未來攝像技術(shù)的核心CMOS圖像傳感器

1.攝像頭的核心芯片——CMOS圖像傳感器

CMOS圖像傳感器（CIS）是將光子轉(zhuǎn)換為電子進(jìn)行數(shù)字處理，把圖像信

號轉(zhuǎn)換為數(shù)字信號的芯片，主要用于在數(shù)碼相機(jī)、數(shù)碼閉路電視攝像機(jī)和數(shù)

碼攝像機(jī)中的創(chuàng)建圖像，是數(shù)碼攝像頭的關(guān)鍵部件。由于攝像頭的功能包括

拍照、攝像、圖像識別、身份驗證等，數(shù)碼產(chǎn)品對CMOS圖像傳感器性能的

要求也越來越高。通常CMOS圖像傳感器主要由四個組件構(gòu)成：微透鏡、彩

色濾光片（CF）、光電二極管（PD）、像素設(shè)計。

圖1.CMOS圖像傳感器圖2.CMOS傳感器成像原理

資料來源：Yoledeveloppement,紅塔證券資料來源：傳感器技術(shù)，紅塔證券

CMOS圖像傳感器擁有較好的信號轉(zhuǎn)換能力，可以將直接在像素內(nèi)將電

荷轉(zhuǎn)化為電壓，在性能上超過了傳統(tǒng)的CCD傳感器，當(dāng)前，主流的攝像頭都

使用CMOS傳感器進(jìn)行信號轉(zhuǎn)換，CMOS傳感器也被廣泛應(yīng)用于智能手機(jī)、

數(shù)碼相機(jī)、自動駕駛、安防、IOT等領(lǐng)域。

圖3.CMOS主要應(yīng)用領(lǐng)域

資料來源：Yoledeveloppement.紅塔證券

2.市場穩(wěn)定增長，行業(yè)壟斷程度較高

隨著智能手機(jī)攝像頭的升級，以及汽車市場的高速增長，全球CMOS圖

像傳感器市場規(guī)模持續(xù)走高。2021年全市CMOS圖像傳感器銷售額為213億

美元，同比增長2.89%。2021年受疫情影響，加上手機(jī)市場低迷，CMOS圖

像傳感器需求增速放緩，不過隨著2022年下半年消費(fèi)市場復(fù)蘇，相應(yīng)電子需

求恢復(fù)，CMOS圖像傳感器市場增速將會恢復(fù)到8%左右，預(yù)計2025年全球

CMOS圖像傳感器市場規(guī)模為290億美元。

圖4.全球CMOS圖像傳感器市場規(guī)模

（億美元）

——全球CMOS圖像傳感器銷售額一同比

資料來源：Yoledeveloppcmcnt,紅塔證券

從下游應(yīng)用領(lǐng)域來看，目前CMOS圖像傳感器最大市場為手機(jī)攝像頭,

2021年CMOS圖像傳感器手機(jī)市場占比達(dá)到75.9%,這主要得益于近幾年手

機(jī)攝像往高分辨率、多攝像頭發(fā)展，現(xiàn)在高端機(jī)的攝像頭在3-5個之間，對

于CMOS的需求較大。從市場增速來看，汽車市場增長最快，2021年汽車

CMOS市場率己經(jīng)達(dá)到11.7%,隨著電動車滲透率的上升，以及智能駕駛的

發(fā)展，單車CMOS傳感器的使用量也在大幅增長，預(yù)計未來五年內(nèi)車用攝像

頭將是CMOS市場增長的主要動力。

圖5.2021年CMOS圖像傳感器主要應(yīng)用領(lǐng)域

安防監(jiān)控,

6.2%

智能手機(jī),

75.9%

資料來源：Yoledevcloppcincin,紅塔證券

CMOS圖像傳感器在國內(nèi)還處于高速發(fā)展的階段,2021年國內(nèi)CMOS圖

像傳感器銷售額為295.4億元，同比增長19%,增速明顯快于全球，預(yù)計到

2024年國內(nèi)CMOS圖像傳感器市場規(guī)模將達(dá)到516.5億元，符合增長率為

20%?

