新疆天潤乳業(yè)股份有限公司財務管理問題以及對策研究

本科論文摘要中國的經(jīng)濟正處于飛速發(fā)展中，企業(yè)之間的競爭十分激烈。企業(yè)管理者和管理者不僅關注產(chǎn)品質(zhì)量、價格優(yōu)勢、市場發(fā)展等方面，而且越來越重視企業(yè)的財務管理。為此，研究企業(yè)財務管理中存在的問題，并提出有效的解決方案來提高企業(yè)的實力。本文的研究對象為新疆天潤乳業(yè)股份有限公司，是從財務管理等概念理論出發(fā)的，通過對國內(nèi)和國外的相關文獻可以看出新疆天潤乳業(yè)股份有限公司在財務管理過程中遇到了許多問題。主要存在資金短缺和融資能力差、賬目不清楚，不能反映真實經(jīng)營的狀況、成本控制薄弱，導致利潤空間降低和投資決策是不科學的這些問題，并且對這些問題進行了具體的分析，發(fā)現(xiàn)了存在著市場競爭激烈、內(nèi)部控制薄弱，組織結構不合理、成本管理問題明顯和缺少現(xiàn)金流量管理概念這些情況，又對這些問題提出了一些解決措施,比如改善融資管理能力并擴大資金來源、改善內(nèi)部治理機構和內(nèi)部控制體系、加強成本核算工作和放減慢對其他資產(chǎn)的投資。然而能夠解決企業(yè)的實際問題，探索性的在構建中深入企業(yè)，實踐、反饋相結合，希望此文對相關企業(yè)的企業(yè)財務管理問題構建有一定的借鑒意義。關鍵詞：財務管理；天潤乳業(yè)；融資AbstractChina'seconomyisdevelopingrapidly,andthecompetitionamongenterprisesisveryfierce.Enterprisemanagersandmanagersnotonlypayattentiontoproductquality,priceadvantage,marketdevelopmentandotheraspects,butalsopaymoreandmoreattentiontoenterprisefinancialmanagement.Therefore,itstudiestheproblemsexistinginthefinancialmanagementofenterprisesandproposeseffectivesolutionstoimprovethestrengthofenterprises.Theresearchobjectofthispaperisxinjiangtianrundairyco.,LTD.,whichisbasedontheconceptualtheoriesoffinancialmanagement.Itcanbeseenfromtherelevantdomesticandforeignliteraturethatxinjiangtianrundairyco.,ltd.hasencounteredmanyproblemsintheprocessoffinancialmanagement.Thereareshortageoffundsandfinancingabilitydifference,accountingisnotclear,cannotreflecttherealoperationcondition,costcontrolisweak,reduceprofitmarginsandtheinvestmentdecision-makingisnotsciencetheseproblems,andgivesadetailedanalysisabouttheseproblems,foundthereisamarketcompetitionisintense,theinternalcontrolisweak,unreasonableorganizationstructure,costmanagementproblemsclearandlackofcashflowmanagementconceptofthesecases,Somesolutionstotheseproblemswerealsoproposed,suchasimprovingfinancingmanagementcapacityandexpandingsourcesoffunds,improvinginternalgovernanceinstitutionsandinternalcontrolsystems,strengtheningcostaccountingandslowingdowninvestmentinotherassets.However,itcansolvetheactualproblemsoftheenterprise,exploretheenterpriseintheconstruction,practice,feedbackcombined,Ihopethisarticlefortherelevantenterprisesoftheenterprisefinancialmanagementproblemconstructionhassomereferencesignificance.Keywords:FinancialManagement;Tianrundairy;

