2022期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》真題模擬試卷B卷-含答案

2022期貨從業(yè)資格證考試《期貨投資分析》真題模擬試卷B卷含答

案

考試須知：

1、考試時間：120分鐘,本卷滿分為100分。

2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。

3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評分。

姓名：______

考號：

得分評卷入

一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）

1、宋體生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中，扣除生產(chǎn)過程中投入

的中間產(chǎn)品價值，得到增加價值的方法。核算公式為（）

A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值

B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值

C、總產(chǎn)出X中間投入=增加值

D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值

2、（）是期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)提供交割服務和生產(chǎn)標準倉單必經(jīng)的期貨服務機構。

A、期貨信息資訊機構

B、期貨保證金存管銀行

C、交割倉庫

D、期貨公司

3、對于個股來說,當P系數(shù)大于1時說明股票價格的波動（）以指數(shù)衡是的整個波動。

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A、等于

B、高于

C、低于

D、無關于

4、如果消費者預期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會（）

A、減少該商品的當前消費，增加該商品的未來消費

B、增加該商品的當前消費，減少該商品的未來消費

C、增加該商品的當前消費，增加該商品的未來消費

D、減少該商品的當前消費，減少該商品的未來消費

5、宋體如果美國30年期國債期貨目前市價為98-300,若行情往下跌至96T00,客戶就想

賣出，但賣價不能低于96-080,則客戶應以（）下單。

A、止損買單

B、止損賣單

C、止損限價買單

D、止損限價賣單

6、公司本年年末預期支付每股股利4元，從次年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果

必要收益率是15胎那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價值等于（）元。

A、60

B、70

C、80

D、90

第2頁共42頁

7、標的物現(xiàn)價為179.50,權利金為1.35、執(zhí)行價格為177.50的看跌期權的時間價值為（）

A、-2

B、-0.25

C、1.35

D、1.1

8、宋體根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期

在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)椋ǎ?/p>

A、1.5：1

B、1.8：1

C、1.2：1

D、1.3：1

9、在我國，批準設立期貨公司的機構是（）

A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓班

B、期貨結算部門

C、中國人民銀行

D、國務院期貨監(jiān)督管理機構

10、宋體政府和居民的單方面轉移計入國際收支平衡表的（）項目。

A、經(jīng)常項目

B、資本項目

C、金融項目

第3頁共42頁

D、平衡項目

11、某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產(chǎn)市場價格大于期權的執(zhí)行

價格，則在此時該期權是一份（）

A、實值期權

B、虛值期權

C、平值期權

D、零值期權

12、公司保留消費品的庫存主要是因為其（）

A、具有消費價值

B、具有投資價值

C、同時具有消費價格和投資價值

I）、不具有消費價值和投資價格期貨從業(yè)考試時間表

13、宋體證券公司申請介紹業(yè)務資格應當符合一系列的條件和風險控制指標，比如“凈資本

不低于（）億元人民幣”的條件。

A、5

B、10

C、12

D、15

14、在貨幣供應量中，準貨幣的大小為（）

A、Ml—M0

B、M2—Ml

第4頁共42頁

C、M3—Ml

D、M3—M2

15、宋體關于程序化交易，以下說法正確的是（）

A、程序化交易也稱為自動化交易，是指通過計算程序輔助完成交易的一種交易方式

B、與策略本身的開發(fā)和優(yōu)劣相關

C、只可以執(zhí)行頻度很高的交易

D、主要強調(diào)策略開發(fā)和執(zhí)行的方法

16、（）是在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標出的圖示方法，它隨著時間延續(xù)

