cái)務(wù)部門(mén)估計(jì)每年固

定成本為70萬(wàn)元（不含折舊費(fèi)），變動(dòng)成本為180元/盒。另外，新

設(shè)備投產(chǎn)初期需要墊支營(yíng)運(yùn)資金250萬(wàn)元。墊支的營(yíng)運(yùn)資金于第5

年年末全額收回。新產(chǎn)品投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年銷(xiāo)售量為5.5萬(wàn)盒，銷(xiāo)售

價(jià)格為310元/盒。同時(shí)，由于現(xiàn)有產(chǎn)品與新產(chǎn)品存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，

新產(chǎn)品投產(chǎn)后會(huì)使現(xiàn)有產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量每年減少82.5萬(wàn)元。

為該新產(chǎn)品項(xiàng)目追加籌資時(shí)的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)為債務(wù)權(quán)益比為3：7,

債務(wù)融資均為長(zhǎng)期借款，稅前利息率為6%,無(wú)籌資費(fèi)。權(quán)益資本

均為普通股和留存收益。甲公司適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。資

本市場(chǎng)中的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為2%,市場(chǎng)組合的平均報(bào)酬率為8%,0系

數(shù)為1.49O要求：

【答案】⑴普通股和留存收益資本成本=2%+1.49x（8%-

2%）=10.94%邊際資本成本=0.3x6%x（l-25%）+0.7x10.94%

=9%⑵初始現(xiàn)金流量=-800-250=-1050（萬(wàn)元）每年折舊=800x（1-

4%）/4=192（萬(wàn)元）第5年年末賬面價(jià)值=800-192x4=32（萬(wàn)元）第5

年年末設(shè)備變現(xiàn)取得的相關(guān)現(xiàn)金凈流量=60-（60-32）x25%=53（萬(wàn)元）

第5年年末現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入x（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本x（1-

所得稅稅率）+營(yíng)運(yùn)資金回收+設(shè)備變現(xiàn)取得的相關(guān)現(xiàn)金凈流量-每年

現(xiàn)有產(chǎn)品營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量的減少=5.5x310x（1-25%）-

（70+180x5.5）x（1-25%）+250+53-82.5=704.25（萬(wàn)元）⑶新產(chǎn)品

第1~4年的營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=5.5x310x（1-25%）-

（70+180x5.5）x（1-25%）+192x25%-82.5=449.25（萬(wàn)元）凈現(xiàn)值

=449.25x（P/A,9%,4）+704.25x（P/F,9%,5）-

1050=863.13（萬(wàn)元）。

七、（2010年）A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷(xiāo)

售額為40萬(wàn)元，12月份銷(xiāo)售額為45萬(wàn)元。根據(jù)公司市場(chǎng)部的銷(xiāo)售

預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2010年第一季度1—3月份的月銷(xiāo)售額分別為50萬(wàn)元、

75萬(wàn)元和90萬(wàn)元。根據(jù)公司財(cái)務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷(xiāo)售額

的收款進(jìn)度為銷(xiāo)售當(dāng)月收款的60%,次月收款30%,第三個(gè)月收款

10%。公司預(yù)計(jì)2010年3月份有30萬(wàn)元的資金缺口，為了籌措所需

資金，公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比

率為80%。要求：（1）測(cè)算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計(jì)；（2）測(cè)

算2010年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額；（3）測(cè)算2010年3月

份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿(mǎn)足當(dāng)月資金需求。

【答案】（1）2月份現(xiàn)金收入合計(jì)=45xl0%+50x30%+75x60%=64.5

（萬(wàn)元）⑵3月份應(yīng)收賬款=75xl0%+90x40%=43.5（萬(wàn)元）3月份

應(yīng)收賬款保理資金回收額=43.5x80%=34.8（萬(wàn)元）（3）3月份應(yīng)收

賬款保理資金回收額為34.8萬(wàn)元＞3月份公司的資金缺口為30萬(wàn)

元，所以3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能夠滿(mǎn)足當(dāng)月資金需求。

八、上海東方公司是亞洲地區(qū)的玻璃套裝門(mén)分銷(xiāo)商，套裝門(mén)在香港

生產(chǎn)然后運(yùn)至上海。管理當(dāng)局預(yù)計(jì)年度需求量為10000套。套裝門(mén)