financing目錄TOC\o"1-3"\h\u摘要 IIAbstract III第1章緒論 31.1研究背景及意義 31.1.1研究背景 31.1.2研究意義 41.3研究方法 41.4研究思路 4第2章基本概述 52.1概念 52.1.1財務管理的定義 52.1.2財務管理的特點 52.2財務管理相關概述 52.2.1財務會計 62.2.2管理會計 62.2.3財務管理 62.2.4風險 62.2.5貨幣時間價值 7第3章新疆天潤乳業(yè)股份有限公司財務管理問題 83.1公司簡介 83.2新疆天潤乳業(yè)股份有限公司財務管理存在的問題 93.2.1資金短缺和融資能力差 93.2.2賬目不清楚，不能反映真實經(jīng)營的狀況 93.2.3成本控制薄弱，導致利潤空間降低 103.2.4投資決策不科學 11第4章新疆天潤乳業(yè)股份有限公司財務管理問題的原因分析 124.1市場競爭激勵 124.2內(nèi)部控制薄弱，組織結構不合理 124.3成本管理問題明顯 134.4缺少現(xiàn)金流量管理概念 14第5章新疆天潤乳業(yè)股份有限公司財務管理的改進對策 155.1改善融資管理能力并擴大資金來源 155.1.1改良籌資的環(huán)境 155.1.2提高企業(yè)資本投資效率 155.2改善內(nèi)部治理機構和內(nèi)部控制系統(tǒng) 155.2.1建立有效的內(nèi)部控制體系 165.2.2提高董事會的有效性 165.2.3適當?shù)貙⒈O(jiān)督權擴展到監(jiān)事會 165.3加強成本核算工作 165.3.1做好庫存管理工作 165.3.2建立分析和反饋機制 175.4減慢對其他資產(chǎn)的投資 17第6章結論 18參考文獻 19致謝 20附錄一中文譯文 21附錄二外文原文 24第1章緒論1.1研究背景及意義1.1.1研究背景中國的經(jīng)濟正處于飛速發(fā)展中，企業(yè)之間的競爭十分激烈。企業(yè)的經(jīng)營者和管理者不僅對產(chǎn)品的質(zhì)量、價格的優(yōu)勢、市場的發(fā)展等方面，而且越來越重視企業(yè)的財務管理。因此，財務成果反映了企業(yè)業(yè)務活動的得失，財務結果的質(zhì)量通常取決于財務管理的改善。所以，研究企業(yè)財務管理中存在的問題，并提出有效的解決方法就顯的十分重要了。隨著中國加入世貿(mào)組織，中國的中小企業(yè)的發(fā)展也是越來越不錯，但是，由于外部財務管理環(huán)境限制，尚未建立科學有效的財務管理機制，缺乏先進的財務管理功能會對發(fā)展產(chǎn)生不利的影響，所以，為了讓企業(yè)的創(chuàng)收達到最大化，就應該清楚自身管理問題和原因。當前，中小企業(yè)的經(jīng)營狀況出現(xiàn)了出動力不足的情況，2017年4月，北京市科研協(xié)會根據(jù)對中小企業(yè)的調(diào)研結果，發(fā)布了《中小企業(yè)生存狀況與發(fā)展戰(zhàn)略》調(diào)查報告。76.74%的中小型公司雇用不到30名員工。提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力不僅需要國家政策的支持，還需要企業(yè)管理者樹立誠信意識的理念，更需要經(jīng)濟大環(huán)境和氛圍，因此，中國選擇了廣州，上海，北京，南京等地區(qū)的創(chuàng)業(yè)熱點。為中小企業(yè)的發(fā)展道路提供了強有力的政策支持。1.1.2研究意義本文從財務管理的概念理論出發(fā)，基于國內(nèi)外文獻研究成果和對新疆天潤乳業(yè)有限公司的調(diào)查，選擇新疆天潤乳業(yè)有限公司作為研究對象。對企業(yè)財務管理現(xiàn)狀進行分析，對存在的問題進行分析，并且進行詳細的分析，最后提出相應的改進措施。同時，希望經(jīng)過這次的研究，可以為今后其他企業(yè)財務管理問題提供一定的參考價值和參考方向，為我國的社會市場經(jīng)濟貢獻自己的力量。研究發(fā)現(xiàn)，在會計準則更好、股東保護更強的國家，并購活動的數(shù)量要多得多。同時，隨著收購國股東保護程度的提高，全現(xiàn)金收購的可能性降低?？缇辰灰淄ㄟ^提高目標公司內(nèi)投資者的保護程度來發(fā)揮治理作用。1.3研究方法（1）文獻調(diào)查法利用中國知網(wǎng)、證監(jiān)會官網(wǎng)、圖書館資料以及自購的圖書等渠道，查閱與翻譯國內(nèi)外企業(yè)資產(chǎn)重組的相關文獻，搜集與課題相關的數(shù)據(jù)信息，了解該企業(yè)在財務管理中遇到的問題和原因，并對這些問題提出一些措施，最終進行整理（2）案例分析法通過調(diào)查我國其他企業(yè)財務管理的相關數(shù)據(jù)，比如媒體公告、財務報告等，利用相關數(shù)據(jù)了解目前的狀況。