就會形成一條彎彎曲曲的曲線。

A、閃電圖

B、K線圖

C、分時圖

D、竹線圖

17、宋體互換協(xié)議可以用來對資產(chǎn)負債進行（），也可以用來構造新的資產(chǎn)組合。

A、風險管理

B、風險把控

C、風險預測

D、計劃管理

18、宋體金融衍生工具的主要功能在于將標的資產(chǎn)價格或變量的風險，即（），引入到

結構化產(chǎn)品中，使得投資者通過承擔一定程度的市場風險，而獲得一定的風險收益。

A、交易風險

第5頁共42頁

B、信用風險緩釋憑證

C、市場風險

D、管理風險

19、宋體期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）

A、相對價格

B、即期價格

C、遠期價格

D、絕對價格

20、下列貨幣供應量按流動性大小排序為（）

A、MO>M1>M2

B、MO>M2>M1

C、M2>M1>MO

D、Ml>M2>M0

21、宋體當現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時，設賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個固定比例K,

那么期貨的價格區(qū)間為（）

A、[(1+K)St(1-Y)E*rl(T-t),St(1-Y)E*rB(T-t)]

B、[(1-K)St(1+Y)E-rl(T-t),St(1+Y)E'rB(T+t)]

C、[(1-K)St(1-Y)E'rl(T-t),St(1+Y)E'rB(T-t)]

D、[(1-K)St(1-Y)E'rl(T-t),St(1-Y)E"rB(T+t)]

22、下列交易所中，實行公司制的是（）

A、鄭州商品交易所

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B、大連商品交易所

C、上海期貨交易所

D、中國金融期貨交易所

23、道氏理論的目標是判定市場主要趨勢的變化，所考慮的是趨勢的（）

A、期間

B、幅度

C、方向

D、逆轉

24、若存在一個僅有兩種商品的經(jīng)濟：在2000年某城市人均消費4公斤的大豆和3公斤的

棉花，其中，大豆的單價為4元/公斤，棉花的單價為10元/公斤;在2011年，大豆的價格

上升至5.5元/公斤，棉花的價格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的C、

PI為（）%。

A、130

B、146

C、184

D、195

25、我國對某一受災國進行了無償援助和捐贈，在我國的國際收支平衡表中，這筆款項應計

入（）

A、平衡項目

B、經(jīng)常項目

C、資本項目

D、貨幣項目

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26、宋體某市1994年社會商品零售額為12000萬元，1998年社會商品零售額為15600萬元,

四年中物價上漲了4%,則商品零售量指數(shù)為（）

A、104%

B、125%

C、130%

D、145%

27、某投機者預測2月份銅期貨價格會下降，于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。

但此后價格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約，則當價格變?yōu)?/p>

（）時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡（忽略手續(xù)費和其他費用不計）

A、65100元/噸

B、65150元/噸

C、65200元/噸

D、65350元/噸

28、（）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。

A、倫敦金屬期貨交易所

B、芝加哥期貨交易所

C、紐約商品交易所

I）、紐約商品交易所

29、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）

A、會員大會

B、理事會

C、股東大會

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D、董事會

30、當前股票價格為40元，3個月后股價可能上漲或下跌10%,無風險年利率為8%（按單

利計）則期限為3個月、執(zhí)行價格為42元的該股票歐式看漲期權的價格約為（）元。

A、1.18

B、1.67

C、1.81

D、1.19

31、為應對“次貸危機”引發(fā)的經(jīng)濟衰退，美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財政政策。當國

債由（）購買時，對擴大總需求的作用最為明顯。

A、美國家庭

B、美國商業(yè)銀行

C、美國企業(yè)

