中級會計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》試題及答案資料

內(nèi)部真題資料，考試必過，答案附后

一、單項(xiàng)選擇題（本類題共25小題，每小題1分，共25分，每小題備選答案

中，只有一個符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B

鉛筆填涂答題卡中題號1至25信息點(diǎn)。多選，錯選，不選均不得分）。

1.

A.發(fā)行短期融資券

B.應(yīng)付賬款籌資

C.短期借款

D.融資租賃

［答案］B

［解析］商業(yè)信用的形式一般包括應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)未付款和預(yù)收貨款。所以，本

題B選項(xiàng)正確。（見教材174-176頁）

2.

A.生產(chǎn)部門

B.銷售部門

C.供應(yīng)部門

D.管理部門

［答案］A

［而析］直接人工效率差異，其形成的原因也是多方面的，工人技術(shù)狀況、工作

環(huán)境和設(shè)備條件的好壞等，都會影響效率的高低，但其主要責(zé)任還是在生產(chǎn)部

門。（見教材203頁）

3.

A.完全成本加成定價法

B.制造成本定價法

C.保本點(diǎn)定價法

D.目標(biāo)利潤定價法

［答案］B

［解析］制造成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)等發(fā)生的直接費(fèi)用支出，一般

包括直接材料、直接人工和制造費(fèi)用。由于它不包括各種期間費(fèi)用，因此不能

正確反映企業(yè)產(chǎn)品的真實(shí)價值消耗和轉(zhuǎn)移。利用制造成本定價不利于企業(yè)簡單

再生產(chǎn)的繼續(xù)進(jìn)行。（見教材188頁）

4.

A.股利無關(guān)理論

B.幸好傳遞理論

C."手中鳥"理論

D.代理理論

［答案］D

［解析］代理理論認(rèn)為，股利的支付能夠有效地降低代理成本。首先，股利的支

付減少了管理者對自由現(xiàn)金流量的支配權(quán)，這在一定程度上可以抑制公司管理

者的過度投資或在職消費(fèi)行為，從而保護(hù)外部投資者的利益；其次，較多的現(xiàn)

金股利發(fā)放，減少了內(nèi)容融資，導(dǎo)致公司進(jìn)入資本市場尋求外部融資，從而公

司將接受資本市場上更多的、更嚴(yán)格的監(jiān)督，這樣便能通過資本市場的監(jiān)督減

少了代理成本。（見教材214頁）

5.

A.成本動因可作為作業(yè)成本法中的成本分配的依據(jù)

B.成本動因可按作業(yè)活動耗費(fèi)的資源進(jìn)行度量

C.成本動因可分為資源動因和生產(chǎn)動因

D.成本動因可以導(dǎo)致成本的發(fā)生

［答案］c

［解析］成本動因，是指導(dǎo)致成本發(fā)生的因素。所以，選項(xiàng)D正確；成本動因通

常以作業(yè)活動耗費(fèi)的資源來進(jìn)行度量，所以，選項(xiàng)B正確；在作業(yè)成本法下，

成本動因是成本分配的依據(jù)，所以，選項(xiàng)A正確；成本動因又可以分為資源動

因和作業(yè)動因，所以選項(xiàng)C不正確。（見教材205頁）

6.

B.3%

D.4%

［答案］D

［解析］根據(jù)企業(yè)所得稅法的規(guī)定，國債利息收益免交企業(yè)所得稅，而購買企業(yè)

債券取得的收益需要繳納企業(yè)所得稅。所以本題中購買金融債券要想獲得與購

買國債相同的收益率，其利率應(yīng)為3%/（1-25%）=4%0（見教材233頁）

7.

A.市凈率

B.股利支付率

C.每股市價

D.每股凈資產(chǎn)

［答案］B

［解析］股利支付率=股利支付額/凈利潤=每股股利/每股收益。

8.

A.市盈率

B.每股收益

C.銷售凈利率

D.每股凈資產(chǎn)

［答案］A

［胃析］一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來成長的潛力越大，也即投資者對

該股票的評價越高，反之，投資者對該股票評價越低。另一方面，市盈率越高,

說明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大，市盈率越低，說明投資與該股票的風(fēng)險(xiǎn)越小。

（見教材258頁）

9.