圖6.中國CMOS圖像傳感器市場規(guī)模圖7.中國CMOS圖像傳感器應(yīng)用領(lǐng)域

資料來源：賽迪顧問，紅塔證券資料來源：賽迪顧問，紅塔證券

從生產(chǎn)模式來看，CMOS圖像傳感器企業(yè)主要分兩種，專注于CMOS芯

片設(shè)計的Fabless企業(yè)，比如索尼、韋爾股份（豪威科技）、思特威等。還有

從設(shè)計制造者到封裝測試全產(chǎn)業(yè)鏈都做的1DM企業(yè)，比如三星。當(dāng)前CMOS

芯片對于制程的要求并不是很高，芯片的主要技術(shù)壁壘在芯片設(shè)計一環(huán)，因

圖8.CMOS傳感器產(chǎn)業(yè)鏈此主要的CMOS企業(yè)多以設(shè)計為主。

設(shè)計封測

SONYASEGROUP

日月光集Bl

Omrfl^^ion.

名華天科技

■anaMUnMTKMICLMY

SMARTSENS

資料來源：格科微招股說明書，紅塔證券

從競爭格局來看，CMOS圖像傳感器市場屬于壟斷程度較高的市場,

2021年前三大CMOS傳感器企業(yè)占有75%的市場。索尼在行業(yè)中處于龍頭

地位，目前市占率約為39%左右。其次是三星（23%）、韋爾股份（13%）。索

尼的圖像傳感器主要應(yīng)用在手機(jī)、相機(jī)、攝像等，三星的產(chǎn)品主要應(yīng)用于自

己的手機(jī)端，韋爾股份的圖像傳感器則側(cè)重于安防和汽車。

圖9.2021年全球CMOS市場競爭格局

資料來源：Yoledeveloppement,紅塔證券

表1.主要CMOS圖像傳感器企業(yè)

公司索尼三星韋爾股份格科微SK海力士

生產(chǎn)模式FablessIDMFablessFablessIDM

主要代工臺積電/臺積電、中芯國際、中芯國際、華虹半/

r力晶科技、武漢新芯導(dǎo)體、粵芯半導(dǎo)體

主要應(yīng)用智能手機(jī)、電智能手機(jī)、智能手機(jī)、電腦、汽智能手機(jī)、電腦、智能手

領(lǐng)域腦、汽車、安電腦、汽車車、安防可穿戴設(shè)備機(jī)、安防

防、相機(jī)

資料來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，紅塔證券

3.高清化、智能化產(chǎn)品升級帶動圖像傳感器需求

3.1.最大的應(yīng)用領(lǐng)域—智能手機(jī)

手機(jī)攝像頭的制造成本主要由CMOS圖像傳感器、模組封裝、光學(xué)鏡頭、

音圈馬達(dá)、紅外濾光片等部分組成、其中CMOS圖像傳感器是攝像頭組成的

核心，也是最關(guān)鍵的技術(shù)，占據(jù)手機(jī)攝像頭成本的約52%。

圖10.手機(jī)攝像頭結(jié)構(gòu)圖11.手機(jī)攝像頭成本構(gòu)成

音圈馬達(dá),紅外濾光

資料來源：網(wǎng)絡(luò)資料整理，紅塔證券資料來源：Yoledeveloppement,紅塔證券

2021年全球智能手機(jī)CMOS圖像傳感器市場規(guī)模為151億美元，同比

增長3%。從市場增長來看，手機(jī)市場增速逐漸放緩，2021年增速為近五年

來最低。受下游手機(jī)市場低迷的影響，CMOS圖像傳感器需求增速減少，預(yù)

計至2025年，智能手機(jī)領(lǐng)域的CMOS圖像傳感器銷售額為169億美元，復(fù)