D、美聯(lián)儲

32、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權轉移的。

A、簽訂轉讓合同期貨從業(yè)考試題

B、商品送抵指定倉庫

C、標準倉單的交收

D、驗貨合格

33、宋體美國期貨市場由（）進行自律性監(jiān)管。

A、商品期貨交易委員會（CFTC）

B、全國期貨協(xié)會（NFA）

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C、美國政府期貨監(jiān)督管理委員會

D、美國聯(lián)邦期貨業(yè)合作委員會

34、2009年12月16日，某客戶買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4200元/

噸，當日結算價為4230元/噸，則該投資者當日的持倉盈虧為（）

A、1200元

B、12000元

C、5000元

D、600元

35、宋體點價交易是大宗商品現(xiàn)貨貿(mào)易的一種方式，以下正確的是（）

A、現(xiàn)貨結算價格=期貨價格+升貼水

B、現(xiàn)貨結算價格=期貨價格=升貼水

C、現(xiàn)貨結算價格=期貨價格X升貼水

D、現(xiàn)貨結算價格=期貨價格/升貼水

36、關于“基差”，下列說法不正確的是（）

A、基差是期貨價格和現(xiàn)貨價格的差

B、基差風險源于套期保值者

C、當基差減小時，空頭套期保值者可以忍受損失

D、基差可能為正、負或零

37、期貨合約到期交割之前的成交價格都是（）

A、相對價格

B、即期價格

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C、遠期價格

D、絕對價格

38、國際收支經(jīng)常項目差額是指（）三項差額相抵后的凈差額。

A、貿(mào)易、資本和儲備資產(chǎn)

B、貿(mào)易、服務和轉讓

C、貿(mào)易、轉讓和資本

D、服務、轉讓和資本

39、國際儲備屬于國際收支項目中的（）

A、經(jīng)常項目

B、資本項目

C、貿(mào)易項目

D、平衡項目

40、由于某一特定商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格在同一市場環(huán)境中會受到相同的經(jīng)濟因素的影

響和制約，因而兩個市場的價格變動趨勢（）

A、相反

B、一般相同

C、不一定

D、完全相同

41、期貨合約高風險及其對應的高收益源于期貨交易的（）

A、T+0交易

B、保證金機制

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C、賣空機制

D、高敏感性

42、宋體風險度量的方法不包括（）

A、敏感性分析

B、情景分析

C、人力分析

D、壓力測試

43、中國金融期貨交易所于2006年9月8日在上海成立，注冊資本為（）億元人民幣。

A、1

B、5

C、10

D、100

44、關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（）

A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同

B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎參考價格

C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、

連續(xù)性、預期性的特點

D、期貨價格時時刻刻都能準確地反映市場的供求關系

45、宋體利用MACD進行價格分析時，正確的認識是（）

A、出現(xiàn)一次底背離即可以確認價格反轉走勢

B、反復多次出現(xiàn)頂背離才能確認價格反轉走勢

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C、二次移動平均可消除價格變動的偶然因素

D、底背離研判的準確性一般要高于頂背離

46、關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（）

A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題

B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎參考價格

C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、

連續(xù)性、預期性的特點

D、期貨價格時時刻刻都能準確地反映市場的供求關系

47、某投資者買入一份看漲期權，在某一時點，該期權的標的資產(chǎn)市場價格大于期權的執(zhí)行

價格，則在此時該期權是一份（）

A、實值期權

B、虛值期權

C、平值期權

D、零值期權

48、被稱為“另類投資工具”的組合是（）

A、共同基金和對沖基金

B、商品投資基金和共同基金

C、商品投資基金和對沖基金

D、商品投資基金和社?；?/p>

49、如果套期保值者能爭取到一個有利的（），套期保值交易就能贏利。

A、利息

第13頁共42頁

B、基差

C、現(xiàn)貨價格

D、期貨價格

50、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格15050元/噸，該合

約當天的結算價格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照（）

元/噸價格將該合約賣出。

A、16500

B、15450

C、15750

D、15650

51、宋體期貨交易中，（）的目的是追求風險最小化或者利潤最大化的投資效果。

A、行情預測

B、交易策略分析

C、風險控制

D、期貨投資分析

52、良楚公司購入500噸小麥，價格為1300元/噸，為避免價格風險，該公司以1330元/

噸價格在鄭州小麥3個月后交割的期貨合約上做賣出保值并成交。2個月后，該公司以1260

元/噸的價格將該批小麥賣出，同時以1270元/噸的成交價格將持有的期貨合約平倉。該公

司該筆保值交易的結果（其他費用忽略）為（）

A、-50000元

B、10000元

C、-3000元

第14頁共42頁

D、20000元

53、期貨交易品種經(jīng)歷了（）的發(fā)展歷程。

A、商品期貨一金融期貨

B、金屬期貨一商品期貨

C、商品期貨一期貨期權

D、外匯期貨一商品期貨

54、宋體如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過

證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）

A、普通指數(shù)基金

B、股票型指數(shù)基金

C、主動型指數(shù)基金

I）、增強型指數(shù)基金

55、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手建倉，成交價為4790元/噸，當日結算

價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保

證金比例為8%,則該投資者當日交易保證金為（）

A、76320元

B、76480元

C、152640元

D、152960元

56、（）是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費量和庫存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供