A.強(qiáng)調(diào)股東的首要地位

B.強(qiáng)調(diào)債權(quán)人的首要地位

C.強(qiáng)調(diào)員工的首要地位

D.強(qiáng)調(diào)經(jīng)營者的首要地位

［答案］A

［解析］相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)股東首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)

調(diào)關(guān)系。（見教材第3頁）

10.

A.集權(quán)型

B.分權(quán)型

C.自主型

D.集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型

［答案］A

［德析］作為實(shí)體的企業(yè)，各所屬單位之間往往具有某種業(yè)務(wù)上的聯(lián)系，特別是

那些實(shí)施縱向一體化戰(zhàn)略的企業(yè)，要求各所屬單位保持密切的業(yè)務(wù)聯(lián)系。各所

屬單位之間業(yè)務(wù)聯(lián)系越密切，就越有必要采用相對集中的財(cái)務(wù)管理體制。企業(yè)

意欲采用集權(quán)型財(cái)務(wù)管理體制，除了企業(yè)管理高層必須具備高度的素質(zhì)能力外,

在企業(yè)內(nèi)部還必須有一個能及時、準(zhǔn)確地傳遞信息的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。本題中描述的

企業(yè)符合上述要求。（見教材8-9頁）

11.

A.經(jīng)濟(jì)環(huán)境

B.金融環(huán)境

C.市場環(huán)境

D.技術(shù)環(huán)境

［答案］D

［解析］可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語言（XBRL）分類標(biāo)準(zhǔn)屬于會計(jì)信息化標(biāo)準(zhǔn)體系，它屬

于技術(shù)環(huán)境的內(nèi)容。（見教材13頁）

12.

A.增量預(yù)算

B.彈性預(yù)算

C.滾動預(yù)算

D.零基預(yù)算

［答案］A

［而析］增量預(yù)算編制方法的缺陷是可能導(dǎo)致無效費(fèi)用開支項(xiàng)目無法得到有效控

制，因?yàn)椴患臃治龅乇Ａ艋蚪邮茉械某杀举M(fèi)用項(xiàng)目，可能使原來不合理的費(fèi)

用繼續(xù)開支而得不到控制，形成不必要開支合理化，造成預(yù)算上的浪費(fèi)。（見

教材23頁）

13.

A.可避免費(fèi)用

B.不可避免費(fèi)用

C.可延續(xù)費(fèi)用

D.不可延續(xù)費(fèi)用

［德析］零基預(yù)算編制過程中要劃分不可避免費(fèi)用項(xiàng)目和可避免費(fèi)用項(xiàng)目。在編

制預(yù)算時，對不可避免費(fèi)用項(xiàng)目必須保證資金供應(yīng)；對可避免費(fèi)用項(xiàng)目，則需

要逐項(xiàng)進(jìn)行成本與效益分析，盡量控制不可避免項(xiàng)目納入預(yù)算當(dāng)中。（見教材

24頁）

14.

C.750萬元

D.1000萬元

［答案］D

［解析］目標(biāo)利潤總額=（150+600）/（1-25%）=1000（萬元）（見教材27頁）

15.

A.生產(chǎn)預(yù)算

B.材料采購預(yù)算

C.銷售費(fèi)用預(yù)算

D.單位產(chǎn)品成本預(yù)算

［答案］C

［解析］銷售及管理費(fèi)用預(yù)算只是影響利潤表中數(shù)額，對存貨項(xiàng)目沒有影響。（見

教材35頁）

16.

A.初創(chuàng)階段

B.破產(chǎn)清算階段

C.收縮階段

D.發(fā)展成熟階段

［答案］D

［解析］見教材P86。一般來說，在企業(yè)初創(chuàng)階段，產(chǎn)品市場占有率低，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)

量小，經(jīng)營杠桿系數(shù)大，此時企業(yè)籌資主要依靠權(quán)益資本，在較低程度上使用

財(cái)務(wù)杠桿，在企業(yè)擴(kuò)張成熟期，產(chǎn)品市場占有率高，產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量大，經(jīng)營杠桿

系數(shù)小，此時，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中可擴(kuò)大債務(wù)資本，在較高程度上使用財(cái)務(wù)杠桿。

同樣企業(yè)在破產(chǎn)清算階段和收縮階段都不宜采用較高負(fù)債比例。所以只有選項(xiàng)

D正確。

17.