合增長率在3%左右。

圖12.全球智能手機(jī)CMOS圖像傳感器銷售額

2015201620172018201920202021

手機(jī)CMOS圖像傳感器市場規(guī)模----同比

資料來源：StrategyAnalytics,紅塔證券

手機(jī)銷量方面，全球智能手機(jī)市場已進(jìn)入存量時代，近幾年增量有限，

2021年全球手機(jī)出貨量為13.55億部，同比增長4.8%。2020年受疫情影響,

全球手機(jī)出貨量明顯下滑，2021隨著市場復(fù)蘇，銷量有所增長，但是依然沒

有回到疫情前水平。目前市場上主要品牌智能手機(jī)缺乏創(chuàng)新，5G手機(jī)更換潮

也已基本完成，消費(fèi)者換新機(jī)動力較弱，預(yù)計近兩年手機(jī)出貨量增量較小。

2022年上半年，中國手機(jī)出貨量為1.34億部，同比下降16.9%,手機(jī)市場持

圖13.全球及中國手機(jī)出貨量

續(xù)低迷將影響CMOS圖像傳感器的需求。

4

2

0

20112012201320142015201620172018201920202021

■全球智能手機(jī)出貨量■中國智能手機(jī)出貨量

資料來源：CINNOResearch,紅塔證券

目前，手機(jī)CMOS圖像傳感器的增長主要來源于多攝像頭及高畫質(zhì)需求

的拉動。2021年全球平均每部手機(jī)攝像頭的數(shù)量平均約為4.1個，是2017年

的兩倍。為提高智能手機(jī)的攝像能力，手機(jī)廠商不斷增添不同功能的攝像頭，

以提升用戶的拍攝體驗，3-4個攝像頭數(shù)量成為目前智能手機(jī)行業(yè)主流。不過

隨著手機(jī)拍照功能的提高，攝像頭升級帶來的邊際效益遞減，預(yù)計未來手機(jī)

廠商將更多的從其他地方提升手機(jī)性能，因此單個手機(jī)的攝像頭需求也將固

定。

圖14.智能手機(jī)平均攝像頭數(shù)量圖15.中國手機(jī)攝像頭數(shù)量結(jié)構(gòu)

100%

（個）90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%2018年2019年2020年

2017年2018年2019年2020年2021年

2攝攝?4攝?5攝■其他

資料來源：Yoledeveloppement.紅塔證券資料來源：中國信通院，紅塔證券

競爭格局方面，手機(jī)CMOS傳感器依然是壟斷程度較高的市場，2021年

索尼占比為45%,三星占比26%,韋爾股份（豪威科技）占比11%,前三的

企業(yè)占比達(dá)到83%。

圖16.2021年手機(jī)CMOS圖像傳感器競爭格局

三星，26.

資料來源：StrategyAnalytics,紅塔證券

索尼進(jìn)入CMOS圖像傳感器領(lǐng)域較早，在手機(jī)CMOS圖像傳感器領(lǐng)域

技術(shù)相對成熟，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于蘋果、華為、小米等主要手機(jī)廠商，目前

在高端圖像顯示領(lǐng)域技術(shù)實力較強(qiáng)。三星CMOS圖像傳感器產(chǎn)品類型相對齊

全，覆蓋高端和中低端市場，產(chǎn)品性價比較高。相比之下，國內(nèi)廠商則多集

中于中低端市場，客戶也主要以本土手機(jī)廠商為主。

表2.部分主流CMOS圖像傳感器對比

廠商產(chǎn)品型類型光學(xué)格式像素像素尺寸應(yīng)用機(jī)型

號

三星HP1高端型1/1.22英寸200M2.56um/

索尼IMX700高端型1/1.28英寸50M1.22um華為P40＞華為mate40

韋爾股份OVBOB高端型1/1.28英寸200M0.6lum/

索尼IMX686中端型1/1.72英寸64M0.8umVIVOX30、RedmiK30pro

三星GW1中端型1/1.72英寸64M0.8umVIVOS7>OppoReno3

韋爾股份OV40A中端型1/1.69英寸40Mlum/

索尼IMX598常規(guī)型1/2英寸48M0.8umVIVOX50.VIVOX60

韋爾股份OV48B常規(guī)型1/2英寸48M0.8umOPPOA74、小米10青春

版

資料來源：網(wǎng)絡(luò)資料整理，紅塔證券

近幾年手機(jī)CMOS傳感器需求增長主要來源于多攝像頭的發(fā)展，但是經(jīng)