給和需求關系以及影響供求關系變化的種種因素來預測價格走勢的分析方法。

A、心理分析

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B、技術分析

C、基本分析

D、圖形分析

57、促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（）

A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率

B、提高對國內(nèi)大豆種植的補貼

C、放松對豆油進口的限制

D、對進口大豆征收高關稅

58、需求的價格彈性公式為（）

A、需求量變動的百分比/價格變動的百分比

B、價格變動的百分比/需求量變動的百分比

C、需求量變動值/價格變動值

D、價格變動值/需求量變動值

59、預期（）時，投資者應考慮賣出看漲期權。

A、標的物價格上漲且大幅波動

B、標的物價市場處于能市且波幅收窄

C、標的物價格下跌且大幅波動

D、標的物市場處于牛市且波幅收窄

60、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標的物的質量等級時，常常采用（）為

標準交割等級。

A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標準品的質量等級

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B、國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質量等級

C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質量等級

D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標準品的質量等級

61、美式期權的期權費比歐式期權的期權費（）

A、低

B、高

C、相等

D、不確定

62、宋體本金保護類結構化產(chǎn)品在期末的價值不低于產(chǎn)品的初始價值或者初始價值的某個比

例，如初始價值的（）

A、60%

B、70%

C、80%

D、90%

63、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（）

A、股指期貨

B、利率期貨

C、能源期貨

D、農(nóng)產(chǎn)品期貨

64、（）是期貨交易所按成交合約金額的一定比例或按成交合約手數(shù)收取的費用。

A、交割日期

第17頁共42頁

B、交割等級

C、最小變動價位

D、交易手續(xù)費

65、宋體杠桿參與類產(chǎn)品在存續(xù)期間幾乎不提供利息，發(fā)行時也沒有折價，并設有參與率條

款，使得投資者的收益率等于（）

A、標的資產(chǎn)收益率除以參與率

B、標的資產(chǎn)收益率乘以參與率

C、標的資產(chǎn)收益率乘以競價率

D、標的資產(chǎn)收益率除以競價率

66、上海銅期貨市場某一合約的賣出價格為19500元，買入價格為19510元，前一成交價為

19480元，那么該合約的撮合成交價應為（）

A、19480元

B、19490元

C、19500元

D、19510元

67、股票指數(shù)期貨是為適應人們管理股市風險，尤其是（）的需要而產(chǎn)生的。

A、系統(tǒng)風險

B、非系統(tǒng)風險

C、信用風險

D、財務風險

68、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為（）

第18頁共42頁

A、100點

B、1000點

C、2000點

D、3000點

69、（）是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖的機制。

A、套期保值

B、保證金制度

C、實物交割

D、發(fā)現(xiàn)價格

70、宋體9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元/噸。某糖廠決定利用白糖期貨對其生產(chǎn)的白