通過對其他企業(yè)的大數(shù)據(jù)研究，如中糧集團、阿里巴巴集團、美的集團等上市公司，圍繞整個環(huán)境存在的財務管理問題進行原因分析，從而提出針對性的改進建議，促進該企業(yè)更好的發(fā)展。1.4研究思路第一步對國內(nèi)外研究理論進行梳理，結合企業(yè)的實際情況，了解企業(yè)在財務管理中遇到的問題；第二步根據(jù)文獻以及企業(yè)環(huán)境提出本文研究的問題以及原因；第三步根據(jù)MM理論、信息不對稱理論和委托代理理論對存在的問題進行具體分析；第四步整合這些結論，提出對該企業(yè)財務管理問題的改進對策。國外研究資料收集研讀相關文獻國內(nèi)研究資料國外研究資料收集研讀相關文獻國內(nèi)研究資料確定選題確定選題深入學習相關理論深入學習相關理論確定研究目的確定研究方法確定研究內(nèi)容確定技術路線確定研究目的確定研究方法確定研究內(nèi)容確定技術路線分析新疆天潤乳業(yè)股份有限公司財務管理現(xiàn)狀分析新疆天潤乳業(yè)股份有限公司財務管理現(xiàn)狀分析新疆天潤乳業(yè)股份有限公司財務管理存在的問題及原因分析新疆天潤乳業(yè)股份有限公司財務管理存在的問題及原因提出完善新疆天潤乳業(yè)公司財務管理的改進措施圖1-1研究思路圖提出完善新疆天潤乳業(yè)公司財務管理的改進措施第2章基本概述2.1概念2.1.1財務管理的定義公司通過在內(nèi)部開展財務管理活動，進而有效的管理公司各個業(yè)務中的財務工作，從而推動公司良性的發(fā)展。在企業(yè)內(nèi)部財務管理活動主要包含財務預測、財務決策、資金管理、財務分析等工作活動。在公司內(nèi)部的財務管理工作中，投資、融資、資金管理以及利潤分配等活動都會直接影響公司的財務活動。在上市公司中，企業(yè)必須要組建獨立的財務部門，從而開展財務活動，加強財務信息透明度，通過財務管理直接影響公司的經(jīng)營發(fā)展。2.1.2財務管理的特點目前中小型企業(yè)籌資能力弱，渠道單一。大部分的金融機構類似商業(yè)銀行的貸款都是面向大企業(yè)，對中小型公司設置門檻高，期限短，貸款金額少。由于中小型企業(yè)償還債務的能力較弱、信用狀況較差，商業(yè)銀行也因此擔心會產(chǎn)生更高的不良貸款率。中小型企業(yè)的內(nèi)源融資渠道通常是由投資者自身的積累以及合伙人的投資組成，這使得資金來源過于集中，同時也帶來了企業(yè)營運風險。2.2財務管理相關概述作為財務會計理論的重要分支之一，財務管理的作用不可忽視，最早的管理職能起源于監(jiān)督和核算職能，并通過傳統(tǒng)財務管理理論和現(xiàn)代財務管理理論逐漸發(fā)展至今。因此，要想成為一個優(yōu)秀的財務管理人員，就必須理解這些基礎的重要概念，只有完全掌握才能更好的運用財務管理理論。2.2.1財務會計當今時代的企業(yè)的主要基礎工作是除企業(yè)的經(jīng)濟利益外，向投資者，債權人和政府有關部門提供經(jīng)濟信息的資本的總體目標，如企業(yè)的財務狀況和盈利能力等經(jīng)濟活動。并且為了提高企業(yè)的經(jīng)濟效益和市場經(jīng)濟健康的發(fā)展，它通過會計程序為決策提供有用的信息，還積極參與了經(jīng)營管理決策。2.2.2管理會計管理會計是指旨在改變或置換公司當前和未來資金的經(jīng)濟管理活動并且為內(nèi)部管理人員提供管理決策的科學依據(jù)。國際管理會計將會計功能分為六個主要部分，即目標設定，規(guī)劃，預計，監(jiān)督，報告和分析。目標的設定主要針對市場的目標、內(nèi)部程序的目標、財務的目標以及學習和改進目標，預測各項財務指標。2.2.3財務管理財務管理指的是在某些總體目標下，對資產(chǎn)的收購，對公司的資本的整合以及對公司現(xiàn)金流量和利潤的分配。財務會計的核心是向企業(yè)管理者提供關于企業(yè)財務狀況以及生存和發(fā)展能力的信息，并對過去發(fā)生的經(jīng)濟活動進行核算和監(jiān)督。而財務管理的功能更多地體現(xiàn)在管理方面，通過對企業(yè)現(xiàn)有資源的規(guī)劃，可以最大程度的利用資源。2.2.4風險企業(yè)進行財務管理時一定要考慮風險。作為管理過程，財務管理活動還包括計劃，組織，協(xié)調(diào)和控制四個階段。任何活動都是有風險的，管理的流程就是將風險降到可以控制的范圍內(nèi)。企業(yè)管理中的難題就有風險的認識和識別。但用風險評估模型來測量風險的高低在很大程度上受到很多因素的限制。2.2.5貨幣時間價值作為當代財務管理理論最基本的概念之一，貨幣的時間價值是指一定時期內(nèi)對貨幣的投資和再投資增加的價值，它是所有理財活動中必須遵照的主要原則。根據(jù)馬克思主義政治經(jīng)濟學的相關理論，貨幣通過流動轉(zhuǎn)化為原材料，然后將原材料加工成商品，并且進入流通市場，最后轉(zhuǎn)化為貨幣。貨幣一一商品一一貨幣的過程只有在不斷升值的條件下才能獲得永恒的循環(huán)，它們之間的時間將反映貨幣的增值過程，即貨幣的時間價值。