A.100萬元

B.200萬元

C.300萬元

D.400萬元

［答案］B

［解析］見教材P44。股份有限公司和有限責(zé)任公司的股東首次出資額不得低于注

冊資本的20%。所以該公司股東首次出資的最低金額是200(=1000x20%)萬

mo

18.

A.吸收貨幣資產(chǎn)

B.吸收實(shí)物資產(chǎn)

C.吸收專有技術(shù)

D.吸收土地使用權(quán)

［答案］c

［解析］見教材P47。吸收工業(yè)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)出資的風(fēng)險(xiǎn)較大。因?yàn)橐怨I(yè)產(chǎn)權(quán)

投資，實(shí)際上是把技術(shù)轉(zhuǎn)化為資本，使技術(shù)的價值固定化。而技術(shù)具有強(qiáng)烈的

時效性，會因其不斷老化落后而導(dǎo)致實(shí)際價值不斷減少甚至完全喪失。所以本

題就選選項(xiàng)C。

19.

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.8000萬元

［答案］A

［解析］見教材P71。預(yù)測期內(nèi)部資金來源=預(yù)測期銷售收入x預(yù)測期銷售凈利率x

（1-股利支付率），則本題2011年內(nèi)部資金來源的金額=50000xl0%x（1-60%）

=2000（萬元）

20.

A.通貨膨脹加劇

B.投資風(fēng)險(xiǎn)上升

C.經(jīng)濟(jì)持續(xù)過熱

D.證券市場流動性增強(qiáng)

［答案］D

［解析］見教材P76。如果國民經(jīng)濟(jì)不景氣或者經(jīng)濟(jì)過熱，通貨膨脹持續(xù)居高不下，

投資者投資風(fēng)險(xiǎn)大，預(yù)期報(bào)酬率高，籌資的資本成本就高。選項(xiàng)

A

B.C均會導(dǎo)致企業(yè)資本成本增加，所以本題選選項(xiàng)D。

21.

［答案］C

［解析］本題考核靜態(tài)投資回收期的計(jì)算。包括建設(shè)期的投資回收期（PP）=最

后一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流量對應(yīng)的年數(shù)+最后一項(xiàng)為負(fù)值的累計(jì)凈現(xiàn)金流

量絕對值/下一年度凈現(xiàn)金流量=3+50/250=3.2年，所以本題正確答案為C。

參見教材117頁。

22.

B.10

C.12%

D.14%

［答案］C

［解析］本題考核總投資收益率的計(jì)算。總投資收益率（ROD=年息稅前利潤或

年均息稅前利潤/項(xiàng)目總投資xl00%=24/200xl00%=12%,所以本題正確答案

為C。參見教材117頁。

23.

A.該方案凈現(xiàn)值X年金現(xiàn)值系數(shù)

B.該方案凈現(xiàn)值X年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)

C.該方案每年相等的凈現(xiàn)金流量X年金現(xiàn)值系數(shù)

D.該方案每年相關(guān)的凈現(xiàn)金流量X年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)

［答案］B

［解析］本題考核年等額凈回收額的計(jì)算。某方案年等額凈回收額=該方案凈現(xiàn)

值x（1/年金現(xiàn)值系數(shù)），所以本題正確答案為B。參見教材131頁。

24.

A.保守型融資戰(zhàn)略

B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略

C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略

D.期限匹配型融資戰(zhàn)略

［答案］B

［解析］本題考核流動資產(chǎn)的融資戰(zhàn)略。在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略中，企業(yè)以長期負(fù)債

和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式

融資，所以本題正確答案為B。參見教材144頁。

25.

A.每期對存貨的總需求降低

B.每次訂貨費(fèi)用降低

C.每期單位存貨存儲費(fèi)降低

D.存貨的采購單價降低

［答案］C

［解析］本題考核經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型。經(jīng)濟(jì)訂貨批量EOQ=（2KD/KC）1/2,

所以本題正確答案為C。參見教材169頁。

二、多項(xiàng)選擇題（本類題共10小題，每小題2分，共20分。每小題備選答案

中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求,

用2B鉛筆填涂答題卡中題號26至35信息點(diǎn)。多選，少選、錯選、不選均不

得分）

26.