糖進行套期保值。當天以6150元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日，

白糖現(xiàn)貨價格跌至5720元/噸，期貨價格跌至5700元/噸。該糖廠平倉后，實際白糖的賣出

價格為（）元/噸。

A、6100

B、6150

C、6170

D、6200

71、宋體美國商品期貨交易委員會（C、FTC、）持倉報告的最核心內(nèi)容是（）

A、商業(yè)持倉

B、非商業(yè)持倉

C、非報告持倉

D、長格式持倉

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72、宋體以下關于期貨的結算說法，錯誤的是（）

A、期貨的結算實行每日盯市制度，即客戶開倉后，當天的盈虧是將交易所結算價與客

戶開倉價比較的結果，在此之后，平倉之前，客戶每天的單日盈虧是交易所前一交易日結算

價與當天結算價比較的結果

B、客戶平倉后，其總盈虧可以由其開倉價與其平倉價的比較得出，也可由所有的單日

盈虧累加得出

C、期貨的結算實行每日結算制度，客戶在持倉階段每天的單H盈虧都將直接在其保證

金賬戶上劃撥。當客戶處于贏利狀態(tài)時.，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，

則客戶可以將超過部分提現(xiàn);當處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，

則客戶必須追加保證金，否則就會被強制平倉

D、客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額與最終數(shù)額之差

73、當日結算價是指某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價。當日無成交價格

的，以上（）交易日的結算價作為當日結算價。

A、1

B、2

C、3

D、4

74、已知某商品的需求彈性等于1.5,其供給彈性等于0.8,則蛛網(wǎng)的形狀是（）的。

A、收斂型

B、發(fā)散型

C、封閉型

D、圓圈型

75、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進7月份玉米期貨合約20手，成交價格2220

第20頁共42頁

元/噸，當天平倉10手合約，成交價格2230元/噸，當日結算價格2215元/噸，交易保證金

比例為5%,則該客戶當天的平倉盈虧、持倉盈虧和當日交易保證金分別是（）

A、500元，T000元，11075元

B、1000元，-500元,11075元

C、-500元,T000元，11100元

D、1000元，500元，22150元

76、宋體某大型糧油儲備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準備出庫。為防止出庫銷售過程中，價

格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進行套保。若5—9月，當價

格達到2030元/噸以上就逐步開始建倉，建倉區(qū)間價位是2030—2080元/噸，預計均價2050

元/噸。其中，9月合約建倉70臨11月合約建倉30機通過期貨市場對沖完成套期保值，按

期貨公司手續(xù)費標準計算，攤薄到每噸玉米成本增加（）（按5%的銀行存貸款利率計算）

A、15.8元/噸

B、13.8元/噸

C、5.2元/噸

D、3.2元/噸

77、國際收支平衡表的基本差額等于（）

A、貿(mào)易差額+非貿(mào)易差額期貨從業(yè)資格考試培訓

B、經(jīng)常項目差額+資本項目差額

C、經(jīng)常項目差額+短期資本差額

D、經(jīng)常項目差額+長期資本差額

78、度量經(jīng)濟“熱度”最直觀的指標是（）

A、社會銷售零售總額

第21頁共42頁

B、全社會固定資產(chǎn)投資

C、新屋開工和營建許可

D、零售銷售

79、宋體（）是指由于交易對手不履行履約責任而導致的風險。

A、J乍風險

B、信用風險

C、流動性風險

D、法律風險

80、某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購合同,確立了價格但尚未實現(xiàn)交手此時該

建筑企業(yè)屬于（）情形。

A、期貨多頭

B、現(xiàn)貨多頭

C、期貨空頭

D、現(xiàn)貨空頭

得分評卷入

二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）

1、宋體投資者持有5單位Delta=0.8的看漲期權和4單位Delta=-0.5的看跌期權，期權的

標的相同。若預期標的資產(chǎn)價格下跌，以下說法正確的是（）

A、該組合的Delta=2

B、該組合的Delta=l

C、再購入4單位Delta=-0.5標的相同的看跌期權可對沖價格波動風險

I）、賣空2單位標的資產(chǎn)可對沖價格波動風險

第22頁共42頁

2、下列各種指數(shù)中，采用加權平均法編制的有（)

A、道瓊斯平均系列指數(shù)

B、標準普爾500指數(shù)

C、香港恒生指數(shù)

D、英國金融時報指數(shù)