貨幣的時間價值和貨幣的流通速度密切相關。如果資金在周轉(zhuǎn)過程中繼續(xù)增加價值，那么加快這一周期將有助于提高資金使用效率，從而更好地反映貨幣的時間價值。第3章新疆天潤乳業(yè)股份有限公司財務管理問題3.1公司簡介新疆天潤乳業(yè)生物制品股份有限公司成立于2002年，是目前新疆和西北唯一一家專業(yè)生產(chǎn)乳制品和牛初乳系列產(chǎn)品的股份制企業(yè)。該公司于2003年至2005年被烏魯木齊市人民政府評為“AAA信用”企業(yè)，并于2004年至2006年被烏魯木齊市評為“小巨人”企業(yè)。公司遵循“天潤”品牌為核心，以生物技術為基礎，以牛初乳為載體，以銷售為龍頭的發(fā)展戰(zhàn)略。公司在新疆市場的銷售已達到規(guī)模，并擴大了南京，武漢，深圳，遼寧，四川等省市的市場，形成了強大的銷售和服務網(wǎng)絡。公司還形成了基于ISO9001：2000國際質(zhì)量管理體系，GMP，QS等三項認證的質(zhì)量保證體系，這也為為企業(yè)的發(fā)展奠定了基礎。公司擁有“天潤”牌牛初乳粉，牛初乳膠囊，牛初乳營養(yǎng)粉，牛初乳鈣片，牛初乳牛奶等近二十個品種的產(chǎn)品，其中經(jīng)部批準的牛初乳膠囊保健食品被自治區(qū)科學技術部門確認為“高科技產(chǎn)品”。天潤初乳也是新疆營養(yǎng)學會推薦的唯一保健食品。公司堅持了“專業(yè)，優(yōu)質(zhì)，健康”的理念，不斷創(chuàng)新技術，打造屬于自己的品牌，與天潤建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，為中國保健品的健康發(fā)展做出貢獻。3.2新疆天潤乳業(yè)股份有限公司財務管理存在的問題3.2.1資金短缺和融資能力差一般來說，由于自身的特點，制造公司通常擁有相對較大的公司資金。因此，這些公司需要準備足夠的營運資金來進行正常的生產(chǎn)和經(jīng)營活動。對于新疆天潤乳業(yè)股份有限公司，就需要準備大量的庫存以應對旺季的大批銷售，因此，在這期間公司庫存已經(jīng)明顯增加，但是在短期內(nèi)沒有辦法轉(zhuǎn)化為銷售額。在這種情況下，對大量的庫存變現(xiàn)我們也是束手無策，這也使得新疆天潤乳業(yè)股份有限公司在此期間內(nèi)急需資金。新疆天潤乳業(yè)有限公司注冊成立后的最初幾年，其自身融資渠道非常有限，而且金額很小，這使得該公司在經(jīng)營過程中經(jīng)常處于拉長狀態(tài)，嚴重束縛了進一步擴張企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。對于新疆天潤乳業(yè)股份有限公司來說，擴大生產(chǎn)規(guī)模就必須依靠相對充足的資金。因此，自2016年以來，新疆天潤乳業(yè)股份有限公司為獲得銀行信貸做出了許多努力。但是，目前其高資產(chǎn)負債率的狀況使得從銀行獲得貸款更加困難。表3-1是新疆天潤乳業(yè)股份有限公司2016年至2019年的資產(chǎn)負債率。表3-1新疆天潤乳業(yè)股份有限公司資產(chǎn)負債率2016201720182019資產(chǎn)負債率37.5%29.11%16.40%17.50%從表3-1中可以看出，從2016年到2019年，公司的資產(chǎn)負債率還是挺高的。銀行和其他金融機構對于向中小企業(yè)貸款是很慎重的。然而就是因為企業(yè)的資產(chǎn)負債率影響了公司的融資行為，才會對新疆天潤乳業(yè)這樣的企業(yè)，不發(fā)放獲得低息貸款和銀行貸款。所以，公司短期內(nèi)獲得財務支持的途徑就是民間信貸公司。所以像新疆天潤乳業(yè)股份有限公司這種雖然在民間貸款能暫時解決企業(yè)的融資問題，但也增加了新疆天潤乳業(yè)股份有限公司的融資成本。但是，這種融資方式使新疆天潤乳業(yè)有限公司承擔了高額的融資費用，使公司的業(yè)務流程不堪重負，嚴重損害了公司的利潤。3.2.2賬目不清楚，不能反映真實經(jīng)營的狀況新疆天潤乳業(yè)股份有限公司生產(chǎn)和經(jīng)營過程相對簡單，主要用于原材料的采購、設計加工和銷售，其生產(chǎn)是根據(jù)市場和客戶要求生產(chǎn)各種產(chǎn)品。在銷售過程中，除了公司自己的商店數(shù)量很少外，更大的銷售份額仍通過經(jīng)銷商來實現(xiàn)。這種操作形式主要是通過基于訂單的生產(chǎn)和分銷模型，通過授權的賣方進行的。貨款結算主要以現(xiàn)金進行，在整個會計期間內(nèi)，整個采購過程通常為60個，到時將進行現(xiàn)金結算,公司產(chǎn)品的銷售過程通常采用貨到付款的形式，在少數(shù)老顧客的特殊情況下，可以采用貨到付款的方式。新疆天潤乳業(yè)股份有限公司購銷渠道比較簡單，缺乏長期可持續(xù)的購買渠道。購買和營銷選項的主要參考是產(chǎn)品價格。該公司是由朋友們合伙成立的，所以它的決策權主要在這個朋友圈里。