過5年的發(fā)展，多攝像頭帶來的拍攝效果增長已趨近極限，單純的通過疊加

攝像頭來提升拍照功能已變得十分困難，未來攝像頭的發(fā)展會往高端方向走。

雖然手機(jī)市場增量有限，但是由于智能手機(jī)市場體量較大，未來依然將

是CMOS圖像傳感器最大市場。競爭格局方面，手機(jī)CMOS圖像傳感器長

期被三大廠商占有，由于CMOS圖像傳感器芯片設(shè)計技術(shù)壁壘較高，大廠有

較多的技術(shù)積累，其他中小廠商很難與頭部廠商競爭，索尼將依然是高端攝

像頭傳感器的生產(chǎn)廠商，三星則與自己的手機(jī)產(chǎn)品深度綁定，韋爾股份憑借

子公司豪威科技的技術(shù)優(yōu)勢，在國內(nèi)將開拓出更多的市場。

3.2.快速成長的應(yīng)用市場——智能駕駛

在汽車電子領(lǐng)域，CMOS圖像傳感器已經(jīng)大規(guī)模地被安裝在智能車載

行車記錄、前視及倒車影像、360°環(huán)視影像、防碰撞系統(tǒng)之內(nèi)。而隨著汽車

電動化的趨勢及自動駕駛技術(shù)的發(fā)展，更多的新車將標(biāo)配ADAS（高級自動

駕駛輔助系統(tǒng)），單車平均搭載CMOS圖像傳感器數(shù)量也在顯著增加。

圖17.COS圖像傳感器在汽車中的應(yīng)用

360。環(huán)視

變道輔助視頻側(cè)視鐐

車道保窩警告盲點(diǎn)監(jiān)測

前視

后桃

變道幡助視頻便視銀

車道偏毒警告盲點(diǎn)監(jiān)測

360。環(huán)桃

資料來源：思特威官網(wǎng)，紅塔證券

主流的車載攝像頭主要包括內(nèi)視攝像頭、后視攝像頭、前置攝像頭、側(cè)

視攝像頭、環(huán)視攝像頭等。根據(jù)車輛配置和智能化的程度，所配備的攝像頭

的數(shù)量有區(qū)別，綜合來看，智能駕駛要達(dá)到L3及以上的車輛攝像頭數(shù)量將達(dá)

到10-20個左右。

表3.車載攝像頭安裝部位及功能

安裝部位攝像頭類型個數(shù)分辨率功能

廣角/普通視角1-2個480P及以上行車記錄儀、夜視攝像頭

前視單目/雙目1-4個1080P及以上FCW、

LDW/TSR/ACC/PCW

后視廣角1-3個480P及以上倒車影像、流媒體后視鏡

環(huán)視廣角4個480P及以上全景泊車、LDW

測視廣角2-4個720P及以上盲點(diǎn)檢測、變道輔助

內(nèi)置廣角1-3個720P及以上駕駛員狀態(tài)監(jiān)測

資料來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院，紅塔證券

汽車市場是CMOS圖像傳感器增長最快的市場，也是廠商爭相布局發(fā)展

的市場。2021年，汽車電子領(lǐng)域CMOS圖像傳感器的銷售額為19.1億美元，

同比增長11.6%。隨著汽車智能輔助駕駛的發(fā)展，車載CMOS圖像傳感器用

量將會大幅增長，預(yù)計到2025年全球汽車CMOS圖像傳感器市場規(guī)模將達(dá)