3、在回歸分析中，確定直線回歸方程的兩個變量必須是（）

A、一個是隨機變量，一個是確定變量

B、均為隨機變量

C、對等關系的變量

D、不對等關系的變量

4、從風險來源劃分，期貨市場的風險包括（）

A、市場風險

B、流動性風險

C、信用風險

D、法律風險

5、宋體影響期權價格的因素用希臘字母表示，以下正確的有（）

A、Delta

B、Gamma

C、Vega

D、Theta

6、下列關于中國金融期貨交易所結算制度的說法，正確的是（）

第23頁共42頁

A、金融期貨交易所采取分級結算制度

B、交易所對結算會員進行結算，結算會員對投資者或者非結算會員進行結算

C、結算會員按照業(yè)務范圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員

D、全面結算會員既可以為其受托客戶也可以為與其簽訂結算協(xié)議的交易會員辦理結算、

交割業(yè)務

7、（）等不可成本量化的主觀心理因素在遠期期貨價格上可能導致交易行為的追漲殺跌。

A、通脹預期

B、天氣升水

C、經(jīng)濟景氣預期

D、止損意識

8、有分析報告指出，美國近期經(jīng)濟景氣狀況仍不容樂觀。能夠反映經(jīng)濟景氣程度的需求類

指標是（）

A、貨幣供應量

B、全社會固定資產(chǎn)投資

C、新屋開工和營建許可

D、價格指數(shù)

9、根據(jù)相反理論，正確的認識是（）

A、牛市瘋狂時，是市場暴跌的先兆

B、市場情緒趨于一致時，將發(fā)生逆轉

C、大眾通常在主要趨勢上判斷錯誤

D、大眾看好時，相反理論者就要看淡

第24頁共42頁

10、宋體在中國外匯市場上，比較重要的外匯牌價有（）

A、基準匯價

B、銀行匯率報價

C、銀行外匯牌價

D、基礎匯率

11、下列關于商品供給的說法，正確的是（）

A、供給是指在一定時期內(nèi)，在各種可能的價格下，生產(chǎn)者愿意并且能夠提供的商品或

勞務的數(shù)量

B、一般來說，在其他條件不變的情況下，一種商品的市場價格越高，生產(chǎn)者越愿意為

市場提供較多的產(chǎn)品數(shù)量，即：價格越高，供給量越大;價格越低，供給量越小，這就是“供

給法則”

C、在商品自身價格不變的條件下，生產(chǎn)成本上升會減少利潤，從而使得商品的供給量

增加。相反，生產(chǎn)成本下降會增加利潤，從而使得商品的供給量減少

D、一般而言，生產(chǎn)技術水平的提高可以降低生產(chǎn)成本，增加生產(chǎn)者的利潤，生產(chǎn)者會

進一步提高產(chǎn)量

12、針對個人對黃金的消費需求，當（）時，需求量增加。

A、黃金價格上升

B、黃金價格下降

C、消費者收入減少

D、消費者收入增加

13、宋體關于量化策略思想的來源，以下說法正確的有（）

A、經(jīng)典投資理論可以通過量化的思路，將理論中的具體邏輯量化成指標或者事件，以

形成交易信號

第25頁共42頁

B、采用邏輯推理方式來實現(xiàn)量化交易策略，主要基于宏觀基本面信息

C、以數(shù)據(jù)挖掘的方式可形成量化策略

D、機器學習在市場上較為主流

14、期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在（）

A、高風險性

B、遠期性

C、預期性

D、波動敏感性

15、基本分析主要適用于（）

A、相對成熟的市場

B、周期相對比較長的價格預測

C、獲利周期較短的預測

D、預測精確度要求不高的領域

16、宋體量化交易的缺點在于（）

A、無法預測市場的反轉

B、當市場處于無趨勢狀態(tài)時交易結果不佳

C、沒有長期交易經(jīng)驗的交易者建模難度較小

D、系統(tǒng)具有一定的時效性，需要定期評估修正

17、根據(jù)ICIA的《國際倫理綱領職業(yè)行為準則》，屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是

