互聯(lián)網(wǎng)-傳媒行業(yè)：AI應(yīng)用系列專題（四）：AI陪伴產(chǎn)品：邁向人格化 情感化探索多元商業(yè)變現(xiàn)-廣發(fā)證券曠實,葉敏婷-20240529

識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末1/25傳媒行業(yè)：AI應(yīng)用系列專題（四）帶有性格或情感色彩的AI陪伴類產(chǎn)品，代表性產(chǎn)品如Characte市場有待進(jìn)一步滲透，我們認(rèn)為泛二次元和乙女玩家或可成為率先突l海外：頭部產(chǎn)品差異化競爭，商業(yè)化進(jìn)程較快。海外文化環(huán)境相松，AI陪伴產(chǎn)品在對話內(nèi)容上更豐富，互動尺度上相對更自由?；确绞綄a(chǎn)品做得“更重度”。20%8%20%8%-4%-16%-28%-40%05/2308/2310/2301/2403/2405/24傳媒滬深300請注意，葉敏婷并非香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會的注冊持牌人，不可在香港從事受監(jiān)管活動。傳媒行業(yè):AI應(yīng)用系列專題識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末2/25人民幣橫店影視人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣神州泰岳人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣人民幣鳳凰傳媒人民幣視源股份人民幣人民幣人民幣人民幣-騰訊音樂騰訊控股---檸萌影視識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末3/25 （二）對比：海內(nèi)外情感陪伴類產(chǎn)品發(fā)展存在一定差異 （三）市場空間展望：泛二次元&乙女玩家或可成為核心目標(biāo)用戶 二、海外：頭部產(chǎn)品差異化競爭，商業(yè)化進(jìn) （一）用戶數(shù)據(jù)：目前整體規(guī)模較小，星野下載量領(lǐng)先 （二）產(chǎn)品對比：星野游戲向玩法，冒泡鴨和豆包探索娛樂&效率融合，將產(chǎn)品“重度化” 20 識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末4/25 20 識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末5/25格或情感色彩的AI陪伴類產(chǎn)品，代表性產(chǎn)品如CharacterA報告聚焦AI陪伴類產(chǎn)品這一賽道，通過對比分析國內(nèi)和海外的頭部產(chǎn)品，總結(jié)各產(chǎn)品優(yōu)劣勢和行業(yè)發(fā)展趨勢，海外內(nèi)容監(jiān)管環(huán)境較為寬松、多元，疊加底層模型能力的優(yōu)勢，產(chǎn)品在情感陪伴上能夠做到更深的程度、內(nèi)容互動上相對更自由，國內(nèi)產(chǎn)品處于起步階段，仍待爆品的出現(xiàn)。同時報告基于產(chǎn)品的用戶畫像，指出產(chǎn)品可能一、AI陪伴產(chǎn)品：凸顯“人格化”，情感屬性強虛擬陪伴產(chǎn)品的“人格化”能力也有一定突破，用戶對話的沉浸感和真實感得到大根據(jù)七麥數(shù)據(jù)和AppStore，海外Chara功能也日趨豐富。但內(nèi)容和監(jiān)管風(fēng)險也同樣存在，23年3月，Replika因為主動向用到用戶自己訓(xùn)練虛擬戀人，再到如今的克隆人功能；而小冰島則是偏向創(chuàng)世游戲的識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末6/25頭部產(chǎn)品已經(jīng)逐漸跑出商業(yè)模式。國內(nèi)產(chǎn)品則在內(nèi)容尺度上監(jiān)管更嚴(yán)，功能方面多透還處于較早期，商業(yè)化節(jié)奏較緩慢。外情感陪伴類AIAPP外，國內(nèi)產(chǎn)品如掌閱科技的閱愛聊、騰訊的AI聊天搭子等均只起才逐漸上架此類產(chǎn)品。2023年，CharacterAIApp版本、Talkie于上半年陸續(xù)上識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末7/25陪伴產(chǎn)品的功能和體驗提升，目標(biāo)受眾還有進(jìn)一步泛化的空間。戶中女性玩家的比例為48.6%，假設(shè)23年50%左人左右。