到32.75億美元，復(fù)合增長率將達(dá)到14.3%。

圖18.全球車用CIS市場規(guī)模

（億美元）

3532.725%

29.3

30

25.120%

2521.7

19.1

15%

10%

5%

0%

20212022E2023E2024E2025E

^全球車用CIS市場規(guī)?！?/p>

資料來源：集微咨詢，紅塔證券

我國智能汽車市場發(fā)展迅速，當(dāng)前智能汽車約為1000萬輛，滲透率為

50%,預(yù)計到2025年我國智能汽車數(shù)量將達(dá)到2800萬輛，滲透率約達(dá)80%。

智能汽車領(lǐng)域的快速發(fā)展，將帶來ADAS的升級與滲透率不斷提高，加速單

車平均攝像頭用量增漲，根據(jù)Yoledeveloppement數(shù)據(jù)，2020年單車平均搭

載攝像頭數(shù)量約為2.2顆，預(yù)計到2028年將達(dá)到70顆。止匕外，由于ADAS

功能升級，對車載攝像頭像素以及HDR、LED閃爍抑制等功能提出更高要

求，技術(shù)要求的提高也進(jìn)一步帶動了車載CMOS圖像傳感器單價提升。

圖19.單車攝像頭搭載量圖20.全國車載攝像頭價格指數(shù)

（個）

8

7

7

65.4

4.9.

5

3.5；

4

2.225.

3

2

0

202020212022E2023E2024E2025E2026E2027E2028E

2016201720182019202020212022E

資料來源：Yoledeveloppemenl,ICVTANK?紅塔證券資料來源：Yoledeveloppement,ICVTANK?紅塔證券

目前，車載CMOS圖像傳感器用量增長的主要動力來自于自動駕駛輔助

系統(tǒng)，汽車輔助駕駛功能的升級，車輛需要的位置定位精確度增加，單車平

均搭載CMOS圖像傳感器數(shù)量增加明顯。L1/L2級別自動駕駛的CMOS圖像

傳感器數(shù)目為6個，而L3、L4、L5可分別達(dá)13/29/32個。當(dāng)前，汽車生產(chǎn)

商多把智能駕駛輔助作為主要發(fā)展方向，因此L3、L4、L5的滲透率也在逐

步提升，預(yù)計到2030年，L3級別以上自動駕駛滲透率將達(dá)將達(dá)30%。

圖21.不同自動駕駛級別對應(yīng)單車平均CMOS圖像傳圖22.不同級別自動駕駛占比

感器數(shù)量

資料來源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院，紅塔證券資料來源：集微咨詢，紅塔證券

就目前全球車載CMOS圖像傳感器競爭格局情況而言，安森美占據(jù)高端

像素市場，是全球車載市場的龍頭企業(yè)，2021年市場份額占比達(dá)45%,韋爾

股份占比29%,排名第二。從競爭格局變化趨勢來看，2021年汽車CMOS圖

像傳感器芯片缺貨漲價，安森美代工廠因疫情及產(chǎn)品產(chǎn)能不足，韋爾股份等

國內(nèi)廠商積極在汽車領(lǐng)域布局，市占率有所增加。

圖23.2021年車載CMOS圖像傳感器缶場競爭格局

韋爾股份,

29?