（）

A、投資及建議的適宜性

第26頁共42頁

B、分析和表述的合理性

C、信息披露的全面性

D、投資者教育的有效性

18、依據(jù)馬爾基爾（MA1KIE1）債券定價原理，對于面值相同的債券，如果（）,由到期

收益率變動引起的債券價格波動越大。

A、到期期限越長

B、到期期限越短

C、息票率越高

D、息票率越低

19、宋體數(shù)據(jù)顯示，2011年4月份，國內(nèi)住戶存款大幅凈減少4678億元。儲蓄資金分流的

最大一部分流向了理財產(chǎn)品。根據(jù)國家對貨幣供應量的定義，通常所說的Ml包括（）

A、在銀行體系以外流通的現(xiàn)金期貨從業(yè)考試的題庫

B、居民活期存款

C、居民定期存款

D、居民金融資產(chǎn)投資

20、宋體對期貨投資分析來說，期貨交易是（）的領域。

A、信息量大

B、信息量小

C、信息敏感度強

D、信息變化頻度高

21、宋體阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括（）

第27頁共42頁

A、尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合

B、用股票組合復制標的指數(shù)

C、賣出相對應的股指期貨合約

D、買入相對應的股指期貨合約

22、宋體建立虛擬庫存的好處有（）

A、完全不存在交割違約風險

B、積極應對低庫存下的原材料價格上漲

C、節(jié)省企業(yè)倉容

D、減少資金占用

23、宋體在利率互換市場中，下列說法正確的有（）

A、利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方

B、固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方

C、如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益

I）、互換市場中的主要金融機構參與者通常處于做市商的地位，既可以充當合約的買方,

也可以充當合約的賣方

24、宋體期貨市場的風險主體有（）

A、期貨交易所

B、期貨公司

C、客戶

D、政府

25、需求彈性的大小與下列（）因素有關。

第28頁共42頁

A、替代品的豐裕程度

B、支出比例

C、考察時間長短

D、增加生產(chǎn)的困難程度期貨從業(yè)押題

26、宋體下列（）過程需要應用大量的統(tǒng)計分析方法。

A、指數(shù)化投資

B、市場中性策略

C、商品擇時問題

D、金融投資中的風險管理

27、下列關于成交量的說法，正確的是（）

A、成交量是指一段時間（一般分5分鐘、15分鐘、30分鐘、1小時、1日、1周1個

月和1年等）里買入的合約總數(shù)或賣出的合約總數(shù)

B、每一交割月份合約中，全體買方買入的合約總數(shù)必然與全體賣方賣出的合約總數(shù)相

等，因此，合約成交量的統(tǒng)計通常只計算其中一方成交的合約數(shù)

C、在中國內(nèi)地，不同期貨交易所對合約成交量的統(tǒng)計有所差異，中國金融期貨交易所

采取單邊計算，而其他三家期貨交易所采取雙邊計算

D、成交量水平可以反映市場價格運動的強烈程度。成交量越大，則反映出市場的強烈

程度越高

28、在平倉階段，期貨投機者應該掌握的原則是（）

A、掌握限制損失和滾動利潤

B、金字塔式買入賣出

C、靈活運用止損指令

第29頁共42頁

D、制訂交易的計劃

29、期貨期權合約中可變的合約要素是（）

A、執(zhí)行價格

B、權利金

C、到期時間

D、期權的價格

30、套期保值是指在期貨市場上買進或賣出與現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)品種（）的期貨合約，從