A.合法性原則

B.事先籌劃原則

C.成本效益原則

D.服從財(cái)務(wù)管理目標(biāo)原則

［答案］ABCD

［解析］企業(yè)稅務(wù)管理必須遵循以下原則：合法性原則、服從企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體

目標(biāo)原則、成本效益原則、事先籌劃原則。（見教材225頁）

27.

A.認(rèn)股權(quán)證

B.股份期權(quán)

C.公司債券

D.可轉(zhuǎn)換公司債券

［答案ABD

［解析］潛在普通股主要包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。（見

教材256頁）

28.

A.利潤最大化

B.企業(yè)規(guī)模最大化

C.企業(yè)價值最大化

D.相關(guān)者利益最大化

［答案］ACD

［薛析］張經(jīng)理的主張主要是體現(xiàn)合作共贏的理念，所以涉及的是相關(guān)者利益最

大化目標(biāo)；李經(jīng)理的主張涉及的是利潤最大化目標(biāo)。王經(jīng)理的主張強(qiáng)調(diào)的是創(chuàng)

造的價值，所以涉及的是企業(yè)價值最大化目標(biāo)。（見教材第1-4頁）

29.

A.收益分配權(quán)

B.財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)

C.對外擔(dān)保權(quán)

D.子公司業(yè)務(wù)定價權(quán)

［答案］ABC

［而析］集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資

權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán);

分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價權(quán)，費(fèi)用開支審批權(quán)。（見教材11頁）

30.

A.生產(chǎn)量

B.銷售量

C.庫存量

D.材料消耗量

［答案］ABD

［蔡析］編制彈性預(yù)算依據(jù)的業(yè)務(wù)量可能是生產(chǎn)量、銷售量、機(jī)器工時、材料消

耗量和直接人工工時等。（見教材21頁）

31.

A.籌資數(shù)額有限

B.不存在資本成本

C.不發(fā)生籌資費(fèi)用

D.改變控制權(quán)結(jié)構(gòu)

［答案］AC

［解析］留存收益籌資的特點(diǎn)

（1）不用發(fā)生籌資費(fèi)用

（2）維持公司的控制權(quán)分布

（3）籌資數(shù)額有限。（見教材54頁）

32.

A.預(yù)備費(fèi)

B.設(shè)備購置費(fèi)

C.安裝工程費(fèi)

D.生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)

［答案］BC

［解析］形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用包括：建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)和固

定資產(chǎn)其他費(fèi)用；預(yù)備費(fèi)屬于建設(shè)投資的一項(xiàng)；生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)屬于形成其他資產(chǎn)

的費(fèi)用。（見教材99-103頁）

33.

A.數(shù)量折扣百分比

B.現(xiàn)金折扣百分比

C.折扣期

D.信用期

［答案］BCD

［解析］放棄折扣的信用成本率=折扣百分比/（I-折扣百分比）x［360/（付款期（信

用期）-折扣期）］，可見此題BCD正確。（見教材175頁）

34.

A.采用工作量法計(jì)提的折舊

B.不動產(chǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)

C.直接材料費(fèi)

D.寫字樓租金

［答案］BD

［解析］采用工作量法計(jì)提的折舊，各年的折舊額不相同，所以不是固定成本；

直接材料費(fèi)屬于變動成本。（見教材194頁）

35.

A.部門邊際貢獻(xiàn)

B.可控邊際貢獻(xiàn)

C.投資報(bào)酬率

D.剩余收益

［答案］AB

［解析］利潤中心的業(yè)績考核指標(biāo)分為邊際貢獻(xiàn)、可控邊際貢獻(xiàn)和部門邊際貢獻(xiàn)。

投資報(bào)酬率和剩余收益是投資中心的考核指標(biāo)。

三、判斷題（本類題共10小題，每小題1分，共10分，請判斷每小題的表述

是否正確，并按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號46至55信息點(diǎn)。

認(rèn)為表述正確的，填涂答題卡中信息點(diǎn)N］;認(rèn)為表述

錯誤的，填涂答理卡中信息點(diǎn)［x］。每小題判斷正確的得1分，答題錯誤的扣0.5

分，不答題的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分）

46.

［答案］x

47.

［答案W

［解析］見教材P259。利用每股凈資產(chǎn)指標(biāo)進(jìn)行橫向和縱向?qū)Ρ?，可以衡量上?/p>

公司股票的投資價值。

48.