資料來源：ICVTank,紅塔證券

隨著安森美收購的賽普拉斯CMOS圖像傳感器業(yè)務(wù)部門、圖像傳感器設(shè)

備制造商TRUESENSE、汽車專用CMOS圖像傳感器提供商AptinaImaging

并形成生產(chǎn)力，安森美近年車載MOS圖像傳感器營收規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，目前

全球車用CMOS圖像傳感器市場已形成安森美、韋爾股份（豪威科技）、索

尼三家企業(yè)共同主導(dǎo)的競爭格局。

不過，從2021年起，全球車用CMOS圖像傳感器市場出現(xiàn)了新變動因

素。此前，安森美在晶圓上主要依賴LFoundry,封測主要由勝麗供應(yīng)，但

LFoundry被中芯國際于2019年出售給錫產(chǎn)微芯后，后者目前轉(zhuǎn)做IGBT等

功率器件；另一供應(yīng)商勝麗被國巨收購后，已將BGA產(chǎn)能用來生產(chǎn)800萬

像素的CMOS圖像傳感器，放棄100萬-200萬像素低端產(chǎn)品，安森美面臨與

索尼、豪威科技爭奪勝麗BGA產(chǎn)能的局面。同時，臺積電未能給予安森美足

夠產(chǎn)能，導(dǎo)致安森美近年產(chǎn)能緊張。

索尼在CMOS圖像傳感器技術(shù)領(lǐng)域技術(shù)優(yōu)勢明顯，其背照式CMOS圖

像傳感器和3D堆疊式CIS兩次引領(lǐng)CMOS圖像傳感器技術(shù)變革，同時公司

擁有足夠的產(chǎn)能。隨著索尼開始重視并布局車載CMOS圖像傳感器市場，其

手機(jī)領(lǐng)域的優(yōu)勢也將在汽車領(lǐng)域凸顯出來，市占率隨之快速提升，有望成為

車用CMOS圖像傳感器領(lǐng)域的新領(lǐng)航員。

韋爾股份憑借技術(shù)優(yōu)勢以及在汽車領(lǐng)域的較早布局，其市場包括歐洲、

中國、美國等，憑借其本地化優(yōu)勢、技術(shù)升級，產(chǎn)品被應(yīng)用于特斯拉、比亞

迪、吉利、大眾、豐田、本田、寶馬、奔馳等汽車廠商，韋爾股份（豪威科

2021年豪威科技車載CMOS圖像傳感器實現(xiàn)營業(yè)收入約23億元，較2020年

增長約85%。

表4.主要車載CIS生產(chǎn)商技術(shù)來源和產(chǎn)品對比

供應(yīng)商布局時間技術(shù)來源產(chǎn)品像素范圍

2005年收購賽普拉斯CIS業(yè)30萬?800萬

安森美

務(wù)部門TRUESENSE

AptinaImaging

韋爾股份2005年自研30萬-800萬

（豪威科技）

索尼2015年收購東芝30萬-800萬

意法半導(dǎo)體130萬-230萬

自研

三星

收購TransChip

2020年自研30萬-800萬

思特威

收購安芯微電子

格科微自研35萬?400萬

資料來源：公開資料整理，紅塔證券

除了韋爾股份，國內(nèi)有眾多企業(yè)在車規(guī)級CMOS圖像傳感器市場均有布

局，包括思特威、格科微、思比科、比亞迪半導(dǎo)體等，由于車規(guī)級電子產(chǎn)品

的驗證周期較長，較早進(jìn)入市場可獲得更多的市場份額，加上車載市場還處

于發(fā)展初期，國內(nèi)廠商與國外廠商技術(shù)差距較小，因此國內(nèi)企業(yè)有更大的發(fā)

展空間。

3.3.穩(wěn)定增K的市場安防監(jiān)控

安防監(jiān)控離不開視覺信息的獲取，對圖像傳感器依賴較深，也是CMOS

圖像傳感器市場增長較快的新興行業(yè)領(lǐng)域之一。近五年來，安防視頻監(jiān)控在

全球范圍內(nèi)的應(yīng)用也逐步由發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家延伸，整體規(guī)模保持著高