因為企業(yè)規(guī)模的擴大和利益決策觀念的差異，股東們存在著些許矛盾和摩擦。但是，因為公司內(nèi)部部門與財務部門之間不可避免的摩擦，在最大化部門狹義感的過程中，公司財務人員常常被迫迎合明顯的高效率的某些部門。并且，因缺少有用的管理，出納員利用現(xiàn)金收款來挪用公款，將收到他口袋的現(xiàn)金通過開具收據(jù)給客戶一定的折扣。由于銀行信貸條件相對嚴格，新疆天潤乳業(yè)股份有限公司經(jīng)常調(diào)整公司的某些財務數(shù)據(jù)。新疆天潤乳業(yè)股份有限公司在面對稅務部門時，通常會優(yōu)化相關數(shù)據(jù)以合理避稅，以實現(xiàn)這些指標與稅收的統(tǒng)一，使新疆天潤乳業(yè)有限公司有了重復的財務數(shù)據(jù)。對于企業(yè)來說，如何通過獲得更多的份額以最大化利潤來更快地生產(chǎn)自己的產(chǎn)品已成為企業(yè)的首要目標。但是，公司現(xiàn)有的財務系統(tǒng)主要是為注冊時的應對而制定的，它不是系統(tǒng)的，不可操作的。因此，在實際操作中沒有真正有效的管理系統(tǒng)。其次，新疆天潤乳業(yè)有限公司的內(nèi)部審計與監(jiān)督幾乎是虛設的，因此不能保證新疆天潤乳業(yè)有限公司的財務狀況和信息的真實性。在實際的財務工作中，經(jīng)常會出現(xiàn)一系列問題，如員工不按規(guī)定操作，財務憑單沒有及時填寫，賬目不相符，憑單丟失等。這些問題是由企業(yè)財務管理體系不完善引起的，當時企業(yè)規(guī)模小，這些問題沒有顯示出來，但是隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，系統(tǒng)和管理方面的問題逐漸暴露出來，嚴重影響了企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。3.2.3成本控制薄弱，導致利潤空間降低新疆天潤乳業(yè)股份有限公司還是用以前的老方法來管理成本的，首先，他得益于企業(yè)規(guī)模的擴大；其次，它提高了與產(chǎn)業(yè)鏈相連的的價格，因此達到了成本轉(zhuǎn)移。但還是難以達到通過擴大生產(chǎn)來降低平均成本的目的，因為雖然目標市場在擴大但類似的企業(yè)還在迅速的發(fā)展。同時，通過壓低好的企業(yè)的價格來獲得成本的降低，這會讓我們失去與良好企業(yè)的合作機會，并且企業(yè)也很難長期穩(wěn)定的發(fā)展下去。新疆天潤乳業(yè)股份有限公司很難形成規(guī)模經(jīng)濟，是因為在經(jīng)營中自己產(chǎn)品的特點，產(chǎn)品的品種繁多，每個產(chǎn)品的銷售額都不是很多。表3-22017年-2019年公司財務與經(jīng)營狀況分析201720182019銷售收入10990.1510755.9810633.32銷售成本853981578664存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)4.732.22.2主營業(yè)務利潤率15.58%18.29%11.56%稅前利潤率9.45%9.18%4.22%凈利潤率9.45%9.18%4.22%

從表3-2可以看出，新疆天潤乳業(yè)股份有限公司自2017年開始以來已經(jīng)連續(xù)三年實現(xiàn)銷售收入的良性增長，但銷售成本增長過快，因此該公司主營業(yè)務收入大幅下降。同時，自2017年以來，該公司庫存周轉(zhuǎn)率連續(xù)三年下降，速度加快。這反映出新疆天潤乳業(yè)有限公司的銷售下降，以及目標客戶市場的縮小。競爭激烈的現(xiàn)象導致過大的庫存壓力，嚴重壓縮了公司運營中的可用資金量，進而影響了正常的資本和庫存周轉(zhuǎn)率。上述情況反映出新疆天潤乳業(yè)有限公司需要計劃和預測成本和庫存，還需要科學的長期計劃。一般而言，企業(yè)在成本核算中的有效性決定著企業(yè)利潤的核算，并為下一步成本優(yōu)化提供參考。但是，在新疆天潤乳業(yè)有限公司存在的各種因素的影響下，無法科學計算成本。這對科學的預測和決策產(chǎn)生了很大的負面影響。3.2.4投資決策不科學企業(yè)投資分為國內(nèi)投資和國外投資，實際上，許多投資者由于信息不對稱或容量不足而缺乏投資計劃，從而導致判斷不正確和盲目投資。新疆天潤乳業(yè)股份有限公司投資活動現(xiàn)金流量連續(xù)三年為負，2019年達到近30萬元，這對現(xiàn)金流產(chǎn)生了持續(xù)的負面影響，表明新疆天潤乳業(yè)股份有限公司依靠投資活動獲取現(xiàn)金的能力相對弱點，也沒有得到解決，這進一步表明了該企業(yè)的投資決策是不科學的，這個問題也導致了企業(yè)非流動資產(chǎn)比例的增加，企業(yè)的償付能力也變低。