隨著AI陪伴產(chǎn)品功能的打磨完善和用戶體驗的提升，在這部分核心用戶群體的滲透率有望持續(xù)提升。ARPU值來看，目前AI陪伴產(chǎn)品的定價整體不高，根據(jù)CharacterAI和星野App，識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末8/25二、海外：頭部產(chǎn)品差異化競爭，商業(yè)化進(jìn)程較快長態(tài)勢，每日訪問量維持在15w-30w，其余產(chǎn)品的每日訪問量SimSimi、AIDungeon、Mitsuku及EVI等八款較受歡50Mitsuku0下載量看，整體用戶下載量較低，用戶市場有待進(jìn)一步滲透。根據(jù)七麥數(shù)據(jù)，下載量穩(wěn)定在5~10w左右，其余產(chǎn)品的下載量相對更低。當(dāng)下情感陪伴類AI產(chǎn)品全球下載量整體均處于相對較低水平，用戶市場的滲透有待提升。識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀9/250 talkieSimSimi0識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末10/25相比其他同類產(chǎn)品，CharacterAI平臺的差異化在于：游戲漫IP虛擬人物形象NPC，吸引了大量二次元年輕用戶。此外，平臺推用戶不僅可以創(chuàng)建自己的AI角色，還可以在社區(qū)中進(jìn)行分享，并與他人的角色進(jìn)行互動，形成共創(chuàng)的生態(tài)系統(tǒng)，在提供情感陪伴的同時展現(xiàn)出很強的社交屬性。平臺用戶活躍時長和參與度較高，產(chǎn)品顯示出較強的用戶粘性。一批動漫、游戲、影視、小說用戶。社區(qū)功能也使得平臺的“同人”屬性UGC內(nèi)容識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末11/25用戶畫像看，根據(jù)SimilarWeb統(tǒng)計的24年2月至4月數(shù)據(jù)，CharacterAI的用戶年齡保證了持續(xù)的UGC供給和用戶參與的活躍度，使得平臺迅速成長為龍頭。CharacterAI的AINPC回復(fù)速度快、記憶力很強，主要得益于模型的推理速度和存識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末12/25儲優(yōu)化，使得模型記憶能力表現(xiàn)突出，強化AINPC的連續(xù)交互能力，這也是提升用戶沉浸感體驗的關(guān)鍵。同時，這些NPC有鮮明的角色性格，擅長復(fù)刻特定角色的人色已經(jīng)可以支持聊天過程中的圖片生成，未來多模態(tài)能力有望逐步增強。的成熟，用戶創(chuàng)建和訓(xùn)練AI角色的門檻降低，有望進(jìn)一步豐富平臺包含的AI角色類CharacterAI的社區(qū)屬性也有望拓展廣告變現(xiàn)形式。根據(jù)whatsthebigdata，截至24年4月，CharacterAI全球有2.33億用戶，預(yù)計24年CharacterAI收入可達(dá)1670萬美人物的形象、人設(shè)、聲音三個方面更加個性化，為創(chuàng)作者提供更加細(xì)膩的自定義創(chuàng)法的同時也創(chuàng)新了商業(yè)化變現(xiàn)途徑。產(chǎn)品內(nèi)設(shè)卡牌系統(tǒng)，類似集換式卡牌玩法，一手交易以抽卡為主，付費可以獲得額外抽卡機(jī)會；二手交易則通過卡牌商店進(jìn)行買需要購買鉆石（Gem），同時創(chuàng)作者也可將卡牌掛上卡牌作者決定。通過在卡牌系統(tǒng)中內(nèi)嵌交易系統(tǒng)，增強平臺用戶活躍度。識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末13/25接者數(shù)量的AINPC中，8位為男性，僅2位為女性，女性向角色占用戶畫像呈現(xiàn)出女性用戶為主導(dǎo)的趨勢，卡牌玩法的加入也使得產(chǎn)品能夠更自然地EthanWhite15.5男女女Talkie通過融合卡牌游戲玩法，在商業(yè)化變現(xiàn)上相比同類產(chǎn)品有所創(chuàng)新。鉆石是Talkie的主要內(nèi)購貨幣產(chǎn)品，內(nèi)購套餐分多個檔次，從180識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末14/25入超84萬美元（約合人民幣603萬月均收入高達(dá)百萬元人民幣。