［解析］見教材P2。與利潤最大化相比，股東財(cái)富最大化的主要優(yōu)點(diǎn)是：

（1）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，因?yàn)橥ǔ９蓛r會對風(fēng)險(xiǎn)作出較敏感的反應(yīng)。

（2）在一定程度上能避免企業(yè)追求短期行為，因?yàn)椴粌H目前的利潤會影響股票

價格，預(yù)期未來的利潤同樣會對股價產(chǎn)生重要影響。

（3）對上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎懲。

49.

［答案N

［解析］見教材P19。財(cái)務(wù)預(yù)算作為全面預(yù)算體系的最后環(huán)節(jié)，它是從價值方面總

括地反映企業(yè)業(yè)務(wù)預(yù)算與專門決策預(yù)算的結(jié)果，這樣一來，財(cái)務(wù)預(yù)算就成為了

各項(xiàng)業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算的整體計(jì)劃，故亦稱為總預(yù)算，其他預(yù)算則相應(yīng)

成為輔助預(yù)算和分預(yù)算。

50.

［答案W

［解析］見教材P16。以融資對象為標(biāo)準(zhǔn)，金融市場可分為資本市場、外匯市場和

黃金市場。

51.

［解析］見教材P56-57。信用貸款是指以借款人的信譽(yù)或保證人的信用為依據(jù)而

獲得的貸款。企業(yè)取得這種貸款，無需以財(cái)產(chǎn)做抵押。對于這種貸款，由于風(fēng)

險(xiǎn)較高，銀行通常要收取較高的利息，往往還附加一定的限制條件。抵押貸款

是指按《擔(dān)保法》規(guī)定的抵押方式，以借款人或第三人的財(cái)產(chǎn)作為抵押物而取

得的貸款。抵押貸款有利于降低銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款的安全性。所以信

用貸款利率通常比抵押貸款利率低。

52.

［答案N

［解析］見教材P66?？赊D(zhuǎn)換債券的回售條款是指債券持有人有權(quán)按照事前約定的

價格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定?；厥垡话惆l(fā)生在公司股票價格在一段

時間內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度時?；厥蹖τ谕顿Y者而言實(shí)際上是一種

賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)。

53.

［答案］x

［解析］見教材P97。廣義的可行性研究包括機(jī)會研究、初步可行性研究和最終可

行性研究三個階段，具體又包括環(huán)境與市場分析、技術(shù)與生產(chǎn)分析和財(cái)務(wù)可行

性評價等主要分析內(nèi)容。財(cái)務(wù)可行性評價，是指在已完成相關(guān)環(huán)境與市場分析、

技術(shù)與生產(chǎn)分析的前提下，圍繞已具備技術(shù)可行性的建設(shè)項(xiàng)目而開展的，有關(guān)

該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)方面是否具有投資可行性的一種專門分析評價。

54.

［答案N

［解析］見教材P147。在隨機(jī)模型下，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動時,

表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平，無需進(jìn)行調(diào)整。

55.

［解析］見教材P217。由于企業(yè)處于衰退期，此時企業(yè)將留存收益用于再投資所

得報(bào)酬低于股東個人單獨(dú)將股利收入投資于其他投資機(jī)會所得的報(bào)酬，企業(yè)就

不應(yīng)多留存收益，而應(yīng)多發(fā)股利，這樣有利于股東價值的最大化。

四、計(jì)算分析題（（本類題共4小題，每小題5分，共20分。凡要求計(jì)算的項(xiàng)

目，均須列出計(jì)算過程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位

應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小

數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說

明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）

1.A公司擬添置一套市場價格為6000萬元的設(shè)備，需籌集一筆資金?，F(xiàn)有三

個籌資方案可供選擇（假定各方案均不考慮籌資費(fèi)用）；

（1）發(fā)行普通股。該公司普通股的B系數(shù)為2,一年期國債利率為4%,市場

平均報(bào)酬率為10%O

（2）發(fā)行債券。該債券期限10年，票面利率8%,按面值發(fā)行。公司適用的所

得稅稅率為25%o

(3)融資租賃。該項(xiàng)租賃租期6年，每年租金1400萬元，期滿租賃資產(chǎn)殘值

為零。

附：時間價值系數(shù)表。

K(P/F,K,6)(P/A,K,6)