表3-32017-2019年新疆天潤乳業(yè)投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量指標日期201720182019投資活動現(xiàn)金流入小計(萬元)???26,567.5035572.762,609.59投資活動現(xiàn)金流出小計(萬元)?231,28.16???36662.7634,905.58投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額(萬元)-204,72.66?-25,530.35-32,295.98新疆天潤乳業(yè)股份有限公司財務管理問題的原因分析4.1市場競爭激勵當前，中國的企業(yè)融資環(huán)境比較惡劣。首先，很多的銀行在貸款方面把控的都是很嚴的，并且他們在運營中堅持安全，流動性和效率。所以，他們更愿意向規(guī)模更大的企業(yè)貸款，也是為了避免業(yè)務流程中出現(xiàn)的一些風險。另一方面，支持政策不足夠是中國企業(yè)融資環(huán)境不行的一個主要原因?，F(xiàn)有的許多政策都處于計劃階段，沒有給企業(yè)帶來顯著的利益。其次，新疆天潤乳業(yè)股份有限公司缺少了對外部環(huán)境變化的適應性和可預測性。伴隨著市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，涌現(xiàn)出了新一代的海外加工企業(yè)，這使企業(yè)財務管理需要更高的要求也顯現(xiàn)出來了，也注入了更多的新的內(nèi)容。因為公司經(jīng)理和會計師跟不上市場的形勢，相關的財務管理系統(tǒng)也沒辦法跟上時代的腳步，所以財務管理缺少了穩(wěn)定性。財務管理不善也會影響公司的整個財務工作進展，因此，公司財務管理環(huán)節(jié)脆弱也是管理滯后性的一個重要原因。4.2內(nèi)部控制薄弱，組織結構不合理企業(yè)的組織結構、職位設置和職權的分配不科學不合理，不同部門、職位之間的職權不是很明顯，難以有效的相互制約和監(jiān)督。在新疆天潤乳業(yè)股份有限公司的內(nèi)部控制中，它表明了管理者更換制度的習慣和偏好。同時，也有極少數(shù)人擁有對內(nèi)控控制的特殊權力，負責監(jiān)督的部門又被邊緣化，沒有行使自己應有的監(jiān)督權力。盡管天潤乳業(yè)企業(yè)內(nèi)部設有監(jiān)事會，但一個人有對多個職位，所以它形同虛設，沒有相應的管理人員嚴格把控這項工作。大多數(shù)財務管理工作受企業(yè)所有者個人喜好影響，并且沒有標準化的內(nèi)控體系。股東大會監(jiān)事會股東大會監(jiān)事會董事會董事會高級管理人員高級管理人員總經(jīng)理董事會秘書財務總監(jiān)副總經(jīng)理總經(jīng)理董事會秘書財務總監(jiān)副總經(jīng)理圖4-1新疆天潤乳業(yè)股份有限公司組織結構圖4.3成本管理問題明顯造成成本高的主要原因是企業(yè)的利潤低。原材料價格上漲和高昂的勞動力給企業(yè)帶來了成本壓力。經(jīng)過對天潤乳業(yè)的研究調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在過去的三年中，公司所需要原材料成本增加了近15%，而人工成本卻增加了20%以上。成本的增加也降低了利潤率。因此，新疆天潤乳業(yè)的經(jīng)營成本仍然較高，由于經(jīng)營杠桿的作用突出，為了降低風險和增加利潤，天潤乳業(yè)必須在隨后的業(yè)務活動成本中加強勞動成本和其他管理成本的工作。但天潤乳業(yè)在原材料和人工成本中存在著問題。所以，企業(yè)必須在管理成本的同時增加市場銷售額，近年來，在嚴峻的銷售環(huán)境下，天潤乳業(yè)的銷售工作并不是很成功，從利潤增長的角度看，利潤質(zhì)量不高，而且很多銷售是信用銷售，因此回款的質(zhì)量很差，利潤質(zhì)量也就下降了。4.4缺少現(xiàn)金流量管理概念如上一章新疆天潤乳業(yè)股份有限公司的投資活動現(xiàn)金流量表圖3-3所示，該企業(yè)2017-2019年的現(xiàn)金流量均為負，賺錢能力差。特別在投資活動現(xiàn)金流量中，它連續(xù)三年都是負數(shù)，而且對總現(xiàn)金流量也有一些不利影響，現(xiàn)金流量管理的失效也說明了企業(yè)對財務預算這方面認識的不足。這些現(xiàn)金主要用于購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)，天潤乳業(yè)過于關心投資的利潤，卻疏忽其身后的風險，現(xiàn)金流量管理和預算工作進行的也很不順。第5章新疆天潤乳業(yè)股份有限公司財務管理的改進對策5.1改善融資管理能力并擴大資金來源5.1.1改良籌資的環(huán)境對于新疆天潤乳業(yè)股份有限公司的經(jīng)營發(fā)展的一個重要原因就是積極的獲得外部資金。從天潤乳業(yè)來說，努力擴大企業(yè)的融資渠道的首要工作就是積極獲得外部環(huán)境的支持。