速發(fā)展。國內(nèi)市場，各級政府近年來對安防建設(shè)的重視已經(jīng)讓我國成為全球

最大的安防視頻監(jiān)控產(chǎn)品制造地和全球最重要的安防監(jiān)控市場之一，國內(nèi)安

防市場對包括CMOS圖像傳感器在內(nèi)的安防監(jiān)控產(chǎn)品的需求也由一線城市

延伸至二、三線城市及農(nóng)村地區(qū)。

從技術(shù)角度看，閉路電視監(jiān)控系統(tǒng)過去經(jīng)歷了錄像帶錄像機(jī)（VCR）和

數(shù)字視頻錄像機(jī)（DVR）等時代，最終邁入到如今的網(wǎng)絡(luò)視頻錄像機(jī)（NVR）

圖24.主要安防監(jiān)控攝像機(jī)類型階段。在此過程中，視頻監(jiān)控系統(tǒng)的復(fù)雜度逐步提高，對CMOS圖像傳感器

性能的要求也在不斷升級，對于CMOS圖像傳感器在低照度光線環(huán)境成像、

HDR、高清/超高清成像、智能識別等成像性能方面提出了更高的要求。

高清攝像機(jī)寬動態(tài)范圍攝像機(jī)3D立體攝像機(jī)

資料來源：半導(dǎo)體行業(yè)觀察，紅塔證券

2021年，全球安防監(jiān)控領(lǐng)域CMOS圖像傳感器市場規(guī)模為10.8億美元，

同比增長24%。隨著未來安防監(jiān)控行業(yè)整體市場規(guī)模的不斷擴(kuò)大，預(yù)計2025

年市場規(guī)模將達(dá)到20.1億美元。

圖25.全球安防監(jiān)控CIS銷售額

（億美元）

2535%

30%

20

25%

1520%

15%

10

10%

5

5%

00%

2016201720182019202020212022E2023E2024E2025E

—全球安防監(jiān)控般售額一同比

資料來源：Frost&Sullivan,紅塔證券

從競爭格局來看，在安防領(lǐng)域，韋爾股份其下的子公司豪威科技為安防

領(lǐng)域的龍頭，2020年其市占率為32.5%,由于豪威科技原先市場就是以安防

為主，因此韋爾股份在該領(lǐng)域具有一定的技術(shù)優(yōu)勢。近幾年國內(nèi)安防市場需

求增長明顯，本土企業(yè)發(fā)展較快。

圖26.2020年全球安防監(jiān)控CIS市場競爭格局（按銷圖27.2020年全球安防監(jiān)控CIS市場競爭格局（按出

貨量）

資料來源：Frost&Sullivan，紅塔證券資料來源：Frost&Sullivan,紅塔證券

近年來隨著安防行業(yè)與人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)深度融合，安

防行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)一步拓寬，產(chǎn)業(yè)鏈分工進(jìn)一步細(xì)化。中國安防行業(yè)2020年

總產(chǎn)值的8510億元，安防工程為5100億元，安防產(chǎn)品為2600億元，運(yùn)維和

服務(wù)市場為810億元。未來隨著安防產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)一步落地，安防監(jiān)控

領(lǐng)域CMOS圖像傳感器市場規(guī)模將持續(xù)增長。

3.4.汽車應(yīng)用或成行業(yè)未來主要增長市場

從CMOS圖像傳感器最主要的應(yīng)用領(lǐng)域手機(jī)、汽車、安防市場變化來看，

手機(jī)市場依然是最大的應(yīng)用市場，有近76%的CMOS圖像傳感器產(chǎn)品被用于

手機(jī)。但是2021年以后手機(jī)市場較為低迷，5G手機(jī)更換需求已接近飽和，

加上新手機(jī)功能創(chuàng)新較少，使得消費(fèi)者換機(jī)動力較弱，2022年上半年國內(nèi)智

能機(jī)市場出貨量約1.4億臺，同比下降14.4%,因為市場需求不足，主要手機(jī)