10%0.56454.3553

12%0.50664.1114

要求：

(1)利用資本資產(chǎn)定價模型計(jì)算普通股資本成本。

(2)利用非折現(xiàn)模式(即一般模式)計(jì)算債券資本成本。

(3)利用折現(xiàn)模式計(jì)算融資租賃資本成本。

(4)根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果，為A公司選擇籌資方案。

［答案］

(1)普通股資本成本=4%+2x(10%-4%)=16%

(2)債券資本成本=8%x(1-25%)=6%

(3)6000=1400x(P/A,Kb,6)

(P/A,Kb,6)=4.2857

因?yàn)椋?P/A,10%,6)=4.3553,(P/A,12%>6)=4.1114

Kb=10%+［(4.3553-4.2857)/(4.3553-4.1114)］x(12%-10%)=10.57%

2.B公司是一家制造類企業(yè)，產(chǎn)品的變動成本率為60%,一直采用賒銷方式

銷售產(chǎn)品，信用條件為N/60。如果繼續(xù)采用N/60的信用條件，預(yù)計(jì)20n

年賒銷收入凈額為1000萬元，壞賬損失為20萬元，收賬費(fèi)用為12萬元。

為擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售量，B公司擬將信用條件變更為N/90。在其他條件不變的情

況下，預(yù)計(jì)20n年賒銷收入凈額為1100萬元，壞賬損失為25萬元，收賬費(fèi)

用為15萬元。假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為10%,一年按360天計(jì)算，所有客

戶均于信用期滿付款。

要求：

(1)計(jì)算信用條件改變后B公司收益的增加額。

(2)計(jì)算信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額。

(3)為B公司做出是否應(yīng)改變信用條件的決策并說明理由。

［答案］(1)增加收益=(1100-1000)X(1-60%)=40

(2)增力口應(yīng)計(jì)利M=1100/360x90x60%x10%-1000/360x60x60%x10%=6.5

增加壞賬損失=25-20=5

增加收賬費(fèi)用=15-12=3

(3)增加的稅前損益=40-6.5-5-3=25.5

3.D公司為一家上市公司，已公布的公司2010年財(cái)務(wù)報(bào)告顯示,該公司2010

年凈資產(chǎn)收益率為4.8%,較2009年大幅降低，引起了市場各方的廣泛關(guān)

注。為此，某財(cái)務(wù)分析師詳細(xì)搜集了D公司2009年和2010年的有關(guān)財(cái)務(wù)

指票，如表1所不：

表1

相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)

項(xiàng)目2009年2010年

銷售凈利率128%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))0.60.3

權(quán)益乘數(shù)1.82

要求：

(1)計(jì)算D公司2009年凈資產(chǎn)收益率。

(2)計(jì)算D公司2010年2009年凈資產(chǎn)收益率的差異。

(3)利用因素分析法依次測算銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)的變動時

D公司2010年凈資產(chǎn)收益率下降的影響。

［答案］(1)2009年凈資產(chǎn)收益率=12%x0.6xl.8=12.96%

(2)差異=12.96%-4.8%=8.16%

(3)銷售凈利率的影響：(8%-12%)x0.6xl.8=-4.32%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響：8%x(0.3-0.6)*1.8=432%

權(quán)益乘數(shù)的影響：8%x0.3x(2-1.8)=0.48%

4.為適應(yīng)技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品更新?lián)Q代較快的形勢,C公司于2009年年初購置了

一臺生產(chǎn)設(shè)置，購置成本為4000萬元，預(yù)計(jì)使用年限為8年，預(yù)計(jì)凈殘

值率為5%。經(jīng)各務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，該公司采用年數(shù)總和法計(jì)提折舊。C公司適

用的所稅稅率為25%。2010年C公司當(dāng)年虧損2600萬元。

經(jīng)長會計(jì)師預(yù)測，C公司2011年~2016年各年末扣除折舊的稅前利潤均為900

萬元。為此他建議，C公司應(yīng)從2011年開始變更折舊辦法，使用直線法(即年

限平均法)替代年數(shù)總和法，以減少企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)，對企業(yè)更有利。