資金不足的話就會導致企業(yè)的規(guī)模無法擴大，只有改變了以往的融資觀念和擴寬融資的渠道，我們才能更好的吸引外資及投入。所以新疆天潤乳業(yè)股份有限公司要努力提高自己信用來獲取金融機構的支持，從而獲得貸款。從天潤乳業(yè)自身來看，新疆天潤乳業(yè)股份有限公司現(xiàn)在的融資環(huán)境是因為自身造成的。如果它能夠關注其財務會計系統(tǒng)并在整個貸款過程中提供正確而全面的會計信息，則最好吸引銀行的注意力并最終改善其融資環(huán)境。目前，價格上漲導致生產(chǎn)資料和人工價格上漲，導致天潤乳業(yè)公司的運營成本增加。所以天潤乳業(yè)應該擴寬融資的渠道，改變銀行貸款的這種單一的渠道。企業(yè)應靈活運用銀行貸款、員工內(nèi)部集資以及企業(yè)發(fā)行債券等方式，通過這些方式可以適當?shù)臏p少借貸的成本，來降低還款壓力。5.1.2提高企業(yè)資本投資效率首先，新疆天潤乳業(yè)要做好閑置資金的預算。天潤乳業(yè)指定用于投資的資金目前閑置約25%，這部分的資金并沒有得到有效的使用。因此，新疆天潤乳業(yè)有限公司的管理人員和財務人員在進行閑置資金投資活動之前，必須更科學地計算公司可用于投資的閑置資金量。將其與天潤乳業(yè)的所有資金分開；經(jīng)計算，應保留足夠的資金，以彌補企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中可能出現(xiàn)的緊急資金缺口。只有明確天潤乳業(yè)可用于投資的閑置資金數(shù)量，并通過科學計算和合理規(guī)劃，確保資金安全，才能為企業(yè)創(chuàng)造更大的價值。其次，在進行投資之前，應進行盡職調(diào)查和分析，以最大程度地利用資本和企業(yè)利潤。5.2改善內(nèi)部治理機構和內(nèi)部控制系統(tǒng)由上章圖4-1可以看出，新疆天潤乳業(yè)股份有限公司是由股東大會、董事會、監(jiān)事會和高層管理人員組成的執(zhí)行機構。完善的內(nèi)部治理機構還可以降低新疆天潤乳業(yè)的經(jīng)營風險，最大程度的保證公司的收入。5.2.1建立有效的內(nèi)部控制體系對企業(yè)而言，內(nèi)部控制制度是很重要的。建立行之有效的內(nèi)部控制制度，也是新疆天潤乳業(yè)應該追求的一個目標。針對天潤乳業(yè)的特點：機構部門相對簡單、管理人員不多和財務管理水平不高，提出了一些簡單的內(nèi)部控制制度的方案。第一，天潤乳業(yè)應建立組織框架，制定合適的控制體系，使控制體系與框架相聯(lián)合，形成組織框架與體系相互依存的結構。第二，制定各機構的職權，依照職權使用自己相應的權力，為每個職務分配崗位和指責，對大多數(shù)的崗位實施輪換軌制。第三，制訂簡略工作的過程，根據(jù)工作流程開展經(jīng)濟業(yè)務，這樣我們也可以減輕相應的錯誤和一些違法亂紀的事情。第四，定期對人員的變動和輪換進行審查。最后，建立問責機制以加強監(jiān)督的作用。5.2.2提高董事會的有效性內(nèi)部董事會成員過多會減少公司的管理決策和監(jiān)管機制。但是，天潤乳業(yè)的董事會人員只有10名成員，其中大多數(shù)是非獨立董事。因此，為了加強董事會的作用，就有必要增加獨立董事的人數(shù)，并讓他們通過各種溝通方式為董事會帶來有價值的信息，也為董事會的決策起到了參考的作用，這也提高了董事會的決策準確性。新疆天潤乳業(yè)為了提高董事會在企業(yè)經(jīng)營中的管理效率，還可以擴充具有不同背景的成員人數(shù)，建立有效的績效評價機制。5.2.3適當?shù)貙⒈O(jiān)督權擴展到監(jiān)事會要使監(jiān)事會更好的履行其的監(jiān)督職能就要制定適量的監(jiān)督權，但是，如果新疆天潤乳業(yè)股份有限公司的監(jiān)管處于十分寬松的狀態(tài)，就會使監(jiān)事會形同虛設，發(fā)揮不到自己的監(jiān)督作用。因此，新疆天潤乳業(yè)應在現(xiàn)在擁有的措施上適當?shù)臄U大監(jiān)事會的權力，例如加強內(nèi)部財務調(diào)查權力、監(jiān)督公司內(nèi)部的人員等措施。5.3加強成本核算工作成本核算是企業(yè)按照一定的目標分配和收集在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中發(fā)生的各種費用，計算總成本和單位成本。這是成本管理中非常重要的一部分，對于業(yè)務的決策有著直接的影響。目前，新疆天潤乳業(yè)必須從這幾個方面加強成本核算。5.3.1做好庫存管理工作新疆天潤乳業(yè)需要做好庫存管理，首先，為了保證儲存在倉庫中的材料上準確性和質(zhì)量，有必要測量和接收存儲在倉庫中的材料。其次，為了保證倉庫材料的準確收貨和退貨，必須嚴格遵守工作要求并且迅速完成接受退回物資材料的手續(xù)。第三，是因為庫存的物資材料有許多的牌子，所以物資材料的進出的次數(shù)也很多，盡管他們經(jīng)過仔細的記錄，但賬戶中還是會有不一致的錯誤出現(xiàn)。