而在期貨和現(xiàn)貨兩個市場之間建立盈虧沖抵機制，以規(guī)避價格波動風險的一種交易方式。

A、品種相同或相關

B、數(shù)量相等或相當

C、方向相同

D、月份相同或相近

31、期貨市場的不可控風險包括（）

A、宏觀環(huán)境變化的風險

B、交易所的管理風險

C、計算機故障等技術風險

D、政策性風險

32、期貨市場與現(xiàn)貨市場相比具有風險放大性的特征，主要原因有（）

A、期貨交易量大，風險涉及面廣期貨從業(yè)通過率

B、期貨交易具有遠期性，不確定因素多，預測難度大

C、期貨交易具有“以小博大”的特征，投機性較強

第30頁共42頁

D、相比現(xiàn)貨價格，期貨價格波動較大，更為頻繁

33、期貨市場風險管理的必要性主要包括（）

A、期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎

B、減緩和消除期貨市場對社會經(jīng)濟生活不良沖擊的需要

C、適應世界經(jīng)濟自由化和全球化發(fā)展的需要

D、保護投資者利益免受損失的保證

34、國際期貨市場常見的期貨投資咨詢業(yè)務一般可細分為（）

A、期貨投資咨詢業(yè)務

B、信息服務

C、CTA業(yè)務

D、CPO業(yè)務

35、通過期貨交易形成的價格具有（）的特點。

A、對未來供求關系及其價格變化趨勢進行預期的功能

B、間斷地反映供求關系及其變化趨勢

C、集中在交易所內(nèi)通過公開競爭達成

D、被視為一種權威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)

36、宋體結構化產(chǎn)品創(chuàng)設者這個角色通常由（）來扮演。

A、投資銀行

B、證券經(jīng)紀商

C、自營商

I）、部分商業(yè)銀行

第31頁共42頁

37、投資者為了規(guī)避代理風險，在選擇期貨公司時應考慮（）

A、期貨公司的經(jīng)營狀況

B、期貨公司的資信

C、期貨公司交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性

D、期貨公司的規(guī)模

38、隨著（）增加，美式看漲期權和美式看跌期權的價格都將上漲。

A、到期期限

B、標的資產(chǎn)價格

C、無風險利率

D、波動率

39、期貨市場風險管理的必要性主要包括（）

A、期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎

B、減緩和消除期貨市場與社會經(jīng)濟產(chǎn)生不良沖擊的需要

C、適應世界經(jīng)濟自由化和國際化發(fā)展的需要

D、保護投資者利益免受損失的需求

40、跨期套利的策略包括（）

A、正向市場牛市套利

B、正向市場熊市套利

C、反向市場牛市套利

D、反向市場熊市套利

第32頁共42頁

得分評卷入

三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）

1、（）公司層面的風險識別更多地關注市場行情變化給金融衍生品業(yè)務帶來的風險。

A、對

B、錯

2、（）既定規(guī)模的金融衍生品的建倉或平倉所需的時間越短，則產(chǎn)品的流動性越高，流

動性風險就越低。

A、對

B、錯

3、（）目前，量化策略的測試都能在量化交易平臺上實現(xiàn)。

A、對

B、錯

4、（）央行貨幣互換的運作機制是央行通過互換協(xié)議而得到的對方貨幣注入本國金融體

系，使得本國的商業(yè)機構可以借入對方國家的貨幣并用于支付從對方國家進口的商品，這樣

在雙邊貿(mào)易中出口企業(yè)將會收到本幣貨款，從而可以有效規(guī)避匯率風險，降低匯兌費用。

A、對

B、錯

5、（）期貨公司營業(yè)部應當在公司總部的統(tǒng)一管理下對外提供期貨投資咨詢服務。

A、對

B、錯

6、（）當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量

75%以上（含本數(shù)）時，要履行大戶報告制度。

第33頁共42頁

A、對

B、錯

7、()期權空頭結構有可能使得產(chǎn)品在到期時的贖回價值低于初始投資，極端情況下還

可能致使贖回價值為零。

A、對

B、錯

8、()看漲期權購買者的收益一定為期權到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。

A、對

B、錯

9、()為了保證期貨交易的順利進行，許多期貨交易所都允許在實物交割時，實際交割

的標的物的質量等級與期貨合約規(guī)定的標準交割等級有所差別，即允許使用與標準品有一定

等級差別的商品做替代交割品。

A、對

B、錯

10、()相關系數(shù)分為總體相關系數(shù)和樣本相關系數(shù)，若相關系數(shù)是根據(jù)總體全部數(shù)據(jù)

計算出來的，成為總體相關系數(shù)，根據(jù)樣本數(shù)據(jù)計算出來點，成為樣本相關系數(shù)，簡稱相關

系數(shù)。

A、對

B、錯

11、()會員制期貨交易所的會員都是交易所的創(chuàng)辦發(fā)起人。

A、對

B、錯