在年數(shù)總和法和耳線法下，2011~2016年各年的折掉顧及稅前利潤的數(shù)據(jù)分別

如表2和表3所示：

表2

年數(shù)總和法下的年折舊額及稅前利潤

單位：萬元

年度201120122013201420152016

年折舊額633.33527.78422.22316.67211.11105.56

稅前利潤266.67372.22477.78583.33688.89794.44

表3

直線法下的年折舊額及稅前利潤

單位：萬元

年度201120122013201420152016

年折舊額369.44369.44369.44369.44369.44369.44

稅前利潤530.56530.56530.56530.56530.56530.56

要求

(1)分別計(jì)算C公司按年數(shù)總和法和直線法計(jì)提折舊情況下2011-2016年應(yīng)

繳納的所得稅總額。

(2)根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，判斷C公司是否應(yīng)接受張會計(jì)師的建議(不考慮資

金時間價值)。

(3)為避免可能面臨的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，C公司變更折舊方法之前應(yīng)履行什么手續(xù)？

［答案］

(1)年數(shù)總和法

年度201120122013201420152016

年折舊633.33527.78422.22316.67211.11105.56

額

稅前利266.67372.22477.78583.33688.89794.44

潤

彌補(bǔ)虧-2333.33-1961.11-1483.33-900-211.11

損后的

應(yīng)納稅

所得額

應(yīng)交所00000794.44*25%

得稅=198.61

應(yīng)繳納的所得稅總額=794.44x25%=198.61

直線法

年度201120122013201420152016

稅前利530.56530.56530.56530.56530.56530.56

潤

彌補(bǔ)虧-2069.44-1538.88-1008.32-477.7652.8530.56

損后的

應(yīng)納稅

所得額

應(yīng)交所000052.8*25%=13.2132.64

得稅

應(yīng)繳納的所得稅總額=52.8x25%+530.56x25%=145.84

（2）根據(jù)上一問計(jì)算結(jié)果，變更為直線法的情況下繳納的所得稅更少，所以應(yīng)

接受張會計(jì)師的建議。

（3）提前向稅務(wù)機(jī)關(guān)申請。

五、綜合題（本類題共2小題，第一小題10分，第二小題15分，共25分。凡

要求計(jì)算的項(xiàng)目，均須列出計(jì)算過程：計(jì)算結(jié)果又計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)

明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同：計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求

外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號前兩位小數(shù)。凡要求解

釋；分析；說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）

1：E公司只產(chǎn)銷一種甲產(chǎn)品，甲產(chǎn)品只消耗乙材料。2010年第4季度按定期

預(yù)算法編制20n年的企業(yè)預(yù)算，部分預(yù)算資料如下：

資料一：乙材料2011年年初的預(yù)計(jì)結(jié)存量為2000千克，各季度末乙材料的預(yù)

計(jì)結(jié)存量數(shù)據(jù)如表4所示：

表4：

2011年各季度末乙材料預(yù)計(jì)結(jié)存量

季度1234

乙材料（千1000120012001300

克）

每季度乙材料的購貨款于當(dāng)季支付40%,剩余60%于下一個季度支付；2011年

年初的預(yù)計(jì)應(yīng)付賬款余額為80000元。該公司2011年度乙材料的采購預(yù)算如

表5所示：

表5

項(xiàng)目第一季度第二季度第三季第四季度全年

度

預(yù)計(jì)甲產(chǎn)品量（件）320032003600400014

000

材料定額單耗（千克5****

/件）

預(yù)計(jì)生產(chǎn)需要量（千*16000**70

克）000

力口：期末結(jié)存量（千*****

克）

預(yù)計(jì)需要量合計(jì)（千17000(A)1920021300(B)

克）

減：期初結(jié)存量（千*1000(C)**

克）

預(yù)計(jì)材料采購量（千(D)**20100(E)

克）

材料計(jì)劃單價（元/10****

千克）

預(yù)計(jì)采購金額（元）150000162000180000201000693

000

注：表內(nèi)'材料定額單耗'是指在現(xiàn)有生產(chǎn)技術(shù)條件下，生產(chǎn)單位產(chǎn)品所需要的

材料數(shù)量;全年乙材料計(jì)劃單價不變；表內(nèi)的‘*'為省略的數(shù)值。

資料二：E公司2011年第一季度實(shí)際生產(chǎn)甲產(chǎn)品3400件，耗用乙材料20400

千克，乙材料的實(shí)際單價為9元/千克。

要求

（1）確定E公司乙材料采購預(yù)算表中用字母表示的項(xiàng)目數(shù)值（不需要列示計(jì)算

過程）

（2）計(jì)算E公司第一季度預(yù)計(jì)采購現(xiàn)金支出和第4季度末預(yù)計(jì)應(yīng)付款金額。

（3）計(jì)算乙材料的單位標(biāo)準(zhǔn)成本。

（4）計(jì)算E公司第一季度甲產(chǎn)品消耗乙材料的成本差異，價格差異與用量差異。

（5）根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，指出E公司進(jìn)一步降低甲產(chǎn)品消耗乙材料成本的主要