AI（2）核心是文本對話，用戶通過文字與AI（3）視覺和聲音的個性化上可能相對簡念、星緣四個方面抽卡、訂閱等識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末15/25（2）結(jié)合AI聊天機(jī)器人與卡牌玩法，提供了卡牌收集和交易機(jī)制，增加了互動的（3）在視覺呈現(xiàn)上進(jìn)行更多的創(chuàng)新，提供了高保真模式的形象創(chuàng)建，以及更豐富的音色選擇和調(diào)整，以提升聊天的沉浸（2）通過分享個人想法和感受，讓用戶更風(fēng)格，提供更加自然和富有同理心的對話.AI創(chuàng)意寫作方面強。（3）開發(fā)團(tuán)隊持續(xù)對模型進(jìn)行迭代和改進(jìn)，（4）模型能夠根據(jù)玩家的行動和選擇實時生成對應(yīng)的故事發(fā)展，在交互性和實時響應(yīng)方面選擇和指令發(fā)展，實現(xiàn)高度的玩家主導(dǎo)體擇，從奇幻世界到科幻宇宙，每個世界都40%的算力資源。（2）具備實時搜索能力。（3）應(yīng)用場景廣泛，從時事討論到獲取本地：（識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末16/25人類對話場景。（3）低延遲、實時性：音頻輸入的響上表現(xiàn)優(yōu)秀。但單一AI虛擬人物對話功能較難支撐中長期流量增長和商業(yè)化，因此海外頭部產(chǎn)品發(fā)力方向差異化。在娛樂方向通過社區(qū)化、游戲化等方式將產(chǎn)品做得“更重度”，如CharacterAI、Talki戶，如Replika；或提升產(chǎn)品的功能價值，如增強心理咨詢領(lǐng)域?qū)ψR別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末17/25三、國內(nèi)：目前用戶規(guī)模相對較小，市場仍待現(xiàn)象級產(chǎn)國內(nèi)AI陪伴類產(chǎn)品處于起步階段，下載量和排名均不突出，大部分產(chǎn)品存在功能同質(zhì)化且單一的問題，仍需時間探索新的發(fā)展方向和產(chǎn)品定位。隨著豆包大模型等底筑夢島、冒泡鴨五款國內(nèi)AI陪伴類產(chǎn)品，星野日均下載量自23年9月8日上線以來增低，從23年日均646下降到24年5月截至5月27日的日均100識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末18/25將產(chǎn)品“重度化”前身Glow的部分產(chǎn)品功能設(shè)計，是同一公司旗下的兩款產(chǎn)品。根據(jù)星野官方數(shù)據(jù)，平臺有2000萬個不同人設(shè)、性格的AI智能體，用戶可以通過形象、聲音及人設(shè)等方 冰雨22.9唐詩詩16.3女賽博戀愛與你青梅竹馬的富家千金，因你被綠茶迷惑決定跟你離婚男男男-模擬器女人形白狐，一次雪崩中被你救助識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末19/25趙婉婷女女進(jìn)一步提升。為用戶的辦公及生活助手，幫助用戶提高生產(chǎn)效率。目前應(yīng)用工程化尚不完善，用識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末20/25冒泡鴨基于階躍星辰的Step系列大模型，由于模型的專業(yè)性較強，尤其是金融等專質(zhì)量會更高，但在AI陪伴領(lǐng)域更看重的日常功能效果得到增強。根據(jù)字節(jié)跳動官方公眾號，豆包大模型家族正式發(fā)布，包含通用模型Pro、通用模型Lite、語音識別、語音合成、聲音復(fù)刻、角色扮演、文生圖等型更像人，也更懂人。根據(jù)字節(jié)跳動官方公眾號，豆包已有超過2600萬月活用戶，進(jìn)數(shù)據(jù)來源：七麥數(shù)據(jù)，豆包，廣發(fā)證券發(fā)展將AI角色對話功能融入平臺能夠滿足觀眾對劇中人物的更多幻想，提升用戶粘性，識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末21/25未來也有望進(jìn)一步拓展IP價值變現(xiàn)的方式根據(jù)芒果TV官方公眾號，芒果TV在2023年7月推出創(chuàng)新“AI角色對話”功功能基于角色設(shè)定和算法生成相關(guān)的互動對話，使用戶體驗與劇中角色的跨次元互愛奇藝用戶能夠通過搜索角色、劇情、明星或片單等關(guān)鍵詞直接獲取相關(guān)內(nèi)容；優(yōu)識別風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)價值請務(wù)必閱讀末22/25四、投資建議冒泡鴨等產(chǎn)品涌現(xiàn)。與傳統(tǒng)的聊天機(jī)器人相比，這類產(chǎn)品相對于知識搜集能力、回