因此，庫存材料應該隨時的進行盤點，并進行賬面調(diào)整。5.3.2建立分析和反饋機制新疆天潤乳業(yè)有限公司應建立相應的分析反饋機制，有利于生產(chǎn)經(jīng)營活動進行業(yè)務管理，實施了解和反饋信息來提高企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動和管理水平。通過收集和分析產(chǎn)品成本指標、產(chǎn)品銷售指標和主營業(yè)務等指標體系，可以獲得相應的生產(chǎn)經(jīng)營管理信息，并且對它們進行監(jiān)督和控制，以不斷的改善對會計信息的反饋，也有助于制定制度和提高企業(yè)對市場的變化和政策調(diào)整的敏感。5.4減慢對其他資產(chǎn)的投資在資金的進入下，新疆天潤乳業(yè)開始拓大并尋求在西北地區(qū)以外的市場。相對于其他市場的戰(zhàn)略模式，天潤乳業(yè)仍然選擇整個產(chǎn)業(yè)鏈的運營模式，復制了在新疆的運營模式，在其他地區(qū)購買和建設廠房并且對乳牛等資產(chǎn)進行大量的投資。但是，因為新疆和其他地區(qū)的環(huán)境不同，繁重的資產(chǎn)運營也是需要現(xiàn)金流。新疆天潤乳業(yè)的風險也就出來了，導致該公司缺乏資金，所以就要停止擴張。天潤乳業(yè)在其他地區(qū)不如在新疆有名，如果想讓天潤乳業(yè)的品牌在其他地區(qū)站住腳，就需要有很多的資金，然而很明顯天潤乳業(yè)在當前還沒有這種條件。而且，近年來，國內(nèi)的乳制品已經(jīng)得到了整頓，外國品牌也進入了中國市場，因此天潤乳業(yè)應該穩(wěn)定目前的市場。堅決以西北為中心，在確保原有的客戶群的基礎上，充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢，擴大利潤和公司的資本，在穩(wěn)定了西北地區(qū)運營后，再去考慮其他地區(qū)的市場。第6章結論中國的經(jīng)濟正處于飛速發(fā)展中，企業(yè)之間的競爭十分激烈。企業(yè)管理者和管理者不僅關注產(chǎn)品質(zhì)量、價格優(yōu)勢、市場發(fā)展等方面，而且越來越重視企業(yè)的財務管理。為此，研究企業(yè)財務管理中存在的問題，并提出有效的解決方案來提高企業(yè)的實力。本文的研究對象為新疆天潤乳業(yè)股份有限公司，是從財務管理等概念理論出發(fā)的，通過對國內(nèi)和國外的相關文獻可以看出新疆天潤乳業(yè)股份有限公司在財務管理過程中遇到了許多問題。主要存在資金短缺和融資能力差、賬目不清楚，不能反映真實經(jīng)營的狀況、成本控制薄弱，導致利潤空間降低和投資決策是不科學的這些問題，并且對這些問題進行了具體的分析，發(fā)現(xiàn)了存在著市場競爭激烈、內(nèi)部控制薄弱，組織結構不合理、成本管理問題明顯和缺少現(xiàn)金流量管理概念這些情況，又對這些問題提出了一些解決措施,比如改善融資管理能力并擴大資金來源、改善內(nèi)部治理機構和內(nèi)部控制體系、加強成本核算工作和放減慢對其他資產(chǎn)的投資。財務風險管理對企業(yè)的發(fā)展和運營至關重要，企業(yè)必須充分關心財務風險管理問題，結合自身的特點健全風險預警機制，合理規(guī)避風險，確保企業(yè)的財務水平和財務實力，使企業(yè)能夠在當前形勢下最大的發(fā)揮自己的價值。在中國，關于公司財務管理相關問題的研究很多，但針對性研究還是比較少的。由于本人理論知識還不夠深入，因此本文的研究理論深度還不足以更深入地探討民營中小企業(yè)財務管理的原因。其次，由于難以獲得有關中國民營中小企業(yè)財務管理的數(shù)據(jù)，而且數(shù)量基礎被削弱，因此無法進行實證分析。以上是本文的缺點，需要在以后的研究和工作中加以改進。致謝轉(zhuǎn)眼間，大學生活一晃而過，在沈陽城市建設學院學習的四年是我人生的一個重要階段，在學習生活中，我收獲了豐富的知識、敏銳的思維方式和開闊的視野。畢業(yè)論文寫作是一個系統(tǒng)的工程，也是人生的一段重要經(jīng)歷，既是對所學知識的梳理和總結，也是與社會實踐相結合的一次檢驗。在畢業(yè)論文寫作的過程中，得到了導師、老師、家人、朋友等各方面的大力支持，在此表達誠摯的謝意。首先，我非常感謝的我的畢業(yè)論文指導老師賈晨露老師，從我論文的選題、開題、撰寫、修改及結稿的過程都得到了賈老師的悉心、嚴謹、耐心的指導。在論文的寫作階段，您字斟句酌，不厭其煩的為我的論文寫作和修改提出寶貴意見。完成的論文中飽含著您辛勤的汗水。我也為有您這樣和藹可親的老師感到榮幸。在此向?qū)煴磉_我最誠摯的謝意。感謝在本科課程學習的過程中給我們上課的所有老師，你們不僅給我們傳授的知識，解決我在工作實習中遇到的困惑，也教給我們做人的道理，使我終身受益，你們一堂堂生動的授課帶領我探索新知、傳授我寶貴經(jīng)驗。講臺上飛揚的粉塵中，你們辛勤的身影將一直留在我的記憶中。感謝我們在一起學習的同學，雖然