廠商都出現(xiàn)了砍單計劃，手機(jī)市場需求不足將會影響到手機(jī)CMOS圖像傳感

器的訂單，預(yù)計2022年-2025年手機(jī)CMOS圖像傳感器的需求保持3%左右

的增長，到2025年手機(jī)CMOS圖像傳感器市場約為169億美元。

相比手機(jī)，汽車和安防的需求增長較快，在車載領(lǐng)域，隨著汽車電子化

程度的提高，加上自動駕駛技術(shù)的發(fā)展，對CMOS圖像傳感器的需求也大幅

增長。2022年在國家出臺的各項舉措激勵下，汽車市場消費(fèi)信心將明顯恢復(fù),

汽車市場在未來也將保持一個較高的增速，預(yù)計2022年-2025年汽車CMOS

圖像傳感器增速將達(dá)到15%,到2025年汽車CMOS圖像傳感器約為31億美

JGo

安防CMOS圖像傳感器市場近兩年也保持一個較高的增速，主要因為包

括中國在內(nèi)的多個國家對于城市道路的監(jiān)控攝像安裝需求。2022年以后隨著

城市安防攝像安裝逐步完成，安防CMOS圖像傳感器的增速會逐步下降，未

來安防CCMOS圖像傳感器需求主要在更換和系統(tǒng)升級等，預(yù)計2022年-2025

年安防CMOS圖像傳感器市場增速在12%左右，到2025年全球安防CMOS

圖像傳感器市場規(guī)模約為20.1億美元。

圖28.CMOS圖像傳感器主要應(yīng)用領(lǐng)域市場規(guī)模測算（億美元）

20182019202020212022E2023E2024E2025E

手機(jī)市場規(guī)模105.5134.33145.63151153.8160.7164.2169.126

CIS同比27.33%8.41%3.69%1.85%4.49%2.18%3.00%

汽車市場規(guī)模1214.317.119.121.725.129.332.7

CIS同比19.17%19.58%11.70%13.61%15.67%16.73%11.60%

安防市場規(guī)模5.66.78.710.813.215.51820.1

CIS同比19.64%29.85%24.14%22.22%17.42%16.13%11.67%

資料來源：Frost&Sullivan.Yoledeveloppement.紅塔證券

4.國外企業(yè)長期占有高端市場，國內(nèi)企業(yè)在新興市

場快速發(fā)展

4.1.國外企業(yè)

4.1.1.索尼——擁有最頂尖的圖像傳感器技術(shù)

索尼成立于1946年，主要從事用于消費(fèi)、專業(yè)和工業(yè)市場以及游戲機(jī)

和軟件的各種電子設(shè)備、儀器和設(shè)備的開發(fā)、設(shè)計、制造和銷售，旗下的

CMOS圖像傳感器業(yè)務(wù)部門是索尼盈利的業(yè)績支柱之一.憑借橫跨消費(fèi)電子、

安防、工業(yè)等領(lǐng)域完善的產(chǎn)品線，索尼多年來位居市場第一，并在高端CMOS

圖像傳感器市場保持較為顯著的技術(shù)優(yōu)勢。2021年索尼營業(yè)收入為812.2億

美元，凈利潤為72.2億美元。

圖29.索尼營業(yè)收入及凈利潤

（億美元）

900-802.6783.3764.18,5'6812,2

800SI680.7■.■

700

600

500

400

300

200

100III卜L

0

2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年

■營業(yè)收入■凈利潤

資料來源：公司公告，紅塔證券

發(fā)展CMOS圖像傳感器業(yè)務(wù)以來，索尼相繼開發(fā)出背照式CMOS圖像

傳感器，推出2層/3層堆疊技術(shù)，從數(shù)碼相機(jī)市場切入手機(jī)傳感器市場，搶

占市場份額。索尼將CCD推向世界后，一直在不斷創(chuàng)新圖像傳感器。索尼公

司正在推動小型高性能圖像傳感器的進(jìn)一步發(fā)展：高靈敏度背光CMOS圖像

傳感器和堆疊式CMOS圖像傳感器。索尼的圖像傳感器有助于提高全球數(shù)碼

相機(jī)的吸引力。當(dāng)前，索尼圖像傳感器應(yīng)用在相機(jī)