措施。

［答案］（1）A=16000+1200=17200

B=各個季度需要量合計(jì)=17000+17200+19200+21300=74700

或：B=預(yù)計(jì)年生產(chǎn)需用量+年末庫存量=70000+1300=71300

C=1200

D=17000-2000=15000

E=年需用量-年期初結(jié)存量=74700-2000=72700

或=71300-2000=69300

或：E=693000/10=69300

（2）第1季度采購支出=150000x40%+80000=140000

第4季度末應(yīng)付賬款=201000x60%=120600

（3）用量標(biāo)準(zhǔn)=5千克/件

價格標(biāo)準(zhǔn)=10元/千克

所以乙材料的單位標(biāo)準(zhǔn)成本=5x10=50元/件

（4）實(shí)際單價=9元/千克

實(shí)際產(chǎn)量材料實(shí)際耗用量=20400千克

標(biāo)準(zhǔn)單價=10元/千克

實(shí)際產(chǎn)量材料標(biāo)準(zhǔn)耗用量=3400x5=17000

材料成本差異=20400x9-17000x10=13600

材料價格差異=（9-10）x20400=-20400

材料用量差異=10x（20400-17000）=34000

（5）材料差異的主要原因是材料耗用量超支所致，所以企業(yè)應(yīng)該主要是降低材

料的耗用量。

2.F公司是一個跨行業(yè)經(jīng)營的大型集團(tuán)公司，為開發(fā)一種新型機(jī)械產(chǎn)品，擬

投資設(shè)立一個獨(dú)立的子公司，該項(xiàng)目的可行性報(bào)告草案已起草完成。你作

為一名有一定投資決策你的專業(yè)人員，被F公司聘請參與復(fù)核并計(jì)算該項(xiàng)

目的部分?jǐn)?shù)據(jù)。

（一）經(jīng)過復(fù)核，確認(rèn)該投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)運(yùn)營期各年的成本費(fèi)用均準(zhǔn)確無誤。其

中，運(yùn)營期第1年成本費(fèi)用估算數(shù)據(jù)如表6所示：

項(xiàng)目直接材料直接人制造費(fèi)用管理費(fèi)銷售費(fèi)用合計(jì)

工用

外購原材料400010005()1505200

外購燃料動80020010901100

力

外購其他材102820

料

職工薪酬1600150200502000

折舊額3006040400

無形資產(chǎn)和55

其他資產(chǎn)攤

銷額

修理費(fèi)153220

其他355545

合計(jì)4800160017103353458790

注：嘉定本期所有要素費(fèi)J用均轉(zhuǎn)化為本期成本費(fèi)用。

（2）尚未復(fù)布攵完成的該投:資項(xiàng)目流動資金投資估算表如表7所示。其中，有確

定數(shù)額的欄目均已通過復(fù)，核，被省略的數(shù)據(jù)用“*”表示，需要復(fù)核并填寫的數(shù)據(jù)

用帶括號的字母表示。--年按360天計(jì)算。

（3）預(yù)計(jì)運(yùn)W雪期第2年齡J存貨需用額（即平均存貨）為3000萬元，全年銷售

成本為90007亍元：應(yīng)收郵W款周轉(zhuǎn)期（按營業(yè)收入計(jì)算）為60天：應(yīng)付賬款需

用額（即平均應(yīng)付賬款）為1760萬元，日均購貨成本為22萬元。上述數(shù)據(jù)均

已得到確認(rèn)。

（4）經(jīng)過復(fù)木亥，該投資乃i目的計(jì)算期為16年，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期

為9年，所得稅前凈現(xiàn)值,為8800萬元。

（5）假定該工頁目所有與經(jīng)，營有關(guān)的購銷業(yè)務(wù)均采用賒賬方式。

表7

流動資金投資計(jì)算表

金額單位：萬元

項(xiàng)目第1年第2年第3年